Текст книги "Как стабильно зарабатывать на рынке FOREX"

Прорывы канала: за и против

Самый веский аргумент в пользу применения прорывов канала – они приносят очень хорошую прибыль. Это основная техника, которой пользуются самые успешные трейдеры. Даже одного этого должно быть достаточно, чтобы убедить вас использовать данную технику. Признаюсь, что для меня самое главное – зарабатывать деньги, а не быть выдающимся, или креативным, или хотя бы правым. Только зарабатывать деньги. Поэтому я хочу использовать те техники, которые помогают это делать, а техника прорывов канала как раз из их числа.

Одно из основных преимуществ при использовании прорывов канала состоит в том, что вы гарантированно не пропустите больших движений в валютной паре. Большие деньги делаются на больших движениях рынка, поэтому огромное преимущество техники прорывов канала заключается в участии во всех значительных изменениях, связанных с парой. И нельзя недооценивать такое преимущество. Именно это и заставляет великих трейдеров использовать прорывы канала. Невозможно зарабатывать серьезные деньги, если вы не уверены в том, что следуете за коренными изменениями на рынке.

Да, метод может быть подрублен боковым трендом на рынке, но даже в таких условиях метод хорошо работает. Не нужно будет формировать новый 55-дневный максимум или минимум на пустых сигналах. Обычно для формирования нового 55-дневного максимума или минимума требуется сильное движение на рынке. Это обеспечивает определенную защиту от возможного ложного прорыва. Но не беспокойтесь, я расскажу вам о способах защиты от серьезных убытков с использованием прорывов канала.

Главное неудобство техники прорывов канала в том, что стоп-приказ находится далеко от точки входа. Я еще не касался темы риск-менеджмента (см. гл. 7), поэтому скажу только, что чем шире стоп-приказ, тем меньше будет ваша позиция, если таковая имеется. Другими словами, вы не можете открыть позицию нормального размера, потому что слишком высок риск из-за расстояния между ценой на входе и каналом на выходе. Значительное расстояние между каналами входа и выхода делает закрытие позиции весьма болезненным. Поэтому необходимо усовершенствовать правила прорывов канала, чтобы улучшить конечный результат и снизить риск.

Bishop

Моим первым новшеством стало использование Bishop для запуска сигналов о ликвидации позиций. Посмотрите на рис. 3.3. Я взял рис. 3.2 и добавил внизу индикатор индекса среднего направления движения (ADX). Как можно увидеть, Bishop дал нам два хороших сигнала. Для наглядности я поместил курсор у первого сигнала.

Обратите внимание: мы выходим у минимума нисходящего основного движения и уходим в сторону до начала ралли, что противоречит стандартным правилам для прорывов канала.

Согласно этим правилам, мы выходим из сделки, только когда пробьем 20-дневный максимум. Дополнительное использование Bishop в данном случае фактически позволяет выходить у дна основного нисходящего движения до значительного ралли в сентябре. Такой своевременный выход добавляет нам приблизительно 1000 пипсов к прибыли за год.

Помните, что Bishop показывает завершение тренда. В данном случае он дает сигнал на покупку за пару дней до фактического изменения минимума. За год это приносит огромное увеличение прибыли.

Следующий сигнал не столь хорош. На рис. 3.4 показан сигнал на выход, который дает Bishop почти в самом конце графика. Да, мы ловко вышли, но могли бы заработать немного больше, если бы остались в сделке. Словом, получилось ни то ни се.

В любом случае, добавление сигнала на выход от Bishop позволяет в конечном счете повысить прибыльность операций в целом за год. Думаю, что это хороший пример, потому что в нем есть как одна крупная выигрышная сделка, так и маленький проигрыш, что типично для Bishop. Система выдаст нам несколько изумительных сигналов, которые повысят общий результат, а затем слегка «прибьет». В итоге мы все равно останемся в большом плюсе.

Фильтр ADX

Мое следующее усовершенствование базовой модели прорывов канала – добавление фильтра ADX, о котором я рассказывал в предыдущей главе. Давайте снова рассмотрим график GBP/USD на рис. 3.5. ADX проходит по всему подвалу графика. Оказывается, что появление каждого торгового сигнала сопровождалось ростом ADX. В результате фильтр ADX никогда не отсекал сделки.

