Текст книги "Секреты инвестиций. Как увеличить свой капитал"

Глава 14
Время и инвестиции

Крайне важно понять и осознать, что для некоторых событий и достижения результатов требуется время.

Помните знаменитую фразу Уоррена Баффета о том, что вы не получите ребенка через месяц, даже если заставите забеременеть девять женщин сразу?

Все с ней соглашаются, но никто не хочет ее осознать, тем более ей следовать. А инвестиции – это как раз та площадка, где время – ваш самый надежный друг. Терпение – великая вещь.

Это касается абсолютно всего в нашей жизни. Нужно уметь ждать. Никто не хочет богатеть медленно, все хотят уже вчера, но именно спешка и приводит к ошибкам и потерям.

Чтобы вырастить дерево – нужно время. Да, процесс можно ускорить удобрениями, но все равно придется подождать, пока появятся первые фрукты. Чтобы вырастить бизнес – тоже нужно время. Чтобы создать капитал – нужно время! А если вы получили капитал в наследство, то вам позарез нужны знания о том, как им управлять, иначе вы его просто промотаете.

Почему же время так важно в инвестициях?! В нашей жизни все подвержено циклам. Цикл роста, цикл снижения, цикл застоя. И крайне важно научиться планировать на длинный срок! Если вы возьмете горизонт один день и там произойдет какая-то неприятность или даже беда, то в этот день вам может показаться, что жизнь закончена. Однако спустя пять лет эта же ситуация перестанет восприниматься остро и, возможно, даже потеряет свою значительность. Так и с инвестициями. Для того чтобы они были успешными, нужно уметь планировать на длинный срок, тогда время сотрет все перипетии, которые возникнут у вас на этом пути в виде кризисов, форс-мажоров и т. д.

Неумение планировать на длительные горизонты – главный бич большинства людей. За свою практику я уже сформировал больше 400 финансовых планов и могу с уверенностью сказать, что долгосрочное планирование – это самое слабое место у человека. Большинство думает, что у него еще есть время, а поэтому многое откладывается на потом фразой «позже разберусь». А когда наступает то самое будущее и оно не такое, как хотелось бы, то приходит горькая череда разочарований и напрасных обвинений в ваших неудачах всех вокруг.

Приведу личный пример. Когда у меня родился сын, то в этот же день были внесены корректировки в мой долгосрочный план и распределение и был создан детский фонд. Деньги из этого фонда в будущем пойдут на образование и стартовый капитал для ребенка. И кто-то скажет, что он же только родился, а ты уже думаешь об образовании! Да! Именно так! Он только родился, а я уже думаю о том, как он будет получать образование. Вот сейчас я хорошо зарабатываю, и те деньги, которые я отправляю в его портфель, мог бы потратить на более крутую тачку, или ремонт, или чаще ходить в ресторан, да что угодно! Но пройдет десять лет, и мир изменится. И может получиться так, что по каким-то причинам вы или я больше не будем зарабатывать столько, сколько раньше, и дай Бог, чтобы хватило на еду. Безусловно, ситуацию можно и нужно будет исправлять, но на это опять потребуется время. А сейчас за 10 лет я скоплю некий капитал. Эти деньги точно будут, и они предназначены для сына, чтобы он шел учиться не туда, где бюджетнее, а туда, куда ему захочется. Возможно, это не будет Гарвард или Оксфорд, но я уверен, что это все равно будет достойный университет. Именно поэтому нужно научиться грамотно распоряжаться своим временем и ресурсами. И будущим заниматься прямо в настоящем.

Прежде чем двигаться дальше, нам необходимо сделать промежуточные выводы.

1. История денег говорит о том, что в каком бы виде они ни существовали, их всегда будет ждать одна и та же участь. Они будут таять, инфляция их съест. А поэтому хранить, копить или держать долгосрочные накопления в деньгах – это прямой путь к бедности.

2. Центральные банки, хоть и были созданы с целью минимизации рисков глубоких кризисов и потрясений, но так или иначе они все равно действовали, действуют и будут действовать в интересах крупных капиталов или элит. У кого деньги, тот и заказывает музыку. Единственная возможность обычному человеку, пусть даже и мультимиллионеру, поддерживать свой уровень жизни – это присоединиться к касте держателей активов.

3. Не идите в инвестиции, чтобы стать богатым, и с мечтами о том, что когда-нибудь о вас напишет «Форбс» как о самом удачливом инвесторе. С большой долей вероятности вы станете одним из тех сотен тысяч граждан, которые просто потеряют деньги.

