Текст книги "Предпринимательская деятельность субъектов банковской системы России. Монография"

С юридической точки зрения иностранный банк – это банковское учреждение, которое действует в Великобритании, но управление которым осуществляется из-за рубежа. Можно выделить несколько видов организации деятельности иностранных банков на территории Великобритании^[174].

1. Осуществление деятельности посредством сети банковских учреждений, открываемых с целью удовлетворения потребностей английских организаций – партнеров этих банков. Например, таким образом представлены некоторые банки Индии и Пакистана.

2. Осуществление деятельности посредством открытия представительств или офиса с целью обслуживания своих деловых партнеров, приезжающих в Великобританию. Эти представительства оказывают ограниченное число банковских операций.

3. Открытие банками своих офисов в Лондоне ради престижа.

4. Осуществление деятельности в консорциуме с другими банками.

Иностранных банков в Великобритании много – около 500 в настоящее время. В ней представлены практически все крупнейшие финансовые институты мира. Лондон является привлекательным местом для деятельности иностранных банков еще и в силу удобного географического положения страны, а также в силу чрезвычайной распространенности английского языка как средства общения.

Главная сфера деятельности иностранных банков – торговля ценными бумагами, операции на валютном рынке, финансирование крупных международных компаний и т. п.

Четвертая группа – это сберегательные банки (Saving Bank).

Эта категория банков предоставляет только определенный спектр услуг – прием депозитов и предоставление кредитов. Эти банки не осуществляют расчетных операций и операций с чеками.

В настоящее время в Великобритании действует несколько специализированных сбербанков, самым характерным примером сберегательного банка является Национальный сберегательный банк.

Пятая группа банков Великобритании – консорциальные банки (Consortia Banks).

Это банки, в создании которых участвовали, минимум, два других банка и, минимум, из двух разных стран. Особенностью данной категории банков в том, что ни один из банков-совладельцев не может иметь более 50 % участия в консорциальном банке. Таким образом, основанием для выделения данных банков в отдельную группу является не круг осуществляемых операций или круг обслуживаемых клиентов, а особенности создания и организации деятельности. Такие банки могут быть торговыми, депозитными или любыми другими. Цель создания таких банков – объединение усилий и капитала и получение максимальных преимуществ на рынке банковских услуг. Такие банки создаются транснациональными корпорациями, они способны мобилизовать на рынке огромные средства и на продолжительные сроки^[175].

Перечисленные группы банков образуют банковский сектор финансовой системы Великобритании. По оценкам Банка международных расчетов, коммерческие банки Великобритании являются самыми глобальными банками в мире^[176].

Как уже отмечалось, в Великобритании очень развит и активно действует небанковский финансовый сектор. Субъекты, его образующие, осуществляют деятельность на денежном, валютном рынке, рынке ценных бумаг. Если британский банк не может выстоять в условиях конкурентной борьбы, он может переориентироваться на другое направление предпринимательской деятельности в финансовой сфере. Этому весьма способствует законодательная возможность совмещать банковскую деятельность с иными видами предпринимательской деятельности.

Субъекты предпринимательского деятельности, не являющиеся банками, не обязаны получать разрешение Банка Англии, если они не создаются как банк. Однако в некоторых случаях такие субъекты должны пройти специальную регистрацию. Например, такое требование установлено Законом о финансовых услугах 1986 г., который предусматривает обязательную регистрацию всех, кто предоставляет инвестиционные услуги^[177].

Небанковский финансовый сектор Великобритании представлен спектром субъектов предпринимательской деятельности различных видов.

1. Строительные общества (building societies).

Этот субъект в какой-то степени является уникальным, характерным только для Великобритании. Строительные общества представляют собой форму развития потребительского и кооперативного кредита. Аналогом этого института в других странах могут быть ссудо-сберегательные ассоциации в США.

