Текст книги "Управление личными (семейными) финансами. Системный подход"

Сколько?

Мы рассматриваем именно финансовую систему. Поэтому очевидно, что все элементы семейных финансов должны отвечать на вопрос «сколько?»:

– сколько стоит наша квартира?

– сколько денег мы должны отдать банку?

– сколько денег мы получаем в виде дохода?

– сколько тратим, направляем в расходы?

У всех элементов семейных финансов должна быть одна общая единица измерения – их денежный эквивалент.

Не так важно, в какой валюте мы мерим свои финансы. Я считаю, что если мы живём в России, зарабатываем и тратим деньги в рублях, то свои финансы лучше мерить в рублях. Кому-то удобнее это делать в долларах или в евро – не важно. Важно, чтобы этот денежный эквивалент был один и тот же для всех элементов семейных финансов.

В дальнейшем мы будем исходить из того, что базовой валютой для наших семейных финансов являются рубли.

Возникает вопрос: о какой стоимости идёт речь?

Купюра в 1000 руб., лежащая у нас в кошельке, стоит 1000 руб. – это понятно. А купюра в $100? Какой курс брать: курс ЦБ или курс ближайшего к дому банка? На какую дату? Сегодня курс один, а завтра – другой.

Те же вопросы возникают и по отношению к валютным долгам. Надо ли ежедневно пересчитывать сумму этих долгов (рублёвый эквивалент)?

И уж совсем сложно с имуществом. Мы лишь очень грубо можем оценить, сколько стоит наша квартира или машина. А сколько стоит мебель и бытовая техника в квартире? А одежда? Продукты в холодильнике?

>> Реальную стоимость любого актива мы будем знать только тогда, когда его продадим. Сколько денег получим – такова и реальная стоимость. Если актив продать невозможно, то его реальная стоимость равна нулю.

Активы с нулевой стоимостью бессмысленно включать в свои финансы. Деньги, потраченные на покупку таких активов – это расходы, а не вложения.

Продукты в холодильнике, например, не являются активами. Мебель, бытовая техника, одежда и прочее – тоже, в основном, не являются активами, за исключением тех вещей, которые хотя бы теоретически можно продать.

Пока мы не продали свой актив, то лишь оценочно представляем себе его стоимость. Оценочная стоимость всегда субъективна; она основана только на нашем представлении о том, какая цена будет у актива к моменту его продажи.

Периодически, под влиянием новой информации, мы можем менять своё представление о стоимости того или иного актива. Простейший пример – валюта. Если у нас есть сбережения в валюте, и курс вырос – радуемся как дети: мы разбогатели! Если курс упал, чувствуем себя хуже.

Мы можем наблюдать за динамикой рынка недвижимости и менять представление о стоимости своей квартиры. Мы понимаем, что стоимость нашей машины падает с увеличением пробега или в связи с тем, что она просто выехала из автосалона.

Изменение стоимости актива, связанное лишь с изменением нашего представления об этой стоимости (не связанное с реальной продажей) называется переоценкой.

>> Переоценка актива – это изменение его оценочной стоимости, т. е. стоимости, которая существует лишь в нашем сознании.

Только в момент продажи, когда мы получим в руки сумму, равную (по определению!) реальной стоимости актива, мы сможем точно сказать, сколько прибыло или убыло из наших финансов.

Мы уже говорили, что стоимость активов не может измениться сама по себе. Значит, при переоценке возникают доходы – если стоимость актива выросла, или расходы – если стоимость упала.

Но это не реальные доходы или расходы. Тот факт, что в нашем сознании стоимость какого-то актива увеличилась или уменьшилась, не добавляет и не убавляет нам денег.

Надо или не надо периодически делать периоценку активов? Вопрос спорный. Лично я считаю, что не надо, по крайней мере, в большинстве случаев.

Переоценка влияет на различные показатели финансового состояния и искажает их динамику. Иногда – приводит к неверным выводам и к неэффективному управлению своими финансами.

Исключением является переоценка валюты, особенно если есть валютные долги.

