Текст книги "Механизм оборота электронных денег. Теория и практика. Монография"

С.В. Криворучко, В.А. Лопатин, М.А. Абрамова, И.Е. Шакер
Механизм оборота электронных денег: теория и практика: монография

ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

(Финансовый университет)

Рецензенты:

М.Б. Медведева, канд. экон. наук, проф., кафедра «Мировая экономика и международный бизнес»,

М.А. Портной, д-р экон. наук, проф., руководитель Центра внешнеэкономических исследований Института США и Канады РАН,

А.В. Зверева, канд. экон. наук, заместитель председателя правления – член правления ОАО «МСП Банка»

Для преподавателей, студентов, магистрантов, аспирантов и читателей, интересующихся современными проблемами развития денег и денежного оборота.

Монография подготовлена по результатам исследований, выполненных за счет бюджетных средств по государственному заданию ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» на 2014 г.

Авторский коллектив:

С.В. Криворучко, д-р экон. наук, доц. – Введение, гл.6, 7, Заключение,

В.А. Лопатин, ст. науч. сотр. Центра денежно-кредитной политики – гл. 2, 3, 5, 7,

М.А. Абрамова, д-р экон. наук, проф. – гл. 4,

И.Е. Шакер, канд. экон. наук, доц. – гл. 1

Введение

C середины XX века во всем мире происходят масштабные преобразования в сфере финансов, денежного обращения и кредита, обусловленные внедрением электронных и информационных технологий. Существенно меняется форма экономических объектов и процессов. Деньги, которые на протяжении длительного времени ассоциировались с монетами, банкнотами и записями в бухгалтерских книгах, в результате повсеместного применения электронных технологий трансформировались в биты информации, скрытые в невидимых электронных импульсах, электрических зарядах и магнитных доменах. Одновременно меняется механизм денежного оборота, в котором все больше используются компьютерные и телекоммуникационные технологии обработки информации.

Одно из наиболее радикальных изменений в механизме денежного оборота произошло в конце 80-х – начале 90-х годов XX века, когда появились первые «электронные кошельки» и системы перевода электронных денег. Такие системы получили широкое распространение и быстрое развитие. Развитие систем перевода электронных денег потребовало переосмысления понятий и процессов, составляющих основу механизма денежного оборота, и изучения вопросов, лежащих на пересечении экономических, правовых, технических и других дисциплин. В частности, категория денег, традиционно ограниченная рамками средств обращения, сохранения и измерения стоимости, все чаще стала рассматриваться с правовых и технологических позиций.

Особенно заметно это стало в связи с появлением в сентябре 2011 года электронных денежных средств (ЭДС) – российского варианта электронных денег, введенных Федеральным законом от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе» (далее – Закон о НПС). В отношении ЭДС на законодательном уровне было установлено: перевод ЭДС осуществляется исключительно с использованием электронного средства платежа (ЭСП), что повлекло за собой качественно иной подход к построению механизма оборота ЭДС.

Сегодня ЭДС рассматриваются как фактор повышения доступности платежных услуг на розничном рынке, а также как альтернатива наличным деньгам, оборот которых связан с целым рядом негативных факторов (высокие издержки обращения, непрозрачность операций, криминальная составляющая операций и т. д.). Как следствие, на повестке дня стоит вопрос о существенном увеличении объема платежей с использованием ЭДС, что, в свою очередь, требует решения задачи дальнейшего развития механизма оборота ЭДС.

В то же время быстрому развитию механизма оборота ЭДС мешает целый ряд обстоятельств. Прежде всего это ограничения правового характера, предусмотренные Законом о НПС, которые в ряде случаев являются малообоснованными. Сюда же относятся концептуальные особенности электронных денег в целом, правовые признаки которых позволяют манипулировать свойствами электронных денег путем изменения нормативных актов. Кроме того, в рамках современной концепции электронных денег (включая ЭДС) не получили должного внимания вопросы структуры и свойств механизма оборота электронных денег, включая внутреннюю структуру механизма, соотношение правил и технологий в составе механизма, особенности участия экономических субъектов в работе механизма (кроме, возможно, оператора ЭДС) и др. Наконец, недостаточно изучены факторы (сдерживающие и стимулирующие) развития механизма оборота ЭДС, а также алгоритмы влияния на развитие механизма оборота ЭДС инновационных технологий, роль которых в экономике России непрерывно растет.

