Текст книги "Как защититься от мошенничества на финансовом рынке"

Виктор Зверев, Анна Зверева, Дарья Никитина
Как защититься от мошенничества на финансовом рынке

© В. А. Зверев, А. В. Зверева, Д. П. Никитина, 2019

© ООО «ИТК «Дашков и К°», 2019

Предисловие

В последнее время в России (особенно в кризисный период) растёт число мошеннических операций на финансовом рынке с ценными бумагами, вкладами на депозиты, преднамеренным банкротством банков и другие виды мошенничества. Однако проблема выявления схем мошенничества и средств защиты от него на российском финансовом рынке пока слабо освещена в литературе.

В нашей стране уроки финансовой грамотности не введены в список обязательных предметов. Большинство населения, включая школьников и пенсионеров, никогда не изучало ситуации на финансовом рынке, банковское дело или операции с ценными бумагами, поэтому именно эта категория граждан становится жертвой то одного, то другого любителя лёгкой наживы.

Преступления на финансовом рынке довольно разнообразны, а порой уникальны. Знание даже основных видов мошенничества поможет не попасть на удочку злоумышленника и не потерять денежные средства, ведь вернуть их самостоятельно практически невозможно.

В пособии рассмотрены возможные схемы мошенничества и средства защиты на финансовом рынке, приведены примеры мошенничества и расплаты за преступления.

Описаны реальные случаи злоупотреблений служебным положением руководством и менеджерами компаний, различные аферы за рубежом и в России в виде финансовых пирамид, махинации дилеров при торговле ценными бумагами и другие виды мошенничества.

Авторы приводят большое количество примеров из жизни, некоторые из которых могут быть знакомы читателю по жизни и позволят проследить различные обстоятельства, создающие возможность для совершенствования мошенничества.

Рассмотрены возможные методы и средства защиты от разного рода мошенничества с использованием как законодательных актов, так и рекомендаций специалистов о том, как сохранить свои сбережения и куда лучше вложить деньги для получения относительно стабильного дохода, в том числе и в период кризиса.

Пособие даёт возможность почерпнуть ряд практических знаний, способных оказать неоценимую помощь при встрече с мошенничеством как предпринимателям, так и всем гражданам.

Мошенничество рассматривается авторами в основном на уровне хозяйствующего объекта, что может помочь руководителям российских предприятий, инвесторам (юридическим и физическим лицам) систематизировать своё представление о мошенничестве и научиться распутывать целый комплекс проблем по их отдельным, заметным каждому симптомам.

Информация из данной книги может быть интересна также научным работникам, преподавателям, аспирантам и всем, кто профессионально занимается изучением проблем на финансовом рынке.

Введение

Виды мошенничества на финансовом рынке весьма разнообразны и постоянно обновляются, но суть их остаётся неизменной – получение в результате различных махинаций денежных средств. Мошенничество на финансовом рынке России – это форма хищения денежных средств, ценных бумаг, имущества и других ценностей, получившая весьма широкое распространение в условиях рыночной экономики и свободы предпринимательской деятельности. В соответствии со ст. 159 Уголовного кодекса РФ мошенничество – это хищение чужого имущества или приобретение права на чужое имущество путём обмана или злоупотребления доверием.

В современных условиях работы финансового рынка мошенники приспосабливаются к новым формам и методам предпринимательской деятельности, учитывают специфику и конъюнктуру при формировании рыночных отношений и совершают преступления с учётом изменяющейся обстановки. Криминальные элементы порой находятся в тесной взаимосвязи с работниками госаппарата, руководителями банковских структур, других органов.

Существующие виды мошенничества на финансовом рынке можно отнести к категории технически сложных по замыслу и исполнению преступлений. Организаторы и исполнители, совершающие противозаконные деяния в экономической сфере, нередко обладают высокой квалификацией и глубокими знаниями в области информационных технологий и психологии, используя их при подготовке, совершении и сокрытии своих преступлений.

Для борьбы с мошенничеством применяются разные методы и средства. Во многих странах государственные органы совершенствуют законодательство, но это не всегда защищает инвесторов.