Но если и делать переоценку, то, во-первых, надо точно понимать – зачем, с какой целью мы это делаем. Что именно хотим понять? Во-вторых, нужно научиться отделять влияние переоценки от влияния собственного финансового поведения, от реального движения финансов.

Рабочие и неработающие активы

Активы бывают разные.

Есть активы, которыми мы сами пользуемся в своей жизни. К ним относятся квартира, в которой мы живём, автомобиль, на котором ездим, дача и так далее.

Такие активы не могут приносить доход. Мы ими пользуемся для себя, а не для получения дохода. Более того, они требуют затрат на их содержание. Понятно – мы же ими пользуемся, вот и платим за это!

>> Активы, которыми мы пользуемся для своей жизни, назовём неработающими активами.

Кому-то обидно за свою квартиру? Неприятно называть её неработающим активом? Столько сил, времени и денег в неё вложено!

Но мы обсуждаем не себя, а свои финансы. Вы ведь помните: «Мы – отдельно, а финансы – отдельно». Тот факт, что эти активы не работают, следует понимать именно в финансовом смысле. В том смысле, что эти активы не могут работать на нас сами по себе. Не могут сами по себе приносить доход – они просто не предназначены для этого. Работать, приносить доход придётся нам самим, в том числе, благодаря использованию неработающих активов.

>> Активы, которыми мы не пользуемся для текущей жизни, и которые могут приносить доход или уже его приносят, назовём рабочими активами.

К рабочим активам относятся, в первую очередь, сбережения – вклады, иные инвестиции. Недвижимость, которой мы сами не пользуемся и сдаем в аренду. Также к ним относятся наличные деньги и деньги на текущих счетах в банках и на банковских картах.

Не все рабочие активы уже работают, уже приносят доход. Можно сказать, что не все рабочие активы являются работающими. Но они хотя бы могут быть использованы для получения дохода – в отличие от неработающих активов.

Вопрос. Допустим, у нас есть дача, на которой мы выращиваем огурчики-помидорчики и другие фрукты-овощи. Семья потом целый год это ест, а не покупает в магазинах и не тратит денег. Как относиться к этой даче? Это рабочий актив или неработающий?

 
РАБОЧИЙ
 
 
НЕРАБОТАЮЩИЙ
 

Ещё вопрос. Квартира, в которую мы просто вложили деньги, в которой не живём, но и не сдаём её в аренду – это рабочий актив или неработающий?

 
РАБОЧИЙ
 
 
НЕРАБОТАЮЩИЙ
 

Часто рабочие активы перетекают в неработающие, и наоборот.

Мы снимаем деньги со вклада в банке, и покупаем новую машину. Вклад – это рабочий актив; в этом случае он трансформировался в неработающий актив «автомобиль».

Наоборот – мы продаем имущество, которым перестали пользоваться. Вырученные деньги при этом становятся рабочим активом; мы можем, например, положить их в банк под проценты. В этом случае у нас исчезает неработающий актив – имущество, которое мы продали, но появляется рабочий актив – вклад.

Разумеется, активы могут преобразовываться и в рамках одной из этих двух групп. Возможны также и смешанные преобразования.

Типичный случай – когда мы меняем старый автомобиль на более новый. Разумеется – с доплатой.

Предположим, что нам потребовалось доплатить 150 тыс. руб. Старый автомобиль мы оценивали суммой 400 тыс. руб. Значит, если не делать переоценки, новый автомобиль будет иметь стоимость (400 +150) = 550 тыс. руб.

Из наших активов «уходят»:

– неработающий актив – автомобиль стоимостью 400 тыс. руб.,

– рабочий актив – деньги, 150 тыс. руб.

Взамен появляется новый неработающий актив – автомобиль стоимостью 550 тыс. руб.

>> Итак, главным отличием рабочих активов от неработающих является то, что рабочие активы могут приносить доход, а неработающие активы, во-первых, не могут приносить доход, во-вторых, порождают расходы на их содержание.