Строительное общество – это финансовое учреждение, основным видом деятельности которого является прием вкладов и выдача кредитов под залог недвижимости^[178]. Они осуществляют свою деятельность на основании Закона о строительных обществах 1986 г.

Строительные общества не только принимают депозиты от населения, и вкладывают их в закладные под недвижимость, но оказывают другие банковские услуги. По Закону 1986 г. строительные общества могут осуществлять открытие паевых, депозитных, почтовых, текущих счетов, а также счетов TESSA^[179]; осуществлять платежи с использованием чеков, банковских карт некоторых платежных систем, банковское обслуживание на дому и т. п.^[180].

В стремлении оказать клиентам максимальный спектр услуг, строительные общества составили серьезную конкуренцию клиринговым банкам в борьбе за вкладчиков.

2. Дисконтные (учетные) дома (Discount Houses).

Этот институт занимает особое место в финансовой системе Великобритании, поскольку характерен только для этой страны.

Дисконтные дома являлись специальными квазибанковскими учреждениями. Они выполняли посреднические функции между Банком Англии и банками Великобритании в вопросах кредитования последних. В случае возникновения необходимости в кредите банки страны обращались именно в такой дисконтный дом, который, в свою очередь, имел исключительное право осуществлять заемные операции в Банке Англии^[181]. В конце 80-х годов в Великобритании насчитывалось девять дисконтных домов. В настоящее время учетные дома объединены в Лондонскую ассоциацию учетного рынка (London Discount Market Association, LDMA).

3. Кредитные союзы (credit union).

Кредитные союзы являются кооперативными организациями, которые действуют на основании Закона о кредитных союзах 1979 г. Их деятельность заключается в предоставлении возможности для накопления сбережений своих членов и обеспечения их небольшим кредитом. Процент по депозитам довольно низкий, однако, все депозиты гарантированы к возврату^[182].

Это субъект предпринимательской деятельности, посредством которого реализуется инициатива правительства Великобритании об оказании финансовых услуг беднейшим слоям общества. Одним из стимулов, способствующих развитию кредитных союзов, является страхование жизни, которое кредитные союзы предоставляют всем своим членам бесплатно. Кредиторская задолженность умершего члена союза списывается и не переходит на его членов или членов его семьи. А если у умершего члена кредитного союза имелись сбережения, то они удваиваются и передаются членам его семьи^[183].

4. Финансовые дома (financial houses).

Эти субъекты небанковского сектора Великобритании специализируются на кредитовании отдельных отраслей или предоставлении определенных видов кредита – потребительского, инвестиционного и т. п. Эти организации также привлекают вклады клиентов с выплатой по ним процентов. Основное назначение финансового дома – финансирование покупки в рассрочку. В этих целях с лицом, покупающим товар, заключается соглашение, по которому финансовый дом оплачивает покупку, а покупатель будет погашать задолженность в течение 2–3 лет. При этом покупатель должен внести первоначальный взнос (10–12 % цены товара). В настоящее время большинство финансовых домов принадлежит банкам^[184]. По этой причине финансовые дома считаются «умирающим» видом в финансовой системе Великобритании.

5. Паевые фонды.

Они служат для накопления сбережений большого числа клиентов и вложения привлеченных средств в ценные бумаги от их имени. Владелец пая может изъять свой капитал, продав его управляющим паевого фонда по цене биржевой котировки на день продажи. Цены публикуются в прессе, и каждый паевой фонд оперирует двумя ценами – ценой покупки и ценой продажи. Паевые фонды специализируются на определенных типах инвестиций, и наименование каждого фонда отражает его специализацию^[185].

Деятельность паевого фонда выгодна лицам, желающим инвестировать в ценные бумаги, но не слишком разбирающимся в котировках ценных бумаг, не обладающими специальными знаниями в области фондового рынка. Работники фонда могут помочь лицу правильно распределить денежные средства при выборе тех или иных ценных бумаг, и таким образом, диверсифицировать риски.

