Текст книги "Проклятие наличности"

Если вдруг когда-нибудь появятся находящиеся под государственным контролем цифровые деньги (скажем, валюта бенкойн), то это может вызвать драматические последствия для финансовой системы в целом и сильно отразится на возможности частных банков заниматься вопросами ликвидности. Физические лица смогут без каких-либо проблем заводить счета и совершать платежные операции без необходимости прибегать к услугам частных посредников в лице банков. В некотором смысле это будет равносильно тому, как если бы физические лица в обход банков открывали счета непосредственно в Федеральной резервной системе. В крайнем случае количественный эффект от использования бенкойнов оказался бы для банковского кредитования не менее драматичным, чем Чикагский план (см. главу 6), согласно которому все частные заменители денег должны быть на 100 % обеспечены государственными облигациями. Однако все это зависело бы от существующего законодательства, а также от того, какие альтернативные варианты было бы позволено предлагать частным финансовым институтам.

Вас, наверное, удивляет, почему я, обсуждая криптовалюты, отмечаю их безопасность, а не возможность сохранять приватность. Действительно, вначале биткойн приобрел свою популярность среди недобросовестных розничных торговцев или на нелегальных рынках, таких как система «Шелковый путь»[362]362
  Система анонимной торговли наркотиков. Организатор системы в итоге был арестован. – Прим. пер.


[Закрыть]. Однако сфера использования биткойна постоянно развивается. Так, например, в течение многих лет считалось, что биткойн – это система, позволяющая осуществлять анонимные платежи, которые государство никогда не сможет отследить. Частично по этой причине он был очень популярным платежным средством в закодированном даркнете, хотя подобные проводки не были главными для его использования. Хотя в едином распределенном реестре (блокчейне) содержатся записи обо всех трансакциях, даже тех, которые совершаются анонимно, у государства имеется возможность использовать другие источники информации об этих трансакциях, и оно может рассекретить их и установить личности отправителей платежей. На самом деле с большой долей вероятности во многих случаях государство это уже делало. Функционирование систем Шелковый путь 1.0 и Шелковый путь 2.0 было перекрыто не просто так. Всегда существуют какие-то слабые звенья. Иногда они связаны с человеческим фактором, а иногда появляются по иным причинам. Это хороший пример того, что технологии в определенной мере могут защитить от всевидящего ока государства, однако и это не является идеальным способом и не может действовать вечно.

В конце концов государства перестанут сквозь пальцы смотреть на финансовые трансакции, которые помогают сохранить анонимность преступникам и террористам (если только те не прибегают к использованию имеющихся у них бумажных денег). Хотя, так или иначе, сегодня развиваются новые способы финансовых трансакций, которые государству не всегда удается полностью искоренить, к ним будут применяться самые жесткие меры. Однако очень важным шагом станет создание свода правил по функционированию криптовалют, согласно которому будет разрешено осуществление анонимных платежей только на относительно небольшие суммы. В настоящий момент этот вопрос остается открытым.

Поскольку в этой книге я высказываю идею в духе «назад в будущее», то есть предлагаю изъять из обращения бумажные деньги и оставить монеты, то было бы весьма полезным обсудить монетарную роль золота в будущем. В отсутствие бумажных денег значение золота может возрасти. Несомненно, благодаря своему длительному использованию в качестве монетарного актива стоимость золота значительно переоценивается. Найдутся люди, которые скажут, что высокая цена на золото – это огромный «пузырь»[363]363
  (Buiter 2014).


[Закрыть]. Это одна из возможных точек зрения, однако существует и другая: ценность золота столь высока, поскольку общество должно иметь деньги, а в течение долгого времени золото успешно выступало в этой роли. Тот факт, что золото имеет свою монетарную ценность – это не историческая случайность и не причуда культурного развития общества. Золото заполнило важнейшую нишу в технологии валюты. Золото обладает практически всеми характеристиками, перечисленными в списке Джевонса (теоретика-монетариста XIX века, которого мы цитировали в главе 2), включая компактность, однородность (в монетах или в сертифицированных слитках) и неограниченный срок использования. Золото ценно еще и потому, что запасы его относительно ограниченны, однако ограниченны не до крайней степени[364]364
  Любопытно, что в стандартной интерпретации списка Джевонса, в котором перечислены привлекательные свойства денег, часто упускается из виду их анонимность. Однако для большинства современных людей, которые пользуются бумажными деньгами, это является одним из главных преимуществ. В целом в научной литературе по вопросу происхождения денег этот аспект также не акцентируется, хотя имеются и исключения. См., напр.: (Kahn, McAndrews, and Roberds 2005).