Поэтому дача хоть и даёт нам вкусные огурчики-помидорчики, но не добавляет доход в наши финансы. Огурчики-помидорчики нужны нам, а не нашим финансам.

И ещё. Тот факт, что мы потом не будем покупать всё это на рынке, т. е. съэкономим деньги, ничего не меняет. Это не дача дала нам «доход» в натуральном виде. Дача сама, без нашего участия, огурцов не порождает. Это мы их вырастили, пользуясь при этом своей дачей. Без нашего труда ничего бы не было. А вот проценты по вкладу в банке становятся доходом без нашего труда.

Дача, безусловно, неработающий актив. Мы ей пользуемся сами – для своего удовольствия, для здоровья и, возможно, для экономии денег.

Квартира, в которую мы вложили деньги, но не сдаем её в аренду, не приносит доход в наши финансы. Но может приносить! Мы в любой момент можем сдать её в аренду. Такая квартира – рабочий актив.

>> Другое важное отличие рабочих активов от неработающих заключается в следующем. Рабочие активы всегда можно продать без существенного влияния на наш образ жизни. Продать, получить деньги и использовать эти деньги по любому назначению.

Неработающие активы продать намного сложнее. И не потому, что они хуже продаются, а потому, что они нужны нам самим. Мы пользуемся ими.

Их можно скорее заменить один на другой. Можно продать свою квартиру. Но вот остаться совсем без квартиры как-то не хочется. Придётся покупать другую.

Дачу, в принципе, можно продать. Как и автомобиль. И даже деньги от такой продажи можно использовать затем по любому назначению. Но, согласитесь, это существенно повлияет на наш образ жизни, изменит его.

А вот квартиру, в которой мы не живём, которой не пользуемся, продать можно совершенно безболезненно. Если её трудно сдавать в аренду, то можно вырученные деньги вложить во что-то более доходное.

Разумеется, деление активов на рабочие и неработающие не является строго одназначным. Какая-то доля субъективности здесь есть. Тем не менее – мы будем гораздо лучше планировать свои финансы и управлять ими, если разделим свои активы на эти две группы.

В дальнейшем мы увидим, что из этого следует много важных выводов.

Ещё раз – как они работают?

Для эффективного управления финансами важно учитывать связи между элементами. Такой подход расширяет наше понимание работы семейных финансов.

Вспомним, что рабочие активы способны порождать доходы, а неработающие активы – расходы на их содержание.

Это другой вид связи между элементами, не потоки финансов. Назовём такие связи порождающими. Порождающая связь существует в том случае, когда один элемент наших финансов сам порождает другой элемент.

Это не мы зарабатываем проценты по вкладу, а сам вклад их зарабатывает. Мы не пьём бензин, нам не надо делать техосмотр; всё это надо нашему автомобилю. И даже если мы не живём летом в своей квартире, а живём на даче, то коммунальные платежи всё равно приходится платить. Этот актив – квартира – сам порождает коммунальные расходы.

Конечно, здесь есть доля условности. Вклад сам по себе не возникнет, это мы его сделали. И машина ездит и потребляет бензин не сама по себе – это мы на ней ездим.

Но, во-первых, если не будет вклада, то мы никаким способом не сможем заработать проценты по вкладу. Если не будет машины, то расходов на бензин тоже не будет.

Во-вторых, и это главное, предложенная модель более продуктивна в плане управления финансами. Это будет хорошо видно в дальнейших частях курса.

Подчеркну: порождающие связи и связи в виде потоков – это два разных вида связей между элементами, которые существуют одновременно.

Если мы говорим о потоках финансов, то доходы, «порождённые» рабочими активами, поступают из внешней среды – так же, как любые другие доходы. Проценты по вкладам нам выплатят банки; доходы по другим видам инвестиций мы получим от финансовых рынков; плату за аренду нашей недвижимости внесут арендаторы.

И расходы на содержание неработающих активов уходят из наших финансов во внешнюю среду – так же, как любые другие расходы.

