Кевин Спенсер
Короли Уолл-стрит. История взлетов и падений

Введение

   Уо́лл-стрит. Это обычное название не слишком-то большой, узкой улицы в городе Нью-Йорк, ведущей от яркого и наполненного огнями Бродвея к побережью. Но когда люди говорят «Уолл-стрит», они понимают под этим словом гораздо больше, чем просто одну из множества улиц большого города. Уолл-стрит по праву считается историческим центром Финансового квартала Нью-Йорка, на ней находится знаменитая на весь мир Нью-Йоркская фондовая биржа. Поэтому в переносном смысле Уолл-Стрит – это весь фондовый рынок США в целом.
   И хотя уже довольно давно бо́льшая часть крупных нью-йоркских финансовых институтов отказалась от своих головных офисов на Уолл-стрит, переехав в другие районы, название улицы остается нарицательным и обозначает все, что связано с рынком ценных бумаг, биржами и финансами.
   Улица не раз переживала и взлеты и падения, которые касались кошельков и жизней, причем и в США, и во всем мире. Например, 16 сентября 1920 года у входа в здание, известное как Дом Мо́ргана, взорвалась бомба, убив 40 и ранив около четырехсот человек. 1929 год принёс «чёрный четверг» – полный финансовый крах на бирже, за которым последовали годы Великой Депрессии.
   Истории успехов и финансовых махинаций – одна из самых любимых тем для голливудского кинематографа. И каждый, кто хоть раз слышал о бирже, знает, что на Уолл-Стрит не любят слабых, зато именно в таком финансовом центре можно найти множество возможностей для обмана и риска. То есть для смелых финансовых махинаций. Именно полузаконные схемы и рискованные предприятия привлекают авантюристов, о которых интересно рассказать и послушать.
   Уолл-стрит – это рынок. А рынок – это не просто скучные цифры и непонятные индексы, не обычная купля и продажа. Это возможность заработать или проиграть.

Глава первая. Биржи и улицы

Что же такое Уолл-стрит и биржа? Это такое место, где встречаются продавцы и покупатели финансовых инструментов, а также самые различные посредники между ними. Хотят они, соответственно, купить или продать ценные бумаги – акции или облигации. Понятие «Уолл-стрит» включает в себя всё разнообразие отдельных рынков ценных бумаг, а также все интересы и цели, которые преследуют покупатели и продавцы.
Таким образом, под ёмким понятием «Уолл-стрит» подразумеваются абсолютно все биржи, на которых происходят торги акциями. Когда говорят об Уолл-стрит, думают также и о сетях брокеров и дилеров, брокерских фирмах и всех их работниках, да и в целом обо всех инвесторах.

Откуда взялись биржи?

   Почти невозможно с точностью сказать, когда родилась первая биржа. Ещё с незапамятных времен купцы разных стран собирались в одном определенном месте, чтобы найти покупателя на свой товар, получить важную для торговли деловую информацию. А такой информацией всегда в первую очередь были сведения о последних ценах на самые разнообразные виды товаров. Историкам известно, что такие собрания проходили еще в Древнем Риме задолго до начала нашей эры.
   В Европе в середине 17 века марсе́льские купцы решили потребовать для своих дел «место, которое служило бы им помещением для встреч, дабы избавиться от неудобств, каковые они испытывают, пребывая на улице, кою они столь долгое время использовали как место для ведения своих коммерческих дел». Эта цитата из древних документов может служить одним из первых упоминаний о бирже.
   Постепенно, в течение всего времени развития торговли, складывался сам собой порядок проведения торго́в на бирже. Участники-купцы решили, что им вовсе не требуется непременно привозить товар с собой, ведь доставка товара была рискованным и накладным делом. А на бирже было удобно договариваться только о цене товара. Все остальные условия сделки должны быть оговорены в заключённом между сторонами догово́ре. На биржевых собраниях обсуждались также вопросы страхования товаров, перепродажи векселе́й и всё, что так или иначе связано с прибылью. Со временем средневековая биржа становилась все более похожей на современную.
   Первое здание, построенное специально для биржи, появилось в 1531 году в Антве́рпене, этот город был конкурентом городу Брю́гге в вопросе значимости для предпринимателей.
   В начале 17-ого столетия основной центр финансовой и предпринимательской деятельности плавно переехал в Амстерда́м. Именно в этом городе была организована одна из знаменитых бирж мира. И у нее появилось свое собственное здание.
   Благодаря успехам работы этой биржи Нидерланды стали ведущей мировой финансовой державой. Именно в Амстердаме обнаруживались нити всех сколько-нибудь значимых деловых операций и сделок. Порядок на биржевом собрании специально поддерживался образцовый, хотя это и не соответствует современному представлению о биржевой жизни. И, тем не менее, из-за большого количества посетителей на многолюдном собрании покупателю и продавцу было довольно-таки сложно найти друг друга.
   Почти вся Европа тех времен стала занимать деньги у Амстердама, потому что именно Амстердам привлекал все финансовые потоки.
   Амстердам считается по праву также и родоначальником рынка не товаров, а ценных бумаг. Именно здесь, вслед за появлением биржи, начали проводиться торги ценными бумагами. Хотя это и не было новостью, ведь ещё раньше облигациями государственных займов торговали в деловых центрах Венеции и Флоренции. У амстердамской же биржи появились свои особенности. Новыми признаками стала очень серьезная степень открытости и значительная свобода проведения сделок с ценными бумагами.
   К началу 18-ого века центром торговли в Европе становится Лондон. В это время фондовая биржа была уже достаточно серьезным делом, а здание биржи превратилось в место встречи всех тех, кто, уже обладая капиталом, желал сделать его ещё больше. Главная заслуга всех названных бирж была и остается в том, что они обеспечивали очень быстрый переход от ценных бумаг к деньгам, а также наоборот.
   Как амстердамская, так и лондонская биржи придумали свой собственный профессиональный жаргон: «быки» и «медведи», «верховая езда».

Слова и деньги

   История происхождения слова «биржа» начинается в главнейшем торговом месте Фла́ндрии – городе Брюгге. Здесь постоянные торговые встречи проводились около гостиницы «Бу́рсе». Ван дер Бу́рсе – это было имя хозяина гостиницы. Он построил постоялый дом для приезжих купцов, а в качестве украшения фронто́на гостиницы использовал свой собственный герб – изображение трех кошельков.
   Торговцы и коммерсанты, приезжая в Брюгге, как правило, останавливались в этой самой гостинице, проводили встречи и заводили знакомства, заключали взаимовыгодные сделки, узнавали последние новости об удачах и банкротствах своих коллег. Гостиница «Бу́рсе» нравилась торговым гостям также и потому, что неподалеку от нее обосновались представители других крупнейших торговых центров того времени – Флоре́нции и Ге́нуи. Многие купцы, чтобы продать товар или получить заказ на доставку, были вынуждены приходить в поисках клиентов именно к этой гостинице. Так быстро сложилось весьма устойчивое выражение «идти к Бу́рсе», что означало принимать участие в торговых собраниях. Именно от имени хозяина известной гостиницы Бурсе, скорее всего, и произошло слово «биржа», которое используется сегодня.
   Понятие «биржа», которое обозначало привычное место встречи деловых людей, распространилось весьма быстро по всему миру, тем не менее, во многих городах оставались прежние наименования.

Почему бык и медведь?