Подводя итог рассмотрению вопроса о субъектах банковской системы Великобритании, можно сделать следующий вывод. Основной и важнейшей тенденцией развития банковской системы страны является размытие границ между отдельными видами кредитных институтов. В Великобритании нет четкой границы между субъектами, входящими в банковскую систему страны, и не входящими в нее. Благодаря этому «банковская система Великобритании обладает значительной гибкостью, способна активно отвечать на вызовы рынка и приспосабливаться к специфическим запросам клиентов»^[186].

США – страна, имеющая более чем 200-летнюю историю функционирования банковской системы, отличающейся чрезвычайной сложностью и специфичностью. США занимают первое в мире место по количеству коммерческих банков (почти 6,5 тыс. на июнь 2011 г.). Подавляющее большинство из них – мелкие и средние банки. Кроме того здесь действуют тысячи кооперативных и сберегательных банков, иных специализированных финансовых институтов. Также на территории США действует множество банков из самых разных стран мира^[187].

Во главе банковской системы США стоит Федеральная резервная система (ФРС), выполняющая с 1913 г. функции центрального банка страны. ФРС США представляет собой децентрализованную систему с диверсифицированной структурой надзорных органов, которые несут консолидированную ответственность за эффективное проведение денежно-кредитной политики, стабильность развития финансовых рынков и устойчивость функционирования банковской системы страны. В состав ФРС входят 12 окружных (резервных) банков (ФРБ). Они образованы в форме корпораций, чей капитал принадлежит их участникам – региональным коммерческим банкам. Каждый ФРБ обязан выплачивать годовые дивиденды своим участникам. Вместе с тем, получение прибыли – не основная цель ФРБ, прежде всего их деятельность заключается в реализации денежно-кредитной политики и осуществлении банковского надзора.

Второй уровень банковской системы США составляют коммерческие банки, инвестиционные банки, а также группа сберегательных учреждений: взаимно-сберегательные банки, ссудо-сберегательные ассоциации и кредитные союзы.

Деятельность коммерческих банков преимущественно связана с кредитованием. Среди пассивных операций коммерческих банков преобладают депозиты и привлеченные средства из взаимных фондов. Инвестиционные банки, строго говоря, банками не являются, ибо не выполняют ролевые банковские операции: принятие вкладов и кредитование. Инвестиционные банки осуществляют два главных вида операций с ценными бумагами:

– гарантирование эмиссии ценных бумаг (андеррайтинг);

– непосредственное размещение ценных бумаг компаний.

Дополнительным видом деятельности инвестиционных банков и являются консультации по вопросам слияний, поглощений, выгодных вложений капитала и др.

Основное назначение ссудо-сберегательных ассоциаций и взаимно-сберегательных банков США связано с предоставлением кредитов под строительство жилья. Кредитные союзы США представляют собой кооперативные кредитные организации, чья деятельность основана на принципах взаимного доверия и персональной ответственности всех членов по обязательствам кооператива. Это дает им право выдавать потребительские и ипотечные кредиты под относительно низкие ставки. Основная доля ресурсной базы кредитных кооперативов формируется за счет остатков по чековым паевым счетам, паевым сертификатам и индивидуальным пенсионным счетам. Кредитные кооперативы – единственные организации в США, деятельность которых не облагается налогом на прибыль. Не являясь субъектом антимонопольного законодательства, кредитные союзы создают совместные предприятия для оказания разнообразных потребительских услуг населению^[188].

В банковской системе США присутствует значительное число региональных банковских ассоциаций одновременно с активно действующей авторитетной Национальной ассоциацией банкиров Америки. Это обусловливается федеральными принципами государственного устройства США, что предусматривает значительную роль банковских сообществ в обеспечении функционирования региональной экономики и финансов и участие в решении связанных с этим задач региональных банков^[189].

