Текст книги "Блокчейн для всех. Как работают криптовалюты, BaaS, NFT, DeFi и другие новые финансовые технологии"

С. Хюбер предлагает формулу: «Ценность = Дефицит + Полезность + Репутация + Ликвидность»{266}266
  Huber, S. NFTs And The Missing Layer Of Utility // Forbes. 2021. Jun 29.


[Закрыть].

За последние несколько месяцев десятки брендов и знаменитостей выпустили собственные коллекции NFT с большим или меньшим успехом. Хюбер спрашивает, что повлияло на стоимость этих покупок, и сам себе отвечает: большую роль сыграла репутация (инфлюенсеров). Сказался и дефицит, ведь продажи ограничены по времени, поэтому FOMO (fear of missing out, «страх упустить») приводит к иррациональному поведению и спекуляциям. Недоставало здесь полезности. Никто не покупал эти NFT для конкретного использования.

Репутация и ценность, основанные на дефиците, хорошо работают для цифрового искусства и предметов коллекционирования, считает эксперт, но у них нишевая аудитория из примерно 100 000 гиперпользователей. Чтобы стать мейнстримом, NFT должны доказать свою полезность, выходящую за рамки чисто коллекционной и спекулятивной ценности.

В коллекции NFT с изображениями криптопанков (они долгое время входили в тройку самых дорогих NFT в мире – свыше $7 млн за один объект) «цена персонажа на вторичном рынке зависит от того, кем он является (например, инопланетяне стоят дороже людей), и от его аксессуаров (персонажи носят головные уборы, сережки, медицинские маски, очки, курят трубки и т. д.). Чем малочисленнее группа, к которой принадлежит персонаж… и уникальнее его аксессуары, тем дороже объект»{267}267
  Селизарова В. Свергнутый Трамп и панки-инопланетяне: пять самых дорогих цифровых объектов на рынке NFT // Forbes. 2021. 18 марта.


[Закрыть].

Рост цены NFT в 100 раз на вторичном рынке – реальная история. Анимированное изображение лежащего ничком экс-президента США Дональда Трампа – работа цифрового художника Бипла под названием CROSSROAD, выставленная на продажу в сентябре 2020 г., – было куплено 1 ноября коллекционером за $67 000 и перепродано уже после выборов президента США, в марте 2021 г., анонимному покупателю за $6,6 млн{268}268
  Там же.


[Закрыть].

К гримасам рынка NFT отнесем покупку виртуального гоночного автомобиля за $100 000 и предложения займов в криптовалюте в обмен на обеспечение NFT на некоторых веб-сайтах.

«Идея оплаты символического владения цифровым изображением, которое живет где-то в сети и может быть зафиксировано на снимке экрана или загружается правой кнопкой мыши в течение нескольких секунд, настолько странная, что кажется либо идиотской, либо шуточной», – говорит Ноа Дэвис, специалист Christie's по современному искусству. Тем не менее сторонники NFT стремятся решить именно эту проблему – невозможности монетизации цифровых произведений искусства: «Как механизм NFT позволяют придавать ценность цифровому искусству, что открывает море возможностей для среды, не сдерживаемой физическими ограничениями».

Винсент Харрисон, галерист из Нью-Йорка, который помогает платформе Nifty Gateway братьев Винклвосс привлекать художников, говорит: «Любой желающий может увидеть в интернете изображения самых дорогих произведений искусства; плакаты продаются в музеях. Но ценность создает права собственности. С NFT вы не только владеете, у вас есть право собственности на блокчейне, которое прозрачно для всех». По словам Харрисона, технология NFT дает возможность назначить цену цифровому искусству, задействовав первобытный инстинкт накопительства – стремление к статусным товарам, о котором писал Веблен, к предметам, пользующимся спросом лишь настолько, насколько они дороги. Добавьте сюда бурлящее сообщество, стремящееся превратить в дорогой товар и мем любую новую побрякушку, основанную на блокчейне, – и дело сделано.