То есть с точки зрения потоков финансов, эти доходы и расходы ничем не отличаются от любых других доходов и расходов. Разница лишь в том, что эти доходы и расходы создали не мы, а другие элементы наших финансов.

Вопрос: Между какими ещё элементами семейных финансов есть порождающая связь?

________________________________________________________________

Сразу ответим на этот вопрос: между долгами и расходами. Долги порождают расходы на их обслуживание – это проценты и комиссии.

Я часто сталкиваюсь с ошибочным пониманием того, что такое долг и что такое возврат долга. Кто-то считает, что он берёт в банке одну сумму денег, а вернуть должен другую, большую сумму денег. Разницу между двумя этими суммами он называет переплатой.

Чисто механически это правильно. Но при таком подходе искажается понимание того, что происходит на самом деле.

На самом деле мы всегда возвращаем банку ровно столько денег, сколько у него взяли. Ни копейки, ни цента больше. Но банк ведь предоставил нам услугу, дал нам деньги в пользование. И вот за эту услугу мы платим банку проценты. Точно также как мы платим парикмахеру за стрижку, сантехнику за устранение неисправности, учебному заведению за обучение.

Есть другое распространённое мнение или представление о кредитах и процентах. Мне недавно его описал мой знакомый. Он сказал, что у него есть два долга – 10 тыс. руб. и 5 тыс. руб.

Я удивился, т. к., зная этого человека, понимал, что такие суммы не являются для него сколько-то значимыми. Зачем он держит такие маленькие долги? Почему не погасит?

Оказалось, что 10 тыс. руб. и 5 тыс. руб. – это аннуитетные платежи по двум кредитам. То есть именно такие суммы он должен возвращать в банк ежемесячно. Суммы долга по этим двум кредитам, разумеется, существенно выше, это сотни тысяч рублей.

Мой знакомый не обращает внимания на то, что каждый такой платёж состоит из двух частей: погашение долга и уплата процентов. Просто с течением времени долг уменьшается. Значит, уменьшается и сумма уплачиваемых процентов. Но увеличивается сумма погашения долга – так, чтобы итоговая величина платежа оставалась неизменной.

Такое представление о платежах по кредиту, как у моего знакомого, может привести к неэффективному управлению своими финансами. Мой знакомый воспринимает эти суммы как ежемесячный долг. Как данность. Просто платит и всё.

Но возможна ситуация, когда разумным будет решение о досрочном погашении долга. Тогда мы досрочно откажемся от услуги банка, а значит прекратим оплачивать эту услугу. Таким образом, мы сэкономим на процентах, а значит снизим расходы.

Мой знакомый не думает об этом.

Проценты банку – это расходы, порождаемые долгом. Возврат основной суммы – это погашение долга, а не расходы. Мы об этом уже говорили.

Ситуация с кредитами и процентами по ним является зеркальной по отношению к вкладам и процентам по вкладам.

Если мы открываем вклад, то банк платит нам проценты за то, что мы дали ему деньги в пользование. Банк возвращает нам лишь ту сумму, которую мы ему дали (сумму вклада). Проценты по вкладу – это доходы, порождаемые вкладом, а погашение вклада – это преобразование одного актива в другой.

>> Итак, между некоторыми элементами семейных финансов существуют так называемые порождающие связи:

– рабочие активы порождают доходы;

– неработающие активы порождают расходы;

– долги также порождают расходы.

Выше, в разделе «Как они работают?» на рис.2 были изображены элементы семейных финансов и связи между ними в виде потоков.

Сейчас мы добавим в этот рисунок порождающие связи (пунктирной линией) и, кроме того, разделим активы на рабочие и неработающие.

Рис. 3. Потоки и порождающие связи в семейных финансах

Из рис.3 можно увидеть ещё один момент, очень важный для понимания работы семейных финансов.

Все потоки, входящие в наши финансы – через доходы или долги, поступают затем не просто в активы. Они поступают в зону рабочих активов. Это очевидно: мы зарабатываем деньги и берём в долг тоже деньги, а деньги – это рабочий актив.

