Текст книги "Инвестиции и трейдинг от А до Я. Краткий курс по выживанию на бирже"

Кто такой брокер и чем он занимается?

Брокер, как вы уже поняли, – обязательный посредник между инвестором и биржей. Как правило, это коммерческая организация со специальной лицензией ЦБ (Центрального Банка), иногда брокерские услуги может осуществлять и банк. Данные о покупках ценных бумаг и активах хранятся в депозитарии регистратора, и если вдруг что-то происходит с вашим брокером или вы открываете счет в другом месте, то вся информация из депозитария передается в ваш личный кабинет у нового посредника. Если вспомнить сравнение биржи с супермаркетом, то, по аналогии, вам не придется переживать, что кассир уволится, потеряются чеки и список ваших покупок, – информация о них хранится в самом магазине.

Каковы основные функции брокера?

Открытие и обслуживание брокерского счета клиента на бирже.

Подготовка справок и отчетов.

Выполнение приказов клиента на покупку и продажу активов.

Проведение учета вложений клиента.

Оплата налогов за клиента.

У брокеров есть дополнительные услуги: обучение биржевой торговле и подготовка аналитики по рынкам и отдельным бумагам.

В России существует несколько сотен брокеров (по данным Московской биржи). Я рекомендую выбрать брокера из первой двадцатки рейтинга. У каждого их них свои преимущества и недостатки. Кто-то работает с опытными трейдерами, другие делают ставку на новичков, третьи – «всеядные». Ознакомиться с актуальным перечнем брокеров вы всегда можете на сайте Банка России в разделе «Список брокеров».

Как правило, хороший брокер делает работу клиента на бирже проще, поэтому важно найти удобного партнера. Например, у меня изначально был открыт расчетный счет в «Альфа-Банке», поэтому и брокерский я решила открыть у них, так мне проще заводить и выводить деньги. В принципе, брокеры мало чем отличаются. Тратить много времени на выбор – это как если бы вы стояли с тележкой покупок и не могли решить, в какой же кассе их оплатить. Даю вам список, на что обратить внимание. Выбирайте скорее – нет смысла с этим тянуть!

1. Проанализируйте рейтинг надежности брокера, а также обратите внимание на отзывы других инвесторов. Для этого можно использовать авторитетные тематические ресурсы, например «Банки. ру» или «Смартлаб».

2. Проверьте наличие у брокера лицензии ЦБ на основные виды деятельности. Это можно сделать на сайте Банка России, раздел «Список брокеров».

3. Изучите способы открытия счета. Большинство предлагают открыть брокерский счет онлайн, но есть и такие, кто делает это в своем банковском офисе.

4. Узнайте, выход к каким биржам и инструментам вам будет доступен через данного брокера. Как правило, российские брокеры дают выход на Московскую биржу, биржу СПб и срочный рынок.

5. Уточните наличие торгового терминала у брокера. Дополнительным плюсом будет, если брокер, помимо общеизвестных программ, имеет собственные приложения/терминалы для торговли – это важно для трейдинга.

6. Проверьте наличие демосчета и субсчета. Демосчет – это виртуальный счет, на котором вы можете потренироваться перед тем, как начать совершать операции за свои собственные деньги. Субсчет – это счет, который можно открыть в дополнение к основному, если того требуют ваши стратегии. Например, у вас есть несколько целей инвестирования с разными сроками, и вы хотите их разделить, чтобы отслеживать динамику по каждой из них. Данные функции будут весомым преимуществом при выборе брокера.

7. Изучите тарифы. Внимательно просмотрите тарифы, которые вам предлагает брокер, и сопутствующие комиссии, а также наличие или отсутствие обязательных платежей.

Дополнительная плата может взиматься за:

✓ обслуживание счета;

✓ хранение ценных бумаг в депозитарии;

✓ ввод и вывод денег на карту или их перевод на банковский счет;

✓ предоставление кредитного плеча;

✓ подписку на отдельные торговые терминалы;

✓ SMS-оповещение.

Внимательно следите за расходами, так как они могут снижать доходность! Например, если ваш счет составляет 100 000 руб., то при ежемесячной комиссии в 300 руб. вы можете потерять 3,6 % годовых. При заработке в 10 % комиссия может снизить вашу доходность до 6,4 %.

