Текст книги "Управление рисками коммерческих банков (управление: синтез, анализ)"

В качестве основных интегральных характеристик невыполнения цели будем рассматривать величины вероятностей событий (А_α ∩ В'_γ), (В_α ∩ А_γ):

P₂ = P(A_α ∩ B′_γ) = P(A_α)P(B'_γ | A_α);

P₃ = P(В′_α ∩ A_γ) = P(B_α)P(A_γ| В_α′),

где В′_γ = (В_γ С_γ), В_α′ = (C_α B_α).

Вероятность Р₂ характеризует появление ложной информации, поэтому назовем ее вероятностью ложной оценки состояния, а Р(В'_γ | А_α) = Р'₂ – условной вероятностью ложной оценки состояния.

Вероятность Р₃ характеризует такое состояние (в случае ограничения сверху), при котором превышение х значения х_кр не фиксируется в процессе контроля или оценки параметра х. Эту вероятность назовем вероятностью опасной ситуации, а Р(А_γ | В_α) = Р′₃ – условной вероятностью опасной ситуации. Вероятности Р₂ и Р₃ включают Р′₂, Р′₃, которые не зависят от характеристик средств оценки или контроля и поэтому при анализе и синтезе системы контроля могут не рассматриваться. Однако это отличие необходимо учитывать при назначении допустимых значений P₂, P₃, Р′₂, Р'₃.

Запишем вероятности Р₂ и Р₃ в явном виде и выразим их через x^н, x^в, , и плотности распределения вероятностей α и γ. Вероятность

P₂ = P[(A_α ∩ B'_γ)] = P[B'_γ ∩ A_α] =

= P[{(x^н ≤ α ≤ ) ( ≤ α ≤ ) ( ≤ α ≤ x^в)} ∩

∩ {(γ < ) (γ > )}].

Воспользуемся дистрибутивными свойствами символов и ∩. Обозначим

A (x^н ≤ α ≤ ); B ( ≤ α ≤ ); С ( ≤ α ≤ x^в);

D (γ < ); K (γ > x^в).

Тогда для Р₂ имеем:

(A B C) ∩ (D K) = [(A В) ∩ (D K)] [C ∩ (D K)] =

= {[A ∩ (D K)] (B ∩ (D K))} [(C ∩ D) (C ∩ K)] =                   (2.1)

= (A ∩ D) (A ∩ K) (B ∩ D) (B ∩ K) (C ∩ D) (C ∩ K).

Рассмотрим каждое из пересечений отдельно:

G₁ : A ∩ D = (x^н ≤ α ≤ ) ∩ (γ < ) = (x^н ≤ α ≤ ) ∩ (β < – α).

Так как α и β – независимые, то область их значений можно найти так. Обозначая реализацию α через x, а реализацию β – через y, получим ситуацию, изображенную на рис. 2.19 в виде области G₁. Аналогично рис. 2.20–2.24:

G₂ : A ∩ K = (x^н ≤ α ≤ ) ∩ (γ > ) = (x^н ≤ α ≤ ) ∩ (β > – α).

G₃ : B ∩ D = ( ≤ α ≤ ) ∩ (γ < ) = ≤ α ≤ ) ∩ (β < – α).

G₄ : B ∩ K = ( ≤ α ≤ ) ∩ (γ > ) = ( ≤ α ≤ ) ∩ (β > – α).

G₅ : C ∩ D = ( ≤ α ≤ ) ∩ (γ < ) = ( ≤ α ≤ x^в) ∩ (β < – α).

G₆ : C ∩ K = ( ≤ α ≤ ) ∩ (γ > ) = ( ≤ α ≤ x^в) ∩ (β > – α).

