Текст книги "Финансы, налоги и налогообложение"

1.5. Денежная система

По мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического способа производства происходят существенные изменения в денежной системе. Денежные системы сформировались в Европе в XVI–XVII вв. в период укрепления государственной власти и формирования национальных рынков.

Денежная система – форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.

Денежные системы представляют собой совокупность элементов (рис. 2).

Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Она, как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран действует десятичная система деления (1 рубль равен 100 копейкам, 1 доллар США равен 100 центам, 1 английский фунт стерлингов равен 10 пенсам).

Масштаб цен означает меру выражения стоимости при реализации или оценке каких-либо благ в денежных единицах данной страны. Через масштаб цен проявляется функция денег как меры стоимости.

Исторически весовое содержание монет совпадало с масштабом цен. Однако постепенно он начал обособляться от весового содержания монет (это было связано с порчей монет, их износом, переходом к чеканке монет из более дешевых металлов). С прекращением размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен утратил свой экономический смысл. В результате Ямайского соглашения официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц были отменены. В настоящее время масштаб цен складывается стихийно и служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены.

Рис. 2. Денежная система

Виды денег, являющихся законными платежными средствами, – прежде всего это кредитные деньги и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также бумажные деньги.

Эмиссионная система – законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков.

Регулирование денежного обращения возлагается государством на Банк России. Оно осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством.

Элементом механизма функционирования денежного рынка является спрос на деньги.

Спрос на деньги – количество денег, которое хотело бы иметь население и государство для удовлетворения своих потребностей.

Спрос на деньги включает в себя:

• текущий спрос – потребность покрытия текущих расходов, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности субъектами экономики;

• отложенный спрос, обусловленный необходимостью покрытия будущих затрат за счет накопления и сбережения денег. Отложенный спрос обусловлен периодичностью получения денег и необходимостью покрытия расходов, превышающих текущие доходы;

• спекулятивный спрос, обусловленный ожиданием изменения доходности альтернативных денежных инструментов.

В количественном отношении спрос на деньги зависит от следующих основных факторов:

• скорости обращения денег (чем выше скорость обращения денег, тем меньше при прочих равных условиях спрос на деньги);

• абсолютного уровня цен (чем выше уровень цен, тем выше спрос на деньги, и наоборот);

• уровня реального объема производства (с ростом производства увеличивается количество сделок, следовательно, увеличивается спрос на деньги).

Спрос на деньги связан со скоростью обращения денег обратно пропорциональной зависимостью: в меру роста спроса на деньги каждая денежная единица, которая есть в обороте, дольше будет находиться в распоряжении отдельного экономического субъекта, более медленным будет ее обращение, и наоборот.

1.6. Инфляция

С движением денег по каналам денежного обращения связано понятие инфляции.

Инфляция – переполнение каналов денежного обращения обесцененными деньгами, рост цен и перераспределение национального дохода в пользу государства, отдельных групп населения, которые обогащаются за счет спекулятивных операций на товарных и денежных рынках.

При инфляции происходит обесценение денежной единицы, уменьшается ее покупательная способность.

Инфляция (лат. «разбухание») характерна для современной экономики. Обесценение денег ведет к росту цен на товары и услуги.

Первоначально в экономический смысл инфляции был вложен феномен избыточности бумажных денег и в связи с этим их обесценение. Инфляция наблюдалась вследствие удешевления драгоценных металлов после открытия Америки, когда в Европу хлынул поток серебра и золота из Южноамериканских стран (Перу, Мексики); после начала разработки золотых рудников в Калифорнии (1840) и начала добычи золота в Австралии.

В современной экономике инфляция возникает как следствие комплекса причин, представляя собой не только денежное явление, но и совокупность экономических и социально-политических факторов.

Рис. 3. Индексы инфляции

Инфляция дестабилизирует рыночную экономику: чем выше ее уровень, тем она опаснее. Этому способствует ряд факторов:

• милитаризация экономики или чрезмерный рост военных расходов;

• дефицит государственного бюджета;

• рост внутреннего государственного долга;

• быстрый рост товарного производства;

• увеличение системы цен и социальных трансфертов;

• изменение ценообразования под влиянием монополий;

• инфляционные ожидания населения и производителей и др.

