Текст книги "Основы финансовой грамотности: Краткий курс"

4.4. Экономить – значит платить самому себе

В начале главы 8 своей книги Бодо Шефер рассказывает такую сказку:

«Однажды бедный крестьянин зашел в свой сарай и нашел под куриным насестом золотое яйцо. Его первой мыслью было: “Кто-то хочет надо мною подшутить”. Но чтобы действовать наверняка, он взял яйцо и отнес его к ювелиру. Тот проверил яйцо и сообщил крестьянину: “Стопроцентное золото, чистое золото”. Крестьянин продал яйцо и вернулся домой с большими деньгами. Вечером он закатил пир горой. На рассвете встала вся семья, чтобы посмотреть, не снесла ли курица еще одно яйцо. Действительно, в гнезде снова лежало золотое яйцо. С тех пор крестьянин каждое утро находил такое яйцо. Он продавал их и стал очень богатым.

Но крестьянин был человеком жадным. Он спрашивал себя, почему курица несет только по одному яйцу в день. И вообще он хотел знать, как она это делает, чтобы производить золотые яйца самому. Он всё больше гневался. Наконец однажды он вбежал в сарай и рассек курицу садовым ножом на две половины. Всё, что он нашел, были части находящегося в стадии зарождения яйца. Мораль этой истории: не убивай курицу, несущую золотые яйца.

Не так ли действует большинство людей? Курица – это капитал, золотые яйца – проценты. Без капитала нет никаких процентов. Большинство людей тратит все свои деньги. Поэтому они никогда не смогут вырастить “золотую курицу”. Они убивают ее еще цыпленком – прежде, чем она могла бы начать нести золотые яйца.

До тех пор, пока у вас нет такой курицы или “машины денег”, вы сами являетесь “машиной денег” для других, и совершенно неважно, сколько вы зарабатываете. Тратить меньше, чем получаешь, – это звучит совсем не сенсационно. Тем не менее вы установите, что экономия может доставлять удовольствие и что она имеет глубокий смысл».

Автор придает очень большое значение экономии. Значительная часть книги посвящена тому, что необходимо экономить. Бодо Шефер уверен, что разбогатеть сможет только тот, кто приобретет эту привычку:

«Есть веские причины экономить. Но большинство людей видит прежде всего четыре причины тратить деньги:

1. Они надеются со временем заработать так много, что не видят причин экономить в настоящий момент.

2. Они хотят жить хорошо сейчас и думают, что экономить трудно. Они не хотят себя ограничивать.

3. Они не считают экономию важной и полагают, что эту точку зрения они не могут изменить.

4. Они думают, что это в конечном итоге ничего не даст (низкие проценты, инфляция).

Давайте исследуем эти четыре пункта, и вы увидите, что фактически всё выглядит совершенно иначе, чем вы, возможно, думали. Посмотрите, как должны были бы звучать эти четыре высказывания на самом деле:

1. Не доходы, но экономия сделает вас богатым.

2. Экономия каждому приносит удовольствие и совсем не обременительна.

3. Вы можете в любое время изменить ваши догматы веры и вашу точку зрения на экономию.

4. Экономия сделает вас миллионером. Вы без проблем получите 12 процентов и больше. Инфляция вам при этом даже выгодна.

Трудно поверить? Вы будете в восторге, когда увидите, насколько верны эти четыре высказывания. Рассмотрим теперь один пункт за другим.

Не ваши доходы, но экономия сделает вас богатым

Никто не становится богатым лишь в силу того, что много зарабатывает. Богатство возникает, если вы сохраняете деньги. Слишком много людей напрасно надеются: “Если я буду достаточно зарабатывать, всё станет лучше”. На самом деле, однако, жизненный стандарт растет всегда вместе с ростом дохода. Вы почти всегда нуждаетесь во всех деньгах, которые у вас есть. Правда выглядит так: единственное, что есть у людей, которые не экономят, – это долги.

Мой первый наставник был преуспевающим человеком, который мне очень нравился и который меня удивлял. Поэтому я был счастлив, когда он предложил учить именно меня. Он требовал, разумеется, от меня, чтобы я экономил 50 % моего дохода. Я думал, что это невозможно. Я доказывал, что нуждаюсь, собственно, во всех своих деньгах и не могу экономить, так как даже 100 % моего дохода недостаточно для покрытия необходимых расходов.