   Самыми известными символами биржево́й торговли и фондового рынка стали бык и медведь. Два символа, заключенных в огромных и сильных животных. Каждый из них преследует на финансовом рынке свои полностью противоположные интересы. Один – медведь – сильной лапой старается снизить цифровые значения фондового рынка, другой – соответственно, бык – опасными рогами поднимает эти значения как только можно высоко. В этом постоянном противоборстве они находятся уже три столетия.
   Появились эти символы впервые в Лондоне в самом начале 18-ого века, когда значение этого города для мирового финансового рынка стало заметно расти. В те времена был очень популярен и известен мастер сатирического памфлета, шотландец по национальности Джон Арбутно́т. Персонаж Джон Буль, выдуманный сатириком, весьма сильно понравился англичанам. Именем этого героя начали называть типичного англичанина. Этот Джон Буль был существом с телом человека и головой быка. Кроме него, в серии острых рассказов на злободневные темы были описаны и другие персонажи, также с головами зверей, в том числе и медведь. Существует версия о том, что была даже написана басня, сюжет которой развивается на Лондонской фондовой бирже, где между персонажами – Быком и Медведем – случается столкновение. Так или почти так появился удачный символ, подхваченный биржевиками мира.
   Бык и Медведь оказались отличными символами, удобными для прессы и самих биржевиков. Практически все серьезные западные биржи признали этих двух зверей талисманами. Во Фра́нкфурте-на-Ма́йне они даже стоят у самого входа в виде монументальной скульптурной композиции. В Нью-Йорке огромный бронзовый бык украшает Уолл-Стрит. Финансисты по пути на работу считают для себя благоприятной приметой прикоснуться к этому изваянию. Товары и сувениры с быком и медведем – обязательный атрибут деловых встреч биржевиков.

История Уолл-стрит

   Свое ставшее нарицательным название улица получила из-за географических особенностей, а именно из-за примитивной и простой стены, которая ограждала улицу в далеком 1609 году, когда Нью-Йорк был голландским торговым поселением. Забор требовался поселенцам для того, чтобы удерживать коров и прочий скот внутри, а индейцев – снаружи. Улица связывала два различных торговых порта, по этой причине она очень быстро превратилась в центр деловой активности. Конечно, в те времена торговали не ценными бумагами, а самыми обыкновенными товарами.
   А биржа ценных бумаг на Уолл-стрит оказалась только после выбора президентом Джо́рджа Ва́шингтона. В конце 18-ого века Конгресс Соединенных Штатов начал выпускать правительственные облигации и банковские акции, то есть появились ценные бумаги, которые были предназначены для торгов. Но на Уолл-стрит в то время еще совсем не сформировался сколько-нибудь организованный рынок для обмена ценными бумагами. Между тем, количество бумаг все росло, появлялись их новые виды, и очень быстро стала очевидной потребность создания организованного фо́ндового рынка.
   В начале 1792 года на Уолл-стрит появился первый рынок бумаг. Торговали ими точно так же, как прочими товарами, выставленными в обычных магазинах – через прилавок. Постепенно обороты росли, а предприимчивые торговцы с Уолл-стрит начали проводить для акций и облигаций точно такие же аукционы, как и для прочих товаров. А через некоторое время группа наиболее богатых предпринимателей организовала в доме номер 22 на Уолл-стрит основной центральный аукцион, где каждый день в 12 часов стартовали торги с ценными бумагами. Правила аукционов были таковы: клиенты получившейся фондовой биржи или их агенты отдавали свои ценные бумаги аукционерам, которым выплачивалось комиссионное вознаграждение за любую проданную акцию или облигацию. Агент покупателя, или по-другому брокер, в свою очередь тоже получал комиссионное вознаграждение, уже за купленные бумаги. И конечно, сразу после закрытия аукциона те же самые бумаги продавались со сниженным комиссионным вознаграждением.
   В этой ситуации самые влиятельные бизнесмены Уолл-стрит решили учредить новые правила аукционной торговли, чтобы защитить свои интересы. Двадцать четыре предпринимателя подписали 17 мая 1792 года договор, в котором они решили торговать ценными бумагами только друг с другом, пользоваться фиксированными комиссионными ставками и не посещать другие аукционы. Так появилась официальная Нью-Йоркская фондовая биржа.
   Торговля расширялась, и Нью-Йоркская фондовая биржа приняла устав 1817 года. Участвовать в торговле ценными бумагами могли только члены биржи, и привилегия иметь собственное кресло, с которого можно вести торги, в аукционном зале биржи стоила 400 долларов. Для тех времён это были гораздо более серьезные деньги, чем сейчас. До сих пор существует фраза «у него свое кресло», что означает членство в фондовой бирже Нью-Йорка.
   Уже в те времена биржа была жестоким местом, в котором повезти могло не каждому. Брокеры, особенно без кресла, иногда не могли заработать даже на хлеб, многие брокеры разорялись в связи с трудностями на рынке. Так торговля бумагами вышла за пределы биржи: появились уличные брокеры и уличная биржа. В конце девятнадцатого столетия серьезно выросшая уличная биржа представляла собой крайне любопытную картину. Служащие в конторах принимали по телефонным звонкам от клиентов указания на покупку или продажу ценных бумаг, облигаций и акций, и затем очень громко выкрикивали их своим брокерам, которые находились внизу, вне здания конторы. Но масштабы торговли были таковы, что брокеров было несколько сотен, а клерки кричали очень часто, практически одновре́менно, и от такой системы работы пришлось отказаться. Завсегда́таями биржи и ее работниками для передачи размеров цен и величин купли-продажи была разработана специальная четкая система жестикуляции, причем некоторые жесты из этой системы частично используются и сегодня во время торгов. Конторские служащие высовывались из окон и знаками давали понять брокерам, что и как делать. Брокеры же, в свою очередь, надевали яркую или пеструю одежду, чтобы клеркам проще было рассмотреть их в огромной толпе. Несмотря на весь этот хаос, неразбериху, уличная биржа росла, а торги не прекращались, даже если погода была отвратительной. В начале двадцатого века был написан устав и основана Нью-Йоркская ассоциация уличных брокеров. Еще через несколько лет у уличных брокеров появилось свое здание в районе Уолл-стрит, в котором стали проходить торговые сессии.
   В 1953 году Нью-Йоркская уличная биржа была переименована и получила свое современное название – Американская фондовая биржа (American Stock Exchange).

Как это работает?

   Абсолютно все люди приходят на Уолл-стрит с только одной целью – заработать деньги. Покупатель бумаг надеется получить значительную отдачу от своих инвестиций в акции и облигации либо за счет повышения стоимости ценных бумаг, либо за счет положенных дивидендов, либо же за счет обоих факторов сразу. А продавец ценных бумаг хочет освободить деньги с целью использовать их для других инвестиций. Взаимный интерес в совокупности образует единый экономический процесс, который помогает создавать новые отрасли, рабочие места в них, следовательно, повышать и улучшать уровень жизни.
   Экономическое обоснование первичной купли-продажи состоит в том, что товар, в конечном итоге, достается покупателю-потребителю и исчезает с рынка. На фондовых биржах торгуют не готовым товаром, а ценными бумагами. Разных видом таких бумаг огромное множество, и каждые из них действуют по своим схемам. Например, облигации, закладные, рента, билеты госзаймов дают конкретные и неизменные проценты, а после выплаты по ним уходят с рынка. Акции частных предприятий ведут себя иначе. Процесс акционирования начался потому, что у производственных капиталистов появилась потребность в привлечении дополнительных финансовых средств, которые можно было пустить на улучшение их предприятий.
   Капитал, который просто накоплен, не имеет смысла для предприятия, чтобы приносить прибыль, он должен постоянно обращаться. То есть переходить от собственника к собственнику, причем так, чтобы это было выгодно. Именно эту задачу призвана решать фондовая биржа в ходе торга акциями частных предприятий. С появлением таких бумаг началась серьезная конкурентная борьба.
   Продавая акции, производственный капиталист вкладывал вырученные деньги в предприятие, и при хорошей работе добивался роста его прибыльности. Денежный капиталист, приобретая акции, рассчитывал на приносимый ими доход, размер которого, тем не менее, зависел от эффективности предприятия и мог быть посчитан и измерен только по итогам его прямой деятельности.
   Поэтому сама возможность перепродать акции на бирже могла давать уверенность денежному капиталисту в возврате вложенного им капитала. В то же время продажа акций приносила дифференци́рованную прибыль, которую можно получить на разнице как результата изменения цен, активности спроса непосредственно на акции, не зависевшего от производственного процесса в выпустившем акции предприятии.
   Эта постоянная перепродажа акций различных предприятий и представляла собой биржевую спекуляцию в чистом виде. Ведь от таких сделок не растет производительность, с рынка не уходят товары, но зато они помогают азартным биржевым игрокам получать прибыль. Или, наоборот, терпеть убытки – как повезет.
   Такая деятельность закономерно вызывала негативное отношение в обществе, но и у нее появился весьма интересный и незапланированный результат: биржа мобилизовала в оборот все свободные денежные капиталы, они стали постоянно «работать». То есть именно биржа предоставляла средства для увеличения производственного капитала, его концентрации. А это влияло на скорость развития рынка и предприятий.
   Биржа как главная посредница в подобных торговых операциях требует как можно быстрее и без потерь перевести капитал из промышленного в денежный и обратно. Поэтому все биржевые операции стали концентрироваться в основных экономических центрах разных стран, и именно в таких центрах оказывается влияние на экономику в целом.
   Для более подробного понимания процессов на Уолл-стрит нужно упомянуть еще две характеристики, соответствующие двум главным функциям биржи: здесь работают первичный и вторичный рынки ценных бумаг. На первичном рынке предприятия и корпорации непосредственно продают свои акции и облигации каждому заинтересованному вкладчику, привлекая таким образом деньги для своего дальнейшего развития. Если компания в первый раз выставляет на рынок свои акции, это называется «превращение в акционерную компанию открытого типа». Продажу таких акций теперь все чаще принято называть «первичным публичным предложением».
   После того, как компания приобретает статус общества открытого типа, ее акции начинают хождение на вторичном рынке, который дает инвесторам огромный выбор возможностей по купле и продаже ценных бумаг. Стоимость акций на вторичном рынке изменяется в зависимости от динамики спроса и предложения.