Нынешние методики оценки NFT, как правило, основаны на аукционных или фиксированных ценах{269}269
  Chang, H. Understanding the value of Non-Fungible Tokens (NFT) // 2020. Mar 25. https://medium.com/@changhugo/understanding-the-value-of-non-fungible-tokens-nft-49d2713bdfc4.


[Закрыть].

Д. Бондарь видит принципиальную новизну в торговле долями NFT – шардами{270}270
  Бондарь Д. NFT как новый класс виртуальных активов: перспективы (часть вторая) // ForkLog. 2020. 27 ноября.


[Закрыть]. Из рыночной цены шарда можно рассчитать «капитализацию» целого NFT. Продажа NFT на первичном рынке может происходить не через аукцион, а как первичное размещение шардов. Дальше цена токенизированного NFT формируется на вторичном рынке шардов.

Важный фактор ценообразования – известность создателей NFT-объектов. Так, Бипл весьма востребован как цифровой художник, в Instagram у него на начало 2022 г. было 2,4 млн фолловеров. А гифку Торренса Nyan Cat на YouTube с момента ее появления в апреле 2011 г. и до января 2022 г. посмотрели более 194 млн раз.

По мнению Б. Стифена, есть большая проблема с NFT: любой человек может чеканить что угодно. Все, что вам нужно, – это кошелек Ethereum и немного денег для платы за газ. Другими словами, возможность оплатить транзакции по размещению всего, что вы начеканили, в цепочке блоков Ethereum.

На двух крупнейших платформах NFT вам не нужно подтверждать, что вы владеете чем-либо, прежде чем вы поместите это в блокчейн. Верификация на этих платформах тоже несложная. На одной надо отправить социальные дескрипторы на проверку, но, похоже, она не проверяет, владеете ли вы этими дескрипторами; другая же полностью отказалась от проверки и рекомендует покупателям «провести собственное исследование»{271}271
  Stephen, B. NFT mania is here, and so are the scammers // The Verge. 2021. Mar 20.


[Закрыть].

Мошенничества с NFT могут включать{272}272
  Gallagher, T. What Are NFTs And Are They Here To Stay? // Forbes. 2021. June 30..


[Закрыть] продажу NFT:

• не принадлежащих продавцу;

• с передачей права собственности без необходимой документации или письменного соглашения;

• на онлайн-аукционе, проводимом на мошеннических условиях;

• с высокими роялти, которые возвращаются продавцу;

• с неисключительными правами собственности, что дает продавцу право продолжать чеканить копии для других покупателей.

Во многих странах NFT как предметы искусства не подлежат специальному регулированию. Однако есть риск нарушить законы о защите ИС и прав потребителей.

Онлайн-аукционы – еще одно узкое место: потенциально продавцы могут использовать поддельные аккаунты для искусственного увеличения цены NFT в процессе торгов. Подобная практика существует и на обычных электронных аукционах, а на аукционе с анонимной криптовалютой определить это намного сложнее.

Новым типом скама стали атаки, в ходе которых работам художников, находящимся в публичном доступе, незаконно присваивались NFT-коды, а затем украденные картины активно продавались.

Чтобы собственникам не пришлось долго доказывать подлинность своих работ и засыпать площадки просьбами об удалении залитого без их ведома контента, В. Шумилов рекомендует{273}273
  Шумилов В. На NFT-токенах сейчас зарабатывают миллионы – но что это вообще такое // DTF. 2021. 12 марта.


[Закрыть]: сохранять на офлайн-носителе оригинальный файл с исходником, не заливать исходные файлы в сеть, размещать большие водяные знаки на объекте, выложенном в публичный доступ, закрыть все свои заброшенные аккаунты (или скрыть в них все работы), чтобы мошенники не смогли извлечь из них контент и выдать его за свой, а если у вас есть аккаунт в Twitter, забанить бота @tokenizedtweets и др. (списки подобных ботов можно найти).

С. Хитров{274}274
  Хитров С. NFT-токены: по ту сторону хайпа // vc.ru. 2021. 24 марта.


[Закрыть] отмечает следующие тренды рынка NFT:

• Появление новых проектов и NFT-коллекций с уникальными характеристиками, продуманной концепцией и уникальными особенностями токенов.