Кроме того, я был оптимистом. Всё утрясется само собой, если только я буду когда-нибудь зарабатывать как следует, думал я. Я должен был понять, что это всего лишь глупая надежда. Ничего не изменится, если не изменимся мы сами.

Совершенно ошибочно думать, что богатство приходит само собой, что не следует менять отношение к деньгам. Это значит отказываться от ответственности в соответствии с девизом: “Сейчас я могу обращаться со своими деньгами глупо, потому что позднее, когда я буду очень много зарабатывать, я всё исправлю. Почему я должен сейчас себе в чем-то отказывать, если и без того позднее я буду купаться в деньгах?”

Ваш будущий доход должен стать волшебным средством исправить то, что вы не можете привести в порядок сейчас: он должен сделать вас богатым. Поверьте мне: этого не случится. Это всегда останется только надеждой.

Фактически вы можете зарабатывать сколь угодно много, но ваша финансовая ситуация не изменится. Я знаком с сотнями людей, которые зарабатывают 50 000 марок в месяц, и у них нет ничего, кроме долгов. Почему доход не изменяет их финансовую ситуацию? Да потому, что два фактора вопреки растущему доходу остаются неизменными: проценты и вы.

Если вы не обходитесь тем, что у вас есть сегодня, вы не справитесь так же, если будете зарабатывать вдвое больше. Ведь проценты не изменяются.

Если вы зарабатываете сегодня 2000 марок и экономите 10 %, это составляет 200 марок. Экономить те же 10 % от 25 000 марок (то есть 2500 марок) существенно сложнее, так как сумма выше. Поэтому при маленьком доходе экономить даже легче. Легче отложить 200 марок, чем 2500. Чем больше сумма, тем весомее процент от нее.

Поэтому начинайте экономить сейчас. Совершенно не важно, в какой сложной ситуации вы находитесь. Легче, чем сегодня, не будет никогда. Начните сейчас с того, чтобы экономить 10 % вашего чистого дохода.

Начните экономить так рано, как возможно. Если вам 18 или 20 лет и вы еще живете с родителями, то это наилучший момент. Так легко вам никогда уже не будет. Когда еще будут такие низкие расходы? Даже если вы должны вносить деньги в семейный бюджет, это ничто в сравнении с издержками, если вы живете отдельно. Этот шанс никогда не повторится. Экономьте поэтому так много, как сможете.

Люди не меняют своих финансовых привычек, даже начиная больше зарабатывать

Основополагающие представления почти не изменяются (за исключением случаев, когда человек делает это совершенно сознательно). Вот один из тезисов, мешающих человеку экономить: “Мне это необходимо”. Вы, конечно, помните: “Нельзя путать “необходимые расходы” с желаниями. То, что мы называем необходимыми расходами, всегда растет вместе с ростом доходов”.

Самое глупое оправдание ненужных расходов таково: “У меня это должно быть. Мне это необходимо”. На самом деле человеку нужно очень немногое, и мы говорим так, только чтобы оправдаться перед самим собой. Чтобы улучшились наши дела, прежде всего должны измениться мы сами.

Экономность – добродетель богатых

Сэр Джон Темплтон вместе со своей женой в возрасте 19 лет решил откладывать каждый месяц 50 % дохода. Он говорит, что в отдельные месяцы это было очень трудно, особенно когда его доходы оказывались низкими.

Он стал миллиардером и одним из самых уважаемых фондовых менеджеров в мире. Сегодня он считает, что решающими моментами были те, когда из-за низких заработков было почти невозможно отложить половину дохода.

Уоррен Баффетт – один из богатейших людей Америки. Еще в 1993 году “Форбс” оценивал его состояние в 17 миллиардов долларов. Как он достиг такого богатства? Его рецепт: экономить и вкладывать. И еще раз экономить и вкладывать.

Баффетт начинал мальчишкой-газетчиком – и экономил. Он откладывал каждый доллар, который только мог сберечь. Он почти ничего себе не покупал, потому что никогда не видел денег, которые бы охотно потратил. Он всегда видел сумму, которая в будущем превратится в состояние.

