Текст книги "FOREX. Теория, психология, практика"

Данные по заказам публикуются ежемесячно.

ИНДЕКС ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА (Industrial Production, IP) – показатель динамики объема (роста или спада) производства в промышленности, добывающих и потребляющих отраслях, определяемый в виде текущего объема производства в денежном выражении к объему промышленного производства в предыдущем или другом базисном году.

Индикатор отражает рост промышленного производства и коммунальных услуг в стране без учета сектора строительства.

Индекс промышленного производства является одним из главных индикаторов, отражающих состояние национальной экономики; 39 % индекса основывается на физических данных объема производства, остальная часть индекса базируется на отработанных часах занятых в производстве работников и данных по затраченным энергоносителям.

Индекс промышленного производства является важным показателем для валютного рынка и оказывает на него значительное влияние. Рост промышленного производства приводит к росту национальной валюты. Это связано с тем, что рост промышленного производства приводит к увеличению спроса на рабочую силу, что способствует падению безработицы, также рост индекса IP влияет на доходы компаний, ВВП, фондовые индексы и т. п. В целом рост индекса промышленного производства означает укрепление экономики внутри страны и усиление ее позиций на мировом рынке.

Данные по этому индикатору публикуются ежемесячно.

Существует еще множество различных экономических показателей (индекс деловой активности, запасы нефти, расходы на строительство, личные расходы, приток капитала и т. д.), но все они являются менее значимыми для рынка и рассматриваются только в совокупности с другими экономическими показателями.

Следует помнить, что фундаментальные факторы оказывают ожидаемое влияние на рынок и их применение должно быть осторожным, так как абсолютно точных прогнозов в экономике не существует. Плюс ко всему следует оценивать общую экономическую и политическую обстановку в стране и мире и помнить, что одни и те же фундаментальные факторы в разных политических и экономических условиях могут по-разному влиять на рынок. Валютный трейдер не должен воспринимать ни один фундаментальный фактор как стопроцентную гарантию нужного изменения валютного курса. Для более точного прогнозирования движения валюты трейдеру необходимо успешно использовать не только методы фундаментального, но и технического анализа рынка.

Глава 4. Технический анализ рынка

Технический анализ – это исследования динамики рынка, чаше всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен.

Это определение технического анализа, данное Джоном Мерфи, лучше всего поясняет суть данного понятия.

На сегодняшний день основными задачами технического анализа являются:

1. Адекватная и объективная оценка ситуации на рынке с помощью различных графиков (линейный, столбиковый (бары), «японские свечи», «крестики-нолики») или индикаторов.

2. Прогнозирование цен и определение точек открытия и закрытия позиций.

3. Правильная оценка рисков.

4. Рациональное управление капиталом.

5. Разработка собственной прибыльной стратегии торговли.

К трем основным принципам технического анализа относятся:

1. Цена учитывает всё. То есть в рыночной цене уже учтены все факторы экономического, политического и психологического значения, влияющие на ее изменение.

2. Цена движется в одном направлении. Это означает, что цены двигаются не просто случайным образом, а в определенных направлениях (трендах).

3. История повторяется. Это утверждение базируется на том, что все факторы законов экономики, физики и человеческой психологии отображаются на графиках цен и что они неизменно действовали в прошлом, работают в настоящем и будут в той же степени применимы в будущем.

Итак, из всего вышесказанного следует, что технический анализ с помощью графиков и индикаторов позволяет нам объективно оценить ситуацию на рынке.

График – это инструмент технического анализа, который наглядно показывает все изменения, происходящие на рынке в каждый конкретный момент времени. Известно, что для любого человека анализировать графическую информацию легче, чем текстовую, именно поэтому график является для трейдера одним из самых важных, а зачастую и самым информативным инструментом технического анализа. Прежде чем начать анализировать рынок, каждый трейдер обращается именно к графическому изображению рынка. На сегодняшний день в России среди трейдеров популярен график «японские свечи», так как именно он является самым наглядным, информативным и содержательным. Плюс ко всему этот график легко совместим с другими методами и индикаторами, используемыми для анализа рынка, среди которых: линии тренда, линии поддержки/сопротивления, скользящие средние, индикатор Ишимоку, индикатор MACD, линии Боллинджера, «Аллигатор», стохастический индикатор и т. д. и т. п. (всего известно более 150 различных индикаторов). Естественно, что использовать большое количество индикаторов неудобно, поэтому у каждого трейдера должен быть набор только из тех инструментов технического анализа, которые дают ему наиболее полное понимание текущей ситуации на рынке. Для меня самыми важными компонентами технического анализа рынка являются цена, объем торгов, тренд, линии поддержки/сопротивления, торговый диапазон и комбинации «японских свечей».

