Текст книги "Торговые стратегии с высокой вероятностью успеха: Тактики входа и выхода на рынках акций, фьючерсов и валют"

Когда в коррекции присутствуют наложения колебаний, обычно подразумевается, что у такой коррекции есть хотя бы три колебания. Коррекция из трех колебаний встречается на всех рынках и во всех таймфреймах довольно часто – ее еще называют коррекцией АВС. Однако коррекции могут принимать разные формы и иметь больше трех колебаний. Трейдеры, одержимые волнами Эллиотта, идентифицировали 13 сложных моделей коррекции, не включая так называемые неправильные ABC. Для наших целей самое важное – запомнить, что коррекция должна иметь, по крайней мере, три отчетливых колебания.

Как обычно, постараемся все предельно упростить, поэтому всегда будем исходить из того, что у коррекции есть, по крайней мере, три секции; называться она будет «простая АВС» или, на языке волнового анализа Эллиотта, «зигзаг АВС». Коррекция нередко имеет больше трех колебаний или принимает форму, отличную от простой АВС, но мы всегда будем начинать с трех секций. Рассмотрим пример простой АВС, а затем изучим правила и принципы и узнаем, как эта информация может использоваться для практических решений по сделкам.

Я буду использовать терминологию волнового анализа Эллиотта для обозначения основных максимумов и минимумов колебаний, которые назову волнами. Здесь термины волна, колебание и секция используются как синонимы. Волны, являющиеся частью коррекции, помечаются буквами, например волна A (W. A), волна B (W. B) и т. д.

Рис. 3.10 представляет дневной график American Airlines (AA) в коррекции АВС, на смену которой приходит бычий тренд, ведущий к новому максимуму. AA торгуется вверх после минимума волны C в диапазон волны A, совершая наложение и подавая сигнал паттерна, что AA, вероятно, ограничится коррекцией бычьего тренда, а не продолжит движение в медвежьем тренде к новому минимуму. Сразу же после наложения мы еще не знаем, закончилась ли уже коррекция как простая АВС или она разовьется в более сложную коррекцию. Наверняка мы знаем лишь то, что это, скорее всего, коррекция, после которой продолжится движение к новому максимуму. Мы также знаем, что уже завершены, по меньшей мере, три секции коррекции. Продолжение роста выше максимума волны B является сигналом модели, что минимум коррекции уже, вероятно, достигнут и рост продолжится.

Этот пример иллюстрирует три принципа АВС, составляющие минимально возможную модель для коррекции.

Принципы АВС

1. Волна C должна превышать экстремум волны A.

2. Если рынок торгуется назад в диапазон волны A, это означает, что минимальные условия для коррекции выполнены.

3. Торговля за экстремумом волны B служит сигналом модели о том, что коррекция, вероятно, завершилась.

Рис. 3.11 представляет дневной график биржевого фонда Russell 1000 (IWD), где мы видим еще одну коррекцию АВС. IWD образовал три отчетливые секции потенциальной АВС, а затем торговля вернулась в диапазон волны A, подавая сигнал, что, вероятно, совершает коррекцию, которая в конечном счете перейдет в снижение к новому минимуму. Когда IWD опустился ниже минимума волны B, стало ясно, что коррекция, вероятно, закончилась, и медвежий тренд возобновился.

Прежде чем продолжить, вспомним еще раз несколько важных правил. Мы принимаем решение о сделке, основываясь на том, что нам известно. Используем информацию, которая нам известна, чтобы найти ситуации с хорошо предсказуемым результатом. При этом исходим из предположения, что коррекция образует, по крайней мере, три секции (которые также называют колебаниями или волнами). Если происходит наложение, это означает соответствие критериям трех секций и является сигналом модели о том, что, вероятно, совершается коррекция. Мы знаем, что рынок произвел наложение секций и что имеются три завершенные секции. В этот момент мы можем рассматривать только сделки против направления коррекции. Если превышается экстремум волны B, то это, скорее всего, означает, что максимум или минимум коррекции остался позади, и мы получаем сильный сигнал для открытия длинной или короткой позиции, в зависимости от направления волны B, со стопом не далее потенциального экстремума волны C.

