Текст книги "Проклятие наличности"

Бумажные деньги до сих пор являются главным платежным средством во взаиморасчетах между частными лицами (peer to person, P2P), поскольку расчет можно произвести в режиме реального времени. Такую возможность не может предоставить пока что ни одно из существующих в настоящее время электронных платежных средств. Обычно для прохождения платежа по кредитной или дебетовой карте требуется один день, а это создает риск возникновения кредитной задолженности. С помощью мониторинга такую ситуацию можно несколько скорректировать, но полностью устранить риски нельзя, поскольку в некоторых случаях банки, предоставляющие торговцам услугу эквайринга[218]218
  Эквайринг – услуга по обработке платежей, осуществляемых в сфере торговли с помощью пластиковых карт клиентов и терминалов, установленных в торговых точках. – Прим. пер.


[Закрыть], обрабатывают платежи с задержкой[219]219
  Имеется в виду, что при задержках списания средств с карты и поступлений на нее владелец карты не может точно знать величину баланса. – Прим. пер.


[Закрыть]. Если пользоваться дебетовой картой, защищенной ПИН-кодом, то платеж действительно осуществляется практически мгновенно, однако в настоящий момент не все коммерсанты в США имеют достаточно ресурсов для обработки таких платежей. Если ни у покупателя, ни у продавца нет доступа к существующим в большом количестве считывающим устройствам (кард-ридерам) с дебетовых или кредитных карт, таким, например, как Square Cash (это устройство подсоединяется к планшету и позволяет уличным торговцам получать оповещение по операциям, совершенным с помощью кредитных карт), то, конечно, в этой ситуации никакое альтернативное платежное средство не заменит наличные деньги.

Однако стремительно развивающиеся электронные технологии позволят снять все ограничения по совершению электронных платежей. Например, такие мобильные приложения, как Venmo, Google Wallet и Square Cash, дают возможность одному человеку выписать чек на имя другого человека, и деньги поступят достаточно быстро. Кроме того, существуют такие крупные рыночные игроки, как WeChat и Facebook, ресурсы которых все больше используются для этих целей. Альтернативные способы взаиморасчетов между частными лицами все больше входят в нашу жизнь и совершенствуются. В действительности трансакций, в которых преобладает использование наличных, постепенно становится все меньше и меньше. (Среди тех стран, которые уже создали развитую систему электронных платежей, в первую очередь можно назвать Данию; см. врезку 7.1.)

Государство может значительно ускорить внедрение инноваций, позволяющих совершать платежи в режиме реального времени. Так, например, электронная система перевода денежных средств, управляемая Национальной ассоциацией автоматизированных расчетных палат (Automated Clearing House – ACH), существующая в США, по мировым стандартам может считаться неким анахронизмом, но Федеральная резервная система до сих пор не сделала даже сравнительно небольших инвестиций по ее замене[220]220
  Широкий круг вопросов, связанных с необходимостью усовершенствования платежной системы США, детально рассмотрены в материалах Федеральной резервной системы США. См.: (Federal Reserve System of the United States 2015).


[Закрыть]. Некоторое сопротивление оказывают и банки, которые также проводят платежные операции. Они прекрасно понимают, что более современная система электронных платежей сможет выполнять самые разнообразные функции. В перспективе это позволит новым игрокам внедрять совершенно новые платежные системы, которые будут конкурировать с существующими сегодня технологиями, а в будущем – заменят их. Рано или поздно, необходимые инвестиции будут сделаны, и в области платежных систем произойдет много перемен. Для того чтобы внедрить новые технологии, позволяющие осуществлять мелкие розничные платежи в режиме реального времени, потребуется больше времени, поскольку труднее будет амортизировать фиксированные инвестиции. Однако это уже другая область, и если сохранить в обращении купюры малого номинала (а впоследствии только монеты), то и здесь можно будет справиться с проблемами переходного периода.

Что будет с иностранными валютами?

