   Е.А. Саркисова
   Риски в торговле. Управление рисками
   Практическое пособие

Публикуется с разрешения правообладателя – Литературного агентства «Научная книга»

Введение

   Неопределенность обычно присуща как политической, так и социальной и экономической жизни страны. Естественно, что такая обстановка неопределенности вызывает высокую степень риска для любого вида деятельности и бизнеса в целом вне зависимости от его масштабов. Свидетельств такой нестабильности во всех странах мира имеется немало. Так, например, возьмем 1998 г. В этот период Правительством объявлен дефолт, доллар растет до немыслимых пределов, банки терпят крах один за другим, соответственно исчезают все сбережения населения, многие бизнесмены и партнеры по бизнесу становятся банкротами. На этот период приходится «апокалипсис» российского бизнеса. Или 2004 г., когда произошла война на Ближнем Востоке, наблюдались скачок цен на нефть, резкое падение доллара, профицит национального бюджета, а также резкое падение и распродажа активов «ЮКОСа».
   Судя по прошлым событиям, невозможно говорить хоть о какой-то, пусть даже хрупкой, как лед, стабильности. Естественно, что для российских компаний в особенности использование инструментов управления рисками является не просто гарантией экономического роста и процветания, а элементарно единственным способом выживания.
   Риск – событие, которое может либо случиться, либо нет. Если же это событие произойдет, то результат может быть представлен в трех вариантах. Первый вариант – это положительный исход события, когда можно получить прибыль, доход, любую выгоду. Второй вариант – это отрицательный исход события. При этом предприниматель остается в убытках, проигрыше, терпит ущерб. И последний, третий вариант – нулевой результат, когда компания по окончании выполнения проекта остается «при своих».
   Основной задачей любого специалиста, занимающегося управлением рисками, является определение такого набора действий, при котором удастся повысить возможность реализации благоприятного исхода события и максимально снизить уровень неблагоприятного исхода. При этом необходимо учитывать множество многообразных факторов, способных оказать влияние на данный процесс.
   Людям, живущим в современном мире, полном различных инструментов контроля рисков, очень трудно представить себе, как в недалеком прошлом жили люди, не имея понятия ни о теории вероятностей, ни о методах оценки и анализа рисков. Но нужно уточнить, что были времена в истории развития человечества, когда людьми просто не были использованы инструменты управления риском только потому, что в них не было нужды. В то время экономическая жизнь человечества затрагивала только сельское хозяйство, охоту и рыболовство. Тогда человек считался беспомощным существом перед лицом природы, богов и судьбы.
   Ситуация трансформировалась лишь в эпоху Ренессанса и Реформации. Это был поворотный этап в истории риска, кардинально изменивший отношение человека к будущему. Впервые за всю историю человек задумался о том, что он способен влиять на свою дальнейшую судьбу. К тому времени были открыты пути к морю, золото и серебро приобретали свою настоящую ценность. Началась мировая торговля, из стран Азии привозились роскошные ткани и специи, из Америки лился неиссякаемый поток золота. Все это сейчас называется процессом глобализации. Такой процесс характеризовался развитием коммерции и финансов.
   С развитием финансов связано и становление математических основ. Основной силой, движущей этот процесс, явилось на то время страхование, которое началось со страхования морских рисков. Функционирование принципов страхования в ту эпоху происходило на основе теории вероятности.
   Новые методы теории вероятности захватывали мир, развиваясь невиданными доселе темпами. Так, к началу XVIII в. уже было разработано и освоено множество инструментов, с помощью которых осуществлялось измерение риска. Этими инструментами пользуются специалисты и по сей день. К ним относятся:
   1) статистическая выборка;
   2) статистическая значимость;
   3) принципы теории вероятности;
   4) среднее квадратическое отклонение;
   5) нормальное распределение и др.
   Нераскрытыми на тот момент оставались только три понятия теории управления рисками. Это полезность, возврат к среднему значению и диверсификация. О теории полезности вскоре заговорили, ее основоположником считается известный швейцарский математик Даниил Бернулли, который в 1738 г. внес свой вклад в теорию вероятности, дополнив ее теорией полезности. Его идея состоит в том, что обычно люди больше внимания уделяют последствиям определенных событий, а не вероятности их появления.
   Далее было открыто понятие регрессии, или, иными словами, возврата к среднему значению. Эта категория была введена двоюродным братом Чарльза Дарвина, викторианским исследователем Френком Гальтоном. Регрессия, с его точки зрения, представляет собой возврат всех явлений к своей норме с течением определенного промежутка времени, причем последователям Гальтона удалось даже доказать, что возможно использовать правило регрессии в различных сферах жизнедеятельности, в том числе и в области экономики. Правило регрессии справедливо и в метеорологии, и на рынках ценных бумаг, и в азартных играх, и в прогнозировании колебаний экономических циклов.
   И только в середине XX в. (в 1952 г.) появилась третья категория измерения риска – диверсификация. Автором этой теории явился молодой американский аспирант Гарри Марковиц.
   Но все это только инструменты и механизмы управления риском. Знание этих механизмов – это лишь начало пути. Важнее уметь правильно применять эти знания, что и является основной целью риск-менеджмента.
   Риск изначально имел свое значение для каждого использующего это понятие. Так, например, существует такой вариант перевода с латинского языка слова «riscum», как «опасность подводного рифа для моряка». А с арабского языка слово «risc» переводится как «все, что дано тебе Богом и из чего ты можешь получить прибыль». Даже в те времена риск всегда ассоциировался не только с угрозой потерять, но и с возможностью приобрести. Так, по словам Майкла Мендла, «экономическая неопределенность – это расплата за рост. Чтобы добиться успеха, предприятия должны искать такие возможности, где действия неопределенности и роста самые сильные».
   Однако в процессе проведения оценки риска необходимо следовать одному бесспорному правилу: тяжесть последствий должна перевешивать ожидаемую вероятность неблагоприятного исхода. Кстати, неблагоприятный исход не всегда представляет собой потери, бывают случаи, когда под этим понятием имеют в виду неиспользованные возможности. Это и есть основной постулат теории полезности.
   Любая экономическая система строится на основе производства и использования новейших технологий. Так было раньше, а теперь на первый план выходят сделки по покупке и продаже товара, что связано с принятием решений. Иными словами, в современных рыночных условиях приходится иметь дело с людьми, которые задают вопросы и ищут решения.
   Считается верным представление о том, что теория и практика риск-менеджмента уходят своими корнями в далекую историю и раньше эта теория имела название «Теория принятия решения».
   Впервые о понятии риск-менеджмента довелось прочитать в журнале «Harvard Business Review» в 1956 г. В статье говорилось о том, что для сведения к минимуму потерь в процессе ведения бизнеса целесообразно было бы ввести в штат такую должность, как риск-менеджер, отдаленно напоминающую должность страхового менеджера.
   За множество прошедших с тех пор лет появилось огромное количество методов и способов исследования и моделирования риска. В большинстве случаев велась разработка метода для каждой конкретной отрасли отдельно. На сегодняшний день риск-менеджмент претерпевает огромную трансформацию. Основному изменению подвергается управляющий состав компаний, так как именно на нем лежит бремя управления рисками.
   В общем смысле изменения в системе риск-менеджмента можно сформулировать так:
   1) создание механизмов внутреннего управления рисками;
   2) разработка сложнейших схем управления рисками, основанных на информации и отчетности;
   3) слияние двух направлений – аудита и риск-менеджмента;
   4) попытка повысить сознание риска через корпоративную культуру;
   5) перенаправление некоторых отделов риск-менеджмента на обеспечение консалтинговых услуг внутри компании;
   6) рост ответственности лиц, управляющих риском;
   7) попытка объединить процедуры оценки и контроля рисков в финансовые корпорации, коммерческие стратегии и операции.
   Важной чертой необходимости управления рисками является то, что любая организация осуществляет свою деятельность с одной конечной целью – обеспечить стоимость для своих участников. И в достижении этого результата есть своя доля неопределенности. Задача менеджеров – определить, какую часть этой неопределенности в состоянии взять на себя компания для достижения поставленной цели. А навыки управления рисками хоть и не могут обеспечить компании безрисковую деятельность, но позволят более эффективно действовать в рисковых условиях.
   По словам вице-президента компании «Du Pont» Сюзан Штальнекер, «риск-менеджмент – стратегическое средство увеличения рентабельности и сглаживания непостоянства уровня прибыли. Высшее руководство, если оно озабочено созданием, защитой и увеличением богатства своих акционеров, должно заниматься риск-менеджментом».

Глава 1. Понятие и порядок формирования рисков в сфере торговли

1.1. Понятие, сущность, признаки и свойства риска

   Так сложилось, что даже в обычной жизни человек не способен предсказать и спланировать результат своих действий. Даже когда кажется, что мы учли все факторы, которые могли бы повлиять на окончательный итог принятого нами решения, все равно есть силы, неподвластные нашему влиянию. Например, собираясь провести время на пляже, мы смотрим на небо, градусник, оцениваем погоду, слушаем прогноз погоды, но природные и климатические условия таковы, что они способны резко изменить свое направление и уже на пляже мы можем столкнуться с резкой переменой погоды, дождем и ветром. Так и в условиях современной рыночной экономики невозможно совершенно точно запрограммировать прибыль от произведенных финансовых операций и предпринимательской деятельности в целом. Обычно планированием доходов и расходов занимается финансовая или маркетинговая служба на предприятиях. В основном это высококвалифицированные люди, которые работают в данном направлении не один год. Но даже им не удается в точности распланировать деятельность предприятия или организации.
   Необходимо учитывать множество факторов, имеющих возможность повлиять на конечный результат такой деятельности. Именно их принято считать факторами риска. Любая деятельность, в том числе и предпринимательская, по закону считается рисковой и не может быть точно рассчитана на 100%. На любом этапе осуществления какой-либо деятельности человек стоит перед выбором дальнейших действий или хотя бы выбором направления дальнейшей деятельности. Можно было бы положиться на свою интуицию или на простое везение, но это чаще всего имеет место в условиях быта, а не в финансовых операциях. В последних риск слишком велик, так как чаще всего имеют место большие финансовые вложения. Естественно, что участники предпринимательской деятельности настроены на получение положительных результатов от своих вложений.
   С понятием «риск» сталкивается почти каждая наука, в том числе медицина, биология, военное дело, психология и иные, а также социальная, политическая и экономическая сферы деятельности человека.
   О существовании рисков начали говорить с появлением товарно-денежных отношений. С развитием торговли рос уровень конкуренции и, как следствие, возрастал уровень риска. В то время и по сей день известно множество классических и неоклассических теорий риска, выведенных различными экономистами прошлого, в которых большое внимание уделялось исследованию предпринимательских рисков.
   Первым ученым, который занялся изучением рисков, был А. Смит. Риски рассматривались в его работе по изучению прибыли в предпринимательской деятельности. Именно он первым сделал предположение, что в части получаемого дохода от предпринимательства всегда заложен процент влияния условий риска и при расчете прибыльности организации необходимо учитывать этот процент. Но более тщательному и детальному изучению риски подверглись в конце XIX в. И здесь важнейший вклад в исследование предпринимательского риска внесли немецкие экономисты Й. фон Тюнен и Г. фон Мангольдт. В своей работе под названием «Действительное назначение предпринимателя и истинная природа предпринимательской прибыли» оба экономиста рассматривали предпринимательский риск, связанный не только с получением предпринимателем прибыли, но и вообще с предпринимателем как с личностью. Так, например, Г. фон Мангольдт отводил важнейшую роль учету риска в деятельности любого предпринимателя, особенно в производственном предпринимательстве. Он в то же время разделял функции учета риска в зависимости от цели производства. Так, например, «производство продукции на заказ» и «производство продукции для реализации на рынке» разделялись этим экономистом по степени риска. В первом случае производителю известен заказчик, который уже согласен на обговоренную цену, знает качество продукции. Следовательно, некоторые проблемы в производстве и неопределенности в приобретении заказчиком заказанной им продукции могут возникнуть с малой вероятностью, другими словами, риск для предпринимателя в данном случае либо отсутствует вовсе, либо стремится к минимальному значению, и, естественно, практически гарантировано получение дохода в полном его объеме. В случае производства товара для его дальнейшей реализации на неизвестном рынке риск гораздо выше, так как производителю еще неизвестно значение спроса на произведенную им продукцию, установленная им цена может в конечном итоге не устроить покупателей, а снижение установленной цены может привести к убыточности производства. Мангольдт призывал предпринимателей изучать степень возможного риска и предлагал рассматривать динамику риска с течением времени.
   В начале XX в. возникли неоклассические теории хозяйственного (или предпринимательского) риска. Они были разработаны такими известными экономистами, как А. Маршалл и Л. Пигу. Эти ученые ссылались в основном на случайный характер получения прибыли от реализации продукции.
   В то же время знаменитым автором «Общей теории занятости, процента и денег» Дж. Кейнсом было предложено свое видение проблемы риска в производстве и реализации готовой продукции. Он считал, что риск возможен из-за непостоянства и неопределенности самой экономики в целом, и призывал к увеличению роли и влияния государства в экономических процессах всех стран. Ведь итог хозяйственной деятельности всегда связан с принятием решений, а также с наличием или отсутствием материальных, трудовых, информационных факторов производства. Следовательно, стало необходимым учитывать эти факторы при принятии решений предпринимателями о производстве и дальнейшей реализации готовой продукции, т.е. появилась необходимость учета риска. Идея Дж. Кейнса в основном состоит в том, что в связи с возможным изменением рыночных цен, износом оборудования или непредвиденными природными явлениями и катастрофами нужно включать в стоимость производимой продукции изначально часть затрат, предназначенных на покрытие вышеперечисленных издержек. Он ввел понятие «издержки риска» и разделил риск на три возможные ситуации:
   1) риск предпринимателя как заемщика средств;
   2) риск кредитора этих средств;
   3) риск возможности снижения ценности денежных средств.
   В вопросах исследования риска важную роль сыграли и такие представители классической теории риска, как Н. Сениор и Дж. Милль. Они выдвинули идею о том, чтобы в полученную предпринимателем прибыль непременно включались и так называемая зарплата капиталиста, и плата за риск, связанный с предпринимательской деятельностью. Классики предлагали численно измерять возможные потери, связанные с принятием конкретного решения. С их точки зрения, риск – это ущерб, полученный в результате неверно принятого решения. Но такая теория не прижилась и была опровергнута неоклассиками.
   Что касается эволюции влияния риска на предпринимательскую прибыль в нашей стране, то в России долгое время риск признавался буржуазным понятием даже тогда, когда государством были приняты законодательные акты, признающие наличие риска в финансовой деятельности России. Это было сделано в 1920-е гг., но в условиях плановой экономики и административно-хозяйственного характера управления экономикой дальнейшее изучение этого понятия и его доли в общей прибыли, получаемой от предпринимательства, стало невозможным, и всячески отрицалась необходимость дальнейшего исследования рисков. В то же время в зарубежной литературе все чаще встречаются статьи, посвященные изучению предпринимательских рисков, в учебных заведениях вводятся дисциплины по изучению этого явления. В Канаде даже создан Международный институт исследования проблем риска. А в конце 1970-х гг. в некоторых зарубежных странах даже было введено понятие «рискология». Так называли направление научных исследований риска.
   С развитием же рыночных отношений в России возобновился интерес к изучению и дальнейшему развитию влияния рисковых ситуаций на принятие решений и конечный результат всего производства. Данной проблемой занимались многие российские ученые, такие как М.Б. Ершова, А.П. Альгин, И.Л. Бланк и др. Все они предлагали свои подходы к определению понятия, сущности и влияния риска на предпринимательскую деятельность. Но самое главное, что была признана необходимость учета риска, к чему пришли российские предприниматели только путем собственных ошибок, после того как в связи с неумением количественно и качественно оценивать степень риска принимаемых ими решений оказались в условиях убыточной ситуации.
   Несмотря на всеобщее исследование вопросов риска в хозяйственной, финансовой и предпринимательской деятельности, ученым и экономистам так и не удалось прийти к общему мнению относительно идентификации этого понятия. Все предложенные определения соответствуют действительности и носят совершенно реальный характер, но тем не менее определений множество, что характерно для такого объемного понятия, как «предпринимательский риск».
   Несколько точек зрения на понятие риска в общем его понимании:
   1) риском можно считать некоторую неопределенность в реализации конкретного решения, а именно появление каких-либо неблагоприятных незапланированных условий, мешающих дальнейшему плану осуществления принятого решения и влекущих за собой потери или убытки;
   2) риском является численно измеримая возможность потери или убытков;
   3) риском также называют некую угрозу потерь, повреждений, вероятность неблагоприятного исхода событий.
   Общее определение риска таково, что в любом случае риск – это незапланированное событие или угроза события, влекущие за собой потери, убытки, повреждения, т.е. имеющие неблагоприятный исход финансовой, экономической, политической или социальной деятельности.
   Также риском можно считать явление или деятельность по преодолению возникшей неопределенности, когда неизбежно возникает необходимость выбора дальнейших действий, т.е. количественная или качественная оценка ситуации с целью достижения планируемого конечного результата.
   Сущность этого понятия состоит в том, что, как видно из множества определений риска, оно сочетает в себе такие категории, как вероятность, неопределенность, угроза, потери и др. Сущность риска в том, что всегда имеется возможность отклонения от предполагаемой цели или полного отказа от нее, когда очевиден провал выбранной альтернативы поведения в достижении этой цели. Несмотря на это, всегда имеется вероятность достижения этой цели в полном объеме, если условия риска не наступят. Также сущность риска характеризуется неуверенностью в положительном исходе поставленной перед собой целью и возможностью больших или малых потерь нравственного, финансового или физического характера.
   Анализ сущности риска напрямую связан и полностью зависит от тех функций, которые в данный момент выполняет риск. Ведь может быть и такая ситуация, когда предприниматель, рискуя и принимая определенное решение, может не только понести убытки, т.е. иметь отрицательную разницу от запланированного результата, но и получить прибыль выше запланированного уровня. Этим и характеризуется предпринимательский риск – возможностью получения нежелательных или, напротив, более чем желаемых отклонений от запланированного результата деятельности. Таким образом, можно выделить следующие функции, которые способен выполнять риск:
   1) инновационную;
   2) регулятивную;
   3) защитную;
   4) аналитическую.
   Инновационная функция риска заключается в стимулировании предпринимателя искать новые неординарные и нетрадиционные решения стоящих перед ним задач. Результаты инновационной рисковой деятельности предпринимателей, как показал опыт, в своем большинстве положительные. Инновационная функция риска ведет к успеху многих предпринимателей, так как стимулирует их к более эффективному производству, что, естественно, выгодно и самим предпринимателям, и потребителям их продукции, и, следовательно, всему обществу.
   Регулятивная функция риска может быть как конструктивной, так и деструктивной, ее значение достаточно противоречиво. Конструктивность регулятивной функции состоит в том, что предприниматели для получения выгоды вынуждены отходить от общепринятых норм, нарушать какие-либо устоявшиеся традиции. Например, предпринимательство перестает быть слишком консервативным, и часто в своей деятельности предприниматели переступают многие психологические барьеры. Ведь риск и вообще способность к риску – это путь к успеху в любой деятельности. Это одна сторона медали, но есть и другая. Иногда предприниматель идет на риск, не обладая достоверной информацией или необходимыми средствами для осуществления рискового решения, и в некоторых случаях терпит неудачу. В этом и состоит деструктивная функция регулятивного риска. Риск должен быть разумным и обоснованным.
   Защитная функция риска предполагает, что предприниматель, настроенный на успех своего решения, должен быть одновременно с этим готов и к неожиданным неудачам. Но даже при вероятности ошибочности принятого решения хозяйственник хочет быть по мере возможности защищенным экономически, политически и социально. Ведь ошибка не всегда бывает результатом несостоятельности предпринимателя, а часто является результатом непредвиденных обстоятельств.
   Аналитическая функция риска заключается в необходимости постоянно анализировать ситуацию, выбирать из нескольких возможных решений наименее рисковое или более перспективное. В некоторых простых случаях предпринимателю может быть достаточно положиться на свою интуицию или на свой прошлый опыт в подобной ситуации. Но на сложных этапах выбора просто необходимо анализировать риск, иногда даже просчитывать его с максимальной точностью.
   Понятие «риск» возникло тогда, когда человек убедился в том, что нереально со стопроцентной точностью определить исход события, так как не все зависит от наших желаний и иногда даже возможностей.
   Все то же самое происходит и в предпринимательской деятельности. Вот вопросы, характеризующие наличие риска в предпринимательстве. Каков будет спрос на производимую мною продукцию? Взяв кредит, смогу ли я расплатиться за него вовремя, в срок? Поднимутся ли в цене со временем акции компании, которые я собираюсь приобрести? Все эти вопросы возникают из-за наличия свободы в торговле и вообще в бизнесе. Таким образом, определение предпринимательского риска таково, что под ним понимают вероятность отличия запланированных исходов коммерческой деятельности от полученных. Спектр этих отклонений может быть очень широким, и тогда мы говорим о большей вероятности возникновения рисковых ситуаций.
   В предпринимательстве в целом и в торговле в частности говорят о результате деятельности, имея в виду получение дохода от осуществления предпринимательской деятельности. Иными словами, сумма полученных предпринимателем доходов по отношению к произведенным им затратам так или иначе характеризует результат хозяйственной деятельности. Положительный или отрицательный результаты говорят о грамотно или неграмотно спланированной работе специалистов по оценке риска.
   Таким образом, наблюдается прямая взаимосвязь риска предпринимателя с получением им дохода. Чем выше предполагаемый доход, тем выше и риск предпринимателя, и наоборот, чем выше предполагаемый риск проводимой операции, тем большей доходности требуют предприниматели.
   Признаками риска являются следующие характерные для него черты:
   1) неопределенность;
   2) противоречивость;
   3) альтернативность.
   Неопределенность принято считать источником риска. Для преодоления неопределенности часто просто необходимо обладать наиболее полной и достоверной информацией.
   Противоречивость риска заключается в том, что, с одной стороны, риск имеет общественную значимость и ориентируется на получение результатов путем использования новых технологий, с другой – риск свидетельствует о неизбежности какого-то конкретного выбора в данный момент времени.
   Альтернативность риска характеризуется тем, что всегда в вопросах риска имеются два или несколько вариантов выбора дальнейших действий. Если же нет выбора, то говорят об отсутствии риска.
   Помимо вышеперечисленных свойств, для риска характерно еще одно важное свойство: риск – это всегда явление, характеризующее будущее, т.е., говоря о риске, мы имеем в виду только дальнейшие результаты, а не какие-то достижения или провалы в прошлом.

1.2. Классификация рисков

   Риск, являясь экономической категорией, требует тщательного анализа и оценки ситуации. Предприниматели сталкиваются с риском довольно часто в принятии решений как на краткосрочный период, так и на довольно длительный. Можно было бы вообще стараться избегать рисковых ситуаций, сразу же отказываться от запланированных проектов, когда возникает риск провала. Но чаще всего, отказываясь рисковать, хозяйствующий субъект может потерять значительную долю прибыли. Единственный выход из этой ситуации – научиться управлять риском, а именно находить способы и меры прогнозирования, планирования риска, ведущие к его максимальному снижению. Добиться эффективной организации такого планирования возможно, если правильно классифицировать риски на виды и группы и пытаться управлять каждой из этих групп.
   В общем понимании квалификация рисков представляет собой распределение всех видов рисков по отдельным группам на основе сходных признаков. Иными словами, это некая систематизация рисков, основанная на обобщении неких признаков и критериев. Естественно, что все виды рисков как-то взаимосвязаны и вместе оказывают влияние на деятельность хозяйствующего субъекта. Динамика одного вида порождает изменение других.
   Предпринимательские риски обладают наибольшим многообразием, что и составляет сложность их систематизации и в дальнейшем управлении ими. Сложность состоит еще и в том, что с развитием политической и экономической структуры страны появляются все новые виды рисков или деформируются некоторые ранее известные. Например, в процессе транснационализации бизнеса усложнились и некоторые производственные и финансовые взаимосвязи рынков. Появляется так называемый эффект домино, когда банкротство одной организации неизбежно влечет за собой крах всех остальных организаций, связанных с ней. Научно-технический прогресс, в частности компьютеризация производственного процесса, также способен привести к риску потери прибыли или даже к убыточности предприятий, так как может произойти сбой вычислительной техники, в результате чего производство встанет. Также некоторые политические факторы способны повлиять на появление риска банкротства организаций.
   Не существует строгой системы классификации рисков. Было сделано множество подходов к группированию отдельных видов риска.
   Одним из основоположников системы классификации рисков был Дж. Кейнс. Как уже упоминалось выше, он разделил риск на три группы:
   1) риск самого предпринимателя как неопределенность получения предпринимателем ожидаемой выгоды относительно вложенного капитала;
   2) риск заемщика как возможность непогашения кредита, заемных средств по двум причинам – с позиции юридического риска в результате уклонения от его оплаты и с позиции кредитного риска, так как может не быть возможности вернуть этот кредит;
   3) риск по не зависящим от предпринимателя причинам, например изменение ценности денежных средств, а именно рыночный риск.
   Помимо Дж. Кейнса, интерес экономистов вызвала попытка классифицировать предпринимательские риски со стороны И. Шумпетера. Он выделил две группы предпринимательских рисков:
   1) технический риск, т.е. возможность провала проекта из-за определенных технических неувязок, поломки оборудования, стихийных бедствий, приведших к затоплению предприятия или к его пожару, и т.д.;
   2) коммерческий риск – возможность провала предприятия в связи с отсутствием финансирования проекта.
   Российский экономист Ю.М. Осипов выделил три вида предпринимательских рисков: инфляционный, финансовый и операционный. Были и другие подходы к определению системы классификации рисков. Перечислять все не имеет особого смысла, так как все они не в полной мере отражают само разнообразие такого явления, как риск. Квалификационная система рисков, имеющаяся на данный момент времени, включает в себя категории, виды, подвиды, группы, подгруппы и т.д.
   Деятельность любого хозяйствующего субъекта на каждом своем этапе сталкивается с разными видами риска, и каждый раз этому предшествует определенная причина возникновения рисковой ситуации. Причиной возникновения риска обычно называют такое условие, при котором возникает некая неопределенность в положительном исходе принятого решения. Более подробно причину возникновения риска нужно рассматривать, разделив ее на следующие элементы:
   1) время возникновения рисковой ситуации;
   2) основные факторы ее возникновения;
   3) сфера возникновения риска.
   И это далеко не полный список элементов. Важными являются и такие элементы, составляющие основу классификации риска, как характер учета риска, характер последствий риска и т.д.
   Таким образом, основываясь на причинах его возникновения, можно определить несколько видов риска:
   1) риск, непосредственно связанный с предпринимательской деятельностью;
   2) риск, связанный с личностью самого хозяйствующего субъекта;
   3) риск, возникающий в результате отсутствия достаточной и достоверной информации о внешних факторах.
   В последнее время наиболее частым по своему возникновению является риск, возникающий в предпринимательстве из-за отсутствия или неумелого использования большого объема информации о внешней среде. Поэтому данный вид риска считается в современных условиях наиболее актуальным. Необходимо в любой момент времени, на любом этапе планирования и ведения хозяйственной деятельности обладать исчерпывающей информацией о рынке сбыта, конкурентах, партнерах по бизнесу, поставщиках сырьевой продукции и потребителях готовой продукции. Например, отсутствие информации об изменении каких-либо статей Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ) может подвергнуть предпринимателя штрафным санкциям, что может повлечь за собой снижение его доходов.
   Риск, связанный с личностью самого предпринимателя, заключается в том, что каждый хозяйственник обладает отличными от других знаниями и умениями. Это отличие в уровне образованности, умении быстро и качественно находить решение непредвиденных ситуациях и общем ведении предпринимательской деятельности. Отсюда и разные виды риска, которым могут быть подвержены разные предприниматели.
   По времени возникновения рисковой ситуации риски могут являться ретроспективными, перспективными и текущими. Причем анализ ретроспективных рисков может помочь в прогнозировании перспективных и текущих видов риска. В результате такого анализа предпринимателю гораздо легче сориентироваться в сложившейся рисковой ситуации в текущий момент, попытаться снизить уровень риска.
   По сфере возникновения риски можно в общем виде представить как внешние и внутренние риски. Сфера возникновения рассматривается относительно предпринимательской фирмы. Иными словами, внешними рисками будут считаться те, которые не связаны непосредственно с фирмой предпринимателя, а наступают в результате изменений, произошедших во внешней среде, например в законодательстве, политике страны, а также в результате забастовок или военных действий. На степень внешних рисков влияет множество факторов (экономических, политических, демографических, географических и социальных), в то время как внутренние риски возникают внутри самой фирмы предпринимателя (например, из-за неквалифицированной работы менеджеров компании, неэффективной маркетинговой политики и вообще из-за несовершенной системы внутренней организации предпринимательской фирмы хозяйственника и низкого уровня производительности труда). Внутренний риск часто принято называть организационным риском. Характерным примером внутреннего рынка можно считать «проблему 2000», так называемый миллениум. Все помнят, как в 2000 г., с началом нового тысячелетия, возникла вероятность потери огромного количества данных, что могло привести к серьезным убыткам.
   По своей временной длительности риски также можно распределить на кратковременные и постоянные. Кратковременными принято называть те виды рисков, конечный срок которых предприниматель может предполагать, т.е. это такой риск, который можно рассматривать на определенный промежуток времени. К таким рискам можно отнести риск неплатежа, когда невозможно рассчитаться с другим предпринимателем, банком или инвестором по уже совершенной конкретной сделке. Этот риск будет считаться кратковременным, так как можно будет осуществить задержанный платеж (например, после получения дополнительного кредита в банке). А к рискам постоянным можно отнести те виды рисков, которые невозможно ограничить временными рамками, исход по времени которых неизвестен. Это может быть результатом неудачного географического расположения предпринимательской фирмы. Например, в месте, расположенном близко к водным ресурсам, будет постоянно существовать риск наводнения и затопления предприятия.
   Еще одной классификацией рисков, основанной на получении возможного результата наступившего рискового события, служит их разделение на две большие группы: чистые и спекулятивные (в некоторых других литературных источниках их называют статистическими и динамическими). Чистые риски предполагают получение отрицательного или нулевого результата. К ним относят экологические, транспортные, политические, природно-естественные, а также имущественные, производственные и торговые, являющиеся составными частями коммерческих рисков. Спекулятивные, в свою очередь, предполагают получение как отрицательных результатов, так и положительных. Сюда можно отнести другую часть коммерческих рисков, а именно финансовые риски.
   Основная причина возникновения рисковой ситуации может быть либо природной, либо базисной. Из этого вытекает группировка рисков на такие категории, как природно-естественные, экологические, политические, транспортные, коммерческие. Но о них чуть позже.
   Известно, что риск свойствен наиболее успешным, уверенным в себе людям, в том числе и предпринимателям. Но и рисковать надо грамотно и расчетливо, а не безрассудно, так как недооценка ситуации и риск вслепую часто могут привести организацию к неизбежному банкротству. Отсюда следует еще одна классификация рисков на допустимые, критические и катастрофические. Рассмотрим их подробнее.
   Все названные виды риска предполагают возможные потери от осуществления конкретной предпринимательской деятельности, но различие – в степени таких потерь. Допустимый риск представляет собой угрозу потери части прибыли предпринимателя, но в результате такого риска деятельность все равно сохраняет свою экономическую и финансовую целесообразность. Иными словами, потери от такого риска не настолько велики, чтобы вызвать банкротство или вообще отсутствие положительного результата от предпринимательской деятельности. Просто этот результат может оказаться значительно ниже предполагаемого исхода. Это, так скажем, риск первой степени. Следующую степень риска принято называть критической. Здесь ситуация более опасная, чем в предыдущем случае. Критический риск тоже, в свою очередь, подразделяется по степени представляющей опасности для предпринимателя. Критический риск первой степени может привести предпринимателя к частичной или полной потере затраченных средств на предпринимательскую деятельность в целом либо на определенную сделку в частности, т.е. при данном виде риска предприниматель рискует получить нулевую выручку, но все же возместить произведенные затраты. Критический риск второй степени опасен вероятностью полных издержек на реализацию конкретной предпринимательской деятельности, в этом случае предприниматель должен будет своими силами возмещать произведенные им затраты, и, естественно, о выручке речь уже не идет.
   Наиболее опасным видом риска считается катастрофический риск, так как его результатом может быть потеря не только затраченных предпринимателем средств, но и всего имущества хозяйствующего субъекта. Поэтому данный вид риска часто ведет к банкротству компании, так как восстановить имущество гораздо сложнее, нежели возместить некоторые затраченные на предпринимательскую деятельность средства. Обычно такая ситуация возникает при несостоятельности хозяйственника оплатить взятые им займы или кредиты, и приходится отдавать заложенное им имущество, вернуть которое потом практически невозможно. Катастрофический риск может привести к неплатежеспособности предприятия. Помимо этого, к группе катастрофического риска относят такой риск, который напрямую представляет собой опасность для жизни людей или ведет к экологической катастрофе.
   Следующий критерий классификации риска, признанный наиболее эффективным и часто принимаемый во внимание предпринимателями в анализе рисковой ситуации, – это правомерность предпринимательского риска. В зависимости от степени правомерности выделяют риск оправданный и неоправданный (или, иными словами, правомерный и неправомерный риски). Но для выбора вида риска по этому критерию необходимо учитывать и область предпринимательской деятельности, и сектор экономики, к которому можно отнести данный вид деятельности. Есть такие области деятельности, где вероятность риска вообще недопустима (например, в атомной энергетике). А есть такие отрасли, где возможность риска есть, но степень ее различна в зависимости от этапа определенного вида деятельности. Возьмем научно-технический прогресс. На начальном этапе проводимых исследований степень риска получения отрицательного результата составляет 5-10%, на этапе прикладных разработок – уже 80-90%, а на последнем этапе конструкторских разработок доходит до 90-95%.
   В процессе эволюции и научно-технических достижений в наше время появились еще две большие группы в системе классификации риска – это риски страхуемые и нестрахуемые. Производя периодические страховые взносы в пользу государства или каких-либо других субъектов экономики, предприниматель имеет возможность обезопасить себя, свое имущество, средства и деятельность в целом, т.е. застраховать. Застраховаться можно практически от всех видов непредвиденных явлений – от пожаров, наводнений, аварий и т.д. Если предпринимателем производятся такие затраты в виде взносов в страховые организации, то мы говорим о страховом риске. Страховые риски представлены двумя большими группами в зависимости от источника появления опасности:
   1) рисками, связанными с природными явлениями (стихийными бедствиями, наводнениями, землетрясениями и др.);
   2) рисками, связанными с целенаправленными действиями человека (поджогами, затоплениями, взрывами и т.д.).
   Есть риски, страховать которые не просто возможно, но и целесообразно. Это страхование в случае пожаров, стихийных бедствий, автомобильных аварий, а также страхование от порчи перевозимого имущества при транспортировке, страхование потерь, явившихся результатом ошибок персонала фирмы или разглашения сотрудниками фирмы коммерческой тайны организации. Можно застраховаться от вероятности потери на случай гибели руководителя фирмы или его тяжелого заболевания.
   Существуют также нестрахуемые риски, т.е. такие виды риска, которые не берутся страховать страховые компании. Но в то же время нестрахуемый риск считается для предпринимателя потенциальным источником прибыли. Убытки, которые предприниматель несет в результате нестрахуемого риска, он покрывает сам за счет собственных средств, например из капитала организации или из специально созданного для таких случаев резервного фонда организации. Потери, являющиеся результатом страхуемых рисков, возмещаются за счет страховых компаний.
   С учетом объекта, подвергшегося рисковой ситуации, риски классифицируют на:
   1) риски, связанные с доходами, или финансовые риски;
   2) риски, связанные с собственностью, или имущественные риски;
   3) риски, связанные с сотрудниками компании;
   4) риски, связанные с ответственностью.
   Учитывая дальнейшее распределение бремени риска, выделяют односторонние риски, когда бремя риска берет на себя только одна сторона, участвующая в сделке, и двусторонние (или многосторонние) риски, когда бремя риска делят между собой несколько или все партнеры.
   По типу получаемой информации риски делятся на количественные, т.е. те, последствия наступления которых можно измерить количественно, и качественные, последствия наступления которых невозможно количественно оценить, например потеря компанией своей репутации.
   Как уже говорилось ранее, риск – очень объемное явление. В литературе встречается около 220 видов рисков, рассматривать все виды нет необходимости, но есть среди них наиболее часто используемые предпринимателями и соответственно требующие наиболее глубокого их анализа. Вот несколько видов рисков, которые можно объединить в группу по одному общему критерию – по сфере применения:
   1) финансовые риски;
   2) маркетинговые риски;
   3) рыночные риски;
   4) кредитные риски;
   5) технологические риски;
   6) политические риски;
   7) юридические риски;
   8) экологические риски;
   9) специфические риски;
   10) транспортные риски;
   11) коммерческие риски;
   12) имущественные риски;
   13) производственные риски;
   14) торговые риски;
   15) инновационные риски;
   16) обстоятельства непреодолимой силы, или так называемый форс-мажор.
   Рассмотрим их более подробно, обращая внимание на причины их возникновения.
   Финансовые риски. Источниками возникновения финансовых рисков могут быть такие факторы, как нестабильность экономики страны, инфляция, бюджетный дефицит в стране. Относительно конкретной организации финансовый риск может быть вызван некоторыми политическими факторами, повышением издержек производства, нестабильностью валютной системы. Финансовые риски предприятия можно разделить по видам, но количество этих видов будет увеличиваться со временем, так как в процессе инновационной эволюции появляются и новые финансовые инструменты. На данный момент времени существуют следующие виды финансовых рисков фирмы:
   1) риск падения финансовой устойчивости развития фирмы. Имеется в виду отсутствие баланса между положительным и отрицательным потоками денежных средств;
   2) риск неплатежеспособности предприятия;
   3) инвестиционный риск. Под ним подразумевают вероятность понесения убытков, связанных с инвестиционной деятельностью предпринимателя;
   4) инфляционный риск. Он возникает в случае возможной потери средств предприятия в результате повышения уровня цен;
   5) процентный риск. Он влечет за собой изменение процентной ставки по кредитам и депозитам предприятия по причине изменения конъюнктуры финансового рынка;
   6) валютный риск. Такой вид финансового рынка свойствен только тем предприятиям, которые ведут внешнеэкономическую деятельность (экспорт сырья или импорт готовой продукции), и может вызвать потери или дополнительную выгоду из-за снижения или повышения курса иностранной валюты относительно местной;
   7) депозитный риск. Это довольно редко встречающийся вид финансового риска, он возникает в результате непродуманного выбора банка, осуществляющего депозитные операции;
   8) кредитный риск. Этому виду риска подвержены предприятия, отпускающие в кредит свою готовую продукцию покупателям. Они терпят потери из-за несвоевременных кредитных выплат;
   9) налоговый риск. Как свидетельствует современная отечественная фискальная политика, этот вид риска считается совершенно непредсказуемым, так как постоянно происходят реформы в налоговом законодательстве, что ведет к изменению ставок налогов, отмене ранее существовавших льгот налогообложения;
   10) структурный риск. Источником этого вида риска является неэффективное финансирование издержек предприятия;
   11) криминогенный риск. Подобный вид финансового риска связан с незаконным ведением предпринимательской деятельности, подделкой документации о банкротстве предприятия, хищением средств предприятия его персоналом и т.д.
   Маркетинговые риски. Источниками возникновения маркетинговых рисков могут выступать низкая квалификация у сотрудников маркетинговых служб, ошибающихся в выборе рынков сбыта продукции, определении эффективного стратегического поведения на рынке, а также просто отсутствие сети сбыта на имеющихся рынках.
   Технологические риски. Источниками возникновения технологического риска являются неверный выбор технологического оборудования, нехватка специалистов в области проектирования, производства и реализации, недостаток в эффективном управлении техническим персоналом, допущенные ошибки при проектировании и др. Известно, что эффективная предпринимательская деятельность не будет возможной без освоения новой технологии и технических инноваций, повышающих интенсивность производства. Но использование новой техники не всегда ведет к увеличению дохода предпринимателя. Иногда говорят о появлении технологического риска, который может возникнуть из-за причинения ущерба окружающей среде и обществу в целом.
   Технологический риск относят к группе внутренних рисков, так как предприниматель сам может влиять на снижение уровня этого вида риска осуществлением проведением мер безопасности использования данного технологического оборудования, своевременного ремонта неисправного оборудования и т.д.
   Производственные риски. Источником возникновения производственного риска может служить любая производственная деятельность, в которой происходит неэффективное использование сырья, материалов, рабочего времени и др. Причинами возникновения данной угрозы могут быть также физический и моральный износ оборудования, нарушения в потреблении электроэнергии на производстве и множество других непредвиденных обстоятельств, связанных с производством товаров или оказанием услуг.
   Юридические риски. Источниками возникновения юридических рисков считают несовершенную законодательную систему страны, неверный подход к оформлению документации, регулирующей права и обязанности сторон в осуществляемой сделке.
   Экологические риски. Причинами их возникновения являются введение новшеств со стороны государства по отношению к защите окружающей среды, экологические катастрофы, нарушение природно-климатических норм.
   Строительные риски. Они могут быть двух типов: риски категории «А» и риски категории «Б». Первые связаны с возникновением рисковой ситуации до завершения строительства, а вторые – после завершения строительных работ. Источниками возникновения строительного риска категории «А» служат задержки в осуществлении строительных работ по вине подрядчика, самих рабочих или поставщиков материалов и оборудования, технологические дефекты оборудования.
   Все это ведет к большим материальным потерям и увеличивает стоимость строительства. Строительными рисками категории «Б» называют риски, связанные с низким качеством произведенного строительства, в результате которого может быть нанесен как материальный, моральный, так и физический ущерб пользователям данного строительного объекта.
   Рыночные риски. Этот вид риска является возможностью потери дохода предпринимателя по следующим причинам:
   1) в результате сезонных изменений цен на аналогичный товар;
   2) в результате изменения потребительского спроса, а именно вкусов потребителей и их покупательской способности;
   3) в результате грамотной работы конкурентов.
   Политические риски. Этот вид риска предполагает вероятность уменьшения прибыльности проекта или всей деятельности предприятия вследствие изменения государственного регулирования экономики либо в результате определенного вида реформирования государственной политики. Анализ политического риска наиболее эффективен в странах с не устоявшейся политической системой. Его невозможно избежать, но можно вовремя оценить и учесть в процессе осуществления предпринимательской деятельности. Выделяют четыре группы политического риска:
   1) риск национализации и конфискации имущества компании без возможной компенсации;
   2) риск трансферта, в результате которого возможно введение ограничений на конвертирование валюты страны;
   3) риск, связанный с разрывом контрактных соглашений со страной-контрагентом;
   4) риск наступления войны, забастовок, митингов и гражданских беспорядков.
   Политический риск также условно рассматривают как политический риск региона, страны и международный политический риск.
   Политический риск относят к группе внешних рисков, так как сам предприниматель не может влиять на уровень политического риска и возникновение политического риска не зависит от воли и результатов деятельности предпринимателя.
   Экономические риски. Эти риски обычно имеют характер долгосрочных рисков, они наиболее легки в прогнозировании, так как рассматриваются в перспективе развития компании. Экономический риск является одной из составляющей валютного риска наряду с еще одним видом валютного риска – операционным. Экономическим риск считается до заключения сделки или до проведения операции, а после заключения сделки данный вид риска трансформируется в операционный.
   Коммерческие риски. Данный вид рисков будет рассмотрен нами более подробно в последующих главах.
   На современном этапе развития экономики появляются новые виды риска, которые по своей сути повторяют ранее известные и встречающиеся виды риска, но имеющие уже другие названия, соответствующие времени.
   Так, например, появилось новое название предпринимательского риска, теперь часто встречается понятие «бизнес-риск». Он также свидетельствует о вероятности снижения качества хозяйственной деятельности и уровня коммерческой выгоды компании. Причиной такого изменения может служить понижение объема реализуемого товара из-за предложенного конкурентами того же товара, но по более низкой цене.
   Далее представлена классификации рисков по различным признакам.