Все это обусловливает актуальность проведения дополнительных исследований механизма оборота электронных денег, включая разработку теоретических положений и практических рекомендаций в части развития механизма оборота ЭДС.

1. Классические представления о деньгах, денежном обращении и денежном обороте

В научной литературе последних десятилетий происходит серьезное осмысление экономических категорий и их роли в денежном обороте в целях восприятия, познания и регулирования монетарных процессов.

Обращаясь к вопросу сущности денег как экономической категории в экономической литературе можно выделить следующие подходы, в которых они раскрываются:

• через функции, которые они выполняют (функциональный подход к раскрытию сущности денег);

• через поиск ряда общих свойств, характеризующих внутреннее содержание исследуемого предмета – денег, независимо от всего разнообразия их форм и видов;

• через обязательственные отношения (с юридической и экономической точек зрения);

• на основе изложения истории их возникновения;

• как экономическое отношение;

• как общественное отношение;

• как ценность;

• как благо;

• как информация;

• как особый институт.

Вместе с тем, сущность денег остается до конца нераскрытой и рассмотрение сущности денег только в рамках одной отрасли науки, прежде всего, конечно, экономической представляется сегодня недостаточным для раскрытия категориальных характеристик денег, имеющих фундаментальное значение для экономики и общества

Сущность денег с точки зрения диалектики есть внутреннее содержание предмета (денег), которое выражается в единстве всех противоречивых и многообразных формах его бытия[1]1
  Философский энциклопедический словарь. М.: Советская энциклопедия, 1983 – 840с.


[Закрыть]. Отсюда следует, что формы бытия денег могут быть самыми разными, однако сущность их как категории остается неизменной.

Форма денег берет верх над содержанием до тех пор, пока покупательная способность (ценность) денег не начнет падать. В процессе денежного оборота экономические субъекты анализируют реальную и номинальную покупательную способность денег, получают эквивалент, который каждый согласен принять в обмен на свои товары и услуги.

Определенный прагматизм в подходе к сущности денег, когда важна не сама сущность как таковая, а та роль, которую играют деньги в экономике, приводит многих экономистов к упрощенному определению денег, которое мы встречаем в современной экономической литературе. Возможно, по этой причине многие зарубежные экономисты не придают большого значения формулированию всеобщего понятия современных денег, упрощают его и определяют как:

• «особенный товар, представляющий, таким образом, соответствующее существование меновой стоимости всех товаров» («Капитал» К. Маркс)

• «общественный феномен» (Л. Харрис);

• «искусственную социальную условность» (П. Самуэльсон);

• «Money is What Money Does» – «деньги – это то, что деньги делают» (К.Р. Макконнелл., С.Л. Брю);

• «деньги как временное вместилище покупательной силы» (М. Фридмен);

• «все, что обычно принимается в оплату товаров и услуг или в возмещение долгов» (Ф. Мишкин);

• «весьма специфический вид экономического блага (economic good) или редкого товара» (Р.Л. Миллер, Д. Д. Ван-Хуз);

• «стандартный предмет, используемый для обмена вещей и услуг»;

• «деньги – это то, что они выполняют» (Ф. Уокер).

Определение денег в эволюционной концепции через понимание товара, выступающего всеобщим эквивалентом всех других товаров, абсолютно верно для полноценных денег, но не применимо к современным неполноценным деньгам, у которых (депозитных и электронных) нет внутренней стоимости, а стоимость банкнот несопоставима с их номиналом.

