Текст книги "Проклятие наличности"

В первую очередь следует изъять из обращения купюры крупного номинала, которые создают наибольшие проблемы. В США самыми крупными купюрами являются купюры в 50 и 100 долларов. Самое простое решение – это последовать планам, разработанным в Канаде, которая в 2000 году начала сокращать объем купюр достоинством в 1000 канадских долларов, или в Сингапуре, где в 2014 году началось постепенное изъятие из оборота купюр достоинством в 10000 сингапурских долларов. То же самое сделала и Швеция в 2013 году со своими купюрами достоинством в 1000 крон, что подробнее будет проанализировано во врезке 7.1. В США можно просто приостановить выпуск новых купюр номиналом в 100 и 50 долларов, причем финансовым организациям будет поручено отсылать в центральный банк все появившиеся в финансовых структурах купюры этого достоинства с целью их последующего обмена или уничтожения. Со временем крупные купюры будут составлять лишь незначительную долю от общего объема всех бумажных денег. Кстати, некоторые прозорливые читатели могли бы задать вопрос: а не будут ли купюры крупного достоинства в течение переходного периода продаваться по стоимости, превышающей их номинал, поскольку их и сегодня немного в обращении, а центральный банк больше не будет иметь возможности печатать их в количестве, необходимом для того, чтобы их реальная стоимость соответствовала их номиналу? В этом случае герои криминального мира, такие как небезызвестный Гусман по прозвищу Эль Чапо, могли бы сколотить кругленькое состояние, заработав на своих запасах наличных денег. К счастью, такое возможно только в мечтах и владельцам все еще циркулирующих купюр крупного номинала придется потратить немало нервов, опасаясь, что государство может начать запрашивать от банков более подробную информацию о тех, кто пытается обменять крупные суммы денег, или, что еще хуже, просто объявит, что крупные деньги стали недействительными. Но на самом деле крупные купюры, скорее, будут продаваться со скидкой, а не за цену, превышающую их номинальную стоимость.

Для постепенного выведения их обращения крупных купюр может потребоваться несколько десятилетий, однако имеются способы, с помощью которых это можно сделать гораздо быстрее. Так, например, государство может назначить конкретную дату окончания срока действия крупных купюр. Владельцы купюр крупного номинала смогут обменять их либо в частных банках, либо в региональных государственных структурах. Обмен купюр в федеральных структурах будет производиться бесплатно до определенной величины, свыше которой будет взиматься небольшая плата за администрирование. Частным банкам будет разрешено вводить плату, чтобы покрыть административные издержки на канцелярскую работу, выявление поддельных денег и обеспечение безопасности. Законодательно можно установить максимальную величину комиссии за банковские услуги. Должна существовать договоренность с центральными банками других стран об обслуживании клиентов, которые хотят обменять деньги за границей. Иностранцы также могут ввозить в США иностранную валюту с целью обмена. Для этого они должны пройти обычную таможенную процедуру и сообщить о ввозе сумм, превышающих 10000 долларов.

Необходимо будет установить временные рамки для обмена. Для большей конкретики здесь можно предложить следующее решение: предоставить гражданам два года для обмена бумажных денег в частных банках и более длительный период, скажем, семь лет, в региональных офисах центрального банка. Такой подход будет соответствовать стандартному плану по проведению денежной реформы. Сначала процедура будет максимально простой и удобной, а позднее тем гражданам, которые затянули с обменом бумажных денег, придется куда-то ехать, возможно, в офисы, неудобно для них расположенные, заполнять большее количество бумаг, сообщать больше информации, особенно о крупных суммах бумажных денег.

При составлении такого плана много полезных нюансов можно почерпнуть из опыта стран еврозоны, которые обменивали выведенные из обращения национальные валюты (например, немецкие марки, французские франки, итальянские лиры) на бумажные евро и на монеты. Однако, как уже отмечалось в главе 6, в США правительство может занять более жесткую позицию и требовать предоставления подробной информации у тех, кто захочет обменять крупную сумму наличных денег большого номинала на более мелкие купюры или положить их на банковский счет. Поскольку государство к этому времени уже практически прекратит выпуск бумажных денег, оно может требовать выполнения законодательства более настойчиво, чем при проведении обычной денежной реформы, не волнуясь по поводу вопросов репутационного характера или поддержания спроса на наличность в будущем.