На рис. 3.6 график сдвинулся вправо так, что можно увидеть самое последнее изменение цены. Я поместил курсор на 4 декабря, когда рынок упал. Также обратите внимание на падение в конце декабря. В обоих случаях ADX понижался, что позволило нам избежать участия в этих сделках. Ни по одной из них, как показывает график, не было продолжения. Фильтр ADX спас нас от резкого роста до 20-дневного максимума, где бы пришлось выйти из сделки и зафиксировать потери более чем в 800 пипсов. Фильтр ADX помог нам «увернуться от пули».

^{Рис. 3.5. График курса фунта стерлингов с фильтром ADX}

^{Рис. 3.6. Индикатор ADX снижается при падении рынка}

Фильтр ADX также позволил бы нам вовремя покинуть сделку и в конце декабря. Это сэкономило бы немного денег, потому что мы бы все равно остановились, следуя новой технике, о которой я расскажу ниже. Но я по-прежнему не намеревался, так или иначе, входить в данную сделку. Рынок резко пошел бы вверх, что заставило бы меня сильно «страдать» пару недель, пока рынок, наконец, не упал бы в середине января. Я бы предпочел вместо этого вернуться на рынок в середине января на отметке чуть ниже.

Использование фильтра ADX означает, что мы станем торговать немного реже, потому что, по определению, в некоторые сделки не станем входить, т. к. хотя бы изредка, но ADX будет понижаться. Тем не менее наши доходы значительно вырастут, потому что мы будем, как правило, избегать убыточных сделок. Иногда исключим из списка и прибыльные сделки. Это не страшно, потому что войдем в сделку по цене чуть ниже. Помните, если рынок пробьет 55-дневный максимум/минимум при снижающемся ADX, то надо настраиваться на вход в сделку при следующем прорыве, который требует лишь одного движения контртренда.

Например, у нас прорыв до нового 55-дневного максимума при снижающемся ADX. Мы не торгуем. Но рынок идет дальше и поднимается еще выше. Нам нужен только один день с более низкой ценой закрытия, чтобы установить сигнал на покупку для нового потенциального 55-дневного максимума. Мы же не хотим оказаться в позиции, где не сможем поймать большое движение только потому, что ADX показывает более низкое значение. Любое завершение сделки после пропущенного 55-дневного сигнала на вход, вероятно, заставит ADX расти, что приведет к появлению новых сигналов на покупку. Возможно, мы пропустили первые несколько дней движения, но не большую его часть.

Принцип мгновенного вознаграждения

Полагаю, что один из базовых принципов доходного трейдинга – принцип мгновенного вознаграждения. Это означает, что с самого начала сделки мы должны показать прибыль. Вспомните свои самые удачные сделки. Разве они не были прибыльными с самого начала или сразу после входа в сделку? Думаю, что так же и мои убыточные сделки почти всегда с самого первого дня торгов находились в проигрыше. Чаще всего вы можете спрогнозировать, будет ли сделка прибыльной или нет, посмотрев на движение цены за первую пару дней. Мы должны всегда искать подтверждение тому, что наша сделка прибыльна с самого начала.

Этот принцип – одна из причин того, что я предпочитаю быть покупателем при росте цен и продавцом при падении. Это резко увеличивает шансы на то, что моя сделка будет прибыльной с самого начала.

Обратная сторона этого принципа – мне не нравится держать позиции, на которых теряю деньги. Я хочу выйти прежде, чем они принесут мне еще большие убытки. Не хочу дожидаться, пока они вдруг станут прибыльными. Хочу сразу же выйти из них.

Правило отсечения

Все это наводит меня на мысль о следующем улучшении классического метода прорывов канала – правиле отсечения. Это правило призвано гарантировать нам синхронизацию с принципом мгновенного вознаграждения.

Рынки все время пробивают точки поддержки и сопротивления. Иногда рынок будет продолжать свое движение до логического завершения тренда, и тогда наша сделка окажется прибыльной. Но порой на рынке случается обвал, и он падает ниже уровня прорыва. Вопрос заключается в том, было ли это ложным прорывом или преждевременным.

Ложный прорыв — прорыв, который не имеет продолжения и просто сходит на нет. Преждевременный прорыв – прорыв, который вначале затухает, но в итоге успешно достигает своей логической цели. Быки должны набраться сил, прежде чем они смогут сокрушить медведей. Прорывы невозможно предсказать, но нам следует защитить себя от любого рода прорывов, не имеющих логического завершения.