• Бум токенов, связанных со спортом. Приток больших капиталов в индустрию неизбежно вызовет появление площадок, подобных NBA TopShot{275}275
  https://nbatopshot.com/.


[Закрыть] – маркетплейсу NFT-токенов от NBA, популярному в силу огромной фанатской базы, а также скорости и дешевизны транзакций блокчейна Flow.

• Гонка за NFT-раритетами: поиск токенов и проектов, выпущенных энтузиастами до 2020 г.

• Возможная имплементация NFT-технологии в существующее музейное и галерейное дело. Например, существует проект Lazy{276}276
  https://lazy.com/.


[Закрыть] – новый NFT-маркетплейс Марка Кьюбана, онлайн-галерея коллекций с возможностью их демонстрации в соцсетях{277}277
  Chaparro, F., More, S. Billionaire Mark Cuban is building a digital art gallery for NFTs // The Block. 2021. March 23.


[Закрыть].

Многие эксперты признают перспективной идею о коллективном владении NFT. Целый ряд интересных идей и прогнозов мы обнаружили в статье Дмитрия Бондаря{278}278
  Бондарь Д. NFT как новый класс виртуальных активов: перспективы (часть первая) // ForkLog. 2020. 26 ноября.


[Закрыть].

Проблема пропускной способности и высоких комиссий в сети Ethereum, возможно, приведет к миграции NFT-проектов в сайдчейны и на другие блокчейны, например WAX и Flow. Это будет «ослабление зависимости NFT от отдельного блокчейна. Кросс-чейновые NFT-транзакции и возможность торговать NFT с разных блокчейнов на одной площадке будут прорывом для рынка NFT, увеличив их полезность и ликвидность». Перспектива – «метавселенная, в которой можно использовать NFT из разных виртуальных миров».

Другая новинка последних месяцев – конвертация цельного NFT во взаимозаменяемые и делимые токены – шарды (о чем упоминалось выше). Они делают возможным фракционное владение NFT и упрощают интеграцию NFT в DeFi-приложения, особенно в торговые и кредитные. Становится легче давать в долг и занимать под залог NFT. Повышается и ликвидность по сравнению с целыми NFT, которые торгуются на NFT-маркетплейсах.

Д. Бондарь ожидает появления кредитных пулов шардов – шарды можно будет положить на депозит.

По мнению основателя компании Credentia Степана Гершуни, технологии децентрализованных идентификаторов (decentralized identifier, DID) и подтвержденных учетных данных (verifiable credential) качественно дополнят функционал NFT: «Если у меня есть DID-документ, который я полностью контролирую, к нему может быть привязано неограниченное количество разных блокчейнов, на них может лежать неограниченное количество разных NFT-токенов». Такая система будет наиболее масштабируемой и сможет гарантировать владельцам NFT-токенов приватность, доказуемость транзакций и неизменность информации{279}279
  NFT-токены: каковы перспективы инвестиций в предметы искусства на блокчейне? // Майнинг криптовалюты. 2021. 12 марта. https://mining-cryptocurrency.ru/nft/.


[Закрыть].

Остается целый ряд вопросов. Можно ли продавать одно и то же произведение дважды, но в виде разных токенов? В какие формы выльется взаимодействие сфер NFT и DeFi? Как будет происходить защита и возврат NFT-произведений в случае противоправных действий или утраты?

В российском праве нет понятия «невзаимозаменяемый токен». По мнению юриста Ю. Брисова, NFT нужно воспринимать как право на «иное имущество», объект ИС. NFT нельзя назвать криптовалютой, цифровой валютой или ЦФА. Брисов считает, что к NFT в России применимы положения, касающиеся цифровых прав по ст. 128 и 141.1 ГК и объектов права ИС и оборота вещей. По его словам, в иностранном праве часто все проще: так, в США токены классифицируют по их экономической сути, и если NFT относится к картине, то он будет рассматриваться как совокупность авторского права, исключительного права и самой вещи (картины в рамке или в «цифровой рамке»).