Более мелкие купюры можно оставить в обращении на достаточно длительный период, скажем, на два десятилетия после полного отказа от крупных купюр. На финальном этапе было бы неплохо (хотя и необязательно) потребовать, чтобы граждане перевели все мелкие купюры в безналичные деньги либо обменяли их на вновь отчеканенные монеты достоинством в 5 и io долларов. Эти новые монеты будут достаточно крупными по размеру, и их будет неудобно иметь при себе. К тому же в таких монетах будет сложно хранить большие суммы денег, скажем, 10 000 долларов или более[211]211
  Конечно, к тому времени, когда в обращении останутся только монеты, должны быть созданы более совершенные технологии для перемещения и сортировки денег, поскольку обналичивание крупных сумм при технологиях, существующих в наше время, чревато рядом сложностей и проблем. Подробнее об этих сложностях см. в работе: Alicia Tan, «Chinese Woman Drives Truck Carrying $82,000 in Coins to Deposit in Bank», Yahoo News, March 16, 2016, https://uk.news.yahoo. com/chinese-woman-drives-truck-carrying-082211877.html.


[Закрыть].

Переход от мелких купюр к монетам нужен для того, чтобы не допустить использования мелких денег вместо крупных. Отказ от крупных купюр сам по себе уже полезен. Один миллион долларов в купюрах по 100 долларов весит приблизительно 22 фунта (10 килограммов). Если сложить эти купюры в стопку, то ее высота составит 43 дюйма (109 сантиметров). Такое количество купюр удобно положить в большой хозяйственный пакет. Очевидно, в случае с купюрами достоинством в 20 долларов, все приведенные выше измерения будут в 5 раз больше. Один миллион долларов в купюрах по 10 долларов будет весить уже 220 фунтов (110 килограммов). А стопка этих купюр будет высотой 430 дюймов (1 метр 90 сантиметров). Мелкие купюры сложнее пересчитывать, проверять на подлинность, переносить и хранить. Конечно, мелкие деньги широко будут использоваться в качестве заменителя крупных купюр, однако вес, объемность и необходимость иметь место для хранения сделают их использование слишком хлопотным. Когда же в обращении останутся лишь монеты, то они будут на порядок больше весить и занимать гораздо больший объем, чем бумажные деньги. Если разработать необходимый дизайн, то вес монет, вполне приемлемый для повседневных расчетов, сделает неудобными как их транспортировку в большом количестве, так и совершение крупных анонимных трансакций.

Такое представление о судьбе монет в будущем черпается из глубин истории, в частности из опыта Древнего Китая. Там монета чеканилась не из золота или серебра, а из железа и других более дешевых тяжелых металлов. Не исключено, что именно этот факт ускорил переход к бумажным деньгам. В случае серьезного экономического спада, когда центральный банк будет вынужден устанавливать значимые отрицательные процентные ставки на предположительно короткий период, издержки, связанные с пересчетом и хранением больших объемов монет, будут пропорционально также гораздо выше, чем в настоящее время. Стоимость этих услуг должна быть достаточно высокой, и тогда центральные банки смогут снизить отрицательные процентные ставки до уровня, который в тот момент будет казаться наиболее реалистичным и не приведет к массовым попыткам потребителей вернуться к наличным деньгам. Я бы осмелился предположить, что если самой крупной денежной единицей станет купюра достоинством в 10 долларов, то одного этого уже будет достаточно, чтобы установить низкие отрицательные процентные ставки (скажем, минус 3 %) на длительный период и не вызвать масштабного отказа участников рынка от казначейских векселей в пользу бумажных денег. На короткие периоды возможно установление даже еще более низких отрицательных процентных ставок. При необходимости для повышения стоимости хранения крупных объемов бумажных денег могут быть предприняты и иные меры, например введение платы за повторное использование наличности в финансовых операциях. В крайнем случае можно будет прибегнуть к более сложным финансовым механизмам, которые мы обсудим в главе 10. После того как из обращения будет выведена существенная доля бумажных денег, население станет спокойнее относиться к даже более сложным планам по дальнейшему избавлению от наличности.

Необходимо также отметить, что широко распространенные в настоящий момент средства для осуществления частных платежей, по сути, представляют собой механизмы, позволяющие совершить квазианонимные трансакции небольшого объема. К таким средствам, например, относятся предварительно оплаченные карты. Действительно, по мере того как объем бумажных денег будет уменьшаться, необходимо будет всячески препятствовать тому, чтобы эти средства превратились в альтернативу для анонимного перемещения крупных сумм денег. Уже сегодня эта проблема начинает подавать тревожные сигналы правительствам наиболее развитых государств.

