Текст книги "Разумный трейдер. Полное руководство по прибыльной торговле акциями с помощью метода объема и цены"

Пример верхнего фитиля

Рис. 3.13. Пример верхнего фитиля

В этом примере при открытии рынка покупатели немедленно взяли контроль в свои руки, подтолкнув цену вверх и «подавив» продавцов, которые были вынуждены признать поражение под давлением покупателей. Но в ходе сессии ценовое движение достигло точки, когда покупатели стали испытывать трудности, рынок стал устойчивым к повышению цен, и постепенно продавцы начали брать ситуацию под контроль.

Наконец, в разгар сессии покупатели выдыхаются, и когда на рынок выходят продавцы, покупатели фиксируют свою прибыль. Это давление затем приводит к снижению цен по мере того, как заходят все новые продавцы.

Свеча закрывается по цене открытия, и сессия закрывается. Еще раз подчеркнем, что в таком поведении цен есть два важных момента, которые являются принципиальными.

Во-первых, на рынке наблюдается полный разворот настроений, на этот раз с бычьего на медвежий. Во-вторых, настроение на момент закрытия является медвежьим, поскольку цена открытия и цена закрытия одинаковая.

Опять же, это стилизованный взгляд на поведение цен. Тем не менее это произошло в течение сессии свечи, и не имеет значения, какие таймфреймы мы рассматриваем.

Это может быть свеча на тиковом графике, пятиминутном графике, дневном или недельном графике, и именно здесь в игру вступает понятие времени. Этот тип движения цен, сопровождаемый правильными профилями объемов, имеет значительно большее влияние, если его наблюдать на дневном или недельном графике, чем при наблюдении на минутном или пятиминутном.

Более подробно мы поговорим об этом в следующих главах.

Но как выглядит это движение цены на ценовом графике в форме свечи?

Пример нижнего фитиля

Рис. 3.14. Свеча из примера нижнего фитиля

Хотя получившаяся свеча выглядит не очень впечатляюще, она представляет одно из самых мощных движений цены, которые можно найти, особенно если к этому добавить анализ объема. Движение цены и объем подскажут, куда, вероятно, пойдет рынок.

А вот еще одна, не менее мощная свеча.

Пример верхнего фитиля

Еще раз подчеркну, что это чрезвычайно важный ценовой паттерн, к которому мы будем возвращаться снова и снова на протяжении всей книги.

Рис. 3.15. Свеча из примера верхнего фитиля

На этом можно было бы закончить книгу о торговле на основе анализа движения цены. В конце концов, теперь мы можем представить себе покупку и продажу просто по движению цены фитиля на свече. Но чего, конечно, мы НЕ увидим, это силу этого движения цены и, возможно, что еще более важно, является ли это движение цены действительным или оно ложное, и, если оно действительное, какой может быть сила любого последующего движения? Вот почему я считаю, что торговля на основе анализа движения цены рассказывает только половину истории. Чтобы получить полную картину, нужен объем. И в следующей главе мы начнем рассматривать объем, исходя из первых принципов.

Глава 4
Анализ объема и цены – первые принципы

[О непрерывном обучении при инвестировании в акции] Где бы ни начинались кривые обучения в этом переменчивом бизнесе, кажется, что они никогда не заканчиваются.

Джон Нефф (1931–2019)

Эту главу я хочу начать с некоторых основных принципов анализа объема и цен (в оставшейся части книги я буду называть анализ объема и цен – VPA: так быстрее и проще и для вас, и для меня). Но прежде всего позвольте рассказать, что я считаю руководящими принципами достижения успеха трейдером, использующим этот подход. Подчеркиваю, что я пользуюсь этими принципами ежедневно и с тех пор как я впервые начала использовать эту методику, основанную на учении Альберта, ее продолжали разрабатывать в течение более 20 лет. Несмотря на дороговизну и необычный опыт, я бесконечно благодарна Альберту за то, что он наставил меня (и моего мужа Дэвида) на правильный путь в трейдинге.