Иностранный банковский сектор представляет достаточно весомый сегмент – в целом 20 % от суммарных активов банковской системы США. В число стран, представляющих весомую часть иностранного банковского сектора США, входят Великобритания, Франция, Канада, Япония и Германия.

Среди основных тенденций, современной банковской системы США можно назвать:

– деконцентрацию банков, которая выражается в увеличении крупнейших банковских центров, а также снижении доли традиционных банковских центров в суммарных активах 100 крупнейших банках при одновременном увеличении доли банковских центров, ранее считавшихся «второстепенными»;

– субурбанизацию, которая проявляет себя в стремлении банков размещать свои офисы за пределами крупных городских агломераций. Помимо территориального сдвига мест проживания населения основная причина банковской субурбанизации заключается в более благоприятном по сравнению с городом предпринимательском климате: менее высокие цены на недвижимость, меньше налоги и уровень преступности^[190];

– сохранение специализации банковской деятельности. В связи с тенденцией к универсализации финансовой деятельности границы специализированных кредитных институтов постепенно размываются. Однако не стоит спешить хоронить специализированную банковскую деятельность. В США (как и в Великобритании) до сих пор запрещено создание финансово-промышленных групп (ФПГ), в которых промышленные компании и коммерческие банки напрямую участвуют в капиталах друг друга. Более того, США, несмотря на сильнейшее противостояние банковского сообщества, восстановили разграничение правовых статусов коммерческих и инвестиционных банков, существовавшее с 1933 г. (Закон Гласса-Стигалла) и отмененное в 1999 г.^[191];

– ограничение концентрации капитала. В кризисные годы (2008–2011) США ужесточили нормы банковского законодательства. В это время в полной мере приобрел свою актуальность установленный законом в 1994 г. Ригла-Нила 10 % потолок по депозитам, принятый в целях недопущения монополизации банковского сектора отдельным банком. Именно в эти годы укрупнившиеся в результате слияний и поглощений кредитные организации подошли вплотную к лимитируемому рубежу, и реакция ФРС на попытки некоторых из них приобрести, например, активы банка «Мерилл Линч», тем самым превысив этот рубеж, однозначно свидетельствовала о жесткой позиции руководства^[192].

В заключение отметим, что в отличие от нынешнего российского подхода, базирующегося на ограничительном видовом количестве субъектов банковской системы, их универсализации и концентрации, банковские системы зарубежных государств характеризуются многообразием субъектов. При этом обладающие высокой степенью развития участники зарубежных банковских систем широко представлены на международной арене. Кроме того, ведущие зарубежные страны позволяют действовать иностранным участникам на внутреннем рынке. Несмотря на прокатившуюся по миру «волну» универсализации, специализация, как важнейший фактор финансовой устойчивости субъектов банковской деятельности конкурентного преимущества, отнюдь не канула в Лету. Центральные банки иностранных государств предпринимают определенные шаги, направленные деконцентрацию банковской системы, создание специального контура надзора за системообразующими банками с целью предотвращения негативных последствий для экономики в случае банкротств крупных игроков и поддержания конкуренции. Вместе с тем зарубежный законодатель не препятствует конвергенции банковской и иной предпринимательской деятельности, что позволяет банкам и иным финансовым организациям удовлетворять ожидания клиентов.

Логическим обоснованием использования за рубежом новых принципов регулирования выступает существующее разнообразие правовых режимов и стремление охватить как можно более широкий спектр банковских отношений. Подобный подход представляет большие возможности для имплементации иностранных принципов в национальное законодательство, поскольку позволяет парламентариям вырабатывать различные интерпретации одного и того же принципа с учетом специфики правового регулирования и в конечном счете создает пространство для правоприменения. Думается, что многие (если не все) из названных характеристик ведущих банковских систем могли бы быть взяты на вооружение российской законодательной властью, ведь «конкурентоспособность и эффективность банковской системы достигается только в том случае, если ее устройство соотносится с международными нормами регулирования банковских структур»^[193]. В отличие от предыдущего подхода, базирующего на монополизме банковской деятельности (часто неэффективного) современная банковская система России должна располагать вариативным арсеналом. Акцент должен быть смещен от подхода универсальности, концентрации и капитализации банковской деятельности в пользу специализации и дифференциации как важнейших факторов конкурентоспособности, развития малого и среднего предпринимательства и инноваций.