И, наконец, можно задать еще один вопрос: каким образом можно будет запретить представителям теневой экономики использовать купюры достоинством в 100 долларов для взаиморасчетов спустя какое-то время после того, как эти купюры станут незаконными для использования в легальной экономике? Естественно, такая ситуация вполне может сложиться, но, как неоднократно отмечалось в данной работе, стоимость и ликвидность любых средств, которые, потенциально, могут занять место бумажных денег, резко снизится, если будет невозможно оплатить ими обычные товары и услуги. Таким образом, эта проблема не должна вызывать серьезных опасений. Для полной ясности повторю еще раз: если купюры достоинством в 100 долларов не будут обмениваться с весьма значительной скидкой, то они по-прежнему будут широко использоваться для трансакций преступников. В действительности в будущем 100-долларовые купюры, вышедшие из употребления, тоже станут неудобными для использования и их трудно будет обменять. Если бы действительно сохранился спрос на купюры достоинством в 100 долларов, то, по всей вероятности, сфера их использования значительно сократилась бы.

В принципе, чтобы начать двигаться к миру, в котором будет гораздо меньше наличных денег, нам не нужны никакие новые финансовые инструменты. Мы могли бы обойтись и без криптовалют. По всей вероятности, трансакции все чаще будут производиться через расчетные счета. Этот процесс уже начался. Со временем трансакции, скорее всего, будут совершаться с помощью смартфонов[212]212
  С технологической точки зрения проблема, связанная с подтверждением личности, является очень тонкой и сложной. Здесь необходимо соблюдать разумное равновесие между приватностью и безопасностью. Прекрасное обсуждение различных аспектов этого вопроса см.: (Birch 2014). Одним из предлагаемых решений является следующее: раскрывать лишь минимум информации, необходимой для взаиморасчетов между физическими и юридическими лицами, используя псевдонимы и символы. Эти псевдонимы и символы могут быть открыты только государством и, возможно, сообщены доверенным посредникам, действующим по поручению юридического лица.


[Закрыть]. Остается одна важная проблема – как обслуживать малоимущих граждан, не имеющих банковских счетов. Хозяйства и граждане с низкими доходами не имеют банковских счетов по самым разным причинам. Так, например, у них может отсутствовать минимальная сумма, требуемая для наличия на расчетном счете, или у них нет средств для ежемесячной оплаты банковских услуг, или в непрестижном районе, где они проживают, поблизости нет удобного для них банковского отделения.

Согласно опросам, проведенным Федеральной корпорацией по страхованию депозитов, в 2013 году в США более 8 % хозяйств не имели банковских счетов[213]213
  (Federal Deposit Insurance Corporation 2014).


[Закрыть]. Еще 20 % хозяйств пользовались банковскими услугами в недостаточном объеме. Это означает, что они получали какие-то альтернативные финансовые услуги, но не в банковской сфере, например имели предоплаченные карты, получали небольшие потребительские кредиты под залог будущей зарплаты, пользовались услугами ломбардов, а также обналичивали чеки. Более чем 25 % взрослых американцев не имеют кредитных карт.

К сожалению, издержки от недополучения банковских услуг очень высоки. За обналичивание чеков взымается непомерная плата; иммигранты и все те, кому нужно перевести деньги родственникам за границу, платят за эту услугу до 10–15 % от пересылаемой суммы. Хранить деньги дома и переносить большие суммы наличности опасно, так как они могут быть украдены[214]214
  См.: (Wright et al. 2014).


[Закрыть]. Если совершать финансовые операции вне зоны регулируемого законодательством финансового сектора, то с большей вероятностью можно стать легкой добычей для мошенников. Может быть, малообеспеченным гражданам в каком-то отношении и выгодно пользоваться бумажными деньгами, но в целом тот, кто не включен в сферу финансового сектора, несет значительные издержки, связанные с получением самых элементарных финансовых услуг. Короче говоря, положение дел в этой области не поспевает за прогрессом.

В перспективе эту проблему можно решить следующим образом: для малообеспеченной части населения открыть доступ к финансовым услугам, профинансированным государством, а также предоставить им равный доступ к безналичным операциям. Эти меры позволят сократить некоторые издержки, связанные с недостаточной финансовой включенностью. В принципе доступ к финансовой сфере может обеспечить регулируемый банковский сектор, однако помимо банков должны существовать и государственные структуры, которые будут оказывать базовые услуги. Например, базовый текущий счет мог бы давать гражданам возможность совершать определенное количество трансакций ежемесячно, без обязательного соблюдения требования хранения минимальных остатков на счете. За совершение трансакций, превышающих максимально установленное число, может взыматься очень умеренная плата. Издержки на предоставление профинансированных государством безналичных счетов для граждан с низкими доходами должны быть невысокими, около 32 миллиардов долларов в год (например, 80 миллионов бесплатных базовых счетов с затратами в 400 долларов в год)[215]215
  См.: Victoria Finkle, «Free Checking Isn’t Cheap for Banks», American Banker, December 9, 2011. В этой работе приводятся данные о том, что издержки, связанные с обслуживанием текущего счета, для банков в среднем составляют от 250 до 450 долларов в год. При этом, конечно, не учитываются получаемые доходы.


