Текст книги "Инвестиционный советник"

Глава 5. Как вести личный или семейный бюджет

В этой главе предлагаю вам инструкцию по составлению и ведению личного бюджета:

– Соберите и систематизируйте все финансовые бумаги. Это могут быть выписки по банковским, инвестиционным счетам, договоры по кредитам и другим долгам, счета за коммунальные услуги, налоговые уведомления и прочие документы по регулярным платежам. Выведите среднемесячную сумму по каждому обязательству – так будет проще планировать бюджет на будущие периоды.

– Рассчитайте среднемесячный доход. Подробнее об этом читайте в соответствующем разделе.

– Структурируйте ежемесячные расходы. Тому, как это сделать, также посвящен свой раздел.

– Определите, остаются ли у вас свободные деньги. Из суммы доходов вычтите расходы. Если денег на базовые потребности не хватает, ищите способы оптимизировать бюджет; если остались излишки, определите, куда их направить. Если нет финансовой подушки, о ней нужно подумать в первую очередь. Если резерв уже сформирован, свободные деньги можно инвестировать в разные финансовые инструменты или направить на досрочное погашение кредитов. Что выгоднее, зависит от ставки по кредиту и прогнозируемой доходности от инвестиций. Если доход от инвестиций выше, чем экономия на досрочном погашении, – инвестируйте, если ниже – закрывайте долги.

– Скорректируйте расходы. Этот этап особенно важен для тех, у кого разница между доходами и расходами минимальна. Самый эффективный способ оптимизации расходов – удаление из бюджета целых статей. Например, можно отказаться от походов в ресторан и кафе, заменить личный автомобиль общественным транспортом или отказаться от вредных привычек: курения, переедания и употребления спиртных напитков.

– Разделите сумму на ежемесячные траты между несколькими счетами. Например, на основной карте можно хранить только деньги, которые вы планируете потратить на ежедневные покупки и транспорт, на другом счете резервировать суммы для расчетов с кредиторами и поставщиками услуг, на третьем держать средства, предназначенные для отдыха, развлечений и других необязательных расходов. Это позволит не выходить за лимиты, которые установлены для каждой категории трат.

Методик ведения личного бюджета много. Кому-то удобно делить сумму доходов по такой схеме:

– 50% – обязательные расходы плюс сумма на формирование финансовой подушки;

– 30% – необязательные расходы, в том числе отдых и развлечения;

– 20% – кредиты, инвестиции и сбережения.

Другие пользуются методом «Четыре конверта»: из дохода вычитают все обязательные расходы, а оставшуюся сумму делят на 4 равные части – это лимит на проживание в течение одной недели месяца.

Еще один вариант ведения личного бюджета – метод распределения доходов под названием «Шесть кувшинов»:

– 55% – ежедневные расходы и регулярные траты;

– 10% – финансовая подушка;

– 10% – развлечения и отдых;

– 10% – обучение и другие полезные траты;

– 10% – крупные покупки;

– 5% – подарки и благотворительность.

Можно использовать любой метод, который вам больше нравится, но обратите внимание, что в каждом варианте пропорции условны. Кто-то захочет больше откладывать в финансовую подушку, а кому-то поначалу может потребоваться больше денег на погашение долгов. Адаптируйте выбранную систему для себя, чтобы не нарушать правил, которые сами себе установите.

Глава 6. Топ-7 популярных приложений
для ведения личного бюджета

Вести личный бюджет можно разными способами: в блокноте, Excel, гугл-таблицах, на компьютере или планшете. Но удобнее всего это делать в мобильных приложениях – смартфон всегда под рукой, а значит, это самый надежный способ фиксации расходов. Я делаю на них акцент, потому что доходы, как правило, поступают не так часто, а вот траты у большинства людей бывают каждый день.

Начать учет доходов и расходов можно в самых простых сервисах, но для планирования будущего бюджета понадобятся более продвинутые версии. У большинства приложений есть бесплатные и платные опции; как только посчитаете, что вам нужны более продвинутые функции, оплачивайте подписку и пользуйтесь ими.

