Текст книги "Блокчейн на пике хайпа. Правовые риски и возможности"

2.4. Вызовы при имплементации распределенных реестров

Ключевым вызовом при имплементации новых технологий является соотношение блокчейн-решений с традиционными моделями регистрации прав и нормами действующего законодательства.

К фундаментальным вопросам в данной части относятся[192]192
  Blockchain: Application for Registries? // IACA. 2016. URL: https://www. iaca.org/wp-content/uploads/Blockchain-Application-for-Registries-6-7-2016.pdf.


[Закрыть]: 1) определение юрисдикции, в которой совершена регистрация, либо, в случае регистрации прав требования, определение юрисдикции надлежащего исполнения; 2) идентификация пользователей , так как при невозможности установления личности субъектов-правообладателей регистрация теряет смысл; 3) определение юридического значения блокчейн-транзакций для реальных обязательств и динамики прав на активы[193]193
  Вопрос в меньшей степени актуален при регистрации виртуальных прав требования, олицетворяющих реальное обязательство и, соответственно, реальные права и активы.


[Закрыть]; 4) безопасность транзакций, в том числе возможность обхода закона при совершении подложных записей в распределенный реестр, злоупотребления со стороны разработчиков инфраструктуры, сознательно закладывающих ошибки в программный код; 5) персональные данные[194]194
  Open Bitcoin Privacy Project / top-threats. The official repository for the OBPP Top Threats Project // GitHub. 2017. URL: https://github.com/OpenBitcoin PrivacyProj ect/top – threats.


[Закрыть] и обеспечение конфиденциальности пользователей распределенных реестров, частных распределенных учетных баз данных[195]195
  Higgins S. Bitcoin's Privacy Gets “Failing Grade” in 2016 Threat Report // CoinDesk. 2017. URL: http://www.coindesk.com/bitcoins-privacy-2016-threat-re-port/.


[Закрыть].

Определение юрисдикции. Децентрализованный характер распределенных реестров затрудняет определение применимого права, согласно нормам которого наступают юридические последствия регистрации. В то же время от юрисдикции будет зависеть порядок возникновения, изменения и прекращения прав при регистрации сделок в блокчейне. Установление применимого права необходимо для предоставления пользователям распределенных реестров юридической защиты на случай недобросовестного поведения контрагента, программных ошибок, иных случаев нарушения прав. Кроме того, речь идет о порядке привлечения недобросовестных участников рынка к ответственности (например, при недобросовестности разработчиков программного кода). Ни одна юрисдикция подобного порядка не предлагает. Положения о традиционных формах регистрации к распределенным реестрам не всегда применимы и, соответственно, нуждаются в трансформации. Например, вопрос о юрисдикции и применимом праве возникает при заключении брака резидентами проекта BitNation, позволяющего оформить виртуальное гражданство, или при заключении гражданами Эстонии брачного договора на базе «умных» контрактов[196]196
  Guarda D. Circular Economy and Blockchain Disruption Challenges // Intelligent HQ. 2017. URL: http://www.intelligenthq.com/innovation-management/ circular– economy– and -bio ckchain – disruption – challenges/.


[Закрыть].

Идентификация пользователей. Возможности по идентификации пользователей распределенных реестров на текущий момент ограниченны. Данный вопрос является ключевым, так как определение статуса пользователей необходимо для совершения регистрационных действий в их отношении. В противном случае соотнесение виртуального пользователя с конкретным правом или активом будет проблематично. Например, в случае споров о защите зарегистрированных в блокчейне авторских прав необходимо установление автора[197]197
  Vogel N. The Great Decentralization: How Web 3.0 Will Weaken Copyrights. The John Marshall Review of Intellectual Property Law. 2015. Vol. 15. P. 142,147-148.


[Закрыть]. При возникновении спора о защите авторских прав определению подлежит надлежащий ответчик по делу. Вместе с тем, к примеру, при внесении информации в распределенный реестр на базе протокола Ethereum конкретного субъекта для привлечения к ответственности может не быть в силу автоматизации юридически значимых действий.