Обратите внимание, что я все время использую слова потенциальный, вероятный, предсказуемый и т. д. Почему? Не забывайте, что цель всех стратегий трейдинга состоит в том, чтобы находить ситуации с высокой вероятностью результата и приемлемым риском для капитала. Вероятность – ключевое слово, поэтому я никогда не имею в виду, что любая конкретная стратегия – будь то распознавание модели, моментум двух таймфреймов, определение цены, или какая-то другая – всегда дает ожидаемый результат. Я рассказываю вам о стратегиях и условиях рынка, дающих вероятный результат.

На последнем баре дневного графика (рис. 3.12) QQQQ торгуется в диапазоне волны A. Минимальные условия для завершения коррекции АВС выполнены, и QQQQ, вероятно, продолжит рост выше максимума, показанного на графике. Однако для подтверждения завершения коррекции нужно, чтобы торговля ушла выше максимума волны B. Обратите внимание, что волна B, которая сама является коррекцией по отношению к нисходящей волне А, сделала небольшую АВС. Поскольку волна B представляет собой самостоятельную коррекцию, ее модель также должна соответствовать принципам коррекции, но в рамках того, что мы называем моделью меньшего уровня. Мы не будем усложнять анализ моделей делением на уровни и степени. Хотя такой анализ и может пригодиться, но этот курс заслуживает отдельного изучения и не является необходимым для торговых стратегий, преподаваемых в книге.

На последнем баре дневного графика QQQQ (рис. 3.12) мы еще не знаем, закончилась ли коррекция АВС, примет ли она вид более сложной модели или даже понизится до нового минимума. Но мы точно знаем, что условия коррекции были выполнены, коль скоро имеем три секции и торговлю с наложением на диапазон волны A. Одна лишь эта информация дает нам преимущество, позволяющее немедленно начать рассмотрение стратегий длинных сделок исходя из вероятного роста к новому максимуму.

Недельный график британского фунта (рис. 3.13) иллюстрирует еще одну коррекцию АВС. Первый недельный бар после потенциального минимума волны C торговался выше максимума волны B, дав сигнал подтверждения модели, что коррекция АВС, вероятно, закончилась и бычий тренд продолжится к новому максимуму, не торгуясь ниже минимума волны C.

Стратегии торговли на коррекциях применимы к любому активно торгуемому рынку и любому таймфрейму, будь то акции, биржевые фонды, фьючерсы, индексы или Forex.

Вы узнали о простых коррекциях АВС и способах обнаружения первоначального сигнала о том, что рынок находится в коррекции, а также о первоначальных условиях, подсказывающих, что коррекция АВС, возможно, завершилась. В главе 4 вы узнаете, как заранее находить с высокой вероятностью ценовые цели завершения АВС и других коррекций.

Хотя простая коррекция АВС встречается часто, коррекция вообще может принимать и многие другие формы. Рассмотрим некоторые сложные коррекции.

Сложной коррекцией считается любая коррекция, которая создает больше трех волн, или секций. Исследователи волн Эллиотта идентифицировали 13 моделей сложных коррекций. Так много их мы не будем здесь изучать. Собственно, мы вообще не будем исследовать какие-то конкретные модели сложных коррекций, потому что для практических стратегий трейдинга это не имеет особого смысла. Все, что нам надо, так это научиться распознавать, что коррекция, вероятно, происходит. Если мы сможем это делать, то будем знать, как ориентировать нашу стратегию, чтобы торговать против направления коррекции в ожидании того, что после завершения коррекции тренд, вероятно, продолжится к новому максимуму или минимуму.

