Текст книги "Конспект лекций для курсов профессиональной переподготовки по специализациям (направлениям) «Мерчандайзер в строительстве» и «Мерчандайзер-Психолог»"

Финансовая политика организации – это совокупность методов управления финансовыми ресурсами организации, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов. Организация, являясь хозяйствующими субъектами, располагают собственными финансовыми ресурсами и вправе определять свою финансовую политику. Целью разработки финансовой политики организации является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей организации. Стратегическими задачами при разработке финансовой политики на организации являются: – оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости организации; – максимизация прибыли; – достижение прозрачности (не секретности) финансово-экономической деятельности организации; – обеспечение инвестиционной привлекательности организации; – использование организацией рыночных механизмов привлечения финансовых средств (коммерческие кредиты, выпуск ценных бумаг и др.) [15 c. 69] [Елисеева И.В. Финансовый анализ: учебник – М.: Юнити, 2010-320 с.]. По периоду функционирования различают два вида финансовой политики организации, такие как, долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочная финансовая политика признана принимать решения, влияющие на деятельность организации в течение длительного промежутка времени, как правило, больше года. Например, закупка оборудования, которое будет относиться на финансовые результаты в течение нескольких лет. Краткосрочная политика нацелена на принятие текущих решений на срок до года. Например, платит и планирует продажу готовой продукции, синхронизирует денежные потоки [19 c. 368].[Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент/ М.Н. Крейнина. – М.: Издательство ДИС, 2017. – 352 с.]. Используемые организацией способы и методы управления финансами дают возможность сопоставить фактические результаты формирования, движения и использования основного и оборотного капитала, финансовых ресурсов с предусмотренными в планах показателями, с нормативами; выявить отклонения и их причины:

1. выявляется степень выполнения месячных, квартальных, годовых планов, поступления выручки от реализации продукции, соответствия фактических затрат на производство и реализацию продукции, получения прибыли, размера прироста оборотных средств, выбытия и ввода основных фондов;

2. контролируется своевременность поступления средств на расчетный счет организации, оплата поставок сырья, материалов, топлива, электроэнергии, иных услуг;

3. осуществляется контроль за правильным и своевременным перечислением средств в денежные фонды организации, за целевым использованием этих фондов;

4. осуществляется контроль за внесением платежей в бюджет, во внебюджетные фонды;

5. контролируется целевое использование кредитов, своевременность их погашения и уплаты процентов;

6. контролируется финансовое состояние организации и выполнение мер по его улучшению [25 c. 78]. [Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М. ТК Велби: 2006. – 424 с.].

Реализация финансовой политики включает в себя стратегические и тактические финансовые решения, которые можно разделить на две группы:

1. инвестиционные решения;

2. решения финансирования.

Ключевой целью разработки финансовой политики организации является создание рациональной системы управления финансовыми ресурсами, направленной на обеспечение стратегических и тактических задач ее деятельности. Указанные задачи индивидуальны для каждого субъекта хозяйствования (например, достижение оптимальной финансовой устойчивости и платежеспособности, рентабельности активов и собственного капитала и др.). Эти аспекты деятельности поддаются управлению с помощью финансового, налогового и управленческого учета и анализа [32 c. 96] [Обущенко Т.Н. Финансы строительства: учебное пособие – М.: Форум, 2010.-560 с.].

Содержание финансовой политики многогранно и включает следующие звенья. Разработку оптимальной концепции управления финансовыми ресурсами организации, обеспечивающую сочетание высокой доходности и защиты от предпринимательского риска [32 c. 41] [Обущенко Т.Н. Финансы строительства: учебное пособие – М.: Форум, 2018.-560 с.]. Виды финансовой стратегии: Выживание; Планирование оздоровления неплатежеспособного предприятия; Стабилизация финансово-экономического состояния предприятия; Рост объема продаж; Экспансионизм; Глобализация деятельности фирмы.

Анализ имущества организации».