[Закрыть]. Разумеется, золото, как монетарный актив, имеет также и свои недостатки: оно непригодно для мелких расчетов. Хотя некоторые консервативные политики призывают к возврату к золотому стандарту, во многих отношениях золото уступает бумажным и электронным деньгам. Тем не менее, поскольку ни одна альтернатива не является идеальной, использование золота вполне уместно в качестве второстепенного или дополнительного монетарного актива, причем не в последнюю очередь благодаря его анонимности.

Во многих странах золото ценится по тем же самым причинам, что и 100-долларовые купюры. Золото может выступать только лишь в роли резервной валюты, однако в некоторых странах такая резервная валюта очень нужна. В Индии, например, ювелирные изделия из золота всегда считались одним из немногих сбережений, которые жители страны могут надежно спрятать от государства. Спрос на золото очень высок также и в других странах, в которых проводится весьма жесткая финансовая политика, например в Китае. В действительности ежегодно добывается почти 3000 тонн золота, и из этого количества больше половины идет на изготовление ювелирных украшений, а еще из 30 % производятся слитки и монеты[365]365
  (World Gold Council 2015). К концу 2014 года мировой запас добытого золота составлял 183600 тонн, или приблизительно 21 кубометр. Использование золота в электронике, зубном протезировании и в различных технологиях составляет весьма скромную долю от общего спроса. На самом деле постоянно развиваются более совершенные материалы, которые успешно заменяют золото, например композитные материалы, широко используемые в зубном протезировании.


[Закрыть].

Вполне возможно, что, по мере того как из обращения будут изыматься бумажные деньги, цены на золото будут расти. Однако маловероятно, чтобы золото значительно помешало борьбе с преступностью и с уклонением от уплаты налогов. Так же, как и с большим количеством зарубежных купюр, золото будет трудно использовать в ежедневном обращении. Кроме того, на золото уже сегодня распространяются правила, согласно которым требуется декларировать импорт и экспорт крупных сумм наличности.

Кстати, было бы весьма полезным, если бы центральные банки уделили больше внимания рассмотрению вопроса об использовании золота в качестве резервной валюты. На сегодняшний день этот вопрос еще недостаточно проработан, особенно учитывая тот факт, что, как полагают некоторые экономисты, недостаточность «надежных активов» может угрожать глобальной мировой денежно-валютной системе.

Завершая эту главу, мне хотелось бы подчеркнуть, что существующую монетарную систему не следует рассматривать как структуру, которая может, или должна, существовать вечно. Я не имею ни малейшего представления о том, какая система придет ей на смену, но могу сделать предположение, что период электронных валют (контролируемых государством!) будет продолжаться в течение весьма длительного времени. Этого, однако, никому не дано знать наверняка. Многие писатели-фантасты (правда, не все) уже давно предугадали, что платежным средством будущего станет электронная валюта. Однако есть и исключения. В сериале «Звездный путь: Следующее поколение» вымышленная гуманоидная раса ференгов, которые известны своей страстью к торговле и коммерции, в качестве денег используют «латиниум» – летучее жидкое вещество. Чтобы это вещество сохранялось, его нужно держать в футлярах, изготовленных из золота, которое само по себе практически ничего не стоит[366]366
  То, что в качестве валюты ференги используют латиниум, заключенный в золотой футляр, изображено в сериале «Звездный путь: Следующее поколение» в эпизоде «Гамбит: часть I». Латиниум, используемый ференгами, играет важную роль и в более поздних сериях фильма «Звездный путь: глубокое пространство девять».


[Закрыть].

Международные факторы не только играют важную роль в разработке и реализации любого плана по постепенному изъятию из обращения бумажных денег, но могут оказать на этот процесс существенное влияние. Для начала было бы неплохо спланировать и скоординировать усилия различных стран по избавлению от купюр крупного номинала. В ситуации, когда политика отрицательных процентных ставок станет реальностью, необходимо будет заново серьезно проанализировать вопросы, связанные с международной монетарной политикой. Но в целом учет международных аспектов не должен сильно изменить базовый анализ, в то время как выгода для отдельных стран, по всей вероятности, окажется достаточной, чтобы компенсировать издержки, связанные с политикой отрицательных процентных ставок, даже в случае с США.