Рис. 2.19

Рис. 2.20

Рис. 2.21

Рис. 2.22

Рис. 2.23

Рис. 2.24

Используя (2.1) независимость α и β, несовместность А, В, С и несовместность D, K, получим

P₂ = P[A_α ∩ B'_γ] = P(A ∩ D) + P(A ∩ K) + P(B ∩ D) +

+ P(B ∩ K) + P(C ∩ D) + P(C ∩ K) = Р¹₂ + Р²₂,

где

P¹₂ = P(A ∩ D) + P(B ∩ D) + P(C ∩ D) = P(G₁) + P(G₃) + P(G₅);

Р²₂ = P(A ∩ K) + P(B ∩ K) + P(C ∩ K) = P(G₂) + P(G₄) + P(G₆);

φ_α(x) – плотность вероятностей случайной величины α, φ_β(y) – плотность вероятностей случайной величины α;

Таким образом, Р₂ есть сумма двух вероятностей, одна из которых обусловлена событиями D, вторая – событиями K. Отметим, что полученное выражение справедливо для двустороннего ограничения индикатора х, подлежащего контролю и ограничению, когда измеренная величина х_изм, в силу таких погрешностей δх, которые удовлетворяют D или K.

Окончательно,

Из теории вероятностей известно, что

где F_β(x) – функция распределения случайной величины β; R_β(x) – дополнительная функция распределения случайной величины β. Тогда формулу (2.2) можно переписать в следующем виде:

Перейдем к вычислению вероятности P₃:

P₃ = P[A_γ ∩ B'_α] = P[( ≤ γ ≤ ) ∩ {α < x^н) (α > x^в)}] =

= P[{( ≤ γ ≤ ) ∩ (α < x^н)} {( ≤ γ ≤ ) ∩ (α > x^в)}] =

= P[{( – α ≤ β ≤ – α) ∩ (α < x^н)} {( – α ≤ β ≤ – α) ∩

∩ (α > x^в)}] = P[( – α ≤ β ≤ – α) ∩ (α < x^н)] +

+ P[( – α ≤ β ≤ – α) ∩ (α > x^в)].

Таким образом,

Если параметры подчинены односторонним ограничениям, то, согласно формулам (2.3) и (2.4), вероятности событий (A_α ∩ B_γ) и (A_γ ∩ B_α) вычисляются следующим образом. В случае одностороннего ограничения сверху можно считать, что x^н и → –∞, тогда F_β(–∞) = 0:

В случае одностороннего ограничения снизу можно считать, что x^в, → ∞, тогда

Аналогично, если x^н, → ∞, то

Если x^в, → ∞, то

Часто при практических расчетах удобно использовать не φ_α(x), а (Δx), где Δx = x_ф – x_н. В этом случае для индикатора, подлежащего ограничению снизу, получаем:

где W(t, Δx, δx) – совместная плотность распределения случайных процессов Δx, δx в момент времени t; x_n = x^к_доп.

Вид подынтегральной функции выражений (2.6), (2.7) либо (2.8), (2.9) и основные факторы, подлежащие учету при ее формировании, определяются коммерческими банками и их режимом работы, а также множеством других параметров и факторов. При этом погрешность δx, как правило, не оказывает влияния на величину отклонения от номинального режима Δx. Это обстоятельство есть допущение, которое каждый раз необходимо проверять.

С учетом сказанного выше, при практических расчетах вероятностей P_i зависимостью между погрешностями измерения δx и величинами отклонения параметров Δx от номинального режима можно пренебречь. В результате (см. рис. 2.25)

где Δ = x_доп – x_н; Δ¹ = x_n – x_н – Δx.

Рис. 2.25

На рис. 2.25 представлена геометрическая интерпретация событий, соответствующих вероятностям P₂ и P₃, определяемым в случае, когда ограничение сверху.

Из последних соотношений следует, что вероятности Р₃ и Р₂ зависят от плотностей распределения W₁(Δx) отклонений x от номинальных значений x_н, пороговых x_n и допустимых x_доп значений параметров, плотности распределения суммарной погрешности W₂(δx). В случае одностороннего ограничения Р₃ представляет вероятность попадания точки (Δx, δx) в область G₁, ограниченную прямыми Δx = а = x_доп – x_н и δx = x_n – x_н – Δx (рис. 2.26). Величина δx изменяется от –∞ до b = x_n – x_н = Δ. Вероятность попадания точки (Δ, δx) в область G₂ представляет собой Р₂.

Рис. 2.26

Случай двустороннего ограничения параметров представлен на рис. 2.27. При этом Р₃ представляет вероятность попадания точки с координатами (Δx, δx) в области G₁ и G₃ одновременно, а вероятность Р₂ – попадание (Δx, δx) в области G₂, G₄ одновременно.