   Классификации рисков

1.3. Источники и факторы риска

   Деятельность любого предприятия подвержена нарушению ее экономической безопасности из-за нестабильности внутри самого предприятия и множества внешних факторов. Факторы риска, оказывающие влияние на экономическую безопасность деятельности компании, можно классифицировать по различным признакам.
   Основная классификация факторов риска – это разделение всех факторов на две большие группы. Первая группа включает в себя предвидимые факторы. Это те факторы риска, которые известны экономической теории, с которыми приходилось сталкиваться на практике, и после их изучения они были занесены в определенный список факторов риска. Но могут встретиться такие факторы риска, о которых раньше специалисты не слышали и не знали. При анализе риска на предприятиях эти факторы риска ранее не принимали во внимание. Их относят ко второй группе, к непредвидимым факторам риска. Основной задачей при осуществлении анализа факторов риска, влияющих на деятельность предприятия, является поиск возможностей сужения круга непредвиденных факторов риска.
   Следующая классификация факторов риска – это разделение их на внешние и внутренние. К внешним факторам риска относят те факторы, которые происходят в среде, окружающей предприятие, а к внутренним относят факторы риска, имеющие отношение к среде внутри самого предприятия. Ниже предлагается схема функциональных связей предприятия, на которой наглядно представлены факторы, влияющие на предприятие извне (рис. 1).

   Рис. 1. Функциональные связи предприятия [1 - Стратегии бизнеса: аналитический справочник / Под ред. Г.Б. Клейнера. М.: КОНСЕКО, 1998.]

   На этой схеме мы видим, как множество потоков (финансовых, кадровых, информационных и т.д.) пересекается в одной точке, обозначающей само предприятие. Эти потоки характеризуют перемещение и потребление различных ресурсов, в том числе инвестиций, сырья, технологий, денежных платежей, готовой продукции и т.д. Эти перемещения осуществляются в условиях определенной социально-экономической и природной среды. Свойства среды показаны на рисунке объемными стрелками. Эти свойства связаны с погодно-климатическими факторами, социально-демографической ситуацией в регионе, социально-политическими условиями, состоянием потребительского рынка, покупательной способностью денежной единицы и уровнем жизни населения в данном регионе. Социально-демографическая ситуация характеризуется избытком или недостатком рабочей силы с разделением по категориям работников, что позволяет судить об имидже той или иной профессии в данном регионе. Социально-политическая ситуация характеризуется общей обстановкой в регионе, уровнем социальной напряженности в обществе. Ситуация, связанная с покупательной способностью рубля, позволяет судить об уровне инфляции и инфляционных ожиданиях в регионе.
   Также на рисунке 1 видно, что некоторые экономические субъекты помещены в двойной кружочек. Так выделены зоны конкуренции, т.е. те субъекты, с которыми предприятию приходится конкурировать. Это, например, поставщики сырья и материалов, потребители готовой продукции и т.д. Конкурентами можно считать не только те предприятия, которые занимаются производством или реализацией точно такой же продукции, но и те предприятия, которые используют те же материальные, трудовые, финансовые и другие ресурсы. Также нужно обратить внимание на то, что есть предприятия, которые пока только планируют переход на производство или реализацию аналогичного товара, перемещаясь из одной отрасли в другую. Смена отрасли своей деятельности – это частое явление в нынешней ситуации развитых рыночных отношений.
   Известно, что деятельность предприятия постоянно подвергается опасности срыва со стороны внешних для предприятия факторов. Это возможно из-за нарушения региональных, отраслевых и межотраслевых потоков, необходимых для нормального функционирования предприятия. На рисунке каналы связи предприятия с контрагентами показаны тонкими стрелочками. На самом деле все эти связи имеют двусторонний характер, несмотря на то что на рисунке стрелки направлены только в одну сторону. Срыв или ухудшение качества работы этих каналов связи могут быть вызваны следующими причинами:
   1)возникновением непредвиденных изменений окружающей среды, которые могут повлиять на изменение условий ранее заключенных контрактов (изменение цен, налогового законодательства, социально-политической ситуации и т.д.);
   2) появлением более выгодных для субъекта предложений, более привлекательных условий работы и др.;
   3) изменением начальных целей субъекта, вызванных повышением его статуса, динамикой индивидуальной или групповой психологии и т.д.;
   4) изменением личных связей и отношений между руководителями хозяйствующих субъектов;
   5) нарушением физических условий перемещения ресурсов (товарных, материальных, финансовых) между субъектами, связанных с авариями, изменениями таможенных условий, возникновением новых границ и др.
   Таким образом, все внешние факторы риска, способные оказать влияние на деятельность и нормальное функционирование предприятия, можно разделить на политические, социальные, экономические, экологические и научно-технические (рис. 2).

   Рис. 2. Классификация факторов риска [2 - Стратегии бизнеса: аналитический справочник / Под ред. Г.Б. Клейнера. М.: КОНСЕКО, 1998.]

   К политическим факторам риска можно отнести стабильность политической власти как на уровне региона, так и на федеральном уровне, а также вытекающие из этого отношения собственности, которые с изменением стабильности власти сразу же меняют свою форму. Из-за внутриполитических конфликтов, а также разногласий между федеральной и региональными властями могут возникать ограничения на перемещение товаров и капитала между конфликтующими регионами.
   Многочисленной является группа социально-экономических факторов риска. Некоторые из них могут быть вызваны изменениями в законодательстве (например, в налоговом) либо изменением ставок процентов по кредитам Центрального банка РФ, эмиссией денежной массы, а также введением новых правил внешнеэкономической деятельности. Любая из этих ситуаций непременно приводит к изменениям на рынках, на которых функционирует данное предприятие, к появлению новых конкурентов и новых видов товаров и услуг. Многие из этих факторов риска можно спрогнозировать.
   В отличие от данных факторов существуют и такие факторы риска, которые являются менее предсказуемыми и за которыми сложнее наблюдать. Так, например, для предприятий, производящих товары народного потребления, важным является такой фактор риска, как резкий спад платежеспособного потребительского спроса на традиционном рынке сбыта продукции. Также производственные компании испытывают затруднения в результате колебаний цен на сырье, материалы и оборудование, произошедших из-за внезапного оттока финансовых ресурсов или по причине неожиданного востребования кредитором заемных средств и т.д.
   Что касается трудовых ресурсов, то здесь предприятие может столкнуться с оттоком части работников в новые компании, предлагающие лучшие условия работы. Также важным фактором риска, особенно для предприятий, занимающихся экспортом или импортом продукции, может быть изменение курса валют.
   В наши дни большую роль для предприятия стали играть и экологические факторы риска в связи с большим взаимодействием производства и окружающей среды. Здесь на возникновение риска могут повлиять такие факторы, как ужесточение требований по охране природы и поддержанию чистоты, введение штрафных санкций за нарушение условий экологической безопасности. Также введением более жестких санитарных норм к производимой или реализуемой продукции, используемым технологиям власти ужесточают контроль над предприятием, тем самым повышая уровень риска. К экологическим факторам риска также относят катастрофы, разного рода природные катаклизмы и другие стихийные бедствия, вызванные природой.
   Любая предпринимательская и производственная деятельность всегда сопряжена с использованием научно-технических достижений. Риск предприятию грозит в том случае, если конкуренты нашли и используют более мощные новые технологии, позволяющие значительно снизить цены на их продукцию. Выпуск конкурентами замещающего товара, более доступного по цене и качеству, также может представлять риск для данного предприятия.
   Что касается внутренних факторов риска предприятия, то они возникают внутри хозяйственной деятельности компании. При этом деятельность предприятия следует подразделять на промышленную и непромышленную. Непромышленная деятельность предприятия не представляет особого интереса с точки зрения влияющих на нее факторов риска. Она заключается в удовлетворении бытовых и культурных потребностей рабочего коллектива. Промышленная же деятельность представляет собой процесс производства, воспроизводства, обращения и управления, причем процесс производства характеризуется специфическими факторами риска.
   К специфическим факторам риска основной производственной деятельности компании относятся недостаточный уровень технологической дисциплины, аварии, остановка оборудования и техники и вытекающие из этого остановки технологического процесса производства.
   Помимо основной производственной деятельности предприятия, существует еще и вспомогательная производственная деятельность. В данном случае к факторам риска можно отнести перебои в электроснабжении, превышение срока восстановления и ремонта оборудования после его поломки, аварии, произошедшие на вспомогательных системах (вентиляции, системы водо-, энерго– и теплоснабжения).
   Также мы говорим на предприятии о сфере обслуживания производства. Применительно к этой сфере факторами риска можно считать сбои в работе служб, обеспечивающих функционирование основного и вспомогательного процесса производства (например, это могут быть пожар в складских помещениях, полный или частичный выход из строя вычислительной техники в системе обработки информации и др.). Еще одним фактором риска для экономической деятельности предприятия может служить недостаточная патентная защищенность производимого товара, позволяющая конкурентам освоить выпуск аналогичной продукции.
   Сфера воспроизводства на предприятии в основном связана с инвестиционной деятельностью, а также с процессом набора, обучения, подготовки и повышения квалификации кадров. Здесь факторами риска могут явиться неверная оценка необходимого периода подготовки или переподготовки кадров, а также большая текучесть кадров. Отток рабочей силы с предприятия может произойти по причине этнических конфликтов, а также природных катаклизмов и переманивания конкурентами опытных работников путем предложения лучших условий оплаты труда.
   В сфере обращения предприниматель может столкнуться с такими факторами риска, как нарушение предприятиями-партнерами согласованных графиков поставки сырья и оборудования, а также отказ без уважительной причины оптовых потребителей оплатить готовую продукцию. Сюда же можно отнести такие факторы риска, как банкротство или самоликвидация предприятий-контрагентов, в результате чего предприниматель теряет поставщиков сырья или потребителей готовой продукции.
   В процессе принятия управленческого решения внутренние факторы риска компании можно сгруппировать по уровням в зависимости от типа принимаемого решения. Решения, принимаемые руководством, классифицируют по трем уровням: стратегическому, тактическому и оперативному. Соответственно этим уровням подразделяются и факторы риска.
   Так, на уровне принятия стратегического решения выделяют следующие внутренние планово-маркетинговые факторы риска:
   1) некорректный выбор и ошибочную формулировку целей компании;
   2)неправильную оценку стратегического потенциала компании;
   3) неверный прогноз развития внешней хозяйственной среды компании в долгосрочной перспективе и др.
   Охарактеризуем эти факторы риска, так как они требуют наибольшего внимания при принятии стратегических решений руководством компании.
   Во-первых, сама система стратегического планирования на предприятии начинается с формулирования целевых установок предприятия, которые в дальнейшем должны будут лечь в основу разработки стратегии. Следовательно, становится очевидным, что риск, который может возникнуть в результате неверно поставленных целей, достаточно высок. Неверная целевая установка может повести всю дальнейшую деятельность компании в ложном направлении.
   Во-вторых, неверная оценка потенциала компании и, соответственно, связанный с этим риск чаще всего может быть вызван погрешностью и неточностью использованных исходных данных относительно технологического уровня оснащенности предприятия либо отсутствием полной, достоверной и своевременной информации о назревающем технологическом скачке и ошибочным выбором диагностического метода анализа потенциальных возможностей предприятия. Например, ошибочная оценка потенциала компании при диагностическом обследовании приводит к тому, что технология, используемая на предприятии, уже давно устарела и требует создания необходимых условий для ее обновления. Следует также привести еще один пример ошибочной оценки потенциала компании. Это может произойти в тех случаях, когда неверно оценивается степень автономности предприятия, т.е. уровень его независимости от различных производственных и коммерческих структур. При этом вероятнее всего неточные оценки фактического разграничения прав собственности, прав владения и управления земельными участками, прав на основные и производственные фонды и доходы компании.
   В-третьих, прогнозирование динамики внешней социально-экономической среды, а также научно-технического прогресса представляет собой сложнейшую задачу, характеризующуюся своей многоаспектностью. Данные прогнозы возможны, но они не могут быть сделаны с определенной степенью точности, поэтому и использовать эти прогнозы можно с большой долей осторожности. Если руководство компании при стратегическом планировании будет опираться на неверно сделанные прогнозы относительно внешней среды компании, то это может повлечь за собой невозможность реализовать проект и достичь намеченных целей.
   При осуществлении перехода от стратегического планирования к тактическому возникновение факторов риска прежде всего связано с искажением, а также с полной или частичной потерей важной информации. В том случае, когда в процессе разработки конкретных тактических решений инициаторами этих решений не проводилось предварительной проверки на соответствие выбранной стратегии компании, то, даже когда удается достичь намеченных результатов, руководство компании может попасть в условия, при которых результаты оказываются вне основного стратегического направления деятельности компании. Такие результаты способны только ослабить экономическую устойчивость предприятия.
   К данной группе факторов риска можно также отнести фактор осуществления недостаточно качественного управления предприятием. Некачественное управление компанией может быть вызвано отсутствием таких необходимых качеств рабочего коллектива, как сплоченность, опыт совместной работы в одном направлении, навыки управления людьми и т.д.
   Естественно, что на каком бы уровне принятия управленческого решения ни находилось предприятие в данный конкретный момент времени, всегда ощущается присутствие как внешних, так и внутренних факторов риска. Но есть предположения, что значимость внешних факторов для принятия стратегического решения намного выше, чем для тактических и оперативных. В экономическом анализе производственной деятельности предприятия в настоящее время огромнейшую роль играют выявление и идентификация факторов риска, с помощью которых можно судить о совокупном риске компании.

1.4. Специфика деятельности предприятий и связанные с ней риски

   Любая деятельность предприятий предполагает определенный набор рисков, который является специфичным именно для этого вида деятельности. Поэтому принято первоначально определять специфику деятельности предприятия, и тогда будет легче определить те виды рисков, которые могут быть присущи данному виду деятельности компании. Некоторые виды рисков могут возникнуть в нескольких совершенно разных видах деятельности, но такие повторения достаточно редкое явление. В основном каждый отдельный бизнес отличается своими рисками от других.
   В последние годы мы наблюдаем картину недостаточно развитого фондового рынка в Российской Федерации. Такое обстоятельство непременно ведет к невостребованности финансовых инструментов, что, в свою очередь, предполагает для российских предприятий сужение задач управления рисками до анализа лишь технико-производственных рисков. Но, естественно, что с развитием рыночной экономики все больше усилий будет направлено на минимизацию воздействия кредитных и рыночных рисков.
   Как уже говорилось, в процессе исследования риска необходимо учитывать специфику деятельности предприятия и уделять этому факту большое внимание. Причин для этого несколько. Во-первых, это позволит на самом начальном этапе исследования и анализа ограничить круг исследуемых рисков до такого комплекса, который присущ только данному виду деятельности и конкретно данному предприятию. В качестве примера можно привести фермерские хозяйства. Здесь нужно сразу же исключить исследование таких видов рисков, как валютные, но обязательно учитывать риски климатические. Во-вторых, необходимо учитывать специфику деятельности предприятий еще и с той целью, чтобы установить приоритет исследования профильных рисков, который требует рассмотрения прежде всего тех рисков, которые оказывают на деятельность данного предприятия наибольшее воздействие.
   Ориентируясь на специфику деятельности коммерческих организации, выделяются следующие основные виды их деятельности:
   1) монетарный сектор:
   а) банковская деятельность;
   б) страховая деятельность;
   в) профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг;
   2) реальный сектор:
   а) производство промышленной продукции;
   б) строительство;
   в) производство сельскохозяйственной продукции;
   г) деятельность в сфере услуг (торговля, общественное питание и т.д.);
   д) материально-техническое снабжение и сбыт.
   Исследования показали, что каждому из вышеперечисленных видов деятельности сопутствуют свои профильные риски.
   Все риски, с которыми приходится сталкиваться каждому риск-менеджеру в своей работе по управлению рисками на предприятии, очень многообразны. Это многообразие характерно и для причин возникновения рисковых ситуаций. При этом степень важности причины возникновения риска подразумевает и равнозначную степень значимости самого наступления рискового события. Именно поэтому некоторые виды рисков требуют большего внимания, чем другие. Например, в силу неразвитой фондовой системы в России и отсутствия потребностей в большинстве финансовых инструментов не нашлось стимула к научным исследованиям, касающихся этих инструментов рисков, – кредитных и рыночных. Заметим, что в нынешнее время российскими специалистами по управлению рисками практически не затрагиваются проблемы, связанные с акционерным или долевым вложением капитала. Сейчас задачи рядового риск-менеджера в российских компаниях сведены в большинстве случаев к минимизации воздействия на деятельность компании технико-производственных рисков.
   В развитой рыночной экономике огромное внимание экономических служб западных корпораций уделяется портфельным инвестициям, и основной задачей риск-менеджеров западных компаний все чаще является минимизация воздействия на деятельность компаний именно кредитных рисков.
   В условиях современной российской экономики наблюдаются, хоть и не очень часто, случаи эмиссии ценных бумаг, в частности акций. Но независимо от этого в российских условиях роль кредитного риска не достигла еще такого уровня, как в западных странах. У российских риск-менеджеров есть все основания предполагать, что в процессе обновления основных производственных фондов отечественных предприятий и в процессе дальнейшего развития в России рынка ценных бумаг с целью расширения сфер финансирования могут произойти конкретные сдвиги в изменении направления их сфер деятельности [3 - Риски предприятия как составная часть рисков // www.strategytoday.ru]. И, таким образом, мы добьемся того, что основное внимание специалисты по управлению рисками станут уделять именно кредитным, а не технико-производственным рискам.
   Далее рассмотрим, какие специфические виды рисков присущи конкретным видам деятельности.
   Риски банковских организаций. Мнение специалистов в области изучения риска следующее: «Наиболее актуальной проблемой российских коммерческих банков является управление кредитным риском». Основываясь на некоторых имеющихся данных, можно сказать, что кредитный риск составляет 60% от общего объема рисков в банковской деятельности. Далее по степени влияния на деятельность банков следует операционный риск, доля которого составляет около 25% от объема всех рисков банковской деятельности. В российских условиях это прежде всего объясняется тем, что пока происходят только становление банковской системы и ее переход на электронные коммуникации.
   Учитывая этот факт, уровень влияния рыночного риска на банковскую деятельность достаточно высок. Это объясняется тем, что все банковские операции связаны с такими рыночными категориями, как уровень процентных ставок и характеристика валютных курсов.
   Есть еще и другие риски, которые хоть и не имеют столь большого влияния на реализацию банковской деятельности, как вышеперечисленные, но не принимать их во внимание не представляется возможным. Это, к примеру, риск ликвидности, который также отслеживается банками.
   Если попытаться сравнить структуру рисков банка и предприятия, то напрашивается вывод о том, что значительное влияние на предприятие все же оказывает ряд внутренних рисков (технико-производственных), меньшее влияние по сравнению с банками имеют рыночные или внешние рынки. На предприятиях доля операционных рисков неизмеримо мала по сравнению с банковской деятельностью. Причина этого кроется в относительной стабильности деятельности предприятий по сравнению с банками, а также в разработке производственного цикла.
   Вообще сравнивать деятельность банков и предприятий не совсем правильно, так как они не имеют прямой взаимосвязи друг с другом. Причина отсутствия взаимосвязи сфер деятельности банков и предприятий и связанных с этим рисков состоит в том, что банку обычно предстоит обслуживать огромное количество своих клиентов, но удельный вес риска, возникающего при работе с одним клиентом, незначительно влияет на общий уровень риска всей банковской деятельности.
   Риски страховых компаний. Рассмотрение рисков страховых компаний можно начать с выделения нескольких видов рисков, присущих только страховой сфере. Многие российские экономисты предлагают свои классификации рисков страховых компаний, основываясь на различных факторах. Так, например, отечественными исследователями риска Р.Т. Юлдашевым и Л.А. Цветковой была определена классификация рисков страховых компаний на основании решений субъектов страхования. В то же время Э.А. Уткин попытался выделить страховые риски компаний, основываясь на их связи со страховой деятельностью.
   При анализе страховых рисков в их общем виде приходим к выводу о том, что наиболее важным для страховой деятельности компании является риск операционный. Здесь имеется в виду влияние риска, связанного с действиями персонала. Это те виды рисков, которые принимаются по договору страхования. Риски, принимаемые по договорам страхования, по мнению Э.А. Уткина, являются самой обширной и наиболее приоритетной рисковой группой для страховой компании.
   Огромнейшее влияние на деятельность страховых компаний способны оказывать кредитные и рыночные риски, например риски, вызванные обслуживанием договоров. Это чаще всего встречающиеся риски, поскольку при получении средств от страховщика компания должна вложить их во что-то. Основная доля таких средств размещается на рынке ценных бумаг.
   В отличие от банков структуры рисков страховых компаний и предприятий имеют некоторые схожие моменты. Об общих чертах структуры рисков можно судить большей частью по кредитным рискам, так как в обоих случаях принято говорить о кредитных рисках, связанных с инвестициями. У страховых компаний операционные риски гораздо выше, чем у предприятий. Причина такой разницы в размерах операционных рисков состоит в том, что предприятия обычно вынуждены перекладывать свои технические и производственные риски на страховые компании, и, следовательно, эти риски переходят в часть операционных рисков страхователей.
   Риски участников рынков ценных бумаг. Чаще всего участники рынка ценных бумаг сталкиваются с операционными рисками. Операционным рискам подвергаются и инвесторы, и профессиональные участники рынков ценных бумаг. Такое положение дел прежде всего связано с несовершенством системы законодательства, а также с недостаточно четко проработанной системой работы на фондовых рынках и развитием электронной коммерции. Независимо от того, что состояние фондового рынка и рынка ценных бумаг имеет большое влияние на всю экономическую конъюнктуру страны, важнейшими рисками, возникающими именно на рынках ценных бумаг, являются не рыночные, а операционные. Рыночным рискам на фондовых рынках отведена лишь второстепенная роль. Но ожидается тенденция роста влияния рыночных рисков на рынок ценных бумаг с развитием фондового рынка и рынка ценных бумаг.
   Следовательно, делаем вывод, что в данном случае также наблюдается разница в структуре рисков предприятий и рынков ценных бумаг. Предприятие уделяет операционным рискам меньше внимания. При этом предприятия, выступая инвесторами, вынуждены перекладывать свои относительно невысокие рыночные и кредитные риски на профессиональных участников фондовых рынков, тем самым увеличивая их операционные и рыночные риски.
   Риски предприятий производственной сферы в общей системе рисков. Анализ рисков, проведенный выше, свидетельствует о том, что риски предприятий тесно связаны с рисками других видов бизнеса.
   Наименьший удельный вес операционных рисков присущ деятельности предприятий, а деятельности страховых компаний, банков и профессиональных участников рынка ценных бумаг – больший. При этом операционные риски, грозящие предприятиям, не могут напрямую воздействовать на риски, грозящие другим сферам бизнеса.
   Основным и наиболее приоритетным направлением в деятельности предприятий является поиск вариантов снижения технических и производственных рисков. При этом технические и производственные риски создают базу для операционных рисков страховых компаний. Это происходит потому, что предприятия стремятся снять с себя часть рисков и переложить их на третьих лиц, в частности на страховые компании.
   В настоящее время влияние кредитных рисков на предприятия не является столь значительным. Во-первых, причина этого кроется в неразвитости фондового рынка или отсутствии портфельных рисков, во-вторых, наблюдается низкая кредитоспособность предприятий. Одновременно с этим кредитные риски воздействуют на профессиональных участников рынков ценных бумаг. На рынке ценных бумаг предприятие выступает либо в роли инвестора, осуществляя вложение своих средств, либо в роли заемщика, размещая на нем свои акции или облигации. В такой ситуации кредитные риски предприятий трансформируются в операционные риски трейдеров.
   В несколько меньшей степени предприятия подвержены и рыночному риску (в основном, когда дело касается определения цен на его продукцию). Если же предприятие не занято во внешнеэкономической деятельности или не ведет активную деятельность на рынке ценных бумаг, то оно не подвержено значительной части рыночных рисков, в частности валютным и процентным рискам. В то же время противоположная ситуация ожидает банковскую сферу, которая постоянно подвержена рыночным и кредитным рискам.
   Риски практически всех субъектов экономической деятельности взаимосвязаны. Например, изменение котировок акций, облигаций и других фондовых инструментов на рынке ценных бумаг напрямую зависит от результатов работы предприятия. Ведь риски, грозящие банковской деятельности, находятся в непосредственной зависимости от добросовестности предприятий, пользующихся услугами банка, и профессионализма брокеров, а риски, угрожающие страховым компаниям, напрямую зависят от эффективного вложения средств в ценные бумаги, надежности обслуживающего банка, а также от профессионализма руководителей предприятия.

Глава 2. Сущность и содержание риск-менеджмента

2.1. Система риск-менеджмента: понятие, признаки, функционирование

   Экономическая и политическая ситуации всех стран находятся в постоянной трансформации. Меняются законы, а следовательно, и отношение к ним граждан. Переориентируется экономическая политика государств, а вместе с ней претерпевает изменения рыночные отношения.
   Каждый предприниматель спешит успеть за этими изменениями, стремится идти в ногу со временем. Вероятность того, что на одном из этапов развития своего бизнеса хозяйственник может оказаться в условиях неопределенности, заставляет его просчитывать и продумывать каждый свой шаг. Известно, что все виды деятельности в той или иной степени связаны с определенной долей риска. Миновать его практически нереально, можно лишь уменьшить вероятность его появления, оценить предполагаемые потери от возможного наступления риска и включить эту сумму в затраты, а следовательно, и в себестоимость продукции.
   В предыдущей главе нами были рассмотрены многочисленные виды рисков, но в настоящее время численность и масштабы рисков продолжают увеличиваться. Следовательно, возрастает необходимость учета, анализа и поиска путей их минимизации. Отсюда растет актуальность одного из направлений финансового менеджмента – риск-менеджмента.
   В наши дни риск-менеджмент является постоянно развивающейся наукой, призванной оптимизировать спектр рисков. Вообще слово «менеджмент» в переводе означает «управление», «организация». Соответственно риск-менеджмент определяется как управление или организация рисков.
   Риск-менеджмент является одной из составных частей в структуре финансового менеджмента. Это своего рода система, регулирующая деятельность предприятия или предпринимателя, столкнувшихся на определенном этапе своего бизнеса с условиями неопределенности. В широком смысле слова риск-менеджмент представляет собой систему, призванную определять и выявлять в любой хозяйственной деятельности ситуации неопределенности, именуемые рисками, и предпринимать управленческие действия по их минимизации.
   Используя различные методы и инструменты, риск-менеджеры стремятся просчитать финансовые и другие риски, дать их численную оценку. Задачами этих специалистов являются лимитирование рисков, возможное сведение риска к минимуму, ограничение масштабов его наступления. И здесь сложность для финансистов и риск-менеджеров состоит в том, что спектр рисков слишком широк и каждый риск специфичен и требует самостоятельной оценки. Так, например, финансовые риски являются наиболее общими для видов деятельности в отличие от бизнес-рисков, которые характерны и индивидуальны для каждой отдельно взятой компании.
   В условиях развития бизнеса возрастает и конкуренция между фирмами. Масштабы межфирменной конкуренции растут соответственно с масштабами развития внешнеэкономических связей, выхода бизнеса страны на международный уровень. Последствиями вступления компаний на международный рынок оказались повышенные кредитные, финансовые и рыночные риски.
   За рубежом риск-менеджмент давно является необходимой частью деятельности любой организации. Это обусловлено прежде всего тем, что зарубежные страны идут немного впереди отечественных в насыщенности финансового рынка прежде всего информацией, а также новыми технологиями. О риск-менеджменте сначала заговорили в банках, инвестиционных и страховых компаниях. В 1970-е гг. в некоторых компаниях, особенно кредитных, уже создавались отделы, в которых работали специалисты по оценке рисковых ситуаций, но они носили в основном локальный характер. И только спустя десять, а то и 20 лет западный менталитет дошел до признания риск-менеджмента важнейшим инструментом в эффективной деятельности всей компании, а не только в ее структурных подразделениях.
   Для эффективного управления рисками на предприятии финансистам и финансовым менеджерам было необходимо собирать всю информацию о деятельности каждого подразделения компании. С тех пор заговорили о самостоятельной нише риск-менеджмента в общей стратегии организации, способствующей оптимизации и эффективной реализации финансового проекта компании.
   В то же время в последние годы в России тоже возникла необходимость контролировать рисковые ситуации, но в отечественных условиях практика риск-менеджмента пока находится на стадии своего становления. Во-первых, само направление риск-менеджмента является достаточно молодым и не успело занять место наравне с другими финансовыми направлениями менеджмента. Во-вторых, как известно, Россия всегда отличалась особенностями своего политического и экономического развития. Темпы рыночного развития в России, в частности, намного ниже, чем в некоторых западных странах мира. Тем не менее риск-менеджмент достаточно точно отражает специфику российского менталитета. Во многих крупнейших российских фирмах уже созданы отделы по управлению рисками, а в некоторых компаниях среднего уровня уже выявлена необходимость в таких специалистах. Ведь с результатом оценки и эффективного управления рисками можно вывести предприятие на новый уровень прибыльности. Но здесь есть и свои трудности. Так, например, собственникам компаний, особенно мелких, не всегда оказывается по силам держать в своем штате еще одного специалиста по рискам, поэтому приходится иногда возлагать функции риск-менеджера на финансового директора. В средних компаниях эти функции чаще всего возлагаются на финансового менеджера либо на находящегося у него в подчинении специалиста по управлению рисками на предприятии. По международным стандартам идеальная система управления такова, что риск-менеджер находится на одной иерархической ступени с финансовым менеджером компании и подчиняется непосредственно исполнительному директору, хотя, как и финансовый менеджер и другие специалисты, находится в косвенном подчинении собственника организации или акционеров. Такая идеальная система управления рисками характерна для крупных предприятий, на которых эффективному ведению риск-менеджмента придается стратегическое значение. В крупных компаниях принято другое название должности риск-менеджера, а именно директор по рискам, в то же время финансового менеджера могут называть финансовым директором. Должности директора по рискам и финансового директора практически равнозначны, но основное их отличие в том, что финансовый менеджер уполномочен принимать управленческие решения, а директор по рискам может только оценивать степень риска и предлагать свои варианты его минимизации.
   Наличие в организации такого подразделения, как отдел управления рисками, значительно увеличивает рейтинг данной компании. Но очень важно, чтобы специалисты, занимающиеся вопросами выявления и оценки рисковых ситуаций, были высококвалифицированными. С этой целью создаются различные обучающие программы, курсы по риск-менеджменту, специалистов для повышения их квалификации отправляют на различные семинары по вопросам эффективного риск-менеджмента, по окончании которых выдаются сертификаты риск-менеджеров. А многие компании, особенно крупные, заинтересованы в присутствии в своем штате сертифицированных специалистов по риск-менеджменту. Так можно будет увеличить стоимость своей компании и привлечь большее количество инвесторов.
   Для повышения уровня специалиста в вопросах управления рисками существует множество обучающих программ как за рубежом, так и в нашей стране. Есть даже профессиональные организации риск-менеджеров, которые и принимают экзамены по обучающим программам и выдают сертификаты успешно окончившим их специалистам. Вот две этих организации: GARP (Global Association of Risk Professionals – Международная ассоциация профессионалов по управлению рисками) и PRMIA (Professional Risk Managers' International Association – Международная профессиональная организация риск-менеджеров). В последние годы в России возросла необходимость в таких специалистах, как риск-менеджеры, а обучать их за рубежом достаточно дорого. Вследствии этого в 2005 г. в России появилась программа, обучающая управлению рисками. Она составлена с соблюдением всех международных стандартов обучения по данной специальности и носит название «Управление рисками и актуарные методы». Это магистерская программа Высшей школы экономики, ориентированная в основном на российскую экономику.
   Возможные затраты организации на обучение и повышение квалификации своего работника в области управления рисками будут немалыми, но они, как правило, быстро окупаются. Ведь для собственников организации самое важное – это получение прибыли, и они готовы вкладывать немалые средства для получения больших выгод. А риск-менеджерам необходимо пройти обучение для дальнейшего эффективного управления рисками и соответственно увеличения прибыли собственника компании.
   Как уже рассматривалось нами в главе о классификации рисков, их можно разделить на внешние и внутренние риски относительно самой компании. Внутренними рисками на предприятии управлять гораздо легче. Внешние риски в основном требуют приспособления к ним, так как повлиять на изменение внешнего рынка в большинстве случаев невозможно. Например, собственнику какой-либо компании, естественно, хотелось бы избежать любой неопределенности и нерациональности в деятельности его компании, но он не в состоянии повлиять на курс валюты, спрос, климатическую зону, в которой находится его предприятие. Поэтому становится важным научиться правильно и вовремя реагировать на возникшие внешние ситуации.
   Для того чтобы вовремя принять стратегическое решение, руководителю важно владеть полной информацией о том, на какой стадии находится деятельность его предприятия в данный момент. Раньше эту информацию добывали и систематизировали вручную некоторые организационные подразделения, затем была введена электронная система документооборота. В настоящее время разрабатываются новые показатели, которые, учитывая текущую ситуацию в компании, могут помочь определить дальнейшее ее поведение на макроуровне и предостеречь от возможных потерь. Этим и занимается риск-менеджер, помогающий оптимизировать процессы, происходящие в бизнесе.
   Как известно, деятельность каждой современной компании сопровождается постоянным риском. Это связано с нестабильностью спроса, глобализацией рынка, ростом конкуренции, изменением валютных курсов и другими негативными экономическими факторами, из-за которых невозможно предсказать гарантированно положительный исход любого предпринимательского проекта. Поэтому управление рисками становится просто неизбежным шагом на пути к эффективному функционированию компании, риск-менеджмент помогает определить самое главное – источник риска.
   Являясь по своей сути системой управления, риск-менеджмент включает в себя следующие этапы своей организации:
   1) процесс выработки цели риска вложения капитала;
   2) процесс определения вероятности наступления рискового события;
   3) процесс выявления степени и величины риска;
   4) общий анализ внешней среды;
   5) выбор определенной стратегии и приемов управления риском;
   6) выбор стратегии, направленной на снижение риска.
   Совокупность этих процессов представляет собой систему мер, сочетающую в себе все элементы единой технологии процесса управления риском.
   Рассмотрим эти процессы подробнее. Так, целью риска (или целью рискового вложения капитала) считается сам результат, который ожидают получить, осуществляя управление риском. В большинстве случаев таким результатом для компании является прибыль или другой вид выгоды. Если точнее, то результатом рискового вложения капитала является получение максимальной выгоды. Любая проводимая операция всегда связана с некоей степенью риска и должна быть целенаправленной, чтобы не стать просто бессмысленной. Рискуя, предприниматель должен иметь достаточно четкую и конкретизированную цель. Он должен уметь сопоставлять цель, риск и капитал.
   Следующим шагом организации риск-менеджмента является сбор и анализ полученной информации о состоянии окружающей обстановки. Анализ этой информации призван помочь риск-менеджеру в принятии решения относительно дальнейших действий. Имея полную информацию о происходящих во внешней среде переменах (например, о новых пунктах законодательства, некоторых политических событиях и т.д.), учитывая все возможные риски и их цели, можно определить вероятность наступления того или иного события, например страхового. Предпринимательский риск-менеджмент основан на правильном определении степени риска, угрожающего результату финансовой деятельности любого предприятия, оценке его стоимости. Стоимость риска – это величина фактических потерь, а также те издержки, которые несет предприниматель, пытаясь возместить потери от риска и его последствий. Работа риск-менеджера как раз и основана на определении с максимальной точностью стоимости рискового события, связанных с этим убытков и на принятии решения относительно уменьшения или возможности полностью избежать этих убытков. Если же избежать рисковых потерь оказывается невозможным, то риск-менеджер обязан предусмотреть дальнейшее возмещение этих рисков.
   После того как риск-менеджером собрана полная информация о внешней среде, осуществлена оценка риска, рассчитана его стоимость, делаются предположения относительно объема вложения капитала. Эта оценка объема вложения капитала производится путем сопоставления предполагаемой прибыли и ожидаемого риска, выявляется оптимальное сочетание этих двух важнейших для бизнеса категорий. В этом и состоит стратегическое управление риском.
   В стратегии управления риском важная роль отводится психологическим качествам риск-менеджера, ведь необходимо учитывать и психологическое восприятие решений, принимаемых в условиях рисковой ситуации. Исходя из этого, понятно, что риск-менеджеру необходимо обладать не только математическими навыками, но и знанием некоторых психологических характеристик поведения. Ведь одна и та же ситуация может вызвать различную реакцию у людей с разной психологической активностью. К психологическим особенностям личности любого человека часто относят агрессивность, нерешительность, самостоятельность, сомнения, экстраверсию и интроверсию. Экстраверсия – это такое качество, характерное для личности, которое проявляется в степени общительности, реакции и откликах на события, происходящие в окружающем мире. Это свойство человека, направленное на окружающую среду. Интроверсия, наоборот, свойство личности, сосредоточенной на собственном внутреннем мире, своих ощущениях, переживаниях, чувствах, мыслях. Это люди, максимально сосредоточенные на себе, это уверенные в себе личности, достаточно рассудительные, независимые от внешних факторов. Идеальный вариант, когда человек обладает чертами интроверта и экстраверта в определенной степени. Так, например, некоторые консервативные руководители стремятся уйти от риска, избегают рисковых ситуаций. Это происходит из-за неуверенности в своей интуиции, квалификации и квалификации работников-исполнителей, из-за недоверия ко всем инновационным процессам, происходящим в обществе.
   Важнейшими этапами работы специалиста по управлению риском являются определение намеченной программы, включающей конкретные мероприятия по ее выполнению, определение конкретных объемов этих видов работ, их стоимости, исполнителей, сроков исполнения и источников финансирования задуманных мероприятий. Контроль за выполнением программы дальнейших действий также осуществляется риск-менеджером и включает в себя постоянный анализ проведенных мероприятий и их оценку.
   Как уже говорилось выше, есть несколько вариантов структурных подразделений на предприятиях как России, так и зарубежных стран. Финансовая служба на предприятии может состоять из множества отделов и секторов (например, отдела рисковых вложений капитала, сектора венчурных инвестиций, сектора страховых операций и др.). Все эти структурные подразделения могут являться органами управления риском, и работающие там специалисты выполняют функции риск-менеджеров каждый в своей области. К примеру, в соответствии с уставом предпринимателя отдел рисковых вложений капиталов выполняет функции по вложению капиталов с учетом действующего законодательства и устава предприятия, разрабатывает программу по дальнейшей инвестиционной деятельности предприятия, анализирует информацию о внешней среде и определяет степень и стоимость риска вложений. Помимо основных перечисленных функций, отдел рисковых вложений капитала выполняет еще множество функций, таких как ведение бухгалтерии, статистической и оперативной отчетности по сделанным рисковым вложениям.
   Одним из этапов в работе риск-менеджера является выбор методов решения управленческих задач на основании принятой ранее стратегии. Здесь человек, занимающийся управлением рисками, должен иметь право выбора и право ответственности за него.
   Право выбора – это право принятия решения относительно рискового вложения капитала или отказ от него. Риск-менеджер принимает его самостоятельно, чтобы избежать дальнейшей коллективной ответственности за принятое решение. Иногда решение может быть принято группой или отделом путем голосования, но это решение все равно будет являться предварительным, и окончательное решение останется за директором по рискам, так как именно он будет нести в дальнейшем ответственность за принятие именно этого решения. В этом и состоит право ответственности.
   Исходя из того, что существует множество подходов к решению одних и тех же управленческих задач, мы говорим о многовариантности риск-менеджмента. Менеджеры по риску в своей работе часто используют вариант стереотипного подхода к решению предстоящей задачи, позволяющий в типовых ситуациях действовать более оперативно. Если возникшая рисковая ситуация не является типовой, то здесь риск-менеджеру необходимо самому анализировать возможности принятия наиболее оптимальных решений. Итак, многовариантность является одной из характерных черт, показателей риск-менеджмента. Это комбинация мышления стандартного и неординарного. Другой показатель, характеризующий риск-менеджмент, – это его динамика. Ведь важно не просто принять верное решение в рисковой ситуации, но и сделать это оперативно и вовремя. Тут важны быстрота реакции риск-менеджера на изменения экономической ситуации в стране, финансовое состояние самой компании и изменения на рынке сбыта.
   Готовых рецептов поведения в управлении рисками нет. Он рассчитан на то, чтобы, обладая навыками, методами и приемами решения предполагаемых управленческих задач, добиться успешного исхода ситуации. Отсюда еще две важные характеристики, которыми должен обладать риск-менеджер:
   1) интуиция;
   2) инсайт.
   Интуиция – это способность без предварительного обдумывания находить выход из сложившейся ситуации. Это один из компонентов творческого процесса.
   Инсайт – это способность принятия решения осознанно. Но инсайт наступает так же внезапно, как и интуиция, и требует внутренней фиксации, так как является кратковременным решением.
   Существует несколько основных правил риск-менеджмента. Бывают ситуации, когда риск рассчитать не представляется возможным, тогда специалисты пользуются эвристическими методами. Эвристика – это комбинация логики и методологии, полученная в результате теоретического исследования вопроса. С помощью эвристики решаются самые сложные задачи. По сравнению с математическими расчетами с помощью эвристики, конечно, трудно достичь абсолютно точных результатов, но тем не менее можно получить вполне определенное решение.
   Вот несколько эвристических правил, которыми пользуются специалисты по управлению риском в ситуациях, когда необходимо принять единственное верное решение в рисковых условиях:
   1) стоимость риска не должна превышать объема собственного капитала организации;
   2) необходимо предполагать последствия риска;
   3) нельзя рисковать многим ради малого;
   4) только при полном отсутствии всяких сомнений нужно принимать положительное решение;
   5) если какие-либо сомнения все же имеются, необходимо принимать отрицательное решение;
   6) нужно рассматривать и другие варианты решения поставленной задачи, так как не всегда решение только одно.
   Относительно первого правила можно сказать, что перед принятием решения специалист должен сначала определить максимально возможный объем потерь от данного риска, затем сопоставить его с объемом капитала, который руководитель собирается вложить, и в конечном итоге сравнить его с собственными финансовыми ресурсами компании.
   Здесь менеджерами по риску используется следующая форма расчетов коэффициента риска:
   К = У/С,
   где К – коэффициент риска;
   У – максимально возможная сумма убытка;
   С – объем собственного капитала фирмы с учетом предполагаемых за рассматриваемый период поступлений.
   Оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству компании, – 0,7 и выше.
   Второе правило, гласящее о том, что надо думать о возможных последствиях риска, подразумевает определение риск-менеджером максимально возможной величины убытков и того, к чему она может привести. И в конечном итоге специалист по управлению рисками должен определиться, принимает ли он ответственность за положительно принятое решение о риске, отказывается от него или передает право ответственности за риск другому лицу.
   При передаче риска (например, при страховании) риск-менеджер должен определиться в выборе эффективного соотношения между страховым взносом и страховой суммой, где страховой взнос – это плата за страховой риск страхователя страховщику, а страховая сумма – это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности страхователя, его ответственность, жизнь и здоровье.