Необходимо ли координировать переход к электронной валюте в международном масштабе? Конечно, если говорить о глобальном социальном благосостоянии, то такая координация была бы весьма полезной (этот вопрос мы еще обсудим главе 13), но это не самое главное. С точки зрения внутренней макроэкономической ситуации существующие запреты и ограничения на перемещение международных валют за границу, а также требования об информировании по поводу размещения крупных валютных депозитов в различных финансовых институтах уже сделали отмывание иностранной валюты достаточно сложной процедурой, поскольку внутри своей страны иностранной валютой распорядиться не так легко. В главе 13 более подробно будет обсуждаться вопрос о том, почему иностранная валюта никогда не сможет заполнить брешь, оставляемую местной валютой, даже если государство будет смотреть на это сквозь пальцы.

Повлияет ли сокращение объема бумажных денег на монетарную политику?

Даже если проигнорировать возможность установления отрицательных процентных ставок, может ли сокращение объема бумажных денег в обращении создать проблемы для монетарной политики? Нет никаких причин испытывать по этому поводу опасения. На самом деле в большинстве современных макроэкономических моделей бумажные деньги либо совсем не учитываются, либо им отводится самая незначительная роль – в сущности, они совсем не нужны[221]221
  В работе Вудфорда (Woodford 2003) показано, что результаты, полученные путем использования стандартной макроэкономической модели, предлагаемой новой кейнсианской теорией, сохраняют свою актуальность при рассмотрении экономики, в которой продолжают использоваться деньги, при условии что реальное количество денег (то есть номинальный объем денег, поделенный на уровень цен) составляет очень малую величину.


[Закрыть]. В таком мире деньги остаются единицей учета, но теряют статус трансакционного средства. В действительности в будущем монетарная политика может проводиться точно так же, как и сегодня, то есть в целях стабилизации производства и инфляции государство сможет устанавливать ставки овернайт[222]222
  Ставка овернайт – процентная ставка, взимаемая по кредитам овернайт, то есть по средствам, предоставленным взаймы на условиях возврата на начало следующего рабочего дня. – Прим. пер.


[Закрыть] на номинальные кредиты. В качестве единицы расчета прекрасно можно использовать безналичные деньги, в настоящее время используемые банками для резервирования средств в центральном банке. Таким образом, никаких проблем быть не должно.

Проблем не будет потому, что в рамках экономики, которая обходится без бумажных денег, государство, осуществляющее контроль над объемом банковских резервов, будет иметь возможность контролировать уровень цен с помощью овернайтных номинальных процентных ставок. По сути, это означает, что государство, которое является крупным рыночным игроком и имеет огромные налоговые поступления, сможет уверенно устанавливать краткосрочные процентные ставки. Предположим, что структура цен сохранит определенную стабильность, то есть что какая-то часть цен не может резко повышаться. Тогда государству будет достаточно установить краткосрочные процентные ставки, чтобы энергично влиять на текущий и ожидаемый уровень инфляции и в конечном счете в перспективе достичь желаемого среднего уровня инфляции.

Однако необходимо сделать несколько оговорок по поводу приведенного выше оптимистичного сценария. Не исключено, что могут возникнуть небольшие проблемы, с которыми справиться не составит большого труда, но о них стоит упомянуть. Во-первых, как давно предполагали экономисты, занимающиеся вопросами монетарной политики, уникальность бумажных денег, по сравнению с другими типами государственных IOU[223]223
  IOU – I owe you (англ.) – я вам должен. Имеется в виду, что деньги сами являются определенным обязательством государства, но могут быть и другие долговые обязательства. – Прим. пер.


[Закрыть] (то есть облигациями), гораздо более иллюзорна, чем думает большинство людей. В 1980-е годы теоретик монетарной политики Нейл Уоллес, который тогда работал в университете Миннесоты, сделал очень интересный и неожиданный вывод. Он заявил, что бумажные деньги уникальны лишь потому, что государство не выпускает облигации мелкого номинала. В противном случае такие облигации конкурировали бы с наличными деньгами в качестве платежного средства. Однако тогда было бы весьма сложно стабилизировать цены. Могло бы показаться, что это умозаключение несколько «притянуто за уши», но это гораздо более серьезная проблема, чем думают многие из нас. Этот вопрос мы подробнее рассмотрим в одном из разделов приложения.