8. Удобство приложения или терминала. Заведите демосчет и посмотрите, все ли вам интуитивно понятно и удобно. Кстати, у международного брокера Just2Trade нет своего приложения, но через авторизацию у него можно заходить в терминал MetaTrader, который доступен разным брокерам.

Банкротство брокера

Банкротство или отзыв лицензии – неприятное событие, но случается оно довольно редко. Как правило, рынок покидают небольшие компании. Из последних случаев это были, например, инвестиционная компания «Энергокапитал» (2015 год), «Финанс-Инвест» (2018 год).

Следует помнить, что ваши ценные бумаги на счете у брокера – это ваше имущество. Если вы не купили акции, информация о которых хранится в депозитарии, то на счете у вас лежат деньги. По закону брокер не имеет права ими пользоваться при банкротстве, но могут возникнуть проблемы с возвратом этих денег. Поэтому лучше один раз потратить время, но зато выбрать надежного и удобного посредника.

Дальше мы изучим с вами самые главные термины и потом перейдем к тому, как формировать заявки через брокера, то есть работать на бирже.

Задание

После прочтения главы проанализируйте доступных вам брокеров, опираясь на список необходимых требований к ним. А затем откройте брокерский или демосчет у того, кто покажется вам наиболее удобным и подходящим под ваши задачи.

Если вы планируете активно и глубоко изучать тему инвестирования, то по этому QR-коду вы найдете не только сравнительную таблицу всех брокеров, но и список вопросов, которые помогут досконально изучить возможности посредника и работу с ним.

Базовые термины. Знать всем!

Когда мы говорим про инвестиции и трейдинг, то сразу вспоминаем много непонятных слов: эмитент, дивиденды, котировки, акции, IPO, лента сделок, деривативы – что это все такое? Не бойтесь этих терминов, мы с вами все разберем. Более того, к концу книги вы будете удивляться: «Неужели я когда-то этого не знал?»

Договоримся с вами сразу, что термины я не буду давать банально в алфавитном порядке. Мой принцип – объяснить сложные слова в той очередности, в какой вы начнете с ними сталкиваться. Так вы не запутаетесь в новой информации, а нарастите понимание постепенно. Если вы уже разбираетесь в инвестировании и вдруг не увидите, скажем, термин «шорт» – не переживайте! Он будет в главе о трейдинге. Итак, приготовьтесь запоминать.

Эмитент

Представим себе компанию, руководство которой решило, что настал тот счастливый момент, когда необходимо развиваться и расширяться, и для этого нужны деньги. Компания может обратиться в банк, и ей выдадут кредит, скажем, под 14 % годовых. Когда мы говорим о кредитах компаний, речь идет о многомиллионных суммах. Владельцы бизнеса могут посчитать это слишком высокой ставкой, или, например, у них уже достаточно кредитов и еще один брать не хочется. Поэтому руководство решает привлечь капитал, выйдя на финансовый рынок, чтобы:

1. Выпустить долговые ценные бумаги и выкупить их обратно у инвесторов через определенный промежуток времени и выплатить определенный процент сверху за пользование привлеченными деньгами.

2. Сделать инвестора совладельцем компании, выпустив долевые ценные бумаги, те самые акции, и как бонус дать:

✓ рост рыночной стоимости этих ценных бумаг;

✓ часть прибыли компании;

✓ долю имущества в случае ликвидации компании (после расчетов со всеми кредиторами).

Компания, которая решает выпускать ценные бумаги, называется эмитентом.

Кстати, бывает так, что какие-то эмитенты продают свои акции по одной штуке, а другие только лотами – по 10, 100 или даже 1000 акций.

Тикер – краткое название или код компании-эмитента на бирже. Обычно это уникальное сочетание нескольких латинских букв – аббревиатуры названия компании или созвучных ему. Например, у Amazon тикер AMZN. Такой код закрепляется за компанией или другим инструментом на конкретной бирже. Зачем тикеры нужны? Представьте, на табло нужно вывести названия сотен эмитентов. Как бы это выглядело без коротких кодов? Правильно – неудобно. Именно тикеры вы видите в котировках акций.