Хочу напомнить, что ниже вы увидите не правила, а руководящие принципы, которые помогут вам соотнести с контекстом остальную часть того, что вам предстоит узнать.

Принцип № 1: Искусство, а не наука

Первый принцип, который необходимо понять. Обучение чтению графиков с помощью VPA – это искусство, а не наука. Более того, этот метод плохо поддается автоматизации и с ним невозможно использовать программные средства. Да, чтобы стать профи, потребуется время, но вложенные усилия будут вознаграждены. Потом этот анализ можно будет применять к любому инструменту на любом рынке и в любом таймфрейме. Программные средства не работают с VPA, поскольку большая часть анализа носит субъективный характер. Вы сравниваете и анализируете поведение цены с соответствующим объемом, ищете подтверждение или аномалию и в то же время оцениваете силу или слабость объема применительно к истории объемов.

Программное обеспечение не обладает субъективностью при принятии решений. Следовательно, этот вариант не сработает.

Другое преимущество заключается в том, что, освоив этот метод, вы можете пользоваться им бесплатно всю жизнь. Единственные затраты связаны с получением данных о реальном объеме и с покупкой этой книги.

Принцип № 2: Терпение

На изучение этого принципа у меня ушло много времени, поэтому надеюсь, что эта книга позволит вам сэкономить усилия и не тратить силы попусту.

Финансовый рынок подобен супертанкеру. Он не может просто остановиться и развернуться на 180 градусов. Рынок наращивает обороты и почти всегда продолжает двигаться за пределами свечи или свечного паттерна, которые сигнализируют о потенциальном развороте или аномалии. Когда я была начинающим трейдером, я всегда очень волновалась, если замечала торговый сигнал, и немедленно открывала позицию. А потом видела, что рынок продолжал двигаться некоторое время, прежде чем сигнал подтверждался и менялось направление развития рынка.

Причину этого очень просто понять, если подумать о том, что происходит в каждом ценовом баре или на реальном рынке. Позвольте использовать сравнение, чтобы проиллюстрировать эту мысль.

Представим себе летний ливень. Светит солнце, затем погода меняется, набегают тучи, через несколько минут начинает накрапывать дождь, сначала слабый, затем более сильный, потом дождь снова слабеет и, наконец, прекращается. Через несколько минут выходит солнце и стирает следы дождя.

Этот пример – наглядная картина того, что на самом деле происходит в случае разворота цены. Возьмем пример нисходящего тренда, когда рынок распродавался в течение нескольких нисходящих свечей. На этом этапе мы начинаем замечать признаки появления потенциальных покупателей. Покупатели давят на продавцов. Но это происходит не со всеми продавцами в рамках изменения цены свечи. Некоторые продавцы держатся, полагая, что рынок опустится. Он действительно немного опускается, но затем начинает приподниматься, и еще одна часть продавцов в испуге покидают рынок. Затем показатели снова опускаются, восстанавливаются, вытесняя наиболее упрямых продавцов. Вот тогда-то рынок и готов подниматься, «зачистив» последние остатки продаж.

Рынок нечасто резко останавливается и разворачивается. Почти всегда требуется время, чтобы «зачистить» всех продавцов или всех покупателей, и именно эти скачкообразные колебания создают боковые зоны скопления цен, которые мы часто наблюдаем после продолжительного движения тренда вверх или вниз. Именно тогда поддержка и сопротивление цены становятся такими мощными, и это также является ключевым элементом VPA.

Суть в том, чтобы при появлении сигнала не действовать немедленно. Любой сигнал – это всего лишь предупреждение о надвигающихся переменах. Нужно терпение. Когда проливной дождь кончается, он делает это не внезапно, а ослабевает постепенно и лишь затем полностью останавливается. Когда мы что-то проливаем и вынуждены вытирать это салфеткой, при «первом проходе» мы собираем большую часть пролитого, но для завершения дела нужен «второй проход». Таков рынок. Он как губка. Требуется время, чтобы завершить «зачистку», прежде чем готовиться к новому развороту.