Инфляция измеряется с помощью индекса цен. Существуют основные показатели, характеризующие уровень инфляции в стране, которые выражены в индексах (рис. 3).

Индекс потребительских цен (индекс цен) – это главный показатель, используемый для измерения уровня инфляции. Индекс рассчитывается на основе потребительской корзины, которая представляет собой список товаров, необходимых гражданам для нормальной жизнедеятельности. Ее состав устанавливается законодательно в каждой стране.

Индексы инфляции различаются составом благ, входящих в оцениваемый набор, или корзину. Для того чтобы рассчитать индекс цен, необходимо знать стоимость рыночной корзины в данном (текущем) году и ее же стоимость в базовом году (году, принятом за точку отсчета):

Зная индексы цен текущего и предыдущего годов, можно рассчитать темп инфляции (%):

где ИЦ_i – индекс цен текущего года; ИЦ₀ – индекс цен предыдущего года.

Огромную роль играет разница в номинальном и реальном доходах человека. Номинальный доход гражданин получает в виде заработной платы, процентов от вкладов, ренты и т. д. Реальным доходом называют совокупность товаров и услуг, которые гражданин может купить за счет номинального дохода.

Реальный доход представляет собой отношение номинального дохода к индексу цен.

Инфляцию принято классифицировать следующим образом: годовой прирост цен на 5–10 % составляет ползучую инфляцию, на 10–50 % – галопирующую, а свыше 50 % – гиперинфляцию.

Инфляция порождает рост процентных ставок. Поскольку банки заинтересованы в привлечении клиентов, они предлагают им более высокие, чем уровень инфляции, ставки по кредитам. Это, в свою очередь, приводит к росту альтернативных возможностей для инвесторов. Они предпочитают не вкладывать средства в длительные и менее рентабельные проекты, если можно положить средства на депозит под большие проценты. Следовательно, из-за снижения инвестиционной активности сокращается производство, растет безработица, возникает дефицит товаров. Граждане не могут потратить имеющиеся у них деньги.

Из-за неустойчивости национальной денежной единицы начинает обращаться иностранная валюта. Возможен рост общественной напряженности. Данная ситуация может привести к стагфляции, которая характеризуется полной дестабилизацией экономики и ее развалом.

В зависимости от причин возникновения рассматривают два основных источника возникновения инфляции: спрос и предложение.

Инфляция спроса порождается избытком совокупного спроса, за которым по определенным причинам не успевает производство. Избыточный спрос приводит к повышению цен, создает возможности для увеличения прибыли организаций.

Организации расширяют производство, привлекают дополнительную рабочую силу и экономические ресурсы. Растут денежные доходы владельцев ресурсов, что способствует дальнейшему росту спроса и росту цен.

Инфляция предложения означает рост цен, спровоцированный увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов.

При негативной экономической конъюнктуре уменьшается предложение в экономике. Это связано с ростом цен на факторы производства. Издержки производства возрастают и перекладываются на цену выпускаемой продукции. Если эта продукция также является ресурсом для какой-либо организации, то и она вынуждена повышать цену.

Государство предпринимает меры по борьбе с инфляцией. Примером могут служить денежные реформы:

1) дефляция как ограничение спроса посредством изъятия части средств;

2) контроль за ростом цен и его сдерживание. Государство принимает комплекс мер по недопущению роста заработной платы, цен на некоторые виды товаров, однако перестает поддерживать убыточные и низкорентабельные отрасли;

3) нуллификация, которая выражается в замене одной валюты на другую;

4) реставрация включает введение вновь золотого содержания денежной единицы;

5) девальвация влечет снижение золотого содержания денежной единицы;

6) деноминация изменяет масштаб денежных знаков.

Контрольные вопросы

1. Почему возникли деньги?

2. Какие функции выполняют деньги?

3. Почему не существует функции денег как сокровищ?

4. Почему существует лимит кассы?

5. Чем отличается наличный денежный оборот от безналичного?

6. В чем сущность эмиссии денег?