4. Научитесь мыслить и планировать длинными горизонтами. Это позволит четко выстраивать систему приоритетов и действий.

5. Время и сложный процент – это два самых главных друга в инвестициях. Помните, что для всего в этом мире требуется время – для чего-то меньше, для чего-то больше.

6. Риск – это возможность жить хорошо. Гарантии – это прямой путь к бедности. Примите тот факт, что мы живем в мире рисков, и научитесь их контролировать, управлять ими. Только тогда вы станете по-настоящему свободными.

Раздел II
Инвестиции

Глава 1
Как устроен финансовый мир и какое место в нем занимаете вы

Когда речь заходит о финансовых рынках, то у меня в голове всегда всплывает яркая картинка диких и непроходимых джунглей, в которых оказался человек, ищущий обратный путь к цивилизации. А сами эти джунгли кишат большими и малыми хищниками, которые так и норовят заполучить вас себе на обед.

И вот вы стоите, такой потерянный и одинокий, и не знаете, у кого спросить дорогу, потому что вокруг только лес. Сейчас я скажу одну вещь, которую следует запомнить.

В финансовом мире вы – добыча! Вы – то сладкое мясо, которое так хотят заполучить хищники, и они сделают все для этого. Особенно если у вас крупный капитал. Это значит, что кушать они смогут долго и сытно! Им важно, чтобы вы платили комиссию и удерживали необходимый минимум по сумме. А заработаете ли вы с ними или нет – это вторично! «Да как же так?!» – вероятно, воскликнете вы.

Да очень просто. Все именно так. И вы должны это понимать.

Кто является основными участниками финансового мира? Правильно: банки, брокеры, инвестиционные фонды. Но всех их объединяет одно – это бизнес! А бизнес должен расти и приносить прибыль, и чем больше прибыли – тем лучше. А откуда берется эта прибыль? Правильно, комиссионные, которые вы им платите. И чем больше комиссионных, тем больше прибыль. Чем более дорогой продукт они вам продадут, тем больше заработают. И по большому счету им все равно – заработаете вы или нет, они свою комиссию получат. А дальше, если вы не поумнеете, то отдел продаж найдет к вам подход, чтобы продать другой, еще более выгодный для них продукт.

И если в случае с инвестиционными фондами еще как-то можно ощущать себя с ними в одной лодке, поскольку они тоже должны зарабатывать, а то деньги от них уйдут, то совсем другое дело – банки и брокеры. Им абсолютно все равно. Их главная задача – побольше комиссионных. Для этого в данных организациях создаются планы по продажам определенного рода продуктов, которые менеджерами обязательны к выполнению. А о фондах и их «успешности» мы, конечно же, ниже тоже поговорим.

Соответственно, учитывая, что финансовый мир – это история про бизнес, каждый из участников будет стараться на вас заработать.

Банк – побольше выдать вам кредитов и продать более маржинальных и сложных продуктов. Они будут специально заказывать статьи и выпуски радо– и телепередач, закидывать вас эсэмэсками, чтобы искусить вас взять кредит. Будут звонить по телефону и предлагать уникальные условия по кредитной карте. И все только для того, чтобы вы взяли этот проклятый автокредит, потому что сейчас вы не можете позволить себе машину, и чтобы банк заработал денег, а менеджер получил премию. А я как акционер получил бы дивиденды.

Брокер зарабатывает на комиссиях по сделкам. Это значит, что его главной задачей будет сделать так, чтобы вы совершали максимально много сделок, а еще и брали кредитное плечо. Кредитное плечо – это когда вы покупаете на сумму больше, чем у вас есть на счету. Для этого брокер будет запускать много обучающих курсов по трейдингу, рассказывать о том, какие у них прекрасные управляющие и как успешно они зарабатывают деньги людям (но не себе (!) – здесь мы включаем ироничную улыбку), будут засыпать вас инвестиционными идеями и прочим мусором. Это их бизнес! А правда в том, что чем меньше вы дергаете свой капитал, тем большую отдачу вы получите.

В 2014 году Fidelity, один из крупнейших брокеров США, провел внутреннее исследование о том, у каких клиентов лучше финансовые результаты (https://www.businessinsider.com/forgetful-investors-performed-best-2014-9?r=US&IR=T – ссылка на статью об исследовании).

Лучшие результаты оказались у «мертвых» клиентов. То есть у тех, кто просто «забыл» про свой счет на определенное время! Безусловно, и здесь нам есть что добавить, но позже! Терпение, друзья, терпение.

Главное, что нужно понять: индустрия не настроена на предоставление вам необходимых знаний, которые будут действительно выгодны для вас.