Пожалуйста, наберитесь терпения и ждите. Разворот произойдет, но не мгновенно, не по одному сигналу на одной свече. То, что я называю V-образными подъемами и разворотами действительно иногда происходит на одной свече, но они встречаются редко.

Принцип № 3: Все относительно

Анализ объема – вещь относительная, и я пришла к такому выводу только после того, как перестала беспокоиться о каналах данных объема. Когда я только начинала, то была одержима стремлением понять каждый аспект данных. Откуда они взялись? Как были собраны? Точны ли они? Как это соотносится с другими каналами? Нет ли других данных, дающих более точные сигналы, и так далее? Эта дискуссия по сей день ведется на многих торговых форумах, и споры сосредоточены на происхождении данных.

Потратив много месяцев на сравнение каналов данных, я поняла, что НЕТ СМЫСЛА беспокоиться о незначительных недостатках или расхождениях. Как я писала ранее, трейдинг и VPA – это искусство, а не наука. Каналы данных варьируются от брокера к брокеру и от платформы к платформе, тем самым создавая несколько отличающиеся свечные паттерны. Если вы сравните график от одного брокера с другим по тому же инструменту и таймфрейму, то, скорее всего, получатся две разные свечи. И причина очень проста. Дело в том, что закрытие свечи зависит от множества факторов, не в последнюю очередь от тактовой частоты вашего компьютера, от того, где вы находитесь и в какое время в течение сессии срабатывает цена закрытия. Все эти факторы различаются.

Каналы передачи сложны с точки зрения того, как они вычисляют и представляют данные на экране. Данные поступают из разных источников и управляются по-разному. Даже показатели с наличных рынков отличаются, а уж со спотовых рынков Форекс – тем более. Но это не такая уж большая проблема по одной простой причине.

Объем – вещь относительная, поэтому различия не имеют значения, если постоянно используется один и тот же канал. Я это поняла после месяцев работы.

Вот почему меня бесят трейдеры, утверждающие, что данные тиковых котировок в качестве показателя объема точны только на 90 %. Ну и что? Мне все равно, пусть они будут точны на 70 % или на 80 %. Меня не интересует «точность». Что меня интересует – это последовательность. Пока лента последовательна, все в порядке, потому что я сравниваю объемный бар в своем канале с предыдущими объемными барами моего канала. Я не провожу сравнения с другим каналом. Признаюсь, потребовалось время, прежде чем до меня дошло, что этот основанный на здравом смысле подход совершенно верен.

Поэтому, прошу вас, не тратьте впустую столько времени, сколько тратила я. Объем – вещь относительная, потому что мы постоянно сравниваем один объемный бар с другим и оцениваем, является ли он высоким, низким или средним по сравнению с тем, что было раньше. Если данные несовершенны, это не имеет значения, поскольку я сравниваю несовершенные данные с несовершенными данными.

Тот же аргумент применим к тиковым данным на спотовом рынке Форекс. Снова соглашусь, что они несовершенны, но мы лишь сравниваем один бар с другим баром, и при условии, что они отображают активность, – все в порядке. Мы живем и торгуем в несовершенном мире. Бесплатный индикатор тикового объема на простой платформе MT4 работает идеально, поверьте мне. Я пользуюсь им уже много лет, и каждый день зарабатываю на нем деньги.

Принцип № 4: Путь к совершенству – практика

Чтобы овладеть любым навыком, требуется время. Но однажды усвоенное никогда не забывается. Методы торговли, которые вы изучите в этой книге, работают на всех таймфреймах и одинаково применимы независимо от того, являетесь ли вы спекулянтом или инвестором. В качестве инвестора вы, возможно, стремитесь покупать и держать акции в течение нескольких месяцев, поэтому вы будете рассматривать долгосрочные графики дней и недель, как это, например, делал Ричард Ней.

Вы можете быть внутридневным трейдером-скальпером, использующим VPA на тиковых графиках или быстрых временных графиках. Так что не торопитесь, терпите. Это стоит потраченного времени и усилий, и через несколько недель или месяцев вы будете удивлены тем, как быстро можете интерпретировать и прогнозировать каждый поворот на рынке.