Как правило, у сложной коррекции есть несколько накладывающихся секций. Вот в чем суть – в накладывающихся секциях. Как только мы определим, что рынок собирается перейти в модель коррекции, за которой неизбежно последует возобновление тренда к новому максимуму или минимуму, мы сможем использовать другие стратегии, включая «Моментум двух таймфреймов», цену и положение во времени, чтобы увереннее установить, когда коррекция будет готова к завершению и тренд продолжится.

Рис. 3.14 представляет пример сложной коррекции на 60-минутных данных GBP/USD. Хотя во время последнего восходящего движения коррекции был достигнут новый максимум, секции уже успели наложиться и даже достичь небольшого нового минимума; модель сигнализирует о том, что, вероятно, происходит коррекция медвежьего тренда, а не возникновение бычьего тренда. В конечном счете пара GBP/USD завершила коррекцию и продолжила медвежий тренд к новому минимуму.

Рис. 3.15 показывает другую сложную коррекцию, на этот раз на 15-минутных данных EUR/USD. Как ни старайся, но на этом сильно сжатом графике отметить каждую из секций коррекции практически невозможно. Но важно иное: каждая из маленьких секций накладывалась на другие по мере того, как пара EUR/USD продвигалась вверх. В конечном счете был пересечен минимум колебания, что обычно считается сигналом окончания коррекции, а EUR/USD устремилась к новому минимуму, ниже того, где началась коррекция.

Всегда легко показывать примеры из прошлого. Просто не забывайте, чему вы должны здесь научиться. Если происходит наложение секций, это почти наверняка означает, что мы имеем дело с коррекцией. Данная информация очень ценна уже сама по себе. Она поможет вам определить вероятное состояние рынка и вероятное направление следующего крупного тренда. Наложение – важный сигнал для определения направления сделки.

Рассмотрим сложную коррекцию на дневных данных GM (рис. 3.16). В конце коррекции GM достигла нового максимума коррекции, но торговалась ниже максимума бычьего тренда, показанного на графике, затем вернулась в диапазон первой восходящей секции, указывая, что, скорее всего, она совершает коррекцию и в конечном счете продолжит опускаться. Как только рынок совершает наложение, мы получаем от модели сильный сигнал, подтверждающий коррекцию. Рынок может продолжить движение в сложной коррекции, сделав несколько наложений. В ходе этого движения целью стратегии является определение окончания коррекции, чтобы открыть сделку в направлении тренда. Позднее в этой книге вы познакомитесь со специальными стратегиями торговли на разворотах и прорывах.

Разве не было бы славно и уж, конечно, бесконечно выгодно, если бы каждый рынок и каждый таймфрейм вели себя, как ожидалось? Рис. 3.17 показывает 60-минутные данные фьючерсного мини-контракта на индекс Dow Jones (тикер YM). Наблюдая бар за баром в обведенном периоде, мы могли прийти к единственному выводу в отношении развития модели: YM совершал коррекцию в бычьем тренде. Мы могли бы назвать это сложной коррекцией, консолидацией, торговым диапазоном или любым другим названием, принятым для коррекций. Главный фактор заключается в наложении секций, что типично для коррекции. Что же получилось? В конечном счете YM резко упал до нового минимума, а не поднялся до нового максимума, как можно было ожидать, судя по, казалось бы, корректирующей позиции модели.

Как и в любом другом бизнесе, лучшие данные, стратегии и планы иногда не срабатывают. Рынки могут двигаться прямо противоположно тому, что следовало ожидать, судя по доступной информации. И, как и в любом другом бизнесе, именно поэтому стратегии столь важны для ограничения убытков, когда дела идут не так, как планировалось. Стратегии торговли и управления сделкой важны так же, как технический анализ, который находит сетапы на перспективные сделки. Позднее в этой книге вы познакомитесь со специальными стратегиями торговли и управления сделкой от входа до выхода, которые помогут минимизировать убытки в случаях, когда сетап не срабатывает, и максимизировать прибыль, когда все идет хорошо.