2.2. Варианты построения системы риск-менеджмента

   В наши дни наука риск-менеджмента – одно из наиболее динамично развивающихся направлений среди прочих научных направлений финансового менеджмента.
   Используя терминологию риск-менеджмента, можно выразить понятие бизнеса как осознанное принятие риска за реальное вознаграждение в виде прибыли. Задача риск-менеджмента прежде всего – оптимизировать набор рисков, которые организация на себя принимает на пути к достижению своей цели.
   Значимость этого направления постоянно увеличивается, так как риск-менеджмент находится в прямой зависимости от рисков, число которых непрерывно возрастает с годами и меняется в масштабах охватываемой деятельности хозяйствующего субъекта. Это в той же мере касается и российских рынков, характеризующихся также большим количеством и разнообразием рисков, которые нуждаются в управлении.
   На Западе риск-менеджмент уже многие годы признан единственным действенным инструментом в современном управлении рисками, но там риск-менеджмент развивается в несколько иных, более легких условиях, чем в России. Главное отличие – в информационной насыщенности западного рынка, применении современных информационных технологий.
   Главными задачами системы риск-менеджмента на предприятиях являются повышение уровня финансовой устойчивости и совершенствование системы и механизмов управления рисками [4 - Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А. Методика оценки инновационной активности организации // Экономический анализ: теория и практика. 2005. № 1(34).].
   Для создания качественной инфраструктуры риск-менеджмента на предприятиях руководителям этих предприятий в первую очередь необходимо осознавать все виды рисков, которые могут угрожать деятельности их компании, и, естественно принять их с точки зрения рациональности. Это и есть политика управления рисками.
   Качество такой политики риск-менеджмента состоит в том, чтобы четко определить спектр рисков, которые компания готова осознанно принять и управлять ими. Сам процесс управления рисками – очень сложный и многоступенчатый. Он состоит из идентификации рисков, их анализа, оценки, управления, мониторинга и контроля рисков. Судя по многообразию функций системы риск-менеджмента, можно сделать вывод, что риск-менеджмент охватывает всю внутриорганизационную стадию процесса принятия решения, а также дальнейшего исполнения этого решения, осуществляя контроль за его исполнением.
   Контроль рисков осуществляется с помощью некоторых инструментов риск-менеджмента. Так, например, наиболее распространенным инструментом, используемым риск-менеджерами, является система ограничений (так называемые лимиты). Эта система призвана значительно повысить финансовую безопасность проекта. Основная мысль такой системы лимитов состоит в том, чтобы ограничить деятельность компании, сознательно принимающей риск, какой-то определенной величиной.
   Используются также и другие инструменты, например диверсификация рисков. Этот способ управления рисками считается способом уменьшения совокупной подверженности риску за счет распределения средств между разными активами [5 - Балашова Н.Е. Построение системы риск-менеджмента в финансовой компании // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. № 4.]. С помощью использования методов диверсификации можно добиться снижения максимально возможных потерь за одно событие. Но в таком случае сразу же появляются некоторые новые риски, которые также требуют управления и контроля за ними. Поэтому диверсификацию чаще всего принято понимать в ее общем значении, применительно к направлениям деятельности компании, рынкам и клиентской базе.
   В нынешней среде рыночных связей важную роль приобретает еще один инструмент системы управления рисками – аналитическая работа. Это один из основных инструментов минимизации рисков, который в какой-то степени позволяет снизить неопределенность в среде, где принимаются все стратегические решения. Ведь наиболее грамотным и значительно более точным будет решение, если предварительно провести некоторую аналитическую работу, основанную на поиске более полной и точной модели происходящих процессов. Следовательно, и риск при этом будет меньше.
   Одним из сложнейших инструментов системы управления рисками считается хеджирование, основным предназначением которого является устранение некоей неопределенности будущих потоков денежных средств, в результате чего получают более точное значение величины будущих поступлений. Используя этот инструмент в качестве приема по управлению рисками, можно проводить более четкий анализ операционной деятельности компании.
   Для достижения наилучших результатов в процессе управления рисками использования одного из вышеперечисленных инструментов недостаточно. Необходимо применять все имеющиеся инструменты в совокупности.
   Помимо этих общепринятых методов управления и снижения рисков, существует еще множество неформальных методов минимизации рисков. Применение таких процессов косвенно воздействует на качество реализации системы риск-менеджмента и в целом на эффективность управления компанией.
   Вот несколько из таких методов:
   1) повышение качества и эффективности использования потенциала своих работников. Известно, что человеческий фактор способен определять эффективность деятельности любой организации и предопределять успех компании на рынке. Но, прежде чем качественно использовать потенциал персонала, необходимо сначала нанять работников, отобрав из множества кандидатов самых перспективных и лучших. После отбора подходящих для себя по целевым установкам работников следующим шагом должно быть их обучение, если необходимо, то переобучение и переквалификация. Но самое важное для самих работников – это мотивация к эффективной деятельности. Тут руководитель должен обеспечивать достаточно высокий уровень мотивации для своих работников, чтобы у них появлялся стимул к использованию своего потенциала и они не спешили покинуть свое место работы, перейдя туда, где руководитель более щедр и справедлив;
   2) оптимизация организационной структуры компании. Качественно составленная организационная структура компании – это заслуга хорошего руководителя. Основное качество организационных структур предприятий – это их гибкость, т.е. способность подстраиваться под различные условия и при необходимости принимать иную форму. Результатом профессионализма руководителя является такая организационная структура, которая соответствует специфике компании;
   3) степень инновационной активности компании. Существуя в современных условиях новых технологий, бизнес сегодняшнего дня предлагает использовать новейшие системы управления всеми аспектами деятельности компании. Игнорируя новые возможности, компания теряет свою конкурентоспособность, что ведет ее к гибели. Наличие инновационных технологий совершенно не заставляет предпринимателей слепо следовать за ними, используя любое ноу-хау. Не все новые методики уже опробованы и гарантируют повышение прибыльности компании. Но одно обязательно – на предприятии постоянно должны происходить процессы совершенствования и повышения качества управления. Застой – это не лучший показатель эффективной работы;
   4) развитие и дальнейшая поддержка связей с различными инфраструктурными организациями и другими рыночными участниками. Это необязательно формальные связи, они могут быть и неофициальными. В жизни любого человека, живущего в обществе, связи играют огромную роль, особенно в достижении каких-либо поставленных им целей. То же самое происходит и в бизнесе. Налаживание связей – необходимый атрибут эффективного функционирования компанией.
   Осуществлением процесса управления рисками в компании чаще всего занимается группа управления рисками. В задачи отдела управления рисками входит представление руководству компании всей необходимой информации о ходе процесса принятия решения. Также этим отделом выполняются функции по общей методологической работе по разработке вариантов и способов оценки рисков. Следующей функцией группы управления рисками является осуществление практической работы по установлению лимитов рисков и контролю их соблюдения, сюда же входит осуществление анализа рыночных позиций, контрагентов и потенциальных клиентов компании.
   Наиболее эффективным и наглядным методом решения таких задач, как разработка процедур управления рисками, описание информационных потоков, распределение ответственности и полномочий, может служить моделирование процесса управления рисками с помощью метода реинжиниринга. Реинжиниринговый подход – это современная технология построения процессов бизнеса.
   Появление такого подхода управления бизнесом, как реинжиниринг, стало возможным в ответ на потребность современных компаний более оперативно реагировать на происходящие во внешней среде изменения, в том числе и достаточно агрессивные [6 - Балашова Н.Е. Построение системы риск-менеджмента в финансовой компании // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. № 4.]. Использование данного подхода позволяет в этих сложнейших постоянно меняющихся условиях выживать компаниям, участвующим в конкурентной схватке.
   Реинжиниринг принято воспринимать как совокупность нескольких методов, использование которых вместе с подключением информационных технологий позволяет осуществлять моделирование структур и процессов организации. Важной особенностью процесса построения бизнес-процессов является ориентация именно на сами процессы, а не на связанные с ними функции. Подчеркнем, что данная технология построения бизнес-процессов является одной из эффективнейших концепций менеджмента. Это происходит прежде всего из-за необходимости использования новейших информационных технологий, состояние которых в современном мире превышает все ожидаемые показатели.
   Современная технология построения бизнес-процессов (иначе ее называют системой BRP) включает в себя ряд важнейших показателей и базовых понятий. Вот некоторые из используемых в этой системе дефиниций.
   Бизнес-процесс. Под бизнес-процессом принято понимать совокупность взаимосвязанных операций, упорядоченных во времени и пространстве, направленных на достижение конкретного результата [7 - Балашова Н.Е. Построение системы риск-менеджмента в финансовой компании // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. № 4.]. При этом в организации бизнес-процессов важно четко указывать начало и окончание этого процесса, а также определять входы и выходы.
   Бизнес-модель. Под бизнес-моделью обычно понимают совокупность нескольких моделей поведения компании в процессе осуществления своей деятельности. В нее включены функционально-технологическая модель, ролевая модель и организационно-функциональная модель процессов.
   Организационно-функциональная модель – модель, закрепляющая направления деятельности компании и соответствующих этому основных и второстепенных функций бизнеса и управления за всеми структурными подразделениями компании. Данная организационно-функциональная модель бизнес-процессов представляется в компаниях определенным видом документа, а именно Положением об отделе (департаменте) управления рисками. В данном Положении указываются основные задачи и функции, а также порядок взаимодействия данного подразделения с другими подразделениями компании. Данный документ разрабатывается в самой компании и должен учитывать принятые в компании нормативы и стандарты.
   Этим Положением также закрепляются функции отдела управления рисками. Данные функции обычно вытекают из политики управления рисками компании, которая была определена на начальном этапе. Наибольшего внимания в Положении заслуживает пункт, регулирующий отношения группы управления риском с другими подразделениями компании. Эта задача решается с помощью различных информационных потоков, которые рождаются в процессе данного взаимодействия с другими подразделениями.
   Становится очевидным, что организационно-функциональная модель не регламентирует реализацию функций и задач риск-менеджмента. Данные регламенты существуют практически в каждой компании [8 - Балашова Н.Е. Построение системы риск-менеджмента в финансовой компании // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. № 4.]. Это разного рода инструкции, модели описания технологических процессов, перечень формальных и неформальных правил ведения бизнеса. Все эти моменты призвана учитывать функционально-технологическая модель.
   Функционально-технологическая модель. Это модель, которая обеспечивает представление функций в форме бизнес-процессов. Имеются в виду операции, выстроенные во временной ряд по преобразованию входных материалов и информации в выходные материальные и информационные ресурсы. Данные преобразования производятся на основании документации, в которой отображены все целевые установки компании. Функционально-технологическую модель правильно представлять в виде своеобразного рабочего конвейера, функция которого – распределять и централизовать функции по процессам, т.е. разбивать на конкретные операции, объединенные в технологические цепочки или циклы принятия управленческих решений.
   Основополагающие функции системы риск-менеджмента на предприятии:
   1) идентификация рисков;
   2) оценка рисков;
   3) разработка мер по снижению уровня риска;
   4) мониторинг рисков;
   5) контроль выполнения предусмотренных мероприятий по сведению уровня риска к минимуму.
   Затем согласно концепции построения бизнес-модели необходимо выстроить технологическую цепочку. При этом каждую функцию риск-менеджмента нужно представить в виде определенного процесса. Так, чтобы наглядно убедиться в последовательности данного процесса, разобьем функцию идентификации риска на последовательные бизнес-процессы (рис. 3).

   Рис. 3. Представление функции идентификации рисков в виде последовательных бизнес-процессов

   Ролевые модели бизнес-процессов. Это такие модели, которые призваны закреплять за конкретными исполнителями выполнение определенных операций, а также назначать ответственных лиц за все бизнес-процессы в целом. На данном этапе происходит трансформация структурной модели бизнес-процесса в ролевую модель. Это происходит в результате того, что каждая операция детализируется и закрепляется за конкретными ответственными за ее исполнение лицами. Использование такого подхода показало на практике, что эффективность работы группы по управлению рисками напрямую зависит от выполнения некоторых базовых требований, а именно:
   1) организационно риск-менеджмент должен оставаться независимым. Этого возможно добиться, если, например, включать руководителя отдела по управлению рисками в состав топ-менеджеров компании;
   2) необходимо обеспечить сегрегацию функций отдела по управлению рисками. Этот процесс основан на выделении из числа специалистов тех, кто будет ответственным за каждое отдельное направление контроля рисков. Это целесообразно делать в компаниях, число сотрудников которых превышает 100 человек. В компаниях же с меньшим числом работников возможна концентрация всех направлений контроля в руках одного лишь сотрудника компании, например руководителя отдела риск-менеджмента. Таким образом, можно подвести некоторые итоги относительно системы риск-менеджмента. Так, представляется, что в российских условиях система риск-менеджмента как достаточно специфический вид деятельности способствует решению двух важных вопросов. Прежде всего это вопрос работы управляющих риском менеджеров. Их деятельность призвана помочь выработать стимулы к более продуманному и взвешенному отношению к рискам со стороны тех подразделений, в которых концентрируются риски.
   Возможно даже, что риск-менеджмент станет определенной философией компании, одним из элементов ее организационной культуры, открывающей доступ для каждого сотрудника. Вторым важным вопросом, который можно решить, применяя системы риск-менеджмента, является использование потенциала системы управления рисками на более высоком уровне. Основной задачей экономической жизни нашего времени является обеспечение большей прозрачности бизнеса, компаний и рынка в целом. Все это возможно, если правильно использовать потенциал системы управления рисками на макроуровне.

2.3. Особенности риск-менеджмента в сфере торговли

   Сфера торговли, так же как и другие отрасли экономической деятельности страны, подвержена рискам. В последние десятилетия предприятия торговли сталкиваются с новыми экономическими трудностями, которые ведут к возникновению неопределенных и рисковых для деятельности предприятия условий. Почему в последние годы рисковых ситуаций возникает все больше и больше? Да потому, что даже в результате научно-технического прогресса, эволюции общества в целом, смены менталитета граждан наблюдаются некоторые пробелы в законодательстве, несовершенство системы административного управления, разная степень развития социальной и экономической жизни граждан различных стран. Также деятельность предприятий торговли осуществляется в условиях максимальной неопределенности из-за отсутствия культуры ведения предпринимательской деятельности, нехватки квалифицированных специалистов по оценке и управлению риском, недостатков методов управления рисковыми ситуациями и др. В общем смысле все эти и многие другие проблемы можно классифицировать по их природе возникновения на:
   1) полностью идентифицируемые;
   2) частично идентифицируемые;
   3) неидентифицируемые.
   Специалист по управлению рисками, столкнувшись с какой-либо проблемой, сразу относит ее к одному из вышеперечисленных видов и тем самым экономит время и силы на экспертизу неидентифицируемых трудностей, природа которых не может быть выяснена.
   Естественно, что все проблемы, возникающие либо внутри торгового предприятия, либо во внешней его среде, определенным образом влияют на общее функционирование механизма риск-менеджмента. В зависимости от степени такого влияния проблемы сгруппированы на:
   1) существенные;
   2) несущественные.
   Первые оказывают воздействие на механизм риск-менеджмента, деформируя эту систему, вторые же не влияют на общую стратегию риск-менеджмента.
   Проблемы, грозящие предприятиям торговли, также можно разбить по степени их предсказуемости на:
   1) ожидаемые;
   2) неожидаемые.
   Возникновение ожидаемых проблем можно спрогнозировать в отличие от неожидаемых.
   Еще одна классификация проблем предприятий торговли основана на возможности контролировать проблему:
   1) управляемые;
   2) неуправляемые;
   3) условно управляемые.
   Воздействовать или нет на возникающую проблему механизма риск-менеджмента на предприятиях, решается специалистом в зависимости от того, в какое время это происходит и в какой именно хозяйственной деятельности.
   Можно говорить о возможности разрешения данной проблемы, и тогда важно классифицировать проблему на:
   1) разрешаемую;
   2) неразрешаемую;
   3) трудно разрешаемую;
   4) пренебрегаемую.
   Анализ проблем, возникающих в процессе функционирования торгового предприятия, необходимо проводить на трех уровнях:
   1) исследование внутренней среды самого механизма риск-менеджмента;
   2) исследование внутренней среды торгового предприятия, механизм риск-менеджмента которого рассматривается;
   3) исследование факторов внешней среды предприятия.
   К факторам внешней среды торгового предприятия, способным оказать влияние на изменения механизма риск-менеджмента, относят экономическое, политическое, социальное, правовое, научно-техническое положение страны. Предприятия торговли особенно зависимы от экономического развития. Такие показатели, как темпы экономического роста, снижение показателей банковской, налоговой, кредитной системы, сразу же отражаются на покупательской способности населения, объемах товарооборота и прибыльности торгового предприятия. В свою очередь, изменение этих показателей влечет за собой повышение уровня и видов рисков предприятия. Проблемы, возникающие во внешней среде торгового предприятия, не поддаются контролю, тем они наиболее опасны для самого предприятия. Можно только стараться избегать внешних проблем или снижать уровень их опасности с помощью сбора анализа полной информации обо всех происходящих в окружающем мире событиях.
   Говоря о внутренних проблемах самого предприятия, мы имеем в виду проблемы невыполнения поставленных задач и целей внутрихозяйственной деятельности предприятия торговли. Это могут быть проблемы по организации работы с поставщиками, потребителями, инвесторами, кредиторами, проблемы в функционировании финансовой системы предприятия, в формировании модели ценообразования и распределения прибыли и др. Для их разрешения предприниматели должны постоянно и качественно анализировать динамику покупательского спроса, вести правильно спланированную рекламную деятельность, собирать информацию о совершенствовании производственного и предпринимательского процессов, иметь сведения о научно-технических достижениях, а также своевременно оформлять договоры и сопроводительные документы.
   Проблемы предприятия торговли, носящие внутренний характер, а именно внутренние проблемы системы риск-менеджмента, принято подразделять на:
   1) организационные;
   2) управленческие;
   3) функциональные;
   4) элементные;
   5) социальные;
   6) временные;
   7) пространственные.
   Организационные проблемы связаны между собой как с элементами механизма риск-менеджмента, так и с внешней для механизма риск-менеджмента средой. Решение этих проблем должно привести к повышению эффективности функционирования многочисленных элементов механизма риск-менеджмента. Главным является устранение противоречия между этими элементами и направление их механизма в одно русло.
   Управленческие проблемы призваны контролировать изменение состояния элементов механизма риск-менеджмента и управлять их взаимодействием в процессе деятельности предприятий торговли. С помощью эффективного управления механизмом риск-менеджмента предприятиям торговли удастся положительно решать важнейшие и актуальные задачи, стоящие перед ними. Но здесь опять-таки могут возникать некоторые проблемы в управлении, так как очень велико разнообразие элементов механизма риск-менеджмента и типов их взаимодействия друг с другом. В управлении важнейшую роль играют объективный анализ состояния механизма риск-менеджмента, оценка его эффективного функционирования.
   Функциональные проблемы подразумевают наличие множества функций механизма риск-менеджмента по воздействию на торгово-хозяйственную деятельность предприятия. Для осуществления эффективной хозяйственной деятельности предприятию просто необходимо, чтобы механизм риск-менеджмента четко и непрерывно выполнял свои функции. К функциональным задачам механизма риск-менеджмента также относят непрерывное обеспечение самого механизма материально-техническими ресурсами.
   Индивидуальные проблемы, связанные с каждым отдельно взятым элементом механизма риск-менеджмента, носят характер элементных проблем. К ним, в частности, можно отнести проблемы с кадровым обеспечением, обеспечением финансовыми, информационными, правовыми ресурсами, проблемы выбора правильной и эффективной стратегии анализа и оценки ситуации, использования наилучшего способа управления рисками, а также те проблемы, которые требуют количественного выражения. Это, например, определение уровней допустимого, критического и катастрофического риска, вычисление размеров убытков от каждого отдельно взятого вида риска, определение суммы и способов возмещения этих убытков, установление лимитов и норм убытков.
   Пространственные проблемы обычно связаны с перемещением как самого предприятия торговли, так и потребителей его продукции, а также транспортных магистралей. Все эти факторы оказывают существенное влияние на эффективность функционирования механизма риск-менеджмента.
   Проблемы временного характера – это те, которые можно решить в определенный момент времени, и те, которые возникают не постоянно, а периодически или единовременно, например возможность минимизации временных издержек по коммерческим расчетам, минимизации времени на принятие решения при возникновении рисковой ситуации.
   Решение всех вышеперечисленных проблем механизма риск-менеджмента подразумевает выход на более высокий уровень эффективности функционирования этого механизма, что в конечном итоге обеспечит решение всех задач, поставленных перед собой самим предприятием торговли, минимизируя при этом материальные издержки и затраты времени.
   Современная российская экономика находится в реальных условиях рыночной ситуации. Она подвержена опасностям и неопределенностям. Наличие хозяйственных связей подталкивает ее к необходимости учитывать эти опасности и неопределенности, содержащие в себе риски. Раньше ошибки экономического субъекта, которые имели своим результатом получение убытков, компенсировались за счет государства. Но в условиях рыночной экономики ситуация изменилась, и теперь за свои ошибки несет ответственность сам предприниматель.
   Существует крупнейший мировой центр исследований риска – Международный научный институт прикладного системного анализа (ИИАСА), который совместно с другими международными организациями занимается вопросами изучения риска, ведет интенсивные исследования практических и прикладных аспектов рисков [9 - Коношенко Л.А. Концептуальные основы системы управления бизнес-рисками // Проблемы современной экономики. 2008. № 2(22).].
   Что касается России, то здесь основные вопросы исследования бизнес-рисков в предпринимательской деятельности имеют следующие направления:
   1) мониторинг политических, правовых и экономических процессов;
   2) влияние этих процессов на инвестиционную деятельность;
   3) комплексный анализ всех объектов инвестирования;
   4) влияние неблагоприятных экономических условий.
   Концепция управления риском на предприятиях торговли содержит следующие важнейшие принципы.
   1. Необходимо изначально выявить все возможные риски, которые могут быть связаны осуществлением данного вида предпринимательской деятельности на предприятии торговли.
   2. Нужно проанализировать факторы и источники риска, а также возможность получения объема информации, необходимого для осуществления оценки степени риска.
   3. Выбрать методы и способы оценки вероятности реализации риска и критерии, по которым это возможно сделать.
   4. Выбрать возможные способы минимизации риска.
   5. Проанализировать полученные результаты.
   В предыдущих разделах мы рассматривали понятие риска, общего для любого процесса и вида деятельности. Но в данной работе мы исследуем риск в сфере товарного обращения на предприятиях торговли, т.е. это экономические риски, связанные с бизнесом. Бизнес в сфере торговли отличается от других видов деятельности тем, что интегральным показателем бизнеса является прибыль. Таким образом, мы можем сформулировать определение бизнес-риска коммерческой деятельности следующим образом [10 - Там же.].
   Бизнес-риск коммерческой деятельности представляет собой возможность выхода прибыли за пределы ее ожидаемых значений.
   Сущность бизнес-риска состоит в том, что этот риск невозможен без соотнесения целей и результатов осуществления деятельности. Мера возможного несовпадения между целями и результатами представляет собой меру бизнес-риска. А в случаях совпадения этих двух категорий мы говорим об отсутствии риска.
   Задачами управления бизнес-рисками в торговле являются снижение возможных потерь от воздействия данного вида до минимума и получение максимально возможной прибыли. А конечной целью управления бизнес-рисками на предприятиях торговли служит возможность дальнейшего сотрудничества с партнерами в интересах расширения своего бизнеса и укрепления своих конкурентных позиций на рынке.

2.4. Риск-менеджмент на российских предприятиях

   На современном этапе проблема управления рисками для российских предприятий вышла на особый уровень с другими странами с рыночной экономикой. При этом рискам подвержены российские предприятия всех форм собственности и форм организации. Это и различные акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, частные и государственные компании. В период Советского Союза все риски действующих организаций брало на себя само государство. А в наши дни ситуация совершенно иная – сам предприниматель обязан брать на себя ответственность за риск. Так, например, по данным статистики количество убыточных предприятий России в 1992 г. составляло 15,3% от общего числа предприятий, а в 2000 г. – уже 39,8%. Это говорит о том, что после снятия с себя государством ответственности за риск хозяйствующих субъектов в процессе их предпринимательской деятельности многие из таких организаций не справились с рисковыми ситуациями и прогорели.
   В последние годы наблюдается стремление крупных и мелких предприятий России, особенно финансовых, к организации управления рисками, созданию собственной системы эффективного механизма риск-менеджмента.
   Важными элементами эффективного управления рисками являются учет внешних и внутренних факторов, способных оказывать влияние на организацию риск-менеджмента на российских предприятиях, а также выбор индивидуальной стратегии управления рисками в зависимости от профиля предприятия. Под профилем компании подразумевается ее отнесение к финансовой или нефинансовой деятельности.
   Россия в ходе переговоров о вступлени в ВТО (Всемирную торговую организацию) значительно повысила свой статус среди остальных стран мира. Этот фактор глобализации – один из элементов воздействия внешних факторов на организационную структуру механизма риск-менеджмента российских предприятий. Сделав такой шаг, Россия поддерживает конкурентоспособность российских производителей как на внешнем рынке, так и на внутреннем. Конкуренция влечет за собой увеличение рисковых ситуаций.
   Внешние и внутренние факторы влияния на организацию управления рисками взаимосвязаны. Так, например, фактор роста технологической оснащенности предприятия обязательно повлечет за собой изменение механизма ценообразования.
   Специфика организации риск-менеджмента на российских предприятиях такова, что формы и методы этой организации напрямую зависят от доли страхуемых рисков предприятия в общей стоимости предпринимательских и финансовых рисков. Однако в России уровень механизма страхования оставляет желать лучшего из-за ограниченности страховых фондов в страховых организациях. В сфере материального производства многим компаниям приходится самим управлять страхуемыми и нестрахуемыми рисками.
   Форма организации риск-менеджмента на российских предприятиях в основном следующая: на крупных и средних предприятиях создается структурное подразделение в аппарате управления (это могут быть отдел или служба по управлению рисками и рисковыми вложениями капитала) во главе с финансовым директором, в мелких компаниях первый руководитель и является риск-менеджером. Также можно использовать услуги консалтинговой организации. Но в России консалтинговых организаций, занимающихся помощью в управлении рисками, очень мало. Первые фирмы-консультанты, занимающиеся только вопросами риск-менеджмента, – это «РискИнфо-Сервис», «Валтарс риск-менеджмент», «РЭА-Риск-Менеджмент», созданная при российской академии им. Г.В. Плеханова. А мелкие предприятия вообще очень редко могут себе позволить ввести в свой штат работника, который будет заниматься управлением рисками. Достаточно крупные предприятия иногда подразделяют отделы по управлению рисками отдельно в соответствии с видом их деятельности (например, отдел по управлению транспортными рисками, отдел по управлению ценовыми рисками и др.).
   Развитие устойчивой структуры организации риск-менеджмента в России напрямую зависит от уровня и количества квалифицированных специалистов в этой области. Но, к сожалению, в России еще не совсем налажена система подготовки и переподготовки кадров по управлению рисками. Целевая подготовка риск-менеджеров, отвечающая современным рыночным условиям, возможна только при проведении целевой программы по специальности «Риск-менеджмент на предприятии».
   В наши дни до российского бизнеса уже дошло понимание необходимости риск-менеджмента. Многие российские руководители готовы идти на большие расходы, связанные с содержанием службы управления рисками на своих предприятиях. Хотя многие руководители иногда даже с трудом понимают, зачем нужна эта служба, а вводят эти отделы в свою организационную структуру из-за эффекта престижа и моды.
   Но это можно сказать не обо всех российских компаниях. Так, например, одними из первых поняли необходимость учитывать и управлять рисками такие компании, как «Лукоил», «ЮКОС», «ТНК-ВР», т.е. компании топливно-энергетического комплекса, которые имели контакты на Западе и положились на опыт западных компаний.
   За ними потянулись многие другие крупные корпорации. Система риск-менеджмента пока внедряется в редких розничных предприятиях. Одна из таких компаний – фирма «Genser», занимающаяся торговлей иномарками на российских рынках.
   За последние три года по статистике спрос на специалистов по управлению рисками на российских предприятиях вырос в семь раз. Благодаря таким ориентировкам можно сделать вывод, что на сегодня считается признанной важнейшая составляющая успешного бизнеса – это способность выявлять, оценивать и контролировать риск. Неточная оценка риска может привести к принятию неверного управленческого решения, что может повлечь за собой, в свою очередь, судебные иски, недовольство и претензии инвесторов и акционеров компании. В конечном итоге несвоевременное принятие мер по снижению уровня рисков неизбежно ведет к банкротству компании в целом.
   В последние годы стали проводиться конкурсы на лучшую организацию риск-менеджмента и лучших риск-менеджеров. Так, в мае 2008 г. в Москве состоялся VI Международный профессиональный форум «Управление рисками: решения для России и СНГ». В рамках этого форума Русским обществом управления рисками («РусРиск») был проведен ежегодный конкурс на лучшего риск-менеджера в России и СНГ. Конкурс проводится с целью обобщения наилучших вариантов управления рисками, а также с целью обмена опытом.
   В общем виде управление рисками на российских предприятиях можно представить в виде множества этапов выявления, оценки, анализа и контроля рисков (табл. 1).

   Таблица 1 [11 - Енгалычев О.В., Стрельников С.И. Риск-менеджмент: его роль и составляющие // Газовая промышленность. 2005. № 1.]
   Процесс управления рисками в общей системе управления российским предприятием

   Для современного российского бизнеса характерным является специфический риск-менеджмент. В большинстве случаев это относится к небанковскому сектору экономики. Здесь российский риск-менеджмент находится на низшей стадии развития. Именно поэтому все более актуальным в настоящее время становится вопрос о создании адекватных бизнесу систем управления рисками. Но в этом случае приходится, как говорится, заново изобретать велосипед, так как существующие на Западе средства риск-менеджмента рассчитаны и на другую конъюнктуру, и на иной менталитет, и на совершенно другую корпоративную культуру, словом, на других пользователей. Это касается в основном таких средств риск-менеджмента, как программные продукты. Эти различия все еще заметны, несмотря на то что с течением времени они постепенно стираются.
   Наиболее важной в России была и остается по сей день проблема создания систем управления рисками в крупном бизнесе. Причиной этого является то, что крупные масштабы бизнеса сопровождаются большим риском и массовым характером проблемы. В настоящее время для современных российских условий экономики характерным является наличие так называемых олигархических структур, т.е. таких систем, которые содержат системообразующие предприятия и основные предприятия – поставщики услуг для системообразующих организаций или управляющие активами структуры. К системообразующим предприятиям относятся реальные гиганты отечественной экономики советского периода и связанные с ними крупнейшие кредитные учреждения. А под основными предприятиями – поставщиками услуг подразумевают банки, инвестиционные компании, страховые компании, консалтинговые организации, фирмы всевозможных отраслей – поставщиков ресурсов.
   Далее предлагается формат типового документа – Положения об основных принципах системы управления рисками крупной корпорации, который отвечает основным требованиям современного риск-менеджмента на российских предприятиях.
   Базовой целью управления финансовыми рисками является защита интересов корпорации путем обеспечения надлежащего уровня надежности, соответствующей характеру и масштабам проводимых организациями операций и оптимизации финансовых рисков [12 - Рогов М.А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001.].
   В корпорациях создают систему управления рисками, преследуя следующие цели:
   1) своевременное обеспечение идентификации рисков, а также их оценку и принятие мер по оптимизации финансовых рисков;
   2) разрешение возникающих конфликтов между заинтересованными лицами, которые могут появиться в процессе деятельности участников корпорации по вопросам управления рисками.
   С учетом вышеперечисленных целей системы управления рисками можно выделить некоторые задачи этой системы [13 - Там же.]:
   1) обеспечение выполнения требований по эффективному управлению финансовыми рисками, а также обеспечение сохранности бизнеса участников данной корпорации;
   2) обеспечение отчетностью необходимого вида, которая должна позволить иметь адекватную информацию о деятельности всех подразделений корпорации и связанных с этой деятельностью рисках;
   3) обеспечение служебными документами и соблюдение установленных процедур и полномочий при принятии решения.
   Основной подход, используемый при управлении финансовыми рисками корпорациями и их подразделениями, – это портфельный подход. В этом случае реализация системы управления рисками осуществляется следующими этапами [14 - Там же.]:
   1) выявление и идентификация возможных рисков и построение критерия управления рисками, основываясь на предпочтениях руководства и при этом разрешая некоторые проблемы конфликта интересов;
   2) анализ и дальнейшее измерение таких параметров, как стоимость, доходность и риск объектов рискового случая, а именно самого портфеля. При этом необходимо учитывать влияние конъюнктуры;
   3) последующая оптимизация полученных параметров стоимости, доходности и риска объектов рискового случая (портфелей) на основе установленных критериев управления. При этом используются методы финансовой инженерии. Риск – возможность несоответствия характеристик состояния объекта ожидаемым субъектами риска значениям [15 - Рогов М.А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001.]. Учитывая все возможные источники риска, в нем выстраивается немного иная классификация финансовых рисков корпораций:
   1) операционные риски. Возникновение этого вида риска возможно тогда, когда проводятся операции в технологических, управленческих и иных процессах. Эти риски подразумевают под собой риски основной деятельности, юридические риски, информационные риски, риски персонала, прочие риски;
   2) кредитные риски. Имеются в виду риски невыполнения обязательств партнерами субъектов риска в полном объеме. Это происходит под влиянием факторов контрагента, а также политических, региональных, страновых и иных факторов. Под кредитными рисками подразумевают риски непогашения дебиторской задолженности в срок в полном объеме, а также риски невозможности возврата заемных средств и процентов по этим средствам в срок в полном объеме, риски ликвидности принятого обеспечения, включая залог, под которым подразумевается риск отсутствия возможности реализовать обеспечение без значительных потерь и в положенный срок;
   3) рыночные риски. Данный вид риска связан с неопределенностью колебаний рыночной конъюнктуры. Под рыночными рисками подразумеваются риски низкой ликвидности активов и организаций, ценовые риски портфелей долевых, долговых и производных финансовых инструментов и товарных рынков. Сюда также включаются валютные риски, а именно трансляционный риск, процентные риски изменения процентных доходов и расходов, а также стоимости портфеля и бизнеса.
   Выявление и идентификацию основных видов рисков корпорации принято проводить в Карте основных рисков организаций корпораций. В этой Карте основных рисков необходимо уточнить все риски, с которыми предстоит столкнуться организациям корпораций. В той же Карте необходимо определить базовые подразделения и организации корпораций, в которых было бы целесообразно организовывать соответствующие мероприятия риск-менеджмента.
   Для начала реализации системы управления рисками корпораций необходимо определить объект контроля. Им в обязательном порядке являются:
   1) наличие, полнота и эффективность стратегии развития организаций корпорации. Данная стратегия должна учитывать некоторые аспекты, а именно маркетинговую политику, стратегическое партнерство, региональную политику, стратегические инвестиции;
   2) эффективность и соблюдение установленных процедур планирования и бюджетирования, управления отчетностью в организациях корпораций;
   3) соблюдение установленных Положением о документообороте и иными документами процедур защиты от юридических рисков;
   4) соблюдение установленных Положением пунктов о лимитах, контрольных цифрах объема и иных параметров операций и сделок. Решение о проведении сделок или операций принимается и контролируется только вышестоящим руководством;
   5) соблюдение установленных Положением требований и методов обеспечения обязательств контрагентов и третьих сторон в сделках;
   6) наличие планов действий в чрезвычайной обстановке с учетом текущей конъюнктуры и прогнозы;
   7) применение эффективных процедур защиты конфиденциальной информации. Доступ работников к имеющейся информации в корпорации производится в зависимости от компетенции работника. Сюда же входят соблюдение требований к поиску оперативной информации, установленной документами или так называемая экономическая разведка;
   8) эффективное соблюдение критериев относительно политики в области управления персоналом;
   9) эффективное соблюдение критериев относительно политики в области охраны, а также пожарной и санитарной безопасности [16 - Рогов М.А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001.].
   Система управления рисками функционирует в следующих режимах:
   1) в обычном режиме. Это такой режим, который принято применять в условиях осуществления обычной хозяйственной деятельности;
   2) в режиме контроля. Это такой режим, который принято применять по особым решениям руководства, а также в случаях накопления сигналов о концентрации рисков. Режим контроля применяется к организациям, подразделению и группе подразделений;
   3) в чрезвычайном режиме. Это такой режим, который принято применять только в целом ко всей организации без исключения. Данный режим применяют при поступлении сигнала о превышении допустимого уровня концентрации рисков;
   4) в режиме отладки. Этот режим принято называть режимом испытания системы управления рисками. На режиме отладки происходит внедрение новых процедур. Данный режим имеет свою силу только по решению руководящих органов.

2.5. Система риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия

   Осуществление внутреннего риск-контроллинга – это одна из важнейших функций отдела, занимающегося управлением рисками. Проведение самого процесса осуществления внутреннего риск-контроллинга предприятия представляет собой процедуру сверки всех поставленных и исполненных управленческих решений в сфере управления финансовыми рисками. Процедура включает в себя анализ точности исполнения поставленных целей и актуальность принятых решений. Система риск-контроллинга на предприятиях в основном организуется с целью реализации финансовой стратегии предприятия и предупреждения кризисных ситуаций. Изначально концепция риск-контроллинга была разработана для активного предотвращения кризисных ситуаций. Впервые об этой концепции услышали в 1980-е гг. Основные принципы данной концепции заключаются в следующем: оперативное сравнение плановых нормативных показателей с фактическими показателями и выявление возможных отклонений между ними, а также определение взаимосвязи этих отклонений с целью воздействия на узловые факторы стабилизации деятельности предприятия. Принято из общей системы риск-контроллинга на предприятиях выделять финансовый риск-контроллинг, который представляет собой систему координации взаимосвязанных между собой компонентов. Компоненты могут быть в различном сочетании, но к основным из них относят информационную базу, финансовый риск-анализ, финансовое риск-планирование, внутренний риск-контроль. Финансовый риск-контроллинг обеспечивает концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях в сфере управления финансовыми рисками предприятия. С помощью финансового риск-контроллинга удается своевременно принимать оперативные управленческие решения по возможной нормализации деятельности компании после выявления отклонений между фактическими и планируемыми результатами.
   Основные функции финансового риск-контроллинга:
   1) наблюдение за процессом реализации принятых рисковых решений, установленных системой нормативных показателей;
   2) расчет и измерение возникших отклонений фактических финансовых показателей от плановых;
   3) разработка оперативных управленческих решений по принятию мер по снижению последствий риска и восстановлению нормального функционирования предприятия;
   4) корректировка тех целей и намеченных показателей, которые заведомо не могут быть достигнуты из-за изменения некоторых внешних или внутренних факторов риска.
   Система риск-контроллинга на предприятиях основывается на множестве принципиальных характеристик. Некоторые принципы построения этой системы рассмотрены ниже.
   1. Система финансового риск-контроллинга полностью направлена на реализацию финансовой стратегии предприятия, разработанную отделом риск-менеджмента. Эффективность системы риск-контроллинга заключается в его стратегическом характере. С его помощью происходит отображение всех приоритетных характеристик финансового развития предприятия. В данном случае контроль над всеми текущими финансовыми операциями будет не столь целесообразным, так как будет отвлекать финансовых менеджеров от более важных целей управления финансовыми рисками.
   2. Система риск-контроллинга отличается своей многофункциональностью. К функциям этой системы можно отнести обеспечение контроля реализации приоритетных показателей финансового развития. При этом необходимо учитывать все факторы риска не только в целом по предприятию, но и по всем его подразделениям отдельно. Система риск-контроллинга призвана сравнивать подконтрольные ей показатели со средними показателями по отрасли в целом, а также обеспечивать взаимосвязь рассматриваемых финансовых показателей с учетом рисковых условий и других важнейших показателей хозяйственной деятельности предприятия. Финансовый риск-контроллинг ориентирован на количественные показатели. Если рассматриваемые показатели выражены конкретными количественными характеристиками, это делает работу финансового риск-контроллинга еще более эффективной. Это не значит, что качественные характеристики неподвластны рассмотрению командой риск-контроллинга, просто все качественные характеристики должны быть выражены количественно.
   3. Методы системы риск-контроллинга соответствуют специфике методов риск-анализа и риск-планирования. Для проведения качественного внутреннего риск-контроллинга, а именно при подготовке стандартов контроля нужно ориентироваться прежде всего на опыт рассмотренных ранее систем и методов финансового риск-планирования. А также в процессе организации финансового риск-контроля при подготовке показателей характеризуются фактически достигнутые результаты и выявляются причины отклонений этих результатов от стандартов, необходимо использовать весь арсенал ранее примененных методов риск-анализа.
   4. Своевременность операций риск-контроллинга. Суть своевременности состоит не в высокой скорости или частоте осуществления контроля, а в соответствии периодов контрольных функций периоду осуществления отдельных операций, связанных с генерированием финансовых рисков. Главное преимущество при своевременном использовании методов риск-контроллинга состоит в том, чтобы устранять текущие отклонения прежде, чем они примут серьезный характер. Требуется «раннее предупреждение кризисного события».
   5. Построение системы риск-контроллинга должно быть достаточно гибким. Иными словами, построение финансового риск-контроллинга должно учитывать возможности приспособления к новым финансовым условиям и инструментам, формам и видам осуществления всех видов деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной), технологиям и методам осуществления финансовых операций.
   6. Построение контроллинга отличается простотой осуществления. Чем проще формы построения риск-контроллинга, тем этот процесс экономичнее и требует наименьшее количество усилий риск-менеджеров. Важно только учитывать начальные цели такого контроля. Слишком высокая сложность построения системы риск-контроллинга может быть не понята или не поддержана его операторами.
   7. В контроллинге важен принцип экономичности. Необходимо свести к минимуму затраты на осуществление риск-контроллинга, адекватные эффекту, ожидаемому от построения этой системы. Другими словами, объем расходов на осуществление реализации системы риск-контроллинга не должен превышать размера того эффекта, который достигается в результате ее реализации. Под эффектом в данном случае подразумеваются снижение затрат, прирост доходов, увеличение прибыли и т.д.
   Приняв во внимание все вышеперечисленные принципы построения системы финансового риск-контроллинга на предприятии, выделим этапы этого построения:
   1) определение объекта контроллинга. Это относится к построению любых видов контроллинга на предприятии с учетом целевых установок и ориентированности на результат.
   Объектами финансового риск-контроллинга считаются все принятые стратегические решения с учетом риска по основным направлениям финансово-хозяйственной деятельности компании;
   2) определение сферы и видов контроллинга. Относительно концепции построения системы финансового риск-контроллинга предприятия, рассмотренной нами выше, рискконтроллинг принято рассматривать с позиций трех его видов – стратегического, оперативного и текущего. Для каждого из перечисленных видов контроллинга характерны своя сфера и частота осуществления функций;
   3) формирование системы приоритетов контролируемых показателей. В каждый вид финансового риск-контроллинга входит определенная система показателей, характеризующая сферу контроллинга. Эти показатели принято ранжировать по степени их значимости. Самые важные из имеющихся показателей относят к показателям первого уровня значимости и называют системой приоритетов первого уровня. Затем в процессе дальнейшего ранжирования формируют систему приоритетов второго уровня. Показатели, находящиеся на втором уровне, имеют факторную связь с показателями первого уровня. В таком же порядке формируют систему приоритетов третьего и последующих уровней. В результате использования такого метода ранжирования можно облегчить подход к объяснению в дальнейшем причин отклонения фактических результатов от ранее запланированных;
   4) разработка системы количественных стандартов контроля. После завершения ранжирования всех показателей по уровню их значимости возникает необходимость установления количественных стандартов по каждому из имеющихся показателей. Подобные стандарты обычно выражают в абсолютных или относительных величинах. Чаще всего под стандартами понимают целевые стратегические нормативы компании, показатели ее текущих планов и бюджетов, а также признанные системы государственных норм и разработанных предприятием нормативов;
   5) осуществление построения системы мониторинга показателей, которые включает в себя финансовый риск-контроллинг. Систему мониторинга часто переводят как «следящая система». Она составляет основу и самую активную часть механизма финансового риск-контроллинга. Под системой финансового мониторинга компании подразумевают механизм постоянного наблюдения за важнейшими показателями финансовой деятельности предприятия, разработанный на самом предприятии. При этом необходимо учитывать, что показатели финансовой деятельности предприятий подвержены влиянию факторов риска. Также система финансового мониторинга представляет собой механизм определения величин отклонений фактических результатов от ранее запланированных и выявления причин таких отклонений.
   Построение системы мониторинга на предприятии обычно происходит в несколько этапов.
   Первый этап. Построение системы информативных отчетных показателей по всем видам финансового риск-контроллинга отдельно производится на основании данных финансового и управленческого учета. Система информативных отчетных показателей представляет собой «первичную информационную базу наблюдения», необходимую для дальнейшего просчета отдельных показателей финансовой деятельности.
   Второй этап. Разработка системы обобщающих аналитических показателей, которые отражают фактические результаты запланированных количественных стандартов контроля. В процессе разработки такой системы показателей выстраивают алгоритмы расчета каждого показателя отдельно, используя первичную информационную базу наблюдения и методы финансового риск-анализа.
   Третий этап. Определение структуры и показателей форм контрольных отчетов. Отчетность исполнителей имеет своей целью формирование системы носителей контрольных показателей и информации в целом. Важно, чтобы такая информация содержалась в контрольных отчетах, имеющих общую стандартную форму, и носила следующий характер:
   1) фактически достигнутое значение контролируемого показателя сравнивалось и сопоставлялось с ранее предусмотренным;
   2) отражалось отклонение фактически достигнутого показателя от ранее запланированного;
   3) размер этого отклонения должен иметь свое факторное разложение, если показатель имеет возможность быть количественно разложен на отдельные составляющие;
   4) алгоритм такого разложения должен быть определен и доведен до сведения всех исполнителей заранее;
   5) необходимо далее дать объяснение по каждому отклонению, особенно имеющему отрицательный характер, и обосновать причины такого отклонения;
   6) нужно указать лиц, имеющих отношение к возникновению отрицательного отклонения достигнутого показателя от предусмотренного ранее. Это можно сделать лишь в том случае, если причинами возникновения отрицательного отклонения явились внутренние факторы компании.
   Четвертый этап. Распределение каждого вида финансового риск-контроллинга по определенным контрольным периодам. Все зависит от срочности реагирования, необходимой для обеспечения эффективного финансового функционирования компании и управления ее финансовой деятельностью. Учитывая это условие, можно выделить следующие виды контрольных периодов:
   1) недельный или декадный контрольный отчет;
   2) месячный контрольный отчет;
   3) квартальный контрольный отчет.
   Пятый этап. Установление размеров отклонений фактических результатов исследуемых показателей от установленных стандартов. Размеры таких отклонений могут выражаться как в абсолютных, так и в относительных величинах. Поскольку каждый показатель отражается в отчетах исполнителей, на данном этапе этот показатель агрегируется в рамках предприятия в целом. При этом, выражая показатели в относительных величинах, их отклонения можно представить в нескольких видах:
   1) как положительное отклонение;
   2) как отрицательное допустимое отклонение;
   3) как отрицательное критическое отклонение.
   Для проведения такой градации необходимо для каждого предприятия отдельно определять критерии критического отклонения. Этот критерий можно дифференцировать по контрольным периодам. Контрольными периодами могут являться неделя, декада, месяц и квартал. При этом критерий критического отклонения в размере 20% и более принимается за недельный (декадный) контрольный период, 15% и более – за месячный период, 10% и более – за квартальный контрольный период [17 - Приходько Е. Система риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия // www.intalev.ru].
   Шестой этап. Выявление основных причин отклонений фактических результатов исследуемых показателей от установленных стандартов. Определение возможных причин отклонений производится и по всему предприятию в целом, и по отдельным подразделениям (так называемым центрам ответственности). После проведения процедуры определения вероятных причин отклонений необходимо выявить и причины возникновения каждого критического отклонения в отдельности.
   Система риск-контроллинга, разработанная на предприятии, может трансформироваться и менять свой вид в зависимости от целевых установок проведения такого контроля, а также при изменении самих показателей планов и бюджетов компании.
   Седьмой этап. Это заключительный этап построения системы финансового риск-контроллинга. Он включает в себя формирование системы алгоритмов действий по устранению отклонений полученных результатов от ранее прогнозируемых. Менеджеры на предприятии могут использовать один из трех возможных алгоритмов действий:
   1) «ничего не предпринимать». Отсутствие каких-либо мер реагирования компании возможно в тех случаях, когда величина отрицательных отклонений является значительно более низкой, чем величина ранее предусмотренного критического уровня возможных потерь;
   2) «устранить отклонение». Компания должна принимать данную меру реагирования на происходящие события только тогда, когда величина отрицательных отклонений является незначительной относительно признанного критического отклонения. Это величина может быть немного ниже, равна или выше критического уровня возможного отрицательного отклонения. При возникновении подобной ситуации компанией предусмотрено проведение процедур нахождения и применения резервных средств, направленных на обеспечение выполнения целевых и плановых показателей. В данном случае резервы могут быть рассмотрены в разрезе различных аспектов финансовой деятельности компании и проведения отдельных финансовых операций. Здесь рассматривается целесообразность введения усиленного режима экономии по принципу «отсечения лишнего», использования системы финансового резервирования и т.д.;
   3) «изменить систему плановых или нормативных показателей». Комплекс подобных операций принято применять при отсутствии или полном ограничении возможностей оптимизации отдельных аспектов финансовой деятельности компании, подверженных влиянию факторов риска. В такой ситуации по результатам финансового мониторинга вносятся предложения по корректировке системы начальных целевых стратегических установок, а также показателей текущих финансовых планов и бюджетов. Могут быть некоторые случаи, когда актуальным будет предложение о прекращении отдельных производственных, инвестиционных и финансовых операций, а иногда даже и о сворачивании конкретных центров затрат и инвестиций.
   Уже подтверждено, что с использованием в компаниях системы финансового риск-контроллинга удается существенно повысить эффективность всего процесса управления финансовыми рисками.