Из зоны рабочих активов поток может затем уходить в неработающие активы, может возвращаться снова в рабочие активы.

Но все остальные потоки – в расходы и в погашение долгов – снова происходят только из зоны рабочих активов.

Это вроде бы тоже очевидно. Но рис.3 наглядно показывает, что неработающие активы в наших финансах выглядят как «осадок», как зона, из которой ничего не выходит. Они лишь порождают расходы.

Неработающие активы не только бесполезны, но даже вредны для наших финансов!

Конечно, эти наблюдения не должны вызвать ненависть к неработающим активам и желание от них избавиться. Неработающие активы нужны именно нам и только нам! За что же их ненавидеть?

Но нашим финансам они ничего не дают и даже мешают. В этом надо отдавать себе отчёт.

Контур обратной связи – ещё один тип связи между элементами финансов.

Финансы семьи всегда находится в состоянии некоторого баланса и имеют свойство сами поддерживать этот баланс.

Баланс основан на простом и понятном факте: мы не можем потратить денег больше, чем столько, сколько мы получили, плюс столько, сколько у нас уже было.

Финансы, которые мы тратим, которые выходят из системы – это расходы плюс погашение долгов.

Финансы, которые мы получаем, которые входят в систему – это доходы плюс новые долги.

Финансы, которые имеются в системе – это активы.

Таким образом, внутренним свойством этой системы является следующее:

Расходы + Погашение долгов ≤ Активы + Доходы + Новые долги

В случае, если по какой-либо причине потребуется увеличить расходы или погашение долгов больше указанного предела, система потребует увеличить доходы или привлечь новые долги.

Если ни то, ни другое не увеличится в достаточной степени, то не увеличатся и финансы, выходящие из системы. Система просто не позволит это сделать. Не позволит потратить больше, чем это возможно.

Это свойство можно отнести к так называемому контуру обратной связи. Контур обратной связи – это ещё один тип связи между элементами наших финансов.

Подчеркну: этим свойством наши финансы обладают объективно, независимо от того, хотим мы этого или нет.

Позже мы вернёмся к этому свойству, запишем его немного точнее и будем использовать для построения простых и гибких алгоритмов контроля финансового состояния семьи.

Общий капитал и рабочий капитал

Представьте, что вам надоело жить в нашей великой, но непростой стране, и вы решили уехать отсюда навсегда. Я не призываю вас к этому. Просто – представьте.

Вы распродаёте всё, что можно продать. То есть все свои активы – и рабочие, и неработающие – вы обращаете в деньги.

Затем, как порядочный человек, отдаёте все свои долги – и банкам, и соседке.

Какая сумма денег останется у вас на руках?

Так вот: собственно эта сумма денег показывает, сколько стоят ваши финансы. Подчеркну: не сколько вы стоите, а именно ваши финансы. Эта сумма денег называется капитал, или, иначе, собственный капитал или общий капитал.

В дальнейшем мы чаще всего будем использовать термин «общий капитал».

>> Общий капитал равен стоимости всех активов за минусом суммы всех долгов:

ОБЩИЙ КАПИТАЛ = АКТИВЫ – ДОЛГИ

Общий капитал является главной характеристикой финансового состояния семьи. Он показывает, сколько стоят финансы этой семьи.

Другой, не менее важной характеристикой финансового состояния, является рабочий капитал.

>> Рабочий капитал равен стоимости всех рабочих активов за минусом суммы всех долгов:

РАБОЧИЙ КАПИТАЛ = РАБОЧИЕ АКТИВЫ – ДОЛГИ

Какой смысл имеет эта характеристика? Чем рабочий капитал отличается по сути от общего капитала?

>> Во-первых, отметим, что общий капитал показывает, насколько мы можем закрыть все свои долги за счет всей своей собственности. И за счет имущества (неработающих активов), и за счет сбережений и денег (рабочих активов).

В отличие от него, рабочий капитал показывает, насколько мы можем закрыть все свои долги только за счет сбережений и денег. Закрыть долги, не трогая квартиру, машину и коллекцию древних монет.