Котировки – стоимость финансовых инструментов на бирже в конкретный момент времени.

Риски и доходность. Между этими понятиями есть очень важная связь!

Чем выше доходность, тем выше риски, и наоборот.

По возрастанию степени риска и дохода инструменты делятся на:

♦ Депозит – это вклад в банке. Раньше данный инструмент был довольно выгодным. На момент написания книги ставка по депозитам таяла на глазах, это привело к тому, что фондовый рынок стал гораздо привлекательнее для массового инвестора. Депозит никогда не даст вам сверхдоходность, его цель – сохранить деньги от инфляции. Единственный риск в этой ситуации в том, что у банка отзовут лицензию и вам не вернут депозит (если он выше определенной суммы, застрахованной Агентством по страхованию вкладов).

♦ Облигации – долговые ценные бумаги, расписки от компаний или даже государства. О том, какие они бывают, мы с вами поговорим подробно в следующих главах.

♦ Фонды облигаций. Часто брокеры составляют нам сразу сборную солянку из разных облигаций и предоставляют это как конечный продукт. Обратите внимание, такие фонды выше по риску и по доходу, чем сами облигации. Почему? Потому что в подобном фонде находятся разные долговые ценные бумаги, в том числе «мусорные» корпоративные облигации. Средняя температура по такому фонду будет чуть выше доходности просто по облигациям. Но и риски выше именно потому, что в них для диверсификации включают разные бумаги. Об этом тоже поговорим подробно.

♦ Фонды акций. Купить фонд из акций менее рискованно, чем купить акции конкретной компании. Одни акции в фонде могут расти, другие падать в цене, но в целом это выравнивается общим портфелем. Покупка просто доходной акции, конечно, выгоднее, чем держать бумаги фонда.

♦ Акции – долевые ценные бумаги. Вся эта книга, да и ваша работа трейдера, связана именно с акциями. Им будет посвящена целая глава.

♦ Деривативы. Слово звучит страшно, но на деле это – производные финансовые инструменты (например, фьючерсы и опционы), которые обращаются на срочном рынке. Причина их высокой доходности, но при этом и очень большого риска в том, что это – контракты на сделку, а не на покупку самого актива. До тех пор пока вы не разберетесь максимально глубоко в том, что значит «гарантийное обеспечение» и из чего складывается вариационная маржа, – заходить на срочный рынок нельзя! Задуматься об этом можно только после того, как вы разберетесь с акциями, облигациями и научитесь ими торговать, потому что деривативы очень быстро и резко меняются в цене. О них я подробно расскажу в главе о срочном рынке.

Ликвидность – это возможность быстро продать ценные бумаги по рыночной цене. Ликвидность активов компании оценивают, чтобы понять, насколько она платежеспособна, может ли она фактически рассчитаться по своим долгам.

Тренд (от англ. trend – тенденция) – это устойчивое движение цены вверх или вниз на графике. Тренд может быть восходящим и нисходящим.

Гэп (от англ. gap) – это разрыв между ценой закрытия и открытия торговой сессии. Откуда берется гэп и почему? В нашем неспокойном мире на каждый чих есть реакция, на рынке она вообще не заставляет долго себя ждать! К примеру, выходит новость, что международное авиасообщение восстановлено, границы открыты. Первыми кто отреагирует? Правильно, продавцы акций авиаперевозчиков. Они загибают цену, осознавая будущий спрос. В итоге мы видим, что вместо вчерашних $30 за акцию просят $40! Разница $10 – это и есть гэп. В обратную сторону все работает так же. При плохих новостях уже покупатели не захотят платить много, и продавцу придется снижать цену. В таком случае мы наблюдаем гэп вниз.

Иллюстрация 2.2. Гэп

Пояснение: свечи серого цвета – падение, белого – рост.

Частный случай гэпа вниз – дивидендный гэп. После выплаты дивидендов цена открытия будет меньше на сумму, равную их размеру. Данную тему мы с вами очень подробно изучим в главе «Все, что вы хотели знать про дивиденды, но боялись спросить».