Хотя Уоллес, по-видимому, и не имел в виду безналичные электронные деньги, его анализ заставляет задуматься о том, что будет, если все деньги станут безналичными и при этом ничем не будут отличаться от современных облигаций, которые уже практически полностью переведены в электронный формат. Кратко ответить на этот вопрос можно следующим образом: выводы Уоллеса не предполагают никаких серьезных проблем, особенно учитывая тот факт, что государство вполне успешно стабилизировало стоимость денег даже в условиях быстрого развития дебетовых карт в качестве альтернативного платежного средства. Кроме этого, в обращении сохраняются мелкие купюры. Но все же рассуждения Уоллеса заслуживают должного внимания.

Существует еще один более абстрактный, но потенциально важный вопрос – это так называемое множественное равновесие, которое, согласно соответствующей концепции, характерно для всех современных монетаристских моделей. В конечном счете деньги используются и как платежное средство, и как единица расчета в результате социальной договоренности. Теоретически при проведении любых крупномасштабных изменений существует опасность нарушить сложившийся статус-кво, что, в свою очередь, может привести к нестабильности и непредсказуемости. На практике же эти опасения не представляют серьезной угрозы до тех пор, пока государство совершает подобные перемены без спешки, четко выверяя каждый шаг. Но, по мнению теоретиков, этот вопрос нельзя полностью сбрасывать со счетов[224]224
  Интересные идеи, несколько созвучные рассуждениям Уоллеса, были высказаны в: (Marimon, Nicollini, and Teles 1997). Авторы утверждают, что конкурирующие способы электронных платежей окажутся хорошей проверкой инициатив государства в области инфляционной политики, что в результате приведет к более низким темпам инфляции.


[Закрыть].

Влияние инфляционного таргетирования на оптимальный выбор

Центральные банки могут сохранить текущую инфляционную цель на существующем уровне (как правило, этот уровень составляет около 2 %). Когда-нибудь в далеком будущем, когда мир избавится от наличных денег, такой уровень инфляции не будет нужен, поскольку не будет причин для беспокойства по поводу возможности опустить процентные ставки в случае рецессии. Центральный банк может таргетировать более низкий или более высокий уровень инфляции, хотя (о чем речь пойдет в главе 9), в течение переходного периода издержки, связанные со слишком быстрым изменением инфляционных целей, могут оказаться огромными. Главное преимущество ситуации, позволяющей вводить отрицательные процентные ставки, состоит в том, что можно не волноваться об этих издержках. Теоретически более низкий уровень инфляции мог бы способствовать уменьшению относительного искажения цен, возникающего в мире, в котором ценообразование не сбалансировано с установлением заработных плат. Более низкая инфляция также могла бы частично устранить искажения, создаваемые налоговой системой.

Сеньораж и независимость центрального банка

Эту тему мы уже обсуждали в главе 6. После переходного периода необходимо предпринять все меры для того, чтобы независимость центрального банка не очень сильно пострадала в результате потери им своего положения в качестве главного центра получения прибыли. Эту проблему довольно легко решить. Естественно, в случае если мировые процентные ставки поднимутся до достаточно высокого уровня, то центральный банк может даже начать выплату процентов по средствам, которые будут получать размещающие их в резервы банки. В результате процентная ставка по остаткам в среднем окажется положительной, даже если в какой-то момент процентные ставки упадут до отрицательных значений.

