Текст книги "Антикризисное управление"

Законодательством Канады предусмотрено наличие превентивных реорганизационных мер, применяемых к должнику с целью недопущения его банкротства, причем проведение таких мероприятий может прямо указываться в договоре, из которого вытекают обязательства должника (судебные процедуры возникают только с момента появления предмета спора по реализации указанных процедур).

По мнению ведущих западных специалистов по несостоятельности (банкротству), при существующем положении вещей в странах с трансформационной экономикой, к которым относится и Россия, целесообразно привлекать судебные органы к решению проблем несостоятельности только в крайних случаях и шире практиковать внесудебные процедуры банкротства.

Вопросы для повторения

1. Каковы цели государственного регулирования экономики?

2. Назовите виды государственного регулирования кризисных ситуаций.

3. В чем суть программно-целевого управления кризисными ситуациями?

4. В чем заключается нормативно-правовое обеспечение института банкротства в России?

5. Перечислите преимущества и недостатки зарубежного опыта государственного антикризисного регулирования.

4. Процедуры банкротства. Механизмы антикризисного управления

4.1. Процедуры банкротства

К предприятию в условиях кризиса могут быть применены следующие меры (рис. 3).

В отношении должника могут быть приняты следующие процедуры банкротства: наблюдение; финансовое оздоровление; внешнее управление; конкурсное производство; мировое соглашение.

Рис. 3. Антикризисные действия

Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Процедура наблюдения завершается по истечении шести месяцев с даты поступления заявления в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Следует отметить, что ст. 42 Закона о банкротстве предусмотрено, что суд возбуждает дело о банкротстве с введением процедуры наблюдения не раньше чем через 15 и не позже чем через 30 дней со дня поступления заявления. По сложившейся в суде практике по ходатайству должника суд откладывает вопрос о возбуждении дела на максимальный срок, т. е. 30 дней, предоставляя должнику возможность погасить долг перед заявителем и тем самым избежать процедуры банкротства.

Арбитражный суд прекращает производство по делу о банкротстве в случае:

• восстановления платежеспособности должника в ходе финансового оздоровления;

• восстановления платежеспособности должника в ходе внешнего управления;

• заключения мирового соглашения;

• признания в ходе наблюдения требований заявителя, послуживших основанием для возбуждения дела о банкротстве, необоснованными при отсутствии заявленных и признанных в законном порядке требований кредиторов;

• отказа всех кредиторов, участвующих в деле о банкротстве, от заявленных требований или требования о признании должника банкротом;

• удовлетворения всех требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, в ходе любой процедуры, применяемой в деле о банкротстве;

• отсутствия средств для возмещения судебных расходов, в том числе на выплату вознаграждения арбитражному управляющему;

• в иных предусмотренных Законом о банкротстве случаях.

С даты вынесения арбитражным судом определения о введении наблюдения наступают следующие последствия:

• требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения по которым наступил на дату введения наблюдения, могут быть предъявлены должнику только с соблюдением установленного законом порядка предъявления требований должнику;

• по ходатайству кредитора приостанавливается производство по делам, связанным с взысканием с должника денежных средств;

• приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, в том числе снимаются аресты на имущество должника и иные ограничения в части распоряжения имуществом должника, наложенные в ходе исполнительного производства, за исключением исполнительных документов, выданных на основании вступивших в законную силу до даты введения наблюдения судебных актов о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждения авторам результатов интеллектуальной деятельности, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и о возмещении морального вреда. Основанием для приостановления исполнения исполнительных документов является определение арбитражного суда о введении наблюдения;

• не допускаются удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп либо приобретение должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая);

• не допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования, если при этом нарушается очередность удовлетворения требований кредиторов;

• не допускается изъятие собственником имущества должника – унитарного предприятия принадлежащего должнику имущества;

• не допускается выплата дивидентов, доходов по долям (паям), а также распределение прибыли между учредителями (участниками) должника.

Введение наблюдения не является основанием для отстранения руководителя должника и иных органов управления должника.