Он не покупал себе автомобиля. Не из-за 10 000 долларов, которые тот стоил, а из-за суммы, в которую превратятся через 20 лет эти 10 000 долларов.

Возможно, вы скажете, что это скучно. Но вы ведь уже знаете: кажется ли вам нечто скучным или, наоборот, увлекательным – это только вопрос ваших убеждений. Во всяком случае, если бы вы 40 лет назад инвестировали эти 10 000 долларов в Уоррена Баффетта, сегодня они превратились бы в очень нескучные 80 миллионов долларов.

А знаете, что общего у Вернера фон Сименса, Роберта Боша, Фердинанда Порше, Готлиба Даймлера, Адама Опеля, Карла Бенца, Фрица Хенкеля, Хайнца Никсдорфа, Иоганна Якобса, Генриха Нестле, Рудольфа Карштадта, Йозефа Неккермана, Райнхарда Маннесмана, Фридриха Круппа, братьев Альди? Они все были экономны, экономны и еще раз экономны. Они расходовали меньше денег, чем зарабатывали, и вкладывали их с умом. Не только экономия, конечно, создала их богатство, но очевидно, что она была основной предпосылкой, без которой невозможно благосостояние. И вы не найдете ни одного основателя фирмы, который не был бы очень экономен.

Многие предприниматели прогорели

Вероятно, вы возразите, что часто слышали о предпринимателях, которые прогорели. Это так, но у них не было потребительских долгов, и жили они скромно. Они были экономны. Они прогорели не потому, что были неэкономны в личной жизни, а из-за неблагоприятных обстоятельств или из-за того, что потеряли деньги на биржевой игре.

Благодаря своей экономности и другим предпринимательским свойствам они выдерживали такие кризисы. Часто они могли обходиться в течение долгих лет абсолютным минимумом. На себя они почти ничего не тратили. Они шли на всевозможные лишения.

Некоторые из них были настолько экономны, что многие бы испуганно воскликнули: “Это не для меня. Я этого не могу и не хочу!” Здесь справедливо высказывание: “Преуспевающие люди готовы делать вещи, которые большинство неуспешных людей отклонило бы”. Большинство людей отказываются экономить. Они хотят жить сейчас. Уже Гёте заметил этот феномен: “Каждый хочет чем-то быть, никто не хочет чем-то стать”.

Основатели крупных предприятий хотели быть богатыми. Они подчинили себя этой цели. Поэтому они не должны были вести себя так, словно уже владели большими деньгами. Видимость им была безразлична. Они хотели чего-то добиться и поэтому были экономны.

Может быть, вы принадлежите к людям, которые говорят: “Я являюсь исключением. Я могу расходовать весь доход и всё же быть состоятельным”. Я не могу игнорировать такую возможность. В конце концов, снова и снова появляются невероятные феномены, которые мы не можем объяснить.

Статистика, однако, не на вашей стороне. Кроме того, было бы, наверное, значительно легче просто изменить догмат веры: экономить вовсе не так уж обременительно.

Экономия доставляет удовольствие и по силам каждому

Именно потому, что вы хотите наслаждаться жизнью сейчас, вы должны экономить. Но не так, как вы неоднократно пробовали делать – да так и не сделали.

Большинство людей экономят неправильно. Они, как правило, всё себе невероятно осложняют. Они пытаются весь месяц ограничивать свои расходы. Они выигрывают что-то здесь и отказываются от чего-то там. И всё же часто ничего не остается. То возникает неожиданный ремонт, то всплывает забытый счет.

Но взгляните на ситуацию с другой стороны. Вы платите по существу каждому, но только не себе. Вы платите пекарю, покупая хлеб; банку, внося проценты по кредиту; мяснику, покупая мясо; парикмахеру, когда стрижетесь.

Но когда же вы платите себе? Вы сами должны быть самым важным в вашей жизни – не меньше, чем ваши пекарь, мясник, банкир или парикмахер.

Экономить – это значит платить себе

Итак, вы должны себе платить. Причем в первую очередь! Мое предложение следующее: платите самому себе зарплату. 10 % вашего ежемесячного дохода вносите на отдельный счет. И уже с этими 10 % вы станете зажиточным. Остальными 90 % вы будете оплачивать других.

