Текст книги "Один хороший трейд. Скрытая информация о высококонкурентном мире частного трейдинга"

Разработка эффективной матрицы отбора и постоянное совершенствование методов тестирования не спасают частные трейдинговые фирмы, от вынужденного расставания с некоторыми трейдерами. Некоторые в конечном итоге оказываются посторонними, испытывающие трудности с такими личностными параметрами, как контроль над эмоциями, способность быстрого усвоения информации или просто не вписывающимися в корпоративную культуру компании.

Не все состоявшиеся трейдеры, с которыми довелось встречаться или работать, обладают всеми общими характеристиками СРТ. Например, один из лучших трейдеров, которого я знаю, является, по-видимому, душевнобольным. Назовем его, Психопат (Psycho).

Одним из базовых критериев, используемых в матрицах отбора почти всех частных трейдинговых фирм, является уравновешенный характер кандидата. В течение первых двух лет работы в компании SMB Capital, я спал не более четырех часов в сутки. Иногда я вставал еще затемно и ехал в офис, чтобы поработать над видеороликами и лекционными конспектами, лучше было недоспать, чем бесконечно ворочаться в постели, думая о том, что осталось недоделанным.

Одним таким утром я отправился на работу часов в 6 утра. Выйдя из лифта и достав из кармана пластиковую бирку электронного ключа от торгового зала, я резко остановился, как останавливается водитель, перед машиной которого неожиданно вырастает фигура оленя. Кто-то вопил, что есть мочи. Слов нельзя было разобрать, поэтому я просто застыл на месте, не в силах сообразить, как вести себя дальше. Мне не хотелось напороться на кого-то, кто выясняет отношения со своей девушкой. Еще больше не хотелось встретиться с человеком, который мог меня пристрелить.

Несколько минут я стоял у двери и не двигался. Трейдер буквально заходился криком – «Ты виноват в том, что я оказался в такой ситуации.

Не могу поверить, что ты так поступил со мной». Наконец, я узнал голос. Это был не просто работающий в нашем торговом зале трейдер, а самый лучших из всех наших трейдеров. Он не был сумасшедшим, отнюдь. Просто, у него были проблемы с эмоциональной устойчивостью. Помните персонажа Кристиана Бэйла в – «Американском психопате» (American Psycho) или того же Бэйла в – «Спасении Терминатора» (Terminator Salvation)? Ни до, ни после этого, мне никогда не приходилось слышать столь обезумевшего человека.

Я спустился на лифте вниз, отправил кое-кому электронное письмо с просьбой разрешить неожиданную проблему и зашел в кафе Starbucks. Выпив чашечку зеленого чая и внеся правки в конспект лекции, я решил вернуться в офис. Психопат не отрывал глаза от мониторов, он был с головой погружен в процесс делания денег. Часы показывали четверть девятого утра, а он уже выиграл 10 тысяч долларов. И это был рядовой день для него – ничего особенного! Однако, решив, что эмоциональная устойчивость и спокойствие – отнюдь не обязательные свойства хорошего трейдера, вы жестоко ошибетесь.

Психопат – посторонний.

Одному из моих самых любимых людей из числа тех, с кем довелось повстречаться в жизни, пришлось слезно умолять о принятии на работу в трейдинговую компанию, в которой я начинал свою карьеру. Тибоу (Tebow, этот бывший трейдер, напоминает мне Тима Тибоу – куортербека команды университета Флорида, обладателя приза Heisman Memorial Trophy – присуждаемого лучшему игроку года в университетском фуболе) поступил в захудалый колледж штата и выступал за их футбольную команду. Обычным способом он не мог попасть на интервью в частную трейдинговую компанию. На самом деле, он никуда не мог попасть на интервью. Не стоит скрывать, что способность Тибоу быстро воспринимать информацию, шокировала бы любого интервьюера. Некоторые хедж-фонды и финансовые компании при найме персонала практикуют ментальные математические тесты. Напорись Тибоу на один из таких тестов, его уже через пару минут попросили бы покинуть помещение.

