Текст книги "Международный менеджмент. Стратегические решения в многонациональных компаниях"

Наличие в разных странах своих национальных валют сталкивает менеджеров международных предприятий с необходимостью конвертации денежных средств в случае экспортно-импортных операций и осуществления зарубежных инвестиций, а также с проблемой трансляции финансовых документов при консолидации финансовой отчетности многонациональных корпораций. Во всех этих случаях важнейшими факторами, влияющими на эффективность деловых операций, могут стать значения обменных курсов различных валют и условия валютного регулирования (формирование курсов, конвертируемость и т. д.) в соответствующей стране. Эффект валютной незащищенности для крупных международных компаний может быть весьма ощутимым. Рост курса американского доллара на одну иену снижает операционную прибыль японской корпорации Toyota на 343 млн долл. (35 млрд иен).[29]29
  РБК daily, 23 мая 2011 г.


[Закрыть]

Поэтому в сферу ответственности менеджеров международных компаний входят прогнозирование валютных курсов, оценка валютных рисков и выбор способов страхования последних.[30]30
  Подробнее вопросы страхования валютных рисков рассмотрены в главе 13.


[Закрыть]

Национальные, социальные и культурные факторы часто оказывают серьезное влияние на международные деловые операции компаний. Многие социальные изменения открывают дополнительные возможности для ведения бизнеса в разных странах, в то же время целый ряд социальных и культурных различий могут снижать эффективность деловых операций в некоторых странах.

К социально-демографическим и культурным характеристикам страны, которые учитываются при анализе внешней среды, можно отнести:

• социальную структуру общества, разницу в доходах различных групп населения;

• религиозные воззрения населения;

• язык (языки);

• образ жизни населения, социальные нормы и обычаи;

• плотность и распределение населения по территории страны;

• возрастную структуру населения, темпы рождаемости и смертности;

• наличие в стране этнических меньшинств.

Каждая страна обладает неповторимым культурным наследием и традициями, определяющими, в частности, принятые в ней ценности, потребительские предпочтения, а также роль бизнеса в государстве и обществе. В мире насчитывается от 7 тыс. до 10 тыс. языков. Самыми распространенными являются китайский (более 1 млрд человек используют этот язык в качестве основного или второго языка), английский (около 500 млн), хинди (около 400 млн), испанский, русский, бенгальский, арабский, португальский, японский, немецкий, французский и корейский. В Интернете более половины источников представлено на английском языке.

Целый ряд категорий, рассматриваемых в управлении компаниями, может субъективно оцениваться представителями различных национальностей. От страны к стране могут различаться принятые цели развития предприятия и стили менеджмента, что существенно влияет на условия принятия решений в штаб-квартире корпорации и ее зарубежных подразделениях. Могут не совпадать отношение менеджеров к фактору времени (связанное со степенью уверенности в будущем развитии национальной экономики и конкретного бизнеса), их склонность (или несклонность) к риску.

На различных страновых рынках существуют разные традиции и вкусы, которые следует учитывать при построении политики маркетинга. В разных странах не совпадает степень экономического расслоения общества. Исторически наименьшая степень неравенства верхних и нижних слоев населения сохраняется в скандинавских странах, Финляндии, Нидерландах, тогда как относительно высокая степень неравенства наблюдается в США, Италии, Франции, Австралии.

Характеристики человеческих ресурсов, особенности трудовой этики и мотивации, социальных отношений – еще одна сфера существенных различий между странами, влияющая на эффективность деловых операций. Известные на весь мир принципы управления качеством компании Toyota не смогли быть эффективно восприняты на всех 52 зарубежных заводах корпорации.

С 2000 г. производственная система компании стала меняться. Теперь ставка делается не на самосовершенствование, а на жесткое соблюдение стандартов. В 2007 г. в Санкт-Петербурге был открыт завод Toyota. Менеджмент корпорации считает, что в России можно обеспечить необходимое качество и эффективно сокращать издержки, для чего нужно лишь в точности следовать инструкциям. Акцент в менеджменте переносится с постоянного совершенствования на стандартизацию процедур и дисциплину.[31]31
  «Секрет фирмы», 2007, № 41.