Вы с удивлением обнаружите: обойтись 90 % так же легко (или так же тяжело), как и 100 %. Вы не почувствуете нехватки этих 10 %.

Наверное, вам трудно в это поверить. Однако вы будете поражены, когда действительно попробуете. Никогда не говорите: это не получится. По крайней мере, до тех пор, пока не попробовали…

10 % позволят вам вырастить “золотую курицу”

Никогда не трогайте эти 10 %. Ими вы “выкармливаете” вашу курицу, которая будет нести золотые яйца. Эти 10 % сделают вас богатым. Вы сразу увидите, что этого достаточно, чтобы сделать вас настолько богатым, что вы сможете жить на проценты от капитала и больше никогда не должны будете работать.

Обойтись 90 % так же легко (или так же трудно), как и 100 %. Вы с трудом в это верите, как и большинство участников моих семинаров. Но после того, как они пробовали это, я получал следующий ответ: “Я не думал, что дело пойдет. Однако я делаю это уже несколько месяцев и полностью забываю об этих 10 %. Хорошо знать, что они делают меня богатым”…

Что вы делаете с повышенной заработной платой?

Наверное, вы когда-то зарабатывали меньше, чем сегодня. Вспомните хотя бы время вашей учебы. Каким небольшим количеством денег вы тогда обходились. Как было с вашей первой работой? Обычно мы зарабатываем всё больше денег и все эти деньги тратим. Наши запросы растут вместе с имеющимся в нашем распоряжении доходом.

Совет, что делать, чтобы этого не происходило и в будущем: откладывайте 50 % с каждого повышения заработной платы для вашей “золотой курицы”. Так как вы привыкли в данный момент к вашему нынешнему доходу, откладывать половину от повышения заработной платы не означает отказа от чего-либо. Просто вы привыкаете именно к половинному повышению заработной платы. Другие 50 % вы переводите на “счет золотой курицы”.

Если вы, например, зарабатываете в данный момент 5000 марок чистыми, то оплачиваете свое будущее, переводя 10 %, то есть 500 марок, в начале каждого месяца на “счет золотой курицы”.

Если вам повысили заработную плату на 1200 марок, то 50 %, то есть 600 марок, вы переводите на тот же счет. Таким образом, ваши сберегательные взносы сразу повысятся на 120 %.

Почему сберегательные программы терпят неудачу

Есть две веские причины, почему большинство людей не выдерживают свою программу экономии.

Они пытаются сэкономить слишком много. По этой причине вы должны откладывать от имеющейся зарплаты “только” 10 %. Вы совершенно не замечаете эти 10 %. 15, а тем более 20 %, напротив, существенно ограничивают вас.

Большинство людей хотят экономить то, что остается в конце месяца. И, как правило, это не очень-то много. Поэтому вы должны сначала оплачивать свое будущее – сразу в начале месяца».

4.5. Акции призваны выращивать деньги

В деле обогащения есть две составляющие. Первая составляющая – экономия. Богатым станет не тот, кто получает много денег, а тот, кому удастся эти деньги сохранить.

А вторая составляющая – это умение приумножать сохраненные деньги. Богатеет тот, кто умеет заставить свои деньги работать на себя. Один из лучших способов сделать это – покупать и продавать акции:

«У большинства людей совершенно ошибочное представление об акциях. Я хочу показать, что нельзя пройти мимо акций, если вы хотите в возможно короткий срок стать состоятельными. Для этого вы должны понять несколько основных правил и распознавать общие взаимосвязи. Кроме того, я хотел бы сделать понятнее для вас акции и биржу с тем, чтобы вы доверяли их закономерностям.

Акции – выгодное и надежное вложение денег. Правда, в отдаленных районах Германии об этом еще не говорят. У нас циркулируют самые странные мифы, полуправда и ложь об акциях. По приблизительным оценкам, в Германии акциями владеет менее 5 % людей. В США – гораздо больше…

Десять золотых правил

Давайте теперь посмотрим, что же вы должны знать об акциях, чтобы доверять им.