Правовая квалификация исполнения смарт-контрактов. Уместно ли считать компиляцию и исполнение программного кода надлежащим исполнением реального обязательства, т. е. обязательства в отношении реальных прав и активов? Правовой режим транзакций в блокчейне нуждается в экспертной юридической оценке, нацеленной на определение юридических последствий. Так, например, в области корпоративного права возникает вопрос: будет ли корпоративное решение об одобрении сделок, принятое на базе «умных» контрактов, отождествляться с изъявлением воли участников организации? В связи с этим отдельного обсуждения заслуживает вопрос о том, будет ли решение данной задачи зависеть от признания за программным кодом юридической силы[198]198
  Gilot B. /. Code! = Law // CryptoIQ. 2016. URL: http://blog.cryptoiq. ca/?p=534.


[Закрыть].

Безопасность транзакций. Применение блокчейн-технологий при подтверждении юридически значимых обстоятельств и фактов в /Соотношениях потребует модернизации законодательства о защите прав потребителей, в частности, при оказании регистрационных, учетных, аудиторских и нотариальных услуг. По мере распространения блокчейн-решений услуги данного рода будут оказываться как государством, так и частными игроками нового рынка[199]199
  Lewis A. A Gentle Introduction to Digital Tokens // Bits on blocks. 2015. URL: https://bitsonblocks.net/2015/09/28/a-gentle-introduction-to-digital-tokens/.


[Закрыть].

Без гарантирования прав и юридической регламентации операционные риски использования блокчейна повышаются при усложнении структуры транзакции. Например, угроза безопасности пользователей возникает при регистрации одной сделки в отношении пула активов, при двойном зачислении средств на один биткойн-адрес, привязке сетевой идентичности пользователя к биткойн-адресу или объединении биткойн-адресов в единую сеть[200]200
  Open Bitcoin Privacy Project / top-threats. The official repository for the OBPP Top Threats Project // GitHub. 2017. URL: https://github.com/OpenBitcoin PrivacyProj ect/top – threats.


[Закрыть]. Операционные риски участников рынка могут быть снижены при введении надзора над применением блокчейн-технологий. В то же время централизация надзора над реестрами ограничит потенциал блокчейна в части его существенных свойств, и, соответственно, целесообразность такого решения спорна.

Персональные данные и конфиденциальность. По умолчанию распределенный реестр является публичным: его данные доступны всем пользователям. Легитимные случаи, когда ограничение доступа к распределенным реестрам возможно, нуждаются в регламентации. Внесение в блокчейн регистрационных записей носит необратимый характер, что повышает риски участников при размещении персональных данных в распределенном реестре. Так, например, устранение последствий перевода виртуальной валюты либо передачи токена потребует совершения новой записи о совершении обратной транзакции. Регламентация случаев, когда удаление информации из распределенных реестров все же возможно, является важным пунктом регуляторной повестки[201]201
  Например, решение администрации фонда Ethereum об отмене недействительных, совершенных с пороками воли транзакций на основании консенсуса пользователей было подвергнуто критике, как противоречащее фундаментальным свойствам блокчейна.


[Закрыть].

Итак, регуляторные вызовы связаны с фундаментальными рисками при внедрении распределенных реестров в деловой оборот. Однако, несмотря на существующие риски, технология блокчейн предлагает современную инфраструктуру для реформирования регистрационных и учетных систем. Она может стать основой для улучшения публичных реестров, способствовать ускорению и повышению надежности обращения информации при взаимодействии всех участников рынка. На текущий момент распределенные реестры являются гибким инструментом верификации прав и активов в условиях новой экономики, что позволяет сформулировать выводы относительно их перспектив. По мере модификации основополагающих блокчейн-технологий потенциал распределенных реестров увеличивается. Соответственно, вносимая в блокчейн информация сама по себе становится источником ценности, регулирование и охрана которой необходимы[202]202
  World Economic Forum. Top 10 Emerging Technologies of 2016. June 2016.
  P.8.


[Закрыть].

3. Регулирование торговли и блокчейн

3.1. Имплементация блокчейн-технологий в торговле: текущая ситуация и реальность внедрения

Торговая деятельность призвана удовлетворять потребности общества. В идеале она позволяет товарам оказаться у тех индивидов и групп, которые в этих товарах нуждаются. В то же время те обладатели благ, которые в них не заинтересованы, вольны отказаться от них за вознаграждение, представляющее известную ценность.

Будучи инструментом взаимодействия контрагентов, блокчейн трансформирует привычные модели торговли. Распространение электронных устройств и оборудования нового поколения предвещает формирование инновационных инфраструктурных платформ, основанных на комплексном освоении современных инструментов торговли. Так, развитие виртуальных валют, смарт-контрактов, облачных технологий, машинного обучения, искусственного интеллекта, сенсорных технологий и Интернета вещей указало на возможность применения инноваций для целей бизнеса.