[Закрыть]

Научно-технический уровень в стране может быть описан такими характеристиками, как: образовательный уровень; развитие сферы НИОКР; инженерный потенциал; инфраструктура (дороги, транспортные коммуникации, связь). Менеджеры МНК, действующих в наукоемких отраслях, осуществляют постоянное технологическое сканирование (technology scanning) внешней среды, т. е. мониторинг вновь разрабатываемых в разных странах технологий. Объективная дифференциация инновационного процесса в компаниях разных стран обусловливает различие технологического уровня национальных экономик и, как следствие, различие позиций государств на мировом рынке технологий. Межстрановые различия носят количественный и качественный характер. Количественные различия касаются объемов средств, выделяемых на научно-техническое развитие и импорт технологий, а качественные – направлений исследований и разработок, ориентации экспорта и импорта научно-технической продукции и т. д.

В табл. 2.3 представлены данные о наукоемкости валового внутреннего продукта, под которой понимаются совокупные затраты на НИОКР в процентах от ВВП, в ведущих странах.

Таблица 2.3

Затраты на НИОКР в ведущих странах, % к ВВП, 2008–1010 гг.

Источник: The World Bank.

Статистика лицензионных платежей[32]32
  Такая статистика предоставляется, в частности, Мировым банком.


[Закрыть] показывает, что очевидными лидерами в международном технологическом обмене являются США, Япония, ФРГ, Великобритания и Франция. Среди лидеров технологического обмена также Ирландия, Китай и Италия, но они выступают, главным образом, как покупатели технологий. По данным Мирового банка, в 2010 г. доля отдельных стран в мировой торговле лицензиями составляла: США – 50,3 %, Японии – 12,7, ФРГ – 6,9, Великобритании – 6,6, Франции – 5,0, Швеции – 2,9 %.

В табл. 2.4 представлены данные о ведущих мировых экспортерах технологически емкой продукции (high-technology exports). Доля Китая в экспорте технологически емких товаров составила 24,3 %, ФРГ – 9.5, США – 8,7, Сингапура – 7,6, Японии – 7,3, Франции – 6,0, Кореи – 5,6 %.

Таблица 2.4

Экспорт технологически емкой продукции, 2010 г.

Источник: The World Bank.

Наличие инновационного потенциала в стране делает ее привлекательной для размещения там международными компаниями своих научно-технических центров, лабораторий, конструкторских бюро. Сформированный в стране или фирме научно-технический потенциал (выраженный через продуктовые и технологические характеристики) и возможности международной передачи технологии предполагают нахождение оптимального сочетания собственных НИОКР, нововведений и заимствованных научно-технических результатов.

Такое сочетание проявляется в селективном научно-техническом развитии государства или отдельной компании. В тех областях науки и техники, которые не входят в сферу специализации данной страны или компании, повышение технического уровня может достигаться за счет зарубежных технологий. В рамках селективной научно-технической политики приобретение технологии выступает своего рода «компенсатором» недостаточного объема затрат на НИОКР в непрофильных областях.

Многие крупные МНК проявляют интерес к российскому научно-техническому потенциалу. Так, специалисты инженерного центра в России участвуют в разработке новых моделей самолетов для европейского производителя авиатехники Airbus. В Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске действуют научно-технические подразделения американских корпораций Intel, Hewlett-Packard, Motorola. В этих лабораториях разрабатываются программное обеспечение, новые технологии в сфере печати и др.

Мнение топ-менеджера: Марк Херд

Президент и исполнительный директор Hewlett-Packard

«Мы открыли лабораторию в России, и мы будем приходить туда, где есть талантливые люди. Мы будем приходить к лучшим инженерам мира, мы будем идти туда, где они есть. Мы обычно не бросаем клич: «Инженеры, приезжайте в Пало Альто, штат Калифорния». Потому что мир сейчас так глобализован, а коммуникации столь повсеместно распространены, что мы действительно можем расположить наши лаборатории там, где есть одаренные люди. Мы ищем места, где есть большой талант, где есть хорошая рыночная экономика, которая поможет нашему бизнесу расти, и где мы можем получить хорошую поддержку со стороны властей».

