Читать книгу "Технология блокчейн и криптовалютный рынок. Глобальные риски, тенденции и прерспективы развития"

Сначала работа биткойн-сети держалась на энтузиазме ее создателей двух криптоспециалистов – Сатоши Накамото и Хэла Финни.

Первыми пользователями блокчейна и биткойна в конце 2008 г. были в основном профессиональные криптографы и энтузиасты цифровых валют, которые майнили и отправляли биткойны друг другу в качестве своеобразного хобби.

2009 г.

При запуске биткойна в денежное обращение не было его официальных котировок к доллару США. Публичные продажи биткойна на фондовой бирже New Liberty Standard начались 5 октября 2009 г. Первый официальный курс биткойна к доллару США был зафиксирован на отметке 1309, 03 биткойна за один долл. То есть, за 1 биткойн давали 0,08 цента или 0,0008 доллара.

В этот период участники биткойн-сети майнили монеты, которые фактически не имели никакой реальной ценности и стоимости, поскольку не обменивались на фиатные деньги, и на них нельзя было купить реальные товары.

Пользователям биткойн-сети было интересно проверить саму идею электронных денежных переводов, осуществляемых без централизованного контроля. Ведь ранее это никому не удавалось сделать.

Первоначально биткойны практически не имели рыночной стоимости. В частности, в марте 2009 г. пользователь биткойн-сети под ником «Смок ту мач» (SmokeTooMuch) выставил на продажу 10 000 BTC за 50 долл., однако покупатель на предложение так и не нашелся.

Первая сделка по обмену биткойнов на реальную фиатную валюту состоялась 12 октября 2009 г. Один из участников биткойн-сети Марти Малми отправил 5050 биткойнов в сервисную компанию «Новый стандарт свободы» (New Liberty Standard), через которую определялась модель ценообразования на электроэнергию, потраченную на майнинг биткойнов. В ответ на свой электронный кошелек он получил 5,02 долл. Курс составил за один долл. – 1000 биткойнов.

2010 г.

Первая криптобиржа под названием «Биткойн Маркет» (Bitcoin Market) была открыта 6 февраля 2010 г. Участники сети начали массово продавать и покупать биткойны за доллары.

Отправным пунктом для расчета курса стоимости биткойна к доллару США тогда служила стоимость электроэнергии, потребляемой компьютером в процессе майнинга криптовалюты.

Вычислялся курс обмена по следующей формуле – средняя электрическая мощность, потребляемая процессором в результате майнинга одного блока, умножалась на стоимость электроэнергии в США и делилась на число получаемых за блок биткойнов; в то время это было 50 монет.

Анализ динамики курса биткойна показал, что за всю историю его котировок были времена, когда стоимость этой криптовалюты не имела положительной динамики в течение длительного периода времени. Также были периоды высокой волатильности – резкие взлеты курса до небывалых котировок и такие же резкие падения.

В феврале – апреле 2010 г. был достигнут исторический паритет один биткойн соответствовал одному доллару. Затем курс опять снизился.

Другое историческое событие произошло 22 мая 2010 г., когда участник биткойн-сети Ласло Ханец совершил первую покупку реального товара за цифровую валюту. В этот день Ласло Ханец через посредника 19-летнего студента Джереми Стёрдиванта заказал в пиццерии «Папа Джонс» (Papa’s Johns) две пиццы стоимостью 25 долл. Заказ был оплачен 10000 ВТС. В тот же день около 15:00 две пиццы были доставлены на дом Ласло Ханеца в городе Джексонвилле. Ханец сфотографировал эту историческую покупку и тут же выложил несколько фото на биткойн-форуме для всеобщего доступа.

На то время это было поистине знаковое достижение – впервые в истории человечества за виртуальные электронные деньги, эмитированные компьютерной программой, совершена покупка реального товара. И хотя эта покупка осуществлялась не напрямую, а через посредника, факт остается фактом – пицца была куплена за биткойны. В то время стоимость биткойна составляла 0,01 цента.

После этой покупки в крипто-сообществе появился своеобразный мем «Индекс пиццы», то есть рыночная стоимость 10 000 биткойнов к доллару США по состоянию на 22 мая каждого года[11]11
  Динамика «Индекс пиццы», по годам в долларах составляла: 2010 г. – 41; 2011 г. – 63 600; 2012 г. – 50 630; 2013 г. – 1 189 900; 2014 г. – 5 084 000; 2015 г. – 2 393 200; 2016 г. – 4 416 400; 2017 г. – 21 397 000; 2018 г. – 82 391 700; 2019 г. – 78 788 500; 2020 г. – 91 276 400; 2021 г. – 385 000 000.