Глава 3. Коммерческие риски в торговле

3.1. Понятие коммерческих рисков и общие принципы их анализа

   Предпринимательская деятельность любого предприятия, в том числе и торгового, имеет очень многостороннюю направленность, охватывает широкий спектр операций по производству, реализации продукции, оказанию услуг, осуществлению в некоторых случаях просто посреднической деятельности.
   Некоторые направления деятельности посреднической компании:
   1) планирование и организация закупочной деятельности, объемов закупки и качества закупаемой продукции для ее дальнейшей реализации;
   2) перепродажная деятельность приобретенных товаров с учетом предполагаемой прибыли;
   3) организация торговой сделки с заранее выбранными наиболее подходящими по всем параметрам поставщиками и покупателями продукции;
   4) учет и анализ факторов изменения рыночной конъюнктуры, организация посреднической деятельности с учетом этих факторов, а также с целью наилучшим образом удовлетворить потребности покупателей и интересы поставщиков-партнеров;
   5) сбор полной информации о рынке сбыта, оказание сервисных услуг при осуществлении товарообмена, т.е. оказание транспортных, финансовых, страховых услуг и др.
   Самое важное при осуществлении коммерческой деятельности – это попытаться предусмотреть возможность возникновения коммерческой неопределенности, которая может появиться на любом этапе функционирования компании. Влияние коммерческого риска может быть настолько велико, что если не быть готовым к наступлению рискового события, то возможно доведение компании до состояния банкротства. Избежать риск нельзя, но есть возможность быть к нему готовым и продумать пути его снижения до минимума. Риск должен быть заранее взвешен, продуман и рассчитан. Для этого просто необходимо владеть полной информацией о внешней и внутренней среде компании, постоянно анализировать ход коммерческой деятельности, результаты финансовых операций, качество связи с партнерами. Нужно всесторонне подходить к анализу рынка в целом и наиболее тщательно отбирать кадры для работы в коммерческом предприятии.
   Как уже говорилось в предыдущих главах, нужно учитывать множество характеристик и самого предпринимателя, а особенно степень его готовности к риску. Эта характеристика напрямую связана с личностными качествами предпринимателя, а именно:
   1) активностью, стремлением к инновациям;
   2) предрасположенностью к лидерству, настроем на успех;
   3) стремлением к независимости, экономической свободе;
   4) творческим подходом к делу и способностью анализировать;
   5) умением в минимальные сроки собирать необходимую информацию, сопоставлять данные, анализируя их;
   6) реальной оценкой своих возможностей, способностей;
   7) развитой интуицией;
   8) готовностью брать на себя ответственность за принятые решения, успех которых не гарантирован.
   Коммерческий риск подразумевает возникновение неясной ситуации или неопределенной обстановки и действие предпринимателя в таких условиях. Причинами возникновения коммерческого риска можно назвать неопределенность, которая часто является последствием недостаточности знаний предпринимателя о законах деятельности, случайность, т.е. просто неспособность предугадать, как будет осуществляться деятельность при смене определенных условий, и противодействие – само проявление неопределенности.
   На сегодняшний день не существует принятого всеми определения коммерческого риска. Каждый из исследователей этого понятия дает свое описание понятия коммерческий риск. Но все они придерживаются нескольких схожих принципов определения коммерческих рисков. Это явление выделяется своей многоаспектностью и множеством несовпадений основ его существования. Поэтому принято рассматривать несколько точек зрения на такое понятие, как «коммерческий риск», и, следовательно, существует несколько его определений.
   Определения понятия коммерческого риска, сделанные исследователями, подходы которых к этому понятию несколько различаются, следующие.
   Так, И.К. Белявский в своем учебном пособии «Маркетинговое исследование: информация, анализ, прогноз» определил коммерческий риск как вероятную опасность потерпеть поражения на рынке (не суметь продать товар, не получить запланированную прибыль или понести убытки, быть вытесненным с рынка и обанкротиться) [18 - Беляевский И.К. Маркетинговое исследование: информация, анализ, прогноз: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.].
   И.Т. Балабанов в книге «Риск-менеджмент» высказал мнение, что коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки [19 - Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.]. С подобным мнением соглашаются и другие авторы (например, В.Н. Кочетков, Н.А. Шипова) [20 - Кочетков В.Н., Шипова Н.А. Экономический риск и методы его измерения: Учебное пособие. К.: Европейский университет финансов, информационных систем, менеджмента и бизнеса, 2000.].
   С.М. Бычкова и Л.Н. Растамханова в книге «Риски в аудиторской деятельности» определяют коммерческий риск как риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем [21 - Бычкова С.М., Растамханова Л.Н. Риски в аудиторской деятельности / Под ред. проф. С.М. Бычковой. М.: Финансы и статистика, 2003.].
   Коммерческие риски можно также определить как риски, связанные с возможностью недополучения прибыли или возникновения убытков в процессе проведения торговых операций, могут проявляться в виде таких событий, как неплатежеспособность покупателя к моменту оплаты товара, отказ заказчика от оплаты продукции, изменение цен на продукцию после заключения контракта, снижение спроса на продукцию [22 - Хохлов Н.В. Управление риском: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.].
   Анализируя все вышеперечисленные определения понятия коммерческого риска, можно прийти к общему выводу о том, что коммерческий риск предполагает вероятные потери в коммерческой деятельности компании. Представим его в виде суммы ущерба, который несет предприниматель в результате неверно принятого решения по проведению торговых операций и суммы расходов, произведенных до принятия этого решения. Коммерческий риск может возникнуть в результате неожиданно произошедшей инфляции вследствие падения покупательской способности денег, а также он может быть итогом ухудшения финансового положения самого предприятия. Коммерческий риск может явиться следствием заключения рискованной сделки, неисполнения торговыми партнерами обязательств по подписанным договорам. Причиной возникновения коммерческой неопределенности могут быть даже стихийные бедствия.
   Коммерческий риск в некоторых литературных источниках отождествляется с предпринимательским риском, но на самом деле коммерческий риск является одним из видов предпринимательских рисков.
   Как уже говорилось ранее, для нормального функционирования любого предприятия необходимо проводить анализ рисков, в том числе и коммерческих. Существует несколько источников увеличения прибыльности торгового предприятия. Это рост продажи товаров, который возникает в результате увеличения числа новых покупателей, объемов покупаемых постоянными клиентами товаров, а также общее снижение себестоимости на продукцию и стоимости ее реализации. Они влекут за собой увеличение торговой прибыли компании. Но все вышеперечисленные явления – это последствия хорошо организованной деятельности предпринимателя. От уровня организации торгового процесса, качества работы маркетинговой службы, эффективности принятия управленческих решений напрямую зависит возможный прирост товарооборота.
   Так, например, для того чтобы увеличить спрос на свою продукцию, многие предприниматели проводят выставки, демонстрации продукции, рекламные акции и др. В условиях усиленной конкуренции очень важно выделить свой товар в ряду таких же товаров конкурентов. Для этого необходимо вести эффективную рекламную кампанию, следить за правильной выкладкой товаров на витринах магазинов. Успех предпринимателя напрямую зависит от репутации его компании, ее специализации. Снижением цен на продукцию пользуются только успешные предприниматели, не всем из них это удается из-за высокой себестоимости продукции. Предприниматель должен стремиться создать наиболее востребованные условия для покупателя, мотивируя его на приобретение товара, другими словами, сервис должен быть на высшем уровне.
   При достижении своих целей по увеличению прибыльности от реализации товаров потребителям предприниматель должен позаботиться о росте прибыли и поставщиков продукции. Если, например, перед предприятием в данный момент времени стоит задача выбора партнера, то необходимо сделать этот выбор исходя из того, с кем из этих партнеров налажены более тесные связи, какова практика прошлых сделок с этим партнером, а также какова его репутация на рынке.
   Мы рассмотрели несколько факторов, способных оказывать влияние на формирование прибыли. Но еще одним важнейшим фактором является риск. Ведь в части прибыли заложена доля выгоды, полученной в результате правильно принятого решения в условиях рисковой ситуации. Правильные аспекты управления риском непременно приведут к повышению прибыльности компании.
   Во многих литературных источниках прибыль напрямую ассоциируется с риском и неопределенностью. Неопределенность считается источником возникновения риска, а затем и прибыли. Основная задача предпринимателя как раз и состоит в том, чтобы оценить эту неопределенность, проанализировать ее и попытаться с учетом своих возможностей снизить ее.
   В зависимости от вида хозяйственной деятельности, осуществляемой предпринимателем, мы говорим о видах риска. Так, коммерческая деятельность характеризуется коммерческим риском. Коммерческая деятельность – специфическая деятельность хозяйствующего субъекта, направленная на поиск, выбор, продвижение товаров от производителей к потребителям путем их реализации.
   При осуществлении коммерческой деятельности риск неизбежен, но, чтобы его минимизировать, необходимо выбрать такое направление деятельности или инвестирования деятельности, которое принесет максимальную прибыль. В этом случае можно рассчитать эффект от выбора определенного направления вложения капитала:
   Э -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

= П / И,
   где Э -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– эффект прибыли;
   П – прибыль;
   И – инвестиции.
   Э -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

= П / К,
   где Э -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– эффект от вложенного капитала;
   П – прибыль;
   К – вложенный капитал.
   Э -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

= П / З,
   где Э -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– эффективность затрат;
   П – прибыль;
   З – затраты.
   После произведенных расчетов, которые обычно выполняются аналитиками путем построения таблиц с результатами расчетов, позволяющих сравнить полученные результаты, с учетом возможного риска. Самым оптимальным вариантом будет тот, который принесет наибольший эффект прибыли.
   Важно не то, каковы размеры прогнозируемой прибыли, важно рассчитать вероятность получения прогнозируемой прибыли.

   Пример
   Первый вариант: прогнозируемая прибыль 50 долл., вероятность ее получения 0,5. Прибыль с учетом риска составит П = = 50 x 0,5 = 25 долл.
   Второй вариант: прогнозируемая прибыль составит 40 долл., вероятность ее получения – 0,8, тогда прибыль, скорректированная на риск, составит П = 40 x 0,8 [23 - Анализ предпринимательского риска // www.xserver.ru] 32 долл.
   Таким образом, мы видим, что, несмотря на то что в первом варианте прогнозируемая прибыль больше на 10 долл., чем во втором варианте, но, учитывая возможный риск, т.е. вероятность получения прибыли, мы имеем большую прибыль во втором варианте.

   Вероятность получения прибыли предприятием зависит от множества факторов, основным из которых является готовность предприятия идти на осознанный риск. Другим фактором, характеризующим вероятность получения прибыли, является положения самого предприятия, предприятий-конкурентов, партнеров и контрагентов. Готовность предприятия идти на риск вызвана уровнем его ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности, коммерческой активности.
   Выбирая один из вариантов стратегического поведения, предприниматель действует в условиях неопределенности. Основным путем преодоления этой неопределенности является правильный выбор одного из вариантов стратегии поведения предприятия в рисковой ситуации. Диверсификация риска, распределение риска между фирмами – участниками данной деятельности, осуществляющими товарообмен, закупка необходимой продукции у различных производителей, передача риска страховой компании – вот несколько вариантов стратегии предпринимателя при возникновении условий неопределенности.
   Под коммерческой деятельностью торгового предприятия подразумевают совокупность коммерческих сделок, проводимых этим предприятием. Эффективность исхода коммерческой сделки зависит от оптимального уровня производимых затрат, сроков поставок товара и его реализации и других условий.
   Как отмечалось выше, прибыль предприятия зависит от готовности предпринимателя к инновациям. Некоторые специалисты в зарубежной литературе делят инновации, направленные на повышение уровня прибыльности, на четыре типа:
   1) реализацию новых товаров, отвечающих более высоким требованиям качества относительно ранее реализуемых;
   2) освоение новых рынков реализации продукции;
   3) применение новейших методов реализации, оказание дополнительных услуг потребителям, смена источников поставки товаров на более эффективные;
   4) новые направления организационно-управленческого характера.
   При использовании первого типа инновационной деятельности обеспечивается рост прибыли в связи с расширением объемов реализации товаров. В данном случае в цену нового товара закладывается новая, более высокая норма прибыли.
   Применение второго типа инноваций может сопровождаться снижением нормы прибыли, но так как в данном случае мы говорим о росте товарооборота, то и при этом возможно дальнейшее увеличение массы прибыли.
   Третий тип характеризуется выбором одной из двух возможных стратегий поведения: либо снизить цену благодаря возможному снижению себестоимости производства и реализации продукции, либо цену не снижать, а ждать роста прибыли из-за увеличения нормы предпринимательского дохода. Нужно выбрать один из вариантов, основываясь при этом на эластичности спроса.
   Четвертый вариант внедрения инноваций в организационно-управленческую деятельность представляется возможным при росте производительности труда, ускорении оборота запасов путем повышения эффективности использования ресурсов и снижения всех издержек обращения.
   В результате выбора определенного проекта инвестиционной деятельности можно получить краткосрочную и долгосрочную ожидаемую прибыль, которая и будет служить измерителем правильно выбранной стратегии инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность слишком разнообразна, чтобы дать ей одно определение. Расходы на нее также различны. Это могут быть расходы, связанные с вложением средств в здания, сооружения, оборудование, товарные запасы и т.д. Все эти и многие другие проекты инвестиционной деятельности призваны расширять диапазон данного вида деятельности, повышать ее эффективность, а также осваивать новые рынки и новые виды деятельности.
   Обычно, говоря об инвестировании, принято рассматривать ее в долгосрочном периоде, более года. Получение краткосрочной прибыли тоже возможно, но обычно на начальном этапе инвестирования и завоевания рынка предприятие несет максимальные потери, и редко можно говорить о прибыли, но и пренебрегать краткосрочной прибылью тоже нельзя.

3.2. Выявление существования рисков в альтернативных вариантах и пути решения конкретных проблем

   Любой предприниматель в процессе своей хозяйственной деятельности должен постоянно задумываться о безопасности своего бизнеса. Ведь стратегические планы не всегда реализуются в определенных заранее условиях. В тот момент, когда приходится принимать решение, очень сложно сориентироваться, так как решение должно быть принято сейчас, а его результат будет виден только через определенный промежуток времени. И невозможно догадаться обо всех вероятных в будущем факторах, способных помешать осуществлению намеренной стратегии предпринимателя. Любое проявление неопределенности влечет за собой вероятность нежелательного развития событий. Поэтому для любого хозяйствующего субъекта очень важно максимально обеспечить экономическую безопасность своего бизнеса, т.е. попытаться защитить свой бизнес от нежелательных изменений.
   Опираясь на вышесказанное, можно дать определение стратегии экономической безопасности как совокупности принимаемых решений, имеющих своей целью обеспечение приемлемого уровня безопасности.
   Наличие риска в деятельности предприятия нельзя назвать ни преимуществом самого предприятия, ни его недостатком. Но в общем смысле полное отсутствие риска не идет на пользу всей экономике в целом, наоборот, тормозит динамику и эффективность ее развития. Именно поэтому наличие риска можно назвать важнейшим фактором развития предпринимательской сферы экономики.
   Любая новая идея всегда сопряжена с повышением уровня риска из-за недоступности достаточных знаний о будущем. В такой ситуации перед любым хозяйственником встает вопрос о выборе альтернативы его дальнейшего поведения. Речь идет о проблеме принятия решения при условии повышения уровня риска. Тут есть три варианта: сразу же, не раздумывая отказаться от принятия положительного решения, сразу же согласиться с его принятием или же попытаться собрать больше информации и отложить принятие решения до того момента, когда будет собрана вся исчерпывающая информация.
   Постоянно отказываться от принятия новых решений? Это приведет в тупик любого предпринимателя. Постоянно соглашаться с любыми нововведениями? Это путь авантюристов. Он может пророчить заманчивые плоды и даже принести прибыль, но эта прибыль чаще всего бывает единовременной и сиюминутной. Принятие плохо продуманных решений, которые просто внешне выглядят достаточно реалистично, но не подкреплены анализом и расчетом, не приведет предпринимателя к успеху. Поэтому многие специалисты пришли к выводу, что наиболее оптимальным является третий вариант – рациональное осмысление рисковой ситуации, ее оценка, анализ последствий и поиск путей страхования нежелательных последствий.
   В общем, ситуация должна выглядеть следующим образом: с одной стороны, предприниматель должен оценить объем потенциальной выгоды в случае удачного разрешения рисковой ситуации (учитывая затраты на страхование), с другой – оценить возможные убытки в случае неудачного разрешения рисковой ситуации. Затем сравнить размеры предполагаемой прибыли и предполагаемого ущерба. И только следующим шагом должно быть принятие решения. В таком случае можно принять положительное решение, даже если возможен неблагоприятный исход события, но ущерб, нанесенный предпринимательской деятельности, будет в пределах допустимого.
   Это и есть концепция приемлемого риска, когда невозможно полностью избежать рисковой ситуации, но можно принять антирисковые меры, которые снизят риск до приемлемого уровня.
   Важно помнить, что риск – это не статическое явление. Это управляемая характеристика, на которую можно и даже нужно оказывать воздействие. Для этого необходимо его анализировать, причем брать во внимание стартовый риск (до произведенной оценки рисковой ситуации) и финальный (после проведения оценки рисковой ситуации и попытки уменьшить размеры негативных последствий риска).
   Для обеспечения наивысшего качества принятия стратегического управленческого решения в условиях рисковой ситуации необходимо обеспечение многовариантности решений. Желательно, чтобы обрабатывалось не менее трех вариантов организационно-технических процесса выполнения стратегического решения.
   Для того чтобы сопоставлять между собой альтернативные варианты принятия решений, нужно привести все эти варианты управленческих решений к одному виду, с учетом:
   1) фактора времени;
   2) фактора качества;
   3) фактора объема производства товара;
   4) метода получения информации, необходимой для принятия решения;
   5) условий эксплуатации товара;
   6) фактора инфляции;
   7) фактора неопределенности.
   Альтернативные варианты принятия решения могут различаться по некоторым факторам, но быть схожими по другим. Все зависит от момента исследования и случая. Но основными задачами эксперта в этой области являются проведение комплексного анализа ситуации и сопоставление результатов по максимальному количеству факторов.
   Существует несколько правил принятия решения в условиях риска:
   1) число альтернативных вариантов должно быть не менее трех;
   2) выбирается последний по времени вариант и берется за базовый, а остальные с помощью известных коэффициентов привидения подводятся под базовый;
   3) рекомендуется применять информационно-вычислительные методы к выбору одной из альтернативных стратегий для того, чтобы сэкономить время и затраты на такой анализ;
   4) сопоставлять альтернативные варианты по такому фактору, как время, следует исходя из общепринятого утверждения о том, что сегодняшний рубль дороже завтрашнего.
   Вот несколько общих критериев рационального альтернативного выбора вариантов решения из множества имеющихся.
   Эти критерии основываются на матричном анализе возможных состояний окружающей среды и альтернатив решений. В таблице 2 представлена матрица возможных решений.

   Таблица 2

   В вышеприведенной матрице А -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– альтернативы, т.е. возможные варианты дальнейших действий, из которых предстоит выбрать только один. S -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– вероятные варианты состояния внешней ситуации, a -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– обозначение стоимости капитала, необходимого для принятия решения i, при состоянии окружающей среды j.
   Возможно использование нескольких известных теорий и возможных подходов к выбору наиболее эффективной стратегии предприятия в условиях риска и неопределенности.
   Правило максимин (критерий Ваальда).
   Согласно правилу максимин из нескольких имеющихся альтернативных решений Aj принято выбирать то, которое при самом неблагоприятном значении состояния окружающей среды, принимает максимальное значение. Для этого в каждой строчке представленной матрицы необходимо отметить те варианты, которые имеют минимальные значения, а затем из всех отмеченных показателей нужно выбрать максимальный. Это будет приоритетная альтернатива из всех возможных при заданных условиях окружающей среды.
   В таком случае, руководитель, принимающий решение, будет иметь представление о том, что при минимальной готовности к риску и возможном максимальном значении показателя состояния внешней среды учитывается наименее благоприятное развитие событий для каждой альтернативы принятия решения.
   По правилу максимин предполагается, что принимающий решение руководитель должен выбрать ту стратегию принятия решения, которая может гарантировать максимальное значение наихудшего выигрыша. Это и есть суть критерия Ваальда.
   Правило максимакс.
   Это правило гласит, что необходимо выбирать альтернативное решение, которое имеет максимальное значение оцениваемого показателя, причем лицо, принимающее решение, может не учитывать риск от неблагоприятного изменения внешней среды. Иными словами правило максимакс состоит в следующем: имеются множество различных «состояний мира», вероятность возникновения каждого состояния нам неизвестна. В зависимости от данного состояния, нам приходится принимать решение, придерживаясь определенной линии поведения. Так по правилу максимакс, мы должны принять такое решение, которое независимо ни от каких факторов внешней и внутренней среды, принесет нам максимальный доход.
   В соответствии с этим правилом, определяют наибольшее значение для каждой строки и выбирают максимальное из них. В результате того, что нам необходимо выбирать такую поведенческую тактику, при которой мы заранее предпологаем наилучший вариант развития событий принято считать это правило по сути оптимистическим.
   Правила максимакс и максимин имеют свои недостатки. Основной минус этих теорий в том, что с их помощью возможен выбор только одного альтернативного решения.
   Критерий Сэвиджа.
   Это правило отличается от правила максимин тем, что в данном случае идет ориентация на минимизацию не столько потерь от принятия решения, сколько возможных сожалений по поводу упущенной выгоды. Это правило допускает наличие разумного риска в достижении дополнительной выгоды. Критерий Сэвиджа рассчитывается по следующей формуле:
   a -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

= min -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

[ max -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

(max -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

а -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– а -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

)],
   Расчет значения производится в четыре этапа:
   1) необходимо найти наилучший вариант в каждом столбце отдельно, т.е. максимальное значение реакции рынка max -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

а -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

;
   2) определить отклонение от лучшего результата каждой отдельной графы. Определить maxj a -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– a -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

. В результате, мы получаем еще одну матрицу отклонений, или матрицу сожалений об упущенной прибыли. Элементы этой матрицы и есть недополученная прибыль от неверно принятых решений, которые были приняты в результате неправильной оценки возможной реакции рынка;
   3) из имеющихся в строке значений отклонений (сожалений) нужно выбрать максимальные показатели;
   4) необходимо выбрать решение, при котором максимальное сожаление будет меньше остальных.
   Правило Гурвица.
   Это правило сочетает правила максимакс и максимин, связывая максимум минимальных значений возможных альтернативных вариантов принятия решения. Еще одно название правила Гурвица – «Теория оптимизма – пессимизма». С помощью этого правила рассчитывают оптимальную альтернативу по следующей формуле:
   а -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

= max -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

[(1 – α) min -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

a -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

+ α max -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

a -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

],
   где α – коэффициент оптимизма, α = 1… 0, при α = 1 альтернатива выбирается по правилу максимакс, при α = 0, альтернатива выбирается по правилу максимин. Но важно учитывать риск, поэтому целесообразно задавать α = 0,3.
   Максимальное значение целевой величины и определяет выбор нужной альтернативы принятия решения.

3.3. Методы анализа рисков

   В настоящее время существует множество подходов к анализу риска, каждый из которых имеет свою область применения. Но при всем своем многообразии основными являются качественный и количественный анализ риска. Начнем с качественного анализа, который в своей структуре имеет несколько методов анализа риска.
   Экспертный метод анализа риска характеризуется привлечением разного рода специалистов с целью осуществления анализа риска. Они высказывают свои суждения о проблеме риска, затем сводят результаты этих высказываний в определенную систему выводов. Обычно экспертный метод анализа применяют к решению таких проблем, для которых нужна не количественная оценка, а необходимы всесторонние знания специалистов. Метод экспертных оценок применяют для выявления степени риска. В свою очередь, на степень риска оказывают влияние объективные и субъективные факторы. Это такие факторы, как стоимость проекта, объем работ, сроки выполнения работ и др.
   Все факторы находятся в зависимости друг от друга. И естественно, что при возникновении каких-либо неблагоприятных условий, мешающих выполнению запланированных работ, появляются и дополнительные затраты, увеличивающие стоимость проекта, и время выполнения проекта растягивается, и соответственно растет объем работ.
   Нужна такая модель, которая связывала бы друг с другом все эти факторы и позволяла бы в конечном итоге анализировать последствия накопления рисковых ситуаций. Такая модель помогает исследовать совокупное влияние нескольких категорий рисков на финансовую сторону проекта. Нужно создать матрицу объемов работ, которая содержит ряд работ по проекту, варианты которых могут меняться вместе с изменением условий реализации проекта.
   Также необходимо создать матрицу длительности работ, которая отражает различные варианты продолжительности реализации отдельных видов работ по проекту, в зависимости от меняющихся условий реализации этого проекта.
   Также нужна матрица стоимости, которая связывает риски подрядчика, варианты изменения хода проекта в зависимости от возникших рисков. Этот метод позволяет подразделить сложнейший комплекс рисков на составляющие, поддающиеся управлению, и в результате сделать вывод о возможности появления и степени последствий исследуемых рисков.
   Историко-ассоциативные методы анализа риска предполагают привлечение исторического опыта в похожих рисковых ситуациях.
   Методы литературно-фантастических аналогий подразумевают использование литературных источников. Методы концептуальных переносов предполагают возможность использования теоретических предложений, или концепций. Метод рейтинга, основанный на формализации оценок, полученных любым способом. Если в процессе проведения сбора данных были привлечены эксперты, то данный метод считают разновидностью экспертного метода анализа. Существует также аналитический метод анализа рисков, основанный на определении степени риска путем расчетов. Он включает в себя еще несколько видов анализа, например анализ чувствительности модели, анализ сценариев и анализ величины относительных рисков.
   Немного подробнее об анализе чувствительности модели. Данный анализ состоит из следующих этапов:
   1) выбора того показателя, для которого необходимо произвести оценку чувствительности. Это могут быть показатели стоимости продукции, доходность проекта и т.д.;
   2) выбора факторов, оказывающих влияние на исход проекта.
   Это, например, уровень инфляции или состояние экономики в целом;
   3) расчета значения выбранного ключевого показателя на различных этапах реализации проекта.
   В результате формируется последовательность затрат и поступлений, что позволяет определить финансовые потоки для каждого момента времени. Иными словами, анализ чувствительности модели помогает определять показатели эффективности.
   Затем по имеющимся показателям и исходным параметрам, строятся диаграммы, отражающие их зависимость друг от друга. Сопоставляя эти диаграммы, определяют критические значения выбранных ключевых параметров для проекта в целом. Рассчитывается точка безубыточности, которая представляет собой минимально допустимый объем продаж, при котором проект прибыли не приносит, но и не считается убыточным.
   В случаях, когда проект оплачивается с помощью взятых кредитов, то критическим значением в этом случае будет такое значение ставки по кредиту, при которой проект не в состоянии будет уже погасить задолженность.
   Таким образом, используя метод анализа чувствительности модели, эксперты, проектирующие данный объект, могут учитывать риск и условия неопределенности, возникновение которых возможно в ходе реализации проекта.
   Основная задача при использовании метода чувствительности – это первоначально определить самую важную переменную и сосредоточить на ней все свое внимание. Предполагается, что эта переменная равна определенному значению. Но это не совсем правдоподобно, так как зачастую большое значение одной переменной влечет за собой меньшее значение другой. Это искажение значений в анализе возможно из-за множества допущений, которые делаются в ходе этого анализа. Такое искажение допускается в тех проектах, которые не требуют большого вложения ресурсов. Для анализа последних чаще используют метод сценариев.
   Анализ сценариев необходим для того, чтобы руководитель компании мог наглядно представить характеристики рентабельности всего проекта. Но и этот метод не всегда точен, так как между переменными зачастую возникают сложные взаимосвязи. Для уточнения некоторых расчетов обычно требуются дополнительные сценарии. Например, чтобы определить середину распределения значений чистой текущей стоимости, можно показать точки между двумя экстремальными значениями. Этот анализ наиболее эффективен, если он выполняется с помощью компьютера и определенной программы.
   Моделирование по методу Монте-Карло состоит в том, чтобы, вводя определенные данные в компьютер, можно было вывести множество сценариев, которые были бы последовательны с точки зрения статистики. После этого компьютером производится выборка некоторых значений, составляется логический и последовательный поток движения денежных средств, и в конечном счете рассчитывается значение чистой текущей стоимости проекта. Если же повторить эту выборку несколько раз, то можно гораздо точнее, чем методом сценариев определить значение чистой текущей стоимости.
   Аналитический метод анализа рисков имеет еще одну составляющую – это анализ величины относительных рисков. При пользовании этим методом анализа определяют величину ожидаемого дохода, степень риска и то, насколько имеется возможность предполагаемым доходом покрыть предполагаемый риск. Этот метод похож на метод анализа чувствительности, но он гораздо шире. Здесь можно определить допустимые значения критических переменных величин и провести дальнейшие расчеты по их проверке.
   Анализируя риски в совершенно новых проектах, можно и даже важно использовать данные о последствиях рисковых событий на другие проекты, сравнивать их. Это и есть метод аналогий, когда пользуются базы данных аналогичных проектов, исследования по прошлым похожим проектам, и проводятся аналогии с данными действующего проекта.
   При получении таких данных на следующем этапе они обрабатываются для выявления зависимостей в уже законченных проектах, учета потенциального риска в новых проектах.
   Третий этап такого анализа – это распределение рисков на наиболее вероятные, значительные и менее вероятные. Наиболее значительным рискам, выделенным в отдельную группу, в дальнейшем и будет уделяться особое внимание. А остальными незначительными рисками можно пренебречь, хотя всегда лучше учесть их, вычислив для них общую среднюю величину, которую потом применяют при расчете эффективности инвестиционного проекта. А для оставшихся наиболее вероятных потенциальных рисков нужно обязательно проводить расчеты по каждому из них отдельно.
   Четвертым этапом анализа является выработка мер по возможному устранению или минимизации предполагаемых выделенных рисков. Для этого производится оценка рисков, выявляются причины возникновения этих рисков, и только потом приступают к планированию мер снижения рисков.

3.4. Анализ рисков современного торгового предприятия

   Любое предприятие вне зависимости от вида его деятельности основной своей целью имеет увеличение прибыльности своего функционирования. На предприятиях торговли прибыль можно увеличить за счет роста числа потенциальных покупателей, т.е. увеличения объемов продаж, а также за счет снижения цен на реализуемую продукцию. Соответственно, для того чтобы столкнуться с ростом числа потенциальных покупателей или увеличением числа покупок постоянными клиентами, должна быть проведена определенная работа по завоеванию рынка сбыта. Рост товарооборота напрямую зависит от работы маркетинговой службы на предприятии, уровня организации торговли, а самое главное – от принятия верных управленческих решений.
   Например, что касается привлечения покупателей, то здесь важную роль имеет и выкладка товаров на витринах магазинов, и эффективно организованная реклама определенного вида продукции. Особое значение для покупателей имеет репутация самой торговой компании, ее имидж, марка. Привлечь больше, чем у конкурентов, потребителей предприятие сможет, если введет в комплекс оказания услуг дополнительные виды услуг или установит более низкие цены, чем у конкурентов, сохраняя при этом высокое качество своей продукции. Предлагая покупателям товары, учитывая их потребительские привычки, а также борясь за отсутствие очередей возле касс, т.е. обеспечивая легкость приобретения продукции, торговая компания также способствует привлечению большего числа клиентов.
   Усилия торгового предприятия должны быть направлены на увеличение прибыльности не только своей деятельности, но и деятельности поставщиков продукции.
   Система анализа торговых рисков содержит четыре основных блока:
   1) аналитический блок;
   2) блок принятия решений и координации;
   3) исполнительный блок;
   4) блок контроля.
   Этапы анализа и управления рисками на современном торговом предприятии незначительно отличаются от этапов управления рисками на предприятиях занимающихся каким-либо другим видом деятельности. Эти этапы зачастую не зависят ни от размеров торгового предприятия, ни от его формата. Вот каковы основные этапы системы анализа и управления рисками торгового предприятия:
   1) определение торговой стратегии предприятия;
   2) определение границ, технологий, форм и сфер, в которых происходит реализация выбранной торговой стратегии;
   3) анализ и оценка рисков, потенциально угрожающих торговому предприятию и способных воздействовать на его деятельность в рамках выбранной торговой стратегии;
   4) выбор способов и методов управления прогнозируемыми рисками;
   5) определение режимов функционирования торгового предприятия в условиях рисковой неопределенности и кризисных ситуациях;
   6) выбор организационной системы управления торговыми рисками путем сбора различной информации о внешней и внутренней среде торгового предприятия;
   7) аудит выбранной системы управления торговыми рисками.
   Очень важно для руководителя торговой организации понимать, что все усилия должны быть направлены на достижение взаимосвязи цели всей своей деятельности, т.е., получения дохода, с выбранной системой организации, достижение этой цели в условиях потенциального риска.
   На предприятиях торговли самым актуальным методом анализа и управления торговыми рисками считают метод стратегического планирования. Этот метод наиболее эффективен, так как помогает снять большую часть неопределенности, предупредить появление узких мест, например ослабления позиций торгового предприятия в своем сегменте рынка. Суть этого метода в том, чтобы периодически разрабатывать некоторые сценарии дальнейшего развития состояния хозяйственного предприятия в условиях риска, сценарии возможного поведения партнеров, конкурентов и поставщиков при тех же условиях риска. С помощью сценарного мастерства можно предположить и изменения в секторах рынка, в которых предприятие выступало продавцом или покупателем. Необходимо также проводить постоянный мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды, в которой действует данное торговое предприятие. Итогом мониторинговых операций является анализ новых взаимодействий торгового предприятия с партнерами, конкурентами и потребителями, а также с властью и законодательством. Наличие таких результатов анализа – это возможность заранее подготовиться к изменениям со стороны представителей власти (например, быть готовым к нововведениям в нормативное законодательство или к новым правилам ведения хозяйственной деятельности). Здесь уже будет актуален метод предотвращения потерь, ведь чем большей информацией владеет предприниматель, тем больше у него возможности избежать значительных потерь при изменении внешних факторов, внеся поправки в свою стратегию ведения хозяйственной деятельности. Метод минимизации убытков позволяет снизить потери различными предупредительными методами. С помощью такого метода анализа торговых рисков, как метод активного и целенаправленного маркетинга, можно добиться соблюдения всех пунктов законодательства, условий договоров и контрактов, трудовой и производственной дисциплины.
   Иногда для предприятий торговли характерны агрессивные методы формирования спроса на свою продукцию. В основном это маркетинговые методы, такие как сегментация рынка, оценка емкости рынка, обеспечение эффективной рекламной кампании, анализ деятельности конкурентов, выработка стратегии конкурентной борьбы и др.
   В деятельности торгового предприятия чаще пользуются методами уклонения от риска. Те руководители, которые стремятся действовать наверняка, не подвергают свою деятельность риску. В основном уклонения от риска торговые руководители добиваются путем отказа от сотрудничества с подозрительными или нежелательными партнерами (потребителями и поставщиками). Для них легче отказаться от недобросовестных партнеров, чем рискнуть вступить с ними в сделку, но на условиях, отличных от предыдущих. Руководители некоторых торговых предприятий вообще не стремятся расширять круг партнеров, а работают с малым, но надежным числом поставщиков. Сомнение у таких предпринимателей вызывает уже просто отсутствие гарантий с их стороны.
   Помимо вышеперечисленных методов, торговые предприниматели часто используют другие методы, например метод локализации риска, но использование этого метода возможно только в том случае, когда точно известен источник возникновения риска; методы диссипации, или распределения общего риска путем объединения с другими участниками, заинтересованными в общих благоприятных результатах (для применения этого метода торговое предприятие должно привлечь к распределению риска другие предприятия). Можно воспользоваться также диверсификацией рынка сбыта, когда торговля осуществляется на нескольких рынках сбыта одновременно (в таком случае неудача на одном из рынков сбыта компенсируется успехом на другом); или диверсификацией закупок сырья и оборудования, когда требуется взаимодействие с несколькими поставщиками сырья и материалов. Диверсификация закупок сырья позволяет не концентрироваться на работе с одним надежным поставщиком, а находиться в постоянном поиске новых выгодных условий взаимной деятельности с поставщиками.
   Диверсификация инвестиций предполагает наличие нескольких проектов инвестирования. Считается, что при формировании инвестиционного портфеля лучше отдавать предпочтение не одному-единственному проекту, который требует большой доли вложений капитала, а нескольким инвестиционным проектам, требующим незначительных вложений. Под диверсификацией деятельности торгового предприятия понимают увеличение числа используемого торгового оборудования, технологий, а также увеличение ассортимента выпускаемой продукции, расширение спектра предоставляемых услуг и т.д.
   Еще одна группа методов, используемых при анализе и управлении рисками предприятий торговли, – это методы возмещения потерь. Эта группа методов направлена на то, чтобы при отсутствии возможности избежать потерь можно было их частично или полностью возместить и не позволить бизнесу выйти за границы критического уровня убытков, например метод создания системы резервов, который подразумевает создание резервов сырья, материалов, денежных средств и т.д. Формируя резервы, заранее определяют возможности их использования в момент наступления кризисных для предприятия ситуаций. Есть еще один метод возмещения потерь – это страхование торговых рисков, но о нем мы говорили в других главах этой книги.
   В общем виде алгоритм действий руководства предприятия торговли выглядит следующим образом:
   1) разработка и принятие стратегического решения по организации бизнеса. Этот блок предполагает разработку нормативной базы, по которой планируется осуществление всей работы торгового предприятия, а также определяются стратегии основной деятельности торгового предприятия, в том числе организация самой торговли, маркетинговая деятельность, ценовая и рекламная стратегии, кадровая и социальная политика компании, экономическая безопасность бизнеса и др. Важно на этом этапе определить основные подходы к управлению рисками, т.е. наметить политику торгового предприятия в условиях возникновения риска. Далее решаются вопросы аудита и сертификации технологии по всем видам деятельности предприятия торговли с целью выявления соответствий принятым стандартам торгового предприятия;
   2) определение сфер, границ и условий в которых находится и осуществляет свою деятельность торговое предприятие. На этом этапе разрабатывается структура торгового предприятия, определяется формат магазина, проводится работа по выбору и планировке торгового помещения. Здесь нужно установить потребности в ресурсах и их источники, выбрать технологию и режим торговли;
   3) оценка хозяйственных рисков предприятия торговли. На данном этапе осуществляется разработка методов оценки и учета рисков, возможности их минимизации или полного предотвращения, определяется перечень мер по обеспечению защиты торгового предприятия от предстоящих угроз;
   4) принятие единственно правильного решения по выбору методов и способов анализа, оценки и управления рисками. Причем к правильному и грамотному управлению риском подключаются все структурные подразделения торгового предприятия. Так, например, финансовый отдел следит за эффективным использованием финансовых ресурсов торгового предприятия, контролирует финансово-хозяйственную деятельность всего предприятия. Маркетинговая служба занимается постоянным исследованием рынка сбыта, изучает конъюнктуру рынка, спрос и предложение по разным позициям, вырабатывает свою ценовую политику, а также вносит свои корректировки относительно того, как изменить стратегию торгового предприятия в вопросах цен, ассортимента и рынка сбыта в связи с меняющимися внешними факторами.
   На крупных торговых предприятиях обязательно есть такое подразделение, как служба безопасности. Эта служба занимается разными видами деятельности, но все они направлены на обеспечение экономической и информационной безопасности. Служба безопасности может осуществлять деятельность по защите торгового предприятия от различного вида угроз как самостоятельно, так и участвовать в этом вместе с другими подразделениями. Основная цель – сохранение заданного режима безопасности предприятия. На торговом предприятии служба безопасности играет очень важную и решающую роль при разработке и реализации системы безопасности. А система безопасности, в свою очередь, является составной частью системы управления торговыми рисками. Такая роль службы безопасности определяется тем, что именно эта служба занимается сбором и анализом информации, а также является контролирующим органом для всех подразделений предприятия.
   Общее предназначение системы безопасности на торговом предприятии сводится к следующим ее функциям:
   1) к предотвращению возможных потерь. Основная задача системы безопасности торгового предприятия – это возможность предотвращения и минимизации угрожающих предприятию рисков, например воровства. Этим занимается не только служба безопасности, но и бухгалтерия, системные администраторы, служба внутреннего контроля и аудита. Программа по обеспечению защиты от такого рода потерь включает в себя заранее разработанные и одобренные организационные мероприятия, например проверки, инвентаризацию, такие технические мероприятия, как установка камер слежения и видеонаблюдения;
   2) учет и контроль поступления, наличия, хранения, движения и реализации всех финансовых, материальных и иных ценностей торгового предприятия, даже основных фондов. В основном задача исполнения такой программы лежит на бухгалтерии, отделах снабжения и непосредственно на торгующих подразделениях. Но основной контроль выполнения этой программы все равно ложится на плечи службы безопасности и службы внутреннего аудита;
   3) к стимулированию и мотивации персонала торгового предприятия. Эта функция службы безопасности считается очень значимой, так как заключается в ведении эффективной политики, направленной на предотвращение воровства и повышение общей эффективности работы персонала торгового предприятия, в том числе эффективного управления рисками;
   4) обеспечению кадровой безопасности. Имеется в виду политика всего торгового предприятия по управлению персоналом, его подбором, обучением, перемещением по подразделениям и увольнением. Данная функция лежит и на службе безопасности, и на службе персонала, причем все свои решения по вопросам кадров служба персонала должна согласовывать со службой безопасности. Особенно актуально это стало в наши дни, когда многие предприятия торговли работают в условиях криминогенной ситуации и их деятельность характеризуется большой текучестью кадров;
   5) к обеспечению технической безопасности. Под технической безопасностью подразумевается установление средств охраны и контроля, проведение операций и мероприятий по их применению, что оказывает влияние на экономическую безопасность торгового предприятия от возможных предполагаемых рисков и угроз;
   6) к обеспечению информационной безопасности. Эта функция осуществляется с помощью внедрения определенной программы, направленной на сохранение конфиденциальности всех сведений о работе предприятия, относящихся к его коммерческой тайне, в том числе и данные о системе управления рисками. Для защиты своих коммерческих интересов целесообразно на торговых предприятиях не разглашать определенные сведения, что значительно упрощает работу с персоналом и продвигает само торговое предприятие в плане защиты своих коммерческих интересов. В настоящее время в обеспечении этой функции важную роль играет подразделение информационных технологий на предприятиях торговли. Это связано со всеобщей компьютеризацией деятельности.
   Все вышеперечисленные функции службы безопасности подтверждают то, что служба безопасности – это не просто охранники и сторожа, а группа профессионально и эффективно подготовленных специалистов по управлению рисками. Иметь службу безопасности на предприятии – дорогое удовольствие, но оно того стоит. Естественно, что все зависит от формата торгового предприятия, его размера и вида деятельности, а также от наличия грамотного руководства, способного заранее предусматривать возможность защитить свой бизнес, а не начинать это делать после множества провалов.

