Текст книги "Деньги. Кредит. Банки. Ответы на экзаменационные билеты"

61. Международный кредит

Формы международного кредита можно классифицировать определенным образом.

1. По назначению:

1) коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

2) финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;

3) промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг.

2. По видам:

1) товарные (при экспорте товаров);

2) валютные (в денежной форме).

3. По технике предоставления:

1) наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;

2) акцептные в форме акцепта (согласия платить), тратты импортером или банком;

3) депозитные сертификаты;

4) облигационные займы, консорциональные кредиты и др.

4. По валюте займа:

1) в валюте страны-должника;

2) в валюте страны-кредитора;

3) в валюте третьей страны;

4) в валюте в международных счетных валютных единицах.

5. По срокам:

1) сверхсрочные (суточные, недельные, до 3 месяцев);

2) краткосрочные кредиты (от 1 дня до 1 года, иногда до 18 месяцев);

3) среднесрочные (от 1 года до 5 лет);

4) долгосрочные (свыше 5 лет).

6. По обеспечению:

1) обеспеченные кредиты;

2) бланковые кредиты.

7. В зависимости от категории кредитора:

1) фирменные (частные) кредиты;

2) банковские кредиты;

3) брокерские кредиты;

4) правительственные кредиты;

5) смешанные кредиты с участием частных предприятий (в т. ч. банков) и государства;

6) межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами. К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера.

Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Здесь выигрывает экспортер, т. к. своевременно получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит.

Брокерский кредит — промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается.

Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков. Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей являются операции по лизингу, факторингу, форфейтированию.

Лизинг – соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от 3 до 15 лет. В отличие от традиционной аренды, объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет.

Факторинг – покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70–90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией.

62. Сущность ссудного процента

Ссудный процент представляет собой плату, получаемую кредитором с заемщика за пользование заемными средствами. Она определяется размером ссуды, ее сроком и уровнем процентной ставки.

История процента многовековая. Еще за 2000 лет до н. э. были известны многочисленные виды натуральных ссуд с уплатой процента натурой – скотом, зерном и т. д. Денежные ссуды сопровождаются денежной формой процента. В рыночном хозяйстве уплата процентов есть передача части прибыли (дохода) заемщиком, своему кредитору. Плату за заемные средства кредитор требует потому, что он передает часть своего капитала (имущества) должнику и сам лишается возможности получить за время кредитной сделки собственную прибыль.

При рассмотрении кредитных отношений по поводу уплаты процентов важно понять различия в процессе движения стоимости. Если кредит в своей завершающей стадии – это возвращение стоимости, то процент – движение капитала, приращенного к ссуде. Авансированный капитал должен не только сохраняться в движении, но и возрасти, увеличиться в своем размере. Когда банк дает производственному предприятию ссуду, движение средств в развернутом виде можно представить как Д – Д – Т – Д₁ – Д₂. Первая часть Д – Д означает, что банк дал ссуду предприятию; Д – Т – предприятие затратило ее на производство продукции; Т – Д₁ – предприятие реализовало произведенные изделия, а Д₁ – Д₂ – предприятие возвратило ссуду и уплатило процент. Вот почему для кредитора движение его ссудного ресурса может быть в конечном счете представлено как Д – Д₁.

Ссуженная сумма притекает обратно в процессе воспроизводства у предприятия как и передача средств, полученных взаймы у кредитора (банка). Таким образом, при кредитных отношениях известная сумма денег расходуется с тем, чтобы по истечении определенного времени вернуться обратно с приращением.

Из приведенной схемы движения ссудного капитала следует, что конечное Д₂ больше начального авансированного на сумму процента. Следовательно, процент нужно рассматривать как элемент кредитных отношений.

Существует тесная связь между ссудным процентом и прибылью. Она проявляется в том, что обе категории представляют собой определенную часть вновь созданной стоимости. Однако, если прибыль (доход), остающаяся в распоряжении предприятия-заемщика, в дальнейшем используется как источник для удовлетворения нужд предприятия, то ссудный процент как доход банка-кредитора покрывает прежде всего расходы банка. Оставшаяся его часть идет на отчисления в бюджет в виде налога, выплату дивидендов и отчислений в фонды банка. Часть вновь созданной стоимости, поступающей к кредитору, служит определенной платой заемщика за пользование кредитом, а также за возможность удовлетворения потребности в денежных средствах.