Понятие и суть цены, спроса и предложения, их взаимосвязь были более подробно рассмотрены в главе «Экономические законы на FOREX». Здесь хотелось бы добавить, что обычно на графиках для любого периода времени (минута, час, день, неделя, месяц, год) каждый трейдер видит, анализирует и принимает решение по входу/выходу из сделки, опираясь на четыре основных значения цены:

• цена открытия (Open, O) – первая цена периода;

• максимальная цена (High, H) – наибольшая цена за период;

• минимальная цена (Low, L) – наименьшая цена за период;

• цена закрытия (Close, C) – последняя цена периода.

Считаю, что цена – это самое важное, то, на что мы должны обращать внимание в первую очередь. Цена – это ориентир всегда и везде. И в повседневной жизни, и на рынке FOREX. Хорошим и легким графиком для анализа и считывания цен является график «японские свечи».

«Японские свечи» как инструмент технического анализа использовались на протяжении столетий, они впитали в себя философию Востока. Одним из первых, кто начал предсказывать движение цен в будущем, основываясь на прошлых ценах, был легендарный японец Мунехиса Хомма, который в 1755 г. издал первый в мире учебник по техническому анализу. Написан он был в стихах и назывался «Санен Кинсен Хороку», что можно перевести как «Фонтан из золота – рассказ трех обезьян о деньгах».

Давайте рассмотрим график «японских свечей», который показан на рис. 1. На графике мы видим, что диапазон между ценами открытия и закрытия временного периода представлен телом определенного цвета, обычно белый цвет тела (бычья свеча) говорит нам о том, что цена закрытия выше цены открытия, а черный (медвежья свеча) – что цена закрытия ниже цены открытия временного периода. «Тени» изображены в виде линий над телом и под телом, их окончания свидетельствуют о максимальных и минимальных значениях цены (экстремумах) за период.

Комбинации «японских свечей», которые используются мной в анализе рынка и которые показывают разворот медвежьего или бычьего тренда, очень хорошо и кратко представлены в книге Эрика Наймана «Малая энциклопедия трейдера». Они будут приведены мной в конце книги в разделе «Приложения».

^{Рис. 1. «Японская свеча» в деталях}

«Японские свечи» как метод технического анализа очень интересен с точки зрения психологии и анализа текущего состояния рынка, его можно использовать как самостоятельный метод, но все-таки более полную информацию о рынке, а также хорошую точку входа и выхода из сделки этот метод способен дать, только если его использовать вместе с другими методами технического анализа.

Тренд или тенденция (от лат. tendo – направляю, стремлюсь) – это однонаправленное движение цены, которое действует на рынке в течение определенного периода времени.

На сегодняшний день известно много крылатых выражений о тренде. Есть как сторонники, так и противники анализа и работы по трендам. Я скорее отношусь к сторонникам и для меня фраза «the trend is your friend» («тренд ваш друг») является абсолютно верной и правильной. В этой фразе я увидел для себя смысл, прежде всего потому, что не только к тренду, но и ко всему рынку отношусь как к другу. Тренд действительно способен стать вашим другом. Ведь если поразмышлять, то кого мы чаще всего называем своим другом? Незнакомого прохожего мы вряд ли им назовем. Друг для любого из нас – это человек, которого мы хорошо знаем, которому прощаем его недостатки и ценим его достоинства. Друг это тот, кому мы доверяем и знаем его повадки, чувствуем его настроение. Мы всегда можем увидеть, что происходит с нашим другом, и стараемся оценивать ситуацию правильно, то есть либо ободрить друга, либо дать ему побыть одному, успокоиться и дождаться момента, когда он позовет нас к себе. То же самое и с трендом. Если вы хотите, чтобы тренд стал вашим настоящим другом, вы должны его изучить, понять и почувствовать.

Итак, есть основные знания о тренде, которые мы должны усвоить для правильного его анализа:

1. Существует три типа трендов.

• Восходящий или бычий при котором цены движутся вверх. Восходящий тренд характеризуется тем, что рост цены сильнее и продолжительнее, чем падение. При восходящем тренде каждая последующая вершина и каждая впадина выше предыдущей. Обычно самым простым инструментом для определения тенденции являются линии тренда (линии спроса и предложения). Для восходящего тренда (спроса) – это прямая линия, которая проводится вверх слева направо через последовательно возрастающие точки спадов и находится ниже ценового графика (рис. 2). Чтобы правильно провести линию восходящего тренда, нужно внимательно всмотреться в график и распознать там признаки наличия тренда в виде двух точек спада, но для лучшего подтверждения силы и истинности тренда это должны быть три и более точки, из которых каждая последующая точка спада должна быть выше предыдущей.