Ведь если человек «забыл» про свой счет, то он не совершает ненужных сделок, не платит комиссий, не покупает вредные инвестиционные продукты, а значит, не приносит прибыль! Всё. Естественно, что индустрия будет всячески пытаться вас раскрутить и завести, чтобы вы совершали все вышеперечисленное.

Поэтому я прошу вас: не ходите на все эти курсы по магическому трейдингу. Не покупайте книги с граалями «научу делать сотни процентов на торгах по банкротству или отбору уникальных акций». Не слушайте обзоры и прогнозы. Все это шум, который приведет к тому, что вы начнете совершать ненужные действия. Ведь те же СМИ также преследуют свои интересы. Им нужны охваты, просмотры, от этого зависит их доход. А если они на своих площадках начнут обсуждать правильные инвестиции, которые на самом деле очень скучные, то издания потеряют свои рейтинги.

Им выгодно представлять каждый день как армагеддон и «все пропало». Выгодно ежедневно обсуждать новую «уникальную» акцию, «прогнозировать» курсы валют и гадать насчет будущего экономики. «Пипл хавает, пиплу нужно».

А лучше бы «пипл» занимался саморазвитием и неустанно повышал квалификацию.

Что же тогда делать? Повышать финансовую грамотность, чем мы уже и занимаемся.

Глава 2
Поговорим о маркетинговых и психологических ловушках в финансовом мире

Как уже, надеюсь, стало понятно из предыдущей главы, ключевая задача индустрии – заработать на вас. А значит, «товар» нужно сделать привлекательным для вас. Во всяком случае, нужна красивая обертка.

Но запомните еще одно: все, что рекламируется, вредно для инвестора!

Если вам позвонил менеджер по продажам и предлагает уникальную возможность, на которой вы можете заработать, то это уникальная возможность для него получить свой бонус и зарплату. А для вас с большой вероятностью – это еще один способ потерять свои деньги.

Второе: чем меньше комиссий вы заплатите, тем больше заработаете.

А любая реклама требует денег, а значит, они уже вшиты в этот продукт, который вам преподносят как уникальнейшую возможность. Следовательно, для вас это уже невыгодно.

Но ведь прибыль может окупить все издержки?

Третье: никто, абсолютно никто не может знать, какая будет и будет ли вообще прибыль! Тем не менее комиссию вы заплатите сразу.

Вы даже не представляете, сколько денег и ресурсов тратят компании, чтобы прокачивать свой отдел продаж. Выявить потребность или сформировать ее, продать себя как эксперта, найти проблему и предложить решение. Это целая наука. Я много книг прочитал по продажам, много тренингов прошел, поэтому четко знаю, что хорошего там ничего нет.

Все зарабатывают на двух ключевых эмоциях: на страхе и жадности. Например, в последние месяцы рубль стал сильно ослабевать, СМИ начали подогревать тему вплоть до того, что прогнозировали прямо «завтра» его полный обвал и всеобщий переход на палки-копалки, ракушки и проч.

На этом фоне обычно активизируются продажники и начинают играть на вашем страхе, что из-за падения рубля вы потеряете все сбережения. А это не дело! И они будут зазывать: несите ваши деньги к нам, у нас как раз есть прекрасный валютный продукт, который не только сохранит ваши деньги, но еще и даст заработать. Это обман. Мне кажется, что подобные прописные истины должны понимать все, но практика показывает совершенно иное.

С жадностью тоже все понятно. Это предложения для тех, кто хочет быстро разбогатеть. Таких клиентов индустрия особенно любит: они не хотят ничего уметь, зато хотят дать денег, чтобы завтра проснуться в «майбахе». Но все происходит наоборот, и частенько они просыпаются на улице, да еще и с оформленным кредитом.

Следующий из вариантов – подмена понятий. Это тот случай, когда индустрия называет что-то тем, чем оно на самом деле не является. Предлагают спекуляции под соусом инвестиций, инвестиции под соусом спекуляций, риск под соусом безопасности. Именно поэтому важно научиться все это различать и понимать главное – а именно то, что на вас хотят заработать. Поэтому сейчас мы так подробно все это обсуждаем, чтобы в дальнейшем в книге мы говорили на одном языке и вы оперировали правильными понятиями.

Снова рассмотрим пример.

На Московской бирже есть такой конкурс, который называется «Лучший частный инвестор», победить в котором можно, показав самую большую доходность за три месяца. То есть кто больше всего заработал, тот и победил. Скажите мне, что здесь инвестиции?! Это чистой воды казино, которое призвано сделать так, чтобы вы совершали больше сделок, брали плечо и приносили больше комиссий бирже.