Анализ имущества организации предполагает анализ структуры актива баланса, анализ вне оборотных и оборотных активов, и валюты анализ баланса предприятия. Активы предприятия и их структура изучаются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. При анализе структуры активов выявляется соотношение изменения долей вне оборотных и оборотных активов, это особенно важно в условиях финансовых кризисов. При оценке имущества организации важно отслеживать резкие изменения в величине отдельных статей, а также обращать внимание на динамику статей, которые занимают наибольшую часть в балансе. Очень важно находить причины резких изменений, чтобы была возможность спрогнозировать дальнейшее развитие событий и вовремя предотвратить или ослабить неблагоприятные тенденции, это особенно важно в условиях финансовых кризисов. При общем анализе структуры и динамики статей баланса выявляют: – увеличение удельного веса запасов и затрат в структуре активов, а в их составе производственных запасов, – при значительном увеличении запасов и затрат необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что приводит к увеличению кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия. Необходимо обратить внимание на темпы роста дебиторской задолженности, в том числе просроченной, по векселям полученным. Рост этих статей баланса свидетельствует о предоставлении предприятием товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своей прибыли. В то же время предприятие может брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, что приводит к увеличению собственной кредиторской задолженности [14 c. 324] [Ендовицкий Д.А., Исаенко А.Н., Лубков В.А. и др.; Экономический анализ активов организации: учебник под ред. Д.А. Ендовицкого 2019 -607 с.].

Основные вопросы, которые необходимо выяснить при анализе вне оборотных активов предприятия:

1. Общая оценка структуры вне оборотных активов.

2. Анализ основных средств и нематериальных активов.

3. Анализ динамики вне оборотных активов.

Непосредственно выясняется участие в производственном цикле основных средств, нематериальных активов [16 c. 189] [Ефимова О.В. Мельник М.П. Анализ финансовой отчетности 5-е издание, исп. и доп. М.: Омега-А, 2019 г. 451 с.].

Каждая строительная организация является элементом экономики и имеет определенные финансовые взаимоотношения с другими субъектами экономической системы. Такие взаимоотношения составляют сущность финансов предприятия. Эти отношения можно различать по следующим видам:

● отношения с партнерами по бизнесу, связанные с поставками сырья, материалов, строительных конструкций и изделий, топлива и других материальных ресурсов, транспортировкой грузов на строительство, обеспечением работы строительных машин, механизмов и т. п.;отношения с заказчиками строительства, с потребителями товаров в соответствии с заключенными договорами;

● отношения с государством при уплате налогов и других выплат в бюджет и внебюджетные фонды;

● отношения с банковской системой по расчетам за соответствующие услуги, при получении и погашении кредитов, при проведении расчетных операций с поставщиками и заказчиками, а также другим банковским операциям;

● отношения со страховыми компаниями по страхованию производственных и финансовых рисков;

● отношения с работниками организации по выплате заработной платы и других видов доходов;

● отношения с акционерами по выплате дивидендов;

● отношения с учредителями по формированию уставного капитала и распределению дохода;

● отношения с инвестиционными компаниями, фондами по осуществлению финансовых инвестиций.

Финансы предприятия выполняют следующие функции:

1. формирование денежных фондов (доходы);

2. использование денежных фондов (расходы);

3. финансовое планирование;

4. контроль за формированием и использованием денежных средств;

5. стимулирование хозяйственной деятельности за счет эффективного использования финансовых ресурсов.

Понятие и состав финансовых ресурсов организации.

Финансовые ресурсы – это совокупность денежных средств, формируемых при образовании предприятия, поступающих в виде доходов от производственно-хозяйственной деятельности, из внешних источников финансирования и от реализации выбывшего имущества, которые служат для выполнения финансовых обязательств и покрытия затрат по обеспечению строительных работ и экономическому развитию предприятия [https://studopedia.ru/2_34410_finansovie-resursi-i-kreditovanie-stroitelnih-organizatsiy.html]. Финансовые ресурсы делятся на внутренние и внешние.

Внутренние источники.

Образуемые за счет собственных средств:

– прибыль от основной деятельности (СМР, реализация товаров и услуг и т. п.);

– прибыль от выполнения научно-исследовательских работ и другие целевые доходы;

– доходы, полученные от попутной добычи строительных материалов на месте строительства объектов;

– внереализационные доходы (штрафы, пени, возмещение ущерба и т. п.). Образуемые за счет средств, приравненных к собственным:

– амортизационные отчисления;

– выручка от реализации выбывшего имущества;

– задолженность по зарплате, субподрядчикам, поставщикам и т. п.;

– другие виды поступлений.