Кого-то удивляет тот факт, что у нас могут быть и сбережения, и долги одновременно? Кто-то не понимает, зачем иметь вклады в банках при наличии кредита? Почему не погасить кредит, если есть свободные деньги?

Тогда читайте этот курс дальше. Это не только можно, но и нужно делать! Даже не смотря на то, что за кредиты мы обычно платим больше, чем получаем по вкладам.

То есть, рабочий капитал показывает нашу способность рассчитаться по своим долгам, не изменяя существенно образ жизни. Только за счёт сбережений; не трогая активы, которыми мы сами пользуемся.

>> Во-вторых, рабочий капитал показывает, какая часть наших сбережений (рабочих активов) на самом деле является нашей и работает именно на нас.

Допустим, что рабочий капитал равен нулю, т. е. рабочие активы равны долгам. Это означает, что рабочие активы существуют только за счет долгов. С финансовой точки зрения, такие активы нельзя считать полностью своими. И пусть юридически они принадлежать нам, но окончательно своими они станут тогда, когда мы погасим долги.

Конечно, мы рассчитываем на то, что долги будут погашены с течением времени за счёт доходов. Заработаем и вернём.

Но давайте ещё раз посмотрим на рис. 3.

Доходы напрямую не связаны с долгами. Доходы преобразуются только в рабочие активы, больше ни во что. Поэтому погасить долги мы можем только в том случае, если нарастим рабочие активы. Не истратим их, не пустим в расходы, а сохраним и используем для погашения долгов.

Долги гасятся за счет активов, а не за счёт доходов.

Я ещё раз хочу подчеркнуть, что управление семейными финансами – это, в первую очередь, управление активами. Точнее – это управление рабочими активами, т. е. сбережениями и деньгами. Управление доходами и даже расходами вторично по сравнению с управлением рабочими активами.

Теперь вспомним, что рабочие активы способны порождать доход. Логично считать, что те рабочие активы, которые на сегодняшний день не совсем наши, порождают доход не совсем нам. Скорее тем, кто нам эти долги предоставил, нашим кредиторам. Поэтому разумно считать, что такие рабочие активы работают не на нас.

Другая ситуация. Если рабочий капитал больше нуля, то есть, рабочие активы больше, чем долги, значит, какая-то часть рабочих активов является безусловно нашей и работает на нас. Таким образом, рабочий капитал показывает, сколько рабочих активов мы можем считать окончательно своими.

Наконец, если рабочий капитал меньше нуля, значит, нам не только не принадлежат наши сбережения и деньги (рабочие активы), но и имущество (неработающие активы) не является до конца нашим. Мы живём немножко не в своей квартире и ездим немножко не на своей машине.

Итак, рабочий капитал, во-первых, показывает нашу способность рассчитаться со своими долгами только за счет сбережений и денежных средств; во-вторых, указывает, какая часть сбережений действительно принадлежит нам (с финансовой точки зрения) и работает на нас.

>> Можно сказать, что общий капитал характеризует наше общее финансовое состояние, а рабочий капитал характеризует наш финансовый потенциал.

В качестве примера рассмотрим четыре семьи, у которых одинаковое имущество, сбережения и деньги, но разные долги.

Семья А.

Активы:

– квартира со всей обстановкой стоимостью 3 000 тыс. руб.,

– машина стоимостью 600 тыс. руб.,

– вклад в банке 450 тыс. руб.,

– банковские счета и карты и наличные деньги 25 тыс. руб.

Итого активов 3 000 +600 +450 +25 = 4 075 тыс. руб.,

в том числе:

– неработающие активы (квартира и машина) 3 600 тыс.руб.,

– рабочие активы (вклад и деньги) 475 тыс. руб.

Долги: долгов никаких нет, равны 0.

Общий капитал в данном случае равен сумме активов, т. е. 4 075 тыс. руб.

Рабочий капитал равен сумме рабочих активов, т. е. 475 тыс. руб.