[Закрыть].

Этот факт оказал положительное влияние на курс биткойна, к концу 2010 г. курс криптовалюты значительно вырос и за один биткойн уже давали 50 центов[12]12
  В середине 2010 г., ещё до широкого распространения системы, программистами была допущена ошибка, которая позволяла обойти проверку, и у пользователей появилась возможность сформировать транзакцию с любым количеством биткойнов на выходе. В результате этой ошибки 5 августа 2010 г. в системе было создано 184 млрд биткойнов, при объявленном лимите в 30 млн. В течение нескольких часов ошибка была обнаружена специалистами, работа сети была временно приостановлена. Ошибочные блоки были удалены из базы транзакций, была перевыпущена исправленная версия программы, система вернулась к изначальному варианту.


[Закрыть].

2011 г.

В первой половине 2011 г. курс биткойна повысился до 10 долларов и оставался относительно стабильным. Вершина первого пузыря в 31 долл. была зафиксирована 8 июля 2011 г., затем последовало первое резкое падение, и в декабре 2011 г. курс опустился до двух долларов за биткойн.

В 2011 г. произошла первая масштабная кража за всю историю «цифрового золота». Мошенниками было украдено около 25 тысяч монет. После этого количество краж стало расти весьма высокими темпами, что привело к снижению доверия пользователей к криптовалюте.

2012 г.

В течение 2012 г. курс постепенно опять растет и в декабре 2012 г. достигает отметки в 13 долл. за один биткойн.

2013 г.

В апреле 2013 г. зафиксировано первое ценовое ралли, когда в течение месяца курс ежедневно увеличивался на 5–10 % и в итоге достиг 266 долл. В мае цена вновь снижается до 130 долл. и в июне – до 70 долл.

В ноябре начинаются очередные американские горки – курс резко увеличивается до 600 долл. за один биткойн, а 29 ноября 2013 г. был зафиксирован рекорд в 1242 долл. за единицу криптовалюты.

Однако уже в декабре 2013 г. курс опять резко упал до 600 долларов, затем вновь подрос до 1000 долларов, опять снизился до 500 долларов и затем стабилизировался в диапазоне 650–800 долл. за один биткойн.

2014 г.

В январе 2014 г. цена биткойна опять выросла до знакового рубежа в 1000 долл. Однако после прекращения деятельности первой криптобиржи «Биткойн Маркет» в феврале его курс упал до 550 долл.

В марте курс продолжал снижаться и опустился до 450 долл. на фоне ложной информации о возможном запрете правительства КНР китайским банкам работать с обменом цифровых валют и запрещении биткойна в качестве средства расчетов в стране.

В апреле 2014 г. понижательный тренд сохранился, и курс упал до 340 долл. В мае нисходящая тенденция сначала замедлилась, а затем сменилась трендом к росту, и к концу мая 2014 г. курс вырос почти в два раза – до 630 долл.

Знаковым событием для биткойна в 2014 г. стало открытие в столице Австрии городе Вене первого биткойн-банкомата. В настоящее время в столице Австрии расплачиваться криптовалютой можно во многих торговых и финансовых заведениях.

2015 г.

Март 2015 г. был отмечен очередным падением курса биткойна до 200–300 долл., к ноябрю курс вновь возрастает до отметки в 504 долл. за один биткойн.

Скачкообразное изменение стоимости криптовалюты было вызвано разработкой и внедрением нового ПО для более эффективного функционирования и обеспечения безопасности криптосети.

Наиболее динамично рынок криптовалюты развивался в Японии. На конец 2015 г. на различных счетах в японских коммерческих банках скопилось цифровых денег на сумму 1,67 млрд долл. (185 млрд иен).

2016 г.

В течение первой половины 2016 г. сохраняется положительный тренд в росте курса биткойна к американской валюте, который к июню достигает 750 долл. за единицу криптовалюты. В течение второй половины года курс стабилизировался на отметке 600 долл. и к концу года вновь возрос до 780 долл. за биткойн.

Постепенно расчеты в криптовалютах становятся весьма популярными во многих странах мира. В частности, в 2016 г. в Японии насчитывалось около 260 тыс. магазинов, принимающих к оплате криптовалюту. Объем продаж с использованием цифровой валюты составлял 8 млрд иен.