Внешние источники.

За счет мобилизации на финансовом рынке:

– средства от продажи собственных ценных бумаг (акций, облигаций и др.);

– кредитные инвестиции. Поступающие в порядке перераспределения:

– страховые возмещения по рискам;

– дивиденды, проценты по ценным бумагам других эмитентов;

– бюджетные средства в виде субсидий (представляются на условиях долевого финансирования целевых расходов) и субвенций (представляются на безвозмездной и безвозвратной основе на определенные целевые расходы);

– другие виды ресурсов.

Денежные фонды предприятия.

В процессе движения средств организации образуются следующие денежные фонды:

● уставный капитал – формируется в момент организации предприятия путем внесения вкладов учредителями в виде денег, ценных бумаг, имущества, интеллектуальной собственности;

● добавочный капитал – образуется за счет прироста стоимости основных фондов (результат переоценки), эмиссионного дохода (продажа акций сверх их номинальной стоимости), безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные нужды. Используется для увеличения уставного капитала и на погашение убытков;

● резервный капитал – образуется в размере, определенном уставом (не менее 15 % от уставного капитала) и за счет прибыли предприятия. Используется для покрытия убытков предприятия, а также выплаты дивидендов при отсутствии необходимой прибыли;

● фонд накопления – образуется из прибыли организации, которая вновь реинвестирована в производство;

● фонд потребления – образуется из прибыли и используется для удовлетворения материальных потребностей работников, финансирования объектов непроизводственной сферы, выплаты компенсаций;

● валютный фонд – образуется от экспорта продукции или за счет покупки валюты на валютном рынке для закупки импортного оборудования, сырья и материалов.

Строительные организации не всегда имеют возможность покрыть свои потребности в денежных средствах за счет собственных источников. Процесс строительства довольно продолжителен и может составлять несколько лет, а финансирование объектов требует достаточно больших денежных средств. Кроме того, время поступлений денежных средств за произведенные строительно-монтажные работы может изменяться в силу различных обстоятельств, а инфляционные процессы и увеличение объемов производства способствуют также привлечению заемных средств.

Кредитно-финансовая система РФ. Виды кредитования строительных организаций и взаимоотношения с банками.

Кредитно-финансовая система неотъемлемая часть экономики страны, которая является одним из важнейших инструментов ее регулирования, призванная решать задачи экономического равновесия, равновесия платежного баланса страны и обеспечения стабильности темпов экономического роста экономики. Банковская система РФ имеет двухуровневую структуру. На первом уровне системы находится Центральный банк (ЦБ) РФ, который призван обеспечить устойчивость рубля как национальной валюты, эффективность и бесперебойность функционирования системы расчетов, развивать и укреплять в целом банковскую систему России. ЦБ РФ в соответствии с ФЗ «О банке России» выполняет следующие основные функции:

● во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику;

● монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

● является кредитором последней инстанции для кредитных организаций и организует систему рефинансирования;

● устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;

● осуществляет валютное регулирование;

● осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся аудитом;

● осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

● принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации в целом и по регионам, публикует соответствующие материалы и статистические данные.

На втором уровне банковской системы РФ находятся:*

● Коммерческие банки, которые составляют основу кредитной системы и концентрируют основную часть кредитных ресурсов страны. Они организуются на акционерной основе юридическим лицами и гражданами и выполняют функции посредников между теми, кто имеет временно свободные деньги, и теми, кто в них нуждается.

● Инвестиционные банки, удельный вес которых не значителен в активах кредитной системы. Занимаются главным образом эмиссионно-учредительными операциями. Они организуют выпуск и размещение ценных бумаг (акций различных компаний) и их вторичное обращение.

● Банки специального назначения (сберегательные – специализируются на обслуживание широких слоев населения, ипотечные – специализируются на выдаче долгосрочного кредита и/или ссуд под залог недвижимости, потребительского кредита).