Принцип № 5: Технический анализ

VPA – это только часть истории. Мы всегда используем множество других методов для подтверждения картины и получения дополнительного подтверждения. Наиболее важными из них являются поддержка и сопротивление, причины я изложила в принципе № 2. Именно тогда рынок делает паузу и выполняет операции по «зачистке», прежде чем развернуться. Или это может быть просто пауза в долгосрочном тренде, что позднее подтвердит анализ объема. Пробой одной из областей консолидации в сочетании с объемом всегда является сильным сигналом.

Тренды столь же важны, как и анализ ценовых паттернов, все это часть искусства, каковым является технический анализ.

Принцип № 6: Подтверждение или аномалия

Используя VPA в качестве аналитического подхода, мы всегда ищем ответы только на два вопроса.

Подтверждается ли цена объемом или же существует ценовая аномалия? Если цена подтверждена, то это говорит о сохранении динамики цен. Напротив, если есть аномалия, то это сигнал о возможном изменении. Это единственное, что мы постоянно ищем, используя VPA.

Подтверждение или аномалия. Больше ничего. Вот несколько примеров подтверждения на основе отдельных баров, прежде чем мы перейдем к группам баров и примерам реальных графиков.

Пример подтверждения

Рис. 4.10. Свеча с широким спредом, высокий объем

В примере на рис. 4.10 у свечи с широким спредом вверх и небольшими фитилями вверху и внизу соответствующий объем значительно выше среднего, поэтому он подтверждает движение цены.

В этом случае мы имеем дело с бычьим рынком, который сильно вырос в ходе торговой сессии, закрывшись чуть ниже ее максимума. Если это действительное движение, то мы ожидаем, что усилия, необходимые для подталкивания рынка вверх, отразятся на объеме.

Помните, что также работает третий закон Уайкоффа о соотношении усилий и результата. Рынку требуется усилие, чтобы подняться, и усилие, чтобы упасть, поэтому если в течение сессии произошло значительное изменение цены, то мы ожидаем подтверждения этого объемом значительно выше среднего. Что и происходит. Следовательно, в данном случае объем подтверждает цену. Исходя из этого, можно сделать два предположения: во-первых, движение цены является действительным и маркетмейкеры им не манипулировали; во-вторых, в настоящее время рынок настроен оптимистично и, пока не будет сигнала об аномалии, можно продолжать поддерживать длинную позицию на рынке.

Рис. 4.11. Свеча с узким спредом, низкий объем

На рис. 4.11 приведен пример свечи с узким спредом, сопровождающейся низким объемом. В данном случае цена выросла, но лишь незначительно, и поэтому спред свечи очень узкий. Фитили сверху и снизу снова небольшие. Соответствующий объем значительно ниже среднего, и снова нужно задать простой вопрос. Подтверждает ли объем движение цены? И ответ снова «да». Причина снова в усилиях и результате. В данном случае рынок поднялся на небольшую величину, и поэтому следовало бы ожидать отражения этого в объеме, который также должен быть низким. Ведь если усилия и результат подтверждают друг друга, то усилия, необходимые для того, чтобы поднять рынок на несколько пунктов выше (результат), должны оправдывать лишь небольшое количество усилий (объем). Итак, еще раз, у нас есть правдивая картина с объемом, подтверждающим цену. Теперь рассмотрим снова эти два примера, но на этот раз как аномалии.

Примеры аномалий

Рис. 4.12. Свеча с широким спредом, низкий объем

На рис. 4.12 представлена первая аномалия, которую можно объяснить следующим образом. Очевидно, что имеется свеча с широким спредом вверх, и если следовать третьему правилу Уайкоффа, то этому результату должно соответствовать равное количество усилий. Вместо этого имеется большой результат при небольших усилиях. Это аномалия. Для свечи с широким спредом вверх можно было ожидать бар высокого объема, но имеется бар низкого. Сразу звенят звоночки, что что-то не так.

