Текст книги "Государственное регулирование национальной экономики: современные парадигмы и механизмы развития российских регионов"

Для оценки эффективности экономической системы (национальной экономики, отрасли, субъекта федерации, экономической зоны, инвестиционного проекта, целевой программы и т. п.) применяют ряд показателей, характеризующих уровень ее социально-экономического развития: общий объем валового внутреннего (валового регионального) продукта или же национального (регионального, отраслевого, корпоративного и др.) дохода на душу населения; производство основных видов продукции на душу населения (электроэнергии, продовольствия, товаров длительного пользования, зерна, мяса и т. п.); ресурсоемкость национальной экономики, уровень и качество жизни населения и др.

Определяющими показателями эффективности общественного производства являются производительность общественного труда (определяемая как отношение совокупного общественного продукта к числу работающих в сфере материального производства); фондоотдача (отношение национального дохода к среднегодовой стоимости основных фондов и оборотных средств); фондоемкость (показатель, обратный фондоотдаче); национальный доход на душу населения; темпы экономического роста, характеризующие эффект общественного производства; издержки производства и обращения на 1 рубль общественного продукта, экономия материальных, финансовых и трудовых затрат.

Главным критерием социально-экономической эффективности является степень удовлетворения конечных потребностей общества, и прежде всего потребностей, связанных с развитием человеческой личности.

Социально-экономической эффективностью обладает та экономическая система, которая в наибольшей степени обеспечивает удовлетворение многообразных потребностей людей: материальных, социальных, духовных, гарантирует высокий уровень и качество жизни.

Основой такой эффективности служит оптимальное распределение имеющихся у общества ресурсов между отраслями, секторами и сферами национальной экономики.

В современных, связанных с переходом к новому качеству экономического роста условиях, традиционные макроэкономические показатели (такие, как валовой внутренний продукт, накопленное национальное богатство, экономическое благосостояние, среднедушевой доход и т. д.) не позволяют однозначно осуществлять адекватные реальному положению дел оценки показателей эффективности экономического роста. Прежде всего потому, что не дают ответа на вопрос о степени воздействия соответствующих источников инвестиций, направляемых в человеческий капитал, на социально-экономические процессы, на повышение роли интеллектуального капитала в формировании общественного богатства.

Поиск ответа на данный, центральный для экономической теории вопрос, потребовал от современной экономической науки обращения к показателям, характеризующим как достигнутый уровень благосостояния, так и возможности выбора направлений развития общества, обеспечивающих необходимые права и свободы для его гармоничного функционирования.

Сгруппировав источники накопления элементов человеческого капитала по сферам деятельности, становится ясно, что накопление человеческого капитала обеспечивается в разных сферах социально-экономической деятельности, функционирование которых способствует приросту национального богатства и ВВП.

Однако, как известно, в действующей в нашей стране системе управления экономико-статистическое наблюдение за состоянием человеческого капитала, осуществляется по ограниченному кругу показателей и не учитывается в составе национального богатства, а при выработке управленческих решений не определяется вклад инвестиций в интеллектуальный и человеческий капитал, в их влиянии на прирост ВВП.

Для оценок влияния человеческого капитала на прирост ВВП, по нашему мнению, можно использовать данные из ежегодного справочника Всемирного банка «Показатели развития мира», в котором содержатся показатели «истинного сбережения» по 110 странам, отражающие новый подход к распределению ВВП на потребляемую и накопляемую части. При этом учитывается, что даже половина объема инвестиций в каждый элемент национального богатства обеспечивает не только простое, но и расширенное его воспроизводство в результате повышения качества накопленных элементов. Тем самым обеспечивается «устойчивое развитие».

Существует множество подходов к определению эффективности вложений в национальную экономику и в разные объекты, формирующие ее структуру. Всю их совокупность, по нашему мнению, с определенной мерой условности можно разделить на три группы:

1) методы, получившие зарубежное признание (методы ЮНИДО);

2) методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, применяемые в нашей стране;

3) методы оценки экономической эффективности, основанные на вычислении и анализе отдельных, характерных для того или же иного проекта специфических индикаторов, характеризующих прямую или же косвенную целесообразность его практической реализации, применяемые в нашей и зарубежной практике.

Однако, следует при этом подчеркнуть, что как правило, все эти методы базируются на определении показателей: чистой текущей стоимости, чистой приведенной стоимости, внутренней ставки дохода, срока окупаемости, коэффициента рентабельности, а также ряда других дополнительных индикаторов при необходимости. Поэтому рассмотрим методические приемы оценки эффективности инвестиционных проектов, применяемые в отечественной практике управления, имея в виду, что эффективность инвестиционного проекта – категория, отражающая соответствие результатов реализации проекта целям и интересам его участников.