Автоматической передачи прав при купле-продаже NFT, по мнению преподавателя Moscow Digital School Г. Шопника, нет, ведь NFT – пока лишь инструмент обмена токенами с привязкой к цифровому контенту. Если автор или создатель NFT при продаже публично не заявил о передаче прав на использование его токена или не заключил договор о передаче лицензии на использование ИС, все права остаются у него.

Специального регулирования продажи NFT в налоговом законодательстве РФ тоже нет. Базовый подход Минфина к налогообложению криптоактивов – из дохода от продажи вычесть расходы на покупку и умножить на ставку НДФЛ или налога на прибыль организаций. По мнению юриста налоговой практики Д. Кириллова, по общему правилу NFT закрепляет отчуждение исключительного права на произведение, реже – лицензию на использование произведения с разовым платежом. В таком случае токен NFT может быть расценен не как самостоятельный объект, а как носитель (аналогия – лицензия на ПО и диск с программой). Создатель произведения, «зашитого» в NFT, подает налоговую декларацию до 30 апреля года, следующего за годом продажи токена, и платит НДФЛ до 15 июля. Он вправе уменьшить облагаемый НДФЛ доход на сумму профессиональных налоговых вычетов – это могут быть документированные расходы или расчетная сумма в 20–40 % дохода в зависимости от вида произведения. Также покупатель такого NFT при перепродаже будет обязан задекларировать доход от продажи и уплатить НДФЛ, уменьшив доход на сумму документально подтвержденных расходов на покупку токена.

На заседании Совета ТПП РФ по развитию информационных технологий и цифровой экономики в июле 2021 г. была отмечена необходимость формирования правового поля для реализации деятельности, связанной с ЦФА и NFT-токенизацией. «Удивляет, насколько российские граждане впереди планеты всей с точки зрения технологий и инноваций, и мне обидно, что те компании, которые создаются нашими согражданами, создаются и выстреливают в других юрисдикциях», – отметил И. Чебесков, директор департамента финансовой политики Минфина РФ. «Надо дать возможность людям легально приобретать NFT, дать маркетплейсам возможность зарегистрироваться легально в России, платить здесь налоги… но пока не очень понятны правила игры», – добавил Глеб Костарев, директор биржи Binance в России, СНГ и Восточной Европе{281}281
  NFT-токенам требуется регулирование // ИКС Медиа. 2021. 07 июля.


[Закрыть].

3.2
Идеология NFT-движения и вопросы авторства

 
Все на продажу понеслось,
И что продать, увы, нашлось:
В цене все то, что удалось,
И спрос не сходит на интриги.
Явились всюду чудеса,
Рубли раздув, как паруса,
И рыцарские голоса
Смехоподобны, как вериги.
 

Юрий Визбор.

Деньги

Интересно понять аргументацию идеологов NFT-движения.

Работы Сары Мейохас на стыке искусства, технологий и финансов снискали ей известность среди арт-дилеров, финансистов и техногиков. Так получилось, что ее эксперименты в этой сфере начались задолго до бума NFT.

25 мая 2021 г. г-жа Мейохас перезапустила свой проект BitchCoin в сети Ethereum с публичной предпродажей в аукционном доме Phillips. В ее проекте 2015 г. продавались токены, дающие инвесторам право на части ее фотографических распечаток. Новые bitchcoins украшены цветочными лепестками из прошлой работы «Облако лепестков».

«Крупные художники подобны центральным банкам: вы контролируете то, что предлагаете, вы должны показывать свое произведение в музеях, оно должно оцениваться как объект культуры, и вы создаете рынок для своих работ, – сказала г-жа Мейохас в недавнем интервью. – По большому счету сам художник становится валютой»{282}282
  Lam, B. Meet Wall Street's Crypto Artist // Wall Street Journal. 2021. May 22.


[Закрыть].

Г-жа Мейохас отметила, что не рассматривает покупку NFT как приобретение произведений искусства в традиционном смысле. Прозрачность ценообразования вызывает у нее такую же тошноту, как и поощрение спекуляций. Кроме того, многие финансово успешные художники имеют тенденцию выпускать сотни одинаковых изображений.