Предложения, выдвинутые в этой главе, носят исключительно иллюстративный характер. Их легко можно скорректировать и изменить во многих отношениях. Все зависит от того, какая будет поставлена задача. Например, такие мероприятия, как ограничение максимальной стоимости покупок в сетях розничной торговли и нанесение на бумажные деньги даты истечения их срока действия (для того чтобы их периодически обменивать), могут превратить наличные деньги в менее привлекательное платежное средство. Когда в обращении останутся только купюры мелкого номинала и монеты, должна появиться возможность для установления очень низких отрицательных процентных ставок, причем это не приведет к повсеместному возврату к использованию наличности. Однако, как отмечалось ранее, если вдруг по каким-то причинам ситуация не будет улучшаться (что маловероятно), можно будет предпринимать дальнейшие меры. Повторю еще раз: по мере того как частный сектор будет изыскивать новые способы совершения трансакций, которые невозможно отследить, государство должно будет прореагировать на это, увеличив издержки, связанные с этими новыми альтернативами. Собственно, именно это уже и делается сегодня.

Я не пытаюсь никого убедить в том, что с помощью сокращения объема бумажных денег можно полностью избавиться от неуплаты налогов и пресечь преступную деятельность, однако я уверен, что данная процедура будет способствовать значительному ограничению их масштаба. И, наконец, не лишним будет напомнить, что все эти предложения на сегодняшний день распространяются только на страны с развитыми экономиками. Как будет отмечено в главе 13, большинство развивающихся стран еще не имеют возможностей обеспечить универсальные трансакционные альтернативы требуемого уровня. Более того, в странах со слабыми институтами неформальный сектор, в котором происходит уклонение от налогов и других регуляторных правил, остается весьма значимым для большой части населения, в то время как формальный сектор, то есть легальная экономика, проявляет структурную слабость.

Для того чтобы понять, является ли идея о том, чтобы избавиться от наличных денег, фантазией (даже для экономически развитых стран) или реальностью, проанализируем опыт Швеции и Дании, которые уже предприняли серьезные усилия по сокращению объема бумажных денег.

Врезка 7.1

Скандинавский прецедент

Скандинавские страны сегодня находятся в авангарде движения за общество без наличных денег, или, точнее говоря, за общество с меньшим количеством наличных. Благодаря сочетанию таких факторов, как принятие мер, направленных на борьбу с преступностью и терроризмом, и готовность общества к широкому использованию новых информационных технологий, в Норвегии, Дании и Швеции наблюдается резкое сокращение объема наличности в обращении. В то же время в Скандинавии, в отличие от большинства других развитых стран, не происходит увеличения объема накоплений бумажных денег. Особенно ярко эти тенденции проявляются в Швеции.

Этому способствует целый ряд факторов. Как и многие другие европейские государства, Швеция приняла решительные меры против ухода от уплаты налога на добавленную стоимость.

В Швеции не проводятся лотереи, как это делается в Португалии, но зато шведское правительство приняло указ, согласно которому любой сертифицированный кассовый аппарат должен быть снабжен специальным контролирующим устройством, так называемым черным ящиком. В этот «черный ящик» загружаются данные обо всех совершенных трансакциях, и доступ к этим данным имеется непосредственно (и только!) у шведских налоговых органов[225]225
  См.: «Cash Register Legislation in Sweden», Eurofound, June 2, 2013, http://www.eurofound.europa.eu/observatories/emcc/case-studies/tackling-undeclared-work-in-europe/cash-register-legislation-sweden.


[Закрыть]. Одновременно с этим во многих шведских банках уже отсутствуют банкоматы и не используются наличные деньги. Банки пошли на это не в последнюю очередь благодаря инициативе профсоюза банковских служащих, требующих принятия мер безопасности после ряда жестоких банковских ограблений. В то же время быстро развиваются новейшие платежные технологии, например системы взаиморасчетов (P2P), совершаемые в режиме реального времени.

Важный шаг, на который пошло государство – это постепенное изъятие из обращения купюр самого крупного номинала[226]226
  В обращении еще сохраняются давно устаревшие купюры номиналом в 10000 крон, в последний раз выпущенные в 1958 году, однако их доля в общем денежном объеме пренебрежимо мала.


[Закрыть]. В конце 2013 года купюра в 1000 шведских крон старого образца была объявлена недействительной. Эффект от этого мероприятия был поразительным: как показано на рис. 7.1, количество бумажных денег и монет упало с 106 миллиардов крон в 2009 году (среднегодовое значение) до 77 миллиардов крон в 2015 году.