Глава 7. Как проанализировать исполнение бюджета

Прежде чем составлять очередной личный бюджет, обязательно проанализируйте, как исполнялся предыдущий.

Этот этап покажет, удается ли вам соблюдать установленные лимиты, а также в каких статьях наблюдается дефицит или остаются резервы, которые можно перенаправить на другие категории трат.

Глава 8. Какие ошибки могут возникнуть при планировании и ведении бюджета

При разработке личного бюджета возможны ошибки, которые довольно просто исправить.

Чтобы регулярно исполнять свой личный или семейный бюджет и не нарушать его при малейших переменах, позаботьтесь о финансовой подушке – это, как правило, неприкосновенный запас денег на 3—6 месяцев жизни семьи при отсутствии доходов.

Кроме основной финансовой подушки, подумайте и о более скромном резервном фонде в 5—10 тысяч рублей; к нему у вас всегда должен быть доступ, если деньги потребуются здесь и сейчас. Необязательно даже, чтобы они были вашими. Если у вас все в порядке с финансовой грамотностью, функцию запасного кошелька может выполнять кредитная карта с беспроцентным периодом.

Недостающую сумму в экстренной ситуации можно взять у банка, но главное – вернуть ее в течение грейс-периода. При таком подходе не придется платить проценты за пользование заемными деньгами и бесцельно хранить сбережения, которые не работают и не приносят прибыли.

Глава 9. Что такое личная инфляция
и как себе помочь

Инфляция – это обесценивание денег из-за роста цен на товары и услуги. Со временем на ту же самую сумму мы можем позволить себе меньше, чем раньше.

Например, в 2022 году на оплату ЖКУ за однокомнатную квартиру требовалось 12 тысяч рублей, а в 2023-м – уже 15 тысяч. За 2022 год показатель инфляции в России, по данным Росстата, достиг 11,92%. Официальная инфляция усреднена, так как рассчитывается по потребительской корзине среднестатистического россиянина, в которую входит более 500 товаров и услуг, а вот личная инфляция напрямую зависит от вашей персональной потребительской корзины.

Центральные банки используют 2 основных способа управления инфляцией: изменение ключевой ставки и ужесточение требований к банкам. Но мы не ЦБ, поэтому снизить влияние инфляции можем, только если повысим доходы и оптимизируем расходы.

Глава 10. Как рассчитать личную инфляцию

Чтобы рассчитать личную или семейную инфляцию:

– составьте список ваших расходов;

– регулярно фиксируйте стоимость товаров и услуг, которые вы покупаете;

– рассчитайте процент, на который растут цены на товары и услуги из вашей личной корзины.

Важно: в расходах учитывайте только одинаковые категории по месяцам, чтобы расчет личной инфляции был точным.

Можно использовать шаблон из примера77
  Накопления со сложным процентом


[Закрыть], где личная инфляция составила 20%. Это немало. Разберемся, что можно с этим сделать.

1. Оптимизировать расходы:

– планировать бюджет более тщательно;

– найти в личном бюджете статьи, на которых можно безболезненно экономить;

– воспользоваться субсидиями и компенсациями от государства.

2. Повысить доходы:

– инвестировать в себя: образование, повышение квалификации, новые навыки. Выгода от таких инвестиций могут проявить себя достаточно быстро;

– найти дополнительную или более высокооплачиваемую работу;

– сформировать инвестиционный портфель из акций компаний тех секторов, которые в период высокой инфляции показывают максимальный рост.

На длинной дистанции наверняка появятся новые траты, поэтому самый продуктивный способ – научиться инвестировать в акции, так как это один из немногих финансовых инструментов, которому на горизонте 5—10 лет удается обогнать инфляцию.

Резюме

– Составляйте персональный план доходов и расходов, которые возникают в течение определенного времени.

– Чем больше видов бюджета вы используете, тем более эффективно вы будете расходовать средства. Например, это могут быть личный бюджет, семейный бюджет, бюджет на образование, бюджет на хобби и другие занятия.

