Текст книги "Деньги делают деньги"

На рынке инвестиций в молодой бизнес работает множество фондов. Они ищут перспективные проекты. Целые команды профессиональных аналитиков рассчитывают и сопоставляют, взвешивают риски и много инвестируют. До широкой публики доходят только истории успеха: как вложили два миллиона, а через несколько лет получили пятьдесят. Такое действительно бывает, но только при профессиональном подходе, анализе и далеко не всегда.

Лишь небольшое количество новых компаний добивается успеха. Если вы попытаетесь изучить статистику разорившихся стартапов, то вряд ли найдете достоверную информацию – просто нет исследований, достойных доверия. Поэтому приходится ссылаться на мнения экспертов и на собственный опыт.

Я слышал суровое экспертное мнение, что только 5 % стартапов добиваются результата, а большинство разоряются. Есть более оптимистичное и реальное мнение, что около 70 % компаний не показывают ожидаемых результатов, примерно 20 % банкротятся в течение пяти лет и только 5 % выстреливают лучше, чем планировалось.

Все до одного эксперты уверены, что большинство компаний испытывает сложности и не оправдывает ожиданий хозяев и инвесторов – и это чистая правда. А одна моя знакомая призналась, что у нее нет ни одного положительного опыта вложения в чужой бизнес и сейчас она уже никому денег не дает. Говорит, что лучше отправить эти средства на благотворительность – больше пользы.

Это означает, что если вы инвестируете в чужое предприятие, то с высокой долей вероятности потеряете деньги. В этом можно участвовать, только если вы сознательно рискуете и готовы расстаться с деньгами либо если вы профессионал в этой области.

Глава 2
Банкиры – воры?

Банковский депозит – один из самых распространенных способов вложения средств. Никто не проходит мимо этого инструмента, и он часто используется, вопрос только в том, когда, сколько и на какой срок вкладывать.

Это простой и относительно надежный способ получать настоящий пассивный доход. Ведь можно отнести деньги в ближайший банк, заключить с ним договор и ни о чем не думать – просто пользоваться деньгами, капающими на ваш счет. Этот вариант подходит для сохранения средств, но только в случае высокой надежности банка.

Риски банков касаются каждого, не только богатых людей, но и не очень обеспеченных тоже. Взять ту же павловскую денежную реформу 1991 года – фактически это была конфискация. Несмотря на огромные очереди в сберкассы, многие из которых брали штурмом, большинству не удалось поменять ничего. Мои родители, видя, что происходит в отделениях банка, даже не стали заниматься этим обменом, просто решили смириться с потерей своих небольших накоплений.

Жесткие ограничения на снятие наличных не позволили людям спасти даже то, что было на сберкнижках, а вскоре цены выросли в два раза. Практически вся страна обеднела за очень короткий срок. О каком доверии к банкам и власти можно говорить в такой ситуации?

Среди моих друзей и клиентов много людей, которые совершенно не доверяют банкам. Не только российским, но и зарубежным. Будь их воля, они не имели бы с банками никаких дел. Но это невозможно, ведь все операции проходят через банковский счет, поэтому иметь счет в банке необходимо. К тому же это и самый ликвидный актив – вы можете в любой момент распорядиться этими деньгами.

Главное, что нужно понимать клиенту банка, – вы приносите реальные деньги, а получаете всего лишь выписку со счета. Вернете ли вы обратно свои деньги и в каком количестве – большой вопрос. Это зависит от многих факторов и совсем не зависит от вас. Ведь бизнес банкира заключается в том, чтобы воспользоваться вашими деньгами, вложить их куда-то и получить больший доход, чем он обещал вам. А что он будет делать, если не получится? Неужели вложит свои средства и вернет ваши? Не будьте так наивны. Многочисленные факты советской и российской действительности подтверждают мои слова.

Вы наверняка знаете, что в последние годы наш ЦБ ведет активную работу по зачистке банковского сектора. В начале 2000-х кредитных организаций было больше 1000, а к августу 2019 года осталось менее 500, то есть их количество сократили в два с лишним раза. Каждый второй банк не пережил этих времен. Сколько скандалов, трагедий и уголовных дел было за это время! Погорели крупнейшие банки – «Открытие», «Траст», «Промсвязьбанк», «Бинбанк» и многие другие.