7. Назовите элементы денежной системы.

8. Объясните взаимосвязь каналов денежного обращения и инфляции.

Глава 2. Финансовая система страны

2.1. Понятие финансов

Финансы – неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их роль и развитие определяется тем, какое место занимают денежные отношения в системе экономических отношений. Деньги являются материальной основой финансов и обязательным условием их существования. Финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям. Если деньги – это всеобщий эквивалент, с помощью которого соизмеряются затраты труда на изготовление различных товаров, определяется их стоимость и осуществляется обмен, то финансы – это экономический инструмент распределения и перераспределения внутреннего валового продукта и национального богатства.

Термин «финансы» происходит от лат. finare – окончание, урегулирование спора (обычно денежного). Отсюда возникло financia – обязательная уплата денег или денежный платеж. С XVII в. термин «финансы» получает международное признание и применяется для обозначения любых отношений, связанных с доходами и расходами государства.

Экономическая сущность финансов заключается в исследовании: за счет каких статей доходов государство получает финансовые ресурсы и в чьих интересах использует эти средства.

Роль финансов состоит в распределении и перераспределении стоимости созданного продукта в денежной форме между субъектами хозяйствования и распоряжении данными средствами.

Специфические признаки финансов, выделяющие их из всей массы денежных отношений:

• денежный характер: финансы – это всегда денежные отношения;

• разные права субъектов: одна из сторон в этих отношениях – государство или уполномоченный государством орган;

• движение в форме финансовых ресурсов, мобилизация и использование которых осуществляются через денежные фонды.

Можно выделить субъекты финансовых отношений: государство, организации различных форм собственности, граждане.

Финансы – денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений субъектов хозяйствования и государства, а также использованием их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Финансы носят фондовый характер, так как в процессе общественных отношений по поводу денег денежные ресурсы аккумулируются (обособляются) в зависимости от целей.

Следовательно, все фонды носят целевой характер и функционируют самостоятельно, например, фонд оплаты труда, амортизационный фонд, фонд поддержки малого предпринимательства и т. д.

Финансы в своем проявлении в экономических отношениях функционируют не изолированно, а взаимодействуют со многими экономическими категориями.

Финансы, участвуя в стоимостном распределении, тесно связаны с такими категориями, как цена, заработная плата, прибыль, кредит, страхование.

2.2. Функции финансов

Сущность финансов, как и любой другой экономической категории, выражается в их функциях. Функция обозначает внешнее проявление свойств в данной системе отношений.

Распределительная функция. Механизм действия распределительной функции финансов на макроуровне проявляется в процессе первичного распределения стоимости ВВП, когда у субъектов, участвующих в этом процессе, формируются первичные доходы. Ими являются заработная плата работников, занятых в сфере материального производства, доходы организаций от производственной деятельности. Так как финансы носят фондовый характер, то это свойство позволяет их распределять. Например, распределением является перечисление средств в бюджеты при помощи налоговых отчислений, неналоговых платежей и страховых взносов во внебюджетные фонды.

Распределение I порядка (на основании законодательно установленных норм и нормативов):

1) возмещение затрат на производство;

2) формирование Фонда оплаты труда (ФОТ).

Распределение II порядка:

1) оплата труда;

2) расчеты с бюджетами;

3) уплата взносов во внебюджетные фонды (ПФР, ФСС, ФОМС);

4) распределение прибыли между организацией и вышестоящей организацией, бюджетами.

Распределение III порядка (внутри организации): формирование фондов производственного и социального развития (отсутствие государственного регулирования).

Перераспределительная функция. Необходимость дальнейшего распределения стоимости ВВП связана с функционированием непроизводственной сферы и социальной сферы, а также с необходимостью перечисления денежных средств нижестоящим бюджетам в виде субсидий, субвенций, дотаций, трансфертам, отраслям экономики, правительствам, различным социальным группам населения.

Процесс перераспределения осуществляется следующим образом: через бюджетную сферу, сформированную в результате уплаты налогов и сборов, неналоговых платежей как организациями, так и гражданами в виде финансирования из бюджета расходов получателей бюджетных средств;

• финансовый рынок путем привлечения дополнительных денежных средств с помощью выпуска ценных бумаг, получения банковских кредитов, процентов, дивидендов;

• через страховой рынок в процессе уплаты страховых взносов плательщиками для выплаты и получения страховых вознаграждений получателям.