Я называю это правилом отсечения, потому что рынки будут отсекать цену, если она будет слишком высокой или слишком низкой на текущий момент. Цена может пробить 55-дневный максимум, но затем откатиться до отметки ниже уровня прорыва. В этом случае рынок отсекает новый максимум. Медведи в состоянии быстро провести контратаку и ликвидировать прорыв. У быков недостаточно сил, чтобы удержать рынок выше уровня прорыва.

Посмотрите на рис. 3.7, где показан лишь один небольшой отрезок из приведенных выше графиков. Стрелка указывает на прорыв, который мы и хотим рассмотреть.

^{Рис. 3.7. График курса фунта стерлингов. Правило отсечения выделено стрелкой}

Важная составляющая правила отсечения – условие пяти дней. Я хочу удостовериться, что 55-дневный максимум оставался на одном уровне или падал в течение как минимум пяти дней до прорыва (обратное действительно для прорыва 55-дневного минимума). Условие пяти дней гарантирует, что мы не применяем правило отсечения к рынкам, на которых сильны восходящие или нисходящие тренды. Используем правило отсечения только в отношении рынка с признаками бокового тренда. Хотим найти любую причину, чтобы ухватиться за позицию, когда рынок находится в движении. Хотим найти доказательства того, что должны спрыгнуть с рынка, когда там начинается боковой тренд. Поэтому применяем правило отсечения только при выполнении условия пяти дней.

Рис. 3.7 показывает, что условие пяти дней выполняется. С 55-дневным каналом в течение пяти дней не происходило никаких изменений, пока 15 июля (см. стрелку) не произошел прорыв. Теперь можно применить правило отсечения.

Правило отсечения формулируется очень просто: при выполнении условия пяти дней реализуйте 55-дневный сигнал на покупку, если рынок закрывается ниже исходного уровня прорыва в день прорыва или на следующий день. Другими словами, цена закрытия должна быть выше уровня прорыва в течение первых двух дней сделки, в противном случае вы выйдете по цене закрытия. Если вы не можете по какой-то причине выйти по цене закрытия, например, если на работе нет возможности наблюдать за происходящим на рынке в течение дня, то вам остается выйти при первой же возможности.

Давайте еще раз посмотрим на рис. 3.7. День, когда на рынке произошел прорыв 55-дневного максимума, отмечен стрелкой. Рынок открылся ниже 55-дневного максимума, но в течение дня прорвал его. Для начала посмотрим, закроется ли рынок выше уровня прорыва 55-дневного максимума в первый же день. Но рынок закрывается выше 55-дневного максимума, следовательно, никакого отсечения. Однако на второй день цена закрытия падает ниже уровня прорыва, поэтому мы немедленно выходим из сделки.

• Мы продолжаем смотреть на исходный 55-дневный уровень прорыва, который заставил нас начать торговать, а не на новый 55-дневный максимум, сформированный в день прорыва.

• Наши потери в этой сделке минимальны. Мы зашли на отметке немного выше 2,0000 и вышли чуть ниже этого уровня. Потери настолько ничтожны, что едва ли их нужно принимать во внимание.

• Но если бы мы не использовали правило отсечения, то закрыли бы свои позиции примерно на уровне 1,9650, что принесло бы убыток приблизительно в 350 пипсов. Правило отсечения сэкономило нам кучу денег, для чего, собственно, оно и было разработано.

Эта сделка выстраивается в соответствии с принципом мгновенного вознаграждения. Она почти сразу ушла в минус. В течение суток оставалась прибыльной, но на максимуме дня прорыва было очень много продано, что позволило заработать только в течение одного дня, а дальше пошли убытки. С годами я понял, что лучше исключить сделки, которые быстро уходят в минус, чем надеяться, что они в конечном счете вновь начнут приносить прибыль.

Правило отсечения значительно повысило доходность классического метода прорывов канала, потому что позволило исключить много сделок, из которых пришлось бы выйти на 20-дневном минимуме с гораздо более значительными убытками. По опыту могу сказать, что благодаря правилу отсечения исключается примерно половина обычных закрытий позиций. Это существенное улучшение классического метода прорывов канала.