3.5. Коммерческие риски на международном рынке и способы их минимизации

   Участников международных отношений, как и участников операций на внутренних рынках, постоянно сопровождают риски. Внешнеэкономические риски несколько отличаются от рисков, угрожающих внутренней торговле предприятия. Но во многом они аналогичны. Можно сказать, что во внешней торговле риски более распространены и менее прогнозируемы. Риски внешнеэкономической деятельности часто носят либо объективный, либо субъективный характер. Черты объективности проявляются в неблагоприятных условиях развития мирового хозяйства, его регионов, стран и товарных рынков. Субъективность является результатом ошибок, совершаемых правительством в политике, или результатом неопытности предпринимателей и недобросовестности контрагентов, а также результатом определенных действий конкурентов. Следовательно, для минимизации рисков изначально необходимо уяснить, к какому виду относится риск, грозящий компании, определить причины его возникновения. Так, все мировые риски можно условно разделить на две группы: риски, угрожающие партнерам при установлении двусторонних коммерческих отношений, и риски, угрожающие участникам торговых операций на организованных международных товарных рынках (торгах, аукционах, товарных биржах и др.). В первом случае положительный исход рискового события целиком и полностью зависит от личного опыта контрагента, а в другом случае – от соблюдения правил совершения международных сделок.
   Для того чтобы свести к минимуму грозящие контрагентам риски, необходимо учиться их предусматривать, предпринимать действия по их анализу и не позволять другим контрагентам злоупотреблять правилами ведения двусторонних деловых отношений. На каждом из этапов такого сотрудничества необходимо предпринимать профилактические меры по снижению уровня риска.
   Этапы сотрудничества с торговыми контрагентами в международной торговой деятельности при которых могут возникнуть коммерческие риски приведены на рисунке 4.

   Рис. 4. Этапы сотрудничества с торговыми контрагентами в международной торговой деятельности при которых могут возникнуть коммерческие риски

   Особой осторожности требует выбор иностранного партнера, так как на внешнеторговом рынке их имеется огромное количество (по последним данным более 90 млн контрагентов), но в их числе могут встретиться совершенно недобросовестные и ненадежные партнеры в плане обязательств, которые они берут на себя, заключая международные сделки. Это могут быть и организации, находящиеся в состоянии банкротства и скрывающие этот факт, и организации, которые за счет контрактов с российскими партнерами пытаются поправить свое финансовое положение, и организации с криминальной репутацией. Поэтому поиск партнера – это очень ответственный этап. Возможность минимизировать уровень риска в данном случае – это доскональное изучение рынка контрагентов, более тщательная проверка каждого из них. Поиск зарубежного партнера, как правило, начинается с изучения национальных и международных фирменных справочников. Несмотря на то что информацию об имеющихся контрагентах в этих справочниках нельзя считать достоверной, все равно эти источники считаются наиболее доступными и заслуживающими внимания. В них размещают свою информацию и для рекламных целей. Источниками дополнительной информации о надежности выбираемого зарубежного партнера являются следующие учреждения России и зарубежных стран:
   1) Торгово-промышленная палата России, которая также издает справочник солидных иностранных компаний;
   2) посольства зарубежных государств в г. Москве и их консульства в других российских городах;
   3) отделения иностранных банков на территории России;
   4) кредитные бюро и торговые палаты во многих странах, которые занимаются составлением банков данных о платежеспособности компаний.
   Если иностранный партнер неизвестен с точки зрения его надежности и добросовестности, то необходимо принимать во внимание следующее:
   1) официальную регистрацию компании с получением лицензии, в которой указаны номер регистрации, дата, адрес, счет в банке;
   2) регистрацию компании в национальной торговой палате;
   3) регистрацию зарубежной компании в национальном отраслевом союзе предпринимателей, что должно подтверждаться рекомендациями, т.е. показателями поручительства добропорядочности;
   4) котирование акций этой иностранной компании на крупной международной фондовой бирже, которая допускает к котировке только акции надежных компаний.
   Но, несмотря на наличие такого количества источников информации о надежности зарубежной компании, рассматриваемой как потенциальный партнер, нельзя со стопроцентной гарантии ей доверять, так как ситуация может измениться в течение даже небольшого промежутка времени. Например, из-за циклического развития рыночной экономики и кризисов, ожидающих компанию в любую минуту, постоянного повышения конкуренции показатели надежности компании могут резко измениться. Поэтому такая информация требует постоянного мониторинга и анализа. Существует немало видов рисков, которые возникают в результате недобросовестной коммерческой деятельности некоторых предприятий-контрагентов. Возможность получения высокой прибыли от внешней торговли привлекает на мировые рынки недостаточно конкурентоспособных и добросовестных предпринимателей. При этом растет криминализация бизнеса, причиной которой является прежде всего либерализация торговли. Мошенничество на международных рынках стало обычным делом.
   Есть способы минимизации рисков, связанных с мошенничеством, они практически такие же, как и на внутренних рынках. Разница в том, что иностранных мошенников сложнее привлечь к ответственности. Примером мошенничества на международном торговом рынке может служить пиратское использование интеллектуальной собственности, которое достигло высочайшего уровня в наши дни. Оборот поддельных товаров на сегодняшний день составляет около 10% стоимости всей мировой торговли, это приблизительно 500 млрд долл. в год. Это компакт-диски, компьютерное и видеоигровое обеспечение, медикаменты и автозапчасти.
   В последние годы расширяется и география производства пиратской продукции, теперь сюда входит и большинство развитых стран мира.
   Существуют способы минимизации рисков, связанных с фальсификацией товаров. Это, например, система технической защиты оригинальной продукции от ее подделки (рисунки, голограммы).
   Второй этап осуществления внешнеэкономической деятельности (после поиска иностранного партнера) – это составление и заключение коммерческого договора (контракта). Этот документ считается единственным юридическим документом, призванным регулировать права и обязанности сторон. Составление коммерческого контракта, так же как и поиск контрагента, таит в себе немало угроз. Во-первых, необходимо очень тщательно подойти ко всем пунктам договора, чтобы не ожидать в дальнейшем выполнения тех условий, которые не были заранее оговорены в контракте. А по всем договоренностям, отмеченным в контракте, контрагент несет обязательства и за их невыполнение предусмотренна ответственность в виде санкций. При составлении контракта можно подвергнуться риску даже в таких элементарных статьях контракта, как перечень позиций товара, количество продукции или ее единица измерения. Ведь одна и та же единица измерения, применяемая к разным товарам, имеет различное значение. Например, один баррель нефти не равен одному баррелю любой другой жидкости, а гораздо больше по своему значению. Или же, например, тонна: бывает обычная тонна, английская (длинная), фрахтовая и регистровая.
   Способ минимизации риска в данном случае только один – весь товар, который перечисляется в договоре, пересчитывать на метрические единицы.
   Приведем наиболее часто встречающиеся коммерческие риски, которые могут ожидать импортера:
   1) завышенная экспортером цена продукции в контракте;
   2) получение продукции в количестве, меньшем относительно того, сколько было указано в контракте;
   3) получение продукции качеством значительно ниже, чем было оговорено контрактом.
   Таким рискам чаще всего подвергаются неопытные предприниматели, которые вступают в международные сделки впервые.
   Минимизацию рисков при завышении цен, получении некачественного товара или меньшего его объема осуществляет предотгрузочная инспекция. Эта инспекция проводится независимыми экспертами компаний, специализирующихся в этой области, перед отгрузкой товара до адреса получателя. Проверяются цена, количество и качество подготовленной к отгрузке продукции. Такие компании существуют уже во многих странах мира. Самой крупной в мире инспекционной компанией считается СЖС «Societe Generale de Surveillance S.A.». Эта фирма осуществляет свою инспекционную деятельность уже в 140 странах мира, штат ее работников превышает 40 тыс. человек. Один из ее штабов находится и в г. Москве.
   Предотгрузочная инспекция оказывает разнообразный спектр услуг. Например, она способствует предотвращению неверной классификации товаров для целей таможенного контроля, подтверждению страны происхождения товара для целей национального регулирования условий контракта. Также инспектора представляют информацию о возможных скидках или полном освобождении от уплаты таможенных пошлин, содействуют в оформлении торговых операций и защищают интересы потребителей.
   Многообразие рисков во внешней торговле связано с множеством факторов, влияющих на конечный результат коммерческой деятельности. В их число входят:
   1) микро– и макроэкономические процессы развития рыночных отношений;
   2) неустойчивость валютно-финансовой системы;
   3) ограниченность ресурсов;
   4) изменение предпочтений потребителей;
   5) уровень квалификации и надежности деловых партнеров;
   6) повышение требований к качеству товара, его безопасности и экологичности;
   7) форс-мажорные обстоятельства вроде сбоя в компьютерных системах.
   Внешнеторговые риски можно разделить по сфере их распространения на общие, которые относятся ко всем участникам внешней торговли, и индивидуальные, которые распространяются только на ограниченную группу участников коммерческой деятельности. Индивидуальные риски могут быть присущи участникам отдельных товарных рынков, контрагентам отдельных стран, участникам с определенной организационной формой, участникам внешнеторговых операций с партнерами, которых вообще следовало бы сторониться.
   Другой фактор классификации внешнеторговых рисков – причина их возникновения. По причине возникновения риски можно классифицировать на следующие группы:
   1) традиционные риски предпринимателей. Возникновение таких рисков обычно связано с развитием рыночного хозяйства и экономическими кризисами, которые часто вытекают из такого развития рыночных отношений. Экономические кризисы сопровождаются падением мировых цен, обострением конкуренции, ослаблением спроса и т.д. Традиционные риски относят к числу общих рисков, так как они создают угрозу потерь сразу для большого числа участников внешнеторговых связей, часто зависящих друг от друга в финансовом или технологическом плане;
   2) чрезвычайные и неотвратимые обстоятельства. Иными словами, это форс-мажорные обстоятельства. Этот вид риска непредсказуем и может освободить экспортера продукции от обязательств по ее поставке или отсрочить эту поставку без каких-либо компенсационных выплат. А импортер может быть освобожден от платежа, либо ему может быть предоставлена отсрочка.
   Способы минимизации традиционных рисков, а именно рисков, связанных с экономическими кризисами, имеются, но требуют способности прогнозировать общехозяйственную ситуацию. Самое важное – предусмотреть момент перелома рыночной ситуации на самой ранней стадии. Существует ряд признаков, которые характеризуют наступление кризисной ситуации в рыночной конъюнктуре и должны быть под постоянным объектом наблюдения и анализа. Прежде всего это снижение мировых цен на сырье. Мониторинг этих цен проводят на основании ежедневных публикаций международной товарной биржи. Следующий признак – это увеличение числа предприятий-банкротов. Предвестником экономического кризиса является массовое банкротство как малых, так и средних фирм. Еще один признак наступления критической рыночной ситуации – это синхронное колебание процентных ставок в развитых странах.
   Если путем наблюдения и анализа выявляется наличие всех трех признаков, то можно с уверенностью говорить о приближении неблагоприятных событий в виде экономических кризисов.
   Способом минимизации рисков, связанных с экономическим кризисом, может быть развитие инновационной деятельности, так как в момент экономического спада возрастает спрос на новые технологии, которые призваны сократить издержки производства и реализации продукции.
   Экономическим кризисам, особенно глобальным и региональным, присуща цикличность. Но наряду с ними могут возникать и отдельные отраслевые кризисы, или, как их часто называют, структурные. Структурный кризис всегда сопровождается ростом безработицы из-за закрытия отраслевых предприятий.
   Причиной возникновения риска для предпринимателя может также служить банкротство контрагента. На этот случай, чтобы минимизировать по возможности риск, необходимо страховаться путем оформления банковских гарантий и создания специальных резервных фондов.
   Как уже говорилось выше, риски, возникающие вследствие форс-мажорных обстоятельств, практически непредсказуемые но их можно минимизировать путем внесения соответствующей оговорки в контракт с контрагентом, где необходимо перечислить все чрезвычайные обстоятельства и те организации, которые будут подтверждать наступление этих чрезвычайных ситуаций. Этими организациями чаще всего выступают национальная или региональная торговая палаты.
   Намечены два противоположных направления в динамике развития рисков. Во-первых, расширяется круг объективных и субъективных факторов, порождающих риск. Риски распространяются на более обширные территории, в связи с чем увеличивается и ущерб от них. Во-вторых, предприниматели приобретают опыт в деле минимизации рисков, различными международными организациями устанавливаются правила ведения внешней торговли и санкции за нарушение этих правил. Но даже при условии такого внимания к международным рискам они продолжают оставаться скрытыми и опасными.

Глава 4. Оценка коммерческих рисков

4.1. Принципы и подходы к оценке риска

   Несмотря на то что каждый вид деятельности имеет свою специфику, принципиальные подходы к оценке риска во многом схожи вне зависимости от вида деятельности предприятия.
   Построение принципов оценки риска имеет трехуровневую структуру:
   1) методологические принципы. Это наиболее общие принципы, не зависящие от вида риска;
   2) методические принципы. Такие принципы непосредственно связаны с определенным видом деятельности;
   3) операциональные принципы. Эти принципы связаны с владением информацией и необходимостью ее анализа.
   Сама система принципов должна соответствовать двум характеристикам, таким как полнота и непересекаемость. Принцип полноты состоит в том, что система должна быть построена таким образом, чтобы на всех уровнях учитывать все возможные принципы. Это практически невозможно. Принцип непересекаемости состоит в том, чтобы смысл одного принципа ни в коем случае не пересекался со смыслом любого другого принципа. Но и этого достичь достаточно сложно. Поэтому мы говорим о том, что общей и устоявшейся системы принципов на данный момент не существует, а есть различные подходы к оценке риска.
   Рассмотрим подробнее некоторые принципы:
   1) методологические принципы:
   а) однотипность рисков. Она заключается в том, что участники реализации стратегии риска не должны иметь различных представлений о сути такого явления, как риск. Если предполагается, что риск – это вероятность ущерба, значит, все субъекты риска должны именно так и представлять риск;
   б) позитивность рисков. Суть данного принципа в том, что интегральный показатель риска не должен превышать приемлемого показателя риска. Риск должен быть результативным, и нельзя воспринимать рисковое дело как безнадежное;
   в) объективность рисков. Ее смысл в том, чтобы обеспечивать реальное отражение ситуации, оценивая и возможность и положительного, и отрицательного исхода риска;
   г) корректность рисков. Данный принцип означает, что, осуществляя оценку риска, необходимо выполнять все формальные требования, установленные ранее;
   д) комплексность рисков. Она характеризуется оценкой всей совокупности рисков как замкнутой системы, имеющей вид иерархии;
   е) взаимозависимость рисков. Предполагается, что возникновение одних рисков влечет за собой появление других. Так, например, практически всегда за риском экономическим непременно следуют социальные и т.д.;
   2) методические принципы:
   а) диссонансируемость рисков. Данный принцип подразумевает, что любая новая деятельность обязательно вносит в окружающую среду нечто специфическое;
   б) «разновоспринимаемость» рисков. Из этого принципа вытекает необходимость оценивать риск с позиции каждого из участников деятельности, так как каждый из них воспринимает возможный риск и ущерб от него по-разному;
   в) динамичность рисков. Имеется в виду, что риск по своей природе – явление динамичное, и важно проводить его оценку на каждом из этапов его изменчивости;
   г) согласованность рисков. Она связана с тем, что риски возникают в определенный период и процессы их предупреждения должны быть согласованы со всеми другими процессами деятельности;
   3) операциональные принципы:
   а) моделируемость рисков. Данный принцип предполагает возможность создать модель, которая способна отразить рисковую ситуацию;
   б) симплифицируемость рисков. Здесь речь идет о выборе наиболее простого для вычислительных расчетов метода.
   Принятие управленческого решения при осуществлении управления рисками состоит прежде всего из оценки степени и величины риска.
   Под степенью риска принято понимать размер вероятного ущерба от наступления риска, возможность получить убытки.
   Для оценки степени риска наиболее целесообразно использование количественного метода. Метод количественной оценки степени риска имеет субъективную основу и представляет собой наиболее ожидаемую оценку величины максимального и минимального дохода или убытка, полученного в результате вложения капитала в определенный проект. При этом чем больше разница между максимальным значением прибыли и минимальным значением убытков, т.е. доходами, тем выше величина риска при наличии равной вероятность их получения [24 - Паштова Л.Г. Риск-менеджмент на предприятии // Справочник экономиста. 2003. № 5.]. И, естественно, что чем выше степень вероятности наступления неопределенности хозяйственной ситуации, тем больше величина риска. В то же время неопределенность хозяйственной ситуации возникает под воздействием следующих факторов: отсутствия полной информации, случайности и противодействия.
   При отсутствии достаточно полной информации хозяйствующий субъект пытается получить ее всеми возможными способами, но если это не приносит результатов, то ему остается действовать на свой страх и риск, руководствуясь только интуицией.
   Случайностью называют тот ход событий, который невозможно предугадать, спрогнозировать, предвидеть. Но это не совсем так. Исследования показали, что если постоянно наблюдать за случайностями, то в них прослеживается некая закономерность. Изучением этих закономерностей занимается математическая теория вероятности. Практика исследования множества случайных событий показала, что им свойственно повторяться с различной последовательностью, но с одной и той же определенной частотой. При этом частота случайного события представляет собой отношение числа наступлений данного события к общему количеству проведенных наблюдений. Причем даже при многократном наблюдении можно говорить о статистической природе такого события, как случайность. Иными словами, значения частоты достаточно устойчивы и изменяются мало. Можно сказать, что несколько частот одного и того же случайного события как бы группируются около одного числа, т.е. приблизительно одинаковы. В этом состоит объективное свойство случайного события, которое называется объективной возможностью.
   Вероятность наступления случайного события А измеряется объективной возможностью его наступления. Вероятность любого события может принимать значения от 0 до 1,0. В случаях, когда вероятность наступления события равна 0, можно говорить о невозможности совершения этого события. Если значение вероятности равно 1,0, то можно говорить о достоверности этого случайного события. Возможности вероятности таковы, что с ее помощью можно прогнозировать случайные события. Всем случайным событиям при изучении вероятности их появления можно дать количественную и качественную оценку. И в результате такой оценки уменьшаются величина риска и степень неопределенности.
   Противодействие – это явление, которое выявляет неопределенность хозяйственной ситуации.
   Противодействиями принято считать такие проявления природы, окружающей среды, общества и индивидов, как разного рода мировые катастрофы, природные катаклизмы, аварии транспортные и производственные, революционные и военные действия, забастовки и другие конфликты в коллективах, а также нарушения договорных обязательств партнерами, неожиданные изменения спроса, кражи и т.д. И задачей любого хозяйствующего субъекта является выбор такой стратегии, которая позволила бы снизить уровень противодействия и тем самым уменьшить степень риска и неопределенности.
   Существуют некоторые математические методы, позволяющие предпринимателю выбрать стратегию поведения в конфликтных ситуациях. Одним из таких методов можно считать теорию игр. С помощью теории игр участникам дается возможность лучше оценить и осмыслить конкурентную обстановку, а также в результате проведенного анализа принять меры по снижению степени риска. Благодаря некоторым приемам теории игр менеджерами проводится анализ происходящих событий, что позволяет рассматривать как предполагаемые альтернативы своего поведения, так и стратегические возможности поведения своих партнеров и конкурентов. Теорию игр можно считать наукой о риске, так как на примерах случайных событий можно делать выводы о проблеме риска в целом. Теория игр помогает в решении множества экономических проблем, так как основная ее функция – это выбор, определение наилучшего варианта из множества возможных с учетом условий самой проблемы.
   Предпринятые исследования риска привели к тому, что определилась возможность более точного измерения величины риска и вероятности его наступления. Также положительные результаты в результате исследовании риска были получены в области возможности выражения вероятности наступления риска различными математическими методами. Математическое выражение вероятности наступления рискового события производится на основании статистических данных. Для того чтобы определить математическую величину рискового события, необходимо знать все возможные последствия определенного события и вероятность этих последствий.
   Вероятностью называют возможность получения определенного результата. Если говорить о применении теории вероятности к экономическим проблемам, то здесь основными задачами методов этой теории являются определение значений вероятности наступления события и выбор из имеющихся событий самого предпочтительного, основываясь на максимальном значении математического ожидания. Иными словами, математическое ожидание любого события представляет собой выражение, в котором производится умножение абсолютной величины данного события на вероятность его наступления.

   Пример
   Предприниматель имеет выбор из двух вариантов вложения своего капитала. Первый вариант – это вложение капитала в мероприятие А, в результате которого планируется получить прибыль в размере 25 тыс. руб. При этом вероятность такого исхода событий равна 0,6. Второй вариант – вложение капитала в мероприятие Б, при котором прогнозируемая прибыль составляет 30 тыс. руб. При этом вероятность такого исхода событий равна 0,4. Имея эти данные, вычислим математическое ожидание получения прибыли от вложения капитала по двум вариантам. Получим, что в первом варианте математическое ожидание будет равно 25 x 0,6 = 15 тыс. руб., а во втором варианте математическое ожидание будет равно 30 x 0,4 = = 12 тыс. руб.

   Принято определять вероятность наступления того или иного события при помощи двух известных методов. Это методы оценки вероятности, имеющие объективный и субъективный характер. Суть объективного метода состоит в том, чтобы вычислить наиболее вероятную частоту возникновения того или иного события. Например, вложение капитала в мероприятие, которое в 15 случаях из 50 принесет прибыль в размере 5 тыс. руб., влечет за собой вероятность получения прибыли в данном случае в размере 15/50, т.е. 0,3.
   В основе субъективного метода лежит использование огромного множества субъективных критериев. Субъективные критерии – это различные предположения, чаще всего теоретические. Используемые предположения обычно представляют собой некоторые рассуждения самого оценивающего на основе его личного опыта, а также полученные с использованием мнения экспертов и различных финансовых консультантов. Применяя этот метод оценки риска, разными людьми будут высказаны различные суждения и будут получены неодинаковые значения вероятности наступления события. Важным при использовании субъективных методов считается помощь экспертной комиссии, которая путем экспертизы проводит экспертную оценку и обрабатывает полученные результаты значений вероятности.
   Метод экспертной оценки представляет собой совокупность логических, математических и статистических методов и приемов, основанных на работе экспертов по переработке информации, необходимой для анализа и дальнейшего принятия решения. Основная функция эксперта в данном случае – находить нужное, наиболее эффективное решение, используя свой предыдущий опыт, а также знания и интуицию.
   Степень риска принято измерять при помощи таких известных категорий, как среднее ожидаемое значение и колебание вероятного результата. При этом измерение величины риска средним ожидаемым значением предполагает рассмотрение ситуации с позиции ее неопределенности. В таком случае средним ожидаемым значением принято считать средневзвешенную величину суммы всех ожидаемых результатов относительно вероятности каждого отдельного результата. При этом принято вычислять вероятность наступления каждого отдельного результата измерителем частоты или веса соответствующего значения. Использование вычисления среднего ожидаемого значения поможет руководителю измерить среднее значение ожидаемого от проекта результата.

   Пример [25 - Разработка управленческого решения в условиях неопределенности и риска // www.oknemuan.ru]
   Известно, что при вложении предпринимателем своего капитала в мероприятие А им была получена прибыль в размере 25 тыс. руб. 48 раз из 120, т.е. вероятность получения этой прибыли составляла 0,4. В 36 случаях из 120 возможных предприниматель получил прибыль в размере 20 тыс. руб. Здесь вероятность получения такой прибыли при тех же условиях равна 0,3. И также в 36 случаях из 120 была получена прибыль в размере 30 тыс. руб. Вероятность также равна 0,3. Имея эти данные, вычислим среднее ожидаемое значение прибыли, проведя следующие расчеты: 25 x 0,4 + 20 x 0,3 + 30 x 0,3. Получим, что среднее ожидаемое значение прибыли в мероприятие А составит 25 тыс. руб.
   Степень вероятного отклонения прогнозируемого результата от фактически полученной средней величины показателя называется изменчивостью или колебанием возможного результата. Размер отклонения ожидаемого результата принято оценивать используя такие категории, как дисперсия и среднее квадратическое отклонение.
   Дисперсия представляет собой средневзвешенную величину и вычисляется при помощи следующей формулы:

   где σ -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– дисперсия;
   x – значение действительного результата;
   _
   x – среднее ожидаемое значение;
   n – количество случаев наблюдения (частота).
   Среднее квадратическое отклонение рассчитывается по следующей формуле:

   где σ– среднее квадратическое отклонение.
   Являясь достаточно вариабельным показателем, среднее квадратическое отклонение представляет собой такую именованную величину, которую можно измерять в тех же единицах, что и рассматриваемый изменяющийся признак. Рассмотренные нами показатели (а именно дисперсия и среднее квадратическое отклонение) можно назвать мерами абсолютного колебания.
   Уже с начала 1960-х гг. стало ясно, что нормальное функционирование предпринимательской деятельности невозможно без стратегического планирования этой деятельности на долгосрочный период.
   Стратегическое управление предприятием торговли призвано обеспечивать его развитие, выживание, реализацию намеченных целей. Стратегическое управление можно считать основой оперативного управления.
   Для того чтобы стратегическое управление было более продуктивным, необходимо использовать прогнозирование изменения внешней и внутренней среды торговой организации, причем на долговременный период. При этом лучше всего проводить разработку сценариев дальнейшего развития организации. Проведения одноразовых прогнозов недостаточно, важно, чтобы на предприятии постоянно проводились мониторинги и прогнозирование, чтобы в условиях неопределенности все изменения внешней и внутренней среды компании были зафиксированы и готовы к анализу и оценке.
   Стратегическое управление предприятием торговли – дело достаточно трудоемкое. Для его осуществления часто привлекаются высококлассные специалисты, которые и занимаются построением стратегических планов и контролем за их дальнейшей реализацией.
   Большое влияние на принятие управленческих решений в условиях неопределенности оказывают и покупатели продукции, и поставщики, и конкуренты, и работники торговой организации. Ведь принимаемое решение всегда нацелено в будущее, а будущее – это неопределенность. Важно помнить, что хорошим руководителем считается не тот руководитель, который знает и умеет все сам, а тот, который может так организовать процесс разработки и принятия стратегического решения, чтобы достигалась высокая степень эффективности результатов такого принятия решения.
   Основная задача, стоящая перед руководителем и экспертами при принятии стратегического решения, – это снижение уровня неопределенности. Профессионал в этом вопросе отличается тем, что он может легко определить, к какому виду или типу относится данный риск, и исходя из этого уже принять эффективное управленческое решение. Чем выше степень неопределенности, тем выше и степень риска. Степень риска представляет собой вероятность и размер положительного и отрицательного результата, а степень отклонения действительных результатов от среднего значения запланированного результата называется дисперсией. Относительную величину такого отклонения выражают с помощью коэффициента вариации:

   где V – коэффициент вариации, исчисляемый в процентах;
   σ – среднее квадратическое отклонение;
   _
   x – средняя величина.
   Принято считать, что чем выше коэффициент вариации, тем менее устойчива система. Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100%. Если он меньше 10%, то говорят о невысокой степени неустойчивости, если больше 25% – высокая степень неустойчивости. Оптимальный вариант, когда коэффициент вариации колеблется от 10 до 25%. На величину коэффициента вариации не могут оказать влияние абсолютные значения рассматриваемого показателя, так как коэффициент вариации считается величиной относительной. Благодаря такому показателю, как коэффициент вариации, можно сравнивать даже те признаки, которые имеют различные измерения.
   Можно также применять упрощенный метод определения степени риска.
   Риск предпринимателя, вкладывающего свой капитал в какое-либо мероприятие, можно охарактеризовать оценкой вероятной величины максимального и минимального дохода. Как уже говорилось, степень риска выше в том случае, когда диапазон между этими значениями шире.
   Рисков не нужно избегать – следует учиться управлять ими, т.е. пользоваться различными методами и приемами оценки, анализа и управления рисками. Для достижения наилучших результатов необходимо осуществлять достоверный прогноз вероятности наступления рискового случая. Особенно важным является своевременное принятие мер по снижению степени риска или его минимизации.

4.2. Оценка эффективности торговых сделок с учетом риска

   Торговая сделка – это комплекс проведенных операций по покупке и дальнейшей перепродаже потребителю одной и той же продукции. При этом покупку данной продукции принято осуществлять у одного-единственного поставщика.
   Для того чтобы оценить значение торговой сделки, на предприятиях торговли пользуются некоторыми методиками определения эффективности данной торговой сделки. Эффективность торговой сделки – это совокупный параметр, который характеризуется следующими критериями: доходностью сделки, рентабельностью сделки, длительностью сделки и условиями ее оплаты. К характеристикам сделки также можно отнести риски, связанные с осуществлением сделки.
   Перед менеджерами и финансовыми работниками любой торговой компании при осуществлении той или иной сделки всегда встает несколько важных вопросов: почему следует заключить или отклонить рассматриваемую сделку, какую прибыль эта сделка принесет компании и т.д. Поэтому всегда важно перед заключением сделки внимательно оценить всю имеющуюся информацию и проанализировать все возможные варианты заключения или отказа от данной торговой сделки.
   Опытными финансистами были разработаны целые методики комплексной оценки эффективности планируемых торговых сделок. С их помощью специалистам легче выбирать из множества предполагаемых торговых сделок те, которые принесут наибольшую прибыль. Методики оценки торговых сделок применимы для тех видов сделок, которые не осуществляются на условиях предоплаты, а требуют отвлечения средств из собственного оборота компании.
   Использование методики комплексной оценки эффективности планируемых торговых сделок дает возможность руководителю, принимающему решение, оценить необходимость совершения данной торговой сделки, учитывая весь комплекс характеристик рассматриваемой сделки. При этом все показатели одной торговой сделки должны рассматриваться после приведения их к единому интегральному показателю. Таким показателем чаще всего является ранг торговой сделки. Для определения ранга торговой сделки необходимо рассчитать следующие четыре показателя: доходность сделки, доходность с учетом риска, значимость и перспективность сделки.
   Под доходностью торговой сделки принято понимать такой показатель, который представляет собой размер прибыли, которую компании удалось получить, вложив в осуществление данной торговой сделки один рубль собственных средств, отвлеченных из оборота компании. В зависимости от типа торговой сделки используются различные алгоритмы расчета ее доходности.
   Известны три типа торговых сделок: разовые, повторяющиеся и непрерывные. Разовой сделкой называют такую торговую сделку, при которой осуществляются приобретение и последующая продажа одной партии товара. Под сделкой повторяющейся понимают закупку у одного поставщика ограниченного числа партий одного товара и последующую их продажу.
   Непрерывной сделкой называют ту, при которых осуществляются периодические закупки и продажи одного товара на протяжении неопределенного периода времени. Заключая с контрагентом непрерывную сделку, необходимо указать в договоре сумму, в пределах которой продавец обязуется отгрузить товар или выполнить услуги. В этом случае поставка товара оформляется в виде различных приложений к договору и осуществляется по мере необходимости.
   Доходность разовых и повторяющихся сделок можно рассчитать по товарно-платежному бюджету. Товарно-платежный бюджет – это график выполнения операций в рамках торговой сделки. Данные, содержащиеся в товарно-платежных бюджетах компаний, являются ее коммерческой тайной. На основании этого бюджета торговая компания может получить всю информацию относительно сроков реализации этой сделки, сумм поступлений и выплат, а также информацию об объеме денежных средств, необходимых для финансирования торговой сделки. На основе данных, которые содержит товарно-платежный бюджет, рассчитывается доходность планируемой сделки. Доходность можно рассчитать по следующей формуле:

   где Д – месячная доходность планируемой разовой или повторяющейся сделки;
   П -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– прибыль от реализации сделки;
   С -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– средневзвешенная сумма отвлеченных оборотных средств;
   С -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– срок реализации сделки.
   Первый множитель в вышеприведенной формуле представляет собой прибыль, полученную торговой компанией на каждый рубль собственных оборотных средств, необходимых для реализации этой торговой сделки. С помощью второго множителя в этой формуле возможно приведение сделок с различной длительностью к одному и тому же периоду – месяцу. Имеется в виду, что срок реализации сделки по данной методике считается периодом между датами первого отвлечения собственных оборотных средств компании и окончательного расчета с покупателями по данной торговой сделке.
   Непрерывные сделки, в отличие от разовых и повторяющихся типов сделок, характеризуются длительным периодом осуществления. Именно поэтому в данном случае является сложным использование товарно-платежного бюджета при определении доходности этих сделок, а также большие трудности может вызвать детальное планирование непрерывных сделок. Для того чтобы осуществлять оценку доходности непрерывных сделок, принято использовать данные торгового баланса. Удобство торгового баланса состоит прежде всего в том, что в нем отображаются все данные по запланированным и фактическим показателям остаточного количества товаров, также в торговый баланс вносят размеры кредиторской и дебиторской задолженности, скопившиеся за определенный промежуток времени. Чаще всего это месяц, квартал или год. Наибольшей точности позволяет добиться использование следующей методики учета фактических и планируемых показателей: учет фактических данных по трем-четырем периодам относительно планируемых показателей за один период. Могут возникать такие случаи, когда вообще нет фактических данных ни по одному периоду непрерывной торговой сделки либо возможно изменение каких-либо параметров непрерывной торговой сделки. В таких случаях приходится составлять торговый баланс, основываясь только на планируемых показателях.
   Доходность непрерывных торговых сделок можно рассчитать по следующей формуле:

   где Р – рентабельность, представляющая собой отношение среднемесячной прибыли к среднемесячной выручке;
   П – период оборота отвлеченных средств компании, представляющий собой отношение среднемесячной суммы отвлечения к среднемесячной выручке.
   Важно учитывать некоторые особенности расчета доходности разовых, повторяющихся и непрерывных торговых сделок, например то, что при расчете доходности непрерывных сделок отвлеченными из оборота средствами считаются денежные средства, замороженные в виде товарного остатка и дебиторская задолженность. Причем дебиторская задолженность – это и прибыль компании, и торговая наценка. А в случае расчета доходности разовых и повторяющихся сделок дебиторская задолженность уже не включает сумму торговой наценки. Поэтому если торговой компанией установлена большая торговая наценка, то необходимо провести некоторую корректировку – при расчете доходности торговой сделки нужно исключить из дебиторской задолженности сумму прибыли компании.
   Мы рассмотрели несколько подходов к оценке доходности торговых сделок. Такие подходы используются эффективно при условии, что контрагентами соблюдаются все условия договорных и контрактных отношений. Но практика показала, что это не всегда происходит. И поэтому при расчете доходности торговой сделки необходимо учитывать и риски, которые могут возникнуть в ходе ее осуществления.
   Рискам подвержена любая коммерческая деятельность, поэтому не принимать их во внимание при расчете доходности не представляется возможным.
   При анализе торговых сделок необходимо выделять следующие виды рисков из общей классификации рисков торгового предприятия:
   1) риск роста прямых расходов. Под этим видом риска подразумеваются возможный рост затрат на покупку товара и отсутствие при этом возможности расторгнуть данную торговую сделку. Примером такого риска может служить следующая ситуация: торговая фирма заключает с поставщиком продукции бессрочный контракт, в котором заранее оговаривается, что поставки товара будут осуществляться по биржевым ценам. В контракте же с покупателем по каждой конкретной сделке оговариваются конкретные цены на поставку данного товара. Если вдруг в период после заключения контракта с покупателем и до покупки товара у поставщика на бирже происходит скачок цен, то фирма несет убытки от заключенной торговой сделке;
   2) риск роста сопряженных расходов. Имеется в виду возможное увеличение стоимости услуг экспедиторов, транспортных услуг и иных расходов, связанных с осуществлением сделки;
   3) риск, возникающий по вине партнера-покупателя. Под этим риском подразумевают полную или частичную неоплату покупателем поставленного товара;
   4) риск, возникающий по вине партнера-продавца. Здесь подразумевается риск, связанный с непоставкой продавцом товара и вытекающей из этого потерей авансированных средств;
   5) риск увеличения срока поставки товара. Это риск, вызванный возможным увеличением срока отвлеченных оборотных средств по вине продавца, торговых агентов, грузоперевозчиков и других сторон – участников торговой сделки;
   6) риск увеличения срока поступления средств после поставки товара. Иными словами, это риск вероятного увеличения срока отвлечения оборотных средств компании по вине конечного покупателя;
   7) риск снижения выручки. Это угроза падения цены на товар (например, в том случае, когда покупатель отказался от закупки товара и этот товар приходится реализовывать по ценам более низким, чем запланированные);
   8) страховой риск. Это возможная угроза потери товара или значительная потеря денежных средств в результате порчи товара, но не по вине покупателя или продавца, а по вине третьих лиц (например, в результате некачественной транспортировки груза).
   Риск чаще всего присущ тем операциям, которые выполняются с отсрочкой платежа. Ведь при заключении торговых сделок с отсрочкой платежа происходит «зависание» денежных средств. Клиент берет на себя обязательства, которые впоследствии не может выполнить. В результате этого возникает просроченная дебиторская задолженность, что, естественно, приносит не прибыли, а только убытки, так как основная часть денежных средств изымается из оборота.
   Есть возможность избежать практически всех вышеперечисленных видов рисков, если при заключении контракта на проведение торговой сделки учесть все необходимые условия.
   Для того чтобы правильно рассчитать доходность торговой сделки с учетом риска, нужно изначально оценить вероятные отклонения параметров торговой сделки от прогнозируемых значений. Но эту корректировку можно делать не постоянно, а только тогда, когда заключается сделка с ранее неизвестным поставщиком или покупателем. Если факторы риска отсутствуют (компания работает с этим поставщиком не первый раз и никогда не возникало никаких проблем), то нет необходимости в оценке показателей эффективности с учетом риска. В таком случае доходность рассчитывается по той же формуле.
   Для определения ранга торговых сделок, как уже говорилось выше, необходимо, помимо таких показателей, как доходность и доходность с учетом риска, определить еще и перспективность, и значимость торговой сделки.
   Под перспективностью сделки в экономической практике торговых сделок принято понимать такую величину, которая представляет собой отношение предполагаемой в перспективе прибыли от участия в данной торговой сделке к сумме всех будущих прибылей предприятия. Эта величина определяется в процентах в виде удельного веса. Под перспективной прибылью в данном случае подразумевается прибыль, которая может быть получена, если непрерывная или повторяющаяся торговая сделка будет иметь свое продолжение (например, если компания предполагает, что после завершения такой торговой сделки этот покупатель станет для компании постоянным клиентом). Когда же речь идет о разовых торговых сделках, то здесь перспективная прибыль принимается равной 0, так как она просто не может быть получена.
   Значимость торговой сделки определяется в виде отношения среднемесячной предполагаемой прибыли компании, полученной в результате осуществления непрерывных и повторяющихся сделок, к сумме всех среднемесячных прибылей компании. Что касается разовых сделок, то для них значимость определяется как отношение запланированной прибыли по данной торговой сделке к общей предполагаемой прибыли компании в том месяце, в котором должна состояться эта торговая сделка.
   Ранжирование торговых сделок необходимо для проведения их сравнительного анализа и дальнейшей оценки. Ранг – это интегральная характеристика. Ранг учитывает все рассмотренные выше показатели, а именно доходность, доходность с учетом риска, перспективность и значимость. Ранг торговой сделки представлен в виде суммы квадратов отклонений этих показателей от максимальных значений:
   R = Σ(X -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– X -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

) -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

,
   где R – ранг торговой сделки;
   X -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– максимальное значение k-го показателя оцениваемой сделки;
   X -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– значение k-го показателя оцениваемой сделки; k – вид показателя (доходность, доходность с учетом риска, перспективность, значимость).
   Сделка считается наиболее выгодной для компании, если ранг принимает минимальные значения.
   Методика оценки эффективности торговых сделок с помощью определения ее ранга легко адаптируется к определенным условиям, в которых привыкла работать данная торговая компания. Ведь сама компания может с учетом специфики своего бизнеса устанавливать перечень тех показателей, которые являются более значимыми для нее. И тогда просто можно учитывать вес каждого показателя в расчете ранга торговой сделки (например, выделяя наибольший удельный вес доходности торговой сделки и т.д.). Преимущество данной методики состоит в легкости использования. Можно просто единовременно создать несколько таблиц, а потом вносить туда все изменения показателей.
   Чаще всего на предприятиях торговли пользуются комплексным методом оценки эффективности торговой сделки с помощью определения ее ранга. Например, имея определенного партнера и собираясь провести с ним одну из торговых сделок, коммерческий отдел сначала дает балльную оценку возможности эффективности работы с данным партнером. Затем по этой торговой сделке рассчитываются ожидаемый валовой доход и рентабельность. Далее оценивают перспективность сделки, имея в виду возможность дальнейшего сотрудничества с данным партнером и заключения с ним последующих контрактов на долгосрочный период. В конечном итоге проводится всесторонний анализ всех вышеперечисленных показателей, по результатам которого выносится решение о заключении сделки.
   Важно отметить, что могут быть такие сделки, по которым считается нецелесообразным проводить комплексную оценку (например, в тех случаях, когда торговые компании не раз заключали большое количество торговых сделок на небольшие суммы). В этом случае затраты труда и времени по такой комплексной оценке эффективности такой торговой сделки не окупят себя и не будут востребованы.
   Используя предложенную выше методику, следует не забывать о том, что на принятие решения о заключении торговой сделки влияют не только ее рейтинг и ранг, но и множество других факторов – наличие у компании свободных денежных средств на осуществление данной торговой сделки, наличие складских помещений, свободных на момент заключения торговой сделки, и т.д.
   Эта методика действительно очень удобна и интересна, и, если учитывать все нюансы деятельности торговой компании, можно добиться эффективной оценки целесообразности торговых сделок. Основное достоинство данной методики – это оценка эффективности использования вложенного капитала в торговую сделку. Но есть и некоторые недостатки. Например, произвести расчеты, описанные выше, возможно лишь в том случае, когда компания может спланировать предстоящую торговую сделку, а именно когда ей известны поставщик и покупатель, а также условия поставок и график оплаты. Поэтому применение этой методики наиболее целесообразно для тех компаний, торговая деятельность которых в основном связана с заключением небольшого числа сделок на крупные суммы. И еще: при проведении торговой компанией сделки с использованием кредитных средств для нее будет целесообразным расчет доходности торговой сделки с учетом расходов по обслуживанию кредитов. Для этого прибыль от реализации сделки нужно будет уменьшить на величину планируемых расходов по кредиту.
   Важно отметить, что иногда реальные сроки отвлечения денежных средств из оборота компании могут значительно отличаться от прогнозируемых сроков. Это происходит из-за того, что денежные средства для оплаты торговых сделок компания обычно резервирует заранее, и это нужно учитывать при построении графиков планируемых платежей по всем совершаемым торговым сделкам. Например, для оплаты конкретной торговой сделки компания аккумулирует на своем счету необходимую сумму за три дня до оплаты поставки, и нужно учитывать, что реальный срок отвлечения денежных средств будет больше на три дня, чем срок, указанный в товарно-платежном бюджете.
   Применение этой методики оценки наиболее эффективно в сделках с постоянными клиентами. А в тех случаях, когда сделку планируется осуществлять с совершенно новым клиентом, с которым в дальнейшем предполагаются долговременные контрактные отношения, ее нужно выделять как отдельный инвестиционный проект.
   Еще одним преимуществом данной методики является то, что с ее помощью приходится систематизировать различные показатели, что позволяет оценивать их эффективность.