Впрочем, было бы разумнее предоставить слово самому Тибоу:

«Поиск работы был для меня настоящим мучением. Средний балл (GPA – grade point average) в Трентонском государственном колледже Нью-Джерси (TCNJ/Trenton State) был у меня приличным: 3,6 – по финансам, на которых я специализировался, и 3,8 – по непрофилирующей дисциплине, экономике… Я послал резюме в несколько компаний, типа Goldman Sachs и Merryll Lynch, но ни на одно письмо не получил ответа, что не прибавило мне уверенности в силах. Я знал, что хочу работать… по акциям. Я получил приглашения на интервью от компании Thomson Financial и еще нескольких компаний, занимающихся финансовым планированием. Они проявляли интерес, в сотрудничестве со мной, но мне хотелось работы иного типа.

Осенью 1997-го года недавно созданная трейдинговая фирма одарила меня собеседованием. Они прислали хорошо одетого итальянца по имени Доминик, его фамилия тоже начиналась на Д, но я не расслышал ее, когда он представлялся (позже я запомнил ее). В моей комнате в общежитии, он долго рассказывал о работе моей мечты. Ему понравились мои оценки и то, что я выступал за футбольную команду колледжа. По его словам, хороший трейдер уже в первый год может заработать 100 тысяч долларов, если не больше. Это все, что мне требовалось услышать.

Доминик уехал, шли недели и месяцы, но от компании не было никаких вестей… возможно, я им был не так уж и нужен?

Наконец, мне позвонили и назначили долгожданную встречу с управляющим партнером фирмы в Нью-Йорке. Я вырядился в свой единственный костюм, повязал красный галстук и обулся в новые туфли, которые обошлись мне в 150 монет. Короче, достойно подготовился к встрече с уолл-стритовской элитой. То, что я увидел, никак не соответствовало моим ожиданиям. Трейдеры были одеты просто – в джинсы и майки. Может быть, эта не та Уолл-стрит, а какая-то другая? Управляющий партнер тоже был в джинсах, но на его рубашке был воротник Он завел меня в свой кабинет, и мы приступили к разговору.

Из всей беседы мне ярче всего запомнился момент, когда он спросил, чем еще я хотел бы заниматься помимо трейдинга. Я ответил, что хотел бы быть профессиональным футболистом. Интервью получилось коротким (минут 15, не больше), но достаточно приятным. Я чувствовал, что если получу предложение, мне будет в радость работать в этой компании.

На этот раз, мне не пришлось долгих месяца два томиться в ожидании. Через несколько дней мне позвонили и сказали, что возьмут на работу, если я сумею сдать экзамен 7-ой серии (Series 7 Exam – программированный экзамен на базовое знание принципов функционирования рынков ценных бумаг). В мае я заканчивал колледж, б июля 1998-го года должно было состояться тестирование, а 20-го июля – в случае, если мне удалось бы сдать экзамен, – я приступил бы к работе в компании.

С грехом пополам, но экзамен был выдержан. Успех был отпразднован в типичном стиле для любого нью-йоркца: я купил огромную бутылку пива Heineken и распил ее прямо на улице. Клянусь, такого вкусного пива мне еще никогда не приходилось пить. Скоро я стану богатым!»

В торговом зале Тибоу посадили рядом с одним из лучших трейдеров компании, в надежде на то, что исходящие от того флюиды помогут новичку быстрее прейти в норму. Но ему пришлось очень туго. Молодого трейдера никто не будет увольнять на второй день его торговли, однако, с затягиванием периода адаптации таят шансы на продолжение карьеры. Помимо всего прочего, его заработок уменьшается. Одной ногой Тибоу был уже за порогом офиса.

Все складывалось против него, даже рынок, на котором поднялась волатильная буря. Несмотря на мрачные обстоятельства, сдаваться этот парень не собирался. Стиснув зубы, он продолжал упорно работать. Его показатели стали чуть лучше, потом еще лучше, потом еще… В конце концов, ситуация на рынке стала более благоприятной для торговли, и появилось множество возможностей сделать деньги. Сегодня он уже отошел от дел, ипотечный кредит за дом полностью погашен. Тибоу живет в одном из прекраснейших уголков Нью-Джерси и занимается воспитанием молодых трейдеров. Тибоу был посторонним на рынке. Но он добился своего!