1. На бирже хорошие и плохие времена сменяют друг друга

Ни одно биржевое лето не продолжается вечно, но и зима на бирже так же не продолжается вечно. После каждого падения курса обязательно следует его повышение. Кажется, что это очень просто. И всё же об этом часто забывают. Это приводит к тому, что игроки на бирже иногда несут огромные убытки.

Курсы до сих пор всегда стабилизировались. С 1948 года никогда не бывало более двух плохих лет подряд. Затем курс в течение года или самое большее двух стабилизировался. Средний рост индекса Доу-Джонса (представительный ассортимент акций ведущих компаний США) составил в среднем около 12 % в год.

Поэтому вы никогда не должны продавать ваши акции, если их курс резко упал.

2. Большой прибыли можно достичь, только если вы готовы одолжить деньги бирже на срок от двух до пяти лет

Никогда не вкладывайте в акции деньги, которые могут вам вскоре понадобиться. Если акции упадут как раз тогда, когда вам понадобятся деньги и вам придется их продать, то вы потерпите убыток. Вы должны вкладывать деньги, только если у вас есть возможность ждать, пока курс снова поднимется. И вы должны делать это снова и снова.

3. Покупайте всегда акции минимум пяти и максимум десяти различных фирм

Вы должны вкладывать деньги, по меньшей мере, в пять различных ценных бумаг, чтобы снизить риск. Выберите акции фирм, работающих в различных отраслях и находящихся в различных странах.

Вы не должны, однако, держать акции более чем десяти фирм, в противном случае вам будет сложно следить за ситуацией (если, конечно, вы не биржевик-профессионал).

4. О прибылях и убытках можно говорить только тогда, когда вы продали акции

Если ваши акции резко падают, вы еще не понесли никаких убытков. Вы несете потери только в том случае, если в этот момент продаете свои акции. Но как раз этого делать и не следует (см. правило 1).

Точно так же и прибыль вы получили только тогда, когда выгодно продали. Итак, если ваши ожидания оправдались, продавайте по крайней мере часть акций. По этой причине обязательно следует записывать все ваши основания для купли и продажи, а также ваш целевой курс (тот курс, которого вы хотите дождаться).

5. Прибыль складывается из повышения курса и дивидендов

Если акция выросла в цене и вы ее продали, тогда вы получили прибыль. До тех пор, пока вы не продаете акцию, вы тем не менее каждый год можете получать деньги, если фирма выплачивает дивиденды.

Если фирма, акциями которой вы владеете, получает прибыль, она удерживает часть этой прибыли, чтобы создать резерв, а остаток выплачивает в форме дивидендов. Если вы хотите получить прибыль от дивидендов, то должны инвестировать часть вашего капитала в большие фирмы, которые уже располагают значительными резервами и получают значительные прибыли. Дивиденды облагаются налогом, в то время как прибыль, полученная от роста курсовой стоимости, свободна от налогообложения, если между покупкой и продажей прошло не менее шести месяцев¹.

6. У краха есть и хорошие стороны – представляется случай покупать акции намного ниже номинала

Хотя это и требует крепких нервов – покупать во время кризиса, но зато хорошо вознаграждается. Покупайте сразу, так как курсы часто быстро и незаметно вновь поднимаются.

Крах плох для вас только тогда, когда вы в панике продаете. Ведь подъем обязательно наступит. Итак, вы должны придерживать ваши акции и тогда не понесете потерь.

Как можно правильно докупать, вы прочитаете далее в разделе “Королевский путь”. Однако уже сейчас должно быть ясно: чтобы докупать акции, нужны деньги. Поэтому никогда не вкладывайте сразу все деньги, которые у вас есть, для покупки акций. Зарезервируйте какую-то сумму, чтобы докупить, если курс падает или если приближается великолепный крах.

7. Не слушайте толпу. И здесь справедливо следующее: кто делает то, что делают все, получает то, что получают все

90 % биржевиков несут убытки, потому что не соблюдают описанные здесь правила. Большинство акционеров финансируют прибыли меньшинства.

Поэтому общие тенденции не будут вам полезны. Чем больше говорят, что теперь настал благоприятный момент быстро вскочить на подножку биржевого поезда, тем увереннее вы можете быть, что уже слишком поздно. Большие повышения курса уже произошли.