Основные представления о содержании денег как блага, ценности сформировались в рамках австрийской экономической школы (К. Менгера, Л. Мизеса, Е. Бем-Баверка и ряда их последователей, в частности, современного экономиста, представителя австрийской школы Х.У. де Сото). Исходя из общего определения содержания понятий обмена, ценности, благ, деньги также рассматриваются с позиций их товарного происхождения с точки зрения эволюционного подхода, но уже как экономическое благо, обладающее большей способностью к сбыту.

Следует заметить, что именно отсутствие собственной внутренней стоимости у «бумажных денег» стало основой формирования и развития рационалистической (государственно-правовой концепции происхождения денег).

Необходимыми для обоснования особенностей современной концепции денег, их содержания являются работы, использующие междисциплинарный подход к раскрытию процесса происхождения, развития и двойственной социально-экономической природы денег: «денег-

символов» как особого социально-экономического института[2]2
  Под институтами в данном случае понимаются определенные формальные (закрепленные в нормах права) и неформальные (общепринятые) регламенты или стереотипы поведения, содержащие информацию о коллективно принятых рациональных решениях. См. монографию: МД, Абрамова. Национальная денежная система: теория методология исследования, концепция развития в условиях модернизации современной экономики. – М.: КУРС ИНФРА-М. – 2013. – 135 с.


[Закрыть] и денежных знаков – как инструмента экономических отношений, формой существования которых выступают денежные единицы.

Деньги прошли длительный период развития, который продолжается и сегодня. Эволюция форм и видов денег происходит на наших глазах: появляются электронные деньги, в том числе, сетевые деньги, формулируются понятия «криптовалюта», «частные деньги» и т. п. Однако ни эволюционная или рационалистическая, ни государственно-правовая концепции денег не могут объяснить появление новых форм и видов денег, а также использование, например, «суррогатных» денег в экономике. Выполняя функцию средства обращения, деньги выступают «мимолетным посредником обмена», что объективно создает возможность появления суррогатных денег. В условиях невозможности или неспособности в полной мере выполнять свои функции в обороте вместо денег начинают использовать их заменители: ценные бумаги (например, вексель), иностранная валюта и иногда – талоны. В этой связи важной и не исследованной сегодня остается проблема их влияния на монетарные процессы[3]3
  Объяснение появления и использования в денежном обороте суррогатных денег логично следует из определенного еще А. Маршаллом, затем Дж. М.Кейнсом феномена денег и денежных средств как инструмента функционирования индивидуумов с учетом характера и психологии их поведения по отношению к финансовым активам, выполняющим денежные функции. В теории спроса на деньги выделяются трансакционный мотив (transactions motive), мотив предосторожности (precautionary motive), спекулятивный мотив (speculative motive). – Кейнс, Дж. Общая теория занятости, процента и денег / Дж. Кейнс – М.: Прогресс, І978 – 352 с.


[Закрыть].

В современной информационной экономике происходит усиление процесса виртуализации денег, что влияет на выбор субъектами экономики их форм или видов для использования в денежном обороте. Экономическими субъектами принимается во внимание такие факторы как доверие к денежной единице, формирование новых коллективных валют и стабильность резервных. Уровень финансовой грамотности влияет на выбор вида денег, законного платежного средства или суррогатов денег (например, финансовых инструментов, в том числе криптовалют), наличных или безналичных.

Исследуя содержание денег необходимо учитывать, что эволюция форм денег (наличных, безналичных; реальных, идеальных, эндогенных, экзогенных, вещных и обязательственных) и их видов (банкнот, монет, депозитных и электронных денег, казначейских билетов) связана с их обращением и оборотом.

Для целей характеристики денежного оборота важно понять, что деньги как экономическая категория выражают определенные экономические отношения. Деньги – это не просто товар, вещь, обязательство, это совокупность экономических отношений между людьми в процессе общественного производства и движения общественного продукта от производства до потребления. Восприятия денег как экономической категории, связано с высокой степенью абстракции, т. е. при абстрагировании от всех конкретных форм и видов, в которых они (деньги) функционируют.

