Текст книги "Несправедливое преимущество. Сила финансового образования"

Ценность финансового образования

Мы с Ким поженились в 1986 году. Как и у многих молодоженов, денег и кредита у нас было в обрез. Кроме того, на мне висел почти миллион долларов долга – деньги, вложенные инвесторами в мое первое лопнувшее предприятие, связанное с производством непромокаемых нейлоновых бумажников для любителей серфинга.

Девятнадцатого октября 1987 года индекс «Dow Jones Industrial Average» рухнул на 508 пунктов, или на 22 процента.

В 1988 году Джордж Герберт Уокер Буш был избран президентом Соединенных Штатов. В том же году посыпались ссудо-сберегательные банки, после чего рухнул рынок недвижимости. Во многом подобная нынешнему долговому кризису, разрушительная волна прошла через всю Америку, а затем обогнула планету. Миллионы людей потеряли работу и жилье, экономика стремительно погружалась в глубокую рецессию.

В 1989 году, когда пессимистические настроения достигли максимума, я сказал Ким: «Пора начинать инвестировать».

Мы были молодоженами, глубоко погрязшими в долгах, не имевшими работы в традиционном понимании этого слова и находившимися в процессе построения бизнеса, поэтому казалось невероятным, что кто-то может ссудить нам денег для инвестиций. Ситуация усугублялась еще и тем, что процентные ставки по займам для инвесторов достигали 9–14 процентов. И действительно, мы натыкались на сплошные отказы. Банкиры не понимали, почему мы решили стать инвесторами в условиях жесточайшего кризиса. Их не устраивало наше объяснение, что мы играем в «Монополию» в реальной жизни.

Несмотря на отказы, Ким продолжала учиться, посещать курсы, читать книги, ездить смотреть новые дома как потенциальные приобретения. Она поставила перед собой цель – покупать по два дома в год на протяжении 10 лет (всего 20 домов). Поначалу процесс шел медленно, но, когда она приобрела некоторый опыт, ей удалось реализовать свой план – купить 20 домов, причем всего за 18 месяцев. Хотя Ким достигла своей цели на восемь лет раньше срока, она не перестала заниматься инвестированием. Ей это было интересно, ее это увлекало. С каждой новой сделкой Ким приобретала все больше знаний – особенно когда все складывалось не так, как она планировала. Чем больше Ким узнавала, тем лучше понимала, как мало она знала. И желание узнавать больше влекло ее вперед.

К 1994 году мы с Ким достигли полной финансовой свободы. Мы продали свои предприятия, а вырученные деньги реинвестировали. Нам принадлежало более 60 объектов недвижимости, и с каждой мы получали ежемесячный доход. Ей было 37, а мне – 47.

Но мы все еще не были богачами. Наш доход не превышал 10 тысяч долларов в месяц, а расходы составляли около 3 тысяч. Мы не были богатыми, но были финансово свободными. А главное, мы имели гарантированный пожизненный доход.

Проверка на прочность

В 1994 году мы решили отойти от дел и испытать на прочность наш пенсионный план. Мы хотели убедиться, что сможем прожить на пенсию и в хорошие, и в плохие экономические времена. Если на пенсию прожить не получится, рассуждали мы, то мы еще достаточно молоды и сможем внести коррективы в нашу инвестиционную базу.

Конец ранней пенсии

Два года спустя, устав от безделья, мы с Ким вернулись к активной жизни и выпустили финансовую образовательную игру «Денежный поток», которая заменяет собой семинар и преподает участникам те самые финансовые уроки, которые преподал мне богатый папа. Как и он, эта игра не дает готовых ответов. Она заставляет думать. Каждый раз, когда вы в нее играете, она протекает немного по-другому, потому что меняются игроки и задачи. Существует три версии этой игры: базовая версия – «Денежный поток 101», продвинутая версия – «Денежный поток 202», а также «Денежный поток для детей» (для детей, не достигших 12-летнего возраста).

В 2004 году в газете «New York Times» была опубликована статья почти на целую страницу, где рассказывалось о распространении по всему миру клубов любителей игры «Денежный поток», где люди преподают друг другу уроки, которые преподал мне отец моего друга Майка. На сегодняшний день эта игра выпущена на 15 языках; существуют также ее онлайновые версии.