[Закрыть]. Эти издержки можно переложить на банки, обязав их практически бесплатно открывать для этой категории населения базовые текущие счета. В некоторых странах это уже делается. Естественно, по сути это скрытый налог, который в итоге будут уплачивать другие вкладчики и заемщики.

Если кому-то покажется, что предоставление таких базовых услуг обходится слишком дорого, напомню, что эта программа будет осуществляться одновременно с переходом к безналичным платежным средствам, которые, как предполагается, благодаря более высоким налоговым поступлениям, принесут государству общий чистый доход. Отход от наличных денег также поможет сократить затраты, связанные с криминальной деятельностью. Расширение финансового включения окажется выгодным, пусть и косвенным образом, в борьбе за устранение финансового неравенства граждан. Приобщить население к универсальным дебетовым картам можно простым способом – производить начисление всех государственных выплат в безналичном виде на базовый текущий счет. В некоторых странах, например в Дании, такая практика уже существует.

Если государство намеревается ввести отрицательные процентные ставки, то оно должно гарантировать, чтобы с депозитов, лежащих на универсальных счетах, которые не превышают определенную сумму (скажем, 1000–2000 долларов), проценты выплачивались все же по положительной ставке. Это в целом никак не повредит проведению монетарной политики в условиях отрицательных процентных ставок.

Есть еще один важный момент. Нужно понимать, что некоторый процент граждан, не имеющих банковских счетов, просто не хочет быть в поле зрения финансовой системы по причинам, никоим образом не связанным с уклонением от налогов или с криминальной деятельностью. Я предлагаю, чтобы эти лица могли пользоваться и другими активами, начиная с мелких купюр и монет и заканчивая ювелирными украшениями, драгоценными металлами и регулируемыми криптовалютами. Естественно, необходимо учитывать сохранение приватности для маргинализованной части населения, однако это весьма слабый аргумент в пользу сохранения системы бумажных денег, которая наносит столько побочного вреда.

Независимо от того, произойдет ли переход к безналичным деньгам или нет, индустрия мобильных телефонов и интернет уже произвели настоящую революцию в области финансовых услуг, которые теперь становятся доступными и для бедных. Мобильный банкинг уже в большой степени проник и в Африку, кредитование по интернету соревнуется по своей популярности со стандартной банковской моделью. Хочется провести здесь аналогию с Древним Китаем, где слабо развитая технология чеканки монет ускорила появление более развитого платежного средства– бумажных денег. В мои задачи не входит подробное обсуждение проблемы банковских услуг. Здесь мне только хотелось бы подчеркнуть, что при сложившемся на сегодняшний день положении в финансовой системе люди с низкими доходами лишены доступа к современным технологиям и часто ощущают себя обездоленными, поскольку, по ряду обстоятельств, не могут пользоваться современными банковскими услугами. Это неравенство можно преодолеть с помощью относительно скромного по размерам субсидирования. Кроме того, отказ от системы бумажных денег может оказать благотворное влияние на районы, где проживает население с низкими доходами, поскольку в результате там снизится уровень преступности.

Конечно, как это обычно и бывает, все проблемы – в мелочах. Но ведь этот иллюстративный план предполагает сохранение в обращении купюр малого достоинства в течение длительного периода. Следовательно, у нас будет достаточно времени для того, чтобы отрегулировать все мелкие детали. Я думаю, что должна появиться какая-то государственная структура, которая займется выпуском субсидированных дебетовых карт. Именно эта структура и вовлечет в финансовую область тех людей, которым услуги частных финансовых структур будут недоступны, даже при определенном финансовом субсидировании. Остается также ряд вопросов, связанных с тем, каким образом создавать семейные банковские счета, и эти вопросы должны быть отрегулированы в результате принятия соответствующих государственных решений. Однако в обращении останется достаточный объем мелких купюр и монет, и поэтому каждый ребенок сможет прийти в магазин и что– нибудь купить, скажем, яблоко.