Сегодня блокчейн и связанные с ним технологии позволяют договаривающимся сторонам без привлечения независимых аудиторов и проверяющих узнать, что определенное событие произошло. Соответствующие договорные последствия наступают автоматически, как только событие или факт установлены. Таким образом, технологии подтверждают достоверность информации и укрепляют доверие между сторонами сделки.

Извлечение из этой модели выгод зависит от возможности снизить издержки, обусловленные экономическими вызовами. Применение блокчейн-технологий наряду с Интернетом вещей[203]203
  Интернет вещей – инновационная технология, объединяющая устройства в распределенную децентрализованную сеть, позволяющую обеспечить взаимодействие без участия человека (machine-2-machine, М2М) (например, для закупки комплектующих к технике). См.: Delivering on the IoT Customer Experience. Business White Paper // Hewlett Packard Enterprise. 2016.


[Закрыть] и иными инновационными инструментами позволит сократить издержки в торговой деятельности. К примеру, подтверждение фактов оплаты или поставки товаров, проверка контрагентов или сбор доказательств при урегулировании торговых споров более не составят труда[204]204
  Lehrmacher W., McWaters J. How Blockchain Can Restore Trust in Trade // World Economic Forum. 2017. URL: https://www.weforum.org/agenda/2017/02/ blockchain-trade-trust-transparency/.


[Закрыть].

Ключевая функция блокчейна в торговой деятельности – информационная. Она заключается в подтверждении достоверности юридических фактов. Предотвратить асимметрию информации и злоупотребление правами со стороны разработчиков, осведомленных участников рынка – назначение права. Защита прав потребителей приобретает особую важность в Ь2с-отношениях, доля которых в розничной торговле преобладает.

Кроме того, блокчейн открывает новые горизонты применения сети Интернет в таких его проявлениях, как Интернет вещей (Internet of Things) или Интернет ценности (Internet of Value)[205]205
  Blockchain and the Law. An uncharted landscape. June 2016. P. 2—3.


[Закрыть]. С учетом этого принято считать, что влияние распределенных технологий на бизнес-транзакции сопоставимо с воздействием Интернета на обращение информации[206]206
  World Economic Forum. Annual Meeting of the New Champions 2016. The Fourth Industrial Revolution and Its Transformational Impact. June 2016. P. 29.


[Закрыть]. Интернет вещей позволяет объединить оборудование и необходимые для совершения торговых операций устройства в единую распределенную сеть, что упрощает логистику[207]207
  Булгаков И. I «Умные» контракты и современное договорное право // Zakon.ru. 2016. URL: https://zakon.ru/blog/2016/08/12/umnye_kontrakty_i_sov-remennoe dogovornoe_pravo.


[Закрыть]. Подключение широкого круга устройств к Интернету делает возможным их автономное взаимодействие и, соответственно, поддается автоматизации[208]208
  Там же.


[Закрыть].

В свою очередь, смарт-контракты автоматизируют исполнение торговых сделок, а регистрация прав и активов в распределенных реестрах исключает сомнения в достоверности информации о сделке. Наконец, использование виртуальных валют открывает перспективы децентрализованной оплаты, в том числе в форме автоматического перечисления единиц виртуальной валюты против поставки товаров[209]209
  TapscottA., Tapscott D. The Impact of the Blockchain Goes beyond Financial Services // Harvard Business Review. May 10. 2016. URL: https://hbr.org/2016/05/ the-impact-of-the-blockchain-goes-beyond-financial-services.


[Закрыть], для оплаты труда зарубежных сотрудников либо оптимизации аутсорсинга[210]210
  Fitzgerald M. New Technology on the Block. Exploring the Legal and Regulatory Implications of the Blockchain // Harvard Law Bulletin. 2016. URL: https://today.law.harvard.edu/feature/new-technology-block/.


[Закрыть].

Важно отметить, что объем рынка инновационных решений с каждым годом становится больше. Так, например, объем только российского рынка Интернета вещей в первом полугодии 2016 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличился в 1,3 раза – до 300 млрд руб.[211]211
  РИА «Новости». Объем рынка интернета вещей в России в первом полугодии вырос в 1,3 раза. 21 сентября. 2016. URL: https://ria.ru/economy/ 20160921/1477538656.html.