Любопытно, что практически целиком снижение количества шведских бумажных денег до сих пор было связано с изъятием из обращения купюр номиналом в 1000 шведских крон, как можно видеть на рис. 7.2. В этот же период несколько снизилось количество находящихся в обращении купюр в 500 шведских крон[227]227
  Купюры в 500 крон старого образца действительны до 1 июля 2017 года. – Прим. пер.


[Закрыть].

Рис. 7.1. Швеция: купюры и монеты в обращении Источник: Swedish Riksbank (средние показатели за год).

Наряду с этим Швеция решала и многие другие проблемы. Так, например, во многих церквях были установлены кард-ридеры, поэтому прихожане могут делать пожертвования, используя кредитные карты, а не наличные деньги. Государство обеспечило бездомных специальными аппаратами, с помощью которых они могут получать средства, поступающие им от владельцев карт. Хотя Риксбанк еще продолжает печатать бумажные деньги, некоторые эксперты предсказывают, что к 2030 году Швеция практически полностью избавится от наличности. Бумажные деньги сегодня все еще играют весьма существенную роль, и на их долю приходится около 20 % общего количества трансакций, однако по стоимости платежей этот показатель гораздо ниже, и составляет, возможно, 5–7 %[228]228
  Цифра 20 % приводится в соответствии с данными, полученными мной в Риксбанке.


[Закрыть].

Будет иронично, если Швеция, первая европейская страна, где государством были выпущены первые бумажные деньги (см. обсуждение деятельности Юхана Пальмструка в главе 2), первой же от них и избавится.

В Дании также произошел большой прорыв на пути избавления от наличности. Из 5 миллионов датских граждан 2,8 миллиона жителей пользуются Mobile Pay – мобильным приложением, с помощью которого можно расплачиваться в магазинах или пересылать деньги другому лицу. В Дании и раньше осуществлялись попытки внедрить системы электронных платежей, но, в отличие от них, для Mobile Pay не требуется, чтобы при взаиморасчетах оба лица имели счета в одном и том же финансовом институте. Поэтому это новое приложение более универсально и более широко используется. Правительство Дании поднимало вопрос и об отказе от кассовых аппаратов. В Дании выплаты социальных пособий уже давно совершаются в электронной форме на счета, привязанные к базовым дебетовым картам. Это помогает эффективно решать проблему финансового включения лиц, не имеющих банковских счетов.

Рис. 7.2. Падение общего спроса на купюры крупного номинала в Швеции Источник: Swedish Riksbank.

Конечно, опыт Дании и Швеции совершенно необязательно распространять на большие страны с разнородным населением, такие как США. Тем не менее скандинавские страны на своем примере показали, что финансовые изменения, обсужденные в этой главе, вполне реалистичны.

Экстремальные ситуации

Конечно, недоверие к безналичным деньгам частично проистекает из-за глубоко укоренившегося в сознании людей страха, связанного с возможностью электронного воровства, и из-за воспоминаний о беспомощности, которую они ощутили во время крупных аварий на электрических сетях. Хотя причины этих страхов очевидны, давайте попытаемся проанализировать их с рациональной точки зрения. Во-первых, количества наличных денег, которые люди хранят на руках, явно недостаточно, чтобы обеспечить приемлемый уровень их диверсификации и уберечься от кибермошенничества. В главе 4 приводятся данные, согласно которым в среднем каждый житель США имеет при себе лишь 50–60 долларов и, возможно, еще сотню-другую долларов хранят дома или в машине. Даже для «осажденного» среднего класса[229]229
  «Beleaguered middle class» («Осажденный средний класс») – название статьи в New York Times (July 13, 2012, p. А26), в которой описывается снижение жизненного уровня среднего класса. – Прим. пер.


[Закрыть] запасы хранящейся наличности составляют лишь малую долю его богатства. У большинства людей гораздо больше денег хранится на банковских счетах, в пенсионных фондах, а также в виде других безналичных средств. Если бы они на самом деле опасались кибермошенничества, то волновались бы именно за эти средства. В то же время бумажная наличность, естественно, легко может быть украдена.