Осуществление инвестиционных проектов увеличивает поступающий в распоряжение общества внутренний валовой продукт (ВВП), который затем делится между участвующими в проекте субъектами (фирмами, банками, бюджетами разных уровней) и распределяется на фонды потребления и накопления. Поступлениями и затратами этих экономических агентов и необходимостью разделения результатов от реализации проекта на потребляемую и накопляемую части определяются различные виды эффективности инвестиций в прирост национального богатства и в соответствующие проекты, обеспечивающие его приумножение.

В соответствии с действующими методическими указаниями рекомендуется оценивать эффективность проекта в целом и эффективность участия в проекте.

Эффективность проекта в целом определяется с целью установления потенциальной привлекательности проекта для возможных его участников и поисков источников финансирования. Она включает в себя:

– общественную (социально-экономическую) эффективность;

– коммерческую эффективность;

– бюджетную эффективность.

Показатели общественной эффективности учитывают социально-экономические последствия осуществления инвестиционного проекта для общества в целом, в том числе как непосредственные результаты и затраты проекта, так и «внешние» затраты и результаты в смежных секторах экономики, экологии, социальной сфере и иные внешнеэкономические эффекты. «Внешние» эффекты рекомендуется учитывать в количественной форме при наличии соответствующих нормативных и методических материалов. В отдельных случаях, когда эти эффекты весьма существенны, при отсутствии указанных документов допускается использование оценок независимых квалифицированных экспертов. Если «внешние» эффекты не допускают количественного учета, следует провести качественную оценку их влияния.

Показатели коммерческой эффективности проекта учитывают финансовые последствия его осуществления для участников в предположении, что они производят все необходимые для реализации проекта затраты и пользуются всеми его результатами.

Эффективность участия в проекте определяется с целью проверки реализуемости инвестиционного проекта и заинтересованности в нем всех его участников. Она включает:

– эффективность участия предприятий, фирм, корпораций и других организационных структур разных форм собственности;

– эффективность участия в проекте структур более высокого уровня иерархии по отношению к хозяйствующим субъектам низшего уровня подчинения, в том числе:

– региональную и народнохозяйственную эффективность – для отдельных региональных звеньев и экономики страны в целом;

– отраслевую и корпоративную эффективность – для отдельных отраслей народного хозяйства, корпораций, институциональных секторов, ФПГ, объединений, ассоциаций и холдинговых структур;

Бюджетная эффективность инвестиционного проекта характеризует степень участия государства в данном проекте. В качестве бюджетной эффективности принимается критерий бюджетного эффекта, рассчитываемый по формуле

Эб = Д-Р,

где Эб – бюджетный эффект, руб.;

Д – доходы соответствующего бюджета;

Ρ – расходы бюджета, включающие прямое бюджетное финансирование проектов, кредиты банков, подлежащие компенсации за счет бюджета, выплата пособий лицам, остающимся без работы в связи с осуществлением проекта, гарантии инвестиционных рисков и др.

Показатели общей и сравнительной эффективности дополняют друг друга. Поэтому анализировать эти показатели следует совместно, так как вариант инвестиционных вложений, выбранный с помощью показателей сравнительной эффективности, должен обладать соответствующим уровнем общей эффективности.

В состав показателей оценки общей экономической эффективности входят:

– чистый дисконтированный доход (ЧДД);

– индекс доходности (ИД);

– внутренняя норма доходности (ВНД);

– срок окупаемости инвестиций (Ток).

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь рассматриваемый период, приведенная к начальному шагу, или же как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине дисконтированных капитальных вложений.

Индекс доходности инвестиционных вложений тесно связан с чистым дисконтированным доходом. Если ЧДД инвестиций положителен, то индекс доходности ИД>1 и наоборот. При ИД>1 инвестиционный проект считается эффективным, а при ИД<1 – неэффективным.

Внутренняя норма доходности (ВИД) представляет собой ту норму дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям.

Если ВИД равна или больше требуемой инвестором нормы доходности на капитал, инвестиции в рассматриваемый проект оправданы, что позволяет рассматривать вопрос о его реализации и наоборот.

Срок окупаемости инвестиций – период от начала реализации проекта, за который инвестиционные вложения покрываются (компенсируются) суммарными доходами (результатами). Для определения срока окупаемости рассчитывается период, за пределами которого интегральный эффект становится положительным.