Мы взяли на работу трейдера, продемонстрировавшего страстную любовь к рынку и исключительный ум; вдобавок ко всему прочему, по математическому тесту SAT парень набрал 800 баллов. Тикстер (Tickster)

– свое прозвище он получил за феноменальную способность считывать тики по акции (ticks – минимальное изменение цены), торговал где-то в другой фирме, в которой его не устроила система обучения. Он был немного ушлым человеком. Позже я узнал, что Тикстер питается исключительно бюргер-кингами и конфетами. Во время интервью он был не в состоянии усидеть на месте и начинал отвечать на мой вопрос, еще до того, как я заканчивал говорить. Столь существенным для СРТ спокойным характером Тикстер не отличался. Тем не менее, мы предоставили ему шанс.

Еще не подошла к концу первая неделя обучения, а два трейдера уже обратились к Стиву с просьбой о приватном разговоре. Они сообщили, что этот новый трейдер жаловался им насчет предложенной ему системы оплаты. И это на первой неделе!

Оказалось, что условия своего найма он обсуждает, чуть ли не со всеми в зале. На третий день он проявился во всей красе: плюхнулся на стол старых трейдеров, когда они были заняты ланчем, и стал встревать в разговор, перебивая одного за другим. Новички в торговом зале подобны, только что включенным в команду колледжа игрокам. Они не подсядут к старшим без приглашения, во всяком случае – точно не на третий день, после включения их в состав. Два этих трейдера в недвусмысленных выражениях дали понять, что не желают видеть подобных типов в фирме.

Стив переговорил с новым трейдером тет-а-тет, сообщив, какого мнения о нем придерживаются коллеги по торговому залу. Несколько слов о принципе функционирования компании SMB Capital. Обучением и присмотром за молодыми трейдерами в основном занимаюсь я. С самого начала я жестко давлю на них, дабы у них не было никаких иллюзий касательно того, какие требования предъявляются им даже не столько менеджментом компании, сколько финансовым рынком. Решения по персоналу принимаются Стивом и мной, за закрытыми дверьми. Стиву было известно, что, узнай я о происшедшем, моей реакцией было бы что-то вроде – «вышвырни его вон из торгового зала».

Этот трейдер рассыпался в извинениях, по словам Стива, совершенно искренно сожалея о случившемся. Тем не менее, Стив завершил беседу фразой – «Искренне сомневаюсь, что Белла захочет продолжать работать с тобой». Затем Стив позвонил мне. Когда я вошел в комнату, он попросил меня сесть и обо всем рассказал. Догадайтесь, какой была моя реакция?

«Вышвырни его вон из торгового зала!»

В нашей фирме вы получите все, что необходимо для достижения успеха. Если надо, мы проглотим проигрыш шестизначной суммы, только лишь помочь трейдеру превратиться в СРТ. В то же время, мы готовы работать только с людьми, высоко ценящими то, что им предлагается нами. А этот новый трейдер не ценил того, что получал от нас, что еще хуже, он заражал других учеников негативизмом, отсюда и моя жесткая реакция.

На выходных Тикстер прислал нам длинное письмо со словами раскаяния. Прочитав его, мне пришло в голову, что, судя по всему, дело в социальной неразвитости молодого человека, по-видимому, его болтовня не содержала злого умысла. Я ответил, чтобы он пришел в офис в понедельник, прилежная работа окупит вину, и об инциденте будет забыто. Может быть, бутылка Pinot Noir усилило мое чувство сострадания, и ответ получился слишком мягким. Ну да ладно. Так или иначе, это было мое решение. Нечестно выгонять трейдера-новичка всего лишь за один проступок. Предоставив ему шанс, на еще один выстрел, вы можете надеяться не только на его преданность, но и на лояльность некоторых других трейдеров.

К счастью, я дал Тикстеру еще один шанс. Во что это вылилось? Этот человек стал воплощением трудолюбия и позитивности. Он играет в свою игру, постоянно улучшая ее. Тикстер поддерживает товарищей, когда им бывает трудно. Сам он превратился в очень солидного трейдера. Недавно мы признали его наиболее прогрессирующим трейдером. Нельзя требовать от учеников больше того, что мы получили от Твиксгера. Он был посторонним. А нам крупно повезло.

Заполучить в вашу частную трейдинговую компанию опытного трейдера, бывает очень полезно. Но слишком часто фирмы ради увеличения прибыли, предают свои принципы. Мы учли такого рода ошибки. Подчас самозванные опытные трейдеры являются просто потерпевшими неудачу трейдерами, хватающимися за любую возможность продолжить торговлю. Нелегко найти опытного трейдера, который будет ценить предоставленную возможность, и соответствовать стилю работы частной трейдинговой фирмы.