^{Рис. 2. Восходящий тренд}

Линия восходящего тренда может выступать в роли линии поддержки.

• Нисходящий или медвежий – движение цены направлено вниз. Нисходящий тренд характеризуется тем, что падение цен сильнее и продолжительнее, чем рост. При нисходящем тренде каждая последующая вершина и каждая последующая впадина ниже предыдущей. Линия нисходящего тренда (предложения) проводится вниз слева направо над последовательно снижающимися вершинами и находится выше ценового графика (рис. 3). Так же, как и линия восходящего тренда, она может опираться минимум на две, а лучше на три и более пиковые точки, каждая из которых должна быть ниже предыдущей.

^{Рис. 3. Нисходящий тренд}

Линия нисходящего тренда может выступать в роли линии сопротивления.

• Боковой или флэт, при котором определенного направления движения цены ни вверх, ни вниз нет. Боковой тренд (флэт) характеризуется отсутствием выраженного восходящего или нисходящего тренда. При боковом тренде цена изменяется в горизонтальном диапазоне в окрестностях своего среднего значения. Линии бокового тренда строятся двумя параллельными линиями, верхняя из которых соединяет скопления максимальных значений цен, а нижняя – минимальных (рис. 4). При этом верхняя линия бокового тренда выступает в роли линии сопротивления, а нижняя – поддержки.

^{Рис. 4. Боковой тренд}

Боковой тренд иногда называют торговым диапазоном.

2. По сроку жизни тренд бывает:

• Долгосрочным (1–2 и более лет). Долгосрочный тренд хорошо виден на недельных, месячных или квартальных графиках. Он состоит из среднесрочных восходящих и нисходящих трендов. Если на рынке присутствует долгосрочный тренд, который является наиболее мощным и значимым, то на нем можно работать, так как он не закончится и не развернется одномоментно. Перед его разворотом обязательно появятся сигналы, свидетельствующие о его завершении.

• Среднесрочным (от 3–6 месяцев до года). Среднесрочный тренд короче долгосрочного в несколько раз. Он складывается из краткосрочных движений рынка и хорошо виден на дневных интервалах. Плюс ко всему если среднесрочный тренд совпадает с долгосрочным, то это выступает как дополнительное подтверждение долгосрочного тренда. Несовпадение долгосрочного и среднесрочного трендов называется коррекцией или контртрендом.

• Краткосрочным (от 1 дня до 3 месяцев). Краткосрочный тренд короче среднесрочного и хорошо виден на 4-часовых и часовых интервалах. По отношению к среднесрочным трендам краткосрочные также делятся на подтверждающие и корректирующие. Краткосрочный и тем более суперкраткосрочный тренд являются самыми слабыми на рынке, и работать с ними надо очень аккуратно, помня, что в любую минуту он может завершиться и развернуться.

• Суперкраткосрочным (от 5–10 минут до часа). Этот тренд самый короткий из всех, и он также требует совпадения с краткосрочным трендом на часовых интервалах.

3. По фазам и жизненному циклу:

• Зарождение тренда (рождение, детство и юность). Считается, что распознать зарождение тренда вовремя – трудно. Новый тренд формируется под воздействием положительных долгосрочных новостей, то есть ожидания или выхода хороших данных по экономическим показателям, которые будут действовать на протяжении длительного периода времени и оказывать на рынок благоприятное воздействие. Выход подобных новостей, как правило, сопровождается переливом капиталов между странами и увеличением количества сделок. Резкое изменение спроса и предложения не проходит мимо внимания других участников рынка, и они активно втягиваются в процесс, усиливая тем самым формирование тренда.

• Развитие тренда (зрелость). Пожалуй, это самое безопасное и самое прибыльное время для работы на рынке. В этот момент рынок разогрет, все его участники, видя направление тренда, оценивая движение цены за прошедший период времени и невольно проникаясь идеей, что текущая цена валюты несправедлива и может быть еще выше/ниже в будущем, продолжают двигать рынок дальше по тренду.

• Завершение тренда (старость и смерть). На этой фазе на рынке из-за снижения количества сделок и фиксации прибыли инвесторами уже наблюдается спад активности. Когда цена достигает своих максимальных или минимальных значений, то она на некоторое время остается возле своих экстремумов. При завершении тренда на рынке наблюдается нервозность, которая выражается в разнонаправленном колебании цен, в это время все чаще возникают движения в обратном направлении, что свидетельствует о завершении текущего и подготовке к новому тренду.