Сейчас запомните только, что гэпы любят закрываться. Не всегда, но в большинстве случаев это так, поэтому грех этим не воспользоваться. Не хотите брать акции за $40? Научу вас ставить лимитные заявки на дно гэпа (на $30), и вам останется только ждать магию! Проверено, работает. Дном на практике чаще является максимум (хай) предыдущего дня, тогда это называется «гэп по хаю».

Иллюстрация 2.3. Дивидендный гэп

Иллюстрация 2.4. Закрытие гэпа по хаю

Усреднение. Убыток на бирже – то, чего боится любой инвестор. И если у опытного игрока есть разумные и проверенные способы избежать этого, то новички обычно выбирают в качестве решения метод усреднения. Принцип его прост: докупая активы по более низким ценам, вы уменьшаете их среднюю стоимость. Но выход ли это? Предположим, вы купили акцию Apple за $140 в расчете на рост. Цена акции упала и сейчас торгуется за $125, ваш убыток – $15 (больше 10 %). Вы по-прежнему верите в рост и решаете усреднить позицию. Для того чтобы она приблизилась к $125, вам потребуется докупить 100 акций на $12 500, чтобы не видеть – $15. Теперь у вас 101 акция со средней $125. И тут Apple падает до $115, ваш убыток уже минус $1010. Без усреднения убыток был бы минус $25.

Сердечко екнуло усредниться при минус $15? А представьте теперь уровень тахикардии при убытке в $1010?

Этот пример наверняка до боли знаком всем акционерам Virgin Galactic. Купили за $60 в надежде на полет к $100, усреднили по $40, а затем цена стала $33. Боль, печаль и, как говорят мои подписчики, на выходе «усредненное г…» Игра в усреднение – вещь опасная. Поэтому стоит семь раз подумать, прежде чем один раз докупить. Я лично против усреднения, когда речь идет о трейдинге. Это прямой путь к заморозке депозита.

Фиксация прибыли/убытка – закрытие торговой позиции (сделки). Продажа/покупка актива для завершения сделки.

«Стакан». Здесь мы видим, что кто-то покупает или готов продать акции. Сделка происходит, когда схлопывается цена продажи и покупки, то есть совпадают продавцы и покупатели. Иными словами, это очередь заявок в биржевом терминале, где видно расположение ближайших к цене заявок.

«Плечо». Его еще называют кредитное плечо или маржинальная торговля. Все это – деньги, которые брокер дает вам в долг.

На примере. У вас на брокерском счете лежат 10 тысяч рублей, а вам вынь да положь – надо купить 10 акций за две тысячи рублей каждая. Вы можете это сделать. Если у вас включена маржинальная торговля в личном кабинете (где включается, уточняйте у своего брокера), то вы согласны брать в долг.

Итого, имея 10 тысяч рублей, вы покупаете акций на 20 тысяч. Брокер дал вам двойное плечо или два плеча – можно называть по-разному. Смысл в том, что вы смогли купить акций на сумму в два раза больше, чем у вас есть. У каждого брокера свои «плечи», обычно не больше двух-четырех. Больше всех дает поправить на Just2Trade, даже 10 как-то у него брала.

В чем выгода брокера?

Плечи выдаются под процент, как и кредит. Тоже читайте условия у своего брокера, но обычно это 13 % годовых. Но есть поблажки: если вы взяли плечо для интрадей-сделки (купили и продали одним днем), то комиссии за плечо нет.

Если вы переносите маржинальную позицию (позицию с плечом) через ночь (овернайт), то автоматически платите комиссию. Даже если это был выходной или праздничный день – за каждую ночь придется заплатить. Брокер как старейшая профессия, если вы понимаете, о чем я.

Маржин-колл – это принудительное закрытие позиции брокером. Грозит, только когда идет торговля с заемными средствами или ценными бумагами.

Тренд всегда вверх

Помните, в главе «Как выбрать между трейдингом и инвестициями» я говорила, что возможны риски падения ценных бумаг, но в долгосрочном инвестировании, как правило, это не критично? Как раз именно потому, что тренд всегда вверх. Это значит, что на инвестиционном горизонте в 10 лет тренд всегда отрастает, даже если случаются серьезные кризисы. Например, в период Великой депрессии рынок очень долго возвращался к значениям перед падением. Такого в истории больше никогда не случалось. В последующие кризисы рынок восстанавливался лет за пять, как в США после 2008 года, в наши дни это происходит еще быстрее.