Часть бывших владельцев пытается спастись от преследований за рубежом, в основном в Лондоне. Идут судебные тяжбы, неспециалисту сложно разобраться, кто прав, а кто виноват. Странно только, что банк не расплатился с тысячами клиентов, а бывший руководитель ворочает сотнями миллионов в другой стране.

Как пример можно рассмотреть историю банкротства «Внешпромбанка» – одного из крупных и, казалось бы, надежных банков. Его хозяин обладал большими связями, и многие известные люди хранили там свои средства.

Схема вывода средств из банка (воровства) примерно одинакова. Руководством создаются свои компании, которым выдаются банковские кредиты. Если дела идут хорошо, кредиты возвращаются, если плохо – кредиты остаются в компаниях, банк оказывается банкротом. Арестованные по делу «Внешпромбанка» его руководители, не успевшие уехать за рубеж, признали эту схему и свою вину в хищении 114 млрд рублей, а организатор этого бизнеса, бывший хозяин банка, живет в Лондоне, перебравшись туда из Монако. Лондонский суд уже арестовал его активы (долю в престижной швейцарской гостинице, недвижимость в разных странах мира, яхты) и требует объяснений. Интересно, что лондонский суд ограничил его расходы суммой 10 000 фунтов в неделю (около 800 000 рублей), а ему этого на повседневные расходы не хватает.

Мой знакомый пару лет назад решил сделать перевод из своего банка, в котором он много лет был VIP-клиентом и знал его основателей, в другой – так было нужно для проведения сделки по покупке крупной недвижимости. Сумма была значительной – несколько десятков миллионов рублей, почти все, что он накопил на этом счету. Через несколько дней после перевода у первого банка отзывают лицензию. Знакомый понимает, что, если бы не стечение обстоятельств, заставившее его быстро вывести средства, он бы их просто потерял. В его доме в этот день был праздник: он решил, что практически обрел эти деньги заново!

Еще в 1990-е, когда доверие к банкам было выше, я стал свидетелем запомнившейся навсегда сцены. Мой знакомый, владелец многих предприятий и активов, подходит к дверям крупного банка, только что обанкротившегося. Понимает, что он там не получит ни копейки, его плечи опускаются, и он бредет в окружении охраны к своему лимузину. В этот момент человек потерял почти все, что заработал за свою жизнь, – ведь все личные деньги и средства своих компаний он хранил в этом банке, полностью ему доверяя. После этого ему пришлось начинать все заново, как много лет назад.

Надо понимать, что когда вы отдаете деньги банку, то целиком принимаете на себя его риски. Тем не менее это один из самых надежных способов хранения средств за счет контроля ЦБ и его жестких требований. Не надо забывать и о государственной гарантии вложений: в случае банкротства банка сумма, не превышающая 1 400 000 рублей, выплачивается другим банком, и эта система работает. Правда, если храните больше, то деньги не вернут.

Взаимодействие клиента с банком в последние годы значительно изменилось: если раньше в банке можно было получить какие-то особые условия для предстоящей сделки или своих потребностей, то теперь все формализовано и обезличено. Уходит в небытие персональный сервис, даже для VIP-клиентов, хотя во многих банках большое внимание уделяют работе с богатыми и важными клиентами, для них это ценное направление работы, но оно ориентировано в основном на продажу банковских продуктов высокой стоимости, а не на сервис. У вас будут особые тарифы на операции, персональный менеджер, который ничего особо не решает, и не более того.

Мой клиент большую часть времени проводит за рубежом. Он попросил своего персонального менеджера в крупном российском банке подготовить для него справку о том, что является клиентом этого банка. Справка выдается только на русском или английском языках, а на французском это невозможно. Ладно, переведем сами у нотариуса. Форма справки четко определена, ни слова в ней изменить невозможно. Клиент просил вставить для него одно-единственное предложение о том, что он является добросовестным клиентом банка с момента открытия счета. Но ему отказали – не положено. А французам обычной формулировки оказалось недостаточно. Так вот он попал в жернова двух бюрократических систем. Либо вы вписываетесь в систему, либо… до свидания.

Зато появилось дистанционное обслуживание, интернет-банк, а некоторые банки даже не имеют реальных отделений, все в облаке. Это очень удобно, но есть ограничения: для простых и регулярных операций этого достаточно, но, если нужно что-то особенное, не вписывающееся в систему, начинаются проблемы.