ГЛАВА 2
ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
СУБЪЕКТОВ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ

§ 1. Предпринимательская деятельность
Банка России

Исследователи правовой природы Банка России почти единодушно сходятся во мнении, что Банк России имеет уникальный статус, т. к. с одной стороны он обладает властными полномочиями, т. е. является субъектом публичного права, а, с другой стороны, Банк России вправе совершать банковские операции и сделки, т. е. является субъектом частного права. Интересы настоящей работы побуждают нас углубиться в исследование последней особенности, тем более что она лишь фрагментарно попадала в поле зрения ученых. Однако базой предпринимательской деятельности Банка России служат правовые нормы, характеризующие его публичный статус, в связи с чем мы, прежде всего, остановимся на их анализе.

При всем многообразии нормативного правового регулирования можно выделить следующие основные моменты правового статуса Банка России.

В соответствии с ч. 1 и 2 ст. 75 Конституции РФ денежная эмиссия осуществляется исключительно Банком России. Защита и обеспечение устойчивости рубля – основная функция ЦБ РФ, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.

Независимость Банка России при осуществлении им функций, установленных Конституцией РФ, является основой, главным принципом его конституционно-правового статуса. Помимо этого, в соответствии со ст. 71 Конституции РФ в ведении Российской Федерации находятся установление правовых основ единого рынка, финансовое, валютное, кредитное, таможенное регулирование, денежная эмиссия, основы ценовой политики, федеральные экономические службы, включая федеральные банки. Приведенные конституционные нормы конкретизированы в Законе о Банке России, который достаточно четко обособляет статус ЦБ РФ, указывая, что он определен Конституцией РФ и действующим законодательством. Это положение соотносится с п. 4 ст. 48 ГК РФ, в редакции Федерального закона № 99-ФЗ, закрепившей, что правовое положение Банка России определяется Конституцией РФ и Законом о Банке России.

Закон о Банке России, не устанавливая конкретной организационно-правовой формы, вместе с тем закрепляет, что Банк России является юридическим лицом, имеет печать с изображением Государственного герба РФ и со своим наименованием.

Банк России имеет уставный капитал в размере 3 млрд. руб. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью. Банк России осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы. Изъятие и обременение обязательствами указанного имущества без согласия Банка России не допускаются, если иное не предусмотрено федеральным законом.

Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами. Основные цели деятельности Банка России определены законодательством и к их числу относятся: защита и обеспечение устойчивости рубля, развитие и укрепление банковской системы РФ, обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы, а также развитие финансового рынка и обеспечение его стабильности. Получение прибыли не является целью Банка России.

Банк России осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Тот факт, что Банк России сочетает в себе черты государственного органа и экономического субъекта, предопределяет, и особый порядок распределения его прибыли. Закон о Банке России дает собственное определение прибыли Центрального Банка, тем самым подчеркивая невозможность применения к ней известных правовых конструкций.