– Вы всегда должны иметь резервный бюджет или финансовую подушку. И чем больше у вас иждивенцев, тем больше они должны быть.

– Бюджет должен пересматриваться с учетом личной инфляции и увеличения расходов.

Часть 4.
Как копить и создавать пассивный доход

Если вы не владелец и не наследник многомиллионного состояния родителей или богатого дяди, то вопрос накопления капитала, которого хватит, чтобы жить не работая, для вас не праздный. Однако запаситесь терпением, если интересуетесь этим не ради любопытства, а в самом деле ставите себе такую финансовую цель. Разберемся, как копить и создавать пассивный доход и какие инструменты в этом помогут.

Как миллионеры инвестируют свои деньги

Глава 1. Что такое пассивный доход

Всё, что вы зарабатываете своим физическим трудом или интеллектуальной деятельностью, – это активный доход. Если по каким-либо причинам вы перестаете или не можете работать, ваш заработок снижается, а вот пассивный доход никак не зависит от вашего возраста, семейного положения, здоровья и способности трудиться.

Чтобы сформировать капитал для получения пассивного дохода, одним потребуются годы, другим – десятилетия. Многое зависит от того, какой доход вы будете считать приемлемым и к какому возрасту хотели бы его получать. Например, в 25—30 лет риск утратить здоровье и перестать работать ниже, чем в 60, но полностью его исключать не стоит в любом возрасте.

Перед накоплением капитала, который будет приносить пассивный доход, ответьте на следующие вопросы:

– Когда понадобятся деньги? Через год, 5, 10 или 30 лет?

– Какую сумму вы хотели бы получать? 10—20 тысяч рублей или 50 тысяч долларов?

– С какой периодичностью должны поступать деньги? Раз в месяц, в квартал или год?

– Как долго вы хотели бы получать пассивный доход? Два-три года или в течение нескольких десятилетий, вплоть до конца жизни?

– С какой периодичностью и сколько вы готовы откладывать? Ежемесячно 10—25% от зарплаты, раз в год всю премию или единовременно при получении наследства?

Все сроки и суммы должны быть реалистичными. Если вы захотите накопить капитал для получения пассивного дохода, которого хватило бы на всю жизнь, за пару лет, но будете откладывать 10% с зарплаты 50 тысяч рублей, то к концу срока соберете всего 120 тысяч рублей. Чтобы получить с этого капитала пассивный доход в размере хотя бы 20 тысяч рублей в месяц, понадобится инструмент, который приносит не менее 200% годовых; легальных инструментов с таким уровнем доходности на рынке почти нет, а те, что есть, связаны с высоким риском, к чему готовы далеко не все.

Когда даны ответы на все вопросы и составлен реалистичный план, можно подбирать финансовые инструменты, которые вам подойдут по уровню риска и ожидаемой доходности.

Глава 2.
Сколько инвестировать, чтобы жить на пассивный доход

С помощью специального калькулятора посчитаем, сколько нужно инвестировать, чтобы сбережений хватило на желаемый уровень жизни к определенному возрасту или году. Это не обязательно должна быть пенсия, иногда инвестор перестает активно работать намного раньше, чем достигнет пенсионного возраста в соответствии с законодательством.

Введите свои данные и требуемый доход без активной трудовой деятельности. Обратите внимание: предложенный калькулятор учитывает индексацию зарплат и инфляцию.

Специальный калькулятор

Глава 3.
Какие виды пассивного дохода можно использовать в текущих условиях

Традиционно выделяют 3 группы активов, которые подходят частным инвесторам:

– акции;

– облигации;

– наличные.

Но современные финансовые эксперты включают в перечень и альтернативные инструменты. Итоговая классификация принимает такой вид:

– денежные средства;

– инвестиции на фондовом рынке;

– недвижимость;

– альтернативные активы (краудфандинг, криптовалюты и другие).