Рис. 2.27

Если Р₃ и Р₂ удовлетворяют допустимым значениям Р_доп, то систему можно эксплуатировать. Если, например, Р₃ > Р_3доп, то необходимо принимать решение об изменении, в том числе уменьшении границ пороговых значений x_n.

Выводы.

Для практической реализации показателей риска необходимо:

1. Выделить индикаторы, характеризующие потенциальную возможность возникновения критического (опасного) состояния коммерческого банка, т. е. провести качественный анализ риска.

2. Для выделенных индикаторов х найти их критические значения.

3. Для численного расчета вероятностных показателей риска необходимо построить математическую модель плотностей вероятностей W(x_ф, х_изм).

4. С целью прогнозирования и управления рисками во времени, а также анализа влияния на показатели риска отдельных факторов риска необходимо разработать математические модели для x_ф и х_изм.

5. Необходимо обобщить полученные результаты, когда контроль осуществляет внешний надзор, когда х(t) случайным образом на малом интервале времени τ окажется в Ω_кр.

Глава III. Кредитные и инвестиционные риски. Кредитное и товарное ценообразования

3.1. Кредитная политика

Кредитные операции – самая доходная статья банковского бизнеса. За счет этого источника формируется основная часть чистой прибыли, отчисляемой в резервные фонды и идущей на выплату дивидендов акционерам банка. В то же время предоставление кредитов, то есть продажа кредитных ресурсов, – самый рисковый вид банковской деятельности. Банки предоставляют кредиты различным юридическим и физическим лицам из собственных и заемных ресурсов. Средства банка формируются за счет: клиентских денег на расчетных, текущих, срочных и иных счетах; межбанковского кредита; средств, мобилизованных банком во временное пользование путем выпуска ценных долговых бумаг и т. д.

Управление кредитными рисками является основным в банковском деле. Ключевыми элементами эффективного управления кредитами являются хорошо развитые кредитная политика и процедуры, хорошее управление портфелем, эффективный контроль за кредитами, в совокупности представляющие систему управления кредитными рисками.

Кредитная политика создает основу всего процесса управления кредитами. Она определяет объективные стандарты, которыми должны руководствоваться банковские работники, отвечающие за предоставление и оформление займов и управление ими.

Кредитный риск – непогашение заемщиком основного долга и процентов по кредиту, риск изменения процентных ставок и т. д. Избежать этот риск позволяет тщательный отбор заемщиков, анализ условий выдачи кредита, постоянный контроль за финансовым состоянием заемщика, его способностью (и готовностью) погасить кредит. Выполнение всех этих условий гарантирует успешное проведение важнейшей банковской операции – предоставление кредитов.

Основным этапом построения системы управления кредитным риском для банковской организации является оценка риска в момент выдачи кредита, т. е. реализация процессов контроля посредством соответствующей системы. Для этого необходимо правильно оценить кредитное предложение, предоставленное потенциальным заемщиком. В первую очередь банку необходимо выяснить репутацию заемщика (особенно это важно для новых клиентов). Далее необходимо проанализировать кредитное предложение, для чего банку необходимо выработать свои требования к кредитному предложению и довести их до сведения заемщика. В том случае, если сотрудникам банка, занимающимся кредитованием, не хватает необходимых знаний для оценки кредитного предложения, банк может привлечь для получения объективной оценки компетентных экспертов.

После анализа кредитного предложения банк должен определить, как изменится его кредитный портфель с появлением нового кредита, приведет ли это к диверсификации кредитного портфеля, следовательно, и к снижению уровня общего риска банка или, наоборот, новый кредит приведет к концентрации кредитного портфеля на одной отрасли или на одних сроках платежа, что увеличит уровень риска.

Диверсификация кредитного портфеля предполагает рассредоточение имеющихся у банка возможностей по кредитованию. Кредитный риск банка возрастает по мере увеличения общего объема кредитования и степени концентрации кредитов среди ограниченного числа заемщиков. Поэтому банки предпочитают, как правило, при постоянном объеме кредитных вложений предоставлять кредиты на более мелкие суммы большему числу независимых друг от друга клиентов. Необходимо также производить распределение кредитов по срокам, то есть регулировать доли кратко-, средне– и долгосрочных кредитов; по отраслям; по способу установления ставки за кредит (фиксированная или переменная); по виду обеспечения (под различные виды активов) и т. п. В целях диверсификации банкам целесообразно устанавливать плавающие лимиты кредитования или кредитные потолки для заемщиков, сверх которых кредиты не предоставляются независимо от уровня процентной ставки.