Таким образом, процент выступает как эквивалент потребительной стоимости кредита. Поэтому, проявляясь как экономическое отношение, возникающее на базе кредита, ссудный процент представляет собой своеобразную цену ссуды, гарантирующую рациональное использование ссуженной стоимости и сохранение массы кредитных ресурсов.

Ссудный процент выполняет следующие функции:

1) стимулирующую;

2) гарантирующую, сохранение ссужаемой стоимости, т. е. возврат кредитору кредитных средств в полном размере.

Стимулирующая функция направлена на эффективное использование ссужаемой стоимости. С позиции кредитора стимулирующая функция ссудного процента позволяет ему получить максимальную прибыль в условиях рыночной конкуренции.

Функцию гарантии сохранения ссужаемой стоимости и избежания потерь следует учитывать в разрезе многих факторов и прежде всего сроке кредита, его размере, наличия обеспечения ссуды и т. д.

63. Государственный кредит: основные характеристики

Государственный кредит – это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами – с другой, при которых государство выступает преимущественно в качестве заемщика, а также кредитора и гаранта. Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений – финансов и кредита – и совмещает их особенности. При заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности.

Как финансовая категория государственный кредит выполняет три функции:

1) распределительную;

2) регулирующую;

3) контрольную.

Через распределительную функцию осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства и их использование на принципах срочности, платности и возвратности. В современных условиях поступления от государственных займов стали вторым после налогов методом финансирования расходов бюджета. Используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику. Выступая в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым способствует росту цены кредита. Размещая займы среди различных групп инвесторов оно снижает платежеспособный спрос. Положительное воздействие на производство и занятость государство оказывает, предъявляя спрос на товары национального производства за счет позаимствованных за рубежом средств, выступая в качестве кредитора и гаранта. При непроизводственном использовании мобилизованных средств единственным источником их погашения становятся налоги либо новые займы. Размещение новых государственных займов для погашения задолженности под уже выпущенным называется рефинансированием государственного долга. Государственные займы классифицируются определенным образом.

1. По субъектам заемных отношений различают:

1) займы, размещаемые центральными органами управления;

2) займы, размещаемые территориальными органами управления.

2. По месту размещения:

1) внутренние;

2) внешние.

3. По возможности обращения на рынке:

1) рыночные;

2) нерыночные (выпускаются с целью мобилизации средств крупных инвесторов, например страховых компаний, банков).

4. По сроку:

1) краткосрочные (до 1 года) (векселя);

2) среднесрочные (от 1 года до 5 лет) (облигации);

3) долгосрочные (более 5 лет, но не более 30).

5. По обеспеченности долговых обязательств:

1) закладные, обеспеченные конкретным залогом (например зданием администрации);

2) беззакладные, когда обеспечением служит все имущество данного органа управления.

6. По способу выплаты дохода различают:

1) выигрышные облигации;

2) процентные;

3) с нулевым купоном (т. е. продажа со скидкой (дисконтом)).

7. В зависимости от метода определения дохода:

1) долговые обязательства с твердым доходом;

2) с плавающим доходом.

8. В зависимости от обязанности заемщика соблюдать сроки погашения:

1) обязательства с правом долгосрочного погашения;

2) без права долгосрочного погашения.

9. В зависимости от варианта погашения задолженности различают:

1) погашение единовременным платежом;

2) частями;

3) равными долями;

4) возрастающими долями;

5) снижающимися долями.

64. Характеристика основных форм ссудного процента

Ссудный процент существует в различных видах, классифицировать которые возможно по ряду признаков.

1. По формам кредита:

1) коммерческий процент – устанавливается по договоренности между юридическими лицами, при заключении договоров займа, также при коммерческом кредите. Обычно уровень этого процента выше среднего банковского процента, но может варьироваться по желанию партнеров;

2) банковский процент – возникает в том случае, когда одним из субъектов отношений выступает банк. При характеристике необходимо учитывать, что кредитные учреждения размещают в ссуду в основном не собственные, а привлеченные средства. Доход, получаемый банком, выступает в качестве компенсации за посредничество при перераспределении временно свободных денежных средств;

3) потребительский процент – устанавливается по потребительским кредитам, т. е. заемщиками выступают физические лица. Уровень этого процента во многом зависит от кредитоспособности заемщика, срока кредита и наличия гарантий. В России достаточно высок (в 2004 г. составлял в среднем 20 %), что делает кредиты недоступными широким категориям потенциальных заемщиков. Поскольку монополистом на рынке потребительского кредита на данном этапе выступает Сбербанк РФ, то средний уровень данного процента примерно совпадает с установленным им;

4) процент по лизинговым сделкам – устанавливается в договоре лизинга на основании соглашения между сторонами;

5) процент по государственному кредиту – это ставка рефинансирования Банка России, т. е. процент под который Банк России кредитует коммерческие банки.