Определение денег через общественные отношения позволяет вскрыть еще один аспект сущности денег как конституирующего элемента денежной системы: деньги в процессе выполнения свойственных им функций внешне выступают инструментом экономических отношений, средством распределения ресурсов.

Исследование сущности денег в рамках политэкономии или экономической теории в разрезе теории денег приводит к абстрактному анализу их сущности без учета социальной роли денег и их значимости для анализа психологических и правовых аспектов современных денег. И наоборот, исследование социальной, психологической и правовой природы денег, как правило, не учитывает их экономическую природу, их значимость как экономической категории. Например, практическая психология рассматривает особенности поведения различных типов людей, в том числе, покупателей без учета их отношения к различным формам и видам денег. Юристы воспринимают деньги как объекты правовых отношений (вещного права). Деньги (как объекты гражданского, вещного права) определяются как разновидность имущества. Согласно ст. 128 Гражданского кодекса Российской Федерации к объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; охраняемые результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации (интеллектуальная собственность); нематериальные блага, т. е. деньги и ценные бумаги согласно ГК РФ – это вещи с определенными родовыми признаками. И далее, именно юристы, комментируя данную статью ГК, отмечают, что в экономическом смысле деньги – особый вид товара, служащий меновым материалом в имущественном обороте. Выступая в таком качестве, деньги выполняют, прежде всего, функцию законного средства платежа.

Фундаментальность денег как экономической категории позволяет определять их как воспроизводственную экономическую категорию, которая связывает всех участников экономических отношений в единый воспроизводственный процесс, позволяет каждому из них принимать рациональные экономические решения и регулировать эти отношения таким образом, что достигается целостность и устойчивость воспроизводственного процесса. Именно поэтому можно утверждать, что сущность денег как совокупности общественных экономических отношений в процессе производства, распределения, обмена, потребления остается единой на различных этапах экономического развития.

Вместе с тем, внутреннее содержание денег остается скрытым, абстрактным, и внешне проявляется через функции денег, которые реализуются и определяют роль денег в экономике. Поэтому элементы функционального подхода к сущности денег также являются значимыми для понимания денег, поскольку через функции денег становится ясно, как реализуются в экономической жизни общественные отношения, формирующие экономическую категорию «деньги».

Важность денег в воспроизводственном процессе приводит к необходимости определения их форм и видов. Для целей раскрытия сложной конструкции денег не имеет значения, в какой форме или в каком виде они реализуются: как товар, благо, ценность, символ, поскольку данные «формы бытия» отражают в реальной жизни объект денег в их в абстрактном изложении – как совокупность общественных, производственных отношений.

Важность денег для устойчивости экономической системы приводит к необходимости их количественного измерения, и формализация объекта денег, а именно, точное указание на то, что мы признаем деньгами для их количественной оценки, то есть – через регламентацию денежной единицы, денежных средств, качественной структуры денежной массы, ее количественного измерения. Для целей формализации необходим поиск общих свойств объекта денег. И для этого применяется подход к изложению денег через поиск ряда общих свойств[4]4
  Деньги – это особый актив общества, имеющий собственную ценность; обладающий всеобщей ликвидностью; это всеобщее экономическое благо, часть богатства в форме наличных и безналичных денежных средств; спрос на деньги, зависит от предпочтения в ликвидности; деньги отражают всеобщую, вещную силу труда, которая обеспечивается, с одной стороны, законодательно и превращает их в законное платежное средство, трансформируя доверие населения к деньгам, с другой стороны, деньги в качестве ликвидного актива имеют фиксированную номинальную стоимость, всеобщую покупательную силу которого обеспечивает государство; им присуща однородность, однотипность, взаимозаменяемость, стандартизированность делимость, узнаваемость, пригодность для хранения; портативность и защита от подделок. Замечание автора.