На эти выводы не может повлиять даже более широкое использование цифровых валют. Разумеется, появление цифровых валют имеет важные последствия для развития новых финансовых технологий. В связи с этим возникает много важных вопросов и проблем, требующих отражения в действующем регулировании. Однако на сегодняшний день они не играют ключевой роли в решении насущной задачи значительного сокращения объема бумажных денег.

Заключительные замечания

ПОСТЕПЕННОЕ сокращение объема бумажных денег в обращении – это не благотворительный обед. Государственная монополия на бумажные деньги – дело очень прибыльное, поэтому просто так от него никто не откажется. Так, например, США за последние годы ежегодно получали от нее доход, в среднем составляющий 0,4 % ВВП. Если бы правительству США пришлось выпустить облигации для того, чтобы выкупить весь запас имеющихся бумажных долларов, то это добавило бы к национальному долгу более 7 % ВВП. Для еврозоны соответствующие цифры составляют 0,55 % ВВП ежегодной прибыли от выпуска денег и 10,1 % ВВП для выкупа всей имеющейся бумажной наличности. Кроме того, бумажные деньги обладают определенными характеристиками, которые на сегодняшний день отсутствуют у всех альтернативных трансакционных средств: практически полная приватность, почти мгновенное осуществление платежей и возможность их использования в случае отключения электроэнергии. Естественно, не следует также забывать и о том, что бумажные деньги прочно укоренились в общественном сознании и в культуре.

Однако при более глубоком размышлении приходишь к выводу, что сами достоинства бумажных денег распахивают двери для серьезных проблем. Купюры крупного номинала, которые составляют 8090 % от мировой конвертируемой валюты, широко используются в теневой экономике, помогая уходить от уплаты налогов, а также способствуя преступной деятельности и коррупции, причем в огромном масштабе. Размер неуплаченных налогов всех уровней в США превышает 3 % ВВП, а в большинстве европейских стран эта величина, вероятно, достигает гораздо более высоких значений. Никто не любит платить налоги, но если государство будет иметь возможность собрать большее количество денег с неплательщиков налогов, то оно вполне сможет взимать меньшие суммы налогов со всех остальных.

Прямые и косвенные издержки, возникающие в результате криминальной деятельности, потенциально представляются гораздо более важными, чем уклонение от налогов, хотя их и нелегко выразить в цифрах. Если уменьшение объема бумажных денег приведет хотя бы к самому незначительному сокращению нелегальных операций, то это оправдает все издержки. Естественно, нелегальные трансакции осуществляются с помощью различных альтернативных способов, но главным платежным средством все равно остаются бумажные деньги, и на то есть много причин. Появления достойного заменителя денег в ближайшее время не предвидится. Если таковой появится, то государство в состоянии отвести ему самую скромную роль, как уже говорилось ранее в нашей книге. Такая мера, как сокращение объема наличных денег, вряд ли победит преступность и терроризм, но может нанести им весьма чувствительный удар. Более того, постепенное избавление от бумажных денег – это, пожалуй, единственный и самый эффективный шаг, который может сделать такая страна, как, например, США, в случае, если она хочет, чтобы работодатели соблюдали ограничения по выплате минимальных заработных плат и платили все налоги, связанные с социальными обязательствами, не говоря уже о том, чтобы они не принимали на работу нелегальных мигрантов. Помимо такого рода практических соображений, в условиях резкого сокращения роли наличности на повестку дня встанет множество философских и практических проблем, о которых я также говорил в этой книге.

По сути, моя аргументация по поводу сокращения объема бумажных денег лишь опосредованно связана с дискуссией о криптовалютах. В этой книге в мои задачи не входило разъяснить, что такое цифровая валюта, или заставить кого-то стать ее адептом. Приступить к постепенному избавлению от бумажных денег имело бы смысл еще лет двадцать тому назад, когда я только начал публиковать свои первые работы, посвященные этой проблеме. Разумеется, цифровые валюты будут играть важную роль в будущем, однако только в качестве конкурента иным финансовым инструментам и институтам, а не бумажным деньгам. На самом деле все имеющиеся у нас факты свидетельствуют о том, что горы, которые можно было бы сложить из имеющихся мировых запасов бумажных денег, сами по себе в скором времени не развалятся. Процесс их постепенного сокращения могут начать только государства. Самое простое, что можно было бы сделать в первую очередь – это перестать печатать купюры крупного номинала. Эту миссию можно было бы непосредственно возложить на большинство казначейств и центральных банков. Но это был бы только первый шаг на пути активного избавления от большей части бумажных денег, и я настаиваю, что следует избрать именно эту тактику.