Следует задать вопрос: почему объем низкий, если следует ожидать высокого? Не является ли это обманным движением вверх со стороны рынков или маркетмейкеров? Вполне возможно, и именно тогда мы осознаем силу простого анализа. По одному ценовому бару видно, что что-то не так. Это аномалия, потому что если бы действительно было движение вверх, то поддержка его покупателями была бы видна по бару высокого объема. Вместо этого имеется бар низкого.

Если бы была длинная позиция на рынке и появилась аномалия, у нас бы возник вопрос: что происходит? Например, почему появилась аномалия? Является ли это ранним предупреждением о возможной ловушке? Это паттерн, который часто возникает в начале торговли на фондовых рынках. Маркетмейкеры пытаются «прощупать» настроения на рынке. Приведенный пример мог быть взят, например, из минутного графика. Рынок открывается, затем цена повышается, чтобы проверить интерес покупателей к рынку. Если интерес к покупкам невелик или вообще отсутствует, как в данном случае, то цена будет снижена и будет проведено ее тестирование.

Если помните, ранее в книге говорилось о том, что фьючерсные индексные рынки будут торговаться в течение ночи на Globex, что даст маркетмейкерам четкое представление о бычьих или медвежьих настроениях. Все, что нужно, – это протестировать уровень цен, который можно установить в первые несколько минут. Это делается не только для основного индекса, но и для каждой отдельной акции. Удивительно, насколько это легко увидеть, и сразу с объемом.

Вот почему я не понимаю, в чем привлекательность торговли на основе анализа движения цены. Без объема такой трейдер не получит нужной информации. Он лишь увидит широкую восходящую свечу и предположит, что рынок бычий.

Это очень легко доказать, надо просто рассмотреть пару графиков с момента открытия, выбрав основной индекс и пару акций. Аномалия будет появляться снова и снова. Маркетмейкеры тестируют уровни интереса к покупкам и продажам, прежде чем задать тон сессии, с оглядкой на утренние выпуски новостей, которые всегда можно использовать для дальнейшего манипулирования рынками и которые никогда не позволяют «пропасть серьезному кризису» (Рам Эмануэль [Rahm Emanuel]). Ведь если бы они покупали на рынке, это отразилось бы на баре высокого объема.

Объемный бар сигнализирует о том, что рынок НЕ присоединяется к движению цены, и на то есть причина. В данном случае маркетмейкеры, работающие с акциями, тестируют уровни покупки и продажи и, следовательно, не предпринимают никаких действий до тех пор, пока не будут уверены, что покупатели придут на рынок при данном уровне цен.

Тот же сценарий в равной степени может быть применен и на рынке Форекс: выходит фундаментальная новость, и маркетмейкеры видят возможность убрать стопы с рынка. Цена подскакивает на новостях, но связанный с ней объем низок.

Теперь рассмотрим другой пример аномалии.

Рис. 4.13. Свеча с узким спредом, высокий объем

И снова есть явный сигнал о потенциальной ловушке. Движение вверх – это HE настоящее движение, а ловушка, заманивающая трейдеров в слабые позиции, а также побуждающая убрать стопы, прежде чем резко развернуться и двигаться в противоположном направлении. Вот почему VPA – такой мощный инструмент, и, как только вы освоите этот навык, вы будете удивляться, почему не знали о нем раньше. Объем и цена в совокупности раскрывают всю правду, лежащую в основе поведения рынка.

В примере на рис. 4.13 представлена свеча с узким спредом и высоким объемом, что является еще одной аномалией.

Как мы видели ранее на рис. 4.11, для небольшого повышения цены (результата) требуется лишь небольшое увеличение объема (усилий), но в данном случае это не так.

Небольшое повышение цены было вызвано высоким объемом, здесь явно что-то не так. Обычно объемный бар такой высоты сопровождает свечу с широким спредом, при этом объем подталкивает цену вверх. Но в данном случае высокий объем привел лишь к очень небольшому росту цены.

Из этого можно сделать только один вывод. Рынок начинает выглядеть слабым, и это типично для свечного паттерна, который начинает развиваться в верхней части бычьего тренда или в нижней части медвежьего тренда.