2. По видам кредитных учреждений:

1) учетный процент Центрального банка – ставка, по которой Центральный банк РФ принимает к учету векселя коммерческих банков, устанавливается государством и является средством регулирования экономики;

2) банковский процент;

3) ломбардный процент – устанавливается по ссудам под залог ценных бумаг. Зависит от надежности рыночной стоимости и других характеристик ценной бумаги, оставляемой в залог.

3. По видам инвестиций:

1) процент по кредитам в оборотные средства – обычно совпадает с процентам по краткосрочным ссудам;

2) процент по инвестициям в основные фонды – является долгосрочным и обычно процент по ним устанавливается выше, чем по кредитам в оборотные средства;

3) процент по инвестициям в ценные бумаги – устанавливается кредитной организацией с учетом рискованности и доходности предполагаемых инвестиций, а также с учетов репутации заемщика.

4. По срокам кредитования:

1) процент по краткосрочным ссудам – устанавливается исходя из конъюнктуры на кредитном рынке, ниже, чем проценты по остальным срокам, т. к. относительно низок риск невозврата средств и имеется возможность их скорого повторного использования;

2) процент по долгосрочным ссудам – устанавливается с учетом кредитоспособности заемщика и обычно значительно превышает ставку рефинансирования ЦБ РФ;

3) процент по среднесрочным ссудам – обычно устанавливается в промежутке между процентами по краткосрочным и долгосрочным ссудам.

5. По видам операций кредитных учреждений:

1) депозитный процент – устанавливается по вкладам в кредитные учреждения, уровень этого процента находится в зависимости от вида вклада;

2) процент по ссудам – процент, под который кредитные организации предоставляют кредит;

3) процент по межбанковским кредитам – процент, устанавливаемый банками при межбанковском кредитовании, он зависит от ставки рефинансирования ЦБ РФ и ситуации на рынке межбанковских кредитов.

65. Виды затрат банка на проведение ссудных операций и методика расчета нормы (ставки) процента

Ссудный процент имеет определенный уровень, или норму.

Норма процента представляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду. "Норма процента находится в определенной зависимости от нормы прибыли. Что касается минимальной нормы процента, то ее нельзя определить точно, если предложение ссудного капитала значительно превышает спрос, норма процента может упасть до очень низкого уровня.

Норма процента устанавливается посредством механизма конкуренции на рынке ссудных капиталов и зависит в каждый данный момент от соотношения между предложением ссудных капиталов и спросом на них.

Следует различать рыночную норму процента, существующую в каждый данный момент на денежном рынке, и среднюю норму процента, т. е. норму процента за весь промышленный цикл в среднем.

Норма процента подвержена колебаниям вследствие изменений размеров предложения ссудных капиталов и спроса на них. На размеры предложения ссудных капиталов влияют:

1) масштабы капиталистического производства;

2) удельный вес слоя рантье внутри класса капиталистов и размеры их накоплений;

3) размеры той части денежных доходов различных классов, которая мобилизуется кредитной системой и превращается в ссудные капиталы;

4) циклическое движение капиталистического производства;

5) сезонные условия.

Размеры спроса на ссудный капитал зависят:

1) от размеров капиталистического производства;

2) от степени развития коммерческого кредита;

3) от циклических колебаний капиталистического производства, которые, как увидим ниже, порождают большой спрос на ссудный капитал даже при сокращении производства;

4) от размеров спроса на ссудный капитал для непроизводительных целей, предъявляемого главным образом со стороны государства, а также землевладельцев и биржевых спекулянтов. Предложение ссудных капиталов и спрос на них концентрируются на т. н. денежном рынке, который, по существу, является рынком ссудных капиталов и отличается от товарных рынков своим единством. Следует учитывать, что каждая кредитно-финансовая организация рассчитывает среднюю норму процента по выдаваемым ссудам с учетов необходимости покрытия свих затрат.

Затраты банка складываются из следующих основных элементов:

1) расходов по формированию ресурсов;

2) расходов по обеспечению функционирования банка.