Таким образом, вероятность потери кредита является функцией следующих факторов:

– максимально допустимой величины кредита D^*;

– срока, на который выдан кредит;

– финансового обеспечения;

– сферы отрасли;

– вида ставки: фиксированная или плавающая, их значения доказаны.

Следующим этапом оценки кредитного риска является сбор финансовой информации о потенциальном заемщике, обычно за последние три года, в крайнем случае, если это невозможно, – за последние шесть месяцев. В состав финансовой информации должны входить:

– полугодовая или квартальная отчетность: баланс, отчет о доходах, отчет о денежных фондах (источники и использование);

– для краткосрочного кредита в оборотные средства – структура запасов, расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности за последний год;

– для долгосрочного кредита – бизнес-план, где заемщиком отражаются результаты воздействия кредитуемых затрат на его будущее финансовое состояние.

На основе предоставляемой финансовой информации банком осуществляется оценка кредитоспособности потенциального заемщика, которая предполагает расчет показателей, характеризующих рискованность финансового положения заемщика, и их анализ. К таким показателям, прежде всего, относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Управление кредитным риском – это сложная система, реализующая необходимый процесс минимизации риска. Процесс начинается с определения рынков кредитования, которые часто называются «целевыми рынками». Он продолжается в форме поиска оптимальной последовательности стадий погашения долгового обязательства.

Трудности управления кредитным риском. Перед банками стоят серьезные трудности в деле управления кредитным риском. Контроль со стороны правительства, давление внутренних и внешних обстоятельств политического характера, трудности производства, финансовые ограничения, сбои рынка, срывы производственных графиков и планов и частые ситуации нестабильности в сфере бизнеса и производства подрывают финансовое положение заемщиков. Более того, финансовая информация часто является ненадежной, что не способствует выполнению обязательств по погашению долга.

Банки зачастую не располагают надежно разработанным процессом контроля и управления кредитным риском. Среди наиболее часто встречающихся недостатков можно отметить следующие:

– отсутствие письменно зафиксированного в виде документа изложения кредитной политики;

– отсутствие ограничений в отношении концентрации портфеля;

– излишняя централизация или децентрализация кредитного руководства;

– плохой анализ кредитуемой отрасли, поверхностный финансовый анализ заемщиков, завышенная стоимость залога;

– недостаточно частые контакты с клиентом;

– недостаточные проверки и отсутствие сбалансированности в процессе кредитования;

– отсутствие контроля в процессе пользования займами;

– неспособность к увеличению стоимости залога по мере ухудшения надежности кредитора;

– плохой контроль за документированием займов;

– неполная кредитная документация;

– отсутствие классификации активов и стандартов при формировании резервов на покрытие убытков по кредитам;

– неумение эффективно контролировать и аудировать кредитный процесс.

Эти недостатки выливаются в слабость кредитного портфеля, включая чрезмерную концентрацию кредитов, предоставляемых в одной отрасли или секторе хозяйства, большие портфели неработающих кредитов, убытки, неплатежеспособность и неликвидность. Не вызывает сомнения, что на многих рынках банкам приходится действовать в таких экономических условиях, которые характеризуются наличием объективных трудностей для качественного управления кредитами, что лишний раз свидетельствует о важности усиления такого управления.

Кредитная политика создает основу всего процесса управления кредитами. Разработанная и письменно зафиксированная кредитная политика является краеугольным камнем разумного управления кредитами. Политика определяет объективные стандарты и параметры, которыми должны руководствоваться банковские работники, отвечающие за предоставление займов и управление ими. Политика определяет основу действий Совета директоров и лиц, принимающих стратегические решения, а также предоставляет возможность внешним и внутренним аудиторам оценить степень и качество управления кредитами в банке. Когда кредитная политика сформулирована правильно, четко проводится сверху и хорошо понимается на всех уровнях банка, она позволяет руководству банка поддерживать правильные стандарты в области кредитов, избегать излишнего риска и верно оценивать возможности развития дела.