Цифровые художники по всему миру задаются вопросом, могут ли они тоже заработать на рынке NFT. Фрэнки Агилар, также известный как Frankynines, говорит, что заработать на новом спросе на цифровое искусство, получить прибыль сложнее, чем cфотографировать свои холсты и загрузить их в интернет. Стоит иметь представление о рынке NFT, технологии блокчейна и о видах искусства, которое ценят коллекционеры NFT.

Агилар, когда-то бывший граффити-художником и ставший цифровым иллюстратором, начал продавать произведения искусства в интернете в 2012 г., а с 2017 г. работал над применением блокчейна для продаж цифровых произведений. По данным корреспондентов Grow{283}283
  Ermey, R. NFT artist with six-figure sales: How to profit from your digital art // 2021. Jun 8. https://grow.acorns.com/frankynines-advice-for-selling-nfts/.


[Закрыть], Агилар неплохо заработал на NFT, продав 60 произведений на общую сумму более 64 эфиров.

Вот несколько тезисов от Агилара из интервью с ним{284}284
  Ermey, R. NFT artist with six-figure sales: How to profit from your digital art // 2021. Jun 8. https://grow.acorns.com/frankynines-advice-for-selling-nfts/.


[Закрыть]:

«Признание мейнстрима изменило арт-пространство NFT.

Художественное пространство NFT зародилось в нишевой группе цифровых художников в Twitter – [это] не было заметно ни в Instagram, ни в галереях…

Вначале это было намного веселее. Некоторые из нас зарабатывали на жизнь, но по большей части мы ничего не могли сделать с заработанными ETH. Мы могли обналичить их, но курс был очень нестабильным, то поднимался, то падал.

Люди продавали холсты и создавали картины на заказ на протяжении тысячелетий. Теперь у нас есть способ продавать цифровое искусство, которое отличается от традиционного. Это новая среда, новый рынок, новый способ монетизации искусства, и не только: это новый способ его создания.

Изучите рынки и хорошо подготовьтесь к тому, чтобы стать маркетологом. Вам нужно не только создавать творческие, убедительные работы, но и уметь продавать себя.

Есть несколько разных типажей коллекционеров. Некоторых интересует конкретный художник. Они хотят владеть произведением его искусства и не собираются его продавать. У них может быть цифровая галерея картин. Другой тип – это, скорее, собиратель, который хочет владеть своими любимыми предметами.

Лучше всего продаются произведения искусства, частично созданные с помощью блокчейна… Рассматривайте блокчейн не только как холст, но и как инструмент для создания предметов. Всегда интересно использовать для определения цвета, варианта, формы или рандомизации чего-либо небольшие последовательности кода для определения цвета, варианта, формы или рандомизации чего-либо. Это будет больше цениться, чем фотография акварели, которую вы сделали в своей гостиной».

Гарри Джонс, коллекционер NFT, созданных на основе мемов, считает, что его коллекция будет оценена по достоинству: «Я считаю, что это достойные инвестиции… по мере того как мы будем становиться старше, некоторые из наиболее (привлекательных) коллекционных активов станут культурными ценностями»{285}285
  Kale, S. NFTs and me: meet the people trying to sell their memes for millions // The Guardian. 2021. Jun 23.


[Закрыть].

Ирландский художник К. Эбош (см. о нем в разделе об NFT-проектах в сфере искусства) накануне мартовской продажи своих NFT-творений в интервью The Guardian сказал, что идея о том, что произведение искусства должно быть реальным предметом, который можно купить и где-то выставить, быстро устаревает. «Это идея из очень старого мира – держать что-то в руке, как будто невещественное или нематериальное не имеет ценности». Эбош добавил, что многих художников технология NFT привлекает своей демократичностью: каждый может войти в систему и приобрести предмет вместе с общедоступным реестром всей его истории – когда он был создан, кому принадлежал, кто его купил и за сколько. Это контрастирует с прошлым, когда инвесторы прятали произведения искусства в хранилищах, чтобы дождаться, когда они подорожают{286}286
  Paul, K. NFTs are helping artists solve a vital problem: who owns digital artwork? // The Guardian. 2021. Apr 03.


[Закрыть].