Крупные аварии на электрических сетях представляют собой серьезную проблему. Это один из наиболее веских аргументов в пользу того, чтобы сохранять мелкие купюры и монеты еще в течение долгого времени после того, как будут изъяты из обращения купюры крупного достоинства. Тем не менее рядовой человек, как правило, не имеет при себе много наличных денег, а в случае аварии на электростанциях банкоматы могут не работать. Поэтому тот факт, что вы в любую минуту можете получить деньги, еще не означает, что вы их получите. Наверное, больше всего опасений сегодня вызывает вопрос о том, насколько будут готовы к таким непредвиденным ситуациям смартфоны, и этот вопрос будет приобретать все большее значение по мере того, как платежные системы будут переходить в область мобильной телефонии. Как уже отмечалось выше, для взаиморасчетов Р2Р все больший размах приобретают мобильные приложения. Ураган Катрина (2005 год) преподал нам очень важный урок, после чего операторов сотовой связи обязали снабдить вышки мобильной связи резервными генераторами или батареями питания. И вот результат – когда в 2012 году над восточным побережьем пронесся ураган Санди, мобильная связь местами была не очень устойчивой, но большинство людей все-таки смогли воспользоваться мобильными телефонами. Отключения электричества иногда случаются в супермаркетах и аптеках, которые должны иметь возможность продолжать кассовые операции. Мобильные приложения будут совершенствоваться, и в будущем, безусловно, заменят наличные в качестве главного платежного средства на случай крупных аварий на электросетях. Естественно, и в мобильных телефонах может закончиться заряд, но для людей гораздо менее затратно купить парочку недорогих зарядных устройств или зарядить телефон в машине, чем прятать дома 500 долларов.

На сайтах, посвященных обсуждению мер по преодолению последствий стихийных бедствий, также отмечается, что во время катастроф могут использоваться чеки, которые, как предполагается, будут существовать еще как минимум в течение 20 лет. В случае если экстремальная ситуация будет продолжаться достаточно долго, когда не будет возможности зарядить мобильные телефоны, а запасы мелких денег подойдут к концу, предполагается, что правительство будет с воздуха сбрасывать деньги для временного использования, которые после кризиса будут списываться с безналичных банковских счетов. Если у населения будут монеты крупного достоинства и мобильные телефоны, то в экстремальной ситуации бумажные деньги вряд ли могут принести дополнительную пользу. Даже сегодня среди предметов первой необходимости на случай непредвиденных обстоятельств наличные деньги занимают, пожалуй, не первое место.

Безопасность

Многие люди предпочитают платить наличными за мелкие покупки не столько потому, что это удобно, сколько из-за опасения, что деньги с их кредитной карты могут быть украдены. Однако шансов, что у вас будут украдены данные с карты, при крупной покупке ничуть не меньше, чем при мелкой. Такие страхи типичны особенно для американцев, поскольку в США очень медленно внедряются более надежные платежные системы. Правда, в последнее время ситуация начала меняться к лучшему. Так, например, принятая в Европе технология, при которой каждая карта снабжена чипом и имеет ПИН-код, – это более развитая технология, благодаря которой совершить воровство с карты гораздо труднее. В США эту новейшую технологию долго не могли принять частично из-за того, что представители розничной торговли пролоббировали решение, согласно которому их было невозможно обязать использовать более усовершенствованные платежные системы. К счастью, сейчас этот процесс постепенно стартует.

Кто-то из читателей может задать вопрос: что же делать тем людям, которые просто не могут запомнить свой ПИН-код? Такого рода проблемы уже успешно решаются в Европе. В Дании, например, для таких случаев был использован не самый высокотехнологичный подход. Людям предоставили возможность получить дополнительную карту с предоплатой, для которой не требуется ПИН-код и которую можно периодически пополнять в банке. Если она будет утеряна, то заранее оплаченные деньги пропадут (это мало чем отличается от того, если у вас украли наличные деньги). Однако это – самое плохое, что может случиться. Такое решение хорошо подходит для тех людей, которые любят положить в кошелек определенную фиксированную сумму денег, чтобы точно знать, сколько они истратили за неделю.