В главе 7 я расскажу вам о риск-менеджменте, а сейчас укажу лишь, что применение правила отсечения позволяет значительно снизить уровень риска на контракт. Теперь риск по сделке редко будет равен 20-дневному минимуму. Вместо этого уровень риска не будет известен точно, но, вероятнее всего, окажется близко к цене входа. Обратите внимание, что в приведенном выше примере он находился всего в нескольких пипсах от цены входа. Риск обычно бывает больше, чем в нашем примере, который представляет собой общий случай.

Задумаемся на минутку. При традиционном подходе вы могли бы установить определенный уровень риска для каждой сделки. Скажем, хотите рискнуть $1000 на сделку. Далее допустим, что, если пробивается 20-дневный минимум, потеряете $1000. В большинстве случаев правило отсечения сработает до 20-дневного минимума. Это результат действия принципа мгновенного вознаграждения. Предположим, что вы теряете $200 каждый раз, когда закрываете позицию, согласно правилу отсечения, а не $1000, которые теряете, если цена пробивает 20-дневный минимум. Это означает, что вы можете как сократить свой риск на 80 %, так и увеличить в пять раз свою прибыль. (Помните, что это всего лишь предположение.) Существенная разница в соотношении рисков и доходности возникает вследствие применения метода прорывов канала. Давайте исследуем это подробнее.

Предположим, что вы хотите сократить риск на 80 %. У вас появится больше убыточных позиций, чем при классическом методе прорывов канала. Правило отсечения формирует стоп-приказ близко к открытию позиции. Чем ближе стоп-приказ к цене текущего рынка, тем чаще он будет срабатывать. Но не настолько часто стоп-приказ будет срабатывать на уровне 20-дневного минимума. Поэтому вы должны быть готовы к тому, что станете закрывать позиции достаточно часто. Однако средний размер ваших убыточных сделок значительно уменьшится.

В нашем примере мы будем закрывать позиции чаще, но стоп-приказы помогут нам сократить убытки до одной пятой от потерь, которые мы бы понесли на 20-дневных минимумах. В итоге увеличивается количество убыточных сделок при одновременно значительном сокращении общей суммы потерь, благодаря чему существенно повысится конечный финансовый результат.

Иными словами, вы могли бы открыть позицию в пять раз больше, чем обычно. Хорошо, возможно, и поменьше. Но вы легко могли бы удвоить или утроить размеры позиции, и при этом все равно ваш риск был бы меньше, чем при использовании обычного метода прорывов канала. Вы рисковали бы, как обычно, $1000 на позицию, но в случае прибыльной сделки прибыль увеличилась бы в два или три раза!

Вернемся к рис. 3.7. Найдите день, предшествующий реальному прорыву канала. Рынок был очень близок к 55-дневному максимуму, и мы могли устанавливать приказ на покупку на 3 пипса выше 55-дневного максимума. А где установим начальный стоп-приказ? Мы знаем, что установить его нужно на 20-дневном минимуме, но также знаем, что будем закрывать позицию по цене намного выше той, при которой должно сработать правило отсечения. В этом случае нужно определить, где именно произойдет закрытие. Конечно, мы никогда не узнаем точно, где сработает правило отсечения, но нам необходимо приблизительно это прикинуть, чтобы определить размер наших перспективных позиций.

Скажем, мы выяснили, что будем вынуждены закрыть позицию не ниже отметки 1,9850, когда сработает правило отсечения. Это приблизительно одна треть от долларового риска при обычных торгах до 20-дневного минимума. Поэтому можно сказать, что долларовый риск при использовании правила отсечения равен одной трети риска при использовании 20-дневного минимума. Однако мы будем вынуждены немного чаще закрывать позицию, следовательно, должны повысить уровень долларового риска, чтобы учесть дополнительные закрытия.

Предположим, что, используя правило отсечения, мы потеряем на 50 % меньше, чем при использовании 20-дневного минимума. Теперь мы должны решить, хотим ли мы уменьшить наш риск на 50 % и торговать только по одному контракту или же торговать по двум, но при этом совокупный риск будет равен риску при использовании 20-дневного минимума, хотя при удачной торговле наша прибыль может удвоиться.