1. Мотивы и типы мошенничества на финансовом рынке

Сегодняшний мировой финансовый кризис выявил множество случаев мошенничества как в России, так и за рубежом. От него страдают как компании и банки, так и физические лица.

Мошенничество – как стихия. Её практически не остановить. Она была, есть и будет всегда, пока есть возможность для злоумышленников обходить законы.

В последнее время в России растёт число мошеннических операций на финансовом рынке с ценными бумагами, вкладами на депозиты, преднамеренным банкротством банков и других видов мошенничества.

Ещё классики литературы И. Ильф и Е. Петров писали о наличии 400 «честных» способов отъёма денег при условии соблюдения уголовного кодекса. В настоящее время в России наблюдается значительный рост хищений путём мошенничества, ущерб от которых исчисляется многими сотнями миллиардов рублей.

На финансовом рынке можно выделить следующие группы мошенников:

1. Люди, заранее желающие обмануть и для этого разрабатывающие соответствующие схемы и приёмы воровства и обмана. К ним можно отнести рейдеров, создателей различного вида финансовых пирамид, людей, получающих кредиты по поддельным документам и, конечно, руководителей и акционеров некоторых банков – организаторов их преднамеренного банкротства. Преднамеренное банкротство стало одной из частых схем мошенничества банков. В условиях предоставления гарантий вкладчикам со стороны Ассоциации по страхованию вкладов (АСВ) в размере 1 400 000 руб. банки заманивают клиентов большим процентом по депозиту, собирают деньги, выдают кредиты своим фирмам-однодневкам, которые переводят деньги в офшоры, банки банкротятся, а АСВ выплачивает деньги клиентам.

2. Служащие и работники банков и компаний, которые благодаря своему кадровому положению в структуре организации находятся «при деньгах», ценных бумагах, допускаются к средствам клиентов. К ним можно отнести таких специалистов, от которых зависит выдача кредитов в банке, дилеров, работающих со средствами клиентов, бухгалтеров, кассиров, специалистов, имеющих доступ к бланкам ценных бумаг и торгующих на рынке ценными бумагами.

Любой человек от руководителя до рядового работника, если представится возможность, может совершить мошенничество. Остановить его может только возможная мера наказания или увольнения с работы (в этом случае он потеряет больше, чем получит), или же возможное уголовное преследование. Но если есть возможность украсть большую сумму в несколько сот миллионов или миллиардов и потом отсидеть за преступление в тюрьме небольшой срок, то на это часто идут даже руководители банков, имеющие хороший заработок, что и показал последний финансовый кризис. Довольно много громких скандалов за последние годы связано с хищением больших сумм денег руководителями и управляющими банков и компаний.

Психологи, например, выделяют некоторые категории сотрудников банков, имеющие возможные мотивы для совершения мошенничества. Так, к ним могут относиться люди, которые имеют большие личные долги или финансовые запросы, приверженные к высокорискованным операциям, сотрудники с неясным или уголовным прошлым.

Сложившаяся в российском обществе система моральных ценностей и традиций провоцирует на совершение мошеннических действий как служащих банков среднего звена, так и высшего руководства.

Мотивами для мошенничества могут быть разные обстоятельства.

Мотив – это то, что, отражаясь в сознании субъекта, побуждает его совершать преступление. В основе мотива лежат осознанные побуждения (стремления, желания) к совершению поступка.

Мотивацией для мошенничества могут быть такие факторы, как недооценка своих успехов, чувство неудовлетворённости работой, боязнь её потерять, невыдача премиальных, ощущение, что тебе платят меньше, чем ты того заслуживаешь.

Кто может быть мошенником? Мошенником может быть любой человек. Повороты в человеческих судьбах непредсказуемы, оступиться и смошенничать может практически любой человек, если ситуация благоприятствует совершению этого преступления.

Что подталкивает людей к мошенничеству? Это человеческие пороки: азарт (поймают или не поймают), просто желание украсть то, что плохо лежит (у некоторых с детства – мания обогащения), нежелание работать, пагубные пристрастия к азартным играм, наркотикам, дорогим сексуальным удовольствиям, жизнь не по средствам, большие долги, большие финансовые потери, неожиданная потребность в деньгах, зависть к руководителю, игра и проигрыш в казино, женитьба и др.