Нам нет необходимости изучать множество примеров АВС и сложных коррекций, поскольку есть только один принцип, используемый, чтобы определить, находится ли рынок в коррекции. Как только происходит наложение секций, мы получаем сигнал раннего предупреждения о том, что рынок может совершить коррекцию. Хотя рынок может продолжить торговаться выше или ниже, в зависимости от направления коррекции, наложение секций продолжает подтверждать, что рынок находится в коррекции, что он не должен достигнуть нового экстремума и в конечном счете продолжит двигаться в направлении тренда, предшествовавшего коррекции.

Вы узнали, что обычно коррекции состоят, по крайней мере, из трех секций, а наложение секций служит сигналом того, что рынок должен находиться в коррекции, а не в тренде. Коррекция может иметь больше трех секций (сложная коррекция), но, как только происходит наложение, становится более чем вероятно, что рынок переживает именно коррекцию, после которой продолжит движение в направлении первоначального тренда и достигнет нового максимума или минимума.

Тренды обычно формируют пять секций, и секции не накладываются. В терминах волнового анализа Эллиотта тренд называют импульсной волной. Мы будем придерживаться термина тренд, потому что все, что нам здесь нужно, – это использовать принципы модели, чтобы находить два основных состояния рынка: тренды и коррекции.

Мы использовали буквы для маркировки секций коррекции (волна A, волна B и т. д.). Для обозначения секций тренда используются цифры, например волна 1 (W. 1), волна 2 (W. 2) и т. д.

Обычно тренд имеет пять секций, или волн, если использовать термины волнового анализа Эллиотта. Трейдеры, торгующие на волнах Эллиотта, используют для пятиволновых трендов три основных правила. Это хорошие правила с одной лишь модификацией, поэтому давайте сначала их изучим, а затем займемся графиками. Поскольку я изменил одно из общепринятых правил тренда волн Эллиотта, то буду называть их принципами, а не правилами.

Принципы модели тренда

1. Волна 2 не может торговаться за пределами начала волны 1.

2. Волна 3 не может быть самой короткой по цене из волн 1, 3 и 5.

3. Волна 4 не может закрывать день в диапазоне закрытия волны 1.

Я внес модификацию в общепринятые правила волн Эллиотта, касающуюся дневных данных волны 4. Типичное правило волн Эллиотта гласит, что волна 4 не может торговаться в диапазоне волны 1. Моя поправка звучит так: волна 4 не может закрывать день в дневном диапазоне закрытия волны 1. В течение более чем 20 лет я так часто наблюдал, как рынок заходит на несколько тиков в диапазон волны 1 и затем продолжает движение, завершая прекрасный во всех иных отношениях пятиволновый тренд, что я изменил это правило, и оно очень хорошо служило мне и другим людям все эти годы.

Дневной график SPX (рис. 3.18) иллюстрирует три правила тренда.

Принцип 1, гласящий, что волна 2 не может выходить за начало волны 1, вполне логичен. Если бы рынок пересек начало волны 1, он достиг бы нового максимума или минимума и свел бы на нет логическое начало нового тренда.

В главе 4 вы узнаете, как можно использовать принцип 2, гласящий, что волна 3 не может быть самой короткой по цене из волн 1, 3 и 5, чтобы при определенных обстоятельствах прогнозировать максимальную ценовую цель тренда.

Принцип 3, гласящий, что волна 4 не может закрывать день в диапазоне дневного закрытия волны 1, связан с правилом наложения коррекции. Наложение на дневной диапазон закрытия волны 1 сигнализирует о том, что рынок, вероятно, совершает не тренд, а коррекцию.

Прежде чем вы продолжите знакомство с самой типичной моделью тренда, я хочу кое-что окончательно прояснить. Не каждый тренд формирует пятиволновую модель, соответствующую принципам тренда. Тем не менее этому стереотипу следуют многие тренды, и знание, что тренд обычно имеет, по крайней мере, пять волн, или секций, дает нам ценную информацию, позволяющую понимать, когда тренд может находиться в заключительных стадиях, приближаясь к своему коренному развороту. Рассмотрим несколько трендов, чтобы понять, как распознавание вероятной модели тренда может помочь нам в принятии практических торговых решений.