При принятии решения следует учесть также общую обстановку на рынке. Например, идет ли данная сделка в направлении общего долгосрочного тренда? Каковы ожидаемые тенденции сезонных изменений цен? Наблюдается ли фундаментальный ценовой дрейф? Есть ли противоречащие друг другу или, наоборот, подтверждающие друг друга технические индикаторы?

Если все указывает на то, что ценовой дрейф имеет медвежий уклон, то, возможно, вам лучше сделать выбор в пользу одного контракта и тем самым снизить риски, рассчитывая на получение стандартной прибыли. Если же есть доказательства того, что дрейф будет бычьим, то тогда, возможно, следует удвоить объем своей позиции при обычном уровне риска, но рассчитывая на удвоение получаемой прибыли.

Еще раз повторю, теперь у вас есть выбор – либо снизить риски и оставить на прежнем уровне размер потенциальной прибыли, либо при том же уровне риска больше заработать. Это одно из главных усовершенствований классического метода прорывов канала.

Добавление правила отсечения значительно улучшает классическую модель. Но у него есть два недостатка. Первый: мы не знаем, где возникают риски. Не знаем, на каком уровне цен сработает правило отсечения. Это затрудняет управление рисками. Второй недостаток: правило отсечения касается только первых двух дней наших торгов по сделке. Действительно ли мы хотим снизить параметры нашего стоп-приказа до уровня 20-дневного минимума после первых двух дней торговли? А что если мы решили вести себя агрессивно и удвоили размер нашей позиции? Тогда риск значительно возрастет и может возникнуть позиция, намного большая по размеру, чем хотелось бы, и со стоп-приказом на уровне 20-дневного минимума.

Техника последнего бара

Решить проблему управления рисками позволяет техника последнего бара.

Мне подсказал эту идею трейдер-ас Питер Брандт. Я прочел его книгу «Торговля фьючерсами по классическим моделям графиков» (Trading with Classical Chart Patterns), изданную в 2000 г., и смог поговорить с ним. Он использовал такие классические понятия, используемые в графиках, как голова, плечи и линии тренда. Он применял модели (паттерны) на графике так, как об этом написано в замечательной книге Мейджи и Эдвардса «Технический анализ биржевых трендов» (Technical Analysis of Stock Trends, 1997). В ней есть и глава, посвященная торговле фьючерсами. Проблема Мейджи и Эдвардса в том, что они предлагали войти в сделку, например, когда голова и плечи находятся на вершине излома шеи со стоп-приказом выше правого плеча. Стоп получался бы очень широким, и Брандт чувствовал, что при строгих правилах управления рисками он больше никогда не смог бы войти в сделку.

Поэтому Брандту пришлось установить свой стоп-приказ выше максимума последнего бара формации. Его идея состояла в том, что рынок рухнул ниже уровня поддержки. Но маловероятно, чтобы рынок отыгрался на шее и, продолжая расти, даже пробил максимум последнего дня формации. Возникли бы два уровня сопротивления, которые должны были стать верхним пределом для любого ралли, особенно в случае прибыльной сделки. Здесь Брандт использовал принцип мгновенного вознаграждения.

Я применил идею Брандта к технике прорывов канала. Давайте снова посмотрим на наш пример с британским фунтом на рис. 3.7. В этом случае рынок пробил 55-дневный максимум 15 июля. Обратите внимание, бар в этот день является последним и полностью находится ниже уровня 55-дневного максимума. Мы устанавливаем наш стоп-приказ на дне этого бара.

Предположим на секунду, что мы не используем правило отсечения. Тогда исходный стоп-приказ в данной сделке оказался бы на минимуме бара 15 июля – приблизительно 1,9940. Спустя три дня нам пришлось бы закрыть на этом уровне свою позицию с убытком примерно в 80 пипсов. Большой сделке не бывать.

Я буду использовать предпоследний бар, если последний окажется лишь чуть ниже уровня прорыва или образует ценовой разрыв выше прорыва. Попытаюсь найти последний или соседний с ним бар, который определяет, где сработает поддержка, если рынок вернется в диапазон колебания цен. Существует определенная свобода при вычислении наилучшего «последнего бара». Чаще всего можно просто использовать буквально последний бар как уровень для установки нашего стоп-приказа. Ищем бар, который был баром прорыва. В 98 % случаев это последний бар. И лишь в редких случаях мы оглядываемся и выбираем в качестве последнего другой бар.