Семья Б.

Активы – такие же, как и у семьи А.

Долги: автокредит, остаток задолженности 400 тыс. руб.

Общий капитал равен 4 075 – 400 = 3 675 тыс. руб.

Рабочий капитал равен 475 – 400 = 75 тыс. руб.

Семья В.

Активы – такие же, как и у семей А и Б.

Долги:

– автокредит 400 тыс. руб.;

– потребительский кредит (брали на отпуск) – 150 тыс. руб.

Итого долгов: 550 тыс. руб.

Общий капитал равен 4 075 – 550 = 3 525 тыс. руб.

Рабочий капитал равен 475 – 550 = – 75 тыс. руб.

Семья Г.

Активы – такие же, как и у семей А, Б и В.

Долги:

– ипотека 2 500 тыс. руб.,

– потребительский кредит на ремонт квартиры 1 300 тыс. руб.,

– автокредит 400 тыс. руб.,

– потребительский кредит (брали на отпуск) – 150 тыс. руб.

Итого долгов: 4 350 тыс. руб.

Общий капитал равен 4 075 – 4 350 = – 275 тыс. руб.

Рабочий капитал равен 475 – 4 350 = – 3 875 тыс. руб.

Для удобства сведём эту информацию в таблицу 1.

Таблица 1. Пример расчёта общего капитала и рабочего капитала

Что можно сказать об этих семьях?

Они имеют абсолютно одинаковое имущество, сбережения и деньги. Но разница между этими семьями очень существенная.

Сначала посмотрим на общий капитал. Семьи А, Б и В обладают собственным или общим капиталом. Его значение больше нуля. Т. е. их финансы стоят определённой суммы денег.

Финансы семьи Г не стоят ничего, её общий капитал отрицательный. С финансовой точки зрения этой семье не принадлежит ничего из того, что она имеет в собственности.

С другой стороны, мы видим, что эта семья в настоящий момент не способна погасить свои долги, даже если продаст всё, что имеет. Возможно, что в будущем эта способность появится, но пока – нет. Это факт!

Далее, посмотрим на рабочий капитал. Семьи А и Б имеют положительный рабочий капитал; в семье В рабочий капитал отрицательный.

У семьи А долгов нет вообще. Поэтому ей принадлежат все её сбережения и деньги. Все её рабочие активы работают на эту семью.

Семье Б принадлежит лишь небольшая часть рабочих активов (75 тыс. руб. из 475 тыс. руб.). Большую же часть рабочих активов ей ещё надо «отработать».

Здесь может быть две точки зрения.

Первая: отработать надо автомобиль, ведь именно на его приобретение и брался автокредит. А имеющийся вклад отрабатывать не надо. Он полностью принадлежит семье; это сбережения «на чёрный день».

Вторая: отработать надо вклад, а не автомобиль.

Иными словами, семья создала себе сбережения «на чёрный день» за счёт заёмных средств, за счёт автокредита.

Банкиры будут ругаться на такую точку зрения; для них важна целевая направленность кредита. Но для самой семьи вторая точка зрения более гибкая.

Автомобиль – это неработающий актив, т. е. актив, которым мы сами пользуемся в своей жизни. А вклад – рабочий актив. Мы можем управлять им так, как считаем нужным, и это не приведёт к существенным изменениям в образе жизни.

Разумеется, из этого не следует, что надо срочно закрывать кредит за счет вклада и лишаться своих сбережений.

В этой части курса мы формируем представление о своих финансах. Такое представление, которое позволяет ими эффективно и гибко управлять.

Приведённый пример иллюстрирует, что это можно сделать по-разному, и творческий подход в этом деле будет не лишним.

Семье В надо «отработать» не только все рабочие активы, но и небольшую часть имущества – её долги в сумме 550 тыс. руб. превышают рабочие активы, сумма которых 475 тыс. руб.

Может быть, с отпуском надо было повременить? Отдыхать за счет кредита при наличии других долгов – не лучшее решение с финансовой точки зрения.