[Закрыть] IDC ожидает, что в течение 2016—2020 гг. рынок Интернета вещей будет увеличиваться в среднем на 21,3% и к концу прогнозируемого периода достигнет 9 млрд долл.[212]212
  IDC. Russia Internet of Things Market 2016-2019 Forecast. 2016.


[Закрыть] Таким образом, речь идет об изменениях, воздействующих на представление о взаимодействии договаривающихся сторон и рынке в целом.

3.2. Механизм внедрения блокчейн-технологий в торговле

а. Общая часть

Механизм применения блокчейн-решений в коммерческой деятельности становится яснее по мере развития технологии: от сугубо платежной функции к инновационным инструментам согласования воли и корпоративной организации. Разнообразие функций блокчейна определяет то, как технология применяется в торговой деятельности.

Во-первых, распределенные технологии могут использоваться для осуществления расчетов нового поколения, будь то в виртуальной валюте или в фиатных деньгах. Товар при этом может передаваться традиционным способом. Факт оплаты и передачи товара может быть зарегистрирован в распределенном реестре, что повышает надежность и прозрачность транзакций. В этой ситуации блокчейн выступает техническим инструментом для совершения и подтверждения сделки. Данный аспект применения блокчейна в торговле условно можно обозначить как «статический». Распределенные технологии упрощают процесс формирования, изъявления и подтверждения воли сторон, напрямую динамику прав и обязанностей не обусловливая.

Во-вторых, смарт-контракты могут найти применение при автоматизации отдельных циклов торговых операций в рамках цепей поставок. В этом случае через блокчейн осуществляется управление взаимосвязанными и взаимно обусловленными транзакциями. Так, регистрация одной транзакции в распределенной платежной системе (например, оплата товара) автоматически «приводит в действие» иные сделки в блокчейне, например передачу токена с переходом права на определенный в договоре товар. Самоисполнимость обязательств сторон, возможная благодаря программному коду и регистрации операций в блокчейне, отличает инновационный «умный» контракт от традиционных аналогов, подразумевающих волеизъявление сторон и исполнение ими своих обязательств.

При заключении смарт-контрактов исполнение обусловленных торговых операций осуществляется автоматически, что открывает альтернативу привычным для оборота видам расчетов. Так, отпадает необходимость в привычных для торгового оборота видах расчетов: аккредитиве, инкассо, платежных поручениях. Смарт-контракты являются потенциальной заменой дорогостоящим счетам эскроу. Сегодня потенциальные направления имплементации «умных» контрактов варьируются от регистрации доверительного управления и оформления наследственных трастов до исполнения автоматических арбитражных оговорок[213]213
  Ruben A. A Lawyer’s Perspective: Can Smart Contracts Exist Outside the Legal Structure? //Bitcoin Magazine. 2016. URL: https://bitcoinmagazine.liberty.me/a-lawy-ers-perspective-can-smart-contracts-exist-outside-the-legal-structure/.


[Закрыть] и страхования[214]214
  Blockchain and the Law. An uncharted landscape // Clyde & Co (International Law Lirm). 2016. URL: http://www.clydeco.com/insight/article/blockchain.


[Закрыть]. Принципиальной особенностью, позволяющей судить о целесообразности данного вида контрактов для бизнеса, служит отказ от посредников, предлагающих и оказывающих указанный спектр услуг за отдельную и немалую плату.

Освоение и применение всех свойств блокчейна в совокупности снижает операционные риски для бизнеса. Среди прочего минимизируются риски неавторизованных платежей, операционные риски банков и финансовых посредников и санкционные риски (например, при блокировке SWIFT). Осуществление учета и отчетности посредством распределенных реестров позволяет просчитывать риски контрагента, предвосхищая перспективу банкротства и недобросовестного выведения активов либо информации, хранение которой централизовано.

Использование распределенных технологий позволит игрокам рынка пересмотреть типичные ответы на естественные для формирования бизнес-моделей вопросы о потребительском сегменте, каналах сбыта, способе и целесообразности производства. Адаптация облачных технологий и Интернета вещей к современным способам верификации данных позволит увеличить объем обрабатываемой информации о цепочках поставок при минимальных издержках[215]215
  Digital Supply Chain: It’s All about that Data // Ernst & Young. 2016. URL: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/Digital_supply_chain_-_its_all_ about the data/$LILE/EY-digital-supply-chain-its-all-about-that-data-final.pdf.