Относительным оправданием мошенничества могут быть и условия, в которые попал человек. Он может быть поставлен перед выбором – быть уволенным в период кризиса, остаться без денег и превратиться в бомжа или пойти на мошенничество. Он в ряде случаев выбирает второе. Давление внешних обстоятельств связано чаще всего с финансовым неблагополучием.

Приведём случай, произошедший с пермским инкассатором Александром Шурманом, который в июне 2009 г. похитил из спецмашины 250 млн руб. Каждый день он возил огромные суммы денег и в конце концов решил, что спокойно сможет их украсть. Подтолкнуло его к совершению преступления то, что инкассаторам снизили заработную плату и надо было расплачиваться за большое количество кредитов, взятых его семьёй. Его поймали и присудили 7 лет тюрьмы. Все деньги, кроме 1 млн руб., милиция нашла.

Мотивами деятельности виновного при преступной передаче имущества другим лицам могут быть не только личная корыстная заинтересованность, но и другие причины (благодарность за ранее оказанную услугу, помощь для выхода из неблагоприятного материального положения и т. п.). Между тем цель в любом случае – корыстная. Отсутствие корыстной цели свидетельствует об отсутствии состава мошенничества.

Некоторые идут на мошенничество, чтобы свести счёты со своими начальниками или с кем-то ещё на работе, кто-то просто хочет отомстить за своё увольнение.

Так, бывший предправления Международного банка развития Рустам Клеблеев, уволенный из банка в 2009 г. за хищение крупных сумм через лжекредиты, вывод активов и растрату решил отомстить бывшему работодателю. Он предложил рейдерам отобрать принадлежащее владельцу банка здание, предоставив необходимые документы, которыми незаконно завладел, ещё работая в банке. Месть почти удалась, но бывшего банкира вовремя задержали.

Мотивацией может быть и желание любыми средствами достичь успеха. Для некоторых достичь успеха более важно, чем быть честным. И если человек из этой категории людей очень азартен, то он может поставить банк и его клиентов на грань банкротства. Такие служащие часто считают себя гениями рынка. Заигравшийся трейдер способен привести к краху не только своего работодателя, но и компанию в целом. Так, французский дилер Жером Кервиль из банка «Сосьете Женераль» нанёс урон банку на сумму в несколько миллиардов евро, рискованно играя с недопустимыми рисками с деньгами банка на финансовом рынке.

Некоторые идут на мошенничество из жадности. Жадность – это один из мотивов. Так, например, экс-директор ставропольского филиала Банка Москвы Руслан Хуранов поручал подчинённым оформлять заказы на выпуск 150 подарочных кредитных карт на имена людей, которые об этом даже не подозревали. Таким образом он похитил 18 млн руб.

Если должностное лицо, используя свой авторитет, положение, оказывает давление на других людей, склоняя их к совершению хищения, то оно подлежит уголовной ответственности за соучастие в преступлении. Так, например, реальный владелец банков ВЕФК, ВЕФК-Урал и ВЕФК-Сибирь Александр Гительсон буквально заставлял руководителей этих банков кредитовать аффилированные с ним структуры. Причём эти компании не занимались реальным бизнесом, а брали кредиты, которые, по сути, потом просто разворовывались. Он был объявлен в международный розыск в апреле 2013 г. за хищение у правительства Ленинградской области почти 2 млрд руб., обнаружен в Австрии и экстрадирован в Россию.

Другие идут на преступление из-за любви к партнёру. Так, бывшая сотрудница одного из отделений Сбербанка Алина Милкова помогла ограбить это отделение банка на сумму 31 млн 558 тыс. руб. своему любовнику Андрею Калмыкову, передав ему ключи и персональный код для отключения сигнализации. Алина – жертва расчётливого любовника. Психологи считают, что у неё повышенная внушаемость, склонность к зависимости от референтных личностей (мнение которых очень важно для человека), подчинённость, пассивность, неспособность самостоятельно принимать решения, которые подтолкнули её на правонарушение. Это не болезнь, не психическое расстройство, скорее, свойство конкретной личности.