4.3. Способы оценки степени риска и вероятности банкротства предприятия

   Система управления рисками состоит из нескольких этапов, одним из которых является оценка степени риска. В своем общем виде оценка риска – это процесс определения степени и величины риска одним из имеющихся способов. Способы оценки, как уже упоминалось выше, бывают количественные и качественные. Но, помимо такого общего рассмотрения способов оценки риска, выделяют и другие, а именно:
   1) оценку риска на основе финансового анализа;
   2) оценку риска на основе целесообразности затрат;
   3) оценку риска с помощью леммы Маркова и неравенства Чебышева.
   Естественно, что, оценивая степень риска с помощью количественных методов, мы стремимся получить более точные результаты. Но осуществление количественной оценки, как выяснилось, иногда бывает невозможно или затруднительно. Трудности использования данного метода связаны с тем, что для осуществления количественной оценки степени риска нужна соответствующая исходная информация. Но российский рынок информационных услуг в настоящее время развит очень плохо, и часто сложно получить необходимую информацию, так как трудно собирать и обрабатывать некоторые фактические данные.
   В наши дни одним из наиболее доступных методов оценки степени риска является оценка риска на основе финансового анализа. Использование этого метода наиболее целесообразно как для предпринимателя, владельца компании, так и для его партнеров.
   Суть финансового анализа состоит в том, что возникновение и последствия риска подразделяются по некоторым областям. Так, в последние годы с учетом развития рыночного хозяйства в предпринимательской и производственной деятельности любой компании принято выделять пять областей риска. Это прежде всего область деятельности, в которой риск вовсе отсутствует, или безрисковая область. Следующая область хозяйственной деятельности, когда риск имеет минимальные значения, или, иными словами, область минимального риска. Третий случай – это область деятельности компании, когда наблюдается повышение уровня риска, ее принято называть областью повышенного риска. Далее идет такая форма деятельности предприятия, при которой степень риска принимает уже критические значения, это область критического риска. И последнюю область риска принято называть областью недопустимого риска, когда степень риска начинает принимать катастрофические размеры.
   Границы области критического риска отличаются от границ области недопустимого риска тем, что в области критического риска возможна та величина потерь, которая хоть и превышает предполагаемые размеры прибыли, но все же не больше общего размера валовой прибыли компании. В этой области риска коэффициент риска принимает значения от 50 до 75%. Этот риск, естественно, является нежелательным для компании, так как в таком случае компания подвергается опасности лишиться всей своей выручки от проведения данной операции.
   В границах области недопустимого риска возможны потери, близкие по размеру к сумме собственных средств, т.е. в данном случае возможно даже наступление полного банкротства предприятия. В области недопустимого риска коэффициент риска составляет от 75 до 100%.
   Некоторыми известными экономистами с целью определения степени риска финансовых средств были предложены варианты определения трех показателей финансовой устойчивости предприятия: 1) излишек (+) или недостаток (–) собственных средств ±Е -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

;
   2) излишек (+) или недостаток (–) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ±Е -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

;
   3) излишек (+) или недостаток (–) основных источников формирования запасов и затрат ±Е -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

.
   При этом необходимо определить величину основных средств и вложений компании, запасов и затрат и других показателей и составить балансовую модель устойчивости финансового состояния компании.
   Балансовую модель можно представить в виде следующей формулы:
   F + Z + R -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

= И -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

+ К -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

+ К -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

+ R -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

,
   где F – основные средства и вложения;
   Z – запасы и затраты;
   R -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– активы предприятия в виде денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и т.д.;
   И -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– источники собственных средств;
   К -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– среднесрочные и долгосрочные кредиты и заемные средства;
   К -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– краткосрочные (не более одного года) кредиты, ссуды, не погашенные в срок;
   R -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– кредиторская задолженность и заемные средства. Для характеристики возможных источников формирования запасов принято использовать три основных показателя: наличие собственных оборотных средств компании, наличие как собственных, так и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а также общую величину основных источников формирования запасов и затрат.
   Необходимо рассчитать показатели обеспеченности запасов и затрат по следующим формулам:
   ±Е -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

= И -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– F – Z;
   ±Е -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

= (Е -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

+ К -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

) – F – Z;
   ±Е -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

= (Е -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

+ К -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

+ К -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

) – F – Z.
   При идентификации области финансовой ситуации, в которой в данный момент находится компания, применяют трехкомпонентный показатель:
   α= { S(±Е -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

), S(±Е -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

), S(±Е -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

)},
   где функция определяется следующим образом:

Абсолютная устойчивость финансового состояния соответствует следующим условиям:

Нормальная устойчивость финансового состояния соответствует следующим условиям:

Неустойчивое финансовое состояние компании соответствует следующим условиям:

Кризисное финансовое состояние компании соответствует следующим условиям:

   Вероятности бывают объективного и субъективного характера. И это важно учитывать при принятии решения. Объективная вероятность может быть рассчитана с использованием статистической и бухгалтерской отчетности.
   Количественную оценку риска предприятия можно осуществлять несколькими способами, учитывая многообразие показателей деятельности предприятия. По той же причине существует и множество шкал риска, которые были предложены многими авторами.
   Существует несколько мнений относительно описания шкал риска по величине ожидаемых потерь. Характеристики, используемые для оценки приемлемости риска в принимаемых решениях, говорят о величине ожидаемых потерь.
   И в зависимости от уровня ожидаемых потерь выделяют несколько условных зон:
   1) зону минимального риска, для которой характерен уровень потерь, не превышающий размеров чистой прибыли;
   2) зону повышенного риска, где уровень ожидаемых потерь не превышает размера расчетной прибыли;
   3) зону критического риска, когда величина возможных потерь в границах этой зоны превышает размеры расчетной прибыли, но не больше величины ожидаемых доходов;
   4) зону недопустимого риска. В рамках границ этой зоны вероятно превышение возможных потерь над величиной ожидаемого дохода от предстоящей операции. Эти потери могут даже достичь того уровня, при котором они будут приравнены к общей стоимости всего имущества предпринимателя.
   Есть несколько подходов к анализу риска банкротства предприятий. В экономической практике большую известность и распространение получил подход Э. Альтмана. Суть его состоит в следующем.
   Допустим, что у нас имеется N финансовых показателей предприятия, которые после проведенного анализа финансовой ситуации компании имеют наибольшее отношение к ее банкротству. Анализ проводится с учетом страны, в которой находится компания, и интервала времени, в котором происходят рассматриваемые события.
   В этом N-мерном пространстве по имеющимся показателям, полученным путем статистического исследования и характеризующим финансовое состояние предприятия, выстраивается гиперплоскость. Эта гиперплоскость позволяет разделить предприятия на успешные и предприятия-банкроты.
   Уравнение полученной гиперплоскости имеет следующий вид:

   где К -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– функция показателей бухгалтерской отчетности; α -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– полученные в результате анализа веса.
   Далее определяются некие пороговые нормативы Z -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

и Z -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

. Если Z ≤ Z -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

, то риск банкротства предприятия высок, если Z ≥ Z -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

, то риск банкротства достаточно низок. Если же Z -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

< Z > Z -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

, то финансовое состояние предприятия определить невозможно.
   Этот подход изначально применялся самим автором Э. Альтманом на примере экономики США. В 1968 г. появилась известнейшая формула:
   Z = 1,2K -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

+ 1,4K -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

+ 3,3K -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

+ 0,6K -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

+ 1,0K -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

,
   где К -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

равен отношению собственного оборотного капитала к сумме активов компании;
   К -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

равен отношению нераспределенной прибыли к сумме активов предприятия;
   К -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

равен отношению прибыли до уплаты процентов к сумме активов компании;
   К -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

равен отношению рыночной стоимости собственного капитала к заемному капиталу;
   К -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

равен отношению объема продаж к сумме активов.
   Э. Альтман дал интервальную оценку вероятности банкротства предприятия. Она выглядит следующим образом: при Z < 1,81 существует высокая вероятность банкротства, при Z > 2,99 говорят о низкой вероятности банкротства.
   Недостаток подхода Альтмана в том, что он не адаптирован к изменениям исходных данных, необходимых для анализа финансового состояния компаний. Так, например, эти показатели меняются в зависимости от страны, применяющей данный подход, и времени, в течение которого также изменяются многие показатели. Таким образом, получается, что речь идет об отсутствии качественной статистики.
   Еще одним недостатком этого метода является то, что специалисты, осуществляющие анализ предприятия путем использования метода Альтмана, заведомо приравнивают рассматриваемое предприятие к тем, по которым имеются похожие данные. Но, как известно, в некоторых случаях одно предприятие может иметь гораздо больше шансов выжить в кризисных условиях, чем другое (например, по воле случая). Поэтому целесообразно было бы не находить сходства в похожих финансовых ситуациях различных компаний, а, наоборот, искать в них отличия.
   С учетом этих недостатков некоторые специалисты применяют другой подход к оценке финансового состояния компании и риска банкротства, разработанный отечественными экономистами А.О. Недосекиным и О.Б. Максимовым.
   Экспертом выбирается несколько финансовых показателей, которые бы отражали все стороны финансово-хозяйственной деятельности компании. Для каждого предприятия набор этих показателей свой, и говорят, что не существует двух предприятий, для которых совокупность этих характеризующих показателей была бы одной и той же.
   Эти показатели группируются по областям применения, например финансовая устойчивость, ликвидность, рентабельность и т.д. Предположим, что рост каждого отдельного показателя Хi из общего их набора отдаляет само предприятие от банкротства, уменьшая степень риска. Если же наблюдаются спад или снижение величины какого-либо показателя, то его предлагается заменить на сопряженный показатель. Например, показатель доли заемных средств можно заменить на показатель доли собственных средств компании. Для этого составляется система показателей [26 - Недосекин А.О., Максимов О.Б. Комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе нечетко-множественного подхода // www.vmgroup.ru]:
   Х -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– коэффициент автономии (отношение собственного капитала к валюте баланса);
   Х -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (отношение чистого оборотного капитала к оборотным активам);
   Х -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– коэффициент промежуточной ликвидности (отношение суммы денежных средств и дебиторской задолженности к краткосрочным пассивам);
   Х -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– коэффициент абсолютной ликвидности (отношение суммы денежных средств к краткосрочным пассивам);
   Х -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– оборачиваемость всех активов в годовом исчислении (отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов);
   Х -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– рентабельность всего капитала (отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов).
   Далее необходимо для каждого из представленных показателей определить уровень значимости для данного анализа. Разделим все имеющиеся показатели на точечные и интервальные. Точечными показателями будут являться те, которые измеряются по балансу предприятия, а интервальными назовем такие показатели, которые измеряются не только по балансу предприятия, но и по отчетам о прибыли, убытках и движении денежных средств. Далее определимся с интервалом финансового анализа. Например, квартал.
   Уровни показателей могут быть следующие: очень низкий, низкий, средний, высокий и очень высокий. Определение такого уровня – это полностью задача эксперта, занимающегося анализом деятельности данного предприятия. Такая оценка уровня каждого показателя производится экспертом исключительно на основе его опыта и квалификации, с использованием некоторых статистических данных, полученных ранее. В результате проведенной оценки уровня каждого показателя, составляется таблица, где напротив наименования каждого показателя цифрой 1 отмечается определенный экспертом уровень, а цифрой 0 отмечаются те уровни, к которым данный показатель не относится. Таким образом, сумма всех строк и столбцов в данной таблице будет определятся неким числом N. Далее необходимо на основе полученных данных о текущих уровнях показателей определить комплексный финансовый показатель и сравнить его значение с классификатором уровня финансового показателя. По данному общему классификатору предельный риск банкротства наступает, когда значение комплексного финансового состояния колеблется в пределах от 0 до 0,2, а риск банкротства считается незначительным при значениях данного показателя в интервале от 0,8 до 1.
   Предлагаемые подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия – это только инструменты. Важно, чтобы они находились в умелых руках экспертов.

4.4. Карта рисков

   Одним из основных и доступных методов управления рисками для многих предпринимателей, даже не являющихся специалистами в области рискологии, является построение карты рисков. Предприниматели могут пользоваться этим методом управления рисками в случаях стратегического планирования своего бизнеса, новых инвестиционных проектов и т.д. Ведь бывает так, что при планировании нового бизнеса у предпринимателя имеется множество вариантов решений и прогнозов, и не оценивать риск, связанный с реализацией этих решений, просто нецелесообразно. Но дело в том, что эта оценка риска с помощью построения карты рисков достаточно грубая и приблизительная.
   Метод построения карты рисков позволяет достаточно быстро и сжато оценить риски, возможные при реализации управленческих решений предпринимателя.
   Карта рисков – это отображение основного числа рисков компании с помощью построения графиков и их описания. По горизонтальной оси карты рисков отображается сила воздействия, т.е. значимость риска, а по вертикальной оси принято отмечать риски с точки зрения частоты их возникновения, или, другими словами, вероятность риска [27 - Недосекин А.О., Максимов О.Б. Комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе нечетко-множественного подхода // www.vmgroup.ru].
   Можно построить разнообразные карты риска с разным набором показателей. На рисунке 5 изображен один из вариантов построения карты рисков.
   Здесь по вертикальной оси отображается вероятность, или частота, возникновения риска, а по горизонтальной – значимость, или сила воздействия, данного риска.

   Рис. 5. Пример построения карты рисков [28 - Зинкевич В.А., Черкашенко В.Н. Карта рисков – эффективный инструмент управления // www.consult.ru]

   Перед построением такой карты рисков сначала специалист классифицирует оцениваемые риски по нескольким категориям значимости. На рисунке эти категории показаны римскими цифрами от I до IV. Затем тот же специалист определяет категории вероятностей возникновения рисков. На рисунке категории вероятности возникновения обозначены латинскими буквами. Арабскими цифрами от 1 до 10 обозначаются риски, классифицированные по различным категориям вероятности и значимости. Команда, которая занимается построением карты рисков, должна выявить все возможные риски компании, которые являются потенциальными при данной стратегии развития компании. Далее командой составляется письменное описание полученных сценариев. Важным для описания каждого сценария является определение объекта риска или «уязвимость компании», факторов риска или «триггерного механизма», величины возможных потерь или «последствий риска». Следующим шагом для команды является определение ранга каждого сценария. Ранжирование производится в терминах «вероятность» и «воздействие». Полученные данные сводятся для удобства в таблицу (табл. 3), а затем значения «вероятности» и «значимости» переносятся на карту рисков. Таким образом выстраивается график сочетаний вероятности возникновения и значимости каждого риска, причем важно, чтобы каждому сочетанию соответствовал один вид риска. На карту наносится жирная ломаная линия, которая представляет собой границу терпимости к риску. Данная граница берет начало из верхнего левого угла от значения вероятности А и прокладывается по средним значениям по направлению в нижний правый угол карты. Она отделяет риски, которые в настоящий момент времени можно считать терпимыми, от тех, которым прямо сейчас необходимо уделить большое внимание и взять их под строгий контроль. Специалист выявляет критические риски, которые находятся выше границы терпимости и считаются для компании непереносимыми. До принятия верного стратегического решения специалист должен принять меры по их снижению или передаче другим лицам. А риски, находящиеся ниже границы терпимости, являются управляемыми.
   Все эти расчеты, оценку и анализ выявленных рисков, а также построение графика терпимости можно сделать своими собственными силами. Но, несмотря на видимую простоту метода, процедуре осуществления построения карты рисков предшествует огромная проделанная работа специалистов по количественной оценке рисков, их формализации. Помимо количественного анализа, специалисты должны проделать огромную работу, чтобы выстроить цепочку вероятностей.
   Основной задачей, решаемой с помощью построения карты рисков, является сокращение циклов и времени принятия решений. Сам процесс картографирования рисков – это применение всей компанией методологии, которая позволила бы ей выделить риски, расположить их по приоритетам и количественно оценить, разбив их при этом на классы. Часто компания, имеющая достаточную финансовую возможность, не занимается управлением рисков самостоятельно, а прибегает к помощи консультантов или специалистов.
   Консультанты применяют различные методы при построении карты рисков. Это интервью, разного рода анкеты и опросники формального и неформального характера, исследования отрасли, анализ документооборота компании и др. Когда мы говорим о финансовых рисках компании, а именно об их оценке, то здесь невозможно обойтись без анализа финансовой отчетности компании. Здесь целесообразнее будет использование количественных методов оценки и анализа данных. Если же компания имеет какие-либо характерные особенности по виду деятельности или своему формату, то в данном случае эти особенности необходимо учитывать при осуществлении консультантами анализа рисков этой компании.
   Далее мы опишем процесс самостоятельного построения карты риска любой компанией с целью выявления критических рисков, угрожающих существованию организации. Этот процесс состоит из нескольких этапов, каждый из которых имеет свои особые характеристики.
   1. Первичное обучение. Для анализа рисков и их оценки недостаточно иметь поверхностные навыки, необходимо, чтобы хотя бы несколько работников финансового отдела прошли формальное обучение по специальности «Риск-менеджмент». Даже если не все финансовые работники, занимающиеся вопросами исследования рисков, пройдут это обучение, а только некоторые из них, это уже принесет пользу. Обученные специалисты будут направлять команду в нужное русло и руководить процессом составления карты рисков. Можно провести лишь предварительное обучение, которое займет от трех до пяти дней. Но практика показала, что наиболее эффективными для усвоения являются установочные курсы или семинары по риск-менеджменту продолжительностью около трех дней. Предварительная установка в виде обучения сотрудников основам риск-менеджмента вообще и процесса картографирования в частности имеет своей целью обучение рядового финансового сотрудника для его повышения до уровня менеджера картографирования, который будет ориентировать команду на верную цель. Если же просто обученных нескольких менеджеров будет недостаточно, то компания может воспользоваться помощью экспертов в этой области, которые могут быть введены в команду на время осуществления картографирования. Естественно, что, чем больше хорошо обученных специалистов работают в компании, тем эффективнее ее деятельность и сильнее команда. Важно помнить, что не стоит доверять работу в этой области дилетантам. Лучше обратиться к специалистам или обучить своих сотрудников.
   2. Границы анализа. Первым этапом построения карты рисков компании всегда является определение области и границы предстоящего анализа. Под границами анализа принято понимать те стратегические решения, которые в состоянии охватить карта рисков. Это делается путем полного обследования организации. Границы анализа могут быть как широкими, так и достаточно узкими. Это зависит от желания самой организации. Установление границ анализа равнозначно идентификации рисков, установлению приоритетов и пониманию рисков, способных препятствовать достижению корпоративных целей компании. Несмотря на то что размер границ регулирует сама компания, должен соблюдаться баланс между широтой границ, объемом и ценностью информации, которую ожидается получить по результатам процесса составления карты рисков. Например, может быть так, что составление карты рисков для всей организации в целом может оказаться не столь ценным, как составление нескольких карт рисков отдельно по видам деятельности или для каждого отдельного бизнес-подразделения. Вероятна и обратная ситуация. Важно, чтобы сначала команда специалистов определилась с целями, доступностью и стоимостью информации, а потом уже устанавливала границы анализа для картографирования.
   3. Состав команды. Важнейший шаг в процессе картографирования – это отбор команды для его осуществления. От правильно подобранных специалистов зависят успех и благополучное завершение проекта картографирования. Если компания прибегает к помощи сторонних консультантов в области анализа и оценки риска, то в этом случае рабочая группа включает топ-менеджеров компании, т.е. высококлассных специалистов, обладающих большим опытом и знаниями в области риска, способных проводить экспертную оценку. Если же организация прибегает к использованию только своих собственных сил, то в таком случае рабочая группа включает в себя команду, направляемую прошедшими обучение сотрудниками, т.е. «коллективный разум», ориентируемый несколькими специалистами. Как показала практика, наиболее эффективной и слаженной оказывается работа в составе от шести до десяти человек. Такой этап при составлении карты рисков, как отбор состава команды, должен непременно следовать за этапом определения границ анализа, а не наоборот. Ведь важно определить, каков спектр затрагиваемых риском подразделений, и уже исходя из этого привлечь работников, специализирующихся в этих подразделениях. Чаще всего в составлении карты рисков принимают участие те работники, которые имеют полномочия в принятии стратегических решений. Это и администраторы, и руководители финансовых, казначейских и юридических подразделений, а также таковыми могут являться руководители отделов стратегического планирования, если они имеются в компании. В картографировании на некоторых предприятиях еще принимают участие руководители контрольных отделов и отделов информационных и компьютерных технологий. В том случае, если среди подразделений компании есть отдел риск-менеджмента, его руководитель также включается в рабочую группу. Если же необходимым является составление карты рисков для отдельного подразделения компании или конкретной операционной бизнес-единицы, то тогда состав команды будет складываться из менеджеров и руководителя этого подразделения.
   4. Сценарный анализ и ранжирование. На данном этапе «коллективным разумом» компании осуществляется «мозговой штурм», связанный с определением всех потенциально возможных рисков, угрожающих деятельности организации при данной выбранной стратегии, и возможности появления этих рисковых событий. В результате выявления этих рисков, их идентификации проводится обсуждение полученных результатов о существовании рисков и сценариев их появления. Далее команда стремится к достижению консенсуса по всем намеченным вопросам: готовится письменное описание всех видов рисков и сценариев их появления. В каждом сценарии важными являются три характеристики. Это объект риска (уязвимость компании), факторы риска (триггерный механизм) и величина возможных потерь (последствия). Объект риска представляет собой ценность компании, которая постоянно подвергается потенциальным угрозам. Под триггерным механизмом подразумеваются факторы риска, вызывающие негативные последствия для объектов риска. Последствия представляют собой величину потерь, вызванных уязвимостью объекта риска и природой факторов риска. На данном этапе может быть такая ситуация, когда целесообразно было бы объединять в один сценарий с виду непохожие сценарии и различные факторы риска, приводящие к одинаковым последствиям. Также важно определить необходимость объединений множества мелких рисков в более крупные группы и то, на каких основаниях возможно это объединение. После того как рабочей группой определено некое конкретное число сценариев, достигнут консенсус по их содержанию, команда может приступать к ранжированию сценариев по методу «воздействие – вероятность». Важно определить количественные или качественные характеристики ранжирования. Примером качественного ранжирования можно представить разделение возможного риска на катастрофический, критический, существенный и граничный. Как показано на рисунке 5, можно ранжировать риски по вероятности их возникновения. Так, существуют шесть рангов вероятности, определенных в качественном выражении от «почти невозможно» до «почти точно произойдет». Можно также определить ранги вероятности и значимости рисков количественно, но это кропотливый метод, требующий большого количества времени на анализ. Результаты проведенного сценарного анализа и ранжирования представляют в виде таблицы. Таблица обычно имеет следующий вид (табл. 3).

   Таблица 3 [29 - Зинкевич В.А., Черкашенко В.Н. Карта рисков – эффективный инструмент управления // www.consult.ru]

   Пример
   Торговая компания «Крокус» занимается реализацией бытовой химии. Руководством компании было принято решение расширить ассортимент своей продукции, добавив в него некоторые парфюмерные изделия. Была собрана команда специалистов, которым было поручено разработать для этого проекта карту рисков. В данном случае были определены основные объекты данного проекта. Ими являются: прибыль от торговли парфюмерией, общая прибыль компании, увеличение торговых площадей, рекламная кампания и кампания по продвижению товара, маркетинговые исследования, увеличение штата работников, связанное с принятием на работу специалистов по парфюмерной продукции, увеличение расходов на заработную плату работникам и т.д. Далее экспертами были выявлены все возможные факторы риска, причем у одного объекта может быть несколько «триггерных» механизмов. Затем определяются возможные последствия, которым подвергнется организация, если данные риски все же настигнут ее. Все эти данные вносят в таблицу 4.

   Таблица 4

   Категории риска, или значимость, определяют как: I – катастрофический, II – критический, III – существенный, IV – граничный. А вероятность потерь обозначают так: A – точно произойдет, B – почти точно произойдет, C – не обязательно произойдет, D – возможно, E – почти невозможно, F – невозможно.
   По полученным данным составляется карта рисков (рис. 5), на которой прокладывается ломаная линия – граница терпимости.
   5. Определение границы толерантности к риску. Как показано на рисунке 5, жирная ломаная линия – граница терпимости – отделяет риски, которые в данный момент являются терпимыми для компании, от тех, которые должны быть немедленно рассмотрены и по которым должны быть приняты меры по их снижению, отказу от них или передаче этих рисков третьим лицам. Выше и правее границы терпимости находятся те виды рисков, которые требуют постоянного контроля и особого внимания со стороны управления, они считаются невыносимыми. Те виды рисков, которые находятся ниже и левее этой границы, являются в данный момент терпимыми, но это совсем не означает, что ими нужно пренебрегать, просто в данный момент они не требуют управления. Проводя классификацию рисков по их значимости, можно уже приблизительно прочертить границу толерантности и примерно определить величину возможных потерь от каждого вида риска.
   6. Составление карты риска. Заключительным шагом в данном процессе картографирования является нанесение полученных и имеющихся данных на карту. Риски наносятся на карту на основании их ранга воздействия и ранга вероятности. Здесь рассматривается классификация риска только по двум параметрам – воздействие и вероятность. Но классификаторов может быть и больше. В таком случае качественными методами не обойтись, нужно прибегать к математическим методикам. После составления карты риска важным является то, чтобы принять все возможные меры, чтобы риски из верхней зоны нетерпимых рисков перешли в нижнюю. Для этого необходимо разработать план действий для уменьшения величины и вероятности возможных потерь от негативных последствий риска (табл. 5). Это прежде всего разработка целевых показателей, определение даты достижения целевых результатов, а также назначение ответственных за проведение данных мероприятий. Цель плана в данном случае одна – найти возможности перенести некоторые нетерпимые риски в терпимую зону. И самое важное при этом – оценить и сопоставить затраты на это перемещение и выгоду от него. Также необходимо учитывать, что значительное снижение уровня риска для компании может привести к значительному снижению уровня доходности.

   Таблица 5 [30 - Зинкевич В.А., Черкашенко В.Н. Карта рисков – эффективный инструмент управления // www.consult.ru]

Можно сказать, что после завершения составления карты риска процесс управления рисками только начинается. Причем карта риска считается «живым организмом». Она развивается и изменяется с развитием и изменением бизнеса. Появляются новые риски и новые возможности, старые риски теряют свою актуальность и становятся малозначимыми для бизнеса относительно некоторых новых рисков. И все эти изменения должны постоянно вноситься в карту риска компании. Она не составляется на всю жизнь, срок ее действия – определенный период, после которого она требует корректировки и уточнения. Вне зависимости от того, на какой период приблизительно составлялась карта рисков (год, сезон и т.д.), при появлении любых новых событий, способных оказать влияние на объекты риска компании, следует немедленно принимать меры по оценке, анализу этих событий и нанесению на карту новых рисков.

Глава 5. Методы управления рисками в сфере торговли

5.1. Сущность и содержание управления рисками

   Любая компания, создавая свою систему управления рисками, должна отталкиваться от того, что риски в своем понимании имеют тактический и стратегический характер. Стратегические риски направлены на события в будущем компании, на те вопросы, которые возникают уже сегодня, но решаться будут в будущем. Стратегические риски, в свою очередь, подразделяются на стратегические риски в квазистабильных условиях и стратегические риски в переходных условиях, т.е. в период кризиса. Отсюда мы говорим о наличии квазистабильных стратегических рисков и переходных стратегических рисков. Первые непосредственно связаны с предназначением, целью и деятельностью компании по достижению этой цели. Вторые риски связаны с инновационной деятельностью предприятия. Говоря о стратегических видах риска, мы сталкиваемся с характерными чертами стратегического управления рисками, а именно с ориентацией на долгосрочный период, проведением исследований фундаментального характера, диверсификацией технологий, инновационной деятельностью, использованием творческого потенциала персонала компании. Руководство компаний, осуществляя антирисковую политику, часто пытается добиться некоторых изменений в аппарате управления с помощью децентрализации, сокращения уровней в управленческом аппарате, стремится продвигать своих работников вверх по карьерной лестнице, оплачивая их труд соответственно достигнутым результатам.
   Антирисковая политика компании направлена на снижение уровня негативных явлений, полную структурную перестройку системы производства и реализации продукции, финансовое оздоровление компании. Политика антирискового управления включает в себя разработку многоаспектной стратегии, или, другими словами, стратегического планирования.
   Планирование на предприятиях в зависимости от временных рамок можно рассматривать с двух позиций. С учетом временного показателя планирование бывает стратегическим и оперативным. Разнообразие рисков зависит во многом и от структуры самого предприятия. Чем оно крупнее и многообразнее сфера его деятельности, тем больше вероятность возникновения рисковых ситуаций в процессе его функционирования. И еще один важный момент: чем дольше промежуток времени, на который производится стратегическое планирование, тем легче избежать рискового события и тем надежнее оказываются исходные данные. Следовательно, принято считать, что оперативное планирование не дает таких результатов по снижению уровня риска, как стратегическое.
   В дальнейшем будем называть стратегическое управление рисками рископланированием. При его осуществлении важнейшую роль играют объекты рассмотрения. Этими объектами рассмотрения и отличается стратегическое рископланирование от оперативного. В стратегическом рископланировании рассматриваются различные изменения, происходящие в законодательстве, политике, на рынке в целом и т.д. Все имеет значение, например перемены в предпочтениях покупателей, наличие конкуренции и др. В то же самое время оперативное рископланирование затрагивает только те вопросы, которые возникают в пределах самой компании. Например, достаточно ли эффективно осуществляется деятельность компании по производству и реализации товаров и т.д.
   Как уже говорилось ранее, стратегическое и оперативное планирование резко различается в своих целях. Оперативное рископланирование рассматривает деятельность предприятия в краткосрочном промежутке времени, оценивает результаты, которые можно измерить, например рентабельность предприятия. А стратегическое рископланирование подразумевает готовность предприятия к тем или иным действиям в будущем. Разница между двумя этими видами планирования в том, что величины, рассматриваемые путем оперативного рископланирования, реально и достаточно точно можно просчитать (например, товарооборот, издержки производства). А стратегическое рископланирование призвано рассматривать только шансы и вероятности возникновения каких-либо событий (например, получение прибыли и связанных с этим рисков).
   Многие экономисты прошлого и настоящего занимались и продолжают изучать вопросы стратегического планирования как неотъемлемой части нормального функционирования любого предприятия. Так, знаменитый автор работы о стратегическом планировании на предприятии А. Чандлер дает следующее определение стратегического планирования – это определение основных долгосрочных целей и задач предприятия и утверждения курса действий и распределения ресурсов, необходимых для достижения этих целей. Названный автор делает некоторое дополнение об экономичности стратегических направлений к своему определению стратегии предприятия – стратегическая альтернатива определяется путем сопоставления возможностей и ресурсов корпорации с учетом приемлемого уровня риска. А. Чандлер замечает, что для осуществления верного стратегического планирования необходимо дать ответы на три важнейших вопроса.
   1. В каких направлениях необходимо развивать свою хозяйственную деятельность?
   2. Сколько для этого необходимо ресурсов и капиталовложений?
   3. Какие плоды даст выбор именно этих направлений деятельности компаний?
   А. Чандлер рассматривает риск как значимый элемент стратегического планирования, не более.
   Другой автор, О.С. Висханский, рассматривает стратегию риска как «не абстрактную вещь, а сильную деловую концепцию плюс набор реальных действий, который способен привести это деловую концепцию (бизнес-концепцию) к созданию реального конкурентного преимущества, способного сохраняться длительное время».
   Приведем некоторые стратегии, которые выделяет А. Ансофф при управлении рисками.
   1. Процесс разработки стратегического плана не дает немедленного результата, а о завершении этого процесса свидетельствует установление общих направлений, учитывающих динамику риска. Деятельность фирмы в этих направлениях должна обеспечить рост и укрепление своих позиций.
   2. Принятая стратегия должна помочь в поиске возможного ухода от рисков.
   3. При принятии стратегического решения невозможно учесть все риски, которые дадут о себе знать только в процессе его реализации. Поэтому приходится пользоваться неполной, неточной и достаточно общей информацией об альтернативах рисков.
   4. Необходима обратная связь, которая в случае возникновения новой, более точной информации позволит переформулировать ранее принятую стратегию.
   К своему сожалению, мало какие компании работают, имея план управления рисками (рископлан). Особенно это касается компаний-новичков, у которых не хватает на это ни времени, ни финансовых возможностей. Но это обычно не приносит положительных результатов. Вот какие выгоды можно получить, используя принципы рископланирования:
   1) оно заставляет финансовых руководителей постоянно мыслить на перспективу;
   2) направляет к более скоординированным действиям по достижению намеченных организацией целей;
   3) приводит к получению реальных показателей деятельности предприятия, которые могут быть использованы в последующем контроле за риском;
   4) ведет к более четкой постановке цели компании, ее задач и установок;
   5) помогает при столкновении с неблагоприятными условиями быть более подготовленными.
   Отсюда следует, что стратегическое планирование рисков – это процесс управления рисками, в котором необходимо поддерживать соответствие между целями организациями и ее возможностями с учетом рисков и возможных шансов.
   Каждое предприятие самостоятельно ставит перед собой различные задачи при планировании рисков. Все зависит от тех видов деятельности, которые ведет данная компания. Но есть некоторые общие принципы и задачи, которые характерны для организаций, осуществляющих свое функционирование в различных сферах деятельности:
   1) планирование стратегических инноваций и рисков, реализация инновационной и рисковой деятельности;
   2) планирование издержек и возможных убытков организации, возможности минимизации потенциальных потерь;
   3) планирование дальнейшего увеличения доли рынка, объемов продаж и поднятия имиджа компании;
   4) планирование совершенствования социальной политики компании.
   Экономические явления специфичны тем, что они основаны на субъективных факторах. Например, практически невозможно с помощью математических методов описать сбыт продукции даже на короткий период. Для того чтобы результаты рископланирования были более точными, необходимо обладать объективными факторами, позволяющими выдвигать стратегию управления рисками.
   Осуществляя анализ деятельности предприятия, риск-менеджер, да и само руководство фирмы не всегда обладают всей необходимой информацией, требуемой для осуществления планирования и управления рисками. Но, даже имея большое количество информации, создавая план управления рисками, ни один специалист не может дать гарантии успеха. Необходимо учитывать все имеющиеся показатели в динамике. Коммерческий (или предпринимательский) риск характеризуется тремя параметрами, такими как:
   1) номенклатура рисков;
   2) размер риска;
   3) степень управляемости каждым конкретным видом риска из всей номенклатуры.
   В свою очередь, процесс реализации стратегии планирования и управления рисками обычно проходит в два этапа:
   1) в виде стратегического рископланирования. Этот процесс представляет собой разработку стратегии развития компании или целого набора стратегий функционирования компании. Может быть ситуация, когда приходится выбирать из нескольких альтернативных стратегий или выбрать процесс перехода от одной стратегии к другой в зависимости от степени и номенклатуры угрожающих компании рисков;
   2) в виде стратегического управления. Это процесс реализации принятых на первом этапе стратегий с учетом обстоятельств, мониторинга и оценки рисков.
   Так, например, важнейшим инструментом реализации планов по управлению рисками является конкурентная борьба участников рынка за более выгодные условия сбыта. Конкуренция осуществляется различными способами и методами, в основном экономическими. Главная цель – получение прибыли. Единственная возможность для компании оградить себя от конкуренции других организаций – это выработать свою, уникальную стратегию планирования производства, сбыта. Нужно выработать самим или приобрести такие новейшие технологии, которые позволили бы снизить издержки на материальные ресурсы, а следовательно, повлияли бы на качество и себестоимость продукции. Эта технология будет отличать данное предприятие от других, снижая тем самым конкуренцию. Собственные разработки наиболее выгодны для компании. Эти самостоятельные усовершенствования принято называть НИОКР. Также эти технологии можно приобрести на рынке технологий.
   Если есть проблема в приобретении новейших технологий или нет возможности осуществления НИОКР, то компании предстоит добиваться своего преимущества на конкурентном рынке путем повышения своей репутации как добросовестного, надежного и стабильного партнера. Например, не задерживая выплаты за сырье и материалы, компания может зарекомендовать себя как надежная и обеспечить себя большим количеством надежных поставщиков сырья и материалов.
   Стратегическое планирование рисков – это логический процесс, требующий рационального мышления. Но в то же время это и искусство прогнозирования и исследования с постоянным выбором из альтернативы возможных решений.
   Вот этапы, из которых состоит выработка стратегии рискового планирования:
   1) анализ внешней и внутренней среды компании;
   2) определение политики компании в области управления рисками;
   3) формулирование выбранной стратегической политики. Сюда входит выбор альтернативного решения в вопросах риска, связанного с маркетинговой деятельностью компании, с денежными потоками, научно-технической деятельностью компании, возможными авариями и катастрофами, социальной и организационной политикой, экологией и т.д. В результате проведенной работы по вышеперечисленным разделам составляется документ, называемый «Стратегический рископлан предприятия». В этом документе отражаются следующие разделы:
   1) цели и задачи компании в области управления рисками;
   2) набор вариантов и комбинаций стратегических решений;
   3) перечень возможных рисков предприятия;
   4) стратегии функционирования компании;
   5) описание внешних операций и возможные риски по ним;
   6) капиталовложения и распределение ресурсов с учетом разного рода неожиданностей и форс-мажорных обстоятельств.