[Закрыть], характеризующих внутреннее содержание исследуемого предмета – денег, независимо от всего разнообразия их форм и видов.

Т.о., деньги представляют собой многоуровневое понятие, которое не поддается однозначному определению в одной, отдельно взятой системе экономических знаний. Необходимо рассматривать междисциплинарный подход к раскрытию сущности денег как экономической категории, их внутреннее свойство в виде высшей формы абстракции и выражение как совокупности общественных отношений по поводу определения и движения эквивалента, независимо от того, в какой внешней форме выступает данный эквивалент. Содержание денег как совокупность внутренних свойств (сущности) денег и их взаимосвязи с различными стадиями воспроизводственного процесса позволяют утверждать, что деньги реализуются как воспроизводственная категория через их функции, которые определяют роль денег и делают возможным их влияние на различные формы общественных отношений, объединяя их в единый воспроизводственный процесс.

Необходимость регулирования движения денежных потоков возрастает с учетом цикличности экономического развития, сложности экономических систем как саморазвивающихся, необходимости количественной и качественной оценки денег. От качества этой оценки зависит эффективность монетарного регулирования экономики, поскольку для того, чтобы применять методы и инструменты регулирования, мы должны понимать, к каким эффектам приведет изменение того или иного показателя оценки состояния денежной сферы.

Рассмотрение роли и механизма движения денег и их влияния на монетарную сферу показывает, что складывающиеся между участниками процессов производства и реализации товаров товарно-денежные отношения выводят на первое место значение и роль денежного оборота в воспроизводственном процессе, которая в общем виде заключается в поддержании на необходимом уровне равновесия хозяйственно-экономической системы при ее движении в пространстве и во времени.

Учитывая вышесказанное, понятие денежного оборота можно вывести, если исходить из следующих предпосылок:

1 Денежный оборот – это процесс непрерывного движения денег, который затрагивает все стадии кругооборота денежного капитала в сфере обращения;

2 Часть денег в денежный оборот входит в функции средства обращения при покупке товаров и услуг. Часть денег – в функции средства платежа при оплате обязательств. Часть денег – в функции средства (накопления) сохранения стоимости (так называемый отложенный спрос или запасная стоимость). Если не сохранять стоимость того, что было продано сегодня для будущих покупок, то банки не смогут формировать свои ресурсы, а деньги выполнять свои функции обращения и платежа.

Денежный капитал находится во всех стадиях кругооборота (обмена, производства и обращения) одновременно, и в процессе этого кругооборота деньги выполняют различные функции. На это обращают внимание и другие экономисты, занимающиеся теорией денежного оборота, с момента введения в научный оборот данного термина. Например, А.М.

Косой отмечает, что совокупность платежей с использованием денег как средства платежа – это только часть денежного оборота, а весь денежный оборот основан на выполнении различных функций[5]5
  А.М. Косой – Управление безналичным платежным оборотом – М.: Финансы, 1978 г., с. 9.


[Закрыть], «у получателя денежных средств платеж часто завершается наращиванием суммы денег в качестве средства накопления, следовательно, платеж сочетает две функции денег» (средства платежа и средства накопления).[6]6
  А.М. Косой «Платежный оборот: исследования и рекомендации. – Москва, „Финансы и статистика“, 2005с. 17.


[Закрыть]

3 Различается кругооборот денег (денежное обращение) и оборот денег. При оплате за товары и услуги наличными деньгами[7]7
  На данный момент существует три принципиально различных института расчета: 1) фиатные деньги – национальная валюта, эмитируемая государством; 2) нефиатные (частные) деньги – средство расчета, эмитируемое без участия государства. Отсутствие законодательно установленных правил и требований дает возможность устанавливать эмитентам внутренние правила. Например, эмитент Linden Dollars, валюты, используемой в виртуальном мире Second Life, действует согласно порядку и условиям пользования системой, разработанной им самим. В тех случаях, когда единый эмитент отсутствует, некоторые правила могут быть заложены в самом техническом протоколе: как это реализовано в BitCoin, где автономно поддерживается темп эмиссии и ее предел; 3) электронные деньги (ЭД)