Повышение курса стимулирует следующее повышение курса, а снижение стимулирует снижение. Поэтому не покупайте, когда покупают все, и не продавайте, когда все продают.

8. Важны выбор момента и рациональные основания для принятия решения. У эмоционального игрока нет шансов

Не полагайтесь на интуицию, но взвесьте всё рационально. Узнайте как можно больше о фирме, акции которой вы хотите покупать.

Вы не должны при этом читать все отчеты о состоянии дел, но должны полагаться на здравый смысл. Возьмите, например, “Макдоналдс”. Вы верите, что люди и в будущем захотят быстро съесть гамбургер и что фирма, которая каждые несколько минут открывает где-нибудь новый филиал, и дальше будет позитивно развиваться?

Изучите движение курсов акций фирмы в прошлом и обдумайте, как этот курс может развиваться в будущем. Учитывайте как можно больше данных. Запишите в любом случае все основания ваших решений и цели ваших вложений.

9. Вложенные деньги должны быть прежде заработаны. Никогда не берите кредитов, чтобы инвестировать в акции

Вкладывайте деньги в акции только в том случае, если возможные убытки не окажут негативного влияния на ваш образ жизни.

Много проблем возникает вследствие того, что люди не придерживались этого принципа. Они заняли деньги, чтобы пойти на биржу.

10. Акции всегда были и всегда будут выгоднее денег

Причина этого лежит в числе прочего в инфляции. Если вы вкладываете определенную сумму в деньгах, то ценность их уменьшается из-за инфляции. Вы не можете сегодня купить на ваши деньги столько же, сколько могли десять лет назад, потому что вещи стали дороже…

Как инфляция уничтожает деньги, так она помогает акциям. Акции являются долей собственности в фирме, то есть долей собственности в товаре и недвижимости. Если всё становится дороже из-за инфляции, то растет значение акций…

“Королевский путь”: как каждую акцию продать с выгодой

Есть биржевая стратегия, которая оправдала себя в течение десятилетий и подходит прежде всего для консервативного инвестора. Тот, кто дисциплинированно соблюдает эти правила, сможет в будущем каждую акцию продавать только с выгодой. Называют эту стратегию “королевский путь”.

1. Ставить только на качество и силу

Для стратегии “королевского пути” подходят только акции высшего качества. Лишь ведущие предприятия каждой отрасли рассматриваются как достойные инвестиций. На немецкой бирже, например, среди банков это только “Дойче Банк”. Среди торговых домов – только “Карштадт”. В электроприборостроении – только “Сименс”. В Европе к таким предприятиям относятся голландский “Унилевер” или французский концерн пищевых продуктов BSN (Gervais, Danone). В США – “Филип Моррис” или “Кока-Кола”. В Японии в эту категорию попадает “Кэнон”.

2. Всё дело в составе “смеси”

В пакете ценных бумаг, составленном по рецепту “королевского пути”, должно быть не менее пяти и не более десяти различных акций. При этом нужно обращать внимание на то, чтобы правильным был как выбор стран, так и отраслей. Если в Японии избраны акции предприятий электроники, то в Германии ставят на другую отрасль, например на концерн “Байерсдорф” (“Нивея”), в США – на гигант безалкогольных напитков “Кока-Кола” и в Голландии, например, на нефтяные акции “Ройял Датч Шелл”. Тем самым вы избежите одной из самых больших ошибок инвесторов – не поставите всё на одну карту.

3. Инвестировать только 50 % капитала

Консервативный инвестор, работающий по стратегии “королевского пути”, выжидает прежде всего биржевого спада. Это значит, что курс акций должен быть, по меньшей мере, на 10–30 % ниже их максимального курса. Но и тогда при первой сделке инвестор вкладывает в избранные им акции не более 50 % денег, предназначенных для покупки. Следующая важная предпосылка для “королевского пути” заключается в том, чтобы у вас всегда был достаточный резервный капитал. Это очень важно, так как дает возможность докупить акции по еще более низким ценам, если после начала скупки они продолжают падать и дальше.