[Закрыть]. Одновременно расширение охвата информации о процессе торговли открывает дорогу для новых точечных бизнес-решений.

Прежде всего имплементация распределенных реестров способствует экономии на хранении и перемещении информации о правах и активах (т. е. сокращение издержек на учет и отчетность). Низкая стоимость распределенного хранения данных обеспечивается за счет сокращения услуг посредников и лиц, чьи услуги направлены на подтверждение и хранение торговой документации (нотариусы, депозитарии, склады и т. д.). Сокращение издержек на обработку информации расширяет возможности малого и среднего бизнеса по отслеживанию поставляемой продукции на каждом из этапов поставки. Уменьшение времени и затрат на совершение торговых операций для каждого из этапов производственного цикла повышает скорость принятия бизнес-решений, экспоненциально увеличивая потенциальную выручку поставщиков.

Если блокчейн используется вкупе с Интернетом вещей и машинным обучением[216]216
  Blockchain and the Internet of Things // Postscapes. 2017. URL: http:// www.postscapes.com/blockchains-and-the-internet-of-things/; Blockchain and IoT devices could revolutionize the supply chain // Business Insider. 2016. URL: http:// www.businessinsider.com/blockchain-and-iot-devices-could-revolutionize-the-supply-chain-2016-11.


[Закрыть], процесс принятия решений становится автоматическим. Теоретически это высвобождает ресурсы менеджмента. Кроме того, использование платежей на базе блокчейн-технологии упрощает осуществление малым и средним бизнесом международных торговых операций[217]217
  Fitzgerald М. New Technology on the Block. Exploring the legal and regulatory implications of the blockchain // Harvard Law Bulletin. 2016. URL: https://to-day.law.harvard.edu/feature/new-technology-block/.


[Закрыть].

Вместе с тем на сегодняшний день издержки на обработку данных о цепочках поставок составляют значительную долю расходов бизнеса. Так, по данным аудиторской организации Ernst & Young, полученным в результате опроса порядка 1500 респондентов из стран Европы, Средней Азии и Африки, расходы среднего бизнеса на хранение и обработку 500 терабайт данных составляют свыше 1,5 млн долл, в год[218]218
  Enterprises Are Hoarding “Dark” Data: Veritas – Businesses Are Losing Track of Their Data, Sausing Storage Costs to Mount and Placing Prganizations at Risk // IT Business Edge. 2015.


[Закрыть]. Более того, из указанного объема информации лишь 14% критически важны для бизнеса, в то время как оставшаяся доля приходится на операционные данные, затраты на хранение которых себя не оправдывают[219]219
  Digital Supply Chain: It’s All about That Data // Ernst & Young. 2016. URL: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/Digital_supply_chain_-_its_all_ about the data/SLILE/EY-digital-supply-chain-its-all-about-that-data-final.pdf.


[Закрыть].

Децентрализованные технологии упрощают управление активами, правами требования и интеллектуальной собственностью[220]220
  Loop P. Blockchain: The Next Evolution of Supply Chains // Material Handling & Logistics. 2017. URL: http://www.industryweek.com/supply-chain/ bio ckchain – next– evolution– supply– chains.


[Закрыть]. Например, характерным примером использования блокчейна стало структурирование сделки в сентябре 2016 г. между банком Barclays (представителем компании Огпиа) и Сейшельской торговой компанией, представленной стартапом Wave. Стартапом была разработана цифровая платформа, позволяющая перевести документооборот на блокчейн-технологии. Предметом сделки стала поставка сыра и масла общей стоимостью 100 тыс. долл. Использование расчетов через блокчейн в качестве альтернативы аккредитиву позволило сократить транзакционные издержки на подтверждение платежей и минимизировать расходы на пересылку документов[221]221
  Кормина П. Сделки с использованием технологии блокчейн // Zakon. ш. 2016. URL: https://zakon.ru/blog/2016/ll/22/sdelki_s_ispolzovaniem_tehno-logiiblokchejn.


[Закрыть].

Примеры использования блокчейн-технологии встречаются и непосредственно в торговой деятельности. Так, американская ретейл-сеть Walmart планирует внедрить систему, которая позволит участникам цепи поставок продуктов питания обмениваться информацией и отслеживать данные о товаре от фермы до магазинной полки[222]222
  Parker L. Walmart, IBM and Tsinghua University to Use a Blockchain for Food Supply Chain Tracking in China // Brave New Coin. 2016. URL: http://brave-newcoin.com/news/walmart-ibm-and-tsinghua-university-to-use-a-blockchain-for-food-supply-chain-tracking-in-china/.