Ещё одним мотивом участия в мошеннических операциях может быть неуверенность и озабоченность топ-менеджеров своим положением (особенно в период кризиса) в компании или банке. Так, например, работая в банке топ-менеджеры раньше многих ощущают возможные затруднения в работе банка в период кризиса и определяют своё поведение в зависимости от этих ощущений. Сосредотачиваясь на своих личных интересах, сознавая свою ценность и будучи «ходовым» и достаточно дорогостоящим товаром на рынке управленческих кадров, они способны неожиданно для работодателя сменить место работы, прихватив некоторые клиентские базы или «приторговывать» важной информацией, а иногда и прямо работать на конкурента, надеясь в будущем получить работу на стороне.

Учёные-криминологи считают, что среди всех преступлений один из наиболее высоких уровней повторного совершения преступления (после насильников) – у мошенников, против которых не было возбуждено уголовное дело, или которые не понесли дисциплинарных наказаний (например, сотрудника уволили из одного банка за мошенничество с кредитами, против него никаких действий уголовно или административно наказуемых не было произведено, он переходит в другой банк, где занимается тем же).

Руководство компаний и банков очень часто не заинтересовано в раскрытии факта совершения преступления, поскольку это пагубно может отразиться на престиже фирмы или банка, привести к потере клиентов, к существенным материальным потерям, вытеснению с рынка и т. д. Следовательно, безнаказанность в большинстве случаев значительно способствует совершению преступления. Если мошенника не наказали, то он идёт на мошенничество повторно.

Основными возможностями для мошенничества в России является несовершенство законодательной базы в большинстве сегментов финансового рынка, коррумпированность чиновников, недостаточная судебная практика в этой области, маленькие сроки за отдельные правонарушения на финансовом рынке.

Мошеннические операции осуществляются на различных сегментах финансового рынка. Основными из них являются: рынок ценных бумаг (рынок акций, облигаций, векселей), денежный рынок (банковский, валютный, микрофинансовый).

2. Основные методы и схемы мошенничества на рынке акций

Акции как ценные бумаги являются одним из удобных для мошенников финансовых инструментов финансового рынка. Акции на рынке могут покупать физические лица, банки, финансовые компании.

Акция в России – именная ценная бумага. Имя держателя регистрируется в специальном реестре, который ведётся регистратором или депозитарием.

Мошенничества на рынке акций происходят как с обыкновенными, так и с привилегированными акциями.

Наибольший интерес для мошенников представляют обыкновенные акции, владельцы которых являются собственниками компаний и имеют право голоса на собрании акционеров. Привилегированные акции покупаются инвесторами в основном для регулярного получения гарантированных дивидендов по более высоким процентам, чем у обыкновенных акций. Они обычно стоят дешевле голосующих обыкновенных акций и являются менее ликвидными, но мошенники их также используют при манипулировании ценами.

Интересы мажоритарных и миноритарных акционеров компаний не всегда совпадают. Мажоритарные акционеры и подконтрольные им менеджеры компаний часто скупают акции своей компании в целях получения контрольного пакета акций.

Если общество не платит дивиденды в течение всего периода своего существования, то чаще всего миноритарные акционеры этого общества могут продать акции, если им предложат хорошую цену, лишь бы что-то иметь от такого общества. Мошенники могут воспользоваться такой ситуацией в компании и скупить необходимый блокирующий либо контрольный пакет акций. Скупив контрольный пакет акций, новые хозяева могут провести процедуру его банкротства, а помещения предприятия использовать для развлекательных клубов и в других целях. Мелкие акционеры при этом практически не защищены. В качестве примера можно привести скупку акций московской швейной фабрики «Вымпел». Директор фабрики (мажоритарный акционер), владеющий большим пакетом акций, в течение 8 лет не платил дивиденды мелким акционерам. Некая компания, обзвонив мелких акционеров, предложила им продать акции по цене выше рыночной. Купив контрольный или блокирующий пакет акций, эта компания могла затем влиять на руководство фабрики и использовать активы акционерного общества (АО) в своих целях.

Существующий Федеральный закон «Об акционерных обществах»[1]1
  Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ.