4. По силе:

• Сильный тренд формируется под углом свыше 45 градусов. Силу тренда также подтверждают: срок его действия (чем сильнее тренд, тем дольше по времени он будет сохраняться), число касаний линии тренда (чем больше точек касания попадает на линию тренда, тем он сильнее) и объемы торгов (которые на FOREX можно проследить только путем наблюдения за изменением скорости роста цен). Сильный тренд живет, пока не пробита линия сопротивления (тренда), не получен разворотный сигнал и не изменен угол наклона, свидетельствующий о переходе сильного в средний или слабый тренд, развивающийся в основном направлении.

• Тренд средней силы придерживается угла в 45 градусов как основной линии.

• Слабый тренд развивается под углом меньше 45 градусов. Для него характерны резкие развороты цен.

5. По скорости:

• Быстрый тренд. Заканчивается быстро и относится к категории слабых трендов. Быстрый тренд резко и под сильным углом движется в одну из сторон, что свидетельствует о сильном импульсивном движении цены.

• Медленный тренд. Длится дольше и относится к категории сильных трендов. Движется под меньшим углом и значительно медленнее.

Исходя из вышесказанного, при работе с трендом мы должны помнить, что понятие тренда имеет смысл для конкретного временного интервала. В одно и то же время на разных временных графиках (неделя, день, час) мы можем наблюдать противоположные или вложенные друг в друга тренды разной продолжительности, что усложняет анализ тренда и принятия правильных решений по сделкам. Для правильного анализа тренда, а также для верного принятия решения я рекомендую оценивать тренд по вышеперечисленным критериям, а именно: направление, срок жизни, фаза, сила и скорость тренда. Плюс ко всему хочется привести цитату из книги Э. Наймана: «Если вы захотели совершить операцию против тренда, то будьте готовы к любым неожиданностям: не работайте против тренда». И еще: «Недостаточное внимание при проведении трендового анализа способно привести к весьма плачевным последствиям. Если вы “не заметите” прорыва цены через ключевой уровень, то весь ваш последующий анализ будет строиться на ложных впечатлениях о рынке. Ситуация уже коренным образом изменилась, и ваши потери могут оказаться безграничными. Эти моменты характерны при разворотах тренда и его ускорениях. В это время линия поддержки переходит в линию сопротивления, и наоборот.

Трендовые линии и модели дают вам представление о горе, на которую цены поднимаются (бычий тренд) или с которой цены спускаются (медвежий тренд). Они вам могут показать тропинки, по которым эта цена может пройти. Ваша цель – придерживаться след в след динамики цены, иначе вы рискуете сорваться с горы или заблудиться. Поднимайтесь орлом над горой, осматривайте ее, выискивайте всевозможные пути, по которым может пройти цена».

Линия сопротивления (Resistance Line) соединяет важные максимумы (вершины, пики) рынка.

Линия сопротивления возникает тогда, когда цена не может пробить верх, так как покупатели больше не хотят покупать валюту по более высоким ценам и рассматривают уровень линии сопротивления как точку, выгодную для продажи.

Линия поддержки (Support Line) соединяет важные минимумы (низы) рынка. Линия поддержки возникает, когда цена не может пробить низ, так как продавцы не хотят больше продавать валюту по более низкой цене и рассматривают уровень линии поддержки как точку к выгодной покупке.

Линии сопротивления или линии поддержки при прорывах уровней скопления цен, могут превратиться в свои противоположности, то есть линия сопротивления становится линией поддержки, а линия поддержки переходит в линию сопротивления.

Линии сопротивления/поддержки являются важными для технического анализа, именно они помогают трейдеру верно оценивать ситуацию на рынке и правильно выставлять take-profit или stop-loss для фиксации прибылей/убытков. Эти линии представляют собой естественные препятствия на пути движения цен и образуют уровни вверху и внизу, при котором цена движется внутри от уровня поддержки к уровню сопротивления и наоборот. Это движение зачастую называют торговым диапазоном.

Торговый диапазон – это горизонтальный коридор, охватывающий колебания цен за продолжительный период. В торговом диапазоне нижнюю границу образует уровень поддержки (support line), а верхнюю – уровень сопротивления (resistance line). Пробитие ценами границ торгового диапазона может быть важным сигналом для торговли, так как свидетельствует об окончании текущей тенденции.

К примеру, если цена упала до уровня поддержки, надо пользоваться случаем и открывать позицию на покупку, а если цена выросла до уровня сопротивления и развернулась – открывать позицию на продажу. Но это правило покупок и продаж действительно только для бокового движения цены, для направленного тренда существуют другие стратегии покупок и продаж.