Органы управления должника могут совершать исключительно с согласия временного управляющего, выраженного в письменной форме, крупные сделки – сделки или несколько взаимосвязанных между собой сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 10 % балансовой стоимости активов должника на последнюю отчетную дату, предшествующую дате заключения такой сделки.

Сделки, связанные с получением и выдачей займов (кредитов), выдачей поручительств и гарантий, уступкой прав требования, переводом долга, а также с учреждением доверительного управления имуществом должника, совершаются внешним управляющим после согласования с собранием (комитетом) кредиторов, если иное не предусмотрено планом внешнего управления.

Органы управления должника не вправе принимать решения:

• о реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделении, преобразовании) и ликвидации должника;

• о создании юридических лиц или об участии должника в иных юридических лицах;

• о создании филиалов и представительств;

• о выплате дивидендов или распределении прибыли должника между его учредителями (участниками);

• о размещении должником облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, за исключением акций;

• о выходе из состава учредителей (участников) должника, приобретении у акционеров ранее размещенных акций;

• об участии в ассоциациях, союзах, холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах и иных объединениях юридических лиц;

• о заключении договоров простого товарищества.

Должник вправе осуществить увеличение своего уставного капитала путем размещения по закрытой подписке дополнительных обыкновенных акций за счет дополнительных вкладов своих учредителей (участников) и третьих лиц в порядке, установленном федеральными законами и учредительными документами должника. В этом случае государственная регистрация отчета об итогах выпуска дополнительных обыкновенных акций и изменений учредительных документов должника должна быть осуществлена до даты судебного заседания по рассмотрению дела о банкротстве.

Финансовое оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Эта процедура вводится на срок не более чем два года и осуществляется административным управляющим.

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов.

Деятельность органов управления предприятия-должника на этот период осуществляется с ограничениями и зависит от согласия административного управляющего и собрания кредиторов. Должник не вправе осуществлять сделки, связанные с приобретением, отчуждением имущества, балансовая стоимость которого составляет более 5 % стоимости активов. Он не может выдавать займы (кредиты), поручительства и гарантии, совершать сделки, которые влекут увеличение кредиторской задолженности более чем на 5 % суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов на дату введения финансового оздоровления.

Внешнее управление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности.

Внешнее управление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов за исключением случаев, предусмотренных Законом о банкротстве.

Внешнее управление вводится на срок не более 18 месяцев который может быть продлен не более чем на 6 месяцев, если иное не установлено Законом о банкротстве.

Основная задача временного управляющего – оценить реальное финансовое состояние предприятия-должника и определить возможности восстановления его платежеспособности.

Крупные сделки, связанные с приобретением или отчуждением имущества, балансовая стоимость которого составляет более чем 10 % балансовой стоимости активов должника на последнюю отчетную дату, предшествующую дате заключения такой сделки, внешний управляющий может заключать только с согласия собрания (комитета) кредиторов. Такое же согласие требуется при получении или выдаче займов, выдаче поручительств или гарантий, уступке прав требований, переводе долга и др., если эти сделки не предусмотрены планом внешнего управления.

С момента введения внешнего управления полномочия руководителя должника и иных органов управления переходят к внешнему управляющему.

Внешний управляющий имеет право:

• распоряжаться имуществом должника в соответствии с планом внешнего управления с ограничениями, предусмотренными Законом о банкротстве;

• заключать от имени должника мировое соглашение;

• заявлять отказ от исполнения договоров должника;

• предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений, а также о применении последствий недействительности ничтожных сделок, заключенных или исполненных должником с нарушением требований закона.

Внешний управляющий обязан:

• принять в управление имущество должника и провести его инвентаризацию;

• разработать план внешнего управления и представить его для утверждения собранию кредиторов;

• вести бухгалтерский, финансовый, статистический учет и отчетность;

• заявлять в установленном порядке возражения относительно предъявленных к должнику требований кредиторов;

• принимать меры по взысканию задолженности перед должником;

• вести реестр требований кредиторов;

• реализовывать мероприятия, предусмотренные планом внешнего управления, в порядке и на условиях, которые установлены Законом о банкротстве;

• информировать комитет кредиторов о реализации мероприятий, предусмотренных планом внешнего управления;

• представить собранию кредиторов отчет об итогах реализации плана внешнего управления и т. д.

Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника: перепрофилирование производства, закрытие нерентабельных производств; взыскание дебиторской задолженности; продажа части имущества; уступка прав требования должника; увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц, а также размещение дополнительных обыкновенных акций должника; замещение активов должника; иные меры3333
  Более подробно см.: Антикризисное управление: Учеб. пособие / Под ред. Э. М. Короткова. – С. 58–59.


[Закрыть].

Конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов; вводится на срок до 6 месяцев (по решению суда срок может быть продлен, но не более чем на 6 месяцев).

С даты принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства:

• срок исполнения возникших до открытия конкурсного производства денежных обязательств и уплаты обязательных платежей должника считается наступившим;

• прекращается начисление неустоек (штрафов, пеней), процентов и иных финансовых санкций за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей;

• сведения о финансовом состоянии должника прекращают относиться к сведениям, признанным конфиденциальными или составляющим коммерческую тайну;

• совершение сделок, связанных с отчуждением имущества должника или влекущих за собой передачу его имущества третьим лицам в пользование, допускается исключительно в порядке, установленном гл. VII Закона о банкротстве;

• прекращается исполнение по исполнительным документам, в том числе по исполнительным документам, исполнявшимся в ходе ранее введенных процедур банкротства;

• все требования кредиторов по денежным обязательствам, об уплате обязательных платежей, иные имущественные требования, за исключением текущих платежей и требований о признании права собственности, о взыскании морального вреда, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о признании недействительными ничтожных сделок и о применении последствий их недействительности, а также текущие обязательства могут быть предъявлены только в ходе конкурсного производства;

• снимаются ранее наложенные аресты на имущество должника и иные ограничения распоряжения имуществом должника. Основанием для снятия ареста на имущество должника является решение суда о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства. Наложение новых арестов на имущество должника и иных ограничений распоряжения имуществом должника не допускается.

С даты принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства прекращаются полномочия руководителя должника, иных органов управления и собственника имущества должника – унитарного предприятия, за исключением полномочий общего собрания принимать решения о заключении соглашений об условиях предоставления денежных средств третьим лицом или третьими лицами для исполнения обязательств должника.

Руководитель должника, а также временный управляющий, административный управляющий, внешний управляющий в течение трех дней с даты утверждения конкурсного управляющего обязаны обеспечить передачу бухгалтерской и иной документации должника, печатей, штампов, материальных и иных ценностей конкурсному управляющему.

В случае уклонения от указанной обязанности руководитель должника, а также временный управляющий, административный управляющий, внешний управляющий несут ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Основная задача конкурсного управляющего состоит в формировании конкурсной массы, т. е. имущества должника с целью его продажи для расчетов с кредиторами. Для этого он осуществляет инвентаризацию и оценку имущества должника и ведет реестр требований кредиторов. Распределение конкурсной массы между кредиторами осуществляется в порядке очередности, предусмотренной Гражданским кодексом РФ. Предпочтение отдается требованиям работников должника о выплате им задолженности по заработной плате перед требованиями кредиторов по обязательства, обеспеченным залогом.

Вне очереди за счет конкурсной массы погашаются требования кредиторов по текущим платежам.

Очередность удовлетворения требования кредиторов следующая:

1) расчеты по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей, а также компенсации морального вреда;

2) расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и по выплате вознаграждений авторам результатов интеллектуальной деятельности;

3) расчеты с другими кредиторами.

Мировое соглашение – процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

Решение о заключении мирового соглашения со стороны конкурсных кредиторов и уполномоченных органов принимается собранием кредиторов большинством голосов.

Мировое соглашение может содержать условия: о прекращении обязательств должника путем предоставления отступного; о новации обязательства; об уступке прав требования должника; об исполнении обязательств должника третьими лицами; о прощении долга; об обмене требований на акции, доли в уставном капитале должника.