Деньги и мошенники

Пана́ма

   Мошенничества в сферах, связанных с финансовой деятельностью, называют в наше время в абсолютном большинстве случаев одним емким словом – «панама». Это слово стало нарицательным после жульнической аферы, которую провернуло правление акционерной компании по строительству Пана́мского канала, созданной во Франции в 1879 году. Для того чтобы вкладчики не узнали о фактах хищений, злоупотреблений и о сложном финансовом положении, лидеры компании подкупили нескольких ответственных должностных лиц в министерствах, сенаторов, депутатов, редакторов популярных газет. Взятки не спасли компанию от банкротства через девять лет после открытия, а вместе с предприятием разорились тысячи акционеров со всего мира.
   В современной экономике одним из методов увеличения накоплений является вложение капитала в высокодоходные ценные бумаги. При этом законодательство всех стран направлено на то, чтобы защитить держателей ценных бумаг. Хотя биржа предоставляет огромное количество возможностей для мошенничества, узнать мы можем только о тех схемах, которые так или иначе провалились. Ведь необнаруженное мошенничество называется просто удачной сделкой.
   Схемы финансовых махинаций на рынке ценных бумаг весьма различаются и имеют особую специфику, которая зависит от вида ценной бумаги, а также от целей, которые преследуют мошенники. Но основное различие зависит от того, чем хотят завладеть мошенники: ценными бумагами или же сразу деньгами.
   Что делают, когда пытаются получить акции или облигации? Заключают фиктивные сделки, получают оплату бумагами и не выполняют условия договора, подделывают документы на право владения бумагами, предоставляют фальшивые подтверждения оплаты.
   При этом следует сказать, что задачи у мошенников могут быть различными. Полученные акции и облигации могут в дальнейшем быть перепроданы с целью обогащения. В других случаях ценные бумаги могут быть использованы для захвата контроля над предприятиями. Для этого нужно проворачивать схемы с целыми пакетами акций.
   В США работает на бирже целая армия брокеров ценных бумаг, их больше полумиллиона. Финансовый рынок огромен, операций с ценными бумагами проводится множество.
   И конечно, при таких масштабах брокеры часто становятся героями скандалов и криминальных хроник.

Распространённый обман

   Часто разоблачения дельцов связаны с выявлением мошенников, сдающих брокерские экзамены при помощи подставных лиц.
   Брокеры любят продавать акции сомнительных компаний, обманывая потенциальных инвесторов.
   А в последнее время на помощь мошенникам приходят Интернет и неграмотность.
   Появились и распространились такие схемы:
   Схема «поднять и сбросить» – вид рыночной махинации, который заключается в формировании искусственного опроса на какие-либо ценные бумаги, чтобы потом их продать на волне повышения стоимости и получить серьезную прибыль.
   Манипуляторы распространяют ложную информацию об эмите́нте (то есть организации, которая выпустила бумаги на рынок), создает искусственный спрос. Бумаги возрастают в цене, и в этот момент мошенники продают дорогие акции. После совершения подобных манипуляций стоимость бумаг на бирже возвращается к своему настоящему курсу, а простые покупатели теряют деньги.
   Проще всего заниматься финансовыми махинациями, если обманывать не системы контроля и специальные комиссии, которые следят за чистотой сделок, а обычных людей, далеких от бирж и бумаг. В этом случае достаточно построить подобие пирамиды и под обещания продолжать вытягивать деньги.

Финансовые пирамиды

   Как выглядят такие схемы?
   Для начала нужно привлечь клиентов. Приманка может быть разной.
   Например, обещание необычайно высокого дохода. Весь мир может стать свидетелем соревнования: кто больше наобещает. Например, один печально известный российский инвестиционный фонд указывал в рекламе сверхвысокий дивиденд, который получили его акционеры. Но никто не говорил, что на самом деле акционеров на тот момент было всего 12.
   Также часто недобросовестные компании предлагают вместе с акциями получить дополнительные бонусы. От лотереи до скидки на товары.
   Любая организация, которая собралась кого-либо обмануть, будет настойчиво убеждать в своей надежности и в своем богатстве.
   Будет привлекать известных личностей, чтобы показать, что люди с высоким положением в обществе доверяют свои деньги именно им.
   Построение финансовых мыльных пузырей и пирамид берет начало в девятнадцатом веке.
   Появление первой в мире финансовой «пирамиды» связывают с именем Ча́рльза По́нти, который уехал в Америку из Италии. В 1919 году он создал фирму, которая привлекала средства вкладчиков, обещая им немыслимый доход – по 45 процентов с выплатами через каждые девяносто дней.
   Первые инвесторы смогли получить свои дивиденды за счет средств последующих, а сам основатель пирамиды быстро стал миллионером. Его предприятие просуществовало около десяти лет, а потом Понти все же был признан мошенником и оказался в тюрьме. После он был депортирован обратно в Италию.
   По принципу строительства пирамид продолжают открываться и работать многие фирмы. И хотя многие люди проходили через жесткие уроки такого мошенничества, поток желающих быстрого и простого обогащения не иссякает, причем даже в самых хорошо образованных странах, где привыкли считать свои сбережения.
   Экзотические предложения тоже привлекают внимание и стараются заинтересовать легкими деньгами. Например, распространяется информация о некой далекой зарубежной компании, имеющей контракт с сетью американских универмагов, с гарантией выплаты обратно основной суммы инвестиций и прибыли больше 10 процентов в короткие сроки.
   Если акционер или вкладчик все же отдает свои деньги компании, которая сулила выплатить огромную сумму денег, то рано или поздно придется столкнуться с разочарованием.
   Может оказаться, что проводилась реализация ценных бумаг, не принадлежащих преступникам; что бумаги ничем не были обеспечены, а значит, не имеют доходности; а также различные способы мошенничества при торговле ценными бумагами с использованием сети Интернет. Мошенники научились создавать информационный фон в сети, который помогает скрыть и замаскировать истинное положение дел в той или иной компании. Недостоверная информация может быть распространена среди самого широкого круга пользователей интернета множеством способов: размещена на новостных и тематических сайтах, электронных досках объявлений, в инвестиционных форумах, разослана по электронной почте адресно.
   Есть несколько способов нечестных «расчетов» с акционерами и вкладчиками, все они незаконны и требуют изрядной наглости от обещающих.
   Самый простой способ ухода от выполнения обязательств состоит в том, что руководство компании может просто исчезнуть со всеми деньгами, полученными от инвесторов. Так же могут делать и недобросовестные брокеры. Еще один путь, которым могут воспользоваться компании, продающие акции, заключается в том, что обещанную прибыль можно выплатить. Но не деньгами, а собственными ценными бумагами. Формально такое возможно и даже будет законно. При этом компания может самостоятельно производить котировку акций, а на стоимость акций на бирже это влиять не будет. Чаще же всего дивиденды просто выплачиваются не полностью.
   Еще одна схема ухода от выплат: выдать положенное только старым акционерам, вложившимся первыми. Причем деньги на выплаты берутся за счет привлечения новых акционеров.
   Очередной способ обмана ожиданий инвесторов – обещание им серьезной выгоды, но лишь спустя несколько лет. При этой схеме используется такой прием: через некоторое время новые проценты начисляются на сумму, в которую не входят уже начисленные, но не полученные проценты. В итоге обещанные суммы и прибыли не начисляются.
   Следует отметить, что каждое новое открытое мошенничество приводит к расследованию и разработке механизмов, которые позволяют не опасаться повторений схем. Но нельзя отрицать, что сразу за введением нового закона появляются схемы, использующие лазейки и изобретающие новые способы мошенничества.
   В следующей главе мы перечислим тех, кто стал известен благодаря своим аферам.