[Закрыть], деньги совершают постоянный кругооборот, переходя из рук в руки, а при оплате обязательств – безналичные деньги совершают каждый раз только один кругооборот в форме уникальной, персонифицированной записи по счету, до тех пор, пока не примут свою прежнюю форму (наличных денег). Поэтому постоянный повторяющийся кругооборот денег (движение денег в результате смены их формы – наличной или безналичной), в процессе которого они выполняют функцию обращения и платежа есть денежный оборот.

4 Из-за мимолетности движения денег в стадии обращения функции денег могут выполнять различные заменители денег, так как форма денег берет верх над содержанием денег, поэтому, не форма делает деньги деньгами, а само денежное обращение нуждается в определенной форме денег. В результате этого процесса мы видим: во-первых, последовательную смену форм стоимости и эволюцию развития форм и видов денег; во-вторых, параллельное развитие всевозможных обращающихся платежных средств, суррогатов денег, которые в сфере обращения могут мгновенно выполнить функцию средства платежа. На выходе из кругооборота (оборота) все обязательства должны быть погашены реальными деньгами. Когда наличные деньги (банкноты и монеты) движутся в сфере обращения, совершая кругооборот, выполняя функции средства обращения и средства платежа, то, кругооборот денег равен обороту денег (совпадает с ним), при этом – участвуют только наличные денежные знаки. Такой кругооборот можно назвать денежным кругооборотом (движение наличных денег через кассы банков), или налично-денежным обращением (денежные знаки обращаются только в одной сфере кругооборота-обращении) – все эти термины будут одинаковы верны.

5 При рассмотрении кругооборота денежного капитала в целом необходимо понимать, что если денежный капитал постоянно находился бы только в денежной или товарной форме, то прервался бы весь процесс производства. Непрерывный ход кругооборота денежного капитала требует, чтобы различные части данного денежного капитала находились в различных формах. Поэтому часть денег накапливается для дальнейшего вовлечения в воспроизводственный процесс, выполняя функцию средства накопления (сохранения) стоимости. Часть денег участвует в данном кругообороте идеально, оценивая меру стоимости данного обязательства; часть денег получает свое дальнейшее движение, оплачивая обязательства или разницу по обязательствам.

6 Деньги находятся в постоянном движении, совершают непрерывное обращение и оборот для обслуживания процессов реализации товаров и услуг, накопления капитала, формирования сбережений, используются при платежах по финансовым операциям (кредитные сделки, сделки с ценными бумагами), по нетоварным операциям (налоги, штрафы, пени). Данные процессы традиционно в экономике обслуживали наличные деньги, составляя налично-денежное обращение. Сегодня все эти процессы в равной степени выполняют безналичные (депозитные и электронные) деньги. Платежи безналичными средствами превалируют в хозяйственном обороте. Основную функцию, которую выполняют сегодня деньги, является функция средства платежа, а доля наличных платежей незначительна.

Таким образом, можно выделять налично-денежный кругооборот, в котором функционируют только наличные деньги в функциях средства обращения и средства платежа и денежный оборот – процесс непрерывного движения кредитных (наличных и безналичных) денег в сфере обращения, опосредующих оборот денежного капитала и выполняющих все функции денег при главенствующей функции денег как средства платежа.

При этом, чем шире в экономике представлен кредит, тем меньше наличных денег необходимо для обращения, и тем вообще меньше денег необходимо для денежного оборота, тем шире развиваются в денежном обороте безналичные расчеты.

На организацию денежного оборота влияет множество всех потенциально возможных связей, доступных субъектам социально-экономических отношений. В свою очередь, эффективно организованный денежный оборот приводит к установлению наиболее оптимальным и эффективным способом связей (отношений) между экономическими субъектами.