Еще один излюбленный прием индустрии для привлечения клиентов – рефрейминг.

Термин из психологии, но прекрасно используется в финансовом мире. Грубо говоря, условный Вася победил на конкурсе «Лучший частный инвестор», показав доходность в 1000 %, и дальше запустил курсы о том, как вам повторить такой же результат.

Или же вам звонит вежливый Петр и сообщает, что вот, мол, вы упустили возможность, а акции «Рогов и копыт» выросли за неделю на 10 %. Можно было бы заработать, ах-ах.

А то, что эти акции уже пять лет как падают и давно потеряли в своей стоимости 80 %, никто вам не скажет. И таких примеров можно приводить множество. Одну и ту же статистику можно преподнести по-разному. Все зависит от временнóго периода, которым будут оперировать.

Подобных трюков и ухищрений множество. И все их вместе с «уникальными» предложениями можно смело послать куда подальше.

А то, что вам на самом деле выгодно, не рекламируется!

Потому что там нет той нужной индустрии маржинальности. Чуть позже я покажу вам на примере советников, почему это так.

А значит, по-настоящему выгодные продукты вам придется искать самостоятельно, продираясь сквозь тонны мусора.

Еще, конечно, можно (но лучше не нужно) воспользоваться услугами независимого финансового советника.

Риск-профилирование как еще одна ловушка индустрии.

Каждый, кто хоть раз сталкивался или столкнется с банковскими продуктами, попадет в эту историю, где нужно будет определить риск-профиль клиента. Однако сама по себе данная процедура – полнейшая профанация, поскольку в большей степени вообще не отвечает на поставленный вопрос: а какой у клиента риск-профиль. Зачастую клиент сам не понимает свою ситуацию. А тут ему предлагают пройти тест, который все «покажет». Ничего подобного! Вам ничего ясно так и не станет!

Высказывание Рене Декарта в тему: «Определяйте значения слов – и вы избавите свет от половины его заблуждений».

Приведу первый – усредненный – диалог с клиентом по заявке.

К: Добрый день, Никита. Мне нужна помощь в распределении капитала и формировании портфелей под цель. Я довольно агрессивный инвестор, поэтому использую более рисковые инструменты.

Я: И как они себя показывают?

К: Что-то выстрелило, что-то нет.

Я: Это понятно, а в среднем как?

К: В среднем около нуля (60 % ответов), в минусе (35 % ответов), в плюсе (5 % ответов).

Я: А как распределен капитал? Сформированы ли все необходимые фонды?

К: Нет.

Вот вам очередная ловушка, которая была специально создана финансовой индустрией. Ловушка эта – риск-профилирование, которое, по сути, очень схоже с категоризацией инвесторов.

Если у тебя есть сотка «зеленых», то ты «квал». Так и риск-профилирование – не более чем бюрократия, абсолютно никак не решающая вопрос риск-профиля.

Во-первых, независимо от того, какой вы инвестор, консервативный или агрессивный, каждая цель накладывает свои риск-ограничения. Каким бы рисковым инвестором вы ни были, если это портфель под образование, то там просто не может быть инвестиций в стартапы или IPO или прочего мусора. Точно так же обстоят дела с любым целевым капиталом.

Возможно, вы спросите: «Почему?» Я объясню. У каждого из нас есть базовые потребности и финансовые цели, которые должны быть закрыты. Они накладывают свои ограничения по уровню риска и инструментарию. Самые популярные здесь – это фонд «Пенсионный», детские и другие целевые фонды, покрывающие нужды на ремонт, покупку недвижимости, автомобиль и т. д.

Прошу вас, никогда не говорите никому в финансовой индустрии, что вы агрессивный инвестор. Вы даже не представляете, как это развязывает руки отдельным советникам. А если при этом у вас еще имеется сто тысяч долларов, так это для другой стороны вообще джекпот! Готовьтесь: вам будут впаривать любое маржинальное «г…но», которое слабо решает частные задачи, но дарит прекрасные бонусы.

Бывало ли, что хотя бы один из этих советников интересовался вашими истинными целями? О том, сформирован ли пенсионный фонд? Закрыты ли все ваши финансовые цели? Кто-то говорил с вами об этом? В лучшем случае спросят о том, есть ли кубышка, чтобы не последнее уж забирать, и поинтересуются, свободные ли это деньги. Естественно, многие люди в силу незнания и недопонимания ситуации ответят, что свободные, даже если эти средства предназначены для пенсии в будущем. Но то ведь будущее… Ладно, не переживайте. С этим мы тоже дальше разберемся.