Если посмотреть на графики европейских бирж, то мы тоже увидим, что рынки всегда отрастают до первоначальных значений и затем движутся вверх.

Что же с российскими биржами? Все то же самое. Кризис – рынок падает, затем возвращается к докризисным значениям, через какое-то время снова снижается, потом отрастает – тренд всегда вверх! После 2008 года наша биржа действительно долго восстанавливалась до 2017 года. Но для стратегии долгосрочного инвестирования – это всего лишь колебания. К тому же в эти 5–8 лет вы обязательно продолжаете закупать ценные бумаги, только по сниженной (кризисной) цене. Так, в кризис из-за пандемии 2020 года мы с учениками очень хорошо закупились просевшими акциями, имея долгосрочный торговый план. Всегда здорово приобретать акции не на самых высоких значениях, а на коррекции и кризисах, о которых мы поговорим в соответствующей главе.

Почему помимо трейдинга я придерживаюсь еще и политики долгосрока? Потому что тренд всегда вверх.

Колебания на фондовом рынке неизбежны, но на продолжительном отрезке времени (5—10 лет) биржа всегда показывает направление вверх.

Просто повторяйте за мной: «ТРЕНД ВСЕГДА ВВЕРХ!»

Разбираемся с акциями!

Чтобы акции могли торговаться на бирже, они должны пройти процедуру IPO. Для этого компанию сначала оценивают. Допустим, она стоит скромные 500 миллионов рублей и хочет привлечь 100 миллионов на развитие. Компания может выпустить одну акцию номиналом 100 миллионов рублей или 10 акций по 10 миллионов рублей каждая. Но какой в этом толк, если мы, обычные инвесторы, не будем их даже рассматривать? Поэтому чаще всего эмитент делит необходимый размер капитала на, скажем, 10 миллионов акций по 10 рублей за каждую.

Акция – это долевая ценная бумага, которая дает право ее владельцу участвовать в капитале акционерного общества и право на получение части прибыли. Пример из жизни: к вам приходит сосед и просит в долг деньги на открытие бизнеса, он дает вам расписку (акцию), что за эти деньги вы получите долю в его компании и станете соинвестором.

Акции бывают двух видов:

1. Обыкновенные. Обозначаются АО, например «Газпром» АО. Предоставляют право голоса на собрании акционеров, но не гарантируют дивиденды.

2. Привилегированные (АП, или «префы»). Имеют, как правило, заранее определенный размер дивидендов, но при их выплате акционер лишается права голоса на голосовании.

Объем привилегированных акций (АП) в капитале компании не может превышать 25 %.

Таблица 2.3

Различия между обыкновенными и привилегированными акциями

Это далеко не все права, которыми обладают держатели акций. В частности, многое зависит от доли владения акциями. Ключевой документ, который регламентирует данный аспект, – это ФЗ «Об акционерных обществах».

Характеристики акций

Цена. У акции есть две цены: номинальная и рыночная. Номинальная стоимость, как правило, не совпадает с рыночной ценой акции. Она отражает размер уставного капитала компании и используется в бухгалтерском учете.

Нас же интересует рыночная цена, то есть та, которую мы видим, когда открываем торговый терминал или приложение и находим акцию, например, «Яндекса» или Amazon. Рыночная цена – это стоимость ценной бумаги, определяемая соотношением спроса и предложения на рынке.

– Блин, почему цена на акции не может быть все время одной и той же?! – такое сообщение однажды прилетело мне в Директ от человека, который явно не проходил у меня обучение. Если и вы думаете «правда, а почему?», то читайте дальше внимательно.

Ну, во-первых, и слава богу, цена акций меняется. Иначе чем бы мы тут с вами занимались? А во-вторых, потому что фондовый рынок – это как базар. То есть здесь работает банальное правило «спрос рождает предложение». Если в моменте больше тех, кто хочет купить акции, чем желающих продать, то стоимость акции растет, а когда наоборот – падает.