[Закрыть] защищает права миноритарных акционеров от мажоритарных, ограничивая последних в различных операциях с акциями.

В указанном законе определены правила проведения крупных сделок, которые также предназначены для предотвращения конфликтов между мажоритарными (контролирующими) и миноритарными акционерами.

В Законе предусмотрен особый порядок совершения слияния и поглощения общества. Акционеры, являющиеся в совокупности владельцами не менее чем 2 % голосующих акций реорганизуемого общества, при избрании совета директоров (наблюдательного совета) общества вправе выдвинуть кандидатов в совет директоров (наблюдательный совет) создаваемого общества, в ревизионную комиссию, а также выдвинуть кандидата на должность единоличного исполнительного органа создаваемого общества.

Таким образом, правила и процедуры, изложенные в Федеральном законе № 208-ФЗ, позволяют акционерам АО осуществлять контроль за функционированием АО, разрешать мирным путём конфликтные ситуации между различными участниками АО.

Рынок акций находится в постоянном движении, котировки на акции то поднимаются, то опускаются. Поэтому здесь есть много возможностей для мошенничества с ценами.

На рынке акций можно выделить следующие наиболее часто встречающие виды мошенничества. Одно из них связано с использованием инсайдерской информации и манипулированием ценами при торговле акциями на фондовой бирже. Другим распространённым видом мошенничества на рынке акций является рейдерство. Следующий вид мошенничества – похищение акций из депозитария или регистратора. Для этого мошенники могут подделывать нужные документы и переводить акции на себя или же изготовлять фальшивые сертификаты акций и продавать их на внебиржевом рынке.

Использование инсайдерской информации – довольно распространённый вид мошенничества. Часто мошенники в своих операциях на рынке акций незаконно её используют.

Под инсайдерской информацией понимается достоверная по своему характеру нераскрытая информация (в том числе составляющая коммерческую, служебную и иную тайну, доступ к которой ограничен федеральными законами). Инсайдерской информацией может быть информация об эмитенте и о выпущенных им эмиссионных ценных бумагах, которая имеет ценность для участников рынка ценных бумаг.

В Кодексе корпоративного поведения участников финансового рынка указано, что инсайдерская информация – это важная, существенная информация о деятельности общества, об акциях и других ценных бумагах общества и сделках с ними. В случае её раскрытия она влияет на рыночную стоимость акций и других ценных бумаг общества и в конечном счёте на принятие инвесторами решения.

Использование инсайдерской информации отдельными игроками на фондовом рынке позволяет им манипулировать ценами на ценные бумаги и получать нечестно заработанный доход, который потом делится с инсайдером.

Владеть такой информацией могут различные категории людей. Это могут быть госслужащие, имеющие доступ к первичной информации о возможных действиях правительства, организаторы торговли, клиринговые компании, депозитарии и кредитные организации, профучастники рынка ценных бумаг (брокеры, дилеры), эмитенты и члены советов директоров, рейтинговые агентства.

Но факт владения инсайдерской информацией ещё не является нарушением и посягательством на отношения участников рынка ценных бумаг. Реализовать потенциальную опасность, скрытую в инсайдерской информации, возможно при условии её использования инсайдером.

Инсайдером на рынке ценных бумаг считается человек, обладающий доступом к важной (ценной) информации и находящийся в преимущественном положении по сравнению с другими участниками (субъектами) рынка ценных бумаг.

В России, например, в качестве первого примера использования в 1994 г. инсайдерской информации чиновниками государственного учреждения можно считать историю с чековым инвестиционным фондом «Нефть-Алмаз-Инвест», у которого было около миллиона акционеров по всей стране. В те лихие 1990-е гг. в стране творился чиновничий приватизационный беспредел. Только Госкомимущество РФ определяло, кому работать на фондовом рынке (Первому чековому фонду, чековым фондам «Альфа-Капитал», «Держава» и др.), а кого нужно закрыть, как это было с чековым инвестиционным фондом «Нефть-Алмаз-Инвест». В фонде на начало марта 1994 г. имелось в наличии около 800 тыс. приватизационных чеков, собранных с населения, и фонд собирался участвовать в аукционе по приобретению акций «Лукойла» в апреле. Наличие такого количества ваучеров позволяло фонду купить большое количество акций «Лукойла», что не устраивало многих.