Маленький швейцарский городок Цуг, столица швейцарского кантона Цуг, в 2016 г. стал первым городом в мире, который стал принимать биткойн в качестве оплаты за коммунальные услуги[13]13
  Пилотный проект начал реализовываться в середине 2016 г. Он позволял осуществлять платежи в биткойнах за коммунальные услуги с лимитом до 200 швейцарских франков (195 долл.). Цуг фактически является офшорной зоной. Население города составляет 23 тыс. жителей, однако здесь зарегистрировано 12 000 компаний. Положительный опыт и технологию блокчейн планируется распространить на другие сферы расчетов администрации города в рамках деятельности электронного правительства.


[Закрыть].

2017 г.

Годом рекорда рекордов в динамике курса биткойна к американской валюте можно назвать 2017-й. В начале 2017 г. стоимость биткойна сохранялась на уровне 780 долл. В начале марта 2017 г. высокий спрос на криптовалюту поднял цену одного биткойна до 1250 долларов, что впервые превысило стоимость тройской унции золота.

В августе 2017 г. разработчики выпустили на рынок еще одну криптовалюту – биткойн кэш (Bitcoin Cash), которая считается более быстрым аналогом биткойна. Это событие оказало стимулирующее влияние на рынок криптовалют и на рост курса самого биткойна.

Ценовые ралли для биткойна начались в мае на фоне сообщения о том, что Япония с 1 апреля 2017 г. приравняла биткойны и другие криптовалюты к обычным деньгам, признав их законным платежным средством наравне с национальной валютой[14]14
  Соответствующий закон был разработан японским финансовым регулятором Financial Services Agency (FSA) и принят парламентом страны. Таким образом, де-юре и де-факто криптовалюта получила статус валюты с соответствующими функциями. В то же время японская иена остается официальной денежной единицей страны, а криптовалютами можно будет совершать платежные транзакции и расплачиваться виртуальными деньгами.


[Закрыть].

Цена одной монеты 20 мая 2017 г. впервые превысила 2000 долл., 5 августа – 3000, 12 августа – 4000, 1 сентября – 5000.

На фоне сообщения о запрете биткойн ICO[15]15
  ICO (Initial coin offering,) первичное предложение или размещение криптовалюты, одна из форм привлечения инвестиций в виде продажи инвесторам фиксированного количества новых единиц криптовалюты, полученных разовой или ускоренной генерацией. Следует отметить, что при ICO отсутствует правовое и государственное регулирование, характерное для IPO и любых других публичных финансовых и инвестиционных видов деятельности.


[Закрыть] и валютного контроля в Китае 12 сентября 2017 г. курс биткойна к американской валюте упал до 2900 долл.

После этого падения на фоне повышательного тренда череда курсовых рекордов для биткойна продолжилась, 21 октября курс превысил 6000, 6 ноября – 7000, 14 ноября – 8000, 25 ноября – 9000, 28 ноября – 10 000, 29 ноября – 11000, 5 декабря – 12 000, 6 декабря – 13 000, 7 декабря – 17 000, 8 декабря – 18 000.

После этих рекордов возник очередной понижательный тренд, в результате в конце года 22 декабря 2017 г. курс упал до 13 800 долл.

В этот период своего рода эпицентром криптомании стали Республика Корея и Япония. Объем торгов криптовалютами в южнокорейской воне в некоторые дни 2017 г. превышал эквивалент 2 млрд долларов, или примерно 20 % мировой торговли биткойнами.

Правительство страны, опасаясь нарушения финансовой стабильности, предупреждало граждан о возможных негативных последствиях инвестиций в криптовалюту.

На конец 2017 г. наибольшее количество участников биткойн-сетей функционировало в следующих странах: США – 2567 (58 % от общего количества узлов), Германия – 1688 (18,3 %), Франция – 657 (7,1 %), Китай – 558 (6,0 %), Нидерланды – 445 (4,8 %), Канада – 378 (4,0 %), Великобритания – 332 (3,5 %), Россия – 305 (3,3 %), Сингапур – 210 (2,3 %)[16]16
  По данным агентства Bitnodes, 14 сентября 2017 г.


[Закрыть].