Глава третья. Волки Уолл-стрит

Мошенники с новыми технологиями

Неизвестные мошенники осуществили в 2007 году одну из самых громких биржевых махинаций в истории интернета и компьютерных технологий.
Всего за одни сутки цифровые преступники разослали на электронные адреса порядка пятисот миллионов спам-сообщений, в которых получателям настойчиво рекомендовалось купить акции одной малоизвестной, но перспективной компании. Спа́меры использовали классическую схему создания искусственного спроса и повышения стоимости ценных бумаг. Агрессивную рекламу в этот раз провели с помощью новых технологий. К разосланным сообщениям был приложен файл в формате PDF, в котором адресатам предлагалось инвестировать средства в приобретение акций. В письмах утверждалось, что фирма-эмите́нт якобы открывает крупные магазины в Пуэрто-Ри́ко. Масштабный размах спа́мерской кампании привел к тому, что цена акций данной фирмы возросла на 30 процентов. Одновременно с этим действия злоумышленников привели к внезапному росту объемов «мусорной» корреспонденции в сети. Количество спама во время проведения этой финансовой махинации поднялось сразу на 30 процентов по сравнению с обычной статистикой. Биржевики, которые стараются создать искусственный спрос, до сих пор каждую неделю рассылают в среднем 100 миллионов писем, рекламируя те или иные акции.

Взломщики

   Власти США недавно заморозили активы одной брокерской компании из России, а также счета ее главы Валерия Ма́льцева. Компанию и ее руководителя подозревают в том, что для манипуляций на рынке ценных бумаг сотрудники незаконно получали доступ к брокерским счетам инвесторов.
   Махинации заметила Комиссия по ценным бумагам США, она же собрала доказательства, подтверждающие как минимум 38 случаев мошенничества.
   Мальцев якобы проворачивал свои махинации двумя способами. В первом случае компания объявляла о продаже акций, а через несколько минут со взломанного брокерского счета она же направляла запрос о покупке бумаг по сильно завышенной цене. Во втором случае игра велась наоборот, проводилась скупка бумаг по значительно более низким ценам. При этом предложения о продаже также были под контролем Мальцева.
   Все эти схемы существовали и раньше, но для этого нужно было организовывать целый сговор, при помощи компьютерных технологий отпала необходимость вводить в дело партнеров. Все решает взлом и доступ к данным.
   Одну из мошеннических схем Мальцева с помощью компьютерного взлома в своем блоге описала газета The Financial Times на примере акций одного американского банка. Средний показатель обращения его акций составлял более одиннадцати тысяч ценных бумаг в день. И внезапно, за один день, этот показатель вырос до двухсот семидесяти семи с половиной тысяч. Брокеры компании Мальцева и трейдеры провели сделки по меньшей мере с двумястами тысячами акций банка.
   Скорость работы впечатляла. За 15 минут Мальцев получил почти 150 тысяч долларов. При этом большую часть операций, которые вызвали колебания цены на акции, брокеры проводили со взломанных тре́йдерских счетов.
   Норвежские дельцы тоже попались на финансовом мошенничестве. Два трейдера получили условные сроки за то, что смогли обойти компьютерные системы высокочастотного тре́йдинга, установленные крупным брокером США.
   Два трейдера из Норвегии сумели, используя сигналы компьютерной системы, влиять на стоимость некоторых акций с небольшими объемами купли-продажи. Несмотря на обвинение и решение суда, в глазах многих игроков рынка они превратились в героев, в символы победы ума над программой компьютера.
   Манипуляции состояли в том, что трейдеры посылали ложные сигналы о ситуации на рынке и о ценах на акции некоторых норвежских предприятий. Кроме условных сроков мошенники получили предписание выплатить штрафы в размере более ста тысяч норвежских крон.

Алгоритмы

   В 2010 году на фондовой бирже произошел так называемый «внезапный крах». Цены на большинство акций в США снизились на 6 процентов за каких-нибудь 5 минут. Как такое могло случиться? В этом виноваты оказались алгоритмы, которые в настоящее время управляют фондовым рынком.
   Торговые алгоритмы, то есть компьютерные системы, контролируют процессы купли и продажи на мировых биржевых рынках. Самое любопытное, что эти алгоритмы начинают влиять не только на процессы, но и друг на друга, узнавая намерения и пытаясь обмануть, делая покупки или продажи, которые будут выгодными для компаний, запустивших алгоритмы первыми.
   Алгоритмы дают возможность компаниям приобретать огромные объемы акций маленькими частями так, что прочие трейдеры очевидно не получают информации о совершаемой покупке и не могут самостоятельно повлиять на процесс, регулируя цены на рынке.
   Некоторые алгоритмы охотятся на других целенаправленно, например, они могут обнаруживать электронные характеристики других алгоритмов, этот процесс называется «алгосни́ффинг». Он нужен, чтобы узнать, что в данный момент собирается делать другой алгоритм. Например, если он окажется запрограммирован на покупку каких-то акций, алгоритм-«охотник» купит эти акции быстрее, чтобы тут же перепродать их по более высокой цене. И такая довольно подлая схема вполне законна. Но это еще цветочки. Существуют алгоритмы, специально созданные только для обмана, они помогают создавать иллюзию спроса, подделывать заказы и так далее.
   Так что пока сложно сказать, насколько полезна и безопасна автоматизированная торговля.

