Текст книги "Деньги. Кредит. Банки. Ответы на экзаменационные билеты"

37. Международные расчеты

Международные расчеты – это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими, научно-техническими и культурными отношениями между государствами, организациями и гражданами разных стран. Расчеты осуществляются через банки безналичным путем. Для этого банки используют свой заграничный аппарат и корреспондентские отношения с иностранными банками, которые сопровождаются открытием корреспондентских счетов лоро и ностро.

Корреспондентские отношения определяют порядок расчетов, размер комиссии, методы пополнения израсходованных средств.

Схематически механизм международных расчетов можно представить следующим образом:

1) импортер покупает у своего банка телеграфный перевод, банковский чек, вексель или другой платежный документ и пересылает экспортеру;

2) экспортер получает от импортера этот платежный документ и продает его своему банку за национальную валюту, которая необходима ему для производства и иных целей;

3) банк экспортера пересылает за границу своему банку-корреспонденту платежный документ;

4) сумма иностранной валюты, полученная от продажи этого документа, зачисляется банком импортера на корреспондентский счет банка экспортера. Банки обычно поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах в соответствии со структурой и сроками платежей, а также проводят политику диверсификации своих валютных резервов.

Валютно-финансовые и платежные условия внешнеторговых сделок включают следующие основные элементы:

1) валюту цены, от выбора которой наряду с ее уровнем, размером процентной ставки и курсом зависит степень валютной эффективности сделки;

2) валюту платежа, в которой должно быть погашено обязательство импортера (или заемщика); несовпадение валюты цены и валюты платежа – простейший метод страхования валютного риска;

3) условия платежа – важный элемент внешнеэкономических сделок. Среди них различают наличные платежи, расчеты с предоставлением кредита, кредит с опционом (правом выбора) наличного платежа. К наличным международным расчетам относятся расчеты в период от момента готовности экспортируемых товаров до передачи товарораспорядительных документов импортеру. Предоставление кредита оказывает определенное влияние на условия международных расчетов. Если его международные расчеты осуществляются после перехода товаров в собственность импортера, то экспортер кредитует его обычно в форме выставления тратты. Если импортер оплачивает товар авансом, то он кредитует экспортера.

Формы расчетов:

1) платеж на открытый счет;

2) платеж против документов (инкассо);

3) аккредитив;

4) банковский перевод;

5) расчеты с использование векселей и чеков.

Особенности форм международных расчетов.

1. Импортеры и экспортеры, а также их банки вступают в определенные отношения, связанные с товарораспорядительными и платежными документами.

2. Международные расчеты регулируются нормативными законодательными актами, а также банковскими правилами.

3. Международные расчеты – объект унификации и универсализации банковских операций.

4. Международные расчеты имеют, как правило, документарный характер, т. е. осуществляются против финансовых и коммерческих документов.

К финансовым документам относятся векселя (простые и переводные), чеки, платежные расписки.

Коммерческие документы включают счета-фактуры, отгрузочные документы, подтверждающие отгрузку или отправку товаров (коносаменты, квитанции и др.), страховые документы страховых компаний, другие документы (сертификаты, счета и пр.). Банк проверяет содержание и комплектность указанных документов.

На выбор форм расчетов влияют:

1) вид товара;

2) наличие кредитного соглашения;

3) платежеспособность и репутация контрагентов.

38. Валютный клиринг

Вмешательство государства в сферу международных расчетов проявляется в периодическом использовании валютных клирингов – соглашений между правительствами двух и более стран об обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств.

Валютный клиринг отличается от внутреннего межбанковского клиринга. Во-первых, зачеты по внутреннему клирингу между банками производятся в добровольном порядке, а по валютному клирингу в обязательном: при наличии клирингового соглашения между странами экспортеры и импортеры не имеют права уклоняться от расчетов по клирингу. Во-вторых, по внутреннему клирингу сальдо зачета немедленно превращается в деньги, а при валютном клиринге возникает проблема погашения сальдо.

Причинами введения валютных клирингов в 30-х гг. XX в. явились:

1) нестабильность экономики;

2) неуравновешенность платежных балансов;

3) неравномерное распределение золотовалютных резервов;

4) отмена золотого стандарта во внутреннем денежном обращении;

5) инфляция;

6) валютные ограничения;

7) обострение конкурентной борьбы.

Цели валютного клиринга (различны в зависимости от валютно-экономического положения страны):

1) выравнивание платежного баланса без затрат золотовалютных резервов;

2) получение льготного кредита от контрагента, имеющего активный платежный баланс;

3) ответная мера на дискриминационные действия другого государства;

4) безвозвратное финансирование страной с активным платежным балансом страны с пассивным платежным балансом.