В 2017 г. в Австрии, в городе Вене открылся первый биткойн-банк, в котором можно обменять евро на биткойны и наоборот, а также узнать информацию о состоянии рынка криптовалюты[17]17
  Чтобы произвести обмен в банке, необходимо иметь специальный биткойн-адрес, состоящий из 27−34 латинских букв и цифр, своего рода электронный почтовый ящик для получения и отправки цифровой валюты. Клиентам гарантируется полная анонимность всех транзакций, поскольку адрес не регистрируется. Операции с цифровой валютой проходят намного быстрее, безопаснее и без посредников, то есть деньги можно отправить напрямую от одного человека к другому.


[Закрыть].

В конце 2017 г. биткойн вышел на рынок деривативов. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США официально разрешила начать торговлю фьючерсами на биткойн. Первое разрешение получила группа Чикагской товарной биржи (CME Group Inc). Кроме того, разрешение на торговлю бинарными опционами на биткойн получил брокер Cantor Exchange, который входит в крупную финансовую компанию Cantor Fitzgerald.

2018 г.

Юбилейный год биткойна, 10-летие выхода на финансовый рынок, оказался не столь удачным, рекордным и пафосным, как предыдущий. В начале 2018 г. за 16 дней курс биткойна снижается на 50 % и опускается 5 февраля до отметки в 6200 долл. Примерно на таком же уровне курс криптовалюты сохраняется до конца года, однако 24 ноября 2018 г. курс падает до 3778 долл[18]18
  Бывший менеджер хедж-фонда «Фортрес Инвестмент Групп» (Fortress Investment Group) и основатель хедж-фонда «Гелакси Инвестмент Партнес» (Galaxy Investment Partners) Майкл Новограц в 2017 г. заявлял, что курс биткойна может достичь 40 000 долл. к концу 2018 г. Этот прогноз финансиста не оправдался. Курс биткойна превысил этот уровень лишь 7 января 2021 г.


[Закрыть].

По оценкам экспертов, за десятилетний период существования биткойна через эту платежную систему было отмыто около 300 млн долл. доходов, полученных незаконным путем.

2019 г.

Понижательный тренд в курсе биткойна по отношению к доллару сохранился в начале 2019 г. Курс снизился 7 февраля до 3399 долл. на фоне очередного сообщения о запрете криптовалюты в Китае.

Смена понижательного тренда на повышательный начинается 24 февраля 2019 г., когда курс увеличивается до 4199 долл. С этого времени начинаются очередные ценовые ралли курса биткойна к американской валюте. К 29 маю 2019 г. курс возрастает до 8721 долл., 16 июня – до 9311, 22 июня – до 10 738, 26 июня – до 12 637 долл.

Эти ценовые ралли эксперты связывают с расширением рынка криптовалюты и выпуском новой цифровой валюты Либра (Libra). Однако год биткойн закончил очередным падением курса почти на 40 % – до 7240 долл.

2020 г.

Начало 2020 г. ознаменовалось ростом курса до 10 320 долл. по состоянию на 24 февраля. Однако 13 марта 2020 г. Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) объявляет пандемию COVID-19. Это информация оказала существенное влияние на мировую экономику, фондовые рынки и, соответственно, на курс биткойна, который рухнул до 3800 долл. Этот день специалисты назвали «черным четвергом» на рынке криптовалюты.

Однако уже 26 марта курс восстанавливается до 6700 долл. и продолжает расти в течение всего года, достигая 10 944 долл. 27 июля 2020 г. и рекордные 18 000 долл. 18 ноября 2020 г.

2021 г.

Резкий, фактически параболический взлет курса биткойна произошёл в начале 2021 г.; тогда стоимость криптовалюты 3 января 2021 г. возросла до 34 800 долл., 7 января – преодолела отметку в 40 000 долл., а в полдень 8 января установила новый рекорд в 41 973 долл. Стоимость второй ведущей мировой криптовалюты – эфириума[19]19
  Эфириум, эфир (Etherium) – главный конкурент биткойна на рынке криптовалют – был разработан и выведен на рынок в 2013 г. российско-канадским программистом Виталиком Бутериным.


[Закрыть] – в тот же день выросла почти до 1300 долл.

В результате капитализация мирового рынка криптовалют достигла очередного пика в 1,2 трлн долл. Примерно треть мирового рынка криптовалют приходилась на биткойн. По нашему мнению, курсы основных криптовалют стали расти на фоне сообщений о начале практического тестирования использования национальной цифровой валюты в Китае.