При определении эффективности инвестиционных проектов необходимо учитывать инфляцию. Для этого в практических расчетах норма дисконта корректируется на индекс инфляции.

Расчеты сравнительной экономической эффективности осуществляются с использованием следующих основных показателей: единовременные затраты, текущие затраты, продолжительность инвестирования (инвестиционного цикла).

Единовременные затраты (капиталообразующие инвестиции) носят одноразовый характер и связаны с инвестиционными вложениями. В расчетах сравнительной экономической эффективности они могут выступать в виде капитальных вложений необходимых для расширения или же модернизации существующей материально-технической базы образовательных учреждений, объектов просвещения, профессиональной подготовки, центров обучения и других необходимых объектов, используемых для создания условий, в которых осуществляется повышение образовательного уровня человеческих ресурсов, совершенствование их производственных навыков и умений.

В качестве текущих затрат принимаются затраты на обучение, включающие заработную плату преподавательского состава, затраты на учебно-методическое обеспечение, эксплуатационные и другие расходы, формирующие себестоимость образовательных услуг.

При обосновании размера требуемых затрат на инвестирование развития человеческого капитала необходимо также учитывать размер упущенной выгоды, величина которой зависит от продолжительности образовательного процесса, а также – те расходы, которые были произведены ранее на создание человеческих ресурсов. В данном случае расчеты экономической эффективности инвестиций в человеческий капитал по существу не отличаются от расчетов экономической эффективности инвестиционных проектов. Как известно, при определении экономической эффективности инвестиционных проектов, как правило, учитываются только предстоящие в ходе осуществления проекта затраты и поступления, включая затраты, связанные с привлечением ранее созданных производственных фондов, а также предстоящие потери, непосредственно вызванные осуществлением проекта (например, от прекращения действующего производства в связи с организацией на его месте нового). Ранее созданные ресурсы оцениваются не затратами на их создание, а альтернативной стоимостью, отражающей максимальное значение упущенной выгоды, связанной с их наилучшим возможным альтернативным использованием. Прошлые, уже осуществленные затраты, не обеспечивающие возможности получения альтернативных (т. е. получаемых вне данного проекта) доходов в перспективе (невозвратные затраты), в денежных потоках не учитываются и на значение показателей эффективности не влияют.

При обосновании объемов необходимых инвестиций на формирование основных фондов и использование человеческого капитала должны также учитываться различные аспекты фактора времени, в том числе динамичность (изменение во времени) параметров проекта и его экономического окружения, разрывы во времени (лаги) между производством продукции или поступлением ресурсов и их оплатой; неравномерность разновременных затрат и/или результатов (предпочтительность более ранних результатов и более поздних затрат). Кроме этого, при определении экономической эффективности инвестиций в человеческий капитал необходимо осуществлять учет наличия разных участников проекта, несовпадение их интересов и различных оценок стоимости капитальных и текущих затрат в различных значениях нормы дисконта.

Социальная эффективность характеризуется показателями динамики демографического и интеллектуального потенциала. При этом представление о демографическом потенциале позволяют составить показатели численности населения и средней продолжительности его предстоящей жизни, а уровень развития интеллектуального потенциала характеризуют показатели образованности населения. В совокупности эти критерии в настоящее время используются для измерения человеческого капитала, теоретические основы которого пока еще только формируются, а методология, используемая для его оценки, является дискуссионной (ИРЧП, расчет затрат на образование и др.)

Сторонники теории человеческого капитала рассматривают его в узком и широком ракурсе. В первом случае «одной из форм капитала является образование. Человеческим его называют потому, что эта форма становится частью человека, а капиталом вследствие того, что он представляет собой источник удовлетворения будущих потребностей или будущих заработков, либо и того и другого вместе». В широком смысле человеческий капитал формируется путем инвестиций (долгосрочных вложений) в человека в виде затрат на образование и подготовку рабочей силы на производстве, на охрану здоровья, миграцию и поиск информации о доходах и ценах.

Природно-экологическая эффективность обусловлена осуществлением мер, обеспечивающих сохранение и восстановление природных богатств, рациональное использование природных ресурсов, предупреждение прямого и косвенного влияния результатов деятельности общества на природу и здоровье человека. Одним из определяющих условий получения экологической эффективности является переориентация жизнедеятельности общества с затратных на целеориентирующие критерии природопользования, функционирование которых осуществляется не за счет расточительного использования природных ресурсов, а за счет процентов, получаемых от использования имеющихся активов, в состав которых должны включаться оборотные внебюджетные активы уставного капитала.