Запросы от опытных трейдеров приходят к нам регулярно. Мы никогда не станем нанимать на работу профессионального трейдера, все еще работающего на другую компанию. Переманивать кадры – не наш стиль. Некоторые охотники за головами, сколотили состояния на этом деле. Традиционная мудрость гласит – «Найди себе новую работу, пока еще есть старая». Но мы в своей работе придерживаемся сугубо традиционной линии поведения. Считаем, что нечестно переманивать трейдера из компании, которая вложила деньги и энергию в его обучение, рисковала немалыми средствами для того, чтобы превратить зеленого новичка в стабильно выигрывающего трейдера. Такая компания заслуживает награды за свои труды. В то же время, реальность такова, что иногда трейдерам нужно сменить место работы. До создания компании SMB Capital, я трудился в другой фирме, из которой ушел, посчитав, что так будет лучше.

Много лет назад я начал торговать в фирме, незадолго до этого переехавшей на новое место. В новом офисе наша торговая платформа регулярно и надолго вырубалась, сначала в 9:35 утра, а потом еще перед самым закрытием биржевой сессии. Платформа отказывала при каждом серьезном всплеске объемов. В конце концов, я выразил свою озабоченность менеджменту компании. Меня заверили в скором решении технической проблемы. Насколько мне известно, они действительно пытались исправить положение. Но переезд в новое здание создал столько трудностей, что руководство фирмы утеряло способность оперативно реагировать на первостепенные проблемы.

Я принял решение об уходе. Точно так же поступил бы любой разумный трейдер, оказавшийся на моем месте. В течение нескольких месяцев я был лишен возможности нормально работать, и конца и края этому не было видно. Я больше не мог позволить себе жертвовать прибылью, из-за бесконечных проблем с серверной аппаратурой. Честно говоря, покидая торговый зал, я чувствовал себя ужасно. С этими людьми я начинал карьеру, и они заслуживали моей верности. Верность – прекрасное качество, но она не может заставить забыть о реальности и о вопросах материально-технического обеспечения.

Таким образом, время от времени, трейдерам нужно менять торговый зал, о чем я прекрасно осведомлен. Мы в компании SMB Capital считаем интеграцию опытных трейдеров непростым делом. Стиль нашей работы особенный, и не все могут принять его. Тем не менее, иногда мы идем на принятие в компанию людей с опытом торговли на рынке.

Вскоре после запуска компании мы нашли трейдера, нуждавшегося в новом доме. В свой первый рабочий день он заработал больше всех в торговом зале. Но он пренебрегал многим из того, что мы ему говорили, бесконечно препираясь с нами. Пока он зарабатывал деньги, нам стоило мириться с его строптивостью и отказом следовать нашим указанием. Но пришло время, когда ему самому понадобилась наша поддержка. Сегодня он продает страховые полисы в центральном Нью-Джерси.

Хотя новая и опытная кровь в торговом зале приветствуется, иногда она приносит головную боль и неприятности, от которых хотелось бы уберечься. Однажды мы взяли на работу опытного трейдера – Дома. Своим прозвищем Дом (The House), он был обязан не страстью к архитектуре или строительству, а своими габаритами. Этот человек мог претендовать на звание самого физически крупного трейдера в мире (знаменитого менеджера хедж-фонда Ларри Робинса называли – Вагоном, но даже он не был больше нашего Дома). Двухметровый рост и 160 килограмм живого веса, пришлись бы к месту в Национальной Футбольной Лиге. У Дома были какие-то разногласия по политической линии, которой придерживалось руководство его прежней компании, но его готовность вписаться в нашу систему нам очень понравилась. В некоторых фирмах стилистическое разнообразие приветствуется, мы же предпочитаем унифицированный подход к трейдингу.

Но когда Дом приступил к торговле, он переопределил само понятие стабильно прибыльного трейдера. Человек проигрывал деньги тридцать дней подряд! Полагаю, следует отдать должное его последовательности.