Основное содержание и роль банковского дела – обеспечить сбор и надежность депозитов и умело ссудить эти средства на основе разумной политики. Все другие услуги являются вспомогательными и вторичными. В банке всегда должно иметься в наличии достаточно средств для удовлетворения требований вкладчиков, желающих изъять их, и желаний заемщиков воспользоваться ими в разумных пределах. И вкладчики, и регулирующие органы исходят из предположения, что вложенные в банк средства сохраняются и имеются в наличии благодаря необходимому уровню ликвидности и диверсификации риска, и что риск, который присущ всякому предоставленному банком кредиту, должен быть минимальным.

Работа банкира заключается в том, чтобы решать, кому можно доверить деньги вкладчиков, а кому – нет. Банк должен определить, какие кредиты он будет предоставлять, а какие нет, сколько кредитов каждого типа он будет предоставлять, кому он будет предоставлять кредиты, и при каких обстоятельствах эти кредиты будут предоставляться. Риск нельзя игнорировать. Все эти важные решения требуют, чтобы целями политики банка было поддержание оптимальных отношений между кредитами, депозитами и другими обязательствами и собственным капиталом. Здравая кредитная политика способствует повышению качества кредитов. Цели кредитной политики должны опираться на определенные элементы правового регулирования, доступность средств, степень допустимого риска, баланс кредитного портфеля и структуру обязательств по срокам.

Кредитная политика как бы создает единый кредитный язык банка в целом и этот язык очень важен для поддержания преемственности по мере роста банка, диверсификации его деятельности и делегирования кредитных полномочий и обязанностей в банке. Кредитный язык, разработанный в результате появления четкой политики, представляет основу развития общей кредитной культуры банка.

Начало процесса предоставления кредита. Как описывалось выше, кредитная политика банка определяет его кредитную деятельность, его «целевые рынки» и клиентуру, а также приемлемые и неприемлемые риски. Сотрудники кредитного отдела должны играть двойную роль: роль продавца и эксперта в процессе предоставления кредита. После идентификации потенциального заемщика сотрудник кредитного отдела начинает процесс принятия решения посредством получения информации (т. е. контроля) у этого заемщика с тем, чтобы решить, совместима ли его просьба о предоставлении кредита с текущей политикой банка. Далее сотрудник должен определить, для чего заемщику нужны дополнительные средства. Настоящая причина может не всегда совпадать с названной заемщиком. Узнав настоящую причину, сотрудник банка сможет определить соответствующую структуру кредита по срокам, составить график его погашения и найти подходящий для этого вид кредита (например, инвестиционный кредит, кредитование оборотного капитала и ипотечный кредит).

Анализ источников погашения кредита. После того, как сотрудник банка понял сущность заявки клиента, установил, разумна ли она и соответствует ли реалиям деятельности банка, он должен провести анализ источников погашения кредита (рис. 3.1). Этот анализ, выявляющий первичные и вторичные источники погашения, поможет сотруднику определить, следует ли принять или отклонить заявку клиента на получение кредита.

Рис. 3.1

Для того, чтобы определить вероятность погашения кредита (на качественном уровне), сотрудник банка должен исследовать слабые и сильные стороны клиента, оценить заявку клиента с точки зрения его финансовой отчетности, движения наличности, деловой стратегии клиента, рынка его деятельности, квалификации руководства, информации о нем и опыта работы. Очень важно, чтобы кредит был разработан специально для указанной клиентом цели. Цель кредита и его погашение взаимно переплетаются; знание сущности кредита позволяет и банкиру, и заемщику привязать условия погашения кредита к его цели.

При тщательном его проведении анализ источников погашения кредита различен для различных видов кредита. Это различие особенно велико для долгосрочных и краткосрочных кредитов. Долгосрочная прибыльность компании более важна для долгосрочных кредитов, потому что источником погашения здесь служат поступления от будущих инвестиций. В случае с краткосрочными кредитами необходимо провести детальный анализ торгового цикла или цикла оборота активов – товарных запасов в дебиторскую задолженность и наличность – с тем, чтобы определить, какие статьи баланса могут быть превращены в наличность для погашения кредита.

Основная масса кредитов предоставляется под обеспечение, что является одним из принципов банковского кредитования. Обеспечение формирует определяющее решение, судьбу кредита, возможность его возврата и невозврата, т. е. риска.