Характерной чертой валютных клирингов является замена валютного оборота с заграницей расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный зачет взаимных требований и обязательств.

Клиринг – главный, но не единственный вид платежного соглашения. Платежные соглашения между государствами регулируют разнообразные вопросы международных расчетов (в частности, порядок использования валютных поступлений, состояние платежного баланса и его отдельных статей, взаимное предоставление валют для текущих платежей, режим ограниченной конвертируемости валют и т. д.).

Формы валютного клиринга. Эти формы разнообразны и могут быть классифицированы по следующим основным признакам:

1) в зависимости от числа стран-участниц различаются:

а) односторонние;

б) двусторонние;

в) многосторонние;

г) международные;

2) по объему операций различаются:

а) полный клиринг, охватывающий до 95 % платежного оборота;

б) частичный, распространяющийся на определенные операции;

3) по способу регулирования сальдо клирингового счета:

а) свободно конвертируемое;

б) условно конвертируемое (например, по истечению срока обязательств);

в) неконвертируемое.

Лимит задолженности по сальдо клирингового счета зависит от размера товарооборота и обычно фиксируется на уровне 5-10 % его объема, а также от сезонных колебаний товарных поставок (в этом случае лимит выше). Данный лимит определяет возможность получения кредита у контрагента. Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная счетная валютная единица. При расчетах через валютный клиринг деньги выполняют функции меры стоимости и средства платежа. При взаимном зачете требований без образования сальдо деньги выступают как идеальные.

При клиринговых расчетах возникают две категории валютного риска – замораживание валютной выручки при неконвертируемом клиринге и потери при изменении курса.

39. Платежный баланс, его сущность и структура

Платежный баланс – это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.

Различают платежный баланс:

1) за определенный период (год, квартал, месяц);

2) на определенную дату.

Хотя платежный баланс на дату не фиксируется в форме публикуемых статистических показателей, но он отражает изменения соотношений платежей и поступлений, которые подлежат исполнению на определенную дату. Платежный баланс за определенный период представляет собой соотношение платежей и поступлений за данный отрезок времени и позволяет выявить изменения в международных экономических отношениях страны, состояние и развитие ее экономики. Платежный баланс активен, если валютные поступления превышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления.

По методологии Международного валютного фонда платежный баланс – это систематический перечень всех экономических операций, осуществленных за определенный отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами, т. е. резидентами всех остальных стран мира.

В нем фактические денежные платежи по текущему коммерческому обороту объединяются с безвалютными операциями, включающими товарообменные сделки и безвозмездную внешнюю помощь, с перемещением краткосрочных и долгосрочных капиталов и с такими операциями, которые в данный период не сопровождаются денежными платежами, а лишь порождают взаимные требования и обязательства денежного характера. В итоге платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом права собственности на товары, услуги и иные ценности от резидентов к нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной страны в другую. При этом не имеет значения, сопровождается ли передача ценностей за границу денежным возмещением в виде реального платежа, или же она осуществляется в обмен на аналогичные ценности, в кредит либо безвозмездно.

Помимо платежного баланса, в системе международных расчетов принято выделять:

1) расчетный баланс — это соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам на какую-либо дату независимо от сроков поступления платежей;

2) баланс международной задолженности близок к расчетному, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах.

Основные различия между расчетными и платежными балансами состоят в следующем.

В расчетный баланс включаются требования и обязательства страны к загранице (в т. ч. непогашенные); в платежный баланс входят только фактически произведенные поступления и платежи.

В расчетном балансе отражаются все полученные и предоставленные кредиты (в т. ч. непогашенные, которые не включаются в платежный баланс).

Конечное сальдо – активное или пассивное – платежного и расчетного балансов не совпадают и обычно противоположны.

В платежный баланс включаются только оплаченные экспорт и импорт, а расчетный охватывает и неоплаченную часть товарооборота, осуществляемого в кредит.

Таким образом, различия между балансами определяются преимущественно развитием международных кредитных отношений.

Структура платежного баланса.

По характеру операций публикуемые платежные балансы включают два основных раздела.

1. «Платежный баланс по текущим операциям»:

1) платежи и поступления по внешнеторговым операциям, или торговый баланс;

2) баланс услуг и некоммерческих операций, доходы и платежи по инвестициям.

2. «Баланс движения капиталов (краткосрочные и долгосрочные операции) и кредитов».

За балансом движения капиталов и кредитов следует статья «Ошибки и пропуски», которая показывает неучтенное движение краткосрочного капитала.