«Сравнивать физическое искусство с цифровым – все равно что сравнивать виниловые пластинки со стриминговой музыкой», – считает Лес Борсаи, эксперт по NFT, который работал с Леди Гагой и Джейсоном Деруло.

NFT революционизируют способ, которым художники и создатели контента демонстрируют и продают свои работы. Закодированные в блокчейне произведения имеют цифровой водяной знак, подтверждающий права на криптоактив. Ожидается, что они станут неотъемлемой частью мегатренда технологических инвестиций следующего десятилетия. Торговля цифровыми предметами коллекционирования помогает создать привлекательный глобальный рынок.

Борсаи предсказал, что эта тенденция создаст социальные сети нового типа в коллективном виртуальном пространстве{287}287
  Nagarajan, S. NFTs are to physical art what music streaming is to vinyl records, says a crypto expert who sees a whole new social world for digital collectibles // 2021. July 10. https://markets.businessinsider.com/currencies/news/non-fungible-tokens-nfts-physical-art-trend-social-media-2021–7.


[Закрыть].

С. Хейни рассуждает о психологических аспектах бума NFT{288}288
  Haigney, S. A jpeg for $70m: welcome to the strange world of cryptocurrency art// The Guardian. 2021. Mar 17.


[Закрыть]: «NFT – это способ для художников, работающих с новыми технологиями, зарабатывать деньги в пространстве, которое изначально было трудно монетизировать. Если смотреть менее благожелательно, то вся эта история – причуда для богатых, которые спекулируют криптовалютами на вещах, которые никому не нужны… Или, как сказал Джейкоб Сильверман в интервью The New Republic: «[NFT] – это документы, подтверждающие право собственности на все более бесполезную чушь».

Увлечение NFT поражает меня в основном как продолжение странной практики коллекционирования в новой форме… Возможно, наиболее важным аспектом коллекционирования является владение: ощущение, что вы покупаете что-то, что будет вашим, только вашим.

Концепция собственности настолько укоренилась в нашей концепции произведений искусства, что идея цифрового "коллекционирования" уже давно вызывает недовольство. Цифровая коллекция – это что, просто набор пиксельных изображений в интернете? Разве не может кто-либо "украсть" ваш jpeg, просто скопировав? В чем смысл, если вы не можете повесить любимую картину на стену? При помощи NFT… удается достаточно четко сформировать цифровую собственность, чтобы вызвать интерес любопытных коллекционеров и спекулянтов… У художников будет возможность поэкспериментировать с новыми формами и, возможно, даже подшутить над абсурдной динамикой рынка. (Вряд ли это будет впервые: можно вспомнить Ива Кляйна, французского художника и каскадера, который продал за золото документы, подтверждающие право собственности на часть Zone de Sensibilité Picturale Immatérielle, или на пустое пространство: по условиям, если бы покупатель этого пожелал, впоследствии он мог бы сжечь чек, а Кляйн бросил бы половину золота в Сену.)».

Тим Дрейпер, известный венчурный инвестор из Кремниевой долины, говорит: «Художникам понравится решение, при котором покупатель сохраняет контроль над произведением искусства, художник может получать процент каждый раз, когда произведение переходит из рук в руки, а поклонники могут владеть цифровыми версиями NFT и продвигать бренд…» Дрейпер верит: «Рынок NFT будет намного объемнее, чем нынешний рынок искусства. Он более гибок и способен на более широкую экспансию. Рынок изобразительного искусства в настоящее время доступен только очень богатой клиентуре и контролируется двумя аукционными домами, создавшими дуополию. Это, безусловно, может измениться». На вопрос, нуждается ли бизнес в законодательном признании NFT, Дрейпер ответил: «Я не большой сторонник введения каких-либо правил, пока не будет доказано, что данная отрасль наносит вред большой группе людей. NFT на сегодняшний день никому не вредят. Свобода и доверие гораздо важнее, чем государственные правила, предписания и контроль»{289}289
  Генкин А. С. Тим Дрейпер: Криптовалюты трансформируют финансы и коммерцию // ИФ. 2021. 18 ноября.


[Закрыть].