Для лучшего ориентира замечу, что я закрываю с убытком процентов десять торговых сессий. Бывает, целый месяц проходит без негативного дня. Но 30 дней постоянных убытков – это не какой-то случайный провал, а инфекционное заболевание, причем тяжелое. Я задал ему вопрос, не мешает ли ему что-нибудь? Нет, не мешает. Хуже всего то, что его не беспокоили затянувшиеся проигрыши. Легендарный трейдер Пол Тьюдор Джонс говорил – «Проигрыши должны причинять серьезное беспокойство». Закрыв с убытком три сессии подряд, я провожу вечер на моем диване с бутылкой красного вина и вкусной едой на тарелке. Этот парень тащил свой корабль ко дну, бездна приближалась с каждым новым проигрышем.

Трейдеры должны все время повторять знаменитую фразу из фильма «Уолл-стрит» – «Человек смотрит в бездну и не видит там ничего. В этот момент он должен обнаружить характер, который отведет его от края бездны». Понимаю, что временами трейдинг ставит перед нами непростые задачи. Однако, наши новые трейдеры все это время выигрывали. Стало ясно, какого рода разногласия заставили Дом покинуть его прежнее место работы. Пришлось расстаться с ним.

Тогда как стабильно проигрывающим трейдерам вроде Дома, не приходится рассчитывать на радушный прием в торговом зале, некоторые фирмы готовы пожертвовать профессиональной культурой ради практического результата.

Возьмем для примера Билли Бакса (Billy Bucks). Когда он появился в нашем офисе, мы прочитали ему лекцию о восприятии нашей корпоративной культуры. По его словам, он все понял и наверняка, сумеет воспринять нашу систему трейдинговых ценностей. В отличие от Дома, Билли Бакс умел торговать. День изо дня, он увеличивал свой торговый счет, демонстрируя навыки прожженного профессионала.

Но Билли Бакс постоянно появлялся в офисе, наряженный в спортивную футболку, как будто каждый Божий день на стадионе Giants Stadium проводилась игра. Обыкновенная футболка с короткими рукавами – еще, куда ни шло, но майке в торговом зале не место. Она больше подходит для заканчивающихся попойками баталий на выходных. Билли Баксу намекнули на это, но он не понял. Непрофессиональный внешний вид усугублялся хроническими опозданиями. Такая манера поведения у него осталась от трейдинговой культуры 90-ых – в те времена трейдеры приходили и уходили из офиса, когда им вздумается. Однажды он появился в зале в 9:35 утра и спросил Джи-Мэна, чем тот торгует. В ответ Джи-Мэн, послал его куда подальше и посоветовал вовремя приходить на работу.

Мы являемся членами профессиональной команды. Мы выкладываемся на работе, рано приходим в офис, готовимся к началу торговой сессии и полагаемся друг на друга. К сожалению, Билли Бакс не оказался одним из нас.

Практика приема на работу опытных трейдеров прервалась после знакомства с очень талантливым трейдером, у которого были серьезные проблемы с дисциплиной. Назовем его – Неблагодарным. Чтобы справиться с проблемой, Стив взял его под свое крыло на три месяца. В течение двух месяцев он обсуждал с Неблагодарным каждый его трейд.

«Будь осторожен, акция может развернуться», – предупреждал Стив. «Не будь агрессивным, цена может пойти куда угодно», – рявкал он. Первый месяц Неблагодарный закрыл с прибылью в 15 тысяч долларов, на следующий месяц он выиграл 20 тысяч. Это был его первый успех на рынке, прежде ему не доводилось столь крупно выигрывать.

Обсуждение с другими трейдерами их сделок неизбежно отражается на собственном показателе прибыль/убыток. Каждый день при открытии и закрытии сессии я по голосовой связи рассказываю новым трейдерам о моих позициях, объясняя им причины, по которым купил или продал, и делюсь мыслями о ситуации на рынке. Когда начинаются занятия с новым потоком, у меня на учеников уходит намного больше времени. Как правило, в такие периоды мой показатель прибыль/убыток сокращается вдвое. По окончании лекционных занятий мои результаты торговли немедленно взлетают. Тем не менее, по утрам я стараюсь торговать сравнительно, более простыми акциями, чтобы излишне не усложнять адресованные молодым трейдерам комментарии. Именно так вел себя Стив с Неблагодарным.