Чтобы убрать крупный чековый инвестиционный фонд «Нефть-Алмаз-Инвест» из числа претендентов при проведении аукциона по продаже акций НК «Лукойл», Госкомимущество РФ, имея инсайдерскую информацию о наличии 800 тыс. приватизационных чеков в фонде «Нефть-Алмаз-Инвест» (фонд об этом сообщил Госкомимуществу) и возможном его участии в этом аукционе, организовало в период подготовки к аукциону финансовую проверку компании.

Сразу после 8 марта 1994 г. был организован «наезд» людей с автоматами и масками на лицах на фонд под надуманным предлогом возможной продажи этих 800 тыс. ваучеров (российское достояние) какой-то английской фирме. Практически произошёл рейдерский захват фонда, чтобы, во-первых, не дать возможности ему участвовать в аукционе, во-вторых, сменить руководство фонда, в-третьих, разорить (обанкротить) фонд, у которого уже было приличное количество акций нефтяных, металлургических, ювелирных компаний.

Устроив такую проверку, Госкомимущество РФ заблокировало на несколько месяцев участие фонда «Нефть Алмаз-Инвест» не только в аукционе по акциям «Лукойла», но и в других аукционах, тем самым дав возможность участвовать в аукционах только определенным компаниям. В результате такой операции, проведённой государственными чиновниками, выгоду получили другие чековые фонды и сам «Лукойл», у которого акции приобрели только те, кому он хотел их продать. А после окончания проверки фонда (через полгода) аукционы по крупным сырьевым и металлургическим предприятиям уже закончились и 800 тыс. ваучеров пришлось вложить в нерентабельные предприятия. В итоге комиссия Госкомимущества РФ так и не нашла криминала в действиях фонда «Нефть Алмаз-Инвест», но назначила новое руководство фонда, которое и обанкротило фонд.

Подозрения в инсайдерской торговле в России возникали вокруг многих эмитентов, таких как «Газпром», РАО «ЕЭС России», ряда нефтяных компаний. Вовремя купив и затем вовремя продав акции, инсайдеры получают незаконным путём большие доходы. Такая же ситуация с использованием инсайдерской информации по государственным облигациям была перед дефолтом 1998 г. Те, кто знал, что будет объявлен дефолт, вовремя продали свои ГКО (государственные краткосрочные обязательства).

Незаконное использование инсайдерской информации способствует несправедливому перераспределению доходов от менее информированных инвесторов к более информированным. Во многих странах инсайдерская торговля считается уголовным преступлением, поскольку нарушает принцип справедливого ценообразования и подрывает доверие инвесторов к финансовому рынку.

Запреты на инсайдерскую торговлю и манипулирование рынком в России существуют только в отношении эмиссионных ценных бумаг (акций и облигаций), а не всех финансовых инструментов.

Законы об инсайдерской информации в США и странах Европы определяют и систему наказаний. В США и Великобритании за инсайдерскую торговлю и мошенничество на рынке ценных бумаг предусмотрены гигантские штрафы и значительные тюремные сроки.

Международные исследования показали, что принятие законов о борьбе с инсайдерской торговлей и манипулированием финансовым рынком существенно улучшает состояние финансовой системы страны. Со снижением числа инсайдерских и манипулятивных сделок оценка стоимости компаний становится более точной, и у инвесторов-аутсайдеров появляется больше возможностей для адекватной оценки риска. Кроме того, наличие действующих законов против инсайдерской торговли и манипулирования рынком позволяет отнести страну к категории государств с регулируемым финансовым рынком, что снимает многие ограничения, налагаемые на инвестиционную деятельность крупных иностранных инвесторов законодательствами их стран, повышает кредитные рейтинги страны, улучшает инвестиционный климат, усиливает конкурентоспособность национального финансового рынка.

В России, как и в США, инсайдерская торговля запрещена, но до конца 2009 г. за неё была предусмотрена только административная ответственность.