[Закрыть]. Для того чтобы наладить систему, отслеживающую цепь поставок китайской свинины через блокчейн, компания объединилась с /^-корпорацией IBM и китайским Университетом Цинхуа[223]223
  Castillo M. del. Walmart Blockchain Pilot Aims to Make China's Pork Market Safer // CoinDesk. 2016. URL: http://www.coindesk.com/walmart-blockchain-pi-lot-china-pork-market/; Prisco G. Walmart Testing Blockchain Technology for Supply Chain Management // Bitcoin Magazine. 2016. URL: https://bitcoinmaga-zine.com/articles/walmart-testing-blockchain-technology-for-supply-chain-ma-nagement-1482354996/.


[Закрыть]. Имплементация блокчейна в торговой деятельности позволит бизнесу сократить издержки на дистрибьюторов, обеспечивая снижение цены товаров[224]224
  Allison I Skuchain: Here's How Blockchain Will Save Global Trade a Trillion Dollars // International Business Times. 2016. URL: http://www.ibtimes.co.uk/ skuchain-heres-how-blockchain-will-save-global-trade-trillion-dollars-1540618.


[Закрыть].

В области нефтепромышленности блокчейн используется для документирования в реальном времени перемещений скважинной породы, образцов скважинной жидкости[225]225
  Castillo M. del. IBM’s Biggest-Ever Blockchain Trade Finance Trial Could Go Global // CoinDesk. 2017. URL: http://www.coindesk.com/ibms-biggest-ever-blockchain-trade-finance-trial-go-global/.


[Закрыть] и для поставки сырья[226]226
  Mawet P., Insogna M. Unlocking the Potential of Blockchain in Oil and Gas Supply Chains // Accenture. 2016. URL: https://www.accenture.com/us-en/blogs/ blogs-unlocking-potential-blockchain-oil-gas-supply-chains.


[Закрыть].

В области торгового финансирования блокчейн нашел применение в рамках торгово-финансового проекта, являющегося результатом сотрудничества швейцарского банка UBS с IBM. Здесь применение прототипов технологии блокчейн нацелено на объединение операций торгового финансирования и валютных платежей в единую систему расчетов, основанную на смарт-контрактах[227]227
  Castillo M. del. UBS Unveils Blockchain for Trade Finance at Sibos // CoinDesk. 2016. URL: http://www.coindesk.com/ubs-blockchain-prototype-trade/.


[Закрыть].

Наконец, корпорация Microsoft планирует запуск проекта, использующего блокчейн-платформу для мониторинга поставок товаров. В будущем при помощи блокчейн-технологий появится возможность предоставлять клиентам информацию о происхождении продуктов, используемых для изготовления того или иного товара, а также информацию о труде работников. Использование блокчейн-решений позволит отслеживать перемещение товарных продуктов при помощи использования радиочастотных меток RFID.

Есть основания полагать, что как минимум одна из ипостасей блокчейна найдет себе применение в бизнесе. Виртуальные валюты могут применяться для оптимизации платежей и построения единой расчетной системы. Регистрационная функция блокчейна позволяет подтвердить и заверить действительность платежей, регистрируемых в блоках распределенных реестров на основании консенсуса пользователей. Наконец, смарт-контракты помогут автоматизировать торговые операции и повысить вероятность надлежащего исполнения оговоренных сторонами условий.

В то же время по мере того, как зависимость бизнеса от децентрализованных технологий будет усиливаться, возрастут и системные риски. Они обусловлены тем, что на смену гибкому взаимодействию участников рынка приходят распределенные сети и цифровые платформы. В случае банкротства или технической неполадки платформ последствия для торговли рискуют быть катастрофическими. Задача права в связи с этим – предусмотреть механизмы разрешения споров, предупреждения и защиты участников торговой деятельности от чрезмерного сетевого эффекта.

б. Смарт-контракты: применение в торговой деятельности

На текущий момент смарт-контракты постепенно становятся частью юридической реальности. В сети создаются платформы для написания «умных» контрактов, порождающих обязательства в юридическом смысле[228]228
  Make Your Smart Contracts Legally Binding & Enforceable. Connect with Critical Data and Payments // SmartContract.com. 2016. URL: https://smartcontract. com/features.