Какие инструменты добавить в свой портфель, можно решить самостоятельно или совместно с инвестиционным советником. Например, в зависимости от цели ваша стратегия может выглядеть так:

В настоящее время (2023) против РФ введено больше 20 тысяч санкций, и это, возможно, еще не предел. Часть из них касается ограничений для инвесторов, инфраструктуры и финансовых инструментов. Однако, несмотря на санкции, российским инвесторам по-прежнему доступны инструменты, с помощью которых можно сформировать портфель с учетом своих целей, в том числе для получения пассивного дохода.

В инструментах денежного рынка чаще всего хранят:

– подушку безопасности – это сумма в размере расходов за 3—6 месяцев, которая должна находиться в быстром доступе;

– суммы на краткосрочные цели – то, что вы планируете потратить в ближайшие месяцы;

– капитал, который вы планируете инвестировать, но на текущий момент нет подходящих финансовых инструментов по соотношению «риск – доходность».

Долго хранить сбережения в денежных инструментах – не самая лучшая идея из-за инфляции, но в некоторых случаях держать средства в таком виде просто необходимо, потому что это самый ликвидный финансовый инструмент.

Еще к инструментам денежного рынка относят краткосрочные облигации, но это уже частности.

Глава 4.
Банковский вклад

Вклад в банке – самый доступный и понятный финансовый инструмент даже для тех, кто никогда раньше не занимался инвестициями. Пассивный доход от вклада – это проценты, которые банк начисляет вкладчику за хранение и пользование его деньгами.

Банковский вклад, или депозит, – это традиционный способ сбережения и частичной защиты капитала от инфляции. Однако чтобы прожить только на пассивный доход от вклада, понадобятся очень крупные суммы. И тут вскрывается сразу несколько нюансов:

– Деньги на вкладах защищены государством, но только в пределах 1,4 миллиона рублей внутри одного банка. То есть если вы хотите разместить на депозите более крупный капитал, открывайте вклады в нескольких банках. Следите, чтобы сумма в каждом банке с учетом начисленных процентов не превышала установленного лимита: тогда в случае возникновения у банка проблем вы гарантированно вернете все свои накопления.

– В РФ вкладчики обязаны платить налог с полученной прибыли. В 2021 и 2022 годах его отменили, но, вероятно, с 2023 года таких послаблений не будет. Обратите внимание: размещенный на депозите капитал налогообложению не подлежит, а вот с процентов удержат 13% от всех сумм, которые превысят 1 миллион рублей, умноженные на максимальную ключевую ставку ЦБ в отчетном году. При этом доход считается по всем банковским вкладам, которые открыты на одного и того же человека, то есть если вкладов будет 3—5, посчитают доход по всем; и скрыть эту информацию от ФНС не удастся, так как банки ее передают автоматически по всем своим клиентам.

Для справки: информацию о средней пенсии россиян вы можете найти на сайте Минтруда88
  https://mintrud.gov.ru/pensions/65


[Закрыть].

Мы подготовили дашборд, где приведена максимальная доходность, которая указана на официальном сайте банков. Однако условия размещения средств для разных вкладчиков могут различаться: например, максимальная ставка применяется только при размещении на 3 года или для сумм от нескольких миллионов рублей, а также с платной подпиской или при подключении специальной карты банка. Более подробную информацию можно получить на горячей линии банка или если заказать на сайте обратный звонок.

В качестве примера можно выбрать только системнозначимые банки – как самые надежные, вероятность банкротства которых ниже, чем у других банков. При этом доходность в других коммерческих банках может быть выше. При выборе банка, который не входит в перечень системно значимых, ориентируйтесь на то, входит ли банк в Систему страхования вкладов. Это можно проверить на сайте Агентства страхования вкладов. При оформлении вклада в любом выбранном банке не превышайте застрахованного лимита в 1,4 миллиона рублей.

Дашборд

Плюсы: суммы до 1,4 миллиона рублей на вкладах защищены государством. По вкладам с фиксированным сроком и доходностью инвестор заранее знает, сколько и когда он получит.

Минусы: вклады не имеют высокой доходности, обычно полученная прибыль близка к уровню официальной инфляции или даже меньше.