Из интервью РБК daily. 4 февраля 2008 г.

Распространение Интернета способствует росту важности знаний как основы экономического развития. По мнению некоторых экспертов, новая экономика – это экономика, базирующаяся не столько на собственности на физические активы (как, например, в нефтедобывающей отрасли), сколько на развитии и использовании интеллектуального капитала (как в отрасли программного обеспечения).

В новой экономике, базирующейся на знаниях (knowledge-based economy), проблема физического размещения операций теряет свое значение. Не только программисты, но и создатели фильмов все меньше и меньше привязаны к конкретным местам размещения своей деятельности.

К 2009 г. по доле населения, имеющего доступ в Интернет, в первой десятке стран были страны Северной Европы и Нидерланды, а также Австралия и Новая Зеландия. Россия по этому показателю (27 %) обгоняет Китай (22 %) и Индию (7 %), хотя по развитию инфраструктуры информационных технологий занимает только 42-е место в мире.

Процессы создания, внедрения и распространения новых технологий становятся международными по своей природе. Международная передача технологии (international technology transfer), под которой понимается передача систематических знаний, необходимых для производства продукта, применения процесса или оказания услуги, составляет сегодня существенную, быстроразвивающуюся часть международных экономических отношений. Общая направленность научно-технического прогресса, возрастание значимости международной передачи технологии объективно обусловили становление специфического рынка технологий (мирового технологического рынка), характеристики которого в значительной степени отличаются от характеристик рынков традиционных товаров.

Представление о размерах сегментов технологического рынка дают следующие цифры. Мировой рынок лицензий превысил 400 млрд долл. и имеет тенденцию к росту. Мировой экспорт технологически емкой продукции оценивается в 1 600–2 000 млрд долл. (в зависимости от используемой классификации технологически-емкой или наукоемкой продукции) при общей стоимости капиталистического экспорта, равной 14 855 млрд долл. в 2010 г. Положительный баланс лицензионных платежей имел место в 2010 г. только у США (72 млрд долл.), Японии (7911 млрд долл.), Великобритании, Франции, Швеции, Нидерландов, Финляндии и Бельгии.

Ускоренная международная диффузия технологий (technology diffusion) может объясняться следующими факторами:

• все более дорогие научно-технические программы требуют более емких рынков для окупаемости инвестиций в НИОКР;

• ограниченность жизненного цикла многих новых продуктов делает необходимым быстрое проникновение продукта на мировые рынки;

• компании, конкурирующие глобально, нуждаются в оптимальной стратегии НИОКР, чтобы обеспечить конкурентное преимущество; недоминирующие фирмы ищут международные сегменты с ограниченной конкуренцией;

• во многих странах получают развитие общие технические стандарты.

Рост инвестиций, необходимых для проведения современных НИОКР в технологически передовых отраслях, обусловливает также мировую тенденцию увеличения доли совместных международных научно-технических разработок с последующим совместным использованием их результатов в производстве продукции партнерами из разных стран.

Компании, рассматривающие какую-либо страну только как целевой рынок для своей продукции, не предполагают осуществления прямых инвестиций за рубежом. При разработке планов проникновения они особое внимание уделяют таким правовым вопросам, как регулирование внешнеторговых операций в этой стране, в частности, необходимость сертификации экспортируемой продукции, наличие импортных пошлин, особенности таможенного оформления, регулирование ценообразования, регулирование операций по конвертации валюты.