Кроме стоимости ВВП распределяется также часть национального богатства государства в виде накоплений прошлых лет; поступления от внешней экономической деятельности (внешней торговли, внешние займы, кредиты, дивиденды по ценным бумагам иностранных резидентов).

Таким образом, участие финансов в перераспределительном процессе характеризуется привлечением различных объектов распределения, существенными объемами денежных средств, мобилизуемыми в процессе распределения, значительной мобильностью денежных доходов и расходуемых денежных средств.

Контрольная функция. Контрольная функция финансов тесно связана с распределительной и является производной от нее. Ее необходимость вытекает из объективного характера распределительного процесса, который требует осуществления механизма контроля за последовательным и пропорциональным распределением стоимости ВВП, соблюдением закономерности процесса распределения, за выявлением нарушений в этом процессе.

При рассмотрении содержания контрольной функции происходит ее отождествление с финансовым контролем.

Стимулирующая функция. Государство постоянно воздействует на процесс развития отраслей и организаций, используя финансовые рычаги: финансирование из бюджета, установление цен и тарифов, норм налогового законодательства, экспортно-импортных пошлин. Например, государство воздействует на деятельность предпринимателей, изменяя размер налоговой ставки, что позволяет стимулировать или сдерживать развитие какой-либо отрасли.

2.3. Финансовая система страны

Финансы представляют собой неотъемлемый элемент общественного производства на всех уровнях хозяйствования. Без финансов невозможно обеспечивать кругооборот производственных фондов, регулировать отраслевую и территориальную структуру экономики, стимулировать внедрение научно-технических достижений, удовлетворять другие общественные потребности. Такие потребности у хозяйствующих субъектов и государства обусловливают возникновение разнообразных финансовых отношений. Финансовые отношения складываются между государством, с одной стороны, юридическими и физическими лицами – с другой; между двумя юридическими лицами; между юридическими лицами, с одной стороны, и физическими лицами – с другой.

При всем многообразии финансовые отношения имеют некоторые общие черты, что позволяет объединять их в отдельные группы. Группировку финансовых отношений можно проводить по разным признакам, но наиболее обоснованной является классификация этих отношений в соответствии с объективными критериями. Финансовые отношения по своей природе распределительные, так как распределяют часть стоимости общественного продукта по субъектам. Именно субъекты формируют фонды целевого назначения в зависимости от их роли в общественном производстве. Поэтому наиболее приемлемый критерий классификации – роль субъекта в общественном производстве. В зависимости от этого критерия определяются способы организации финансов, порядок образования и использования финансовых ресурсов и финансовых фондов.

Сгруппированные по определенному признаку финансовые отношения образуют финансовую систему. Финансовые отношения можно объединить в отдельные, относительно обособленные группы – сферы и звенья, тесно связанные между собой. Каждой группе финансовых отношений соответствуют денежные фонды, а соответствующие финансовые органы осуществляют управление этими отношениями и фондами.

Финансовая система страны – совокупность сфер и звеньев финансовых отношений, связанных с ними денежных фондов и органов управления финансами.

Финансовая система представляет собой совокупность разных сфер и звеньев финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств и играет различную роль в общественном воспроизводстве (рис. 4).

Сферы финансов образуют централизованные и децентрализованные финансы, которые характеризуются источниками финансов и способами их распределения.

Централизованные финансы. К централизованным (государственным) финансам относятся государственный кредит и бюджетная система.

Государственный кредит необходим государству в случае недостатка денежных средств в федеральном бюджете для осуществления своей деятельности.

Рис. 4. Финансовая система страны

Бюджетная система состоит из бюджетов трех уровней власти: федерального бюджета, региональных и местных бюджетов и внебюджетных фондов федерального и регионального уровня. Их финансы формируются за счет обязательных отчислений организаций и физических лиц и из других источников. Перераспределение финансов осуществляется централизованно по бюджетной росписи, утвержденной Президентом России.