Глава 5.
Накопительный счет

Накопительный счет – это альтернатива вкладу. Такие счета тоже открывают в банке, и деньги на них также застрахованы системой страхования в пределах того же лимита – 1,4 миллиона рублей внутри одного банка. То есть если у вас в одном банке открыты вклад и накопительный счет, лимит будет общим.

Дашборд

Главные отличия накопительных счетов от банковских вкладов:

– деньги можно снять со счета в любой момент;

– банк вправе без согласия клиента изменить ставку или другие значимые условия по счету, а по вкладу – нет.

Накопительные счета и карты – это такой же популярный способ накопления и получения пассивного дохода, как и вклады. Именно на них инвесторы хранят финансовую подушку, так как процент на остаток помогает частично компенсировать инфляцию, а свободный доступ к деньгам обеспечивает максимальную ликвидность.

Плюсы: суммы до 1,4 миллиона рублей на накопительных счетах защищены государством. Кроме того, владелец счета сохраняет доступ к своим деньгам в любое время, если есть карта и банкомат в шаговой доступности.

Минусы: доходность по накопительным счетам, как правило, еще ниже, чем по банковским вкладам. Чтобы сделать такой счет источником пассивного дохода, нужен крупный капитал, а также придется регулярно следить за текущими условиями банка, при которых он начисляет максимальный процент.

Глава 6.
Негосударственные пенсии

Если вы планируете получать пассивный доход не сейчас, а поближе к пенсионному возрасту, можно заключить договор дополнительного пенсионного обеспечения с негосударственным пенсионным фондом (НПФ).

Капитал в НПФ формируете вы сами или с помощью работодателя. Если в перспективе у фонда всё хорошо, вы не только защитите накопления от инфляции, но и увеличите сумму за счет инвестиционного дохода. При достижении оговоренного возраста НПФ начнет платить вам пенсию из этих сбережений.

Обратите внимание, что фактически вы внесли на счет только 3,6 миллиона рублей, но ваш итоговый капитал достиг 15 миллионов рублей. Довольно неплохой результат, но он возможен только при постоянном реинвестировании дохода и за счет начисления сложного процента.

Плюсы: доходность НПФ может быть довольно высокой, так как фонды инвестируют в долгосрочные проекты, которые со временем могут приносить более высокую прибыль.

Минусы: деньги в НПФ не застрахованы. Если компания, которая управляет фондом, обанкротится, есть риск потерять все свои накопления.

Глава 7.
Инвестиции на фондовом рынке

Инвестиции на фондовом рынке могут стать источником пассивного заработка. Но, выходя на биржу, помните: чем выше возможная доходность финансового инструмента, тем выше риск, который вы на себя берете.

Новичкам, как правило, безопаснее начинать с самых предсказуемых и наименее рискованных для российского инвестора активов – облигаций федерального займа и корпораций с государственным участием и паев биржевых инвестиционных фондов, у которых высокий кредитный рейтинг. Остальные инструменты фондового рынка больше подходят тем, кто готов к риску.

Обратите внимание: облигации и акции, паи БПИФов можно покупать и хранить на ИИС. Это позволит сэкономить на налогах – освободить полученную прибыль от НДФЛ или вернуть налоговый вычет.

При формировании портфелей из акций инвесторы используют 3 основных подхода.

Первый подход: стоимостный

Когда использовать стоимостный подход

Наверняка вы хоть раз слышали фамилии Баффетт, Грэм, Додд и другие. Так вот, они сколотили свой капитал, используя принцип стоимостного инвестирования. Кстати, если вы хотите посмотреть, какие акции в портфеле у Баффетта, то можете это сделать на сайте управляющих хедж-фондов, который раскрывает структуру портфелей крупнейших фондов.

Структура портфеля Уоррена Баффетта во II квартале 2023 года

Структура портфеля Уоррена Баффетта в IV квартале 2023 года

Цель стоимостного подхода – определить с помощью финансового анализа реальную стоимость активов компании и спрогнозировать, станет ли бизнес приносить доход в будущем. По этому поводу есть известная цитата экономиста Пола Самуэльсона: «Рынок предсказал девять кризисов из последних пяти».