Существует множество банальных возражений против снижения роли наличности. Однако в массе своей они и остаются лишь банальными возражениями. В этой книге я представил план, согласно которому на бесконечно долгое время в обращении следует оставить мелкие купюры (которые когда-нибудь заменят монеты), а также обеспечить малоимущих граждан бесплатно выпускаемыми платежными картами. В представленном плане предусмотрены ответы на все вопросы, которые могут возникнуть в процессе длительного переходного периода.

Второй неоспоримый аргумент в пользу сокращения большей части бумажной валюты состоит в том, что центральным банкам будет гораздо легче устанавливать отрицательные процентные ставки либо в том случае, когда инфляция застрянет на очень низких уровнях, либо, что гораздо важнее, если экономика очутится в глубокой рецессии и реальные отрицательные процентные ставки будут необходимы для того, чтобы стимулировать спрос. Главным дополнительным эффектом, который может иметь постепенное сокращение объема бумажных денег, будет возможность беспрепятственно осуществлять эффективную политику отрицательных процентных ставок. Вне всякого сомнения, благодаря этому у различных стран будет больше шансов успешно противостоять следующему финансовому кризису. Кроме того, сокращение объема бумажных денег будет способствовать проведению более гибкой монетарной политики при обычных рецессиях в ситуации с низкими процентными ставками. Я убежден, что, если мы хотим иметь больше свободы для того, чтобы установить отрицательные процентные ставки на необходимом в тот или иной момент уровне, совершенно ненужно полностью избавляться от наличности. В случае если возникнут какие-либо проблемы, то я описал способы, используя которые можно будет не опасаться, что установление отрицательных процентных ставок спровоцирует переход на более мелкие купюры. Так, например, можно взимать с банков плату за инкассацию бумажных денег в центральный банк.

По мнению некоторых людей, постепенное изъятие из обращения бумажных денег обернется страшным злом. Точно так же, есть и такие люди, которые убеждены, что политика отрицательных процентных ставок подорвет устои цивилизации. До какого-то момента я старался использовать все разумные аргументы в пользу сохранения бумажных денег в том объеме, в котором они существуют сегодня.

Так, например, забота о финансовой стабильности вполне закономерна, однако можно утверждать, что большинство банкиров центральных банков и представители финансовой администрации с большей готовностью переживут короткий период отрицательных процентных ставок, за которым последует нормализация ситуации, нежели примирятся с целым десятилетием стабильных нулевых процентных ставок. Конечно, для того чтобы политика отрицательных процентных ставок была полностью эффективной, придется преодолеть различные институциональные и юридические препятствия. В этой книге мы обсудили, как с ними справляться.

Что же касается международного аспекта этой проблемы, то наиболее эффективной политикой в этом вопросе было бы скоординированное сокращение объема бумажной валюты экономически развитыми странами. Однако выгоды, которые может получить каждая отдельно взятая страна, настолько очевидны, что нет нужды лишний раз доказывать полезность постепенного изъятия из обращения бумажных денег даже для США или Европы. Для менее крупных развитых стран, а также для Японии, валюта которых не используется в международном масштабе, вопрос об избавлении от бумажных денег особенно актуален.

Проблема бумажной валюты может показаться достаточно банальной, и дебаты по этому поводу в течение долгого времени оставались на задворках монетарной экономической теории. На самом деле этот вопрос представляется очень важным и его решение повлечет за собой серьезные последствия. Большинство экономистов и политиков были бы рады оставить в тени проблему бумажных денег еще лет на сто вперед, поскольку, по их мнению, монетарная система и так функционирует вполне эффективно и, следовательно, этот вопрос не должен вызывать большого беспокойства. Однако они сильно заблуждаются. Огромный объем бумажных денег, находящихся в обращении в настоящий момент, и особенно купюры крупного номинала, являются серьезной государственной проблемой, которая требует срочного обсуждения. Бумажные деньги нельзя воспринимать как незыблемый атрибут нашей жизни.