Рыночная ситуация сегодня такова, что доходность по банковским депозитам очень мала. Так было все последние годы, и это продлится еще много лет. После 2014 года, когда произошло самое значительное снижение ставок, проценты по валютным вкладам колеблются в районе 0–1 % годовых. С рублями чуть лучше – 4–10 % годовых в среднем, но, как правило, это не покрывает инфляции.

Нельзя забывать и о девальвации рубля, которая происходит всегда неожиданно для населения, но регулярно. Например, по итогам 2018 года падение рубля относительно доллара было в районе 20 %. Это значит, что если вы хранили доллары с 0 % годовых, то ничего не приобрели в валюте, но в рублях выиграли около 10 % по сравнению с теми, кто имел рублевые вклады с доходностью 10 % в год.

В зарубежных банках проценты по депозитам еще меньше, чем в российских, а некоторые уже берут деньги с клиентов за хранение средств. Не нравится – забирай. То есть вы не зарабатываете в банке, а регулярно теряете: сумма на счету уменьшается с каждым годом, хотя вы ничего и не тратите на себя.

Поэтому люди бизнеса не хранят крупные суммы в банках и не оценивают эти вложения как перспективный или доходный актив. Скорее, это для них некая подушка безопасности, тот необходимый минимум, который они хотят иметь на случай форс-мажора: потери дохода или других непредвиденных ситуаций.

Каждый оценивает этот минимум по-своему. Общая рекомендация – надо иметь на счету сумму, равную вашим средним расходам за период от 6 до 12 месяцев, – в зависимости от аппетита. Чем больше запас, тем спокойнее, чем запас меньше, тем сильнее мотивация крутиться, зарабатывать.

Что касается меня, то я не делаю почти никаких запасов, а практически все деньги вкладываю в новые активы, при этом использую кредитные линии, потребительские кредиты и кредитные карты, внимательно следя за тем, чтобы не перегрузить себя выплатой процентов.

Я считаю, что банковский депозит – лучший способ для хранения средств пенсионера. Когда уже нет сил и возможностей заниматься каким-либо бизнесом или даже просто работать. Когда не хочется ни о чем думать, напрягаться, а просто нужно получать деньги на счет и тратить их на свою повседневную жизнь. Хотя сегодня процентные ставки такие низкие, что прожить на этот доход невозможно и придется просто проедать накопления.

А еще есть банковские ячейки, и многие наши соотечественники хранят в них наличность и драгоценности. Только мало кто знает, что банк не несет никакой ответственности за их сохранность, и в последние годы произошло много случаев пропажи содержимого ячеек. Клиент приходит в банк, открывает ячейку, а там пусто. Как такое может быть? Как правило, это мошенничество – результат сговора охранника и менеджера банка, получивших доступ к ключам хранилища, и у клиента нет ни единого шанса вернуть себе украденные ценности.

Хранить ценности в банковской ячейке или тем более дома – опасно!

Некоторые устанавливают в квартире или загородном доме сейфы, вмонтированные в стены, предполагая, что это надежная защита. Но грабители с этими сейфами легко справляются. Наличие сейфа даже является приманкой для воров: ведь если есть сейф, то в нем наверняка хранится что-то очень ценное.

Злоумышленники залезают в дом, когда никого нет, быстро находят сейф металлоискателем, выламывают его из стены, загружают в машину и увозят, а взламывают уже в другом месте. Вся кража совершается за несколько минут. Бывает, что воры вламываются в несколько соседних домов по очереди. Имея драгоценности, владея дорогими вещами и выставляя их напоказ, вы привлекаете внимание преступников. В курортных местах за рубежом есть банды, специализирующиеся на грабеже наших соотечественников. Они знают, что наши сограждане часто возят с собой значительные суммы, носят дорогостоящие украшения и вещи, которые можно будет легко перепродать. Тем, кто снимает дома, надо быть особенно осторожными. Как правило, преступники ночью засовывают в окно шланг и через него подают усыпляющий газ, а потом заходят в дом и спокойно собирают все, что могут унести. Снимают даже кольца с пальцев, настолько сон глубок. Это еще и опасно для жизни, после такого газа можно не проснуться. Поэтому лучше выглядеть как все, не выделяться.

Глава 3
Ценность бумаг

На протяжении последних 20 лет я постоянно вкладываю деньги в разные инструменты фондового рынка и не называю себя не то что профессионалом, даже специалистом. Я летаю всю жизнь на самолетах по многу раз в год и пилотом себя совершенно не считаю, но могу много полезного посоветовать другим путешественникам.