Жеро́м Кервье́ль. Должник

   Молодой финансист Жером Кервьель прославился своей работой в «Сосьете́ Женера́ль».
   Французский трейдер не терял времени даром, он не только проиграл на бирже почти пять миллиардов евро, принадлежавших банку. Он еще и придумал великолепный способ уйти от ответственности, когда работодатель решил спросить с него за все махинации. Кервье́ль подал против банка, в котором работа, судебный иск, требуя – ни много ни мало – компенсации за несправедливое увольнение. И принялся собирать доказательства, которые могли помочь выиграть дело.
   История начала в конце 2007 года, когда банк «Сосьете́ Женера́ль» объявил, что обнаружил убытки в размере почти пяти миллиардов евро. Причиной убытков стали рискованные действия трейдера банка на рынке ценных бумаг. Дело Жеро́ма Кервье́ля газетчики сразу же окрестили громкой «афе́рой века» и «крупнейшим финансовым скандалом столетия». Трейдер был арестован и содержался под стражей.
   Суть финансовых махинаций Кервье́ля с бумагами заключалась в следующем. Группе работников, в которую входил финансист, не разрешалось открывать позиции на бирже, если сумма позиции была больше ста двадцати пяти миллионов евро. Однако герой истории сумел обмануть эти ограничения и смог найти доступ к 50 миллиардам евро. Руководство банка хотело обвинить его в крупном мошенничестве, но сделать это сразу не получилось. Кервье́ль ничего не получил от своих операций для себя лично, а лишь собирался заработать высокие премиальные и бонусы от банка за производительность. По итогам работы в 2007 году эти бонусы для него могли составить до трехсот тысяч евро.
   После этого банк обвинил трейдера в сокрытии информации о процессе своей работы, подделке документов и незаконном доступе к компьютерам других сотрудников.
   По ответным словам Кервь́еля, в правлении «Сосьете́ Женера́ль» были осведомлены о его опасных операциях, более того, некоторые из них трейдер проводил непосредственно в присутствии своего прямого начальника и даже пользовался его компьютером. Кроме того, без всех этих махинаций доходы банка в прошлые годы получились бы значительно более скромными. Но как только случилась неудача и трейдер потерял очень крупную сумму денег, «Сосьете́ Женера́ль» принял решение уволить сотрудника, возложив на него всю вину за про́мах.
   Спустя некоторое время Кервье́ль был освобожден из-под ареста под залог. Из-за истории с провалом на бирже, он приобрел пусть и не самую приятную, зато всемирную славу, а также целую группу поддержки как внутри Франции, так и за ее границами. Самое тяжелое, что обрушилось на Жеро́ма – это обязательство возместить убытки, которые он нанес банку. Сумма, напоминаем, составляет почти 5 миллиардов евро.

Джо́рдан Бе́лфорт. Волк с Уолл-стрит

   Сюжет фильма «Волк с Уолл-стрит» основан на реальных событиях, описанных в мемуарах Джо́рдана Бе́лфорта о его стремительной и любопытной карьере в брокерской фирме Stratton Oakmont.
   Хитрые афе́ры Бе́лфорта действительно заслужили того, чтоб о них узнать и поговорить.
   Будущий волк Уолл-стрит появился на свет в Кви́нсе, в США, в семье бухгалтеров. Учился он на биолога, но мечтал о другой карьере.
   Когда Джордану Белфорту исполнилось только двадцать три года, он занимался мелкорозничной продажей мяса в Нью-Йорке, и мечтал о том, как бы побыстрее разбогатеть. Быть простым торговцем герой не желал, уже через несколько месяцев у он создал свою сеть грузовых перевозок, чтобы расширять и продолжать мясной бизнес. Но Белфорт поторопился с расширением дела, и ему попросту не хватило финансового капитала для поддержания бизнеса. В двадцать пять лет он заявил о своем банкротстве.
   Прибыль от его дела была недостаточна для амбициозных планов. Он направил усилия на поиски более ликвидного товара и остановил свой выбор на акциях. Белфорт учился брокерскому делу в сразу нескольких инвестиционных компаниях. Через несколько лет Белфорт уже основал брокерскую контору Stratton Oakmont, основным занятием которой было напористое навязывание сомнительных ценных бумаг доверчивым инвесторам. Фирма быстро стала приносить высокий доход, миллионы долларов, а работали в ней полторы сотни брокеров. Правда, доход фирма получала для себя, а не для клиентов. Комиссия по ценным бумагам и биржам США обратила внимание на Белфорта и провела расследование продаж и трейдинговых операций. Некоторые уже бывшие сотрудники фирмы получили повестки с указанием явиться в суд. Белфорт утверждал, что Stratton оказывает полиции полное содействие и помогает следствию.
   Интерес контролирующих органов вызвали способы работы Белфорта и его компании. Чтобы продавать свои акции клиентам, в конторе Белфорта трудились очень заинтересованные в большом заработке молодые продавцы. Они действовали в рамках проверенной рекламной техники «холодного обзво́на» под кодовым названием «Реклама Ко́дака». Это означало, что при звонке потенциальному клиенту предлагали не сомнительную сделку с нестабильными бумагами, а первоклассные акции, часто – акции Eastman Kodak. И только после того, как потенциальный инвестор проглатывал приманку в виде отличных акций и проникался доверием, брокеры конторы начинали рекламу, обещая бешеную прибыль за покупку откровенно бесперспективных акций. Задача стояла предельно понятная: не дайте положить клиенту трубку, пока он не примет предложение.
   Такая тактика приносила свои плоды, брокеры быстро богатели.
   Основатель Stratton утверждал, что помогает клиентам вкладывать средства в будущее Америки. На самом деле с такими акциями будущее сделать было сложно.
   Наглядным примером компании, чьими акциями торговал волк с Уолл-стрит, может быть Ventura Entertainment Group. Эта компания занималась созданием различного контента для нужд телевидения. Белфорт начал продавать всем клиентам бумаги Ventura с самого первого дня ее существования, то есть тогда, когда об эффективности ее работы не могло быть и речи. Через некоторое время волк обещал выпустить вторую партию акций, что и было сделано.
   Белфорт не просто собирает комиссионное вознаграждение с клиентов и гарантирует размещение бумаг инвесторов. Он занимается тем, что всячески старается получить прибыль. Stratton продал четырехсот тысяч лотов Ventura из второго выпуска акций. Каждый лот состоял из одной акции и одного сертификата на покупку ценных бумаг. Стоил такой комплект 12 долларов. Акции подскочили в цене до 15 долларов, а сертификаты брокеры Белфорта выкупили по цене в один доллар. Инвесторы, довольные ростом акций, продали сертификаты. Несколько месяцев спустя Белфорт продал большую часть сертификатов обратно инвесторам уже по 10 долларов. Его прибыль составила 900 процентов. При этом после завершения аферы инвесторы обнаружили, что акции стали стоить не 15 и не 16 долларов, а всего 63 цента. Белфорт открыто признает, что махинация с бумагами Ventura была хороша, но «любая история когда-то заканчивается».
   Потом пришел черед махинаций с компанией Nova Capital. Белфорт купил солидную партию сертификатов Nova по доллару за штуку. Он использовал сертификаты по цене два с половиной доллара и продал их вкладчикам за 5 долларов. Брокеры компании Stratton продолжали создавать спрос на эти акции. Цена их возросла почти в два раза. По мере роста цены и спроса Белфорт использовал оставшиеся сертификаты и активно продавал ценные бумаги. В результате таких действий их стоимость упала до трех долларов. Эта и подобные ей многочисленные сделки с сертификатами принесли волку с Уолл-стрит всего за два года десять миллионов.
   Когда стала известно о расследовании деятельности брокеров, акции, которыми торговал Белфорт, резко снизили стоимость. У владельца компании была возможность использовать финансы фирмы, чтобы поддержать уровень акций и защитить от убытков инвесторов. Но Белфорт не собирался этого делать. Он был похож на испорченного Робин Гуда, который, как герой, забирает деньги у богатых, а отдает все не бедным, а самому себе и своим сотрудникам.
   Брокер старался диверсифици́ровать Stratton, проникнув в другие сферы бизнеса. При этом количество жалоб на его компанию от обманутых инвесторов возрастало, и долго продолжаться так не могло. Список прогоревших клиентов Stratton постоянно рос, расследование махинаций же привело к тому, что волк Уолл-стрит был осуждён в 1998 году по статье «мошенничество». Почти два года он просидел в тюрьме, а суд обязал его выплатить более ста миллионов долларов, которые он обманом получил от своих клиентов. Но предприимчивый Белфорт не терял времени даром, в тюрьме он познакомился с Томми Чо́нгом, который загорелся идеей записать историю жизни брокера и опубликовать эти воспоминания. Благодаря этой идее и появились мемуары, а также недавний фильм.