Как на базаре, где торгуют апельсинами тетя Лена и дядя Алик. Представьте, теть Лена продает два апельсина за 105 руб., а дядя Алик за эти деньги предлагает три. Вот у него и будут покупать. Потом он еще раз сделает такое предложение, и еще, и еще. Все об этом узнают и придут именно к нему за апельсинами, а он уже начнет их продавать по 107 руб.! Но фрукты-то хорошие, и Алик приятный, и финансовый отчет о высокой прибыли опубликовал, и он вроде обещал скоро вакцину от коронавируса разработать… Вы поняли ход мысли.

В общем, цена на акции не может быть все время одной. На нее влияет множество показателей, в первую очередь наш с вами интерес. Поэтому, если вам и всем вокруг нравится покупать у дяди Алика, ждите, что скоро он станет продавать свои апельсины гораздо дороже.

На простом примере я показала вам, от чего зависит цена акций. Теперь продолжим разбираться более серьезно.

Капитализация показывает текущую стоимость компании на бирже. Для ее расчета необходимо текущую цену акций умножить на количество акций компании. Если у эмитента торгуются обыкновенные и привилегированные акции, сначала считается общая капитализация по каждому типу ценных бумаг, затем результаты суммируются. Чем выше капитализация, тем больше и надежнее компания («Сбербанк», «Газпром», Amazon, Apple и т. д.).

Free-float – количество акций в свободном обращении. Данный индикатор показывает, какую долю занимают акции в свободном обращении от суммы выпущенных акций компании.

Чем больше акций компании торгуется на бирже, тем сложнее манипулировать их ценой!

Это важный показатель, о роли которого мы дальше поговорим.

Ликвидность – важнейший показатель акции, означающий способность быстро купить или продать акции по цене, близкой к рыночной.

Доходность. За счет чего инвестор получает доходность? Компания может вернуть инвестору деньги только одним способом – поделиться прибылью, то есть заплатить дивиденды. Помимо выплаты дивидендов компания может направить свою прибыль на развитие бизнеса. Тогда финансовые показатели эмитента могут улучшиться, и его акции подорожают. В любом случае вы или вернете часть денег, получив дивиденды, или ваша доля (пакет акций) подорожает.

Доход на акцию = рост курсовой стоимости + дивиденды.

Но помните про золотое правило инвестиций:

Чем выше доходность, тем выше риски! Это правило работает всегда.

Что еще важно знать об акциях?

Акции, приобретенные в браке, считаются совместно нажитым имуществом, а еще их можно передавать по наследству. Иногда люди могут и не подозревать о том, что у умершего родственника был брокерский счет и какие-то ценные бумаги. Брокер не обязан оповещать родственников о данном факте, поэтому надо самостоятельно об этом интересоваться у брокера. Данное обращение имеет силу в течение 10 лет после смерти обладателя БС.

Как устроен рынок акций

Рынок акций РФ насчитывает около 260 инструментов с суммарной капитализацией $800 млрд, при этом на топ-100 бумаг, входящих в Индекс широкого рынка, приходится около 90 %.

Ключевые отрасли российского рынка акций на Московской бирже представлены восемью секторами экономики.

Таблица 2.4

Секторы экономики

Наибольший вес в ключевых индексах занимают энергоресурсы (нефть и газ) и финансы. Теперь понятно, на какие акции стоит обращать внимание, чтобы понимать, куда двигается рынок! Следите за динамикой стоимости нефти на рынке (фьючерсы на нефть Brent и WTI), а также отслеживайте стоимость нефти в рублях. А при выборе дивидендных акций оценивайте не только высокую дивидендную доходность, но и анализируйте отчеты и перспективы акций. О том, как это делать, подробно расскажу в главе про анализ финансовых показателей.

Отраслевая структура рынка акций РФ с тикерами компаний представлена в таблице 2.5.

Уверена, вы часто слышали выражение «голубые фишки» – это наиболее популярные акции, самый сок фондового рынка. Так называемый первый эшелон. Best of the best! Акции эмитентов первого эшелона всегда легко купить или продать в огромном объеме, то есть они ликвидны.

Их основные параметры:

✓ высокая капитализация (стоимость по рыночной оценке);

✓ ликвидность;

✓ надежность;

✓ стабильные дивиденды.