Например, при установившемся бычьем тренде рынок открывается и начинает немного расти, но покупатели (с длинной позицией) начинают фиксировать прибыль, так как уже некоторое время находятся в этом тренде и чувствуют, что пришло время для закрытия. Но когда эти позиции закрываются, появляется больше нетерпеливых покупателей (поскольку большинство трейдеров и инвесторов всегда покупают на вершине рынка), а цена никогда не растет, поскольку длинные позиции продолжают ликвидироваться и фиксировать прибыль прежде, чем появится больше покупателей, и этот цикл повторяется в течение всей сессии.

На самом деле происходит следующее: рынок достигает цены, при которой дальнейшие усилия не приводят к росту цены, поскольку каждая волна новых покупателей сталкивается с продавцами с длинными позициями, продающими на этом уровне и забирающими прибыль «со стола». Таким образом, устойчивого роста цены не наблюдается.

Другими словами, такое сочетание цены и объема свидетельствует о слабости рынка. Если попытаться представить профиль индикатора объема с точки зрения объемов продаж и покупок, покупатели просто перевесят продавцов, отражая узкий ценовой спред.

Это похоже на попытку заехать на обледенелый холм, крутизна которого постепенно увеличивается. На старте мы еще можем двигаться вверх, но постепенно приходится добавлять все больше оборотов и, наконец, на каком-то этапе мы, используя всю мощность двигателя, стоим на месте, а колеса вращаются на льду. Возможно, это не идеальное сравнение, но надеюсь, оно прояснит суть. В примере с автомобилем мы сейчас неподвижно стоим на полпути к вершине холма, двигатель работает на полную мощность, колеса вращаются и никуда не едут. А потом мы начинаем соскальзывать назад, набирая все больше оборотов по мере движения, и это похоже на то, что произошло в описанном движении цены. Рынок достиг точки, когда, независимо от прилагаемых усилий, он будет устойчив к повышению цены и продавцы станут отказываться от покупок.

Обратное также происходит после того, как тренд пойдет вниз. В этом случае продажи поглощаются покупками и сигнализируют о потенциальной точке разворота, когда рынок выдохнется. Ведь если бы продажи продолжались, мы бы увидели свечу с широким спредом вниз, а не свечу с узким спредом.

Идем дальше. Это соотношение между свечой и объемом также ставит другой, гораздо более глубокий вопрос, и здесь мы возвращаемся к инсайдерам и маркетмейкерам.

Если снова вернуться к бычьему примеру свечи с узким спредом и высоким объемом, то имеет смысл задать вопрос: «Кто на самом деле продает?» Это инвесторы и биржевые спекулянты, покидающие рынок после того, как тренд пойдет вверх, или другая группа? Может быть, это инсайдеры и маркетмейкеры? Кто это? Мы ведь знаем, что большинство инвесторов и трейдеров склонны покупать на самом высоком уровне, когда на самом деле они должны продавать, и продавать на самом низком уровне, когда они должны покупать. Об этом специалисты и маркетмейкеры хорошо знают из психологии, а также основываясь на характере большинства трейдеров и инвесторов.

Они также знают, что эту группу легко вытеснить с рынка. Как правило, трейдеры и инвесторы входят слишком поздно – после того, как бычий тренд сохраняется в течение некоторого времени, наблюдая, как рынок движется все выше и выше, и сожалея о том, что не вошли намного раньше. Как однажды сказал покойный Кристофер Браун (Christopher Browne), «время покупать акции – это когда они продаются, а не когда они стоят дорого, потому что каждый хочет ими владеть». Это применимо к любому инструменту или рынку. Покупка «когда они продаются» всегда происходит в нижней части тренда, а не на вершине.

«Упустить возможность» – классический страх трейдера (и инвестора). Трейдер долго ждет, прежде чем войти как раз в тот момент, когда рынок разворачивается и в действительности следует думать о выходе из него. Страх трейдеров – это то, на что рассчитывают инсайдеры, специалисты, маркетмейкеры и крупные операторы. Помните, что они видят обе стороны рынка со своих уникальных и привилегированных позиций.