Государственный внебюджетный фонд – это фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации и предназначенный для реализации конституционных прав граждан и удовлетворения некоторых потребностей социального и экономического характера.

Внебюджетные фонды имеют целевое назначение, их формирование и расходование регламентируется финансовым правом. Государственные внебюджетные фонды являются составной частью финансовой системы Российской Федерации. Они аккумулируют средства для реализации важнейших социальных гарантий: государственного пенсионного обеспечения, оказания бесплатной медицинской помощи, поддержки в случае потери трудоспособности, во время отпуска по беременности и родам, санаторно-курортного обслуживания, а также являются дополнительным средством для поддержки предпринимательства, используются для покрытия дефицита бюджета и решения новых важных задач, которые требуют внимания государства.

Внебюджетные фонды подразделяются на специальные и социальные. Специальные фонды преследуют реализацию экономических целей, а социальные предназначены для оказания социальных услуг населению.

В Российской Федерации созданы и действуют три государственных социальных внебюджетных фонда: Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации и фонды обязательного медицинского страхования.

Определен тариф страховых взносов с 2015 г.: Пенсионный фонд – 22 %; Фонд социального страхования, как и прежде – 2,9 %; Федеральный фонд обязательного медицинского страхования – 5,1 %.

Суммируя эти три показателя, мы видим, что тариф страховых взносов во внебюджетные фонды составляет 30 %.

Пенсионный фонд России (ПФР) был образован 22 декабря 1990 г.

Постановлением Верховного Совета РСФСР № 442-1 «Об организации Пенсионного фонда РСФСР» для государственного управления финансами пенсионного обеспечения, которые было необходимо выделить в самостоятельный внебюджетный фонд. С созданием Пенсионного фонда в России появился принципиально новый механизм финансирования и выплаты пенсий и пособий.

Первоочередная задача ПФР – обеспечение финансовой стабильности пенсионной системы (создание условий для регулярной выплаты пенсий в установленные сроки и повышение их размеров с учетом изменения потребительских цен).

Для этого он организует:

• целевой сбор и аккумуляцию страховых взносов, а также финансирование расходов в соответствии с назначением ПФ РФ: выплаты нетрудоспособному населению по различным категориям трудовых, военных и социальных пенсий, а также пенсий по инвалидности, специальных пособий и компенсационных выплат; • капитализацию средств ПФР, а также привлечение в него добровольных взносов (в том числе валютных ценностей) физических и юридических лиц;

• контроль с участием налоговых органов за своевременным и полным поступлением в ПФР страховых взносов, а также за правильным и рациональным расходованием его средств;

• проводит индивидуальный (персонифицированный) учет работников, в счет которых осуществляют перечисления работодатели;

• межгосударственное и международное сотрудничество России по вопросам, относящимся к компетенции ПФР, участие в разработке и реализации в установленном законом порядке межгосударственных и международных договоров и соглашений по вопросам пенсий и пособий.

Средства Пенсионного фонда Российской Федерации формируются в основном за счет страховых взносов работодателей; граждан, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью и иных категорий работающих граждан, а также за счет средств федерального бюджета. Например, в 2018 г. определен тариф страховых взносов в ПФР (22 %), уплачиваемый организациями. При превышении базы взносов (1 021 000 руб.) тариф составляет 10 %.

В 1993 г. в стране был введен в действие Закон «О медицинском страховании граждан в Российской Федерации», который послужил основой для начала проведения комплексной реформы в здравоохранении. В соответствии с законом была создана система обязательного медицинского страхования (ОМС), которая обеспечивает привлечение целевых финансовых средств в здравоохранение в виде страховых взносов на обязательное медицинское страхование работающих граждан и органов исполнительной власти на страхование неработающего населения. Это предполагает целевой характер накопления и расходования финансовых средств на охрану здоровья и медицинского обслуживания населения, придает финансированию здравоохранения смешанный бюджетно-соцстраховский характер.

Таким образом, появилась страховая система здравоохранения, при которой средства на здравоохранение формируются за счет отчислений организаций всех форм собственности, взносов индивидуальных предпринимателей.