В Индии, население которой составляет более 1 миллиарда человек, при совершении безналичных банковских операций и выплате государственных социальных пособий широко используются методы биометрической идентификации, включая отпечатки пальцев, голос и роговую оболочку глаза. Компании, специализирующиеся на выпуске кредитных карт, уже начали использовать технологии нейронных сетей для определения мошенничества при платежах. (Сообщение из России об оплате дамской дизайнерской сумочки, доставленной на французскую Ривьеру, может показаться весьма подозрительным владельцу кредитной карты, живущему в Бостоне.) Меры безопасности постепенно совершенствуются. Некоторые сотрудники Федеральной резервной системы уже заговорили об использовании одного из вариантов технологии блокчейна, которая впервые была введена при использовании криптовалюты биткойн для создания платежных платформ, имеющих встроенную систему безопасности благодаря распределенной верификации производимых трансакций. Эта технология будет подробнее рассмотрена в главе 14.

Конечно, сохранятся отдельные особые случаи, когда без наличных денег будет не обойтись.

Здесь можно привести весьма любопытный пример из опыта магазинов, торгующих марихуаной в штате Колорадо. Продажа марихуаны была разрешена по решению администрации штата в 2014 году. Прошло два года, и оказалось, что ряд магазинов имеет лишь ограниченный доступ к использованию местной банковской системы, поскольку, хоть марихуана и была легализована на уровне штата, на федеральном уровне она остается нелегальным наркотиком. Но всем банкам, находящимся под контролем федеральных структур, запрещено работать с лицами, нарушающими федеральные законы. По той же причине Visa и Master Card не проводят платежей торговцев наркотиками. Дело кончилось тем, что Федеральной резервной системе пришлось выделить крупные объемы наличных денег для того, чтобы эти магазины смогли продолжить свою работу[230]230
  См.: Yuka Hayashi, «Marijuana Companies Stuck Doing Business the OldFashioned Way, in Cash», Wall Street Journal, March 31, 2016, http://www.wsj.com/articles/marijuana-companies-stuck-doing-business-the-old-fashioned-way-in-cash-1459416605.


[Закрыть].

Список проблем, которые, по мнению некоторых людей, могут возникнуть в мире с электронной валютой, на самом деле выглядит устрашающим. Кто из нас не отправлял бумажные деньги в стирку вместе с вещами? Деньги от этого лучше не становятся, но пользоваться ими все-таки можно. (Правда, если вспомнить, сколько микробов живет на деньгах, кто знает, может быть, неплохо было хотя бы время от времени их отмывать в буквальном смысле слова.) Если постирать мобильный телефон или высокотехнологичную кредитную карту, то они будут непригодны для использования. Но это еще один довольно глупый аргумент против общества без бумажных денег. Пройдет время, технологии станут более дешевыми, а мобильные телефоны и кредитные карты – более прочными. Возможно, в будущем для доступа к текущему счету можно будет воспользоваться не только одним, а одним из нескольких способов. К счастью, нет сомнений, что лет, скажем, через двадцать, люди будут все шире и шире, причем для разных целей, пользоваться мобильными телефонами и аналогичными устройствами и что новые мощные технологии будут неуклонно развиваться. И тогда ни у кого не возникнут вопросы типа: «А вдруг я уроню мобильник в ванну?» или «Что будет, если я случайно положу мобильник в стиральную машинку?».

Здесь стоит отметить еще один простой, но важный факт. Дело в том, что, как бы иронично это ни звучало, конечной целью многих схем, разрабатываемых кибермошенниками, являются наличные деньги, которые, как правило, они снимают из банкоматов[231]231
  На этом настаивает Уорик (Warwick 2015), причем делает это весьма убедительно.


[Закрыть]. Иногда мошенники поступают следующим образом: украденные средства они переводят на контролируемый ими банковский счет, а затем, чтобы не вызвать подозрений, эти деньги снимаются различными людьми.