В 1997 году вышла в свет книга «Богатый папа, бедный папа», в которой я повторил урок богатого папы под названием «Ваше жилье не является активом». Это вызвало бурю протестов, особенно со стороны агентов по торговле недвижимостью. В 2007 году, когда произошел крах рынка недвижимости, правоту отца Майка смогли оценить миллионы людей.

В 2000 году меня пригласила поучаствовать в программе Опра Уинфри. Благодаря участию в ее шоу назавтра я проснулся знаменитым – если не считать того, что подготовка к этому успеху заняла у меня сорок предыдущих лет.

После участия в шоу Опры деньги от продажи книг и игр хлынули мощным потоком, но наша финансовая формула оставалась прежней. Это была та же самая проверенная на прочность схема, которая работала и в хорошие, и в плохие времена, и когда у нас было мало денег, и когда их стало много.

В 2002 году была опубликована книга «Пророчество богатого папы», в которой я предсказывал величайший биржевой крах в истории. Предсказание это казалось ересью, потому что мировая экономика переживала невиданный бум; но это был величайший в истории пузырь, который, как я и говорил, лопнул, уничтожив пенсионные накопления миллионов людей. Сегодня каждый может видеть, как исполнилось это пророчество.

«Пророчество богатого папы» привлекло внимание дельцов с Уолл-стрит. Меня постарались дискредитировать с помощью многочисленных публикаций в журналах и газетах, включая «Money», «Smart Money» и «Wall Street Journal», на телевидении и радио, а также в интернете. Я все понимаю. Я сам бизнесмен. Уолл-стрит старается защитить свои источники доходов.

В предисловии к «Пророчеству богатого папы» я писал, что, возможно, еще есть время, чтобы подготовиться к 2010 году. Несмотря на это предостережение, миллионы продолжали играть на бирже и заниматься спекуляциями на растущем рынке недвижимости. Та книга была написана в 2001 году, однако мой прогноз на 2010 год попал точно в цель. Я не смог бы так точно предугадать ход событий, если бы не посвятил так много сил и времени своему финансовому образованию.

В 2006 году, когда бум на рынке недвижимости достиг своего пика, мне предложили купить крупный пакет недвижимости за 260 миллионов долларов. Пакет включал в себя пять полей для гольфа и шикарный отель на 400 номеров в Финиксе, где мы жили. Когда я отказался от покупки, продавец сказал мне:

– Потом жалеть будете. Через 10 лет все это будет стоить больше 400 миллионов.

– Надеюсь, вы правы, но я не вижу смысла в этой покупке, – с этими словами я захлопнул свой кейс и покинул комнату.

В 2006 году я участвовал во многих телевизионных программах и не раз предупреждал зрителей о грядущем коллапсе рынка.

В том же 2006 году мы с Дональдом Трампом опубликовали книгу «Почему мы хотим, чтобы вы были богаты». В ней говорилось о том, что крах неминуем, и объяснялось, почему от будущего кризиса больше всего пострадает средний класс. Писать эту книгу мы начали в конце 2004 года. Основной наш прогноз состоял в том, что число бедных будет расти, а миллионы людей, принадлежащих к среднему классу, опустятся на несколько ступенек вниз по экономической лестнице. Мы решили, что если есть выбор между бедностью и богатством, то богатство предпочтительнее. Отсюда и заголовок книги: мы с Дональдом хотим, чтобы вы были богатыми.

Как вы знаете, рынок начал рушиться в 2007 году.

В 2008 году вышла в свет книга «Заговор богатых». Она с самого начала была опубликована в открытом доступе в интернете. Я писал ее как раз в то время, когда рушились финансовые рынки. Эта книга была посвящена Федеральному резервному банку, который не подотчетен федеральному правительству, не имеет никаких резервов и не является банком. Федеральный резервный банк был основан в 1913 году, и его существование является основной причиной нынешнего финансового кризиса. В «Заговоре богатых» также объясняется, почему нынешний кризис является не только финансовым, почему он не случаен и не нов. Он вызревал много лет.

Пятнадцатого сентября 2008 года в эфире CNN я предсказал, что «Lehman Brothers» объявит о своем банкротстве и что это станет самым масштабным банкротством в истории США.

В 2009 году нам снова предложили купить тот же самый роскошный отель с 400 номерами и пятью полями для гольфа. На этот раз мы согласились. Вместо 260 мы заплатили 46 миллионов долларов, используя деньги пенсионного фонда. Продавец, который ранее просил у нас 260 миллионов, обанкротился. Крах 2007 года сделал его беднее, а нас богаче. Как говорилось в «Пророчестве богатого папы», возможно, еще есть время, чтобы подготовиться к 2010 году. Мы с Ким подготовились основательно и встретили восстановление деловой активности во всеоружии.