40. Влияние современной валютной системы на коммерческую деятельность

Современная экономика стоит на путях все большей глобализации межнациональных связей, и, следовательно, влияние валютной системы на экономику внутри страны все больше возрастает. В связи с этим постепенно усиливается роль государственного регулирования валютной системы.

Это регулирование осуществляется через валютную политику государства, в рамках которой вынуждены функционировать все экономические субъекты внутри страны.

В широком смысле валютная политика включает валютное регулирование и контроль, международное валютно-финансовое сотрудничество и в т. ч. членство в международных организациях, взаимодействие между центральными банками.

Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством (совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее пределами) и валютными соглашениями (двусторонними и многосторонними) между отдельными государствами или группами государств.

Различают структурную и текущую валютную политику.

Структурная валютная политика направлена на осуществление долгосрочных структурных изменений в мировой валютной системе (проведение валютных реформ).

Текущая валютная политика означает повседневное и оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного и золотого рынков.

Формы валютной политики.

1. Дисконтная валютная политика (учетная) – это изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на движение краткосрочных капиталов и динамику внутренних кредитов (денежной массы, цен, совокупного спроса).

2. Девизная политика – метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты. В целях повышения курса национальной валюты центральный банк продает, а для снижения – скупает иностранную валюту. Девизная политика имеет такие разновидности, как:

1) валютная интервенция – это вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке в целях воздействия в определенном направлении на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты;

2) диверсификация валютных резервов – политика государства, банков, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют, проведение валютной интервенции и защиту от валютных рисков;

3) валютные ограничения, вводимые государством на операции с валютой, золотом и другими валютными ценностями, что отражается в валютном законодательстве;

4) двойной валютный рынок – деление валютного рынка на две части:

а) официальный валютный курс – по коммерческим операциям и услугам;

б) рыночный валютный курс – по финансовым операциям (движение капиталов, кредитов);

5) девальвация – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным денежным единицам. Объективной основой для нее является завышение официального валютного курса по сравнению с реальной покупательной способностью денежных единиц;

6) ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте. Определяя проценты девальвации, необходимо принять данную валюту за единицу, разделить курсовую разницу на первоначальный курс и умножить на 100.

41. Сущность и причины инфляции

Инфляция (от лат. inflation – «вздутие») означает переполнение сферы обращения денежными знаками сверх действительной потребности национального хозяйства. Обычно инфляция имеет в своей основе не одну, а несколько взаимосвязанных причин, и проявляется она не только в повышении цен – наряду с открытой, ценовой имеет место скрытая, или подавленная, инфляция, проявляющаяся прежде всего в дефиците, ухудшении качества товаров.

Во время инфляции бумажные деньги обесцениваются по отношению:

1) к золоту (при золотом стандарте);

2) к товарам;

3) к иностранным валютам.

Под инфляцией понимается дисбаланс спроса и предложения (форма нарушения общего равновесия), проявляющийся в общем росте цен. Инфляцию можно определить как непрерывный общий рост цен. И в этом случае ключевыми словами при ее определении будут следующие: непрерывный, т. е. рост цен происходит постоянно; и общий, т. е. повышение цен охватывает все рынке, и это характерно для экономики в целом. Некоторые экономисты считают, что под инфляцией следует понимать повышение общего уровня цен в экономике.

Инфляция – это снижение покупательной силы денег и это повышение денежных цен на блага.

В основе инфляции лежит несоответствие денежного спроса и товарной массы. Эта диспропорция может порождаться:

1) дефицитом госбюджета;

2) чрезмерным инвестированием;

3) опережающим ростом заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда;

4) произвольным установлением государственных цен, вызывающим перекосы в величине и структуре спроса.

Повышение цен и появление излишнего количества денег – это лишь внешние проявления инфляции; ее глубинной причиной является нарушение пропорций национального хозяйства, т. е. нарушение общего равновесия. В мировой экономической литературе выделяют такие основные силы, приводящие к дисбалансу национального хозяйства и инфляции, как:

1) государственная монополия на эмиссию бумажных денег, на внешнюю торговлю, на непроизводственные (прежде всего военные) и прочие расходы, связанные с функциями современного государства;

2) профсоюзная монополия, задающая размер и продолжительность того или иного уровня заработной платы;

3) монополизм крупнейших фирм на определение цен собственных издержек.