Итак, Стив ради Неблагодарного с готовностью пожертвовал тремя месяцами полноценного трейдинга. Другой фирме стало известно об успехе Неблагодарного, и она стала подбивать под него клинья. В конечном итоге им удалось соблазнить его обещанием лучшей структуры оплаты.

Совершенно искренне заявляю о том, что не собираюсь никого насильно удерживать у себя. Но переход в другую компанию не отвечал интересам Неблагодарного. Стив вытащил его. Неблагодарный не был готов к самостоятельной работе без внимательного менторского присмотра. А так как Стив один из лучших известных мне трейдеров и хорошо умеет работать с молодняком, сомневаюсь, что на новом месте Неблагодарный будет торговать столь же успешно, как в SMB Capital.

Я стоял перед выбором – пожелать Неблагодарному удачи или сказать ему всю правду в лицо. Подумав, я решил, что для него же самого будет лучше знать правду. Я сказал ему, что Стив месяцами вытаскивал его показатель прибыль/убыток. Я сказал ему, что у него есть талант к трейдингу. Я сказал ему, что переход не принесет ему ничего хорошего. Я сказал ему, что он не имеет никакого шанса на успех в новой компании. Я сказал ему буквально следующее – «Если окажешься в новой компании и без поддержки со стороны Стива, то со стопроцентной вероятностью могу утверждать, что спустишь весь свой торговый счет за месяц».

Однако, уговорить Неблагодарного отказаться от глупой затеи с переходом, было невозможно. Я решил позвонить партнеру компании-браконьера и объяснить ситуацию; назовем его Гарпуном (Harpoon) – в честь оружия, которым браконьеры забивают китов. Гарпун сказал, что очень сожалеет, мол, кто-то из его подчиненных сделал предложение Неблагодарному без его, Гарпуна, на то согласия, а сам он узнал об этом только сейчас от меня. Я ожидал, что Гарпун выскажет возмущение браконьерскими методами своих сотрудников и объявит о том, что сделанное Неблагодарному предложение отныне следует считать аннулированным. Ничего подобного. Он просто сожалел о том, как все получилось, но изменить что-то теперь уже не в его силах.

Мне было стыдно за эту фирму. Ничего нельзя поделать? Ты являешься управляющим партнером компании! Неужели нельзя было остановить своих сотрудников, узнав о том, что они практикуют браконьерские методы переманивания трейдеров? Неужели нельзя было избежать перехода в низшую лигу малых фирм?

Одной из моих любимых телепередач является – Западное крыло (West Wing) Аарона Соркина (американский сценарист и продюсер). В одном из наиболее ярких эпизодов президенту Бартлетту приходится принимать наиважнейшее решение о том, как вести себя с международным террористом. Президенту Бартлетту посоветовали уничтожить террориста еще до того, как он сумеет нанести удар по США. Однако, существуют международные законы, регулирующие, в числе прочих, и вопросы касательно возможной ликвидации предполагаемых террористов. Предложенный план действий составлен так хитро, что технически не нарушает международных законов. Во время обсуждения проблемы с Начальником Объединенных Штабов президент Бартлетт возражает против реализации плана – «Не означает ли это, что мы присоединяемся к Лиге малых нации!» Лично для меня браконьерство, – каким бы выгодным оно не было – означает переход в лигу малых фирм. Гарпуну следовало бы взять пример с Энди Кершнера – исполнительного директора компании Kershner Trading Group, которая в три раза больше конторы Гарпуна. Кершнер лично позвонил мне и попросил разрешения переговорить с бывшим трейдером SMB Capital, который, между прочим, уже давно не работал с нами.

Дружески расположенные друг к другу частные трейдинговые фирмы придерживаются не писаного правила, согласно которому, партнеры компаний советуют подумывающим об уходе опытным трейдерам, в первую очередь переговорить с руководством и попытаться решить проблемы. Для того, чтобы воспитать или найти хорошего трейдера, требуется огромное количество энергии и времени. Во многих частных трейдинговых компаниях разговаривать будут лишь с теми, кто уже ушел из своих фирм. Подобное поведение, благотворно влияет на общую атмосферу в индустрии трейдинга. В мои планы не входит вступление в Лигу малых фирм.

Так или иначе, Неблагодарный покинул нас. Что было дальше? Как я слышал, к сожалению, он за две недели обнулил свой торговый счет.