5.2. Методы управления рисками предприятий торговли

   Задача управления рисками состоит в том, чтобы выявлять, анализировать и контролировать риск, который может угрожать финансовому состоянию любого торгового предприятия. Управление риском будет осуществляться лишь тогда, когда сам предприниматель реально осознает наличие и существование риска и опасности нанесения ущерба его материальным и имущественным интересам. Действительно, любая компания состоит из множества различных элементов. Это персонал, имущество, финансы и т.д. Все эти элементы подвержены разного рода рискам. Именно поэтому приобретает особое значение выяснение причин возникновения опасностей и их последствий.
   Существует несколько способов контроля за рисками, которые отличаются друг от друга степенью финансовых затрат:
   1) юридический способ. Этот способ наименее затратный. Его суть в том, чтобы внести в текст договоров и других регулирующих отношения между сторонами документов оговорки, которые могут уменьшить ответственность самого предпринимателя в случае наступления неблагоприятного события;
   2) страховой способ. Это наиболее доступный для предпринимателя способ в наши дни. Есть несколько возможностей страхования: самострахование (формирование фондов, которые будут покрывать убытки, вызванные наступлением неблагоприятного события, т.е. в этом случае риск остается на ответственности самого предпринимателя), страхование у «зависимого» страховщика, взаимное страхование нескольких компаний, занимающихся одной и той же предпринимательской деятельностью (формирование общества взаимного страхования), страхование у независимого страховщика на свободном рынке страхования;
   3) организационно-технический способ. Это уже более затратный способ контролирования рисков. Он включает в себя проведение различных мероприятий по повышению, например, пожаробезопасности фирмы, усиление охраны предприятия (установка систем видеонаблюдения, сигнализаций), дополнительное обучение персонала и т.д.;
   4) финансовый способ. Естественно, это самый дорогостоящий способ управления рисками. Его осуществление возможно путем взятия кредитов и займов у каких-либо независимых источников с целью погашения убытков. А также есть возможность получать некоторые средства из государственного бюджета в виде дотаций и компенсаций.
   Остановимся более подробно на способе страхования рисков.
   Самострахование, как уже отмечалось, характеризуется тем, что каждая отдельная компания стремится накопить достаточно средств, которые в случае возникновения непредвиденных обстоятельств и неблагоприятного их исхода могли бы покрыть связанные с этими обстоятельствами убытки. Страховые фонды, созданные для этого на самих предприятиях, не позволяют полностью достигнуть поставленной цели, потому что, во-первых, невозможно заранее предусмотреть конкретный момент наступления риска (страхового случая), оценить его последствия, отсюда следует, что и рассчитать точное время, необходимое для создания такого фонда, тоже невозможно. Во-вторых, страховой фонд, который призван создаваться для покрытия убытков предприятия, должен соответствовать стоимости всех основных и оборотных средств компании. А это, как легко заметить, экономически невыгодно, так как средства этого фонда окажутся замороженными либо будут использованы не по назначению, и в результате наступления рискового события их не окажется в наличии.
   Общества взаимного страхования – это некоммерческие организации. Они формируются не профессиональными страховщиками, а самими владельцами имущества. Участники этого общества подписывают договор о создании общего для них имущественного фонда страхования, который в дальнейшем и будет возмещать понесенные членами – участниками общества убытки. Иными словами, если у одного из участников произошли повреждение или полный выход из строя какого-либо имущества, то его ущерб распределяется между всеми участниками пропорционально доле взноса в общий страховой фонд каждого из участников. Главный недостаток таких общих фондов в том, что если вдруг средств на счете данного фонда будет недостаточно для возмещения убытков, то необходимо будет вносить дополнительные суммы на счет фонда. Еще одним недостатком такого способа контроля за рисками является то, что взносы в такие фонды слишком велики, так как, делая взносы, члены общества стремятся уравновесить свои расходы и доходы.
   Страхование в отраслевой компании – это одна из разновидностей самострахования, отличается низкими ставками страхования и более широким страховым покрытием. Создание таких отраслевых компаний свойственно крупным предприятиям.
   Страхование у независимого страховщика выгодно тем, что оно позволяет выбрать оптимальные условия страхования из всех предлагаемых на рынке условий, причем за минимальную цену.
   Возможно страхование только страхуемых рисков, о которых мы говорили в предыдущих главах. Для того чтобы застраховать риск, он должен отвечать следующим условиям:
   1) риск должен быть возможным;
   2) риск должен носить случайный характер;
   3) факт наступления страхового случая должен быть неизвестен ни по месту наступления, ни по времени;
   4) последствия риска должны быть объективно измеримыми и иметь денежное выражение;
   5) наступление страхового случая не должно быть вызвано самим страхователем или иными заинтересованными в данном страховом случае лицами;
   6) риск должен быть субъективно направлен, т.е. быть конкретным, носящим личный характер. Так, например, причины военных рисков, рисков от стихийных бедствий не имеют конкретного лица, а последствия таких рисков очень масштабны, поэтому ответственность за них несет все общество в целом в лице власти, которая возмещает пострадавшим некоторый ущерб от военных или стихийных бедствий, выплачивает компенсации;
   7) страховое событие не должно иметь размеров катастрофического бедствия;
   8) страховая защита от рисков должна проводиться в интересах общественности.
   Современное торговое предприятие – это мощная и сложная система, оказывающая широкий спектр услуг, начиная от производства товара и заканчивая его реализацией. С точки зрения многих специалистов по исследованию риска на торговых предприятиях, существует множество специфичных рисков, присущих только торговому предприятию:
   1) наличие дорогостоящего торгового здания с эксклюзивной отделкой;
   2) наличие крупных сумм наличности в кассах;
   3) наличие на витринах магазинов и на их складах дорогостоящих товаров;
   4) наличие скоропортящихся продуктов, для хранения которых необходимо соблюдение специальных режимов;
   5) наличие легковоспламеняющихся и взрывоопасных товаров, таких как парфюмерия, алкогольная продукция;
   6) наличие рисков повреждения грузов из-за постоянного осуществления отгрузки и доставки товара;
   7) наличие рисков, связанных с угоном автомобилей, оставляемых посетителями торговых комплексов;
   8) наличие большого количества людей на ограниченной территории;
   9) риск ответственности перед потребителями за продукцию, проданную им;
   10) проведение большого числа рекламных кампаний;
   11) риски, связанные с наличием субарендаторов на территории торгового комплекса (например, при отравлении одного из посетителей ресторана, находящегося на территории торгового комплекса).
   Это всего лишь неполный список тех опасностей, которые угрожают эффективной работе торгового предприятия.
   Управление налоговыми рисками. Любая деятельность, в том числе и торговая, связана с налогами, и поэтому учет налоговых рисков – неотъемлемая часть эффективного функционирования компании. Под налоговыми рисками принято понимать неопределенности, которые своим результатом могут иметь неблагоприятные события.
   Одной из основных статей расходов, занимающей значительную долю в общей сумме расходов компании, является статья расходов на налоговые платежи. Поэтому проблема управления налоговыми рисками является частью внутреннего контроля рисков компании.
   Эффективная система управления налоговыми рисками пусть не напрямую, а косвенно, но оказывает влияние на увеличение стоимости компании хотя бы потому, что инвесторы склонны доверять деятельности той компании, которая борется с наличием любых негативных последствий. Однако эффективное управление налоговыми рисками требует от предпринимателя выработки эффективной стратегии. Но даже в результате тщательно разработанной стратегии не всех налоговых рисков удастся избежать, так как некоторые из них никуда не денутся. Несмотря на это, игнорировать их нельзя, и все налоговые риски должны быть обязательно учтены при принятии управленческих решений.
   В таком случае основными принципами налоговой политики должны являться:
   – соблюдение осторожности суждений о требованиях налогового законодательства;
   – взвешенный подход к налоговым рискам, которые могут возникнуть при решении вопросов, недостаточно освещенных в действующем законодательстве;
   – высокая степень профессионального консерватизма при неоднозначном толковании действующего законодательства;
   – оптимизация налогообложения, т.е. разработка комплекса мер, направленных в рамках действующего законодательства на оптимизацию уплачиваемых налогов и снижение налоговых рисков, предполагающих баланс уровня налоговой нагрузки и удержание налоговых рисков в допустимых пределах.
   Эффективность управления налоговых рисков напрямую зависит от проведения правильной классификации этих рисков. Принято рассматривать несколько категорий налоговых рисков:
   1) информационные риски;
   2) риски процесса;
   3) риски окружения;
   4) репутационные риски.
   Рассмотрим налоговые риски, связанные с вышеперечисленными категориями, более подробно.
   К информационным рискам следует отнести все возможные неопределенности, которые могут возникнуть из-за необходимости осуществления налоговых оценок. Часть налоговых рисков характерна именно для российских условий. К таким рискам относятся, например, риск неоднозначного толкования закона налогоплательщиком и налоговыми органами. Некоторые риски возникают именно тогда, когда предприятие проводит сделки с целью добиться благоприятных налоговых условий. Однако чаще всего выходит так, что предприятие, пытаясь сэкономить на налогах, подвергает себя еще большему риску, что требует крайней осмотрительности. Но бывают такие случаи, как показала практика, что ни юристам, ни налоговикам при анализе планируемых сделок не удается однозначно ответить на вопрос «Платить или не платить?». Эта ситуация типична для России.
   Степень такого риска можно оценить на основе практики судебных дел. Создавая судебный прецедент, налогоплательщики стремятся оценить предстоящие расходы на налоговые платежи, а судьи, не желая, чтобы их решения отменили, стараются учитывать позицию вышестоящих судебных органов. Но в конце концов последнее решение по сложившемуся спору выносится кассационным судом.
   В наши дни проблема в том, что отсутствуют прозрачность и четкость в правилах регулирования трансфертного ценообразования. Иными словами, когда предприниматель планирует какую-либо сделку, он не может заранее знать и просчитать, какую сумму он должен заплатить в качестве налогового платежа. На Западе действует другая система: если налогоплательщику что-то непонятно относительно того, какую сумму налогов и каким образом он должен будет заплатить, то он может получить от фискальных органов письменное разъяснение этого вопроса.
   Но в настоящее время налоговое законодательство сделало шаг вперед по вопросу налоговых платежей. Так, например, было предложено введение института ценообразования. Это такой институт, в котором можно будет иметь возможность заключать предварительные соглашения о ценообразовании между налогоплательщиками и налоговыми органами.
   Следующим видом налоговых рисков можно считать группу рисков, связанных с неверным исполнением налоговых обязательств, ошибками в налоговом учете или в планировании налоговых платежей. Это группа рисков процесса, которая, в свою очередь, подразделяется еще на несколько подгрупп:
   1) риски проведения конкретной сделки, или операционные риски. Возникновение этих рисков возможно в повседневной деятельности предприятия. Проведение сделок всегда сопровождается возникновением рисковых ситуаций. Одни сделки могут нести большой риск, а другие – маленький. Так, например, опасность наступления налогового риска при проведении обычной поставки товара будет гораздо ниже, чем при той же самой сделке, но с пересечением границы. Но особый риск ожидает компании, когда они планируют провести либо очень крупную сделку, либо сделку, осуществляемую фирмой впервые. К категории таких налоговых рисков относят риск возникновения технических или фактических ошибок в процессе исчисления налогов или просрочки их уплаты. Особенно важно быть готовым к таким рискам компаниям, имеющим в своей структуре несколько филиалов. Ведь риски могут наложиться друг на друга и стать непосильным бременем для компании. Такие налоговые риски часто называют портфельными. В такой ситуации есть единственный выход – постоянный аудит и проверка внутреннего документооборота;
   2) риски, возникающие в результате обычных управленческих ошибок или недосмотра. Такая ситуация может возникнуть в компаниях, где отдел бухгалтерии и налоговый отдел не вовлечены в процесс принятия управленческих решений. Такое положение дел свидетельствует о неграмотно построенной организационной структуре компании;
   3) риски, возникающие вследствие плохого документирования предстоящей или осуществленной сделки. Документальное подтверждение экономической оправданности значительно снижает налоговые риски. Но в настоящее время наблюдается такая ситуация, когда правила документооборота строго не регламентированы и приходится говорить только об общих принципах подготовки документов.
   Далее рассмотрим налоговые риски, которые возникают в результате применения к налогоплательщику закона судами и налоговыми органами (так называемые риски окружения). Сюда также можно риски, которые могут возникнуть в результате «смены власти» в министерстве и в налоговых органах. Также компания может столкнуться с большими трудностями в налогообложении, если ее филиалы находятся в разных городах России. Ведь московское налоговое законодательство отличается от законодательства Санкт-Петербурга и некоторых других регионов. Еще сложнее ситуация, когда бизнес выходит за российские границы.
   Статистические данные свидетельствуют о том, что налоговые риски значительно снижают кредитоспособность компании России. При этом к возникновению этих рисков больше всего имеет отношение государство. А позиция государства в данном вопросе следующая: государство одновременно и выступает основным генератором налоговых рисков для каждой отдельной компании, и в то же время является субъектом налогового риск-менеджмента в налогово-бюджетной сфере.
   Последней категорией рисков являются репутационные риски, или риски нанесения ущерба репутации компании.
   Налоговый риск-менеджмент представляет собой систему управления налоговыми рисками, включающую оценку и анализ этих рисков, а также методы снижения и избежания риска. Избежание в этом случае связано с отказом от предстоящей сделки, связанной с риском. Но в большинстве случаев отказ от сделки – это отказ от прибыли. Об этом надо помнить.
   Удержание риска – это оставление риска на ответственности компании. При этом нужно быть уверенным, что возникшие риски при совершении сделки компания сможет покрыть за счет собственных средств.
   Передача риска подразумевает возможность передать риск компании какой-либо консалтинговой фирме или аудиторам.
   Снижение степени риска – это принятие мер по сокращению вероятности возникновения риска или по сокращению возможных потерь. Такими мерами могут быть диверсификация, приобретение дополнительной информации, лимитирование, страхование и самострахование. Эти приемы являются стандартными приемами финансового риск-менеджмента, более подробно они будут рассмотрены далее. Но есть и приемы, которые присущи только налоговому риск-менеджменту. Это прежде всего совершенствование организационной структуры компании, а именно вовлечение отдела налогового обеспечения в процесс принятия управленческого решения, а также необходимость подтверждения экономической обоснованности осуществленных сделок при составлении документооборота хозяйственных операций. И последняя мера по снижению уровня риска – это инициирование судебных споров в случаях, когда практика бессильна.

5.3. Методы снижения уровня рисков

   Известно, что в своей предпринимательской деятельности компаниям приходится сталкиваться с риском, причем ни с одним его видом, а со многими. Спектр рисков очень широк, но все риски взаимосвязаны. Поэтому при возникновении рисковой ситуации необходимо сразу же принимать меры по снижению уровня риска, так как возникновения одного вида риска зачастую влечет за собой появление других видов, что в конечном итоге грозит полным обвалом деятельности предприятия.
   Именно поэтому управление рисками – важнейшая задача руководства любой компании на каждом этапе ее функционирования. Естественно, что при возникновении рисковой ситуации компания пытается как-то реагировать на это явление, а именно снизить уровень риска. В такой ситуации, может быть пять вариантов реакции компании на возникновение риска:
   1) избежание риска;
   2) принятие риска на себя;
   3) сокращение потерь;
   4) трансферт, или передача риска другому хозяйствующему субъекту;
   5) страхование.
   Рассмотрим эти варианты поведения организации в рисковой ситуации более подробно. При столкновении с риском, важно выяснить причину его возникновения и уже потом попытаться снизить возможные потери компании от него. Это возможно сделать, если полностью оградить данную компанию от контактов с тем видом собственности, деятельности или с теми лицами, с которыми связан этот риск. Это можно сделать сразу до принятия решения о рисковой деятельности либо вообще отказаться от того вида деятельности, который грозит риском для компании. Например, выяснив, что реальный риск оказывается гораздо мощнее предполагаемого, организация может смело отказаться от вида деятельности, в которой она уже участвует, для спасения своего капитала. Но лучше избегать риска на стадии принятия решения, так как иногда условия заключенного контракта с контрагентом могут не позволить отказаться от деятельности на любом из ее этапов, не говоря уже о том, что отказ от деятельности, в которой фирма уже принимает участие, зачастую грозит огромными финансовыми потерями.
   В отказе от рискованной операции, как известно, существуют и плюсы, и минусы. Плюсы в том, что это достаточно простой способ, не требующий особых навыков, капиталовложений. Также с помощью такого метода возможно избежать значительных финансовых потерь. Но минус в том, что одновременно с этим есть вероятность не получить возможную прибыль, связанную с этой рисковой ситуацией. Поэтому принимая решение об отказе от рисковой деятельности нужно учитывать все возможные факторы:
   1) в любом случае не удастся полностью избежать рисковой ситуации;
   2) возможная прибыль в результате такой рисковой операции может оказаться гораздо больше, чем предполагаемые потери;
   3) при попытке избежать одной рисковой ситуации есть вероятность быть втянутыми в другие рисковые операции, ведь, как уже было сказано, риски взаимосвязаны.
   Вот например, отказываясь от автомобильных перевозок грузов, предприниматель сталкивается с другой проблемой: а насколько рискованной будет перевозка самолетом или поездом?
   Таким образом, можно утверждать, что полный отказ от рисковой деятельности – это крайний случай, и применять этот метод рекомендуется только в экстренных ситуациях и тогда, когда потери от участия в рисковой деятельности реально велики.
   Наиболее часто компании пользуются методом принятия риска на себя. После того как организация поймет, что избежать риска не удастся, ей необходимо оценить возможность наступления риска и его стоимость. Бывает так, что риски принимаются компанией на себя, либо когда их избежать просто невозможно, либо когда деятельность, связанная с этими рисками, сулит большую прибыль.
   Может быть и такой вариант поведения руководства компании, как игнорирование риска. Чаще всего руководство ведет себя подобным образом тогда, когда не владеет достаточной информацией и, следовательно, не предполагает наличия риска в принятом решении. Принятие риска на себя для компании может обернуться потерями. Сюда входят:
   1) возможные потери постоянного характера. Их легче предвидеть, обычно они учитываются на предприятии как оперативные расходы и считаются нормативными величинами;
   2) возможные потери, вызванные единичными рисками. Их сложнее предвидеть, чаще всего такие статические риски несут немалый размер возможных убытков. Обычно метод «принятие риска на себя» не применяется в отношении таких видов рисков, которые не поддаются статистической оценке. К ним чаще применяется другой метод минимизации рисков – страхование.
   Принцип действия данного метода «принятие риска на себя» таков: потери от риска как бы сдерживаются в пределах определенной нормы. Пока размеры потерь от риска не выйдут за рамки этой нормы, они покрываются из собственных ресурсов компании. Плюсы в использовании данного метода очевидны. Во-первых, при использовании метода «удержание потерь в пределах определенной базы», не требуется больших операционных расходов, например затрат на услуги специалистов по анализу и управлению риском. Во-вторых, метод достаточно прост и не требует большого числа записей. Но есть у него и недостатки. Самый существенный недостаток состоит в том, что величина потерь от риска не всегда может поддаваться управлению и в один из моментов может выйти из-под контроля. Статистика гласит, что чем больше возникающих возможных потерь удается компенсировать за счет собственных средств, тем больше они растут и будут продолжать расти до тех пор, пока не будут приняты меры по их управлению. Важно сочетать метод «удержание потерь в пределах нормы» с программами предотвращения и контроля за возможными потерями.
   Покрывая потери от риска за счет своего дохода, необходимо определить, покрывают ли на самом деле эти средства реальные потери или нет. Для того чтобы рассчитать действительную экономию в таких случаях, необходимо проводить полную калькуляцию возможных потерь и затраты на их покрытие. Существуют два возможных способа покрывать потери: делать это по мере их возникновения или же создать специальный фонд, на котором резервировать некоторую сумму для покрытия потерь от риска. Для того чтобы высчитать сумму, которая должна быть в этом фонде на покрытие возможных потерь, можно общую сумму потерь за пять лет разделить на среднегодовые суммы, с учетом темпов инфляции. Таким образом, удастся выяснить, какова сумма реальной экономии при правильном управлении рисками от использования данного резерва.
   Тщательная оценка среднего уровня вероятных потерь характеризуется возможностью выявления цены этих потерь и своевременного создания резервного фонда для компенсации их в случае реального возникновения.
   Преимущество этого метода еще и в том, что сопоставление предполагаемых потерь с реальными потерями помогает организации получить информацию, необходимую в следующих периодах при оценке возможных рисков и планировании потерь от них.
   Но покрывать потери от риска из собственного рабочего капитала организации не всегда могут. Рисковые потери иногда бывают нерегулярными и могут быть очень велики по объему. В таких случаях целесообразнее создавать резервные фонды с целью покрытия возможных потерь от риска без сокращения функционирующего капитала, при этом получая запланированный доход. Даже если реальные убытки от наступления рискового события велики, средств в таких фондах обычно бывает достаточно на покрытие этих убытков.
   Такие резервные фонды создаются как для покрытия нерегулярных потерь от риска, так и для компенсации регулярных потерь. Это делается для удобства бухгалтерского учета и учета различных финансовых операций.
   Важно помнить, что потери от риска могут угрожать компании чаще, чем предполагалось, поэтому внутри этого фонда желательно создать еще один резервный фонд для покрытия непредвиденных расходов.
   Следующий метод организаций, позволяющий снизить потери от рисков – это метод снижения возможных потерь. Снизить потери, как уже говорилось, можно во-первых, если более точно предсказывать вероятные потери, используя более точную информацию и пользуясь анализом и оценкой риска, во-вторых, если вести свой бизнес, максимально применяя все имеющиеся в этой области знания. Второй метод позволяет руководству фирмы добиваться совершенствования системы управления рисками.
   При использовании метода снижения возможных потерь, применяются два способа, имеющих практическую значимость: это метод сегрегации (разделения активов) и метод комбинации (объединения активов).
   Сегрегация, как правило, при наступлении рискового события снижает размер вероятных потерь. Суть данного метода в том, чтобы как можно значительнее снизить возможные потери за одно событие. Недостаток метода в том, что, концентрируясь на одном событии, можно упустить из виду другие случаи риска, которые также надо контролировать.
   Активы могут быть разделены по собственности и по применению. Физическое разделение активов по применению – это, например, хранение свободной денежной массы фирмы в банках или хранение в зданиях компании взрывоопасных веществ. Разделение активов по собственности осуществляется с помощью финансовых и правовых операций. Например, собственность можно записать на специально созданные для этого трастовые фирмы или на любую, входящую в корпорацию фирму.
   Комбинация активов также призвана снизить потери, сделать их более предсказуемыми. Это происходит в силу того, что количество единиц, находящихся под контролем одной компании и подверженных риску, становится меньше из-за их объединения.
   Чаще всего комбинация активов происходит в компании при увеличении концентрации ее деятельности. Так, например, увеличение парка автомобилей является следствием внутреннего роста компании. Также объединение активов зачастую происходит при слиянии двух компаний. В этом случае активов становится намного больше, увеличивается число работников. Прибегая к слиянию компаний, их руководство как раз и стремится снизить потери, которыми грозят предстоящие риски.
   Возможно также другое направление – диверсификация бизнеса. Это разделение чаще всего применяется при инвестировании и заключается в разделении активов компании с целью последующей комбинацией вероятных потерь. Диверсификация призвана уменьшать риск, но практика показала, что иногда используя диверсификацию, возможно и увеличение риска. Это происходит в тех случаях, когда инвестиции вложены в тот бизнес, в котором влияние инвестора очень мало.
   Страховые и инвестиционные компании часто пользуются методом объединения и диверсификации. Эти методы основаны на использовании закона больших чисел. Можно сказать, что при использовании этих методов происходит не абсолютное сокращение возможных потерь, а относительное. Закон больших чисел реально применять к статическим рискам, а на практике замечено, что его пытаются применять и к динамическим рискам.
   Закон больших чисел для экономических рисков звучит следующим образом: «Чем больше было раньше случаев рисковых потерь, по которым мы делаем прогноз, тем точнее этот прогноз».
   Применение закона больших чисел целесообразно только при следующих условиях:
   1) должны быть большое число аналогичных случаев, их частая повторяемость;
   2) эти случаи должны быть независимы друг от друга;
   3) предполагаемые потери должны быть случайными.
   Следующий метод управления риском – это передача риска другим участникам (или трансфер). Передача риска обычно осуществляется путем его купли-продажи. Трансфер должен быть выгоден обоим участникам, но иногда трансфер риска происходит при неправильной оценке риска одним из участников. Риск может быть выгоден обоим участникам в нескольких случаях:
   1) убытки, которые оказываются значительными для одного участника, передающего риск, или трансферера, могут оказаться совершенно незначительными для другого участника, принимающего риск на себя, или трансфери;
   2) трансфери может иметь больше возможностей для покрытия или снижения потерь от передаваемого ему риска;
   3) трансферер может вовсе не обладать возможностью снижения потерь в отличие от трансфери.
   Трансфер (или передача риска) осуществляется обычно одним из следующих способов:
   1) через заключение контракта;
   2) через организационную форму бизнеса.
   Передача рисков осуществляется путем заключения таких контрактов, как строительный, контракт аренды, контракт на хранение и перевозку грузов, контракт на продажу, обслуживание и хранение, контракт-поручительство.
   Строительные контракты. Заключая строительный контракт, строитель берет на себя ответственность за опоздание при сдаче строительного объекта, незапланированное увеличение стоимости строительства. Стоимость строительных работ может увеличиться и представлять риск для строителя, например, из-за задержек в поставке материалов, погоды, низкого уровня квалификации рабочих и др. Но контракт может заранее предусматривать штрафы и санкции за опоздание сдачи объекта, повреждение конструкций в период строительства и т.д. Любые риски, связанные с процессом строительства, могут быть учтены в контракте.
   Очень часто используется такой метод передачи рисков, как аренда. Здесь риск частично остается за собственником, а частично передается арендатору. Арендатор несет ответственность за риск повреждения имущества лишь на срок аренды этого имущества. Но договор аренды может предусматривать различные вариации и специальные условия передачи риска.
   Договор в данном случае заключается на любой период, что гарантирует доход собственника имущества в течение этого периода. Но чем дольше срок аренды имущества, тем больше риск для обеих сторон, так как с течением времени могут измениться стоимость объекта аренды и рыночные условия арендной платы.
   Для арендатора выгоден долгосрочный контракт на аренду, так как он обеспечен имуществом на долгий срок и ему не надо через короткое время думать, где искать имущество для заключения нового контракта аренды.
   В таком случае собственнику выгодно снизить свой риск путем фиксирования арендной платы или установить арендную плату в форме процента от дохода арендатора, но не ниже определенной фиксированной суммы. Также собственнику выгодно указать в договоре ответственность за риск повреждения собственности арендатором или третьими лицами.
   При составлении контракта на хранение и перевозку грузов объем передаваемых рисков зависит от статуса сторон. Обычно составлением договора на хранение и перевозку грузов занимается транспортная компания. Если сроки доставки заранее не оговариваются, то транспортная компания не несет ответственности за позднюю доставку и вызванное этим падение рыночной цены груза. В данном случае риск передается на основании договора и с учетом действующего законодательства.
   Риск также можно передать путем его консигнации. Договор консигнации помогает владельцу товара избежать ряда статических рисков, связанных с любыми рыночными изменениями. Сторонами договора могут быть оптовые или розничные торговцы и производители товара. Стороны заключают между собой договор, в котором уточняют, кто и за что будет нести ответственность.
   При осуществлении распространения товаров и услуг также возможно произвести передачу риска. При этом производитель или распространитель товара дают гарантию или замены недоброкачественного товара, или его ремонта. В данном случае при покупке товара или пользовании услугой потребитель передает риск, связанный с эксплуатацией товара, производителю до окончания срока гарантии.
   Контракт-поручительство. Участниками такого контракта выступают поручитель, принципал и кредитор. При заключении контракта поручитель гарантирует кредитору, что принципал вернет долг при любых обстоятельствах. Принципал также обязуется вернуть долг, но риск, который принципал не сможет покрыть сам, берет на себя поручитель. Таким образом, риск несут принципал и поручитель, но конечная ответственность лежит на поручителе.
   Поручителем, как правило, выступают организации, специализирующиеся на поручительских сделках, но также поручителями могут быть просто физические или юридические лица. Поручительскими организациями чаще всего управляют страховые компании. В некоторых случаях такие организации, занимающиеся поручительством, ведут страховой бизнес. Для кредитора более надежным является поручительство за компанию, а не за физическое лицо вне зависимости от финансовой стороны вопроса. Кредитору вообще выгодно давать деньги под поручительство, так как он передает таким образом риск поручителю и предотвращает возможные потери. А для принципала тоже есть выгода, он может взять необходимые ему средства в долг, которые без поручителя ему бы никто не дал.
   Одним из стандартных методов передачи рисков считается хеджирование. Хеджирование включает в себя осуществление операций на валютной бирже, с помощью которых можно застраховать себя от неблагоприятных изменений валютных котировок. Может быть хеджирование покупкой и хеджирование продажей. Хеджирование покупкой – это покупка фьючерсного контракта, который страхует покупателя от возможного повышения курса валюты в будущем. Хеджирование продажей – это продажа фьючерсного контракта, которая страхует продавца от возможного будущего снижения валютного курса. Такой метод снижения риска, как хеджирование, применяется только к рискам динамическим.
   Существуют такие виды риска, которые можно отнести частично к динамическим, а частично – к статическим. Так, например, кредитные риски являются таковыми. Они могут передаваться несколькими путями. Путем поручительства передается большинство кредитных рисков. Можно также передавать кредитные риски похожим на поручительство методом – по гарантии. Гарантии немногим отличаются от поручительств. Другой способ передачи кредитных рисков – это продажа долгов, т.е. продажа требований или исков.
   Кредитование сложный процесс, основной проблемой которого является управление кредитными рисками.
   Мы рассмотрели трансфер рисков через заключение контрактов. Но, как уже говорилось выше, передачу рисков можно осуществлять и через организационную форму бизнеса. Например, передача хозяйственных рисков в корпорациях осуществляется так: инструментом передачи риска в корпорациях является ограниченная ответственность корпораций, представляющая собой и форму организации бизнеса. Эта форма организации бизнеса рассматривается как средство управления возможными потерями. Возможные потери, которые превышают активы корпораций, в основном несут кредиторы, а не владельцы бизнеса.
   Следующий способ передачи рисков через организационную форму корпораций – это трансфер экономического риска от руководства фирмой (это, как правило, несколько человек) к акционерам (обычно это множество людей).
   Нами были рассмотрены далеко не все способы передачи экономических рисков, а только самые распространенные. На самом деле их огромное количество, каждый из которых имеет свою специфику. Сам предприниматель должен, исходя из специфики своего положения, выбирать при необходимости ту или иную форму и способ передачи риска.
   Для любой фирмы, желающей быть конкурентоспособной, считается обязательным и необходимым проводить анализ, оценку и управление рисками всех видов и типов. Управление экономическими рисками – это ежедневная функция лиц, принимающих решения.

5.4. Страхование как способ минимизации рисков торгового предприятия

   Предприятию торговли позволяет значительно минимизировать свои риски то разнообразие страховых продуктов, которые в наши дни представлены на российских рынках.
   Страхование строительно-монтажных рисков. Известно, что деятельность множества торговых предприятий начинается со строительства торговых площадей (либо с реконструкции старых площадей) под торговый комплекс. Процесс строительства или ремонта – это очень рисковый этап, который полон непредвиденных ситуаций, которые порой способны угрожать не только нормальной деятельности торгового предприятия, но и жизни человека. Ведь на данном этапе возможны разного рода обрушения конструкций, возникновение пожаров и возгораний, разрушение башенных кранов, различные нежелательные последствия стихийных бедствий и т.д. Все эти неблагоприятные условия для ведения строительства и монтажа значительно растягивают сроки строительства и, естественно, требуют дополнительных затрат. При осуществлении строительства или ремонта важным является составление договора.
   Договор страхования строительных объектов. Под строительными объектами принято подразумевать здания, сооружения, оборудование. Этот договор страхования заключается заказчиками или подрядчиками (строительно-монтажными организациями) на срок осуществления строительно-монтажных работ или капитального строительства.
   По договору страхования строительных объектов застрахованным является то имущество, которое находится в черте границ строительной площадки, которая определена в договоре. Это могут быть:
   1) здания, сооружения, оборудование, машины, запчасти, материалы и остальное имущество, которое является предметом строительства, монтажа и реконструкции;
   2) оборудование, с помощью которого осуществляется процесс строительно-монтажных работ. Это могут быть оборудование для монтажа, лабораторные установки, строительные и транспортные механизмы;
   3) временно созданные здания и сооружения в виде бараков, складов и мастерских.
   Страхователь может застраховать все вышеперечисленное имущество или только часть него. А страховщик обязан возместить ущерб, который был нанесен любому из вышеперечисленного имущества, а также должен возместить ущерб от любых непредвиденных событий, произошедших на строительной площадке (например, кражи).
   Есть такие статьи ущерба, по которым страховщик ответственности не несет. Это ущерб, связанный с:
   1) повреждением фасада здания при осуществлении строительно-монтажных работ;
   2) некачественным выполнением работ по осуществлению ремонтно-строительных мероприятий;
   3) возникновением или наличием влажности в здании, в котором осуществлялись строительные работы, в виде грибка или плесени;
   4) полным прекращением строительно-монтажных работ на объекте по различным возможным причинам и др.
   В договоре также указывается страховая сумма в размере полной стоимости строительства, монтажа или ремонта, которая включает в себя стоимость материалов, проектных работ, транспортные расходы, оплату рабочей силы и др.
   При составлении страхового договора производится опись всего имущества, подлежащего страхованию, с перечислением основных характеристик этого имущества. Составляя опись имущества, страховщик предварительно оценивает и степень риска. Степень риска в данном случае зависит от ценности имущества, условий его хранения и эксплуатации, пожароопасности, охраняемости имущества, режима работы на объекте строительства и т.д.
   Срок страхования, как правило, соответствует сроку осуществления ремонтно-строительных работ по договору подряда или другим документам, регламентирующим подобные виды работ. Ответственность страховщика начинает действовать с момента выгрузки застрахованного имущества на строительную площадку. Но этот срок должен начинаться не ранее дня вступления договора в силу. Продолжается ответственность весь срок строительства и монтажа и заканчивается в момент сдачи объекта в эксплуатацию. Но сдача объекта в эксплуатацию не должна произойти позднее даты, указанной в договоре страхования.
   Страхование имущества от огня и сопутствующих рисков. В данном случае при страховании имущества от огня объектом страхования выступают имущественные интересы, а именно интересы владения, распоряжения и пользования имуществом. В связи с этим объектами страхования могут выступать имущественные ценности, не только лично принадлежащие страхователю, но и то имущество, которое взято страхователем в аренду и на консигнацию. В большинстве случаев страхуются следующие виды имущества:
   1) здания и сооружения;
   2) хозяйственные постройки в виде гаражей, складов, ограждений, навесов, беседок и т.д.;
   3) оборудование;
   4) технический и технологический инвентарь;
   5) мебель, предметы интерьера;
   6) товары, сырье, материалы.
   Только то имущество считается застрахованным, которое находится в месте страхования, т.е. в тех местах и помещениях, которые перечислены в договоре страхования имущества.
   Имущество и материальные ценности могут быть застрахованы от ущерба, нанесенного стихийными бедствиями, пожарами, авариями водоснабжения и канализации, биением стекол и витрин, кражей со взломом и террористическими актами. Выбор рисков, от которых нужно застраховаться, – это дело самого страхователя. Страховая сумма имущества представляет собой стоимость самого имущества на момент страхования (заключения договора на страхование). Если же страховая сумма имущества превышает действительную страховую стоимость имущества, то договор считается недействительным в той части, на которую существует разница между суммой и стоимостью страхового имущества. Важно правильно определить действительную страховую стоимость имущества на момент подписания договора. По каждому виду имущества эта стоимость исчисляется по-разному. Так, например, страховая стоимость основных средств будет равна восстановительной стоимости за вычетом амортизации основных средств. Страховая стоимость собственных товарно-материальных ценностей будет равна издержкам на производство этих товарно-материальных ценностей, но она не должна быть больше продажной цены. Страховая стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей будет равна стоимости их приобретения, но по тем ценам, которые были действительны на момент заключения договора. Страховая стоимость объектов незавершенного строительства будет равна сумме всех произведенных затрат на данное строительство к моменту заключения страхового договора с учетом цен на материалы, оборудование, норм и расценок на данные виды произведенных работ.
   Существуют также дополнительные условия страхования торговых предприятий, например страхование стеклянных элементов зданий и сооружений, витрин, зеркал и вывесок. Также можно застраховать имущество в холодильных камерах. Можно застраховаться от убытков, вызванных внезапным отключением электричества, что может привести к сбою в работе электрооборудования.
   Страхование перерыва в хозяйственной деятельности. Торговое предприятие, как и любое другое, может нести не только прямой, но и косвенный ущерб. Прямой материальный ущерб может быть нанесен, например, пожаром, но можно установить противопожарные системы и таким образом минимизировать ущерб от них. Косвенный ущерб представляет собой непредвиденные расходы на привлечение дополнительной рабочей силы, заказ новой партии товара, иными словами, это ущерб упущенной выгоды.
   Страхование на случай вынужденного перерыва в хозяйственной деятельности является одним из дополнительных элементов страхования основных и оборотных фондов, поскольку основная причина перерыва деятельности состоит в износе, поломке или полном выходе из строя этих фондов.
   Косвенные убытки могут быть представлены:
   1) потерей прибыли из-за повреждения имущества;
   2) текущими расходами предприятия, осуществляемыми в период простоя без работы, для того чтобы после восстановления имущества хозяйственная деятельность предприятия осуществлялась в полном объеме;
   3) дополнительными расходами на возобновление деятельности предприятия после простоя.
   Существует несколько отличий страхования прямых и косвенных убытков предприятий торговли. Например, важнейшим отличием является период реализации возмещения убытков по прямым и косвенным убыткам. Реализация косвенного убытка занимает очень большой промежуток времени, причем начало его реализации является моментом реализации прямого убытка. Для того чтобы не растягивать на долгий период возмещение ущерба по косвенным убыткам, в договоре страхования обязательно указывают период ответственности страховщика, который выбирается самим страхователем исходя из вида деятельности, масштабов производства и других факторов, способных оказывать влияние на сроки восстановления имущества. Средняя продолжительность такого периода – от трех месяцев до одного года, но он может быть продлен с согласия страховщиков до двух лет.
   Страхование машин и оборудования от поломок. Любое торговое предприятие содержит множество механизмов, машин и оборудования. Их внезапная поломка может приостановить работу всего предприятия или привести к значительным убыткам из-за выхода из строя каких-либо систем, например системы кондиционирования. Договором страхования машин устанавливаются возможные объекты страхования, такие как машины, инструменты и оборудование, находящиеся в собственности страхователя или взятые им в аренду. Исключения составляют предметы, подлежащие периодической замене, например лампочки, горюче-смазочные материалы и другие вспомогательные материалы. Их обычно не берутся страховать. Также страхованию не подлежат убытки, вызванные использованием ранее поврежденного оборудования, убытки, явившиеся результатом экспериментальных исследований.
   Договор страхования действует в условиях установленных в нем дат, распространяется не только на период деятельности, но и на период простоя предприятия в пределах тех сроков, которые установлены в договоре.

Глава 6. Стратегии деятельности предприятий торговли в условиях риска

6.1. Характерные ошибки управления предприятием в условиях риска

   От эффективности управления рисковыми ситуациями на любом предприятии зависит качество функционирования этого предприятия в целом, осуществление его главной деятельности. Основная тактика и стратегия управления фирмой вырабатываются годами с учетом предыдущего опыта и с помощью специалистов в области изучения и управления рисками. Хороший менеджер всегда находит из множества альтернативных решений то, которое обеспечит благоприятный исход рискового события. Но бывают случаи, когда можно наблюдать и плохую управленческую работу. Плохое управление принято называть мисменеджментом. Вот лишь некоторые случаи проявления мисменеджмента:
   1) при организации нового предприятия с новой системой менеджмента;
   2) при передаче контроля над предприятием из одних рук в другие (приход нового руководства);
   3) при ситуации, когда руководство не признает ухудшение ситуации и не предпринимает мер во избежание дополнительных рисков.
   До этого мы говорили о необходимости альтернативного выбора дальнейшего направления деятельности организации, о необходимости принятия правильного стратегического решения. Мисменеджмент, напротив, это ряд ошибочно принятых решений.
   Ошибки могут быть в принятии решений о неадекватном расширении компании, новом, менее эффективном финансовом и бухгалтерском управлении. Также плохое управление проявляется в недостатке внутреннего контроля, плохом управлении бизнесом и нецелесообразном стратегическом планировании.
   Что касается расширения компании, то необходимо трезво оценивать реальную необходимость и своевременность такого расширения. Ведь чрезмерное расширение и слишком ускоренный рост, также как и чрезмерная медлительность, – основные, наиболее частые причины последующих банкротств компаний.
   Существует свод некоторых стратегических правил поведения, помогающих бизнесменам избежать развала их предпринимательской деятельности. Во-первых, не рекомендуется концентрировать риски на каком-то одном рисковом проекте. Иными словами, лучше не вкладывать львиную долю своего капитала в один проект, особенно если это не вынужденный шаг, а действительно происходит по желанию предпринимателя. Лучше не концентрировать риск на одном объекте, так как этим ставится под угрозу и основной бизнес, и начинающийся, в который вложены все основные средства предпринимателя. Во-вторых, рекомендуется избегать связанного партнерства. Имеется в виду, что предприятию не стоит предоставлять контракты тем компаниям, которые связаны с данным предприятием или с его предпринимателем системой участия, так как иногда бывают случаи, когда понятия «связанность» и «владение» оказываются для некоторых идентичными.
   При отсутствии внутреннего контроля на предприятии или при слабом его проявлении существуют некоторые опасные последствия. Необходимо постоянно пересматривать соглашения с целью избежать заключения слишком оптимистических контрактов, проводить своевременные операции по взысканию. Отсутствие внутреннего контроля также влияет на работу информационных систем компании, с помощью которых управляющие компанией должны проводить анализ риска, они должны быть своевременно предупреждены о возникновении непредвиденных ситуаций для их предотвращения на ранней стадии. Необходимо проводить постоянные внутренние аудиторские проверки с целью обеспечения регулирования и внутреннего контроля за деятельностью всего предприятия.
   Способность предвидеть события – это редкий дар, которым наделены лишь единицы. Плохое планирование наряду с вышеперечисленными недостатками входит в число основных причин предпринимательских неудач. Плохое планирование зависит от личностных качеств высшего управленческого персонала. Играет роль возраст, интересы управленцев, принимающих решения, наличие сотрудничества, умение отличить желаемое от действительного.
   В результате неэффективного управления компания может оказаться в ситуации, когда начинают с постоянной периодичностью падать доход и реальная прибыль. Компания подвергнется скрытым убыткам, под угрозу попадают и дивиденды, которые необходимо выплачивать акционерам компании. Единственный выход в данной ситуации – это осуществление более эффективного контроля и управления. В такой момент необходимо реально оценить положение если требуется, то сменить управленческий персонал, произвести переоценку капитала. Для рынка падение дивидендов – это основной показатель того, что ухудшаются позиции предприятия. При такой ситуации менеджеры должны сделать все возможное, чтобы не потерять репутацию и доверие со стороны партнеров и потребителей продукции. Нужно сделать такой выбор, который помог бы сохранить контроль над собственностью и управлением. Если менеджерами будет сделан неверный выбор дальнейшего стратегического плана, то это рано или поздно приведет к безнадежным попыткам не погрязнуть в косметическом управлении.
   Такое положение дел, когда ухудшается управление, деградирует корпоративная культура, подорваны рыночные позиции, взлетают показатели убыточности, может стать необратимым. Тогда проблему растущей неплатежеспособности можно решить только лишь путем ликвидации компании.
   Существуют такие риски, которые непосредственно связаны с договорными отношениями между предпринимателями. Результатом недобросовестного исполнения своих обязательств одним из хозяйствующих субъектов может быть ущерб или даже банкротство другого. Для предотвращения таких неблагоприятных последствий необходимо проводить учет риска и ответственности сторон в договоре.
   Когда реализация какого-либо проекта осуществляется двумя или несколькими лицами, то возрастает необходимость оформлять их взаимодействие договорными отношениями. Известно несколько форм взаимодействия участников проекта. Это предварительные соглашения, отдельные контракты с каждым из участников на конкретный срок и на выполнение определенных видов работ, контракт «под ключ» и комплексный договор на выполнение всех видов работ.
   Предварительные соглашения чаще всего заключаются при крупных инвестиционных проектах и вложениях. Принятие таких соглашений может осуществляться в нескольких формах. Бывают случаи, когда предварительные соглашения отражают основные наиболее общие условия будущего договора и составляются с целью представления оферт. А иногда предварительное соглашение отражает абсолютно все параметры, условия и плановые показатели будущего договора. И тогда, притом что оферта будет акцептована, содержание будущего окончательного договора будет с точностью повторять содержание предварительного соглашения.
   Очень важно точно и правильно подготовить оферту в предварительном соглашении, чтобы регламентировать надежную базу реализации проекта. Имеются в виду выполнение участниками соглашения всех функций, перечисленных в соглашении, а также отмеченные в соглашении выгоды сторон, условия возможного пересмотра цен, ответственность участников и т.д.
   Участников предварительного соглашения, естественно, интересует вопрос гарантий. Заказчик вправе требовать от контрагента предоставления гарантий сохранения оферты в силе в течение определенного периода времени и оказания ранее оговоренных услуг в случае, если оферта будет акцептована. Гарантом такого соглашения чаще всего выступает банк или страховая компания.
   Составление предварительного соглашения, его подготовка и обсуждение гарантий призваны защитить предпринимателя от неблагоприятных рисковых условий.
   Правда, если у одного или другого участника предварительного соглашения вдруг меняются какие-либо условия, что должно непременно отразиться в самом соглашении, то несогласная с новыми условиями сторона вправе отказаться от своего дальнейшего участия в реализации проекта. Для того чтобы пресечь нежелательные последствия такого поворота событий, нужно заранее принять следующие меры:
   1) обсудить и утвердить условия, при наступлении которых любой из участников может отказаться от реализации проекта;
   2) определить размер выплат остальным участникам соглашения за отказ от своего участия в нем;
   3) определить размер ущерба, понесенного выбывающим участником из-за произошедших в соглашении изменений условий;
   4) сделать возможным выведение одного из контрагентов из соглашения, если заказчик этого потребует, и учет финансовых потерь в результате такого шага.
   Комплексный договор представляет собой основной контракт, в который включены пункты, предусматривающие передачу некоторых работ и ответственность за их выполнение субподрядчикам. Это делается в интересах основного контрагента.
   Передача заказчику перечня полностью выполненного комплекса работ обычно представляется в форме договора «под ключ». При заключении таких договоров наибольшая степень риска лежит на контрагенте. Он, в отличие от заказчика, несет основную часть ответственности, и его доход состоит лишь из выплат заказчика. А заказчик при возникновении рисковой ситуации может покрыть некоторые убытки за счет будущей эксплуатации объекта.
   Если контрагент не имеет возможности выбрать самостоятельно субподрядчиков, а они навязаны ему заказчиком, то в этом случае контрагент может просить снять с него ответственность за все возможные сбои в реализации проекта.
   Существует множество случаев невыполнения договоров. Это и просрочки платежей со стороны заказчика, и сбои в сроках реализации проекта со стороны контрагентов, и нарушение других параметров договора, которые требуют принятия определенных мер по их предотвращению.
   Например, в случае задержек с поставками или выполнением каких-либо работ, неустойки за эту задержку составляют процент от просроченных поставок. Но в случае договора «под ключ» неустойки вычитаются в конце общего срока выполнения договора с учетом фактически не выполненного плана работ.
   Ответственность контрагента не прекращается даже после окончания работ. В большинстве случаев заказчик требует предоставления гарантий на объект. Поэтому при составлении договора обязательно нужно заранее обговорить гарантии, а именно предмет гарантии, ее продолжительность, начало действия гарантийного срока и другие положения.
   Расторжение договорных отношений всегда является неприятным шагом и для заказчика, и для контрагента. Поэтому этот шаг должен быть крайней мерой, и, прежде чем это сделать, нужно попытаться найти другие возможные решения возникшей проблемы для достижения условий договора.
   Для предотвращения возникновения различных проблем важно заранее уточнить некоторые технические стороны проекта и отметить их условия в договоре.
   Существует также и технология управления рисками, которая включает несколько методик управления:
   1) выявление рисков;
   2) оценку влияния рисков на инвестиционный проект;
   3) выявление наиболее вероятных и значительных видов рисков;
   4) разработку мер по устранению или ограничению рисков;
   5) создание систем и структур предотвращения и ограничения рисков – проведение мер по устранению и ограничению рисков;
   6) действия в условиях наступления рисков;
   7) контроль за рисками и текущую оценку (мониторинг) ситуации с рисками;
   8) заключительную оценку проекта с точки зрения рисков и эффективности мер по их устранению и ограничению, описание возникших рисковых ситуаций с разбором последствий для внесения в картотеку.
   При выборе технологии управления рисками их можно разделить на следующие три группы:
   1) риски, которые в значительной степени способны повлиять на ход реализуемого проекта при наступлении неблагоприятного события. Эти риски поддаются управлению, но в очень малой степени;
   2) риски, характеризующие отношения участников при реализации проекта. Такие риски возможно устранить или снизить сразу же при заключении контракта, если более четко определить все основные и дополнительные условия выполнения контракта, например ответственность сторон, последствия невыполнения договора, законодательную базу проекта на момент его составления и т.д.;
   3) риски, которые возможно снизить или устранить в любой момент и на любом этапе реализации проекта. Так, например, валютный риск. Его можно минимизировать с помощью хеджирования. Другие риски можно застраховать либо создать резервные фонды для их устранения.
   При реализации процесса управления рисками важно избегать некоторых характерных ошибок, особенно на этапе постановки цели такой работы и требований к конечному результату:
   1) не стоит ставить перед собой цель ни слишком общно, ни слишком конкретно. Важно разделять риски общие и риски отдельных операций, риски тактические и стратегические, рассматривать отдельно риски, возникающие в уже освоенных отраслях и совершенно новые инновационные риски;
   2) нельзя устанавливать риски отдельно, без учета конкретных планов проекта, возможных операций и условий выполнения этих операций;
   3) нельзя не учитывать то, что проект будет осуществляться не в сей же момент, а в будущем;
   4) нельзя надеяться только на свои силы, важно привлекать людей с новыми взглядами, экспертов, знающих свое дело;
   5) нельзя не учитывать всю классификацию рисков, а приравнивать похожие риски друг другу. Для избежания такой ошибки важно использовать научные методы;
   6) не стоит упускать из виду причины риска, связанные с традициями, культурой, предпочтениями людей, осуществляющих подготовку и реализацию проекта.