Мировое соглашение утверждается арбитражным судом. Утверждение мирового соглашения арбитражным судом является основанием для прекращения производства по делу о банкротстве, для прекращения моратория на удовлетворение требований кредиторов, для прекращения полномочий временного управляющего, внешнего управляющего, конкурсного управляющего.

Мораторий – приостановление исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей. В частности, мораторий на удовлетворение требований кредиторов распространяется на денежные обязательства и обязательные платежи, сроки исполнения которых наступили до введения внешнего управления.

4.2. Механизмы антикризисного управления

Механизм антикризисного управления представляет собой последовательные меры предупреждения, профилактики, преодоления кризиса, снижения уровня его отрицательных последствий. Механизм антикризисной деятельности – это активная управленческая деятельность, характеризующаяся полным комплексом функций, ролей и полномочий.

Наиболее ответственным этапом механизма антикризисного управления является разработка управленческого решения.

Качество управленческих решений в процессах антикризисного управления зависит от множества факторов. Наиболее значимыми из них являются следующие: категория проблем (стандартные, типовые, эвристические); условные разработки решений (стабильные, относительно стабильные, нестабильные); достаточность исходной информации (недостаточный или достаточный объем, избыточный объем); достоверность исходной информации (явно недостоверная, псевдодостоверная, полностью достоверная); масштабы проблемы (глобальная, локальная, микролокальная); техническое оснащение (отсутствует, имеет в недостаточном объеме или в достатке).

Процесс разработки управленских решений в антикризисном управлении характеризуется следующими этапами:

1) разработка системы мер по предупреждению кризиса;

2) сбор исходной информации о ситуации в организации;

3) морфологический анализ внешней и внутренней обстановки;

4) поиск вариантов избежания кризиса:

• если благоприятный момент начала деятельности по выводу организации из кризисной ситуации прошел, возможен лишь контроль за протекающими процессами;

• если кризисная ситуация оказала сильное негативное воздействие на деятельность организации, строится модель объявления ее банкротом;

• если кризисная ситуации оказала слабое негативное влияние, строится модель реорганизации.

5) определение ресурсов, необходимых для достижения поставленных целей реорганизации;

6) разработка мероприятий по реализации поставленных целей;

7) проверка возможностей достижения поставленных целей;

8) формулирование управленческих решений по выходу из кризисной ситуации3434
  См.: Антикризисное управление: Учеб. пособие / Под ред. Э. М. Корот-кова. – С. 56–57.


[Закрыть].

Система антикризисного менеджмента.

Антикризисный менеджмент – деятельность, необходимая для преодоления состояния, угрожающего существованию предприятия, при котором основным вопросом становится выживание. Антикризисный менеджмент характеризуется высоким уровнем интенсивности применения управленческих средств на предприятии, преодолевающих угрожающую предприятию ситуацию. Одновременно происходит перенос внимания на краткосрочные проблемы, жесткие и оперативные мероприятий3535
  См.: Основы антикризисного управления предприятиями: Учеб. посо-бие / Под ред. Н. Н. Кожевникова. – С. 122.


[Закрыть].

Помимо целеполагания антикризисный менеджмент включает в себя и временные характеристики. Во-первых, это предполагает задачи по разработке и проведению мероприятий, которые ведут к ослаблению, преодолению кризисного процесса, что определяет антикризисные менеджмент в узком смысле, и, во-вторых, к этому необходимо добавить профилактику кризиса, которое составляет понятие антикризисного менеджмента в широком смысле. Действия руководства предприятия в рамках кризиса как реактивный антикризисный менеджмент и задачи профилактики кризисов как превентивный (предупреждающий) антикризисный менеджмент или антиципативный (опережающий) антикризисный менеджмент3636
  См. там же.


[Закрыть].