Все эти причины взаимосвязаны, и каждая по-своему может вести к росту или падению спроса и предложения, нарушая их баланс. Знание источников инфляции важно для выработки конкретных мер борьбы с инфляцией. Инфляция не может быть оценена однозначно. Негативные последствия инфляции хорошо известны в нашей стране. Гораздо менее известен тот факт, что инфляция вместе с тем способствует и экономическому росту. Инфляция, способствуя повышению цен и норм прибыли, вначале выступает как фактор оживления конъюнктуры, но по мере углубления она превращается из двигателя в тормоз, усиливая социально-экономическую неустойчивость в стране. В странах с развитой рыночной экономикой ползучая инфляция рассматривается в качестве нормального фактора экономического роста. Однако галопирующая и гиперинфляция воспринимаются как явление негативное, поскольку несут в себе огромные социально-экономические издержки. Борьба с инфляцией представляет собой задачу макроэкономическую. Перед правительством стоит главный вопрос: или ликвидировать инфляцию посредством радикальных мер, или адаптироваться к ней.

Если на этом промежутке наблюдаются высокие темпы инфляции, то субъекты хозяйствования закладывают эти темпы в свои планы на будущее: потребители увеличивают закупки тех товаров, цены на которые имеют тенденцию к наибольшему росту, вследствие чего нагнетается текущий спрос, провоцируется повторное подорожание товаров и услуг.

42. Характеристика основных типов и видов инфляции

Различают следующие типы инфляции:

1) скрытую (подавленную);

2) открытую.

Выделяют:

1) по проявлению:

а) внутреннюю инфляцию (снижение покупательной способности денег на внутреннем рынке);

б) внешнюю (снижение покупательной способности денег во внешнеэкономических операциях, т. е. снижение обменного курса валюты);

2) по причинам возникновения:

а) инфляцию как следствие адаптационных ожиданий;

б) инфляцию издержек;

в) инфляцию спроса;

3) по темпам нарастания:

а) умеренную (ползучую) инфляцию;

б) галопирущую инфляцию;

в) гиперинфляцию;

4) по степени сбалансированности роста:

а) сбалансированную инфляцию;

б) есбалансированную инфляцию.

В условиях рыночной экономики, когда цены и доходы свободно формируются в основном под воздействием спроса и предложения, обесценение денег носит открытый характер. В случае же определения цен централизованно-директивным путем имеет место подавленная (скрытая) инфляция. Скрытая инфляция имела место при социалистической системе хозяйствования. Для нее был характерен тотальный административный контроль над ценами и доходами, который заключался в их централизованном планировании. Это привело к почти полному разрушению рыночного механизма, что в свою очередь привело к формированию устойчивого дефицита потребительских товаров и факторов производства. В отличие от скрытой инфляции, открытая инфляция характеризуется общим повышением цен. Одним из первых механизмов открытой инфляции можно назвать адаптивные инфляционные ожидания. Наиболее важный фактор в формировании инфляционных ожиданий – темпы роста цен, усредненные на

некотором промежутке времени, предшествующему данному моменту (если наблюдаются высокие темпы инфляции, то субъекты хозяйствования закладывают эти темпы в свои планы на будущее, вследствие чего нагнетается текущий спрос, провоцируется повторное подорожание товаров).

Инфляции издержек – рост издержек производства, который может быть обусловлен как внешними причинами (удорожанием критического импорта), так и внутренними (ростом материальных затрат).

Инфляции спроса – увеличение платежеспособности спроса на товары по сравнению с его прежней величиной.

В самом общем плане инфляция спроса означает нарушение равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением со стороны спроса. Такой вид инфляции является наиболее изученным. Вычислить темп инфляции для данного год можно следующим образом: вычесть индекс цен прошедшего года из индекса последующего года, разделить эту разницу на индекс прошедшего года, а затем умножить на 100.

Монетаристская инфляция наиболее часто возникает в форме обесценивания национальной валюты, т. е. внешней инфляцией. Это приводит к внутренней инфляции в форме инфляции издержек за счет удорожания импортируемых товаров.

Умеренная (ползучая) инфляция в конкретной стране в конкретный период имеет различный диапазон (в среднем до 10 % в год). При умеренной инфляции сохраняется стоимость денег, для предпринимателей отсутствует риск заключения контрактов в текущих ценах. Считается, что умеренная инфляция стимулирует экономический рост.

Галопирующая инфляция возникает при ежегодном росте цен от 20 % и выше вызывает беспокойство населения и предпринимателей, приводит к стремлению избавиться от денег путем покупки товаров и недвижимости сохранения реальной стоимости денег.

Гиперинфляция наступает при темпах роста цен более 50 % в месяц. Такой стремительный взлет инфляции возможен только при бумажно-денежном обращении и неконвертируемой денежной единице, он предполагает неограниченную эмиссию денег и одновременное падение уровня производства.