Затем, 10 января 2021 г., последовало падение стоимости биткойна до 32 829 долл. и, соответственно, эфириума – до 1100 долл. В результате капитализация мирового рынка криптовалют снизилась до 897 млрд долл. Распродажа после крутого ралли означала, что часть инвесторов в криптовалюты решила зафиксировать прибыль.

Очередной рост курса биткойна произошёл 8 февраля 2021 г., когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США зарегистрировала сделку на покупку биткойна на сумму 1,5 млрд долл. известной американской компанией «Тесла» Илона Маска.

Кроме того, глава компании объявил, что планирует продавать свои автомобили за криптовалюту. Можно предположить, что столь большой объем инвестиций в цифровой актив – это не только покупка расчётной единицы, но и приобретение части самой расчетной системы.

Вероятно, Илон Маск планирует принять непосредственное участие в формировании альтернативной цифровой финансовой системы. Поэтому, по нашему мнению, компания «Тесла» в ближайшие годы будет одним из важных курсообразующих факторов на мировом рынке криптовалют.

На фоне этой новости стоимость биткойна выросла 8 февраля до 44 000 долл., 9 февраля – до 48 000, 12 февраля – до 49 000, а 13 марта 2021 г. достигла очередного исторического максимума в 60 021 долл. за монету[20]20
  https://quote.rbc.ru/card/60265d4f9a794738aec3afc5
  Известный авторитетный аналитик и стратег с Уолл-стрит Том Ли, представитель инвестиционного фонда «Фандстарт» (Fundstart) в середине 2017 г. дал прогноз роста курса биткойна к 2022 г. – от 20 до 55 тыс. долл. «Мы считаем, что биткойн поглощает спрос на золото. Это предположение – как основа оценки для биткойна, и, согласно этой модели, мы считаем, что стоимость биткойна может быть от 20 тыс. до 55 тыс. долларов к 2022 году» (https://www.facebook.com/bitnovosticom/posts/925011584305733). Прогноз оказался весьма точным.


[Закрыть].

Вслед за «Teсла» руководство мировой платежной системы Мастеркард объявило, что в 2021 г. начнет работать с некоторыми криптовалютами, которые становятся важной составляющей частью мировой системы платежей. Компания планирует начать работу со стейблкойнами, которые обеспечены обычными фиатными валютами или товарными запасами.

Пока цифровые активы по-прежнему не проходят через сеть Мастеркард и конвертируются партнёрами. В 2020 г. компания объединилась с сервисно-платежными платформами Wirex и BitPay для создания криптокарт, которые позволят клиентам совершать транзакции с использованием своих криптовалют, в том числе их конвертацию в традиционные фидуциарные валюты. Поддержка работы Мастеркард с криптовалютами откроет гораздо больше возможностей для покупателей и продавцов, что позволит им совершать транзакции с использованием совершенно новой формы оплаты. Это кардинальное изменение может ускорить приток новых клиентов, которые уже обладают цифровыми активами, позволит гораздо большему количеству продавцов принимать криптовалюту, а клиентам – расплачиваться ею без дополнительных относительно сложных операций и транзакций.

Крупная американская международная компания Uber изучает возможность использования биткойна в качестве одного из средств платежа за оказываемый широкий спектр услуг по перевозке пассажиров.

Известная американская компания «Твиттер» (Twitter) – владелец одноименного, одного из популярных и посещаемых веб-сайтов в социальных сетях – также рассматривает возможность платить своим сотрудникам и партнерам в биткойнах[21]21
  https://quote.rbc.ru/card/60265d4f9a794738aec3afc5


[Закрыть].

Президент Сальвадора Найиб Букеле 1 июня 2021 г. объявил о своих планах принять биткойн в качестве законного платежного средства, что сделает Сальвадор первой страной в мире, приравнявшей криптовалюту к фиатным деньгам.

Эти положительные новости сказались на росте курса биткойна к американской валюте. В апреле 2021 г. был зафиксирован очередной рекорд 63 539 долл. за один биткойн.

Затем началась понижательная тенденция, которая завершилась падением курса в июле 2021 г. до 29 766 долл.

Народный банк Китая 24 сентября 2021 г.[22]22
  https://lenta.ru/news/2021/09/24/chinabit/


[Закрыть] объявил все финансовые операции с криптовалютами в стране «незаконной финансовой деятельностью». Таким образом под запрет попали также продажа цифровых активов и операции с криптодеривативами.