Ри́чард Уи́тни. Король биржи

   Ри́чард Уи́тни – биржевой воротила двадцатого века. Он происходил из семьи первых американских переселенцев, его отец работал в солидном банке. Ричард никогда не нуждался в деньгах, получил великолепное образование в университетах Гро́тона и Га́рварда. Спортивные победы, отличная женитьба – в его жизни все складывалось отлично.
   После завершения учебы Уитни приобрел себе место на Нью-Йоркской фондовой бирже и основал в 1917 году фирму «Ри́чард Уи́тни энд Ко́мпани».
   У него сложился имидж образцового брокера, и он с сильной страстью осуждал нечистоплотные и не совсем законные методы ведения дел. В результате такой политики Ричарда Уитни даже назначили председателем комиссии по борьбе с биржевыми махинациями.
   Однако за безупречной репутацией кристально честного брокера и образцового американца скрывалась темная сторона натуры Уитни. Он страдал игровой зависимостью, но играл он только на бирже. Он был азартным участником торгов, с интересом проводил рискованные финансовые операции. Но поскольку его целью была игра, а не заработок, он часто терял деньги.
   В то время на бирже отлично себя чувствовали «быки», то есть брокеры, игравшие на повышение. При правильных вложениях можно было на единственной операции сколотить целое состояние. Уитни тоже решил сделать серьезную ставку. Он занял 750 тысяч долларов у брата и приобрел на них акции предприятия по производству удобрений. Однако он просчитался – стоимость акций не росла, а наоборот, падала. Ричард не терял надежды отыграться в следующий раз. Но счастливый случай не приходил, а долги постоянно увеличивались. Правда, это оставалось тайной для окружающих, внешне у Ричарда все обстояло просто отлично. Он так умело скрывал свои проблемы, что даже был избран на пост вице-президента нью-йоркской биржи.
   И тут в США наступил сложнейший финансовый кризис, который самым неожиданным образом поднял Ричарда Уитни на новую вершину. 24 сентября 1929 года, в так называемый «черный четверг», на американской бирже присутствовал Уитни, и он смог остановить полный крах системы.
   В самый сложный и ответственный момент Уитни появился на месте проведения торгов и со спокойным выражением лица начал приобретать акции и облигации, в то время как все прочие игроки пытались их продать как можно скорее.
   Говорят, что Уитни в тот день по предварительному согласованию с консо́рциумом банков потратил на приобретение акций невероятную сумму – 250 миллионов долларов. Но своими действиями он предотвратил полный крах фондовой биржи. Ее работа постепенно возобновилась и стабилизировалась. А Ричард Уитни заслужил статус, подтвердил репутацию и стал национальной знаменитостью. О нем с восхищением писали все новостные газеты и деловые журналы Америки. На волне бешеной популярности в 1930 году он был избран президентом нью-йоркской биржи. Он бывал на встречах с президентом.
   И он справлялся с этой должностью более чем хорошо. На посту президента самой огромной фондовой биржи мира он сделал все, чтобы удержать ее на поверхности в самые трудные годы Великой депрессии. Однако в игре на бирже ему лично по-прежнему совершенно не везло.
   Чтобы покрыть свои растущие долги, Уитни выкрал и заложил облигации нью-йоркского яхт-клуба. Причем он занимал пост президента этого клуба. Но удача не повернулась к нему лицом, и новые вложения не исправляли ситуации, а только увеличивали и без того огромные долги.
   К 1937 году герой Великой депрессии и гений биржевой игры уже был должен банкам почти 5 миллионов долларов, и это не считая долгов прочим кредито́рам. Но Ричард попал в ловушку и продолжал занимать деньги, пытаясь что-то сделать на бирже. И раз за разом проигрывал все, что смог занять.
   Тогда Уитни снова совершил кражу, на этот раз увел миллион из фонда, председателем которого состоял. Однако внимательный ауди́тор фонда заметил пропажу этих средств. Началось расследование. Одновременно с этим десятки кредиторов заявили о нарушениях в комиссию по борьбе с биржевыми махинациями. Выяснилось, что Ричард, некоторое время назад бывший главой этой самой комиссии, который так яростно выступал против финансовых махинаций и недобросовестной игры, сам является самым крупным махинатором за всю историю нью-йоркской фондовой биржи. Оказалось, что он не только украл деньги из фонда, но и постоянно снимал средства со счетов многих своих клиентов. А долги его собственной компании, занимавшейся биржевой торговлей, составили 30 миллионов долларов.
   В результате следствия и суда Ричарду Уитни был объявлен приговор – пять лет заключения в тюрьме Синг-Синг.

Алексей Калиниче́нко. Обман по-русски

   В 2006 году сбежал за границу, в Италию, с деньгами инве́сторов российский предприниматель Алексей Калиниченко. Деньги он смог заработать, потому что создал на рынке Forex масштабную финансовую пирамиду.
   Калиниченко не окончил школу, не получил высшего образования, он даже был признан психически больным. Однако, как показала практика, нехватка образования и заболевания – не большие препятствия на пути к богатству биржевого брокера. С 1998 года Калиниченко начал играть на бирже Forex. Он делал успехи, и вскоре стал привлекать внимание к своей деятельности все новых клиентов, которые несли свои капиталы в руки мошенника. За несколько лет интенсивной работы Калиниченко уже обрел репутацию настоящего финансового гуру и даже стал лауреатом целого ряда престижных премий.
   Он открыл в крупнейших городах России две фирмы, через которые проводил все свои операции. Сразу же начал масштабную пиар-кампанию по привлечению новых клиентов и их денег. Деятельность Калиниченко более всего напоминала схемы организации финансовых пирамид. Он, подобно строителям пирамид, старался затуманить разум клиентов заманчивыми обещаниями невероятно высоких доходов, которые якобы могли составлять до двухсот процентов годовых. Утверждал, что если на Forex смог разбогатеть он, то это гарантированно смогут и другие участники торгов.
   В результате за три года год Калиниченко смог завлечь в свою структуру несколько тысяч доверчивых вкладчиков. Любопытно, что некоторые из клиентов настолько верили в репутацию Калиниченко, что передавали внушительные суммы денег без догово́ров, а нередко даже без расписок. Они даже не могли допустить мысли, что финансовый гений их обманывает. Однако дела у «гения» шли далеко не так блестяще, как он стремился показать.
   Чтобы создать у вкладчиков видимость отличной работы, Калиниченко даже придумал при помощи специально написанной компьютерной программы постоянно размещать в Интернете фальсифицированные отчеты с ложными сведениями об успешной финансовой деятельности его компании на рынке Forex.
   На самом же деле, как и в стандартной финансовой пирамиде, иллюзию получения прибыли составляли денежные поступления от новых привлеченных вкладчиков.
   Пирамида, созданная Калиниченко, с громким треском обвалилась в августе 2006 года, когда его компания полностью прекратила выплаты своим вкладчикам, а их счета были заморожены. Сам основатель мошеннической конторы благополучно уехал в Италию, заявив, что в России опасается за свою жизнь и здоровье.
   В начале октября 2009 года Верховный суд Италии принял решение об экстрадиции Алексея Калиниченко в Россию, однако мошенник к тому времени уже переехал и стал жить в Марокко. При этом он все время после отъезда вел блог, в котором рассказывал, как ему хорошо живется на чужие деньги. В начале 2010 года Калиниченко был задержан сотрудниками Интерпола в марокканском городе Раба́т.
   В России состоялся суд, который и приговорил махинатора к семи с половиной годам лишения свободы.