К 2010 году, когда прошло чуть более 20 лет с тех пор, как мы начали повышать уровень своего финансового образования, Ким принадлежало около 3 тысяч объектов недвижимости, сдаваемых внаем. Ее ежемесячный доход был больше, чем большинство людей зарабатывает за годы труда.

В фокусе моего внимания находились преимущественно коммерческие предприятия, коммерческая недвижимость, нефтяные скважины, золотые и серебряные рудники. Рудники я приобрел в 1997 и 1999 годах за весьма небольшие деньги, потому что стоимость золота и серебра в те годы была невысокой. После того как рудники были разведаны и было доказано, что в них имеются значительные запасы золота и серебра, они были акционированы через IPO (первоначальное публичное предложение) на Торонтской фондовой бирже – но только тогда, когда цены на золото и серебро пошли в гору.

Мы бурили нефтяные скважины, когда цены на нефть были очень низкими. Мы понимали, что, какими бы ни были экономические условия, без нефти людям не обойтись, поэтому нефтяной промышленности финансовый кризис навредить не может. Большинство принадлежавших Ким многоквартирных жилых домов находились на территориях, богатых нефтью, в Оклахоме и в Техасе. Пока люди покупают нефть, кто-то должен ее добывать, а значит, квартиры на нефтяных приисках пустовать не будут. На деньги, получаемые от квартиросъемщиков, Ким покупает новые дома.

Таким образом, мы с Ким преуспеваем и богатеем даже в условиях экономического спада. Но еще интереснее то, что по мере того, как мы зарабатываем все больше, налогов мы платим все меньше – причем совершенно законно. В этом заключается сила настоящего финансового образования, и в этом состоит смысл написания данной книги. Как писали мы с Дональдом Трампом в нашей совместной книге, «средний класс исчезает, и, если выбирать между богатством и бедностью, мы предпочитаем, чтобы вы были богатыми». Вот почему финансовое образование является таким важным.

Это нехорошо

Как я уже писал в начале книги, я много думал о том, как поделиться с вами нашим финансовым успехом и стоит ли это делать, особенно в нынешние трудные времена. Я знаю, что миллионы людей потеряли работу, крышу над головой, бизнес. Я знаю также, что в большинстве ситуаций о своем финансовом успехе говорить вообще неприлично. Хвастаться нехорошо, особенно деньгами.

Однако я все-таки решился написать эту книгу. Я хочу, чтобы вы поняли, каким образом мы приобрели свое финансовое образование, как мы этим образованием пользуемся и почему оно является несправедливым конкурентным преимуществом, особенно в условиях экономического спада. Я пишу об этом не для того, чтобы похвастаться, а для того, чтобы побудить людей повышать уровень своего образования, учиться, практиковаться и, по возможности, смотреть на мир под разными углами. Сейчас в мире полно денег. Триллионы долларов ищут пристанища, потому что правительства печатают триллионы бумажек, которые они называют деньгами. Правительства не хотят, чтобы мир погрузился в депрессию, поэтому печатают эти бумажки во все больших количествах. Вот почему стоимость золота и серебра неуклонно растет, а те, кто пытается копить деньги, оказываются в дураках.

Проблема в том, что эти контрафактные деньги находятся в руках небольшого числа людей. В результате богатые становятся еще богаче, а бедные и средний класс беднеют, экономическое положение продолжает ухудшаться и проблемы только усугубляются.

Согласно Бюро переписи населения США, число бедных в Америке к сентябрю 2010 года достигло 15 процентов. Это означает, что более 4 миллионов человек перешли из среднего класса в разряд бедноты, как и предсказывали мы с Дональдом Трампом. Это опасная, нездоровая тенденция.

Поэтому, рискуя прослыть хвастуном, я решил написать эту книгу об инвестировании. Ведь нехорошо что-то знать и не делиться этими знаниями с другими. Это то же самое, что быть жадным. Я пишу потому, что уверен: для того чтобы мировая экономика полностью восстановилась, необходимо настоящее финансовое просвещение. Короче говоря, я пишу потому, что верю: человека лучше научить ловить рыбу, чем кормить его рыбой.