Кстати, часто фондовый рынок сравнивают именно с путешествием на самолете, а профессионала рынка – с пилотом, потому что управление портфелем ценных бумаг – это очень специфичная, сложная и рискованная деятельность. Она требует серьезной подготовки, опыта, тренировки, и нужно постоянно подтверждать свою квалификацию на деле. Очень важны и личные качества: честность, надежность, высочайшая ответственность, ведь специалисту фондового рынка люди доверяют свое финансовое благополучие.

Для клиента часто успех или провал на рынке жизненно важен, критичен. Наверное, каждый слышал множество историй о Великой депрессии, самоубийствах людей, потерявших состояние на бирже. В деловой прессе периодически встречаются заголовки вроде: «В результате падения акций Джонсон (Иванов, Петров) потерял NN миллионов».

Одного сильно пострадавшего я знаю лично. Он американец. Вложил крупные суммы, все, что у него было, в ценные бумаги, еще и взял большие кредиты. После обвала биржи ему пришлось продать все, включая дом и машину, чтобы рассчитаться с банком, и сейчас у него очень сложный период. Он уже пенсионер, так и не смог оправиться от потерь и живет за счет родных.

Можно сказать, что я – продвинутый пользователь фондового рынка с большим стажем и опытом. Эта глава – мой рассказ о фондовом рынке от лица потребителя и для потребителя, как говорят, «для чайников». Личный опыт без прикрас.

Разобраться в разных видах ценных бумаг и продуктов обычному человеку очень сложно, почти невозможно и требует много времени. Новые продукты появляются постоянно, их создают банки, инвестиционные компании и другие участники рынка. От многообразия голова может пойти кругом. Чтобы во всем этом разобраться, надо стать профессионалом и постоянно тратить на это кучу времени: мониторить рынок, изучать тенденции, прогнозы аналитиков, обмениваться мнениями.

Пытаться стать богатым за счет вложений в фондовый рынок – ошибка. В моем кругу немало обеспеченных людей, сделавших капитал на фондовом рынке, но все они – профессионалы, посвятили этому свою жизнь. Дилетанту тут делать нечего. Мне не знаком ни один человек, который разбогател бы на ценных бумагах, работая в другой области и не посвящая фондовому рынку все силы и время. Но вложения в ценные бумаги – отличный инструмент для сохранения и приумножения ваших активов. Необходимо использовать этот механизм, но обращаться к профессионалам рынка и не брать на себя больше рисков, чем вы готовы понести.

Как вести себя на фондовом рынке? Какую стратегию выбрать? Как заработать больше, да еще и ничего не потерять? Есть несколько методов поведения, стратегий, которые вы можете выбрать как наиболее подходящие для себя в соответствии со своими планами, ожиданиями и терпимостью к риску. Я позаимствовал типологию инвесторов у авторитетного профессионала Исаака Беккера и немного ее переработал. При работе с ценными бумагами важно справедливо и объективно оценивать свое поведение на рынке, свою роль и цели, чтобы получить наилучший результат.

Игрок – тот, кто работает на этом рынке, покупает и продает самостоятельно, сильно рискуя. Как правило, он использует для этого ресурсы интернет-брокера, сидя за компьютером дома. Я не знаком ни с одним успешным человеком такого типа, за исключением профессионалов, которые только этим и занимаются. Зато знаю множество историй, когда человек попытался торговать самостоятельно и прогорел. Сам я не пробовал идти этим путем: разобрался в вопросе и понял, что это не мое.

Оптимист-кладоискатель – ищет сверхприбыли и недооценивает риски, надеется на лучшее, не обращая внимания на негативные прогнозы. Ему нравятся красиво преподнесенные проекты, обещающие высокую доходность. Для многих специалистов рынка это желанный клиент: комиссию с него все равно получишь, а если повезет и рынок будет благоприятным, заработаешь. Если же клиент потеряет деньги – мы его предупреждали, просто он не хотел слушать. А еще такой тип инвестора в погоне за сверхдоходом легко может попасть в лапы мошенников.