Свое решение денежные власти Китая обосновывали тем, что в последние годы торговля биткойном и другими криптовалютами «подорвала экономический и финансовый порядок» в КНР и «способствовала отмыванию денег, незаконному привлечению капитала, мошенничеству и другой преступной деятельности», соответственно подобные операции «угрожают безопасности и имуществу граждан». Нарушителям грозит уголовное наказание.

После объявления Народного банка Китая цена биткойна за час обрушилась более чем на 3 тыс. долл. – или 6 %. Цифровая валюта Ethereum также значительно потеряла в цене, упав на 10,7 %.

Китайские власти 9 октября 2021 г. включили майнинг криптовалюты в список отраслей, инвестиции в которые ограничены или запрещены[23]23
  Reuters. 2021. – 9 октября.


[Закрыть].

На этом фоне волатильность курса сохранялась, хотя в целом прослеживался повышательный тренд. В ноябре был зафиксирован новый абсолютный рекорд в стоимости биткойна, которая составила в ноябре 67 727 долл. Затем в декабре курс опять упал до 45 899 и вновь увеличился до 57 314 долл. в декабре 2021 г.

По нашим оценкам, уже в следующем году можно ожидать роста курса биткойна до 70–80 тыс. долл. за монету, а в перспективе курс криптовалюты может возрасти до 100–300 тыс. долл., а возможно и до 500 тыс. долл.

Средний темп капитализации мирового рынка криптовалют до 2025 г. сможет составить примерно от 20 до 30 % в год, и в стоимостном выражении этот рынок может достичь 4–6 трлн долл.

Для обеспечения взаимодействия и коммуникаций между растущим криптосообществом и фиатным миром создаются специальные сервисно-платежные децентрализованные платформы, которые сочетают в себе черты бирж, обменников, коммерческих и инвестиционных банков. Все чаще такие финансово-технологичные структуры из престижных соображений называют себя криптобанками, что не совсем соответствует действительности, поскольку они действуют на других принципах и выполняют лишь часть традиционных банковских функций, таких как хранение финансовых (цифровых) активов, конвертация валют, обналичивание цифровых денег, эквайринг и др.

Следует отметить, что уже в ближайшие годы ситуация на мировом валютном рынке и рынке криптовалют может измениться кардинальным образом. Это связано с тем, что многие центральные банки могут начать эмиссию собственных национальных цифровых денег.

После формирования мирового рынка криптовалюты на базе технологии блокчейн многие страны приступили к разработкам национальных цифровых валют. Очевидно, что новые национальные цифровые валюты будут совмещать элементы национальных фиатных денег и частных криптовалют. Как и частные криптовалюты, государственные валюты будут эмитироваться в цифре центральными банками, а их транзакции будут фиксироваться в национальных расчетных системах на базе технологий блокчейна. Новые системы государственных цифровых валют могут стать серьезными конкурентами другим существующим в настоящее время международным и национальным расчетным и платежными системам.

Эксперты швейцарского Банка международных расчетов считают, что работу над разработкой и внедрением национальных цифровых валют ускоряет пандемия[24]24
  https://news.myseldon.com/ru/news/index/244891689


[Закрыть]. Кризис вызвал волну инфляции и финансовой нестабильности, а также показал относительную опасность для здоровья населения использования наличных денег.

В настоящее время возможность разработки и внедрения цифровых валют ведут центральные банки 40 стран мира. В частности, в Европе это Швеция, Швейцария, Франция, Великобритания, Италия, Дания, Нидерланды, Украина, в Азии – Китай, Япония, Республика Корея, Индия, Сингапур, Таиланд, Камбоджа.

Кроме того, эти вопросы изучаются и активно прорабатываются в Австралии, Уругвае, на Багамских островах, в России, в Европейском центральном банке (ЕЦБ), в Федеральной резервной системе США и др. Дальше всех в этом направлении продвинулись Китай и Швеция.

Китай

Работа над разработкой цифрового юаня (англ. Digital Currency Electronic Payment (DCEP), или, как его называют в Поднебесной «цифрового женьминьби», началась в КНР еще в 2014 г.

Народный банк Китая создал специальную группу для проведения исследований по таким вопросам, как возможная структура выпуска цифровых валют, выбор ключевых технологий и финансовых инноваций, порядок эмиссии, система контроля платежей и др.

Цифровые и информационные технологии предлагали и отрабатывали ведущие китайские телекоммуникационные компании Huawei, China Telecom, China Mobile, China Unicom.