4. Выдержать, докупить и выиграть

Если после первой покупки акций вместо долгожданной курсовой прибыли продолжается падение курса, то выясняется, как важно обращать внимание на выбор имен, потому что только для первоклассных предприятий может проводиться стратегия дополнительной покупки. С акциями второго или третьего класса это слишком рискованно: ведь нет полной гарантии, что предприятие в любом случае переживет кризис. Актуальным примером является вступление “Сименса” во владение “Никсдорфом”. Кто ставил на номер один, то есть на “Сименс”, мог спокойно докупать акции по низкому курсу и рано или поздно оказался снова в прибыли. Кто ставил на более слабый “Никсдорф”, в конце концов остался с носом, так как “Никсдорф” был проглочен “Сименсом”.

5. Деньги и терпение

Стратегия докупки акций, однако, оправдывает себя только в том случае, если неукоснительно соблюдаются определенные правила. Первая докупка может происходить не раньше, чем акция упадет на 30 % по сравнению с первоначальным курсом покупки. Кроме того, между первой и второй покупкой должно пройти около шести месяцев. Этим правилом, к сожалению, многие инвесторы пренебрегают. Это приводит к тому, что акции докупаются слишком поспешно и при действительно глубоком падении курса покупать уже больше не на что.

Точно так же происходит и при второй докупке. Если первая докупка происходила при слишком высоком курсе, то вторая может следовать только тогда, когда акции упали еще на 30 % и прошло не менее полугода.

Практический пример: инвестор в 1986 году впервые решился на покупку акций фирмы “Фольксваген”, когда они опустились с 600 до 500 марок, посчитав такое падение курса благоприятным для начала биржевой игры. Акции “Фольксвагена” приобрели впоследствии еще более значительную динамику, к сожалению, в негативном направлении. Курс упал к концу 1986 года еще на 30 % и составил 350 марок. По стратегии “королевского пути” теперь наступило время докупить акции. Прошло по меньшей мере полгода, и курс акций упал более чем на 30 %. Итак, наш инвестор купил следующие акции “Фольксвагена” по курсу 350 марок за штуку.

Продолжение истории вам известно. У “Фольксвагена” дела шли всё хуже, и к концу 1987 года его акции упали еще на 30 %, примерно до 200 марок. Падение курса в целом составило, таким образом, около 60 %. На консервативного инвестора это не произвело ни малейшего впечатления, и он хладнокровно докупает акции по курсу 200 марок за штуку, так как оба критерия исполнены: курс упал, по меньшей мере, еще на 30 % и прошло шесть месяцев.

Счет выглядел к этому сроку для инвестора следующим образом. Первая покупка по 500 марок, вторая – по 350 марок, третья – по 200 марок. Средний курс, таким образом, составил 350 марок. Взгляд на дальнейшее развитие событий показывает нам, что прошло еще около десяти месяцев, пока не прекратилось падение курса, и наш инвестор в этом экстремальном примере оказался в выигрыше…

Тот, кто направляет стратегию своих вложений строго по “королевскому пути”, в конечном счете продает каждую акцию обязательно с выгодой.

Предпосылки

Прежде чем вы установите, должны ли вы сами покупать акции, я хочу задать вам один вопрос: верите ли вы теперь, что акции являются невероятно прибыльным вложением денег – при условии, что человек знает, что делает?

Суть “королевского пути” очень легко понять. Но не забывайте тонкого различия между легким и простым. То, что легко понять, еще не является из-за этого простым. Для “королевского пути” вам необходимы прежде всего терпение, дисциплина и крепкие нервы. Оцените себя критически: обладаете ли вы необходимыми предпосылками? Вот проверочный список:

• Вы нуждаетесь в достаточном количестве наличных денег. Только часть этих денег должна инвестироваться в акции. И эта часть должна быть достаточно велика, чтобы вы могли купить не менее пяти различных акций. И по меньшей мере 50 % этой суммы вы должны отложить для дополнительных покупок.

• Вы нуждаетесь в дисциплине. Вы должны уметь не доверять эмоциям и следовать своей системе. Спросите себя, готовы ли вы в течение длительного времени регулярно наблюдать курсы. И достаточно ли крепки ваши нервы, чтобы не только не продавать акции, если курс значительно падает, но еще и докупать их.