Вернемся к вопросу. Специалисты подтолкнули цены вверх, но сейчас рынок испытывает трудности на этом уровне. Они продают на рынке, чтобы очистить свои склады, но покупателей на рынке недостаточно, чтобы подтолкнуть цену вверх, поскольку долгосрочные трейдеры постоянно снижают ее, продавая и забирая свою прибыль «со стола». Специалисты продолжают продавать, но количество покупателей слишком мало, в отличие от количества продавцов, чтобы значительно подтолкнуть цену, поскольку каждая попытка подтолкнуть рынок вверх наталкивается на новые продажи все новым покупателям.

Происходит битва. Это первый признак настоящей войны, когда специалисты отчаянно пытаются очистить свои склады, прежде чем быстро опускать рынок. Рынок невосприимчив к повышению цен, но специалисты не могут снизить цену, пока не будут готовы, и поэтому битва продолжается. Далее я объясню это гораздо подробнее. Специалисты поддерживают цену на текущем уровне, привлекая все больше покупателей, которые надеются «заскочить на тренд» и получить легкую прибыль, но продавцы продолжают продавать, предотвращая сколько-нибудь реальный рост цен.

Эта одно из многих классических соотношений, которые следует искать на графиках. Как я уже много раз писала ранее, это может быть как быстрый тиковый график, так и медленный временной график.

Сигнал тот же самый. Это раннее предупреждение о том, что рынок слаб и испытывает трудности на этом уровне, и поэтому следует либо забирать любую прибыль «со стола», если у вас есть существующая позиция, либо готовиться открыть позицию при любом развороте тренда.

Кроме того, важно помнить, что точно так же, как свеча может быть многозначной, в зависимости от того, где она появляется в тренде, то же самое верно и для VPA.

Когда возникает аномалия, а мы рассмотрим реальные примеры графиков, первой точкой отсчета всегда является то, где мы находимся в тренде, что также зависит от таймфрейма. Это одно из многих достоинств этого типа торгового анализа. Например, на пятиминутном графике тренд может длиться час или, возможно, даже два часа. А на дневном графике тренд может длиться неделями или даже месяцами. Поэтому, говоря о тренде, важно понимать его контекст. Тренд всегда связан с таймфреймами, на которых мы торгуем. Некоторые трейдеры считают тренд действительным, только если он длится дни, недели и месяцы. Это суперциклы, если хотите.

Я не разделяю эту точку зрения. Для меня тренды на минутном или пятиминутном графике одинаково действительны. Это может быть ценовой тренд, являющийся краткосрочным откатом в рамках долгосрочного тренда, или он может подтверждать долгосрочный тренд. Это не имеет значения. Важно, что это ценовой тренд. Цена в течение некоторого периода времени двигалась одним образом на конкретном таймфрейме.

Просто помните. VPA, примененный к пяти минутному графику, приведет к такому же количеству прибыльных сделок с низким уровнем риска, как и примененный к долгосрочному дневному или недельному графике. Анализ тот же самый.

Хочу подчеркнуть – всякий раз, когда мы видим аномалию, вызывающую сигнал тревоги, первый шаг, который следует сделать, – это определить, где мы находимся в тренде. Другими словами, сначала нужно сориентироваться. Например, находимся ли мы на возможном дне, когда рынок, может быть, распродавался в течение некоторого времени, но сейчас наблюдается серьезный разворот.

Или, возможно, мы находимся на полпути вверх или вниз по тренду и просто наблюдаем незначительный откат или разворот в долгосрочном тренде. Определяя, где мы находимся в тренде, мы используем аналитические инструменты, дополняющие VPA и позволяющие проводить триангуляцию (проверку данных, получаемых из разных источников).

Оценивая место в тренде и потенциальные точки разворота, всегда следует обращать внимание на поддержку и сопротивление, свечные паттерны, отдельные свечи и линии тренда. Все это помогает сориентироваться и определить, где мы находимся в движении цены на графике. Это, если хотите, перспектива и рамки, по которым можно судить о значимости нашего анализа объема и цены.