Проклятая бедность

Мы с Ким не понаслышке знаем, каково это – бедствовать, существуя без денег и надежд на лучшее. Кто говорит, что деньги его не интересуют, тот просто идиот. Я могу утверждать по собственному опыту: быть бедным – плохо. В 1985 году мы с Ким ненадолго остались без жилья и нам приходилось ютиться в подвальных помещениях или пустующих комнатах у своих друзей, потому что все имеющиеся у нас средства мы пустили на построение бизнеса. Нам много раз приходилось переезжать с места на место. У Ким были все основания бросить меня, но она крепилась, твердо держась данного нами друг другу обещания общими усилиями построить лучшую жизнь. Я знаю, что она вышла за меня не из-за денег, поскольку денег у меня тогда не было. Но, как только мы добились первого успеха на пути, который наметил для нас мой богатый папа, нас уже ничто не могло остановить. Хотя начало было трудным, взлеты и падения процесса финансового образования радикально изменили нашу жизнь и сделали ее такой, какая она есть сейчас. Сегодня мы знаем: богатыми нас сделали не деньги, а знания. В этом состоит сила истинного финансового образования, и в этом заключается причина того, что знание является несправедливым преимуществом.

Что здесь несправедливого?

После биржевого краха 1987 года мировая экономика пережила два крупных цикла подъемов и спадов. Каждый подъем и каждый спад делали нас с Ким все более состоятельными. Экономическая обстановка 1990 года была похожа на обстановку 2010 года. Экономический кризис – самое подходящее время, чтобы богатеть. В 1990 году, в условиях глубокой экономической рецессии, мы с Ким начали свой путь от бедности к богатству.

С годами процесс этот не менялся. Менялось лишь количество нулей. Свою первую инвестиционную недвижимость Ким приобрела за 45 тысяч долларов в Портленде, штат Орегон. Еще раз напомню, что у нас в то время был нулевой кредит и большинство банков отказывали нам, поскольку мы не имели постоянной работы и числились работающими сами на себя. Ситуация усугублялась тем, что на мне висел почти миллион долларов долга. Процентные ставки для инвесторов находились в диапазоне от 9 до 14 процентов. Что касается наличных денег, то их у нас тоже не было, поскольку всю появлявшуюся наличность мы вкладывали в развитие нашей международной образовательной компании. Я научил Ким всему, что сам знал о творческом финансировании, и она почти магическим образом раздобыла 5 тысяч долларов на покупку дома (к тому же продавец помог нам получить ипотечный кредит). Купив этот дом, Ким сдала его в аренду и зарабатывала 25 долларов в месяц после вычета всех расходов, включая выплаты по ипотечному кредиту. Таким образом, в 1989 году она еще только ступила на путь, ведущий к богатству. Ким еще не была богатой, но ее финансовое образование уже началось. Это была уже не просто заумная теория. Это была реальная жизнь.

Двадцать лет спустя мы с ней купили отель с пятью полями для гольфа за 46 миллионов долларов, причем основную работу по этой сделке проделала опять же Ким. Процедура оставалась прежней. Денег у нее не было, но она умела их раздобыть. Единственное, что изменилось, – это количество нулей: 46 000 000 вместо 45 000. Оно возросло вместе с повышением ее финансового образования. Финансовое образование Ким, основанное на жизненных реалиях, представляло со

бой длинную цепочку курсов, семинаров, учебы, чтения, успехов, неудач, хороших дней, плохих дней, жуликов, лжецов, мошенников, наставников, хороших партнеров, плохих партнеров… По мере того как росли знания Ким, крепла ее уверенность в себе, росли масштабы инвестиций, а риск становился все меньше. Именно в финансовом образовании заключается ее сегодняшнее несправедливое преимущество, которое и дало ей моральное право написать книгу, получившую название «Богатая женщина», в которой она призывает других женщин повысить уровень финансового образования и взять контроль над своим материальным благополучием в собственные руки.

Почему мы не разорились?

ВОПРОС

Миллионы инвесторов потеряли все свое состояние. Как же вам удается богатеть и ничего не терять?

Краткий ответ

Финансовое образование наделило нас способностью не следовать традиционным финансовым рекомендациям.

ВОПРОС

Что же вы такое знаете, чего не знают другие? Почему вы оказываетесь в выигрыше даже тогда, когда вся экономика трещит по швам?

Очень краткий ответ

Мы продолжаем играть в «Монополию».