Указанные нормы свидетельствуют, что правовая природа Банка России неопределенна и содержит несколько противоречивых моментов. Прежде всего, неясно относится ли Банк России к органам государственной власти и если да, то к какой ветви его следует причислять. Внутреннее противоречие кроется также в положениях об обязанности Банка России осуществлять свои расходы за счет собственных доходов и указание на то, что получение прибыли не является целью деятельности Банка России. Не определен и правовой титул принадлежащего Банку России имущества. Указанные противоречия породили оживленные дискуссии в литературе. Некоторые авторы полагают, что Банк России – федеральный орган государственной власти с особым статусом^[194]. В пользу этой точки зрения говорит тот факт, что Банк России наделен полномочиями по изданию нормативных актов, а также по применению юридических санкций. Кроме того, к аналогичному выводу приводит буквальное толкование Конституции РФ, в ч. 2 ст. 75 которой идет речь о независимости ЦБ РФ от других органов государственной власти. Представители противоположной позиции, со ссылкой на ч. 1 ст. 11 Конституции, предусматривающую, что государственную власть в России осуществляют Президент, Федеральное Собрание, Правительство и суды, приходят к выводу, что Банк России не относится к числу органов, осуществляющих государственную власть^[195]. Дополнительный аргумент пользу этой точки зрения – нераспространение на служащих Банка России статуса государственных служащих.

Противоречие между ст. 75 и ст. 11 Конституции РФ оригинальным образом разрешают Г. А. Тосунян и Ю. А. Викулин, приходя к выводу, что «в единую систему государственной власти могут входить федеральные органы государственной власти, не относящиеся к органам законодательной, исполнительной или судебной власти^[196]». Именно к таким федеральным органам и относится Банк России. Широко поддерживаемой в последнее время стала точка зрения, согласно которой Банк России – федеральное юридическое лицо публичного права^[197].

Относительно организационно-правовой формы Банка России в литературе нашли отражение следующие мнения. Часть ученых считает, что Банк России является учреждением^[198]. Другие полагают правильным идентифицировать его как государственную корпорацию. Встречаются и менее распространенные подходы. Так, В. Белов, анализируя особенности правового статуса Банка России, пришел к выводу, что в зависимости от конкретного типа отношений Банк России может быть назван как предприятием, так и учреждением^[199]. Л. Г. Ефимова в своих ранних работах высказала взгляд на Банк России как на государственное унитарное предприятие с управленческими функциями^[200]; позднее эта точка зрения была ее пересмотрена и на сегодняшний день она понимает под Банком России коммерческую организацию с особым правовым статусом, совмещающую предпринимательскую деятельность с функциями органа государственной власти^[201].

В каждой из высказанных позиций можно найти долю истины. Основываясь на ч. 2 ст. 75 Конституции РФ мы полагаем, что Банк России, действует в качестве независимого органа государственной власти лишь при реализации своей основной функции – защиты и обеспечения устойчивости рубля. В ст. 1 Закона о Банке России, однако, положение Конституции получило расширительное толкование, поскольку в ней закрепляется, что Банк России действует в качестве независимого органа государственной власти при выполнении функций и полномочий, как предусмотренных Конституцией Российской Федерации, так и предусмотренных данным федеральным законом. Полагаем, что это не совсем верно, наоборот, функциональные ограничения возникают из-за того, что Банк России должен воспринимать свои цели – особенно развитие банковской, национальной платежной и финансовой систем – в качестве «банка» как такового. Предписанная Конституцией форма в качестве «банка» и интеграция ЦБ РФ в общую (рыночную) структуру кредитных организаций означает, что Банк России должен выполнять свои цели, не относящиеся к защите и обеспечении устойчивости рубля, всемерно и преимущественно посредством участия в рынке, а использование государственно-властных полномочий требует веских причин.

Банк России в отличие от иных органов государственной власти (как поименованных, так и не поименованных в Конституции) является экономическим субъектом, активно участвующим в хозяйственном обороте. Учитывая эти факты, а также то, что функции Банка России не имеют такого универсального характера, как функции законодательной, исполнительной и судебной ветвей власти, ограничены по сфере применения и не влияют на функционирование других органов государственной власти, законодатель избегает однозначно называть Банк России органом государственной власти. На особый статус Банка России неоднократно указывал и Конституционный Суд Российской Федерации, при этом подчеркивая, что полномочия Банка России по своей правовой природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения^[202]. Основываясь на изложенных доводах, мы склоняемся к убеждению, что Банк России – юридическое лицо с особым статусом, совмещающее функции государственного органа и субъекта предпринимательской деятельности. В зависимости от осуществляемой функции Банк России может быть как органом государственной власти, так и кредитной организацией. При этом в обоих случаях речь идет о Банке России как субъекте права.