Глава 3
Консервативные, агрессивные, сбалансированные

Почему-то в инвестиционном мире принято делить инвестиции на агрессивные, консервативные и сбалансированные. Приходите вы к суперуправляющему, а он весь такой из себя. Сидит в дорогом костюме с золотыми часами, хитро бегает по вам глазками и предлагает на выбор три стратегии:

– консервативную – для тех, кто не готов рисковать;

– сбалансированную – с невысоким уровнем риска. Отлично подойдет для тех, кто готов немного рискнуть ради более высокой доходности;

– агрессивную – с повышенным уровнем риска и желанием заработать больше.

Признаться, раньше я тоже поддерживал это деление, пока не поумнел. Да, именно так! Не может быть в инвестициях агрессивных, сбалансированных или консервативных портфелей! Это снова-таки сделано для того, чтобы запудрить мозг неопытному инвестору и «втюхать» ему свой продукт. Есть только те инвестиции, которые соответствуют вашей цели и задаче!

Когда в очередной раз вам встретится подобное предложение, просто помните, что оно означает в реальности.

Переводим эти термины на понятный для всех язык.

Консервативный портфель означает, что «я точно стрясу с тебя комиссию».

Сбалансированный – здесь попытаются поколдовать с акциями, посыпав их магическими словами и обзорами. И, если все удачно сложится, «то мы возьмем с тебя побольше комиссии».

Агрессивный – любимый (но не вами!) портфель, «здесь мы можем баловаться за твой счет и, если наша ставка выгорит, сорвем хороший куш, а если нет, то все риски – твои». Это вполне сравнимо с казино, где крупье, жонглируя фишками, математической статистикой и, исполняя танец с бубном, делает ставки. Угадал – здорово, получит большую комиссию. Не угадал – всегда можно списать на то, что рынок пошел против вас, и все равно взять хотя бы меньшую комиссию.

На своем веку я повидал много управляющих, фондов, инвестиционных компаний. Но никто из них не знает, где и когда будет акция в следующий момент времени. Эти «знатоки» могут писать бесконечно много аналитических обзоров, заклинать вас мудреными словами, но никто, абсолютно никто при этом не знает, что произойдет в будущем. И, выбирая степень агрессивности своего портфеля, вы просто выбираете, сколько готовы потерять. Ведь шанс заработать у вас – 1 из 10, и это еще очень оптимистично!

Любой портфель, абсолютно любой, строится под вашу ситуацию и ситуацию на рынке. Только инструменты могут делиться на агрессивные и консервативные. IPO – агрессивный инструмент, гособлигации США – консервативный и т. д.

Давайте теперь заглянем в каждый из них.

Консервативный, как правило, полностью состоит из облигаций. Этим управляющие объясняют его надежность и постоянный доход. Комиссия по этим портфелям обычно находится в рамках 1 % в год от активов + 10 % от прибыли.

Часто можно встретить предложения по консервативному портфелю в 6 % годовых в валюте.

Грубо говоря, вы вложили 100 000, через год они сделали из них 106 000, а вы на руки получите: 106 000 – 1060 (1 %) – 600 (10 % от прибыли) = $104 340, или 4,3 %. Стоит сразу сказать, что это консервативным управлением точно не назовешь. На данный момент указанную доходность дают облигации Турции, Аргентины и т. д. С таким же успехом проще купить ETF на высокодоходные облигации, куда входят 1700 облигаций, и получать чистую доходность на уровне 6 % годовых. Зато вы точно знаете, что и почему купили. А здесь – кот в мешке, которого вы еще и кормите, а котишка, вполне возможно, сам и покупает тот же ETF.

В сбалансированный портфель уже добавляются акции, которые отбираются по уникальной стратегии, на основе многолетнего опыта, при использовании сложных алгоритмов отбора бумаг, на основе оценки 100500 показателей! А в итоге – все то же казино. Куда пойдет и пойдет ли вообще бумага, никто не знает, но комиссия составляет уже обычно 2/20: 2 % в год от суммы активов, независимо от результата, и 20 % от прибыли.

А риск-профилирование проводится для того, чтобы после, если вдруг вы потеряли свои деньги и пошли судиться, то они приложили бумажку, что вот, мол, – агрессивный. Более того, я лично знаю ситуации, когда сами менеджеры помогают выбирать правильные варианты ответов, чтобы человек наверняка попал в категорию «агрессивный». Ведь тогда он может продавать ему что угодно и сколько угодно!