6.2. Стратегия управления деятельностью торгового предприятия

В основе стратегии управления деятельностью предприятия торговли лежит совокупность принимаемых им управленческих решений, особенно тех решений, которые принимаются в условиях риска. Сам процесс принятия решений в условиях риска наиболее отчетливо можно представить в виде следующих этапов (рис. 6).

   Рис. 6. Этапы принятия решения в ситуации торгового риска [31 - Кукота С.И. Методические подходы к анализу и оценке рисков предприятия торговли. Ставрополь, 2006 // student.ncstu.ru]

   При осуществлении анализа стратегической деятельности торгового предприятия необходимо учитывать некоторые характеристики, присущие только торговой организации.
   Торговые предприятия представляют собой сложную, динамичную систему, которая обязана функционировать в изменчивой социально-экономической среде. Именно та среда, в которой действует данное торговое предприятие, и диктует необходимость оценки, анализа и управления рисками.
   Существующие научные положения и методики, изучающие риск, а точнее анализ и оценку риска, обязательно нужно совершенствовать с целью применения их для рассмотрения предприятиями торговли.
   Помимо совершенствования старых методик, требуется разработка новейших технологий и подходов к анализу и оценке рисков торгового предприятия с целью обеспечения эффективности функционирования предприятий торговли в условиях обстановки нестабильной окружающей среды. Рекомендуется применение теории массового обслуживания и дискретного имитационного моделирования.

6.3. Производственно-логистические риски

   В начале 1990-х гг. некоторые руководители торговых предприятий в Америке еще гордились отлаженным механизмом работы созданных ими же самими цепочек производства и доставки товаров. Менеджерам за последние 15 лет удалось снизить до минимума затраты, вызванные процессом доставки. Таких результатов менеджерам удалось добиться благодаря большой скорости внедрения руководителями предприятий новейших методов и технологий. Это, например, введение метода «бережливого производства», который был разработан У.Э. Деммингом, а также метод производства продукции «точно в срок» и др.
   Однако такие события последних лет, как забастовки, нестабильность политической власти в странах третьего мира и закрытие складов по отгрузке готовых изделий на западном побережье, вынудили менеджеров задуматься о производственных и логистических рисках. Большинство таких рисков как раз и появилось в результате снижения этими компаниями расходов на логистику.
   «Множество основных рисков появились в результате упорных стараний повысить производительность, исключить сор из логистических цепочек, избавиться от цепочек-дубликатов и снизить затраты», – отметил главный исполнительный директор одной американской торговой компании У.Л. Мичелз.
   В настоящее время эта обратная связь между риском и эффективностью стала более актуальной. Поэтому менеджеры по логистике стали осознавать, что закончилось время, когда они могли сосредоточивать свои силы только лишь на снижении издержек. Теперь им приходится при расчете прибыли от инвестиций учитывать и фактор удовлетворенности покупателей. «Мы пытаемся сделать так, чтобы наши цепочки стали более эффективными и менее затратными, а делаем мы это для того, чтобы повысить уровень обслуживания наших клиентов», – говорит директор по логистике департамента развития продукции одной из американских компаний Н. Леонард. Его компания преследует такие цели, которые можно обозначить фразой «приоритетные конкурентные преимущества». В компании Н. Леонарда эти цели рассматривают в виде треугольника, на всех вершинах которого находятся задачи компании – снижение операционных издержек, уменьшение оборотного капитала и предоставление услуг мирового качества.
   Естественно, что при попытке найти баланс между тремя этими задачами не получится полностью избежать риска. Но, как показала практика, можно предпринять некоторые шаги, которые помогут снизить риски и сохранить издержки на логистику на низком уровне.
   Как уже говорилось ранее, риск преследует компанию на всех этапах ее производственно-хозяйственной деятельности – от производства до доставки товара конечному потребителю. Эти риски вызваны и политической нестабильностью, и изменениями валютных курсов, и отсутствием возможностей у перевозчиков, и падением спроса у потребителей. Все эти опасности в настоящее время представляют для менеджеров по логистике самые актуальные проблемы.
   Можно даже сказать, что многие давно существующие риски стали более остро ощутимыми после определенных мировых событий, например после террористической атаки 11 сентября 2001 г. Это действие рассматривается как исключительное событие, повлекшее за собой череду защитных реакций. Ведь риск можно представить в виде операции умножения частоты на последствия. Можно сравнивать такие события, которые характеризуются высокой частотой и малыми последствиями (изменения курса валют), и события с малой частотой, но большими последствиями (крушение сухогруза с чрезвычайно важным товаром). Но когда мы говорим о конкретных предприятиях, то здесь схожие на первый взгляд риски могут давать совершенно разные эффекты.
   Повседневным рискам, вероятность наступления которых очень велика, уделяется гораздо меньше внимания, чем тем видам рисков, которые имеют меньшую частоту. Профессор Гарвардской школы бизнеса А. Раман утверждает, что «исключительные происшествия оказывают гораздо большее влияние, чем должны». Он сравнивает влияние таких исключительных происшествий с тем, как после автомобильной аварии собирается толпа народу. Профессор даже вспоминает, как после событий 11 сентября многие руководители мелких торговых точек предполагали, что будет вызван дефицит товара, но на самом деле ситуация оказалась противоположной – возник дефицит покупателей, и большое количество товара осталось невостребованным.
   Очень важно, чтобы исключительные риски своим неожиданным возникновением не вводили предпринимателей в заблуждение. Необязательно сразу же спешить с реализацией дорогостоящих программ по снижению уровня возникшего риска. Директор Центра цифровых стратегий в школе бизнеса Э. Джонсон утверждает, что руководители очень часто обращают внимание на гигантские риски, но абсолютно игнорируют малые риски, которые создают трение в производственных и логистических цепочках. Они будут рассматривать, скажем, возможности сэкономить на рынках стран третьего мира, но при этом будут игнорировать накапливающиеся издержки поставок, которые часто запаздывают всего лишь на неделю или около того. Недостаток такого подхода в том, что маленькие проблемы могут приводить к серьезным издержкам в результате того, что при длительном их воздействии может возникнуть временное расходование запасов со складов, чем, естественно, клиент не будет доволен.
   Частота повторений какого-либо рискового события ставит специалиста по управлению рисками перед выбором. Например, при невыполнении поставщиком продукции своих обязательств логично было бы просто обратиться к другому поставщику. Однако этот выход не совсем верный, так как он не уменьшает дополнительных издержек в производственных и логистических цепочках.
   Традиционным способом управления производственными и логистическими рисками было создание резерва в виде непроданного товара. Но стало ясным, что резервный товар дорого обходится компании. Например, на рынке компьютерных технологий короткий жизненный цикл персональных компьютеров обходится очень дорого. Хранение такого непроданного товара в течение недели стоит 1% от всей стоимости самого товара. Также увеличивается стоимость морального износа товара и оборудования.
   Многие потенциальные риски компании связаны с процессом минимизации количества непроданного товара. Говоря о поставщиках, руководители приходят к выводу, что лучше работать с одним поставщиком: хоть это и таит в себе возможные риски, но он лучше защищает интеллектуальную собственность компании.
   Также сложность в управлении рисками для руководителей в настоящее время представляет структура сегодняшних производственных и логистических цепочек. Так, например, продукцию из Китая придется ждать долгое время, так как она перевозится несколькими видами транспорта. Естественно, это вызывает дополнительные виды риска в каждом звене цепочки.
   Успокаивает то, что ни одна из трудностей управления рисками не исключает возможности принятия мер, уменьшающих последствия этих трудностей. Вот некоторые из возможных рекомендаций, имеющих своей целью помочь снизить производственные и логистические риски для всей компании:
   1) нужно мыслить стратегически. Эффективность управления рисками зависит от целостности и интегрированности управления. У. Мичелз утверждает, что «компания, отличающаяся стратегическим процессом планирования списка поставщиков, сумеет более эффективно управлять рисками, разработает бережливую и эффективную производственно-логистическую цепь, будет быстро реагировать на потребности рынка и внедрять инновации. Ведь именно отсутствие стратегического планирования поставщиков может привести к конфликту между затратами и рисками. Стратегическое планирование поставщиков можно сравнить с бизнес-планом для основного товара. Основным инструментом в управлении отношениями со своим партнером по бизнесу является контракт. Уточнение условий контракта повышает прозрачность работы торговых партнеров и ведет к снижению рисков»;
   2) необходимо расширять кооперацию. Когда предприятие сталкивается со сложными рисками, то одного сотрудничества отдела логистики с другими отделами, занимающимися вопросами управления рисками, недостаточно. Снижение уровня сложных рисков требует более глубокого сотрудничества. Например, при необходимости усиления требований страховой компании к отчетности приходится сталкиваться с такими подразделениями, которые не имеют отношения к управлению рисками. Всему коллективу компании, всем его подразделениям необходимо сплотиться в единую команду и вести совместный анализ цепочек производства и доставки товара;
   3) важно разрабатывать оптимальное соотношение рисков. Существует множество подходов к управлению рисками, но, по мнению экспертов, не все они верны и действенны. Затраты и риски нельзя рассматривать отдельно друг от друга. Это две переменные одного уравнения. И часто уменьшение одной величины влечет за собой увеличение другой. При попытке снизить затраты иногда можно увеличить свои риски. Например, по всему миру распространено мнение, что снижение затрат на рабочую силу даст увеличение прибыли, и миллионы людей переезжают из одной страны в другую в поисках работы. Но нужно задуматься и о том, что использование дешевой рабочей силы несет в себе скрытые риски. Самая главная ошибка руководителей компаний – это концентрация своего внимания на снижении издержек;
   4) нельзя игнорировать риски только потому, что невозможно дать им количественную оценку. Ясно, что результатом такого сбоя может быть снижение объема продаж, это еще можно подсчитать, но ведь также происходит потеря некоторых клиентов, что рассчитать невозможно.

6.4. Стратегические риски компании

   В последние годы мы наблюдаем значительный прогресс в сфере управления корпоративными рисками. Менеджеры и финансисты научились количественно и качественно оценивать весь широкий спектр рисков. Это и финансовые риски, и материальные (например, экологические катастрофы), и операционные. Но до сих пор не уделяется достаточного внимания стратегическим рискам компании, которые являются для компании гораздо более серьезными.
   В бизнесе отмечено огромное разнообразие стратегических рисков. Технологии не стоят на месте, вместе с тем устаревают используемые технологии и целый ряд связанных с ними продуктов, некоторые бренды компании становятся невостребованными и безжизненными. А в случаях, когда потребности потребителей резко и качественно изменяются, это может привести к преобразованию целых отраслей.
   Одной из возможностей противостоять этим рискам является тщательная подготовка к ним. Естественно, предугадать все возможные риски не удастся ни одной компании. Именно поэтому очень важно заранее уделять внимание тем опасностям, которые могут ожидать предпринимателя и которые можно предотвратить. В том случае, если риск грозит всей отрасли в целом и всем входящим в эту отрасль компаниям, в выигрыше останутся те организации, которые первыми предпримут меры по предотвращению риска. Также вероятно, что анализ стратегических рисков позволяет предпринимателям выявлять дополнительные источники роста своего бизнеса.
   Принято выделять семь основных классов стратегических рисков компании, каждый из которых соотносится с определенной категорией. Это риски, связанные с отраслью, технологиями, брендом, конкурентами, клиентами, проектами, застоем бизнеса.
   Стратегические риски, связанные с отраслью, в основном характеризуются сокращением прибыльности в отрасли. Различного рода перемены, которым подвергаются целые отрасли, часто способны оказать влияние на развитие всех компаний, входящих в нее. Например, в отрасли могут повыситься затраты на исследовательские работы и различные разработки, что станет слишком дорого для производителей. Тому примером некоторое время назад стал фармацевтический сектор. Может быть и такая ситуация, когда стоимость капитальных затрат в отрасли слишком возрастает, либо часть отраслей подвергнется быстрому процессу либерализации. Бывают случаи, когда поставщики пытаются найти возможность работы напрямую с конечным потребителям, игнорируя при этом посредников, или несколько поставщиков консолидируют свои силы, что также может явиться источником риска (например, всем известная фирма «Intel» со своей компанией «Intel Inside»). Для отрасли телекоммуникаций характерен также такой источник риска, как изменчивость бизнес-циклов. Все вышеприведенные факторы может пагубно отразиться на прибыльности всех участников рыночных отношений. А в конце концов, при неизменности ситуации влияние этих факторов приведет всю отрасль к краху. И это очень большой риск для отрасли и экономики в целом.
   Практика показала, что есть выход из такой сложившейся ситуации. Можно попытаться компенсировать этот риск и наиболее эффективным образом – путем перехода от преимущественно конкурентных отношений между некоторыми отдельными компаниями одного сектора к взаимодействию на базе сотрудничества. Такое сотрудничество возможно, если компании станут организовывать совместное производство или такие совместные службы, задачами которых будут выполнение каких-либо внутренних вспомогательных функций (например, заключение соглашений о разделе активов, координация закупок и цепочек поставок и т.д.).
   Несмотря на имеющиеся возможности быстрого реагирования на риск, опыт показал, что многие компании не всегда вовремя реагируют на изменение рыночной конъюнктуры, часто их реакция бывает слишком запоздалой, когда вероятность сотрудничества уже теряет всякий смысл. Примерами верного реагирования на возникшую кризисную ситуацию являются европейский аэрокосмический консорциум «Airbus» и альянс американских производителей полупроводников «Sematech». Эти два объединения на самом деле помогли своим членам увеличить их рыночную долю и повысить свою прибыльность.
   Но есть и противоположные примеры. Так, в последние годы в сети Интернет большую популярность получило использование файлообменных сетей для скачивания различной информации, в том числе и музыкальных записей и аудиоклипов. В результате пострадали многие звукозаписывающие компании, объемы продаж которых начали резко падать. И по сей день с этим бороться невозможно, общедоступность файлообменной сети губит большую часть дохода звукозаписывающих студий. Музыкальными звукозаписывающими компаниями были созданы совместные объединенные компании вроде «Sony» или «Universal», продающие музыкальные аудио– и видеозаписи через сеть Интернет. Но даже после этого сотрудничество не наладилось, так как эти музыкальные компании не соглашаются предоставлять друг другу лицензии на свои музыкальные произведения. В результате того, что эти компании не смогли прийти к общему мнению, они стали менее привлекательными для потребителей, чем сразу же воспользовалась другая компания – «Apple», которая поспешила предложить рынку свою службу «iTunes», убедив звукозаписывающие студии в надежности применяемой системы защиты от копирования и в общей эффективности модели «iTunes», основа которой в продажах, а не в прокате записей. Всего за каких-то восемь месяцев своего функционирования бизнес-модель «iTunes» отвоевала у конкурентов более трети всего рынка онлайновой записи музыки.
   Далее рассмотрим стратегические риски, связанные с технологическими переменами. Здесь источниками возникновения рисковой ситуации могут явиться, например, истечение патентного срока или моральное устаревание производственных процессов. Но основная опасность подстерегает отрасль, когда неожиданно появляется принципиально новая технология, которая сразу же ставит под сомнение актуальность уже используемых продуктов и услуг.
   Предвидеть, как и когда новая технология завоюет признание рынка, очень сложно, а иногда даже практически нереально. С этой целью многие менеджеры, подходящие к проблеме управления рисками более грамотно, пытаются застраховать свой бизнес от неожиданностей, делая ставку одновременно на несколько конкурирующих направлений. Так, например, компания «Microsoft» в свое время обеспечила себе успех на рынке операционных систем, сделав ставку на OS/2 и Windows. А фирма «Motorola» оказалась не в состоянии развивать цифровую технологию для сотовых телефонов и была вынуждена передать свое лидерство финской компании «Nokia».
   Стратегически риски могут быть связаны с эрозией бренда. Бывают случаи, когда неожиданно возникшие опасности и трудности, представляющие собой определенные риски для компании, ставят под угрозу существование торговой марки. В тот момент, когда в питьевой воде «Perrier» были обнаружены вредные примеси, компания, производящая эту воду, понесла огромные убытки, доля этой компании на рынке сократилась. Точно так же за один год снизился на 80% объем продаж корпорации «Bridgestone» из-за выпуска дефектной партии шин. Часто привлекательность и сама стоимость торговых брендов страдают по причине недостаточного финансирования, инвестирования или распределения денежных средств.
   На практике были попытки снизить эрозию бренда различными методами. Наиболее эффективным способом предотвратить ее считается перенаправление инвестиций, их масштабов и границ. Масштабы инвестиций должны охватывать не только маркетинговую сферу, но и другие, от которых зависит дальнейшая судьба торгового бренда. Например, основную их часть желательно направлять на качество продуктов и услуг. Опыт показал, что эффективной может оказаться такая тактика, при которой происходит постоянное перераспределение инвестиций в бренд. Компании предстоит постоянное отслеживание ключевых показателей силы бренда, и при малейших признаках его ослабления фирма должна принимать решение об изменении направления инвестирования.
   Компанию в процессе ее функционирования могут подстерегать и стратегические риски, связанные с конкурентами. Вообще любые соперники для бизнеса, будь то реальные или пока потенциальные, являются одними из основных источников угроз для предпринимательской деятельности. Но самому значительному риску предприниматель подвергается в том случае, когда на рынке появляется уникальный поставщик. Уникальность (или универсальность) поставщика заключается в том, что он может явиться для предпринимателя самым основным конкурентом, захватив большую часть рынка. Для защиты своего бизнеса необходимо постоянно анализировать общую ситуацию на рынке и следить, не возник ли на горизонте новый игрок, который постепенно может оказаться тем самым уникальным конкурентом. Если же предприниматель вовремя заметит появление такого конкурента, то необходимо как можно скорее изменить структуру своего бизнеса таким способом, чтобы свести к минимуму области пересечения с потенциальным соперником.
   Далее мы разберем, насколько серьезными могут быть такие стратегические риски компании, которые связаны с изменениями предпочтений потребителей и клиентов. В экономической практике известны случаи, когда отношения между поставщиками и потребителями резко меняют свое направление. Может случиться так, что потребители перестанут довольствоваться тем, что может предложить им сам поставщик, и тогда они начнут диктовать свои условия. И самый значительный риск ожидает поставщика в случаях, когда изменяются предпочтения потребителей. Для борьбы с этими рисками существуют два надежных способа. В первом случае нужно обеспечить непрерывный процесс сбора и анализа информации о рынке сбыта, позволяющий распознать новую фазу в развитии предпочтений потребителей. Второй вариант – это проведение оперативных и недорогих экспериментов, с помощью которых менеджерам удалось бы подбирать разновидности того или иного продукта для микросегментов потребителей. Этими способами уже удачно воспользовались некоторые организации, такие, например, как фирма «Coach», являющаяся производителем высококачественных изделий из кожи. В 2000 г. эта компания выделилась из состава «Sara Lee». Вначале она очень отставала от таких конкурентов, как «Gucci», «LVMH». Вместе с тем именно на эти годы пришелся неожиданный рост продаж кожаных изделий в сегменте средней цены на эти изделия. Фирма «Coach» всегда была известна своим консервативным взглядом на моду. Несмотря на это, попав в сложную ситуацию, руководство фирмы приняло решение освоить более модные направления в дизайне и таким путем расширить клиентскую базу. Избрав именно эту политику дальнейших действий, компания на самом деле пошла на определенный риск. Дело в том, что в тот момент для компании оставалось неизвестным, как могут отреагировать на такую смену имиджа компании постоянные клиенты, которые уже привыкли к моделям консервативного типа. Но, как показало время, этот шаг оказался самым разумным и правильным на тот момент, и с помощью осуществления такой рисковой программы удалось спасти компанию в момент ее кризиса. Миру известна дальнейшая судьба фирмы «Coach», которой удалось со временем обогнать по количеству традиционных и постоянных покупателей, а также по темпам роста и дохода даже такие известные марки, как «Gucci». Можно сказать, что успех был в большей степени обеспечен проводимыми непрерывными исследованиями и экспериментами на рынке, связанными с определением перспективности новых продуктов. Например, фирмой «Coach» ежегодно проводился опрос более 10 тыс. потребителей ее продукции. Компания организовывала маркетинговое тестирование прямо в магазинах, активно экспериментировала, изучала влияние цены продукции на ее оформление. Также постоянно проводилось исследование продукции фирмы «Coach» с другими торговыми марками, являющимися конкурентами на рынке кожаных изделий. Осуществлялся анализ полученной информации, результаты которого для компании служили стимулом к корректировкам в дизайне своей продукции, исключению из ассортимента товаров, показавших неудовлетворительные результаты в проводимых тестах, созданию новых линеек продукции, применению новых цветов и материалов, подготовке рекламных презентаций, ориентированных на типичных посетителей конкретных магазинов.
   Но, как известно, ничто не может дать гарантии производителю, что новый товар будет пользоваться спросом. Могут быть ситуации полного провала нового проекта. Всегда существует опасность того, что новая продукция окажется технологически несостоятельной или просто не понравится основным клиентам, на которых делались первоначальные ставки. Может быть и так, что конкуренты быстро скопируют новый товар или технологию его изготовления. Или же само продвижение новинки окажется слишком медленным и чересчур дорогим. Риск может быть связан не только с продвижением нового товара, но также и с использованием новых маркетинговых инициатив, проектированием новых информационных технологий и R&D, сделками слияния и поглощения, с чем связаны многие финансовые и организационные риски. Принято считать, что из пяти новых бизнес-проектов четыре терпят неудачу.
   Для того чтобы защитить себя от таких рисков, компания должна тщательно оценить шансы проекта на успех, причем приступать к оценке необходимо еще до начала реализации проекта. Для компании целесообразно анализ своих шансов осуществлять путем изучения своих собственных прошлых завершенных проектов или прошлых похожих проектов других компаний. Затем рекомендуется переходить к планированию. При планировании для менеджеров существуют три возможные концепции, которыми они могут воспользоваться на выбор. Объектом первой концепции выступают уровни приоритетности проектов компании. Здесь важно учесть и проанализировать все возможные инициативы и предложения и распределить выставленные проекты по уровню приоритетности. Таким образом, руководство предприятия может для себя определить, какие инициативные предложения заслуживают внимания в первую очередь, а какие требуют некоторой доработки. Суть второй концепции состоит в том, чтобы разрабатывать, помимо основных, еще и дополнительные варианты при планировании проекта, благодаря которым повышается вероятность выбора оптимального варианта. Третья концепция гласит о том, что необходимо выстраивать серию небольших проектов, или, иными словами, лестницы, ведущей от полной неопределенности к успеху.
   И последний вид стратегического риска, который может угрожать компании при осуществлении своей хозяйственной деятельности, – это риск застоя своего бизнеса. Так сложилось, что рыночная стоимость любых, даже самых крупных компаний перестает когда-нибудь расти или может начать снижаться из-за того, что им не удается находить новые источники роста. Часто крупные корпорации, которые давно действуют на зрелых рынках, оказываются не в состоянии сохранять темпы своего развития. Бывают ситуации, когда даже объемы продаж продолжают расти, а снижение цены приводит к потере части прибыли. В таких случаях самым эффективным средством борьбы предпринимателей со стагнацией своего бизнеса является инновация предложения. Для компании важно в такой момент постоянно обновлять свои отношения с рынком, ориентируясь при этом на увеличение количества клиентов. Еще одним важным моментом является то, что необходимо отслеживать, чтобы ценность предлагаемых компанией продуктов не характеризовалась одной лишь их функциональностью, а капиталоемкость и время вывода продукции на рынок по возможности сокращались. Основная цель всего этого процесса – добиться того, чтобы потребители благодаря своему взаимодействию с поставщиком могли снизить свои затраты.
   Миру известно множество разнообразных случаев, когда компании, попадающей в кризисную ситуацию, грозящую ей потерей объема продаж и части клиентской базы, удавалось справиться с положением в результате нововведений и инновационных мыслей. Самым ярким тому примером явилась компания, которая специализировалась на поставке промышленных газов. Это фирма «Air Liquide». К концу 1980-х гг. доходы этой компании и ее операционные прибыли перестали расти, и не удавалось решить эту проблему даже с помощью некоторых технических нововведений. Но только лишь тогда, когда компания направила все свои инновационные усилия на повышение выгоды клиентов, ситуация начала в корне меняться. И уже в начале 1990-х гг. компания «Air Liquide» разработала технологию, позволяющую заказчику устанавливать системы для производства промышленных газов непосредственно на своем предприятии. Так издержки клиентов снизились благодаря тому, что уже не требовалось доставлять газ издалека. Компания не остановилась лишь на этих нововведениях. Начав с простой поставки газов, она начала постепенно расширять сферу своего предложения. На сегодняшний день компания «Air Liquide» является поставщиком услуг по управлению химическим производством, оптимизации цепочек поставок, а также предоставляет консультативные услуги по экологическим вопросам и выдает лицензии на программные системы. При этом компания сохранила свой основной вид деятельности – поставку промышленных газов, способствуя повышению прибыльности клиентов и упрочению связей со своей компанией.
   Руководители компаний, а также менеджеры финансовых отделов могут использовать методы стратегического управления рисками для перехода от оборонительных действий к атаке. Умея управлять стратегическими рисками, компании страхуют себя от неприятностей, а также увеличивают свои шансы на реализацию потенциала, заложенного в этих продуктахи каналах. Используя оценку стратегических рисков, угрожающих компании, менеджеры вынуждены более тщательно и систематизированно анализировать будущие варианты развития, что позволяет одновременно с этим изначально выявить не вполне очевидные возможности. Ведь, как правило, наиболее привлекательные возможности нередко скрываются в перечисленных нами выше оборонительных мерах. Чаще всего компании рассматривают стратегические риски только лишь как фактор, побуждающий их к принятию компромиссных решений. Однако творческий подход к работе с рисками в сочетании с правильно выбранной стратегией бизнеса позволяет предпринимателям достичь одновременно двух целей. На сегодняшний день перед менеджерами компаний стоит новая цель – добиться снижения корпоративных рисков с одновременным увеличением финансовой отдачи.

6.5. Принятие управленческого решения в условиях риска

   Известно, что большую часть управленческих решений приходится принимать в условиях риска и неопределенности.
   Это связано с отсутствием полной информации или элементами случайного события. Именно поэтому в теории и практике управления все большее значение начинают приобретать вопросы анализа и оценки риска.
   Применительно к российским условиям нестабильности риск приобретает огромное значение при принятии как стратегических, так и тактических решений. Учет риска необходим и на самой начальной стадии планирования деятельности предприятия – на стадии бюджетирования. При этом в процессе бюджетирования одним из актуальных вопросов является проблема анализа и планирования вероятных потерь ресурсов компании. В данном случае подразумеваются потери случайного, непредвиденного характера, возникновение которых возможно при вероятном отклонении реальной ситуации от прогнозируемой. В условиях рыночных отношений случайные отклонения могут возникнуть в результате невозможности предвидеть конъюнктуру рынка, а также уровень спроса и направление ценовой политики. Но это не единственные причины возникновения риска, есть и другие факторы нерыночного типа. Например, нарушение договорных обязательств поставщиками и партнерами, несоблюдение принятых нормативов поведения хозяйствующих субъектов и т.д.
   Необходимо подчеркнуть, что оценка вероятности возможных потерь может быть проведена только после определения всех факторов риска, под влиянием которых ход событий может пойти по иному сценарию, чем было ранее запланировано.
   Для начала необходимо произвести выделение рисков, способных оказать влияние на выполнение бюджета организации, и разработать дальнейший алгоритм оценки риска. В процессе формирования бюджета организации для удобства расчетов принято делить риски на группы:
   1) риски потери дохода;
   2) риски увеличения расходов.
   Учитывая такую классификацию, составим алгоритм оценки рисков в процессе формирования бюджетной части компании.
   На первом этапе проводится оценка вероятности выполнения бюджета в его полном составе. На втором этапе принято оценивать выполнение бюджета, учитывая риски по каждому отдельному виду доходов и каждой конкретной статье расходов. Третьим этапом проводят оценку стоимости возможных потерь при реализации бюджета и неполучении прогнозируемых доходов, а также при превышении уровня расходов.
   Так как риск мы принимаем за величину вероятностную, то для его оценки будем применять такие методы, которые основаны на теории вероятности. Это статистические, экспертные методы и методы построения моделей случайных процессов.
   Наиболее распространенными методами оценки риска на предприятиях выступают статистические и экспертные методы. Прежде чем выбрать, каким методом лучше воспользоваться при осуществлении оценки риска, нужно первоначально выделить и определить все достоинства и недостатки имеющихся методов. Так, например, недостатком статистического метода является то, что для его использования может потребоваться огромнейший объем информации, причем за длительный период времени. В то же время метод построения моделей является наиболее трудоемким из всех имеющихся методов оценки риска. После выбора метода оценки риска необходимо переходить на стадию расчета риска. При формировании бюджета расчет риска производится с учетом многих показателей.
   Вероятность невыполнения бюджета (Р -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

) рассчитывается по следующей формуле:
   Р -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

= Р -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

+ Р -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

,
   где Р -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– вероятность получения дохода, меньшего по размеру, чем планировалось;
   Р -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– вероятность того, что расходы окажутся больше, чем были запланировано в статьях бюджета.
   В свою очередь, Р -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– вероятность получения меньшего, чем планировалось, уровня доходов, нужно рассчитать по формуле:

   где Р -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– вероятность того, что полученный i-й доход будет не меньше прогнозируемого в бюджете;
   Р -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– вероятность получения превышающих статью бюджета расходов – можно рассчитать при помощи следующей формулы:

   где Р -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– вероятность того, что полученные j-е расходы не превзойдут предполагаемые статьи расходов в бюджете организации.
   Мерой риска принято считать интегральную степень влияния некоторых отдельно взятых составляющих доходов и расходов компании. Мера риска (Р) выражается в процентах или в долях и рассчитывается по следующей формуле:

   где Р' -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– вероятность того, что полученный i-й доход будет меньше прогнозируемого в бюджете;
   У -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– удельный вес i-го вида доходов в общей сумме доходов компании;
   Р' -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– вероятность того, что j-я статья расходов будет больше, чем запланировано в бюджете;
   У -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– удельный вес j-й статьи расходов в общем объеме расходов компании.
   Оценка стоимости возможных потерь при недополучении доходов и превышении статьи расходов в процессе составления бюджета производится с использованием следующей категории – цены риска (Ц). Цену риска принято исчислять в абсолютных величинах, например в миллионах рублей. Эта категория несколько напоминает категорию меры риска, и формулы расчета у этих двух показателей схожи между собой:

   где D -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– величина прогнозируемого i-го дохода;
   R -------
| Библиотека iknigi.net
|-------
|
-------

– величина запланированных расходов по каждой j-й статье.
   После проведения всех вышеперечисленных расчетов команда менеджеров приступает к разработке варианта бюджета уже с учетом возможных предстоящих потерь. Пример составления бюджета компании с учетом вероятных потерь, а также факта недополучения доходов и перерасхода приведен ниже, в таблице 6.
   В результате проделанной работы можно наглядно увидеть и степень гибкости предприятия к влиянию внешних и внутренних факторов. С целью повышения гибкости компании предлагается еще на стадии составления бюджетной таблицы разработать меры и возможные действия, позволяющие в краткосрочный период и с минимальными убытками компенсировать предполагаемые изменения для предприятия.
   Иначе говоря, с этого и начинается процесс управления риском, а именно такой процесс, при котором происходят подготовка и осуществление мероприятий с целью снизить уровень потерь в результате ошибочно принятого решения, тем самым снизив по возможности негативные последствия неблагоприятного развития событий по ходу реализации принятых решений.

   Таблица 6 [32 - Самочкин В.Н., Тимофеева О.А., Калюкин А.А., Захаров Р.А. Учет риска при принятии управленческих решений на этапе формирования бюджета // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. № 3.]
   Бюджет компании с учетом вероятных потерь

   Практика показала, что в реальной жизни можно использовать различные способы снижения конечного уровня риска, которые оказывают влияние на все стороны хозяйственной деятельности предприятия. Но принято использовать один из четырех методов управления риском, о них мы уже говорили в предыдущих главах. Это локализация риска, уклонение от него, диссипация риска и его компенсация.
   Для осуществления разработки мероприятий по управлению риском предприятию необходимо обладать резервами внутренних средств либо искать возможности в поиске средств из внешней среды.
   Формирование одного варианта бюджета считается недостаточным для осуществления свободы выбора способов дальнейших экономических действий, принято формировать несколько вариантов бюджета с различным набором рисков. А последующий выбор и утверждение выбранного варианта бюджета осуществляются на основе проведенного выше расчета, показатели которого отображены в таблице 7.

   Таблица 7 [33 - Самочкин В.Н., Тимофеева О.А., Калюкин А.А., Захаров Р.А. Учет риска при принятии управленческих решений на этапе формирования бюджета // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. № 3.]
   Выбор оптимального варианта бюджета с учетом риска

Заключение

   В заключение хотелось бы отметить, что, осуществляя предпринимательскую деятельность, независимо от нашего желания нам приходится действовать в ситуациях неопределенности и риска. И в этом случае задачей успешного предпринимателя будет считаться не поиск вида бизнеса без риска, а поиск прибыльного бизнеса с возможностью предвидеть возможные риски и пытаться снизить их уровень до минимального.
   Распространено мнение, что предпринимателям, которые считают себя довольно удачливыми, всегда сопутствует счастливый случай. Но это не так. По определению некоторых психологов: «Удача – это торжество усилий воли над природой, а личные качества определяют, какое везение ожидает человека». Поэтому вернее было бы предполагать, что удача чаще всего выпадает на долю тех, кто изначально не боится рисковать. Благодаря таким смелым решениям руководителей можно судить о скрытой форме анализа возможностей и собственных сил. Именно это основной принцип построения эффективной системы управления риск-менеджментом.
   Основной целью управления является достижение такой ситуации, когда при самом худшем раскладе может идти речь лишь о незначительном снижении прибыли, а никак ни о банкротстве компании. Для достижения этой цели требуется постоянное совершенствование процесса управления рисками – риск-менеджмента.
   Использование всех возможных средств для достижения поставленной цели представляет основу стратегии управления компанией. Стратегия управления призвана сконцентрировать внимание предпринимателя на наличии нескольких различных вариантов решений, которые по своей сути не противоречат основной генеральной стратегии компании, и в результате остановить свой выбор на единственно правильном решении. После того как цель стратегии достигнута, данная стратегия прекращает свое существование. Это происходит потому, что появляются новые цели, которым соответствуют новые стратегии.
   В компании важно применять не только стратегические методы, но и тактические. Причем тактика представляет собой совокупность практических действий и приемов менеджмента в конкретных условиях и в процессе достижения определенных целей.
   Основной задачей стратегического планирования является разработка таких стратегий, при которых возможна реализации миссии компании в пределах ее возможностей и с учетом допустимого уровеня риска.
   Известно, что бизнеса без риска не существует. Отсюда следует, что необходимо на всех этапах стратегического планирования проводить идентификацию рисков, их классификацию и разработку методов и способов учета влияния этих рисков на ожидаемый результат. Развитие любой стратегии придерживается следующей концепции: ожидаемые будущие результаты можно определить и оценить.
   Учитывая, что с риском предпринимателю приходится сталкиваться на разных этапах своей хозяйственной деятельности, может быть множество причин возникновения рисковых ситуаций. А под причинами возникновения риска принято понимать условия, способные вызывать неопределенность исхода ситуации. Иными словами, мы часто имеем дело с источниками риска. Например, для предпринимательской деятельности существует немало источников риска. Это и непосредственно сама хозяйственная деятельность предпринимателя, и недостаточное количество информации, и множество внешних источников, связанных с политикой, экономикой, обществом и природными явлениями.
   Для нормального функционирования предприятия в условиях жесточайшей конкуренции необходимо проводить анализ рынка. Ведь во внешней среде постоянно наблюдается быстрое развитие. И чем бы ни занималась компания, будь то разработка новой стратегии, внедрение новых видов деятельности, проведение диагностики предстоящих проблем, она всегда ориентируется на внешнюю среду.
   С целью осуществления грамотного подхода к управлению рисками компания должна знать прежде всего, с какими рисками может быть связана ее деятельность. Для этого важно трезво оценить все возможные риски и определить, какие из них компания сможет взять на себя. Но бывают и такие ситуации, когда, поставив перед собой такую цель, компания создает эффективную систему управления рисками, которая в состоянии идентифицировать риски, оценивать их и снабжать руководство компании достоверной информацией. Все эти действия, естественно, положительно влияют на качество управления рисками, но только лишь системами формального контроля рисков ограничиваться нельзя.
   Вообще принято, что формулировка стратегии компании относительно рисков должна оставаться за генеральным директором, но на практике этот процесс происходит хаотически, в результате чего стратегия появляется на свет сама собой, как итог множества деловых и финансовых решений.
   В современных условиях развития экономики России роль торговли постоянно возрастает. Торговля является связующим звеном между сферой производства и сферой потребления. Она, превращаясь в сложнейшую динамическую систему, вынуждена функционировать в масштабной и быстро меняющейся социально-экономической среде.
   Структура той среды, в которой предстоит функционировать предприятию торговли, имеет нестабильный, изменчивый характер. При этом происходит постоянное изменение условий деятельности торгового предприятия и поведения других субъектов экономики. Это и является предпосылкой возникновения рисковых ситуаций и может приводить к возникновению разных видов рисков.
   Многие ученые и экономисты занимались и продолжают заниматься исследованием такого понятия, как риск, а также занимаются вопросами оценки и анализа риска в деятельности предприятий.
   Вот лишь некоторые из экономистов, внесших свой значительный вклад в развитие вопросов о риске: В.А. Абчук, В.В. Боков, А.П. Альгин, В.А. Боровкова, П.Г. Грабовый, А.А. Спивак, А.Д. Шеремет, а также зарубежные экономисты в лице У. Бартона, М. Грина, С. Уильямса и др.

Литература

   1. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.
   2. Балашова Н.Е. Построение системы риск-менеджмента в финансовой компании // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. № 4.
   3. Беляевский И.К. Маркетинговое исследование: информация, анализ, прогноз: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.
   4. Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А. Методика оценки инновационной активности организации // Экономический анализ: теория и практика. 2005. № 1(34).
   5. Бычкова С.М., Растамханова Л.Н. Риски в аудиторской деятельности / Под ред. проф. С.М. Бычковой. М.: Финансы и статистику, 2003.
   6. Енгалычев О.В., Стрельников С.И. Риск-менеджмент: его роль и составляющие // Газовая промышленность. 2005. № 1.
   7. Коношенко Л.А. Концептуальные основы системы управления бизнес-рисками // Проблемы современной экономики. 2008. № 2(22).
   8. Кочетков В.Н., Шипова Н.А. Экономический риск и методы его измерения: Учебное пособие. К.: Европейский университет финансов, информационных систем, менеджмента и бизнеса, 2000.
   9. Паштова Л.Г. Риск-менеджмент на предприятии // Справочник экономиста. 2003. № 5.
   10. Рогов М.А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001.
   11. Самочкин В.Н., Тимофеева О.А., Калюкин А.А., Захаров Р.А. Учет риска при принятии управленческих решений на этапе формирования бюджета // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. № 3.
   12. Хохлов Н.В. Управление риском: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

Интернет-источники

   1. Анализ предпринимательского риска // www.xserver.ru
   2. Зинкевич В.А., Черкашенко В.Н. Карта рисков – эффективный инструмент управления // www.consult.ru
   3. Кукота С.И. Методические подходы к анализу и оценке рисков предприятия торговли. Ставрополь, 2006 // student. ncstu.ru
   4. Недосекин А.О., Максимов О.Б. Комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе нечетко-множественного подхода // www.vmgroup.ru
   5. Приходько Е. Система риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия // www.intalev.ru
   6. Разработка управленческого решения в условиях неопределенности и риска // www.oknemuan.ru
   7. Риски предприятия как составная часть рисков // www.strategytoday.ru
   8. Стратегии бизнеса: аналитический справочник / Под ред. Г.Б. Клейнера, М.: КОНСЕКО, 1998.

Е.А. Саркисова Риски в торговле. Управление рисками Практическое пособие