Выступая в качестве органа государственной власти, Банк России осуществляет банковское регулирование и надзор, а также регулирование контроль и надзор в сфере финансовых рынков, т. е. речь идет о его правосубъектности административной или государственной – правовой.

Надо отметить, что попытки признать предпринимательскую правоспособность Банка России стали появляться относительно недавно. Прежде господствовала точка зрения о том, что установленные в ст. 2 ГК РФ признаки предпринимательской деятельности не могут быть применимы к Банку России ни по целям, ни по характеру его деятельности^[203]. Но, и в наше время у этой позиции есть авторитетные сторонники. В. С. Белых, например, пишет: «Трудно представить, что Центральный банк РФ является коммерческой организацией, осуществляющей предпринимательскую деятельность»^[204]. Между тем, еще при обсуждении конституционно-правового статуса Банка России на Конституционном совещании отмечалось, что: «…центробанк – это… самостоятельная единица в общем рыночном хозяйстве»^[205]. Значительный задел в части признания Банка России юридическим лицом, осуществляющим предпринимательскую (банковскую) деятельность, сделала Л. Г. Ефимова. Анализируя правовое положение Банка России, она акцентирует внимание на противоречие между ст. 3 Закона о Банке России, провозглашающей, что получение прибыли не является целью деятельности Банка России, и нормой ст. 2, где на ЦБ РФ возлагается обязанность осуществлять расходы за счет собственных доходов^[206]. Следовательно, заключает Л. Г. Ефимова, Банк России не может полностью освободить себя от деятельности, направленной на извлечение прибыли, поэтому он вынужден зарабатывать средства к существованию, а редакция ст. 3 Закона о Банке России в лучшем случае является неточной. Банк России – это банк, который занимается обслуживанием самого государства и кредитных организаций. «Вероятно, нет оснований стыдливо замалчивать коммерческий характер Банка России» – полагает Л. Г. Ефимова^[207] и мы согласны с ней. Более того, представляется своевременным исследовать эту деятельность всесторонне.

Переходя к непосредственному анализу особенностей и направлений предпринимательской деятельности Банка России, мы вначале напомним, что, согласно нашим заключениям, сделанным в первой главе, деятельность Банка России может являться предпринимательской, ибо под последней мы понимаем систематическую деятельность, направленную на получение прибыли, независимо от того заявляется или нет в качестве ее основной цели извлечение прибыли. Из этого вытекает, что мы не находим принципиального противоречия между нормами, обязывающими ЦБ РФ осуществлять свои расходы за счет собственных доходов и указанием на то, что получение прибыли не является целью деятельности Банка России. Нам видится, что осуществляя предпринимательскую деятельность, Банк России должен в первую очередь оценивать каким образом это отразится на устойчивости рубля, стабильности банковской, национальной платежной и финансовой систем и уже затем величину прибыли. Тем более, что согласно заключениям экономистов, получить прибыль Банк России может не только осуществляя банковские операции и сделки, но и реализуя государственно-властные полномочия. Центральные банки всегда покрывают свои расходы собственными доходами и получают прибыль. Дело в том, что выступая проводником единой государственной кредитно-денежной политики и осуществляя эмиссию наличных денег, Банк России монополистически извлекает сверхприбыль от проведения валютных интервенций и эмиссионной деятельности. Банк России практически «обречен» на получение прибыли, которая возникает вследствие наделения его монополией на выпуск денег^[208]. Таким образом, Банк России, осуществляя функции государственного органа, в состоянии финансировать собственные расходы и решать возложенные на него задачи.