Какая мера ответственности ждёт сейчас в России инсайдера, который решил преступить закон и использовать закрытые служебные сведения? Предусматривается административная и уголовная ответственность за умышленное неправомерное использование инсайдерской информации.

В соответствии с законом об инсайде ответственность различных групп лиц следующая. Так, за использование служебной информации на рынке ценных бумаг для заключения сделок лицами, располагающими такой информацией в силу служебного положения, трудовых обязанностей, а также за передачу этой информации для совершения сделок третьим лицам гражданские лица штрафуются на сумму от 3 до 5 тыс. руб., должностные лица – на сумму от 30 до 50 тыс. руб. или дисквалифицируются на срок до 2 лет; для юридических лиц предусмотрен штраф от 700 тыс. до 1 млн руб.

Нельзя забывать и о гражданско-правовой ответственности, которая наступает согласно положениям ГК РФ об ответственности за причинение вреда и нарушения договорных обязательств, связанных с неразглашением сторонами конфиденциальной информации, ставшей им известной в рамках исполнения договора. Обязанность возместить причинённые убытки возлагается как на работников, разгласивших служебную или коммерческую тайну вопреки трудовому договору (контракту), так и на контрагентов, сделавших это вопреки гражданско-правовому договору. Законом запрещается инсайдерам давать иным лицам рекомендации о совершении операций с инсайдерскими ценными бумагами, совершать в своих интересах или в интересах третьих лиц операции с этими ценными бумагами.

Например, передача преждевременно служебной информации о реорганизации компании может повлечь за собой или резкое падение цен на акции реорганизуемой компании, или резкое повышение цен в зависимости от того, какая компания в какую вливается.

Установлен список потенциальных инсайдеров. Ими признаются руководство Центрального банка РФ, члены Национального банковского совета, руководство всех государственных служб и ведомств. Предусматривается административная и уголовная ответственность за умышленное неправомерное использование инсайдерской информации.

Закреплено общее положение о том, что лицо, неправомерно использовавшее инсайдерскую информацию, распространившее ложные сведения, не несёт ответственности, если оно не знало, что такая информация является инсайдерской, а распространённые сведения – ложными.

В Уголовном кодексе РФ введена ст. 185.6 «Неправомерное использование инсайдерской информации», предусматривающая ответственность в виде штрафа от 300 тыс. руб. до 500 тыс. руб. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от 1 до 3 лет, либо лишения свободы на срок от 2 до 4 лет со штрафом в размере до 50 тыс. руб. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до 3 месяцев с лишением права занимать определенные должности, либо заниматься определенной деятельностью на срок до 3 лет.

Из известных российских конфликтов по инсайду можно отметить прецедент с компанией «Вымпелком». Компания Altimo в течение одного месяца утроила свой пакет акций данной компании, а через некоторое время Вымпелком получил государственный тендер, из-за которого акции по понятным причинам резко выросли в цене. Вторая крупная акционерная группа (Telenor) сразу же подала на Altimo в суд с обвинением в использовании инсайдерской информации и выиграла дело. Чем бы все закончилось в России – неизвестно, но процесс вёл суд США, поскольку акции VimpelCom были размещены на американской бирже. В Европе руководствуются директивой 1989 г. под названием EU Market Abuse Directive, которая предписывает ввести всем государствам Евросоюза законы, карающие инсайдеров.

Подозрения в инсайдерской торговле возникали в России вокруг многих эмитентов. К примеру, в период объединения «ЮКОСа» с «Сибнефтью» в апреле 2003 г., ещё за две недели до объединения, объем торгов акциями «ЮКОСа» вырос в два раза по сравнению с торгами в марте, цены росли и достигли максимума за день до официального объявления о слиянии.

В целом же к проблемам законного преследования за инсайд относится его труднодоказуемость, а владеющие им достаточно умны, чтобы не давать против себя явных улик вроде разового приобретения крупного пакета акций.

Ещё один распространённый вид мошенничества – манипулирование ценами на финансовом на рынке.

Манипулирование рынком подразумевает под собой умышленное распространение заведомо ложных сведений о рыночных ценах и уровне торговой активности или совершение операций с валютой и финансовыми инструментами, если при этом изменились спрос, предложение или объем торгов.