Технологии так быстро развиваются, что, наверное, не стоит их здесь подробно обсуждать. Мне хотелось бы только отметить, что уменьшение объема наличных денег вряд ли сильно повлияет на уязвимость общества перед киберпреступлениями. В наше время усовершенствованию системы безопасности мешают скорее политические, нежели экономические факторы. Некоторые инновации в области безопасности, такие как распределенные технологии верификации производимых трансакций, в которых используются криптовалюты биткойн или эфириум, в конечном счете могут значительно укрепить финансовую безопасность, по крайней мере на уровне ядра платежной системы. Этого вопроса мы еще коснемся в главе 14.

Анализируя аргументы в пользу сохранения в обращении купюр крупного номинала, очень трудно понять, почему им придают такую важность. Возможно, если вдруг произойдет крупная авария на электрических сетях, или землетрясение, или еще какая-нибудь катастрофа, их привлекательность станет не столь очевидной. Не буду спорить: конечно, в процессе избавления от наличных денег мы столкнемся с рядом проблем и для их решения потребуется только время. И эти потенциальные проблемы – хороший повод для того, чтобы не спешить и оставить в обращении какую-то часть бумажных денег на достаточно длительный период.

В любом случае, если бы вдруг произошла какая-нибудь страшная катастрофа, то тогда даже бумажные деньги было бы трудно использовать – остался бы лишь только бартер. В молодости, в начале 1980-х годов, я работал экономистом в Совете директоров Федеральной резервной системы. Я помню свое недоумение, когда в один прекрасный день я увидел, что несколько топ-менеджеров и директоров участвовали в учебной эвакуации на случай ядерной атаки. По-моему, эти менеджеры Федеральной резервной системы вертолетами доставлялись в бомбоубежище, находящиеся в глубоких пещерах где-то в Западной Вирджинии. Там они, в принципе, могли продолжать поддерживать национальную денежную систему в рабочем состоянии. Если честно, то мне казалось, что я смотрю фильм про доктора Стрейнджлава[232]232
  Имеется в виду фильм «Доктор Стрейнджлав, или Как я перестал бояться и полюбил бомбу», 1964 год, режиссер Стенли Кубрик. – Прим. пер.


[Закрыть]. Мы, мелкие пешки, должны были следовать инструкциям, напечатанным на последних страницах наших телефонных справочников. Насколько я помню, один из пунктов инструкции гласил: «Спрячьтесь под письменный стол и старайтесь не смотреть на вспышки яркого света». При всем моем уважении к руководителю Федеральной резервной системы, я очень сомневаюсь, что мне было бы легче от того, что он находится в безопасности в пещере в Западной Вирджинии. Даже если бы письменный стол и уберег меня от опасности, вряд ли меня согревала бы мысль о том, что, поскольку Федеральная резервная система продолжает работать, то 60 долларам, которые в тот момент находились у меня в кармане, ничто не угрожает. Этот пример кому-то может показаться абсурдным, но мы должны принимать в расчет непредвиденные обстоятельства и катастрофы. Учет возможности наступления подобных ситуаций – это очень важный вопрос. Это также еще одна причина, по которой необходимо планировать постепенное сокращение объема бумажных денег.

Регуляторные требования

Прежде, чем бумажные деньги будут полностью изъяты из обращения, очень важно смягчить регуляторные требования в некоторых областях. В первую очередь, это относится к тем требованиям, которые не подлежат строгому исполнению и остаются в законодательстве лишь только потому, что еще существуют наличные деньги, например легально оплатить услуги няни гораздо проще и легче в Париже, чем в Нью-Йорке, где намного сложнее исполнить все требования по оформлению соответствующих бумаг. Частично эти сложности связаны со стремлением сделать налогообложение для частных лиц и для бизнесменов равным и справедливым. Однако если наличными будет труднее пользоваться, то может потребоваться некоторое снижение налоговых ставок для малого бизнеса – ведь на него, скорее всего, придется главный удар в результате реализации планов по сокращению объема бумажных денег.