В первую группу затрат входят:

1) плата за привлекаемые депозиты (срочные и «до востребования»);

2) процент по ресурсам Центрального банка;

3) процент по межбанковским ссудам;

4) процент по выпущенным векселям и т. д.

Во вторую группу входят:

1) расходы на аренду транспорта для перевозки ценностей и банковских документов;

2) расходы по изготовлению, приобретению и пересылке бланков, магнитных лент и т. д.;

3) расходы на оплату услуг вычислительного центра;

4) почтовые и телеграфные расходы;

5) амортизационные отчисления;

6) расходы на оплату труда работников кредитного учреждения;

7) расходы по содержанию и ремонту зданий и др.

При расчете нормы процента в каждой конкретной сделке банки учитывают:

1) уровень базовой процентной ставки (определяется исходя из ориентировочной себестоимости кредитных вложений и заложенного уровня прибыльности ссудных операций), устанавливаемый на определенный период для наиболее кредитоспособных клиентов банка по обеспеченным ссудам;

2) надбавку за риск с учетом условий каждой отдельной сделки.

66. Роль ссудного процента в регулировании экономических процессов

Ссудный процент в рыночной экономике при возрастающей роли кредитно-банковской системы в экономике является одним из важных элементов регулирования.

Движение ссудного капитала в промышленном цикле (будучи обусловлено в конечном счете изменениями, происходящими в капиталистическом воспроизводстве) вместе с тем имеет специфический характер и существенно отличается от движения действительного капитала.

Промышленный подъем сопровождается увеличением спроса на товары, быстрым ростом товарных цен и повышением нормы прибыли. Однако это не сразу ведет к интенсивному росту спроса на ссудный капитал и повышению нормы процента, т. к. на первой стадии подъема капиталисты еще используют преимущественно собственный, а не заемный капитал. Кроме того, свои потребности в кредите они удовлетворяют главным образом путем покупки чужих товаров в кредит и еще сравнительно мало прибегают к банковским ссудам. Поэтому в начале промышленного подъема норма процента остается низкой, несмотря на значительное повышение нормы прибыли

На высшей стадии промышленного подъема спрос на ссудный капитал, а вместе с тем и норма процента сильно возрастают. И хотя в этот период банкирский кредит расширяется вместе с расширением производства, т. е. ростом действительного капитала, увеличение кредита значительно превосходит рост производства. Это объясняется тем, что кредит широко используется не только для расширенного воспроизводства, но и для спекуляции на товарном и фондовом рынках.

Во время кризиса обнаруживается противоположность движения ссудного и действительного капитала. Предложение товаров превышает спрос на них, реализация прерывается, производство сокращается, наблюдаются избыток действительного капитала и резкое падение нормы прибыли. Напротив, спрос на ссудный капитал значительно превышает его предложение, в результате чего ощущается острый недостаток ссудного капитала и происходит резкое повышение нормы процента.

Чрезвычайный спрос на ссудный капитал во время кризисов носит специфический характер и не отражает спроса на действительный капитал. Основными причинами этого являются:

1) погоня за деньгами как платежным средством, необходимым для расплаты по выданным ранее долговым обязательствам и предотвращения банкротства;

2) погоня за деньгами как сокровищем.

Максимального размера норма процента достигает в разгар кризиса, когда одновременно с громадным ростом спроса на ссудный капитал резко сокращается его предложение вследствие оттока вкладов из банков.

Минимального уровня норма процента достигает в фазе депрессии. При этом опять обнаруживается противоположность в движении ссудного и действительного капитала. Предложение ссудного капитала во время депрессии увеличивается именно в результате упадка и застоя производства: часть капитала, функционировавшего ранее (в годы подъема) в промышленности и торговле, высвобождается в денежной форме и попадает в банки в виде вкладов. Таким образом, накопление ссудного капитала в период депрессии является оборотной стороной уменьшения действительного капитала.

В то время как в промышленности после выхода из кризиса и перехода к депрессии начинается некоторое повышение нормы прибыли, в кредитной сфере наблюдается сильное понижение нормы процента.

В ходе промышленного цикла движение ссудного капитала, как оно выражается в колебаниях процентной ставки, в целом протекает в направлении, обратном движению промышленного капитала.

Следовательно, влияя на среднюю ставку процента, государство может в определенной мере сглаживать негативные тенденции в экономике.