Существует Индекс «голубых фишек» на Мосбирже (MOEXBC), в который входят:

✓ «Лукойл»;

✓ «Татнефть»;

✓ X5 RetailGroup;

✓ «Норникель»;

✓ «Сбербанк»;

✓ «НЛМК»;

✓ «Новатэк»;

✓ «Магнит»;

✓ «Газпром»;

✓ «Яндекс»;

✓ «МТС»;

✓ «Сургутнефтегаз»;

✓ «Северсталь»;

✓ «Роснефть»;

✓ «Алроса».

Таблица 2.5

Индексы Мосбиржи и входящие в их состав компании

Обычно акции голубых фишек растут. Акцент на слово «обычно»! Есть компании, которые сильно упали, хотя входят в первый эшелон. Например, в 2015 году «Магнит» торговался по 12 тысяч рублей за акцию, а в июне 2021 года за пять тысяч рублей. Вот и считайте. Но весь индекс вырос. Почему? Правильно, потому что тренд всегда вверх.

Второй эшелон – это акции умеренной ликвидности, которые относятся к компаниям с более низкой капитализацией. Объем торгов здесь поменьше. Такие компании я очень люблю, поскольку у них значительнее колебания и можно больше заработать. Тем более во втором эшелоне встречаются хорошие дивидендные акции, иногда даже лучше, чем в первом, но могут быть нестабильные выплаты. Данные компании входят в индекс Мосбиржи средней и малой капитализации (MCXSM). К ним относятся «М.Видео», «Башнефть», «Мечел», «Энел», «Иркутскэнерго», «КамАЗ», «Группа компаний ПИК», «ЛСР», «ОГК-2», «ТГК-1» и другие схожие эмитенты. Кстати, все голубые фишки когда-то были вторым эшелоном!

Третий эшелон – это акции с очень низкой ликвидностью и низкими объемами торгов, например, всего 100 тысяч рублей в день. Самое страшное здесь не то, что у вас не получится купить активы на желаемую сумму, а что вы не сможете потом их продать. Если еще и новость выйдет, что у компании какие-то проблемы, вы вообще из нее не выйдете. Вот это я очень не люблю. К компаниям третьего эшелона относятся, например, ПАО «Саратовский НПЗ», ОАО «МРСК Урала», ПАО «Нижнекамскнефтехим» и другие. Можно пошутить, что тут происходит самая веселуха фондового рынка. Что-то растет, что-то падает – у них своя тусовка. Если голубые фишки – это званый ужин, то второй и третий эшелон – это дискотека. Их можно включать в свой портфель, но важно понимать свои риски.

Индексы

Мы уже несколько раз упоминали слово «индексы». Давайте разбираться, что же это такое. Биржевой индекс – это показатель, с помощью которого инвесторы могут отслеживать изменения цен определенной группы акций. По сути, это – «корзина» акций крупных компаний, объединенных по какому-либо признаку (например, принадлежность к определенной отрасли экономики или стране). С помощью индекса вы можете понять направление движения всего рынка в целом или определенной его части. Когда у одной крупной компании случаются проблемы, индекс остается примерно в тренде.

Сам индекс купить нельзя, только фьючерсы или ETF на индексы.

Индексы на российском рынке:

1. Индекс Мосбиржи (IMOEX). На момент середины 2021 года индекс включает 44 эмитента. При этом они составляют 85 % всей капитализации рынка акций РФ. Состав индекса пересматривается каждые три месяца.

2. Индекс РТС (RTSI). Состав индекса аналогичен составу индекса Мосбиржи, но он рассчитывается в долларах США.

Мировые индексы:

1. DAX – индекс акций Германии, в который входят 30 крупнейших компаний страны.

2. CAC 40 – индекс акций Франции из 40 крупнейших компаний.

3. S&P 500 (SPX) – индекс по котировкам 500+ акций крупнейших компаний, торгующихся на американской бирже.

4. NASDAQ Composite (IXIC) – индекс, включающий акции IT-cектора (треть веса NASDAQ – это высокотехнологичные компании, такие как Microsoft, Apple, Amazon, Facebook и Alphabet).

5. Dow Jones Industrial Average (DJIA) – индекс, включающий 30 акций промышленных компаний.

По графикам индексов мы видим картину в целом. Например, по S&P 500 можно проследить все кризисы в США, не анализируя отдельно компании.