Пояснение

В «Монополии» скрываются три бесценных урока. Вот они:

Урок заключается в следующем: «Начинай с малого, мечтай о большом». Мы оба активно повышали уровень своего образования, а по выходным проворачивали маленькие сделки. У нас было правило: прежде чем купить один дом, нужно пересмотреть сто. С каждой новой сделкой, особенно если она была неудачной, мы становились умнее. Как вы, наверное, знаете, большинство инвестиций являются неудачными, поэтому вы не должны жалеть времени, выискивая редкие возможности действительно хорошего вложения средств.

И это относится не только к инвестициям в недвижимость. То же самое можно сказать о покупке акций и инвестициях в бизнес. Урок состоит в том, что большинство людей, особенно мужчины, склонны прыгать в омут рынка с головой, поднимая много брызг и рассчитывая сразу же достичь оглушительного успеха. Однако в реальности, как правило, оглушительным оказывается их фиаско.

Дайте себе хотя бы лет десять, чтобы чему-то научиться на собственном опыте. Начинайте с того, что вам нравится: с недвижимости, акций или бизнеса. Имейте в виду, что вы непременно будете допускать ошибки, поэтому ошибайтесь в малом, учитесь и продолжайте мечтать о большом.

Урок здесь – денежный поток. Чем больше домов, тем больше денежный поток. Красный отель приносит наибольший денежный поток.

В мире денег и финансового образования денежный поток – самое важное понятие. Деньги всегда текут – туда или обратно, к вам или от вас. Большинство людей работают изо всех сил, а деньги текут от них. Истинное финансовое образование призвано помочь вам сделать так, чтобы деньги притекали, а не утекали.

Финансово образованные инвесторы должны понимать разницу между денежным потоком и приростом капитала.

Большинство необразованных инвесторов стремятся к приросту капитала. Вот почему от них часто можно услышать такие фразы:

● «Стоимость моего дома возросла».

● «Котировки моих акций возросли, и я их продал».

● «Стоит ли инвестировать в нарождающиеся рынки?»

● «Я инвестирую в золото, потому что его цена постоянно растет».

● «Вам нужно изменить баланс инвестиционного портфеля».

● «Мой чистый капитал вырос».

● «Я инвестирую в антикварные машины, потому что они постоянно растут в цене».

Попросту говоря, во время финансового кризиса больше всего пострадали те, кто инвестировал в прирост капитала. Они надеялись, что цена приобретаемых ими активов будет расти. Когда же рынок рухнул, эти люди лишились своего богатства, а чистая стоимость их активов стала отрицательной. Чтобы было проще разобраться в этих вопросах, рассмотрим приведенные ниже схемы, иллюстрирующие разницу между денежным потоком и приростом капитала.

Покупая недвижимость, мы с Ким инвестируем прежде всего в денежный поток. Нас всегда интересует финансовый отчет. Независимо от того, что мы покупаем – домик с двумя спальнями для сдачи внаем за 45 тысяч или отель на 400 номеров с пятью полями для гольфа за 46 миллионов, мы рассчитываем на приток денежных средств. Теперь нам принадлежит более 3 тысяч единиц жилой и коммерческой недвижимости и денежный поток от них не иссякает даже в условиях жесточайшего экономического кризиса.

Деньги продолжают течь к нам, поскольку прежде, чем что-либо покупать, мы стараемся убедиться в том, что рабочие места в этих краях, а значит, и квартиросъемщики, никуда не денутся.

Мы не вкладываем деньги в дорогое жилье для богачей. При помощи нашего партнера Кена Макэлроя мы инвестируем в жилье для простых людей в тех районах, где потребность в рабочей силе в обозримом будущем не исчезнет.

Вот почему мы предпочитаем покупать недвижимость в Техасе и Оклахоме – ведь для добычи нефти всегда требуются работники. Даже в условиях экономического кризиса мир продолжает потреблять нефть, а тем, кто ее добывает, нужна крыша над головой. Мы также покупаем недорогое жилье в университетских городах, потому что им массовая безработица не грозит.

Когда рынок недвижимости обрушивается, больше всего страдают так называемые флипперы, которые занимаются инвестициями ради прироста капитала. Они рассчитывают на то, что цены на недвижимость будут продолжать расти подобно мыльному пузырю.

Когда цена повышается, они перепродают недвижимость какому-нибудь бедолаге и зарабатывают на этом. Но если пузырь лопается раньше, бедолагами оказываются они сами.

Сейчас я собираюсь еще раз повторить этот урок, потому что он стоит того. Источником победы в «Монополии», как и в реальной жизни, является денежный поток, независимо от того, порождается он зелеными домиками или красными отелями.