Много лет назад друзья предложили мне вложить крупную сумму денег в иностранный инвестиционный фонд. Он был очень привлекателен доходностью намного выше среднерыночной. Руководство фонда объясняло это уникальной технологией работы на рынке, опережающей конкурентов. В учредителях значились уважаемые люди. Штаб-квартира находилась в Вене. Была устроена красивая презентация в отеле «Националь»: фуршет с шампанским, умные разговоры. Сейчас я понимаю, что интуиция мне тогда подсказывала держаться от них подальше. Я поучаствовал в их проектах минимально, в отличие от моих друзей, каждый из которых вложил сотни тысяч долларов.

Более года мы ежеквартально получали многостраничные отчеты на английском языке с графиками и таблицами. Все выглядело очень красиво и надежно, но это была афера чистой воды. Отчеты не имели никакого отношения к действительности, а поступающие от клиентов деньги переводились на счета фиктивных компаний и исчезали в офшорных зонах.

Обман раскрылся. Руководители пытались скрыться. Часть их арестовали и осудили в США, но деньги никому вернуть не удалось. Я тогда совершил типичную ошибку – доверился мнению других, пусть даже близких друзей. Такой тип поведения инвестора на рынке называется «доверитель».

Доверитель – тот, кто ведется на известный бренд, слушает мнение друзей и знакомых, а сам не вникает в подробности, не разбирается в сути, не проверяет. Конечно, случаи откровенного обмана редки. В основном люди доверяют известным финансовым институтам, глобальным банкам, зарубежным инвестиционным компаниям с именем и многолетней историей. Но со временем клиент понимает, что им не занимаются, а те продукты, которые ему предложили, не относятся к категории прибыльных да и комиссия по ним неоправданно высока. Это типичная ошибка начинающего. Но ее можно относительно легко исправить, поменяв стратегию, перейти к другому, более квалифицированному и успешному профессионалу. Если, конечно, деньги не потеряны.

У меня многолетний опыт работы с крупнейшими глобальными банками, и везде я сталкивался с одной и той же ситуацией. Для привлечения клиента проявляется большая активность: реклама, презентации, обещания будущих благ. После начала взаимодействия – потеря интереса к клиенту, частая смена менеджера (удивительно, но у них большая текучка кадров), и главное – результаты хуже минимально прогнозируемых, зато надежность вложений, сохранность, спокойствие. Я сделал вывод, что такой способ подходит только для получения пассивного дохода с минимальной доходностью.

Пессимист-неудачник – не верит в успешность вложений в ценные бумаги. Доводы строит на основании собственного или чужого негативного опыта: когда-то была потеряна часть вложенных денег или даже все. Он избегает таких вложений, хранит средства на депозитах, в виде недвижимости или собственного бизнеса, из-за этого упускает возможности дополнительного заработка, рискует потерять деньги и бизнес в кризис, получает низкий доход от банка. Главное, что он перекашивает баланс собственных средств, «хранит все яйца в одной корзине». Я считаю, что риски надо распределять, убытки в одном компенсируются прибылью в другом.

После той истории с мошенничеством иностранного инвестиционного фонда я несколько лет избегал фондового рынка, но, когда эмоции улеглись, вернулся. С тех пор я более внимательно отношусь к компании, с которой работаю, и к продуктам, тщательнее проверяю, не доверяю мнению других. Моя стратегия консервативна, главное – не потерять, поэтому и доход минимален, ненамного больше банковских депозитов. Я использую этот вид активов в первую очередь для распределения рисков, надеясь еще и на общий рост фондового рынка в длительной перспективе. Иногда мне везет, и рынок позволяет получить больше, но это скорее исключение из правил. А если ситуация на рынке плохая, я жду, когда вновь начнется рост. Основная моя стратегия – покупать и сохранять. К этим вложениям я отношусь как к долгосрочным и надежным накоплениям.

Как ни парадоксально, но для успеха на фондовом рынке нужно совмещать разные модели поведения. Отчасти быть оптимистом-кладоискателем, то есть ожидать высокие доходы, отчасти доверителем, рассчитывая на надежность известного бренда и советы друзей, но при этом, как пессимист-неудачник, все подвергать сомнению и перепроверять, рассматривая и наихудший вариант развития событий. Сочетая в себе эти типы инвестора в равной степени, вы сможете принимать наиболее эффективные решения. Лишь одной модели поведения рекомендую избегать – игрока. Оставьте за собой только принятие решений, остальное доверьте профессионалам – либо становитесь профессионалом сами. Но этот путь далеко не для всех.