Антикризисный менеджмент включает в себя несколько блоков:

1) диагностику финансового состояния (оценка бизнеса: недвижимость, в том числе земля, машины и оборудование, ценные бумаги; нематериальные активы, в том числе интеллектуальная и иная собственность; иные активы; анализ финансового состояния);

2) маркетинг;

3) инвестиции (собственные, заемные инвестиционные ресурсы);

4) управление административным, производственным, вспомогательным персоналом;

5) производственный менеджмент (оперативное управление производством);

6) реорганизационно-ликвидационные процедуры (внешние управление; досудебная санация; принудительная ликвидация; добровольная ликвидация)3737
  См.: там же. – С. 132.


[Закрыть].

Этапы антикризисного менеджмента.

Антикризисное управление предприятием (организацией) начинается с момента выбора его миссии, т. е. основной цели предприятия, четко определенной причины его существования и развития. На последующих этапах развития предприятия внимание руководства должно быть сосредоточено на своевременном прогнозировании импульсов, свидетельствующих о возможном ухудшении конкурентного статуса предприятия. Для этого должна существовать система количественно-качественного анализа сигналов об угрозе приближения кризисного состояния.

В процессе анализа необходимо определить каналы связей, возникающие между агентами внешней и внутренней среды, с одной стороны, факторами состояния предприятия и моментом наступления кризисного состояния (банкротства) предприятия – с другой. Эти сигналы по мере накопления информации постепенно усиливаются, позволяя руководству предприятия прогнозировать и заранее принимать меры по предотвращению кризисных состояний.

При этом механизм возникновения кризисного состояния предполагает процесс следования одного за другим в определенной последовательности цепочки взаимозависимых экономических явлений и процессов (эффект падающего домино), в конце которого наступает завершающее явление – кризисное состояние.

Таким образом, можно выделить два этапа антикризисного менеджмента:

1. Этап, предшествующий проведению процедур банкротства, который можно назвать стадией досудебной санации. Она не включает процесс банкротства и состоит в проведении мероприятий по восстановлению платежеспособности предприятия. На этой стадии возможно участие в группе предприятий, совместно работающих над созданием конкурентоспособной продукции, не исключено также слияние с заинтересованной компанией или проведение дополнительной эмиссии акций. На этой стадии основной целью управления является удержание предприятия «на плаву», недопущение банкротства.

2. Этап проведения процедуры банкротства, который реализуется в соответствии с процедурами банкротства, определенными Законом о банкротстве.

Типовая структура программы финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий (организаций) содержит следующие разделы:

1. Введение, где обосновывается необходимость введения финансового оздоровления предприятия с учетом корпоративных и отраслевых особенностей развития.

2. Общая характеристика предприятия: полное и сокращенное наименование, дата регистрации предприятия, почтовый и юридический адрес, форма собственности и организационно-правовая форма, банковские реквизиты, организационная структура, кадровый состав на определенную дату.

3. Краткие сведения по программе финансового оздоровления: срок реализации программы, срок погашения требований кредиторов, финансовые результаты реализации программы.

4. Анализ финансового состояния предприятия: характеристика учетной политики предприятия, финансовые показатели деятельности предприятия (коэффициенты ликвидности, деловой активности, рентабельности, структуры капитала, банкротства).

5. Мероприятия по стабилизации производственно-хозяйственной деятельности, повышению эффективности и восстановлению финансово-экономического состояния предприятия (направления: финансовая политика, производственная стратегия, маркетинг, кадровая политика).

6. Рынок и конкуренция (продукция, конкуренты, потребители, SWOT-анализ).

7. Деятельность предприятия в сфере маркетинга.

8. План производства (прогноз производственной программы, потребность в основных фондах и ресурсах производства, смета расходов и калькуляция себестоимости, потребность в дополнительных инвестициях).

9. Финансовый план (прогноз финансовых результатов, потребность в дополнительных инвестициях и формирование источников финансирования, модель дисконтированных денежных потоков, агрегированная форма прогнозного баланса).

Вопросы для повторения

1. Перечислите процедуры банкротства и раскройте их содержание.

2. Какая из процедур реализует социальную функцию антикризисного управления?

3. Каков механизм реализации антикризисного управления?

4. Охарактеризуйте сущность и этапы реализации антикризисного менеджмента.

5. Какова структура плана финансового оздоровления предприятия?