Кроме того, имеет значение состояние патентного регулирования и охраны интеллектуальной собственности. В расчет также принимаются состояние транспортной и информационной инфраструктуры, банковской системы и др. Потенциальная привлекательность зарубежного рынка зависит от уровня и динамики ВВП в стране. Менеджеры компаний, изучая возможности проникновения на рынок какой-либо страны со своим товаром, дополняют анализ уровня и динамики ВВП анализом величины ВВП, приходящейся на душу населения. Для обеспечения сопоставимости данных по различным странам, представленным в разных валютах, производится корректировка макроэкономических индикаторов с учетом паритета покупательной способности, учитывающего динамику обменного курса национальной валюты. Из социальных факторов на рыночную привлекательность влияют демографическая ситуация, доля городского населения, распределение доходов между различными группами населения в стране (богатыми семьями, средним классом и бедным населением).

Для компаний, предполагающих осуществление прямых зарубежных инвестиций, важной предпосылкой принятия решения о проникновении в отрасль становится оценка инвестиционного климата в стране. Такая оценка базируется на сочетании всех характеристик макросреды, рассмотренных ранее.

К числу политико-правовых характеристик относятся общее отношение к иностранным инвестициям, политическая стабильность и особенности регулирования деловых операций в стране. К особенностям регулирования деловых операций в отдельной стране, оказывающим влияние на привлекательность инвестиционного климата, могут относиться возможные ограничения на иностранную собственность, правила валютного регулирования, условия налогообложения, правила репатриации доходов и капитала и иные особенности.

В тех странах, где действует так называемый национальный режим иностранных инвестиций, иностранным инвесторам не предоставляются какие-либо особые льготы, также отсутствует дискриминация иностранных инвесторов. Вместе с тем могут существовать нормы регулирования, содействующие прямым зарубежным инвестициям и ограничивающие их.

В ряде стран обеспечивается режим содействия иностранным инвестициям через привилегированные условия для зарубежных компаний, инвестирующих в экономику этих стран. Иногда льготные условия действуют только на ограниченной территории страны (например, в свободных экономических зонах – см. микрокейс). Иногда льготы устанавливаются для инвестиций в определенных отраслях. Так, мерой, содействующей иностранным инвестициям, может стать, например, освобождение иностранного инвестора от уплаты импортных пошлин на ввозимые комплектующие, необходимые для организации сборочного производства продукции в целевой стране.

МИКРОКЕЙС

Мексиканский опыт стимулирования иностранных инвестиций: Макиладора

Начиная с 1965 г. Мексика предприняла значительные усилия, чтобы обеспечить промышленное развитие зоны, расположенной вдоль государственной границы с США, путем введения специальных правил внешней торговли. Первоначальным толчком послужило стремление хоть как-то решить проблему высокого уровня местной безработицы по окончании сезонных работ. В приграничных районах были сняты действовавшие во всей Мексике ограничения на долю зарубежной собственности в мексиканских предприятиях. Был разрешен беспошлинный импорт сырья и полуфабрикатов, а также производственного оборудования. По правилам, 50 % произведенной продукции подлежали экспорту, оставшиеся 50 % могли быть реализованы внутри страны.

Во многом благодаря существенной разнице в оплате труда и возможностям беспошлинного импорта компонентов из США в приграничной зоне получили быстрое развитие сборочные предприятия, получившие название «макиладора» (maquiladoras). Около 2 тыс. таких предприятий функционировали в регионе к началу 1990-х гг. (еще в 1979 г. их практически не было). 90 % этих предприятий принадлежат инвесторам из США. На этих предприятиях занято около полумиллиона работников. Сначала появились пошивочные предприятия и предприятия в области электроники, где работали преимущественно женщины; позже – предприятия с преимущественно мужским трудом в отраслях деревообработки и автомобилестроения, в производстве пластмасс и запасных частей.

Уже к 1986 г. макиладора стали второй в Мексике группой предприятий (после нефтедобывающего сектора), зарабатывающих твердую валюту, и обеспечивали 10 % мексиканского экспорта. Если в 1985 г. они покрывали 29 % экспорта в США, то через два года – уже 44 %.

В обратной ситуации правительство страны может ввести ограничительные меры по отношению к иностранным инвестициям. Такие меры могут относиться ко всем или только некоторым отраслям или территориям внутри страны. Ограничения доступа иностранных инвесторов к отдельным отраслям законодательно введены во многих странах, в частности в США (там стратегическими признаны оборонный сектор, космическая отрасль, энергетический и нефтяной секторы и сектор высоких технологий), Японии и России.