При постепенном сокращении объема наличных денег основным и самым сложным остается вопрос о том, как сохранить равновесие между правами граждан на соблюдение тайны частной жизни и обязанностью государства издавать законы, собирать налоги и бороться с терроризмом. Это главный и исключительно деликатный вопрос, заслуживающий должного внимания, однако он выходит за рамки обсуждения проблемы бумажных денег, которой посвящена эта книга[216]216
  Хорошо известно, что технологии, обеспечивающие приватность, и трансакционные технологии имеют много точек пересечения. Об этом см., напр.: (Birch 2014).


[Закрыть]. Как бы мы ни относились к бывшему сотруднику Агентства национальной безопасности Эдварду Сноудену, известному борцу за сохранение тайны личной жизни, но опубликованная им информация показывает, что в руках у правительства уже имеются такие технологии прослушивания, которые, как считалось ранее, могли существовать только в научно-фантастических романах. И эти технологии продолжают развиваться, от чего ситуация только ухудшается. Уже ни для кого не секрет, что государство осуществляет широкомасштабный мониторинг мобильных телефонов и электронной почты. Системы навигации, установленные в мобильных телефонах и в автомобилях, позволяют определять их местонахождение. В крупнейших городах мира, таких как Лондон, Нью-Йорк и Пекин, повсюду установлены камеры слежения. Имея доступ к высокотехнологичным электронным устройствам и громадным базам данных, государство имеет все возможности нарушать неприкосновенность частной жизни граждан. Двадцать лет назад такое даже представить себе было невозможно.

В тайну частной жизни может проникнуть не только государство. Пользуясь тем, что стоимость хранения и обработки информации стремительно падает, всемогущие технологические и розничные компании фиксируют каждый ваш «клик» на компьютере, операторы мобильной связи отслеживают ваши перемещения от одной сотовой башни к другой, на сайтах социальных сетей регистрируются самые интимные детали вашей виртуальной личности. Во многих случаях информацию покупают, продают; информацией также обмениваются. В конце XX века представление о тайне частной жизни стало весьма специфическим[217]217
  Издержки на хранение цифровой информации становятся практически нулевыми. Этот факт позволяет частным и государственным компаниям накапливать, хранить и обрабатывать все большие объемы информации о частных лицах. Серьезные социальные последствия этого процесса обсуждаются в работе: (Fertik and Thompson 2015).


[Закрыть]. Вопрос о нарушении неприкосновенности частной жизни путем использования новейших технологий вызывает ожесточенные споры. Обсуждается, например, можно ли обязать частные компании предоставлять государству свои базы данных о собственности клиентов или можно ли продавать шифровальные устройства, которые не дают возможности государству в любой момент получить информацию с этих устройств, если это необходимо в целях национальной безопасности и для криминальных расследований. От того, в какую сторону склонится чаша весов, зависит в конечном счете будущее альтернативных анонимных платежных технологий. Этот факт, несомненно, повлияет на судьбу криптовалют (подробнее мы обсудим этот вопрос в главе 14). Любое государство, рано или поздно, должно ответить на вопрос о том, каким образом создать разумный баланс между законодательством и введением инновационных технологий в этой области. Тем не менее вряд ли можно сомневаться, что у государств имеются различные инструменты для того, чтобы в будущем не допустить длительного и масштабного использования в легальной экономике каких бы то ни было альтернативных платежных средств и тем самым сделать их менее привлекательными, чем существующая сегодня наличность.

В принципе государство могло бы само открывать дебетовые расчетные счета, гарантируя соблюдение тайны вклада. К сожалению, от такого обещания покраснела бы бумага, на которой оно будет написано. Если вспомнить, как в прошлом государство относилось к своим обещаниям, то можно ли воспринимать их всерьез? Государство не станет создавать шифровальную систему, если не будет уверено, что ключ к этой системе находится в его руках. А владея этим ключом, оно, несомненно, будет использовать его по своему усмотрению. Различные государства уже сегодня успешно занимаются мониторингом банковских операций в целях противодействия криминальной деятельности и терроризму. Можно предположить, что ситуация останется такой же и по мере появления новых типов расчетных счетов и в конечном счете любых новых трансакционных технологий, обслуживающих финансовую систему.

Тем не менее вполне возможно представить, что государство создаст финансовую систему для частных лиц, в которой трансакции будут совершаться анонимно, то есть систему, доступ государства в которую будет существенно ограничен. Например, во многих странах информация по налоговым платежам уже имеет статус закрытой информации. В принципе такое положение можно было бы распространить и на другие области, возможно, на мелкие личные счета и при этом установить четкий лимит на сумму хранящихся на этих счетах денег. Подобные мероприятия позволили бы определить, будет ли данная система жизнеспособной. Например, можно было бы проверить, реально ли заставить государство открыть информацию о частных платежах в случае судебных разбирательств по поводу опеки над ребенком.