К сожалению, из-за недостатка финансового образования 90 процентов инвесторов-любителей гонятся в своей инвестиционной деятельности именно за приростом капитала, рассчитывая на постоянное повышение цен на акции, недвижимость, золото и серебро. Это своего рода азартная игра, но именно так советуют поступать большинство финансовых экспертов. Вот почему финансовые советники не устают уговаривать своих клиентов: «Рынок акций растет в среднем на 8 про центов в год». И агенты по продаже недвижимости твердят: «Стоимость вашего дома обязательно возрастет». Их внимание сосредоточено на приросте капитала, а не на денежном потоке. Чтобы инвестировать в денежный поток, надо иметь мозги.

Финансовый совет

Финансовое образование требует понимания смысла терминов «денежный поток» и «прирост капитала».

В книге «Богатый папа, бедный папа» я много писал об активах и пассивах. Активы кладут деньги в ваш карман (обеспечивают приток денежных средств), а пассивы вынимают их из вашего кармана (происходит отток денежных средств). Даже если вам не приходится выплачивать кредит на дом, отток средств происходит за счет налогов на недвижимость, затрат на ремонт и страховку. То же самое относится к автомобилям и всему прочему, что вынимает деньги из вашего кармана.

Недвижимость же, которую приобретаем мы с Ким, приносит прибыль после вычета всех расходов и долгов. Понимание разницы между денежным потоком и приростом капитала наделяет нас несправедливым преимуществом. Причина, по которой мы пересматриваем сотню домов, прежде чем купить один, заключается как раз в том, что найти недвижимость, которая обеспечит устойчивый приток денежных средств, не так-то легко. Однако есть и хорошая новость: в наши дни сделать это стало легче, потому что цены на недвижимость стали ниже.

В результате финансового кризиса больше всего пострадали те, кто инвестировал в пассивы, надеясь на при рост капитала. А когда рынок рухнул, все деньги утекли.

Средние инвесторы вкладывают деньги в прирост капитала. Таких людей нельзя назвать инвесторами. Они скорее спекулянты, покупающие с намерением перепродать по более высокой цене. Настоящие инвесторы интересуются как приростом капитала, так и денежным по током. Они также стараются максимально использовать заемные средства и налоговые льготы. Уметь делать все это – настоящее несправедливое преимущество.

Приведенная ниже схема показывает разницу между активами и пассивами.

Денежный поток является целью не только инвестирования в недвижимость. Вложение денег в добычу нефти – это тоже инвестирование в денежный поток. Меня не волнует, вырастет цена нефти или снизится, лишь бы деньги продолжали течь ко мне в карман.

Многие люди покупают акции ради получения дивидендов, а это форма денежного потока. Те, кто покупает облигации или кладет деньги на сберегательный счет, делают это ради получения процентов, то есть ради денежного потока. За свои книги и изобретения я получаю роялти, а это тоже форма денежного потока. Слова разные: дивиденды, проценты, роялти, – но обозначают они одно и то же: денежный поток.

К сожалению, после последнего краха дивиденды и процентные платежи, поступающие от облигаций и сбережений, значительно сократились, тем самым причинив вред многим пенсионерам, рассчитывающим на эти формы денежного потока.

Этот бесценный урок денежного потока я выучил еще в детстве, играя в «Монополию».

Давайте еще раз внимательно рассмотрим предыдущую схему. Каждый зеленый дом должен обеспечивать доход, то есть класть деньги в мой карман. Этот урок я не забываю никогда. Ведь именно благодаря ему мы с Ким ничего не потеряли во время финансовых кризисов 1987 и 2007 годов.

Еще раз: причина, по которой миллионы людей лишились триллионов долларов, заключается в том, что они инвестировали в прирост капитала, а не в денежный поток. Те, кто инвестирует в прирост капитала, суть азартные игроки, судьба которых зависит от колебаний рынка. Вот почему многие инвесторы убеждены в том, что инвестирование – дело очень рискованное. Рискованно все то, над чем у вас нет власти.

В воскресной школе меня учили: «Истреблен будет народ Мой за недостаток ведения».

Сегодня миллионы людей истреблены в финансовом смысле за недостаток финансового ведения. Миллионы могли бы избежать этого, если бы только понимали разницу между денежным потоком и приростом капитала, если бы усвоили этот бесценный урок из «Монополии».