Финансовые средства направляются на:

1) регулирование финансовых условий деятельности территориальных фондов ОМС в рамках федеральной программы ОМС;

2) реализацию мер социальной поддержки граждан по обеспечению лекарственными средствами;

3) софинансирование страховых взносов на ОМС неработающего населения;

4) финансирование отдельных мероприятий для системы ОМС, осуществляемых федеральным фондом ОМС централизованно. Размер взноса в ОМС в 2018 г. определен в размере 5,1 %.

Фонд социального страхования Российской Федерации (ФСС) является самостоятельным государственным финансово-кредитным учреждением Российской Федерации и управляет средствами государственного социального страхования России.

Денежные средства и иное имущество, находящееся в оперативном управлении ФСС, а также имущество, закрепленное за подведомственными Фонду санаторно-курортными учреждениями, являются федеральной собственностью.

Денежные средства ФСС не входят в состав бюджетов соответствующих уровней, других фондов и изъятию не подлежат.

Средства Фонда образуются за счет:

• страховых взносов;

• доходов от инвестирования части временно свободных средств

Фонда;

• ассигнований из федерального бюджета на покрытие расходов и других поступлений;

• за счет средств социального страхования Фондом осуществляется выплата пособий работающим гражданам:

– по временной нетрудоспособности;

– по беременности и родам;

– женщинам, вставшим на учет в медицинских учреждениях в ранние сроки беременности (единовременное пособие);

– при рождении ребенка (единовременное пособие);

– на период отпуска по уходу за ребенком до достижения им возраста полутора лет (ежемесячное пособие);

– на погребение умерших работавших граждан и несовершеннолетних членов семьи работающих граждан. Взносы в ФСС в 2018 г. составляют 2,9 %.

Децентрализованные финансы. К децентрализованным финансам (финансам хозяйствующих субъектов) относятся финансы коммерческих и некоммерческих организаций, финансового рынка, домашних хозяйств.

Финансы хозяйствующих субъектов – основа финансовой системы страны.

Финансы хозяйствующих субъектов участвуют в процессе создания и распределения общественного продукта и национального дохода, являются главной составляющей децентрализованных финансов.

От состояния финансов коммерческих организаций зависит обеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами. При этом не исключается эффективное использование в процессе производства средств бюджетов, банковских кредитов, страхования. Хозяйствующие субъекты действуют на основе коммерческого расчета, целью которого является обязательное получение прибыли. Полученная выручка распределяется ими самостоятельно с учетом производственных, социальных и общественных потребностей.

Некоммерческие организации занимаются оказанием услуг домашним хозяйствам, удовлетворяя индивидуальные потребности граждан в сфере образования, здравоохранения, культуры, искусства, отдыха, развлечений, социального обслуживания, а также коллективные потребности – политические партии, общества и др. Их доходы складываются из добровольных взносов, пожертвований и доходов от собственности.

Финансовый рынок состоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, ссудных капиталов или денежного, золота. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль в функционирования рынка играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги.

Финансовый рынок – это экономический институт, в рамках которого формируется спрос и предложение на различные финансовые активы и инструменты в процессе сделок по их купле и продаже.

Финансовый рынок представляет собой совокупность экономических отношений, базирующихся на регулярных обменных операциях между производителями товаров (услуг) и потребителями.

Финансовый рынок также обеспечивает трансформацию сбережений в инвестиции. Тем самым его функциональное назначение заключается в посредничестве финансовых институтов в движении капитала от его владельцев к пользователям. Субъекты финансового рынка являются финансовыми посредниками между покупателями и продавцами финансовых ресурсов (табл. 1).

В состав групп покупателей и продавцов на финансовых рынках входят домашние хозяйства, коммерческие организации, государства.

Главное предназначение финансовых рынков – эффективное удовлетворение интересов потенциальных продавца и покупателя.

Таблица 1. Типы финансовых институтов

Финансовая система включает в себя следующие звенья финансовых отношений:

• бюджетную систему;

• государственный кредит;

• коммерческие организации;

• некоммерческие организации;

• финансовый рынок;

• домашние хозяйства.