Флориа́н Хомм. Мошенник в бегах

   В Италии недавно был арестован Флориан Хомм. Он скрывался от полиции целых пять лег. Его искали, чтобы привлечь к ответственности за махинации с акциями, которые причинили в 2004–2007 годах инвесторам из разных уголков света ущерб как минимум на 200 миллионов долларов.
   На родине Хомма, в Германии, его нечестные финансовые сделки на бирже как минимум дважды становились объектом внимания контролирующих органов.
   Его искали финансовые партнеры, Комиссия по ценным бумагам и биржам США, правоохранительные органы сразу нескольких стран, но в течение пяти лет поиски были безуспешны. Он даже выпустил книгу мемуаров в Мюнхене, давал интервью, но журналисты и издатели не раскрывали подробностей встречи с беглым мошенником. Зато предоставили полную информацию о том, почему же за ним охотятся полицейские и биржевики.
   Флориан Хомм родился в 1959 году. Свой первый миллион он заработал всего в 23 года. Стал самым молодым аналитиком в большой финансовой компании Merrill Lynch, потом самым молодым управленцем инвестиционного фонда другой компании. Он работал во многих организациях. Потом пришел к решению открыть свое дело. Хомм создал структуру ACMH. Это был холдинг, который управлял капиталами граждан Германии, общая сумма оборотных средств составляла около трех миллиардов евро.
   В течение двадцати лет его сопровождал крупный финансовый успех. Операции на биржах, внебиржевые инвестиции и другая деятельность приносила огромные доходы. Сам Хомм и его клиенты становились все богаче и богаче. Но, как уверяет в своей книге и в интервью Флориан Хомм, такой успех ему надоел, «стало скучно жить со всем этим, я почувствовал себя опустошённым».
   В тех же интервью Хомм перечисляет свои удачи: вливания в футбольные команды, приобретение почти обанкротившихся предприятий, которые он потом смог перепродать во много раз дороже. Хотя его обвиняют в том, что именно Хомм повлиял на банкротство этих организаций.
   Но ни в журналах, ни в книге Хомм не сказал, куда подевались три миллиарда евро, которые составляли капитал холдинга. И это не единственное, что интересует инвесторов, партнеров и полицию. После бегства Хомма из Германии за его голову даже предлагали награду.
   Беглеца подвела тяга к высокому искусству. 53-летнего Флориана Хомма арестовали во флорентийской галерее Уффи́ци и представили полиции.

Карл И́кан. Корпоративный ре́йдер

   Карл Икан – это известный американский финансист, который сам себя именует инвестором-активистом и ярым защитником интересов вкладчиков. Тем временем он больше известен как корпоративный рейдер. По данным журнала Forbes на 2008 год, вошел в число пятидесяти самых богатых людей в мире.
   Во время учебы в школе Икан увлекался азартными играми и спортом. Он играл в покер, занимался боксом и отличался вспыльчивым характером. В 1957 году Икан окончил При́нстонский университет и поступил в медицинскую школу. Но медицина не принесла ему удовлетворения, так что в 1961 году Икан начал карьеру финансового брокера на Уолл-стрит. Первые деньги для игры на бирже он заработал, выигрывая в покер.
   Через несколько лет году Икан заработал уже сто пятьдесят тысяч долларов. Он решил открыть собственное дело, заняв крупную сумму у дяди. Вскоре Икан получил деньги и купил торговое место на Нью-йоркской фондовой бирже для собственной брокерской фирмы Icahn & Company.
   Через десять лет самостоятельной биржевой деятельности Икан провел первую операцию по захвату ключевых позиций в частной компании. Потом именно такие сделки стали источником его огромного состояния. Он начал последовательно скупать мало оцененные акции одной семейной компании. Икан сумел сконцентрировать в своих руках крупный пакет акций. Его было вполне достаточно, чтобы потребовать для себя места в правлении. Он нашел сговорчивого покупателя, который предложил за акции вдвое больше, и вынудил руководство продать компанию. Как ни странно, руководитель поглощенной компании хвалил работу Икана и даже стал одним из инвесторов Icahn & Company.
   Кроме того, Икана считают одним из первых дельцов, кто стал специализироваться на «гринмэ́йле». Так называется скупка крупного пакета акций для шантажа глав компании. Такую схему применяют, если компания находится под угрозой поглощения. Обычно руководители соглашаются выкупить у мошенников собственные акции по сильно завышенной цене.
   За тридцать лет, прошедших с момента первого рейдерского захвата, Икан обанкротил множество фирм от нефтяных компаний до фармацевтических лабораторий. Икан не забывал при этом работать не только на свою выгоду, в 2004 году он основал фонд Icahn Capital, который приносил инвесторам значительную прибыль.
   Деятельность Икана связана с захватами, банкротствами и слияниями многих крупных компаний. Он скупает акции и занимает места в правлении директоров, чтобы подтолкнуть компании к решению, выгодному для него. В 2009 году Motorola была разделена на две компании с помощью его влияния. Он заседал в совете директоров Yahoo!
   В марте 2011 года Икан заявил, что закрывает Icahn Capital для посторонних инвесторов. Он также обещал вернуть всем своим клиентам деньги в апреле того же года, поскольку не желает отвечать за чужие деньги в случае возможного кризиса.
   Сравнивая борьбу с управленческими кадрами компаний за контроль над производством с войной, Икан находит ее такой же увлекательной, как и игру в покер. И хотя этот волк Уолл-стрит работает в рамках закона, используя лазейки в корпоративном законодательстве, его зубы от этого не проигрывают зубам мошенников.

Ге́нри Кре́йвис. Финансовый рыцарь

   Генри Крейвис, как и многие другие известные биржевые игроки, родился в довольно обеспеченной семье и получил отличное образование.
   Главным желанием молодого человека было получить должность в одной из крупнейших финансовых фирм. Летние каникулы Генри проводил в банках – в отделах аналитики и продаж, где он проходил практику и работал. В то же время его привлекла игра на бирже и потрясающие перспективы, которые она сулила.
   Генри достаточно хорошо устроился в инвестиционную компанию, где занимал место в отделе слияний и поглощений.
   В то время рынок слияний и поглощений в США быстро набирал обороты. Слияния могли протекать в форме взаимной договоренности, а могли проводиться агрессивно. Крейвис искал компании, чьи акции были мало оценены, и предлагал их на продажу более крупным компаниям.
   Но отдел, в котором работал Генри, занимался только консультированием, работа там не могла удовлетворить амбиций Крейвиса.
   Поэтому он с друзьями открыл свою фирму – KKR. Новая компания и бизнес вела по-новому. Теперь партнеры стали сами выкупать недооцененные компании, проводить реструктуризацию и продавать. Доходы от такой деятельности были намного выше, чем от консультаций.
   К 1984 году финансы компании Крейвиса заметно выросли, стало понятно, что пришло время заняться сделками более крупного масштаба. То есть с транснациональными компаниями. В том же году фирма провела свою первую миллиардную сделку. Все это время Крейвис не выходил за рамки закона, компании перепродавались с согласия правления.
   Постепенно борьба за недооцененные компании становилась все жестче, а Крейвис вышел на рынок мегапоглощений, где было много конкурентов. Оставаться «белым рыцарем» становилось все сложнее, Крейвис перешел на недружественные поглощения, то есть на захваты.
   За время своего существования KKR купила около полусотни компаний, потратив на это более восьмидесяти миллиардов.
   Объем операций компании стал заметно меньше, и далеко не все они были так же успешны, как это случалось раньше. Крейвис даже потерпел неудачу, и случилось это в России.
   В 1993 году за 50 тысяч долларов был куплен один процент акций КамАЗа. KKR обязывалась обеспечить финансирование предприятия; за это фирма Крейвиса получала бы 10 миллионов долларов ежегодно, также ей доставался потенциально контрольный пакет компании. С 1994 года Крейвису регулярно отходили акции завода от дополнительных эмиссий, в результате чего он собрал в своих руках блокирующий пакет. Но обещанные деньги он не получал, а в 1998 году KKR и вовсе лишилась контроля, поскольку в это время в России произошел дефолт, и правительство вмешалось в работу важного предприятия.
   Доход Крейвиса от всех проводимых им операций огромен. С середины восьмидесятых годов он ежегодно зарабатывает до ста миллионов долларов. К тому же у него еще остаются в руках акции поглощенных ранее фирм после продаж предприятий. В настоящее время Генри Крейвис входит в совет директоров крупнейших американских компаний.