Структура кредита. Сотрудник банка должен определить условия кредита: процентную ставку, обеспечение, гарантии и особые статьи, которые будут отражать присущий кредиту риск. Структура кредита должна быть тесно связана с ожидаемыми источниками и сроками погашения кредита. Заключительными этапами процесса структурирования кредита являются его одобрение, подготовка документации и составление отчета о нем. Все эти этапы должны быть четко определены в кредитной политике и процедурах банка.

Рис. 3.2

Одобрение кредита в коммерческих банках обычно происходит либо в рамках кредитного комитета, либо в рамках процесса последовательного одобрения кредитов. В первом случае кредиты одобряются кредитным комитетом, членами которого обычно являются руководители банка и его кредитного отдела. Во втором случае одобрение кредитов идет снизу вверх по цепочке – от простых сотрудников кредитного отдела до руководства, имеющего право (в соответствии с требованиями кредитной политики банка) на окончательное одобрение кредита.

Сторонники первого метода утверждают, что он обеспечивает наиболее компетентный уровень принятия решений, так как при этом используется опыт, имеющийся у всех членов кредитного комитета. Сторонники второго метода утверждают, что комитетная система не дает достаточно времени для анализа каждой заявки, когда их подается сразу несколько на каждом заседании. Они говорят, что в комитетной системе присутствует стадный инстинкт: члены комитета стараются избегать вопросов, неприятных для сотрудников, подающих заявку, или других кредитных отделов, и следуют предпочтениям руководства своего комитета. Система последовательного одобрения, по словам ее сторонников, дает сотрудникам реальную возможность проверить кредитную заявку, задать необходимые вопросы и принять независимые решения.

Степень ответственности членов кредитного комитета за одобряемые ими кредиты варьируется. В большинстве банков голосование в пользу или против того или иного кредита происходит либо в форме поднятия рук, либо в форме ответов «за» или «против». В некоторых банках голос каждого члена комитета регистрируется. И хотя неясно, насколько ответственность каждого члена влияет на эффективность процесса принятия решений, следует сказать, что степень ответственности выше при последовательном одобрении кредита.

Размер банка и масштаб его операций определяют степень централизации процесса принятия решений. Как правило, чем меньше банк, тем больше степень централизации, а чем больше банк (следовательно, и масштаб его операций, особенно географический), тем больше степень децентрализации. Некоторые сделки могут быть потеряны из-за бюрократических проволочек в процессе одобрения кредита банком. Учитывая это, многие банки передают полномочия по одобрению кредитов руководству своих региональных отделений, а те, в свою очередь, могут передать эти полномочия руководству филиалов или их отдельным сотрудникам.

В любой децентрализованной системе кредитные полномочия на различных уровнях обычно определяются рекомендациями отделов по кредитной политике и по контролю за деятельностью банков, а затем одобряются руководством банка и советом директоров. Контроль за правильностью использования этих полномочий осуществляется посредством составления периодических отчетов и проведения обзоров и проверок внутренними аудиторами.

Кредитная документация обеспечивает защиту от риска, позволяя банку принимать юридические меры, если заемщик не выполняет запретительные оговорки или нарушает график погашения.

Кредитный договор – это контракт между банком и заемщиком, в котором оговариваются права и обязанности каждой стороны по отношению к кредиту. Хотя кредитный договор не позволяет кредитору контролировать источник погашения кредита, он содержит условия, оговорки и ограничения, составленные таким образом, чтобы поддержать или улучшить финансовое состояние заемщика, уровень прибыльности, движение денежных средств, что, так или иначе, защищает интересы банка. Хороший кредитный договор, составленный на четкой юридической основе, дает кредиторам преимущество на переговорах, если состояние кредита начинает ухудшаться.

Прежде, чем быть подписанной, юридическая документация должна быть тщательно проверена, желательно какой-либо специализированной внутренней структурной единицей банка. Очень важно, чтобы кредитная документация отвечала требованиям существующей законодательной базы: прежде, чем какой-либо кредит будет предоставлен одному заемщику или группе связанных заемщиков, должны быть тщательно проверены существующие лимиты кредитования по отношению к величине капитала банка.