Денежное обращение – это обязательная часть процесса производства, обращения товаров и оказания услуг. Денежное обращение является основой функционирования финансовой системы и экономики страны в целом, поскольку обеспечивает обслуживание потребностей в денежных средствах всех экономических агентов и отраслей народного хозяйства, а также способствует сбалансированности спроса и предложения на товарном и финансовом рынках посредством регулирования денежной массы и других монетарных показателей. Управление денежным оборотом является приоритетной задачей формирования денежно-кредитной политики государства, направленной на поддержание ценовой стабильности, стабильности национальной валюты и устойчивого долгосрочного экономического роста.

Денежный оборот как форма организации денежных потоков в экономике связывает всех субъектов рынка в единый воспроизводственный процесс, опосредует движение валового внутреннего продукта, непосредственно влияет на процессы производства, распределения и потребления. На основе денежных потоков в виде финансовых и денежно-кредитных отношений происходит перелив ресурсов, капиталов, достигается в целом макроэкономическое равновесие.

Денежный оборот воздействует как на экономику в целом, так и на функционирование его отдельных субъектов, формируя мотивацию их экономического поведения.

Денежный оборот является многофакторным процессом, затрагивающим основы функционирования денег, кредита, фондового рынка.

Денежный оборот обладает свойством рефлективности по отношению к национальной экономике в целом и может влиять на организованность хозяйственно-экономической системы. На состояние денежного оборота влияет целый ряд экономических и социально-политических факторов. Возможные деформации денежного оборота являются следствиями деформации экономической системы в целом. Рефлективность денежного оборота по отношению к экономике в целом не означает его пассивного положения. Нарушения в денежном обороте могут, в свою очередь, вызывать деформации в экономике в целом.

Однако денежный оборот влияет опосредованно на организованность хозяйственно-экономической системы. Организованность связана, прежде всего, со способностью системы наиболее экономичным способом перестраивать свою структуру с целью компенсации последствий внутренних и/или внешних воздействий.

В связи с этим на рубеже 20 века в результате роста безналичных (депозитных) денег и их преобладания над наличной денежной массой в результате мультипликации кредитных операций коммерческими банками на основе денежной базы, создаваемой центральным банком, произошла модификация монетарных процессов. Эффект мультипликации позволяет «подстраивать», регулировать денежное предложение под возрастающую потребность экономики в деньгах. В этом случае, центральные банки определяют денежную базу и косвенно влияют на формирование денежных агрегатов через процентную ставку, норму обязательного резервирования и ставки по избыточным обязательным резервам, не допуская как избытка, так и недостатка денежной массы в экономике. Современный процесс мультипликации – пример усложнения монетарной сферы под воздействием развития и интенсификации макроэкономических процессов и появления новых форм и видов денег – депозитных и электронных денег.

Между тем, необходимо отметить, что на сегодняшний день российское законодательство не содержит ни одной статьи закона, которая бы ответила на вопрос, как эмитируются ДД, находящийся не в форме вещей (банкноты или металлической монеты), а представляющие собой запись на счете. Нет положений закона, которые предписывали бы основы эмиссии этих денег, их золотовалютного, товарного или иного обеспечения и регулирования. Преобладающей точкой зрения в сфере понимания природы и возникновения этих денег в гражданском обороте является тезис о том, что эти деньги – права требования и в гражданском обороте они функционируют посредством безналичных расчетов. Оборот безналичных денег и распоряжение безналичными деньгами не является простым (по принципу одновременно, из рук в руки: «товар – деньги – товар») волеизъявлением субъекта гражданского права в отличие от обращения и распоряжения наличными деньгами с точки зрения правоприменительной практики. Так же, в Российском законодательстве не содержится описания механизма ликвидации ДД или прекращения права собственности на них.

Таким образом, безналичные деньги – это по-прежнему юридически неопределенный актив.