Майкл Ми́лкен. Король мусорных облигаций

   В начале семидесятых годов малому и среднему бизнесу США приходилось нелегко. Инвесторы старались направить средства в облигации крупных компаний, хотя процентные выплаты по этим облигациям были очень невысокими. Выбор вкладчики делали на основе данных от рейтинговых агентств.
   Другими словами, на рынке практически отсутствовали бумаги с высокой доходностью.
   Именно против такого положения дел выступил Майкл Ми́лкен, сотрудник фирмы «Дрексель Ба́рнем Ла́мберт». Он решил сформировать такие условия, при которых малый и средний бизнес мог полноценно развиваться, получая капитал инвесторов.
   Милкен задумал создать еще один рынок облигаций, на котором не будут участвовать в делах рейтинговые агентства. И ему удалось заставить управляющих различных предприятий вкладывать деньги в так называемые «мусорные» или «бро́совые облигации». «Мусорные облигации» – это ценные бумаги, которые потеряли рейтинг, потому что на них повлияли финансовые затруднения.
   По одной из версий, название «мусорные» по отношению к низкорейтинговым облигациям появилось во время телефонного разговора клиента с Милкеном в 1970 году. Милкен сказал о бумагах клиента: «А ведь это мусор!». В шутку Майкл стал называть их мусорными.
   В 1978 году Милкен переехал в Калифорнию и установил в своем офисе жесткий распорядок. Фирма процветала. Благодаря Милкену она стала наиболее прибыльной инвестиционно-банковской фирмой США. Рынок «мусорных облигаций» поражал неожиданной стабильностью и высоким уровнем доходов. На сделках с мусорными бумагами поднялись к вершинам около тысячи компаний, расцвели целые индустрии, оперирующие в перспективных сферах: электронном оборудовании, телекоммуникациях, авиастроении, биотехнологии.
   При этом сам Милкен жил очень скромно и не подчеркивал свои статус и доходы.
   Майкл Милкен одним из первых стал проводить операции, которые на Уолл-стрит в середине восьмидесятых называли «коммерческим кредитованием». Фирма «Дре́ксель» давала свой капитал для финансирования сделок. Со временем «мусорные облигации» все чаще стали использовать для проведения враждебных рейдерских захватов. Небольшая компания, набрав кредитов, покупала контрольный пакет акций гигантской корпорации, причем в качестве кредитного обеспе́чения использовала акции компании-жертвы. Деньги же на кредитный выкуп поступали от «мусорных облигаций».
   В один момент в фирме «Дре́ксель» решили объявить, что приготовили миллиард долларов для агрессивного поглощения, хотя таких денег не было, это был просто блеф. Это делалось, чтобы создать очень убедительный агрессивный персонаж, которого могли бы опасаться крупные промышленные гиганты, такие как «Фи́липс» и «Ревло́н».
   После поглощения таких гигантов «мусорщики» могли рассчитывать в дальнейшем на любую победу. Фирма «Дре́ксель Ба́рнем Ла́мберт» заявляла, что способна собрать любую сумму, необходимую клиенту для поглощения любой компании. Покупателям надо было всего лишь отправить гарантийные письма с обязательством купить определенное количество «мусорных» облигаций. На рынке начался небывалый ажиотаж. Управлял им и держал его под контролем Милкен.
   По оценкам, личное состояние самого Милкена превышало миллиард долларов. Однако в фирме считали, часть доходов Милкен скрывает.
   Через некоторое время агрессивная политика Милкена и кредитный выкуп предприятий с помощью «мусорных» облигаций вынудил многих влиятельных людей выступить единым фронтом против Майкла Милкена и его компании. В США были изданы законы, налагающие ограничения на инвестиции в низкорейтинговые облигации.
   А в 1988 году Комиссия по ценным бумагам и биржам обвинила Милкена в том, что они проводили сделки с использованием закрытой информации, манипулировали курсами акций, подавали в комиссию заведомо ложные сведения с целью сокрытия настоящих владельцев акций, выпускали проспекты с искаженной информацией, фальсифицировали финансовую отчетность и обманывали собственных клиентов.
   Милкену были предъявлены обвинения по 98 пунктам, однако благодаря ловким адвокатам его едва не оправдали. Майкл признал себя виновным по 6 пунктам. В девяностом году суд приговорил Короля «мусорных» облигаций к десяти годам тюрьмы и штрафу в миллиард и сто миллионов долларов. Этот штраф оказался рекордным и даже был занесен в Книгу Гиннеса. В итоге, правда, Милкен отсидел всего 22 месяца. Условием его досрочного освобождения стал пожизненный отказ от любой деятельности, связанной с ценными бумагами.
   После этого Милкен смог победить сложное онкологическое заболевание и стал поддерживать медицинские исследования. В 2007 году журнал «Форбс» опубликовал очередной список самых богатых людей Америки. Король «мусорных» облигаций занимал в нем лишь 458 место. Личное состояние Милкена оценивалось в два с лишним миллиардов долларов.

Захвати Уолл-стрит

   Стихийное общественное движение в сентябре 2011 года провело на Уолл-стрит акцию протеста. Предметом возмущения было экономическое неравенство, а поводом – многочисленные нарушения и махинации, проводившиеся на Уолл-стрит.
   В результате финансового кризиса, охватившего планету, мировые правительства в качестве главной меры борьбы со сложной ситуацией использовали многомиллиардные финансовые вливания в наиболее пострадавшие от кризиса банки и другие финансовые учреждения. При этом значительно усиливалось заметное неравенство в обществе. Эксперты подтверждали, что представители среднего класса и бедные люди становятся беднее, а состоятельные – быстро богатеют.
   В 2011 году канадская некоммерческая организация Adbusters Media Foundation, которая занимается защитой прав покупателей, призвала своих единомышленников провести мирные демонстрации, чтобы в ходе акции была занята Уолл-стрит как символ могущества финансовых элит. Было предложено и политическое требование – разделение финансов и политики. Идею поддержали многие общественные объединения, и даже «хакеры-активисты».
   17 сентября 2011 года порядка тысячи участников движения вышли на Уолл-стрит. Через несколько дней манифестанты разбили лагерь в ближайшем парке, число участников протестных маршей постоянно росло и даже достигало двадцати тысяч человек. Движение заинтересовало полицию, а потом и мировую общественность, когда лагерь был разогнан и некоторые манифестанты арестованы. В октябре протесты продолжались и захватывали новые территории и города. Участниками акций были люди, которые не смогли выплачивать ипотеку и потеряли работу из-за проблем финансовой системы.
   Движение требовало ввести налог на межбанковские транзакции (в прессе это требование тут же назвали «налог Робин Гуда»). Средства, полученные таким способом, предлагалось пустить на борьбу с бедностью и проблемами в сфере экологии.
   15 октября 2011 года действие движения «Захвати Уолл-Стрит» распространилось за пределы Америки, были проведены международные акции и выступления.
   Протесты приобрели такой массовый характер, что в середине ноября власти США приступили к расчистке лагерей, причем не обошлось и без арестов и слезоточивого газа.
   В конце января 2012 года участники движения действительно смогли захватить здание мэрии О́кленда, после погрома в котором полиция арестовала несколько сотен участников акции.
   17 сентября 2012 года движение отметило годовщину. Однако количество участником акций стремительно и неуклонно сокращалось. Движение теряло силу, однако оно показало, что на самом деле думают в большинстве стран о финансовых воротилах простые граждане.

Заключение

   Для многих биржа – только лишь место, где можно внезапно и очень быстро разбогатеть, надо лишь пару раз поставить на нужную «лошадку».
   Для кого-то биржа – работа мечты и возможность получить все, не имея ничего.
   Между тем специалисты утверждают в один голос, что настоящая игра на фондовых рынках – весьма рискованное и опасное занятие. Потери на биржевых торгах могут составить не один миллион долларов, при этом обычно теряют не сами игроки, а инвесторы тех фондов, чьи интересы они представляют.
   И чтобы стать настоящим волком, нужно быть уверенным в своей победе и уметь постоянно изобретать и находить новые схемы.
   Ведь законы с каждым разом все лучше контролируют биржу, а обычные люди никогда не узнают, с помощью каких махинаций на самом деле делаются большие капиталы.
   Ведь если мошенники не пойманы, то их называют просто счастливчиками, заключившими удачную сделку.
   Не забудьте заглянуть в интернет-магазин http://voxclubstore.ru/, здесь Вы тоже найдете аудиокниги издательства AB Publishing!

Кевин Спенсер Короли Уолл-стрит. История взлетов и падений