Разработка других технологического решений велась в сотрудничестве с ведущими операторами китайских платежных систем Alipay и Wechat Pay.

Как считают специалисты, при запуске цифрового юаня будут использованы различные технологии из линейки блокчейн, в том числе асимметричная криптография, выход неизрасходованных транзакций (unspent transaction output), смарт-контракты («умные» контракты, технология распределенного реестра, а также метод достижения консенсуса и др.

В рамках развития проекта по внедрению цифровой национальной валюты Народный банк Китая в 2017 г. основал Институт цифровой валюты, к работе которого были подключены крупнейшие государственные банки, в том числе Промышленный и коммерческий банк Китая, Строительный банк Китая, Сельскохозяйственный банк Китая и Банк Китая. Указанные китайские банки в начале 2021 г. в рейтинге крупнейших банков мира по стоимости активов занимали лидирующие позиции.

В результате была разработана двухуровневая система внедрения и использования цифрового женьминьби. Цифровая национальная валюта эмитируется Народным банком Китая и переводится на счета ведущих государственных коммерческих банков, на которые возлагаются функции определения сфер внедрения и продвижения цифровой валюты в реальный сектор экономики. Кроме того, банки внедряют технологии формирования и использования системы электронных кошельков для хранения и расчета цифровыми юанями.

Для реализации проекта были созданы вспомогательные функциональные структуры, в том числе центры регистрации, сертифицированные центры и центры анализа больших данных, которые призваны обеспечить техническое внедрение и функционирование цифровой китайской валюты. В частности, центр регистрации отвечает за обеспечение правового статуса выпуска цифровой валюты и отслеживание процесса ее обращения в финансовой сфере. Центр сертификации отвечает за централизованное управление и идентификацию всех пользователей цифровыми валютами. Центры анализа больших данных будут оказывать информационную и аналитическую поддержу банковской сфере. Это касается оценки рисков будущих финансовых транзакций, анализа рынка проблемных кредитов коммерческих банков и др.

В декабре 2019 г. денежные власти Китая заявили о готовности разработанной системы цифрового юаня к практическому тестированию. В мае 2020 г. Народный банк Китая начал реализовывать закрытую пилотную программу по тестированию использования цифрового женьминьби в четырех городах страны – Шэньчжэне, Сучжоу, Новом районе Сюнган и Чэнду.

Следующий этап тестирования прошел в Шанхае и крупных городах острова Хайнань, где особенно велик поток туристов, осуществляются значительные объемы внешнеторговых и инвестиционных операций. В 2020 г. Хайнань получил юридический статус порта свободной торговли.

Первой онлайн-платформой, использовавшей цифровой юань в качестве платежного средства, стала крупная китайская компания JD.com. (Jingdong Mall), занимающаяся электронной торговлей. Позднее к тестированию были привлечены ведущие сетевые компании, в частности крупнейший китайский оператор сервиса доставки еды Meituan Dianping, агрегатор службы такси DiDi Chuxing, иностранные компании на рынке фастфуда McDonald’s, Subway и Starbucks, одна из известных китайских развлекательных онлайн-платформ для поколения Z в Китае – компания Bilibili.

Привлечение к тестированию этих компаний и сервисов фактически означало вовлечение в процесс тестирования системы цифрового юаня примерно 550 млн клиентов из 400 китайских городов.

Проект разработки и практического внедрения цифрового женьминьби развивается быстрыми темпами благодаря государственной поддержке. Власти китайского Пекина готовятся в 2021 г. запустить эксперимент, в рамках которого части горожан заплатят за временный отказ от традиционных денег в пользу разрабатываемого цифрового юаня.

Представители Народного банка Китая неоднократно заявляли, что цифровой юань должен стать первой национальной цифровой валютой в мире. Очевидно, что так и будет, поскольку в этой сфере Китай значительно опережает другие страны мира, которые только планируют изучать возможность внедрения национальных цифровых валют.

Введение цифрового китайского юаня позволит значительно упростить трансграничные платежи и транзакции, что в свою очередь увеличит долю юаня в мировой торговле, в мировых официальных золотовалютных резервах центральных банков, в валютных платежах через систему SWIFT и др.

По нашему мнению, цифровой юань в мировой финансовой системе становится реальным конкурентом доллару США, вызовом экономическим и политическим интересам США на мировой арене. Именно на базе китайской валюты может начаться процесс формирования альтернативной мировой финансовой системы, где не будет доминирования американского доллара.