Степень привлекательности инвестиционного климата в стране зависит также от экономических характеристик, таких как стабильность местной валюты, стоимость факторов производства, доступность финансовых источников, темпы инфляции. Анализ макроэкономических факторов дополняется отраслевым анализом, в рамках которого менеджеры международных компаний исследуют конкурентную ситуацию в стране, наличие необходимых природных и трудовых ресурсов, инфраструктуры и поддерживающих отраслей, силу поставщиков и покупателей.

Инвестиционная привлекательность страны зависит не только от характеристик внешней среды, но и степени знакомства компании с этой страной. Известно, что на выбор способа ведения зарубежных операций фирмами (в частности, выбор инвестиционного способы) могут повлиять накопленные к моменту анализа знания компании о целевой стране и, возможно, имеющийся опыт ведения операций в ней (так называемый процесс обучения).

В крупных странах оценка делового климата (возможностей и рисков) может дифференцироваться по отдельным территориям (внутренним регионам) и зонам. Это особенно актуально для такой масштабной экономики, как российская, где с 1992 г. имела место отчетливая дифференциация экономического развития отдельных территорий. Менеджеры компаний должны внимательно изучить возможности ведения производственных и сбытовых операций в разных субъектах Российской Федерации, прежде чем принять решение об открытии нового дочернего предприятия или приобретении существующей российской компании.

Начиная с 1996 г. специалисты рейтингового агентства «Эксперт» проводят оценку инвестиционной привлекательности каждого субъекта Российской Федерации, максимально приближая методику оценки к принятым в мировой практике методам международных сопоставлений. Методика «Эксперта» предусматривает использование двух информационных источников – официальной статистики (исследуется более сотни статистических показателей) и мнений экспертов (российских и зарубежных).

Инвестиционная привлекательность территории с точки зрения прямого инвестора описывается интегральным рейтингом ее инвестиционного потенциала и интегральным рейтингом инвестиционных рисков. Инвестиционный потенциал охватывает следующие составляющие: природно-ресурсный, трудовой, производственный, инновационный, институциональный, инфраструктурный, финансовый, потребительский и туристический.

Инвестиционные риски включают в себя следующие виды рисков: экономический, финансовый, управленческий, социальный, экологический, криминальный и законодательный. Законодательные условия инвестирования анализируются с точки зрения благоприятствования или препятствий инвестиционной активности.

В группу российских регионов с самым высоким инвестиционным потенциалом вошли Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Свердловская область и Краснодарский край. Треть инвестиционного потенциала страны приходится на Центральный экономический район, куда в период с 1999 по 2009 г. была направлена почти половина прямых иностранных инвестиций.[33]33
  www.raexpert.ru/ratings/regions/2009


[Закрыть] Рис. 2.2 иллюстрирует распределение 83 российских регионов по уровню инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков в 2008–2009 гг.

Рис. 2.2. Инвестиционный потенциал и инвестиционный риск российских регионов Составлено по: данные РА «Эксперт».

В отчете за 2009 г. отмечаются две заметные тенденции изменения рейтингов инвестиционной привлекательности российских регионов.

Во-первых, наблюдается процесс постепенной деконцентрации инвестиционных возможностей за счет снижения доли столицы и некоторых крупных регионов и, напротив, высоких темпов роста потенциала малых и средних регионов. Периферийные районы России все более активно вовлекаются в сферу интересов иностранных компаний. Одной из причин этого стала либерализация регулирования бизнеса, предоставившая правительствам субъектов Российской Федерации и периферийным компаниям возможность установления прямых кооперационных связей с зарубежными партнерами.

Во-вторых, в сравнении с предыдущим периодом регионы существенно сблизились по уровню риска. Число регионов в группе экстремального риска сократилось, с пяти до трех.[34]34
  www.raexpert.ru/ratings/regions/2009.


[Закрыть]