Источник: статья «Великие инвесторы: Уоррен Баффетт и его католический брак с рынком»

Впервые стратегия стоимостного инвестирования была сформулирована в 1928 году в книге «Стоимостное инвестирование» – Грэм и Додд советуют изучать фундаментальные показатели стоимости компании, такие как P/E, P/B, P/S и т. д. Подробно мы поговорим про то, как осуществлять отбор, в части 12.

Например, можно использовать метод отбора акций из одного сектора с помощью фундаментальных показателей. В данном случае чаще всего используются показатели прибыли, операционного денежного потока или дивидендной доходности. Ниже приведена ссылка на дашборд акций нефтегазового сектора с соответствующими мультипликаторам.

Дашборд

Такой подход позволяет быстро научиться отбирать дешевые акции на любом рынке, но он не работает в случаях, если компания уже прошла пик своего роста, ее продукты и технологии начинают устаревать, а в секторе начинается фаза замедления и нет больше драйверов роста.

Второй подход: инвестиции в акции роста

Какие акции покупать в 2024 году

В отличие от стоимостного подхода, при использовании стратегии инвестирования в акции роста инвесторы опираются не на фундаментальные показатели, а на перспективы компании: будет ли она расти, будут ли продукты и услуги компании востребованы в ближайшее время.

Как вы видите, чтобы найти акции роста, нужно проделать огромный объем работы, разбираться в бизнесе и в ситуации на рынке, а самое главное – принять риск, что компания может не «полететь» и не принести прибыли акционерам и инвесторам. Поэтому волатильность таких акций всегда выше, чем у стоимостных и дивидендных акций.

Третий подход: дивидендные стратегии

Если вы сторонник стабильности и у вас нет времени на анализ трендов, отчетности, то рекомендую обратить внимание на дивидендные акции.

График дивидендной доходности индекса S&P99
  https://t.me/buyside


[Закрыть]

Как видно на графике дивидендной доходности индекса S&P, дивиденды выплачиваются стабильно, за исключением периодов кризисов. В России средняя дивидендная доходность за 10 лет равна 5,23% (см. график ниже); это несколько меньше средней инфляции (6,72%).

Существует простой лайфхак, как увеличить дивидендную доходность.

Возьмем для примера компанию МТС (см. следующий график). Ожидаемые дивиденды (суммарно за год) составляют 34,29 рубля на акцию.

Некоторые компании известны своей стабильной дивидендной политикой. Существуют так называемые дивидендные аристократы и дивидендные короли; это крупные компании с большой (по американским меркам – от 3 миллиардов долларов и выше) капитализацией, которые не просто выплачивают акционерам дивиденды, а постоянно увеличивают выплаты, причем делают это на протяжении долгих лет. Дивидендные аристократы платят дивиденды 25 лет и больше, дивидендные короли – 50 лет. На молодом российском рынке таких компаний, понятное дело, нет, а на американском это Coca-Cola, Procter & Gamble, 3M, Colgate-Palmolive и другие.

Отметим еще один момент касательно дивидендов. Акции бывают обычными и привилегированными; у них много различий, но основное кроется как раз в дивидендах. Привилегированные акции потому и называются так, что у них приоритет в выплате дивидендов, даже если у компании финансовые проблемы. А вот владельцы обычных акций в этом случае могут остаться без дивидендов.

Дивидендная стратегия, которую используют профессиональные трейдеры

Итак, дивидендная стратегия позволяет получить постоянные выплаты, особенно если вы выберете дивидендного аристократа. Нет необходимости следить за новостным фоном – вам нужно следить только за дивидендной политикой, которую компания размещает на сайте. Для примера можете ознакомиться с дивидендной политикой Сбербанка.

Риском для инвесторов в дивидендной стратегии является сокращение компанией дивидендов. Например, «Группа ЛСР» в 2019 году сократила дивиденды на акцию с 78 до 30 рублей, но, справедливости ради, эта компания никогда не была дивидендным аристократом.