[Закрыть]. Возможность заключения и верификации смарт-контрактов через блокчейн избавляет контрагентов от обременительной подготовки юридических документов в традиционном печатном виде, предлагая альтернативу ненадежным способам передачи данных (электронная почта, работа в «облаке» или «комнате данных»).

В первом квартале 2016 г. объем венчурного финансирования в области смарт-контрактов составил 116 млн долл. США (86% от объема финансирования всех блокчейн-технологий). Объем сделок в рамках децентрализованных приложений на виртуальной платформе Ethereum превышает 150 млн долл. США[229]229
  Popper N. A Venture Fund with Plenty of Virtual Capital, but no Capitalist // New York Times. 2016. URL: www.nytimes.com/2016/05/22/business/dealbook/ crypto – ether-bitcoin– currency, html.


[Закрыть]. Тестирование блокчейн-технологий и смарт-контрактов осуществляется на биржах Австралии[230]230
  Das S. Australian Stock Exchange Confirms Upcoming Blockchain for Settlements // CryptoCoinsNews. 2016. URL: www.cryptocoinsnews.com/australian-stock– exchange – confirms – upcoming -blockchain– for– settlements/.


[Закрыть]. Количество участников рабочей группы по применению блокчейна в расчетно-клиринговых операциях превышает 37 финансовых организаций с мировой репутацией[231]231
  PDTL Group. Post-Trade Distributed Ledger Group. 2016. URL: http:// www.ptdlgroup.org/about-us.html.


[Закрыть]. В ближайшем будущем внедрение смарт-контрактов для обслуживания коммерческих цепей поставок планируется при финансовой поддержке банка Barclays[232]232
  Rizzo P. Wave brings Blockchain trade finance trial to Barclays // CoinDesk.
  2015. URL: www.coindesk.com/wave-blockchain-trade-finance-barclays/.


[Закрыть]. Администрация штата Делавэр заявила о перспективах использования смарт-контрактов при ведении реестра ценных бумаг и регистрации корпоративных прав[233]233
  Parker L. Delaware to “Embrace the Emerging Blockchain and Smart Contract Technology Industry”, with Distributed Ledger Shares // Brave New Coin.
  2016. URL: http://bravenewcoin.com/news/delaware-to-embrace-the-emerging-blockchain-and-smart-contract-technology-industry-with-distributed-ledger-shares/.


[Закрыть]. Автоматизация корпоративных процессов существенно сокращает загруженность менеджмента, позволяя сосредоточиться на вопросах торговли и производства[234]234
  Rizzo P Post-Trade Distributed Ledger Group grows to 37 members. CoinDesk. 2016. URL: www.coindesk.com/ptdl-group-37-members-post-trade-ledgers/.


[Закрыть]. Помимо того, имплементация смарт-контрактов и автоматизация исполнения договорных обязательств минимизирует риск намеренного нарушения договора, сокращая операционные издержки на получение товара, проверку качества исполнения обязательств и разрешение споров в связи с толкованием и расторжением договора.

В то же время осуществление коммерческих операций на базе «умных» контрактов сопряжено с регуляторными рисками. В отсутствие правовой квалификации действий по написанию кода контракта проблематично решить вопрос об ответственности на случай программных ошибок.

Помимо того, определение правового регулирования, оптимального для сделок в блокчейне, потребует квалификации обязательств, исполняемых посредством распределенных реестров. На текущий момент в большинстве случаев блокчейн выполняет исключительно расчетную функцию, выступая в качестве аналога традиционных платежных систем (например, SWIFT). Однако при использовании смарт-контрактов ситуация осложняется тем, что все исполнение осуществляется через блокчейн и, более того, автоматически. Соответственно, если момент платежа и момент встречного предоставления во времени не совпадают, квалификация и механизмы осуществления прав требования вызывают вопросы, как и меры, предусмотренные на случай, когда встречного предоставления не наступило.

Несмотря на обозначенные вызовы, технология обладает и преимуществами. Автоматизация исполнения договоров повышает вероятность того, что сделки будут исполнены. Это укрепляет доверие контрагентов и снижает операционные риски[235]235
  Ream J., Chu Y., Schatsky D. Upgrading Blockchains. Smart Contract Use Cases in Industry // Deloitte University Press. 2016. URL: https://dupress.deloitte. com/dup-us-en/focus/signals-for-strategists/using-blockchain-for-smart-contracts.html.


[Закрыть].