В настоящее время в качестве одного из критериев оценки состояния окружающей среды участниками Всемирной встречи на высшем уровне по устойчивому развитию (2002 г.) предложено использовать понятие уязвимости человека, как основного индикатора, характеризующего качество окружающей среды. Следует отметить, что этот индикатор предлагался для использования при выработке управленческих решений отечественными учеными еще в 80-х годах прошедшего столетия.

Уязвимость человека прямо или косвенно зависит от многих факторов, включая бедность, социальное неравенство, условия проживания, традиции и т. п. Поэтому данное понятие следует рассматривать в трех измерениях: социальном, экономическом и экологическом.

На сегодняшний день наукой пока еще не разработаны методы и показатели уязвимости человека вследствие изменения окружающей среды, а также – технологии, организации, сбора, мониторинга, передачи информации и других причин. Поэтому в данном случае предлагается использовать эмпирические данные, накопленные в отдельных странах и регионах мира по рассматриваемой проблеме.

Результаты исследования, выполненного ЮНЕП/ВОЗ свидетельствуют, что от 25 до 33 % зарегистрированных в мире случаев заболевания напрямую связаны с загрязнениями окружающей среды, причем 2/3 из них приходится на детей.

В разных регионах Земли влияние деградации окружающей среды на здоровье населения проявляется по-разному. Так, например, причиной 18 % случаев преждевременной смерти жителей развивающихся стран являются именно неблагоприятные воздействия окружающей среды. Из них 7 % приходится на проблемы с водоснабжением и канализацией, 4 % – на загрязнение воздуха; 3 % – на заразные заболевания; 1 % – на негативное воздействие промышленных и бытовых отходов.

Особо следует отметить, что в настоящее время более 7 % всех зарегистрированных случаев преждевременной смерти населения мира связаны с плохим качеством питьевой воды и проблемами санитарно-гигиенического обеспечения и только около 5 % вызваны загрязнением воздуха. Низкое качество питьевой воды по оценкам ВОЗ, оказывает воздействие на здоровье 1,5 млрд. человек и является причиной смерти 15 млн. детей в возрасте до 5 лет ежегодно.

Из-за экологических бедствий, прямо или косвенно воздействующих на жизнь и здоровье населения страна терпит ущерб, равный 36 % ВВП по оценке комитета по природным ресурсам, природопользованию и экологии Госдумы Федерального Собрания РФ.

Экологические организации ООН оценивали экологический ущерб в бывшем СССР до чернобыльской катастрофы в 15-17 % ВВП. В развитых странах ущерб от техногенных экологических катастроф составляет от 3 до 6 % ВВП. Это обусловливает необходимость выделения ежегодных расходов на охрану окружающей среды, как правило, в размерах от 2 до 3 % ВВП и более.

В прошедшем десятилетии инвестиции в основной капитал, предназначенные для охраны окружающей среды и рационального использования природных ресурсов по стране в целом, по нашим расчетам, находились в пределах 0,3 – 0,4 процента от ВВП. При этом примерно 36,5 % этих средств направлялись на охрану и рациональное использование водных ресурсов; около 35 % – на охрану атмосферы; 15,5 % – на охрану и рациональное использование земель и 13 % на другие охранные мероприятия.

Платежи за пользование природными ресурсами в консолидированном бюджете страны в рассматриваемом периоде, по нашей оценке, примерно в три и более раз превышали размер инвестиций, направляемых на охрану окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов. Если же учесть доходы, получаемые от прибыли корпорациями в разных секторах экономики, обусловленные нерациональным использованием природных ресурсов, то несоответствие между рассматриваемыми показателями возрастет на порядок.

Общая (интегральная) эффективность, по нашему мнению, может быть измерена соотношением прироста показателей ВРП (ВВП) и национального богатства региона или же всей страны в динамике. Устойчивость данного критерия достигается при условии, что указанное соотношение в каждом последующем периоде будет превышать этот показатель, достигнутый в базовом периоде.

Соблюдение этого условия означает необходимость обеспечения перехода от защитной реструктуризации национальной (или региональной) хозяйственной системы к стратегической (наступательной), включающей в себя переход к новым продуктам, рынкам, управленческим технологиям, структурам форм собственности. Опыт показывает, что, как правило, в любой хозяйственной системе вне зависимости от состояния ее развития соблюдение указанного условия способствует росту инвестиций на основе повышения нормы сбережений.