В конце XX. новым носителем денежных отношений стали электронные деньги[8]8
  На данный момент существует три принципиально различных института расчета: 1) фиатные деньги – национальная валюта, эмитируемая государством; 2) нефиатные (частные) деньги – средство расчета, эмитируемое без участия государства. Отсутствие законодательно установленных правил и требований дает возможность устанавливать эмитентам внутренние правила. Например, эмитент Linden Dollars, валюты, используемой в виртуальном мире Second Life, действует согласно порядку и условиям пользования системой, разработанной им самим. В тех случаях, когда единый эмитент отсутствует, некоторые правила могут быть заложены в самом техническом протоколе: как это реализовано в BitCoin, где автономно поддерживается темп эмиссии и ее предел; 3) электронные деньги (ЭД)


[Закрыть]. Развитие электронной торговли, высокая стоимость банковских услуг постоянно подталкивают к поиску эффективных способов расчетов, которые позволяли бы успешно обслуживать микроплатежи. Данный способ технически реализован в виде электронных денег[9]9
  С принятием Федерального закона от 27.06.2011 N 161-ФЗ «О национальной платежной системе» в российском законодательстве впервые появилось определение электронных денег.


[Закрыть], для осуществления расчетов которых нет необходимости проводить через банк каждую операцию. Их появление позволило радикально усовершенствовать платежную систему, создать электронные системы, в которых обращаться деньги, эмитируемые частными институтами.

В Европе электронные деньги определяются как качественно новая форма денег, которая требует эмиссии. И если наличные деньги эмитирует Центральный Банк, безналичные – коммерческие банки, то электронные деньги могут выпускать небанковские кредитные организации.

Американский подход кардинальным образом отличается от европейского подхода. Если Европейский Центральный Банк и Европейская Комиссия занимают осторожную позицию по отношению к электронным деньгам, то США стремятся избежать строгой регламентации, тем самым стимулируя развитие инноваций в данной сфере. Отчасти выбор режима регулирования предопределила разница в точках зрения – американские органы власти рассматривают электронные деньги просто как модифицированные средства платежа, поэтому не видят смысла в разработке отдельного законодательства для данного сегмента. В этом случае на электронные деньги распространяются уже существующие режимы регулирования.

В 2001 году в США на федеральном уровне был принят Акт «Об унификации денежных услуг», в котором эмиссия электронных денег[10]10
  Uniform Money Services Act. National Conference of Commissioners on Uniform State Laws, 2000


[Закрыть] определяется как денежная передача, которая подобна традиционным услугам по переводу денег или продаже платёжных инструментов. В свою очередь эмитенты электронных денежных средств рассматриваются в качестве «денежных отправителей», и поэтому должны регулироваться подобно другим нефинансовым институтам, участвующим в платёжном бизнесе.

Специфика США состоит в том, что на федеральном уровне деятельность небанковских эмитентов электронных средств практически не контролируется, она регламентируется законами штатов. Многоцелевые предоплаченные карты, электронные кошельки и смарт-карты рассматриваются как долги их эмитента, а не депозиты, а значит, выпадают из сферы регулирования Федеральной резервной системы.

В Японии на данный момент нет закона, регулирующего непосредственно эмиссию электронных денег. В основном этот сегмент функционирует на базе Гражданского Кодекса, закона «О предоплаченной карте» и договорах. В широком смысле в различных публикациях электронные деньги рассматриваются как «одна из новых форм банковского долга, которая может использоваться как средство платежа[11]11
  Nobuhiko Sugiura. Electronic Money and the Law: legal realities and future challenges//Pacific Rim Law & Policy Journal Association. № 1361. 2008.; Д А. Кочергин. Мировой опыт регулирования в сфере электронных денег//Мировая экономика и международные отношения. М. № 4. 2005 г.


[Закрыть]», то есть, в качестве депозитов. Неоднократно предлагалось ввести новый вид банковской лицензии, которая позволила бы эмитентам электронных денег участвовать в расчётном бизнесе, оставляя за традиционными банками монопольное право на участие в ссудно-депозитном бизнесе, но пока это положение нигде не было закреплено.