• Это должно доставлять вам достаточно удовольствия, чтобы вы были готовы тратить на это необходимое время. Очень часто удовольствие зависит от здорового соотношения затрат и прибыли.

• Однако самым важным является следующее: вы никогда не должны вкладывать ваш капитал на бирже с целью получения финансовой защиты. Это предполагает, естественно, что у вас уже есть финансовая защита, прежде чем вы инвестируете деньги в акции…

Если вы хотя бы на один из вопросов не можете ответить громким торжествующим “да”, то вам следует подумать, не предоставить ли действовать в ваших интересах профессионалам. Для этого есть две возможности. Вы можете присоединиться к какому-нибудь акционерному клубу, который инвестирует ваши деньги, и тогда не должны заботиться ни о чем. Или вы вступаете в инвестиционный фонд… Но сначала давайте посмотрим еще на некоторые курсы акций, которые “взорвались” в самом прямом смысле этого слова.

Акции успеха

Питер Линч является одним из самых успешных фондовых менеджеров в мире. Если бы вы в 1975 году доверили ему 10 000 марок, то в 1990 году получили бы обратно более 350 000 марок. Как мистер Линч добился этого? Он ставил на молодые фирмы. Фирмы, которые тогда еще никто не знал и которые превратились потом в гигантов.

• “Боинг”:

Курс вырос с 1,64 доллара в 1975 г. до 67 долларов 31 декабря 1995 г. – в 40 раз. Если бы вы инвестировали 10 000 марок, то через 20 лет вы получили бы 400 000 марок.

• “Кока-Кола”:

С 1985 по 1995 г. курс поднялся с 5,92 доллара до 65,63 доллара. За 10 лет вы получили бы из 10 000 марок 110 000 марок.

• “Амген”:

С 1985 по 1995 г. рост с 1,36 до 85,13 доллара. Ваши 10 000 марок за десять лет превратились бы в 625 000 марок.

• “Компак Компьютер”:

С 1985 по 1995 г. курс вырос с 1,69 до 50,63 доллара. Из ваших 10 000 марок получилось бы 299 000 марок.

• “Майкрософт”:

С 1985 по 1995 г. рост с 1,93 до 90,50 доллара. Из ваших 10 000 марок получилось бы 468 000 марок.

Это были хорошие примеры. В заключение я хотел бы показать вам еще по крайней мере два очень хороших примера движения биржевых курсов.

• “Уол-Март Сторз”:

С 1975 по 1995 г. курс акций вырос с 0,09 до 26,63 доллара. Ваши 10 000 марок превратилась бы в фантастические 2 958 000 марок.

• “Сэркьют Сити Сторз”:

С 1975 по 1995 г. курс подскочил с 0,02 до 37 долларов. Здесь ваши 10 000 марок были бы вложены очень удачно. Вы получили бы 18,5 миллиона.

Итак, вы видите: 20 лет назад нам достаточно было бы только угадать, что компьютерный рынок и сеть супермаркетов будут так хорошо развиваться. Правда, тогда этого еще никто не знал. Наоборот, считали, что компьютеры переоценивают, и не верили, что “холодные и безличные” супермаркеты добьются успеха.

Однако некоторые, вопреки господствующему мнению, ставили на эти отрасли – и разбогатели. Поэтому так важно “не класть все яйца в одну корзину”. Вы предотвращаете потерю всех средств и повышаете шансы на успех.

Если у вас нет времени или достаточных средств, чтобы широко распределить риск, предоставьте инвестиционным фондам обслуживать себя. Здесь также возможны очень высокие прибыли, но вы практически не должны расходовать время и можете даже заключать сберегательные договоры.

Похвальная песнь акциям

Позвольте мне сделать еще одно заключительное замечание по поводу акций. Акции являются базой всей нашей хозяйственной системы. Без инвесторов, предоставляющих деньги для того, чтобы молодые фирмы могли нанимать новых работников, а старые – расти, становиться эффективнее и платить более высокую зарплату, мир, каким мы его знаем, рухнул бы. Больше не существовало бы никаких рабочих мест, и ничего бы больше не функционировало.

Акции являются основой нашей системы. Мы не можем и не должны игнорировать их, так как всё строится на них. Только от вас зависит, будете ли вы строить свое личное состояние на акциях».