В техническом анализе помимо трендов и торговых диапазонов используются различные фигуры, рисунки и индикаторы. Для меня индикаторы не являются первичным источником информации, так как в режиме реального времени они зачастую запаздывают, дают ложные сигналы и мешают в восприятии «картинки» рынка.

Поэтому для меня, как практикующего трейдера, основными первичными показателями всегда остаются цена и объем торгов.

Объем – это величина, размеры. Содержание чего-нибудь с точки зрения величины, размеров, количества содержащегося.

Объем торгов – это количество транзакций в заданную единицу времени. На FOREX понятие объема отсутствует, так как никто из трейдеров (исключая крупных игроков) не видит, сколько лотов (транзакций, сделок) и в какой конкретный момент выброшено на рынок. Мы можем распознать объем только по каким-то внешним признакам или инструментам технического анализа, но реальной цифры (или стакана цен, как при работе с акциями, никто не показывает). Крупные банки аргументируют отказ сообщать объемы своих сделок коммерческой тайной. На мой взгляд, это просто типовая отговорка, так как если большинству игроков рынка FOREX стала бы известна информация о том, кто и в каких реальных количественных объемах покупает/продает ту или иную валюту, то это привело бы к тому, что они научились бы распознавать приход на рынок профессиональных крупных игроков (банки, маркет-мейкеры, хедж-фонды, инвестиционные компании и т. д.) и в итоге научились бы извлекать хорошую прибыль.

Объем на FOREX прежде всего можно распознать по числу изменения цен в течение заданного интервала времени, что характеризует активность инвесторов и трейдеров. То есть если цены начинают «прыгать», то это может обозначать, что идет наращивание реальных объемов, так как при волатильном рынке динамика цен остается одинаковой некоторое время. Повышение объема – это повышение интереса к данной валюте и предпосылка к усилению существующей динамики цен, а понижение объема – это уменьшение интереса и возможность изменения тренда или стабилизации цен.

Поэтому если трейдер научится распознавать объемы, соотносить время прихода на рынок крупных игроков, если поймет суть исполнения заявок, накопленных брокером за ночь, если будет знать, на какое время и на какие мировые биржи приходится основной объем торгов, то это может стать ключом к распознаванию объемов. Плюс ко всему важно помнить и о времени выхода важных экономических и политических новостей, когда активность трейдеров увеличивается в несколько раз, так как в ожидании этого события начинается массовое открытие сделок. Следует также обращать внимание, что зачастую объемы отсутствуют в обеденное и ночное время.

В своей работе я не использую индикаторы объема. Вы спросите, а как же я тогда распознаю объемы? Хочу сказать, что я отношусь к дейтрейдерам и делаю каждый день технический анализ рынка по дневному, 4-часовому и часовому графику. При этом я опираюсь на время начала сессий, на наличие тренда, цены и уровни скопления цен, сигналы из «японских свеч» на экстремумах и на появления объемов. То есть я открываю сделку, когда не один, а несколько сигналов сходятся в одной точке. Появления объемов на рынке я распознаю чаще всего визуально. К примеру, если на рынке нет скачков цен и цена находится в каком-то четко обозначенном узком коридоре, то на графике «японских свеч» отсутствуют какие-либо сигналы, свечки при этом практически ровные и небольшие, а при возможном появлении объемов обычно появляется сигнал, и свечки визуально становятся больше. Вероятно, кто-то скажет, что это довольно-таки примитивно, но выявить объемы на рынке FOREX по-другому для меня не представляется возможным. Индикаторы я не приемлю. Просто не верю им, так как при работе в реальном времени они постоянно показывали или опаздывающий, или опережающий сигнал.

Объем, на мой взгляд, это один из самых важных показателей на рынке. Учитесь его анализировать и интерпретировать, и тогда вы научитесь распознавать разворотные точки и предвидеть изменения в тренде, научитесь следовать за крупными игроками, извлекая стабильную прибыль.

Технический анализ на сегодняшний день играет важную роль в понимании рынка. А в сочетании с фундаментальным анализом он помогает трейдеру адекватно оценить картину происходящего на рынке в текущий момент времени и выбрать хорошую точку для открытия позиции. По отдельности ни фундаментальный, ни технический анализ не способны дать 100 % качественные сигналы на вход или выход из сделки, только сочетание двух этих анализов плюс знание собственной психологии и владение эмоциями помогут вам добиться нужного результата в торговле валютными парами на FOREX.