Постскриптум: когда эта книга уже находилась в печати, Европейский центральный банк объявил о своих намерениях прекратить выпуск мегакупюр достоинством в 500 евро (570 долларов), сохраняя при этом уже существующие купюры данного номинала в качестве легального платежного средства на бесконечно длительный период. Конечно, это только самый первый шажок в данном направлении. Однако даже это выглядит вполне обнадеживающим для тех из нас, кто давно пытается доказать простую истину: печатая крупные купюры, скупой платит дважды.

Благодарности

Эта книга является завершением многолетнего проекта, и, естественно, я должен выразить признательность многим людям, помогавшим мне в работе. Фактически я занялся этим проектом двадцать лет назад, на конференции, организованной Центром по исследованиям в области экономической политики, которая проходила в Испании. Тогда, находясь под впечатлением от информации о том, что еврозона собирается выпускать банкноты номиналом в 500 евро, я впервые выступил с научным докладом, посвященным сомнительной роли купюр крупного номинала. Мой доклад под названием «Благо или проклятие? Спрос на крупные купюры евро за границей и в теневой экономике» позднее был опубликован в журнале Economic Policy. Мне очень повезло, поскольку на этой конференции я выслушал множество комментариев по поводу своего первого исследования в этой области, включая замечания по самому широкому кругу вопросов, к обсуждению которых я вернулся в этой книге. Я возобновил работу над этой проблемой в 2000-е годы, во время своего пребывания в должности главного экономиста в Международном валютном фонде. Тогда мои коллеги поделились со мной очень полезными соображениями, в частности по поводу использования иностранных валют в развивающихся странах.

В течение последующих лет я самым доскональным образом изучал различные аспекты этой проблемы и в 2013 году сделал очередной важный шаг в работе над данной книгой. Я получил приглашение от профессоров Майка Вудфорда (Колумбийский университет) и Джонатона Паркера (Принстонский университет) выступить с докладом на ежегодной конференции по макроэкономике, организуемой Национальным бюро экономических исследований (НБЭИ). В этой конференции принимает участие большое количество видных молодых исследователей в области макроэкономики, не говоря уже о ряде прославленных ученых старшего поколения, продолжающих принимать самое активное участие в современных научных разработках. К этому времени вопрос о нулевом ограничении процентных ставок, устанавливаемых центральным банком, выступил на первый план. Поэтому я воспользовался удачным моментом и объединил в своем выступлении идеи, высказываемые в моих более ранних работах, с размышлениями по поводу того, что постепенное сокращение объема бумажных денег могло бы способствовать проведению более агрессивной монетарной политики в ситуации глубокой рецессии. Дискуссии, проводимые в рамках этой конференции, также оказались очень полезными. Мое выступление на конференции НБЭИ было положено в основу статьи, которую я опубликовал в 2014 году. В этой работе пунктиром были обозначены основные идеи, изложенные в данной книге.

Благодаря этой публикации я также осознал, что для того, чтобы всесторонне и глубоко рассмотреть все эти вопросы, потребуется написать целую книгу. Также очень полезными оказались для меня комментарии, сделанные после лекции, которую я прочитал в 2014 году в Мюнхенском университете. Эта лекция была посвящена более техническим аспектам данной проблемы, связанным, в частности, с нулевой границей процентных ставок. Идеи, положенные в основу этой книги, я излагал и на других конференциях, в том числе на семинаре для главных экономистов, организованном Банком Англии в мае 2015 года. Сессию, на которой я выступил со своим докладом, возглавлял Энди Холдейн из Банка Англии. В том же месяце я выступил еще с одним сообщением, в этот раз на конференции в Лондоне, которую совместно организовывали Центр экономико-политических исследований, Центр финансовых исследований Бревана Ховарда при Имперском колледже, а также Швейцарский национальный банк. И, наконец, я получил ряд комментариев от своих коллег на встрече Группы тридцати в Рио-де-Жанейро (июнь 2015 года), во время долгой дискуссии, состоявшейся после моего выступления.