Лизинг и его использование организациями строительного комплекса.

Базовым Законом о Лизинге, является нормативно-правовое регулирование лизинговых отношений, которое регулируется Федеральным Законом РФ от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге». Лизинговая сделка, как правило, имеет трехсторонний характер взаимоотношений с участием трех субъектов:

1. лизингодатель (в его роли может выступить банковское учреждение, специализированная лизинговая компания или другой хозяйствующий субъект), представляющий на условиях лизингового соглашения во владение и пользование имущество, специально приобретенное в собственность;

2. лизингополучатель (в его роли может выступить любое юридическое, или физическое лицо, занимающееся предпринимательской деятельностью);

3. продавец лизингового имущества (в его роли, как правило, выступает завод-изготовитель машин и оборудования, а также другое юридическое или физическое лицо), являющегося объектом лизингового договора.

Строительные организации в основном потенциальные лизингополучатели. Однако в ряде случаев они могут выступать в качестве продавца лизингового имущества (например, при реализации строительных машин и оборудования уже бывших в употреблении), а также в роли лизингодателя, если лизинговая деятельность осуществляется подразделениями механизации.

Рис. 1.2. «Схема финансового лизинга»

Различают лизинг оперативный и финансовый. При оперативном лизинге лизингодатель берет на себя обязанности по техническому обслуживанию и ремонту объекта сделки и несет за него полную ответственность. Финансовый лизинг применяется тогда, когда лизинговая компания просто финансирует приобретение необходимого оборудования. При этом лизингополучатель несет все расходы по техническому обслуживанию и ремонту арендованного имущества.

1. Цель анализа финансово-хозяйственной деятельности организации является выявление проблемы в управлении организации в целом и ее финансовыми ресурсами в частности.

2. Предмет анализа финансово-хозяйственной деятельности организации: анализ производственных и экономических результатов, финансового состояния и результатов социального развития и использования трудовых ресурсов, состояния и использования основных фондов, а также оценка эффективности.

3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации включает в себя следующие основные направления: изложении методики анализа результатов производственно-хозяйственной, коммерческой, социальной и других видов деятельности организации; выявлении основных приемов анализа состояния и использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов; установлении путей повышения эффективности хозяйствующего субъекта на основе комплексного технико-экономического анализа; оценке финансового состояния и диагностика банкротства, а также оценка финансового риска; оценке экономических результатов работы организации с позиции конкурентоспособности продукции (работ, услуг), рейтингов организации, деловой активности и репутации; оценке использования материальных ресурсов и состояния их запасов, состояния и использования основных фондов; оценке экологических последствий деятельности организации; оценке эффективности работы организации.

4. Принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности организации: достоверное отражение реального состояния; научную обоснованность; отражение определенной цели; взаимосвязь с другими видами анализа; системность; комплексность; вариантность; согласованность отдельных элементов; отражение отраслевой и территориальной специфики.

5. Основа анализа – мониторинг, постоянный, систематический контроль за изменением состояния финансово-хозяйственной деятельности организации и анализ причинно-следственных связей ее результатов с определенными группами факторов, диагностика тенденций и закономерностей (пример).

6. Финансовая деятельность, как часть хозяйственной деятельности, содержит в себе денежные отношения, которые связаны с производством и реализацией продукции, воспроизводством основных и оборотных фондов, а также образованием и использованием доходов (схема или пример).

7. Объект и субъект финансового анализа, финансовый результат и финансовое состояние организации.

1. Подготовить и представить в «видео-формате» выступление на тему: «Задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности организации: идентификация реального состояния анализируемых объектов; выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового состояния; выявление изменений в состоянии объектов в пространственно – временном разрезе; установление основных факторов, которые вызвали изменение в финансовом состоянии объекта, и учет их влияния; прогноз основных тенденций».

2. Подготовить и представить в «видео-формате» выступление на тему: «Функции анализа: контрольная, учетная, стимулирующая, организационная и индикативная (пример)».

3. Подготовить и представить в «видео-формате» выступление на тему: «Методика проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности организации включает в себя совокупность конкретных приемов и способов выполнения технико-экономического анализа (пример)».