Республика Корея

Правительство Республики Корея в рамках реализации Генерального плана цифровой трансформации экономики (2020–2025) разработало долгосрочную стратегию развития технологий блокчейн. При этом Министерство науки, информационных технологий и планирования будущего (Ministry of Science, ICT and Future Planning, далее – MSIP) собирается направить на реализацию этой стратегии в общей сложности 230 млрд вон (более 200 млн долл.). Бюджетные ассигнования планируется дополнить за счет частных источников, в том числе крупных национальных компаний «Чеболь». Правительство Южной Кореи планирует завершить фандрайзинговую кампанию по привлечению дополнительного частного финансирования на реализацию стратегии к концу 2022 г.

Для дальнейшего развития и продвижения разработок на основе технологий блокчейна и повышения конкурентных позиций страны на мировом рынке южнокорейское правительство планирует создать более 100 новых компаний и подготовить около 10 000 высококвалифицированных специалистов в этой отрасли.

Государственная стратегия развития блокчейн технологий также предполагает предоставление налоговых льгот для компаний блокчейн-разработчиков.

Начиная с 2022 г. MSIP планирует поддержать запуск шести пилотных блокчейн-проектов в следующих сферах:

• электронный документооборот;

• морская логистика;

• недвижимость;

• онлайн-голосования;

• таможенная сфера и т. д.

Министерство науки, информационных технологий Республики Корея также объявило о своих намерениях поддержать развитие сферы «Блокчейн как услуга» (Blockchain-as-a-Service, BaaS). Это новая технология, позволяющая клиентам использовать чужую облачную инфраструктуру для создания и развития собственных приложений блокчейн, умных контрактов и других технологических процессов. В настоящее время Блокчейн как услуга – это еще один динамично развивающийся рынок технологий блокчейн.

Другим направлением деятельности по внедрению этих технологий станет организация специализированных научно-исследовательских групп. Целью их деятельности станет совершенствование южнокорейского законодательства, юридические пробелы в котором препятствуют широкому внедрению технологии блокчейн в стране. Приоритетом, в частности, станет устранение юридических различий между обычными коммерческими договорами и смарт-контрактами на основе технологий блокчейн. Совершенствование законодательства будет способствовать дальнейшему развитию южнокорейского рынка криптовалют и деятельности криптовалютных бирж.

Именно на базе технологии блокчейн в Республики Корея реализуется масштабный инновационный проект по созданию национальной цифровой валюты. Возможность создания и введения цифровой валюты начала изучаться специалистами центрального банка – Банка Кореи – еще в 2018 г. В октябре 2019 г. официальные представители Банка Кореи заявляли, что в развитых экономиках цифровые национальные валюты не нужны, и что Банк Кореи не будет участвовать в разработке таких проектов.

Такое решение регулятора обосновывалось тем, что создание виртуальной воны могло снизить роль коммерческих банков в сфере финансов. При этом могла сократиться популярность основных банковских инструментов – депозитов и кредитов. В свою очередь, это могло привести к финансовой и экономической нестабильности.

Кроме того, считалось, что интеграция цифровой валюты в качестве легального платежного средства может создать ряд проблем, в первую очередь связанных с необходимостью собирать персональные данные о ежедневных транзакциях. Также отмечалось отсутствие достаточно надежной правовой базы для введения национальной цифровой валюты в официальный денежный оборот.

Однако в апреле 2020 г. позиция руководства Банка Кореи кардинально изменилась и началась практическая работа по введению в финансовые транзакции цифровой воны. В феврале 2021 г. Банк Кореи впервые признал, что национальная цифровая валюта будет являться фиатными деньгами, в отличие от виртуальных активов, к которым относятся криптовалюты. Выпуск цифровой валюты на территории страны будет контролировать центральный банк – Банк Кореи. Разработанный банком план по введению национальной цифровой валюты предполагает, что к концу 2021 г. должно начаться практическое тестирование использования цифровой воны в банковской сфере[25]25
  Bank of Korea launches legal advisory panel for digital currency // The Korea Times. 2020. – 15 June.


[Закрыть].

Банк также призвал внести изменения в существующее законодательство, касающееся выпуска цифровой валюты центрального банка, так как нынешний закон позволяет Центральному банку выпускать лишь бумажные деньги и монеты. Банк Кореи готовит законодательную базу для налаживания циркуляции на территории страны иностранных цифровых валют, которые также находятся в активной разработке.