Помимо этих обсуждений после моих лекций и выступлений, которые оказались для меня невероятно полезными, мне весьма помогла поддержка и комментарии, которые я получил во время написания этой книги от многих моих коллег. Диана Жу (которая также принимала участие в написании статьи для конференции НБЭИ в 2014 году) и Скарлет Ху оказывали мне помощь в исследованиях. Обе сделали очень полезные комментарии к первым вариантам этой книги. Леандро Гомес, Беатрис Заран Раче де Алмейда и Ле Канг также оказали мне большую поддержку. Мне очень помогли критические замечания, сделанные моими аспирантами из Гарвардского университета Стефанией Ло, Чензи Ксу и Максом Харрисом, которые ознакомились с ранними набросками книги (Макс самым внимательным образом прочитал два различных варианта). Мне сейчас даже не перечесть всех тех, кто поделился со мной историями из личного опыта и рассказал мне о том, как хранил свои сбережения в наличных средствах, чтобы избежать уплаты налогов. Я очень признателен Меерин Малику за глубокий анализ проблем, связанных с бумажными деньгами, которые возникли в стремительно развивающемся Китае.

Николь Татеосян высказала мне полезные замечания по поводу первых вариантов, а моя замечательная помощница Джейн Трахан постоянно оказывала мне огромную поддержку во время работы над этой книгой.

Помимо комментариев и замечаний, которые были высказаны мне в мае 2015 года на семинаре для главных экономистов в Лондоне, я получал ценные советы и информацию от исследователей различных центральных банков. Среди них мне хотелось бы особо поблагодарить Давида Цанга и Скотта Шу (отделение Федеральной резервной системы в Бостоне), Ксению Юдаеву (заместителя председателя Центрального банка России), Эдварда Робинсона (Валютное управление Сингапура), Сюзанну Груфман, Джеспера Линде и Бьорна Сегендорфа (шведский Риксбанк), Иллана Штайнера (Банк Израиля), Пабло Гарсиа Сильву (центральный банк Чили), Хосе де Грегорио (бывшего председателя Банка Чили), а также Руфь Юдсон (член правления Федеральной резервной системы). Руфь также внесла очень ценный вклад в написание этой книги.

Кроме того, я хотел бы выразить признательность за плодотворные дискуссии профессору университета Нью-Йорка Марку Гертлеру, а также моему коллеге из Гарвардского университета Эммануэлю Фархи за его ценные замечания. Трое анонимных рецензентов моей книги также сделали весьма конструктивные комментарии, и особенно полезными для меня оказались замечания профессора из Мичиганского университета Майлса Кимбалла (он пожелал открыть мне свое имя). Эдита Бояновска, профессор по русской литературе и сравнительному анализу из Ратгерского университета, помогла мне с интерпретацией известной цитаты Достоевского по поводу денег. Моя коллега из Гарвардского университета, физик Лиза Рандалл, помогла мне с моим шутливым сравнением между приближением к нулевой границе процентных ставок и приближением к черной дыре (если сравнение неточно, то это полностью моя вина!).

Мне очень повезло, что у меня оказалась возможность еще раз поработать с группой коллег из издательства Принстонского университета. Я выражаю благодарность моему редактору Сету Дитчику, который начиная с первых этапов работы над книгой давал мне очень полезные советы, а также директору издательства Принстонского университета Питеру Дагерти, который поддерживал и ободрял меня. На самом деле Питер даже выступил в роли моего редактора на более поздних этапах работы, после того, как Сета переманили на высокую должность в другое издательство. Мой технический редактор Сид Уэстморленд провел потрясающую работу над этой книгой. Я получил огромное удовольствие от работы со своим книжным агентом Эндрю Уили и очень благодарен Найлу Фергюсону за то, что он нас познакомил.

Было бы невозможно осуществить проект по написанию этой книги без поддержки моей семьи – моей жены Наташи Рогофф и моих детей, Габриэля и Джулианы. Наташа обратила мое внимание на рисунок к обложке пластинки «Деньги» английской рок-группы «Пинк Флойд», благодаря чему я выбрал цвета для обложки своей книги. В свою очередь, Джулиана помогла мне придумать название для книги, которое окончательно сформировалось во время одной из наших долгих прогулок. И, наконец, я должен поблагодарить всех тех людей, с которыми меня сводила жизнь (начиная еще со времени, когда я был профессиональным шахматистом), за то, что они преподали мне кое-какие уроки относительно того, как в реальном мире функционирует наличность.