Рис. 3.19 отражает цены закрытия недельных торгов по британскому фунту. К последней точке графика курс фунта совершил идеальное пятиволновое снижение до нового минимума, хотя потенциально волна 5, возможно, не завершена. Чем модель фунта на этом графике может быть нам полезна?

Исходя из того, что большинство трендов состоят из пяти секций, соответствующих трем принципам тренда, мы уже знаем, что фунт выполнил эти требования в отношении волн 1–4 и может находиться в заключительной секции медвежьего тренда. Это значит, что потенциал движения вниз может быть относительно ограниченным. Одно лишь это уже может служить ценной информацией. Хотя фунт находился в медвежьем тренде в течение многих месяцев и только что достиг нового минимума, что, как правило, является сильным медвежьим сигналом для трейдеров на колебаниях, но мы-то знаем, что медвежий тренд может быть совсем близко от своего конца – именно в то время, когда многие трейдеры так надеются на дальнейшее снижение.

Мы всегда принимаем решения, основываясь на данных вплоть до последней точки на графике, но торгуем-то мы в правой части графика – находящейся справа от последней точки. И стараемся угадать как можно вернее, основываясь на известных данных и вероятном состоянии рынка. По позиции модели данных на недельном графике фунта мы видим, что потенциал движения вниз может быть ограничен и за следующим минимумом колебания недельных данных может последовать ралли, большее по времени и цене, чем любое другое с начала медвежьего тренда. Это ценная информация. Моментум, цена и время помогут нам определить минимум следующего колебания и потенциальный минимум волны 5.

На рис. 3.20 – дневные данные SPX. Что нам показывает последний бар графика? Поскольку снижение продолжилось ниже минимума колебания, помеченного цифрой 3, мы имеем четыре законченные секции, которые соответствуют принципам тренда. Волна 4 не закрылась в диапазоне закрытия волны 1, и SPX достиг нового минимума потенциальной волны 5, завершающей медвежий тренд. Потенциал движения вниз должен быть ограничен минимумом волны 5, после которого должно начаться ралли, большее по времени и цене, чем любое ралли медвежьего тренда (коррекции волны 2 или волны 4). Это описание того, что мы знаем и каков может быть вероятный результат.

Что же произошло? Вернитесь к рис. 3.18, иллюстрирующему три принципа волн Эллиотта для пятиволновых трендов. Он включает те же данные, что находятся на этом графике, плюс данные еще за пару недель. SPX перешел в резкое ралли. Медвежий тренд составил пять секций.

Не утруждайте себя подсчетом волн. Мыслите логично. Если коррекция больше по времени и цене, чем любая предыдущая коррекция данной секции тренда, мы можем считать ее как законченную волну или секцию. Проиллюстрируем это. На дневном графике QQQQ (рис. 3.21) я отметил пятиволновый бычий тренд. Снижение (волна 2) продлилось только четыре дня, но было больше по времени и цене, чем любая коррекция во время роста в рамках волны 1. Таким образом, более чем вероятно, что это законченная коррекция секции тренда, или волна 2.

Затем QQQQ пережил большое ралли, достигнув нового максимума, расположенного выше волны 1, и, стартовав от этого максимума волны 3, совершил коррекцию, намного большую по времени и цене, чем любая другая коррекция начиная с минимума волны 2. Так был достигнут минимум волны 4.

Затем QQQQ достиг нового максимума, завершив тем самым четыре секции. Поскольку большинство трендов состоит из пяти волн, потенциал движения вверх оказался, вероятно, ограничен дистанцией, оставшейся до завершения волны 5 и начала корректирующего снижения, превышающего любую коррекцию в рамках пятиволнового тренда или начала нового медвежьего тренда. Суть в том, что, как только достигается новый максимум над вероятным максимумом волны 3, QQQQ, более чем вероятно, оказывается на заключительной стадии бычьего тренда, начавшегося от августовского минимума, и вскоре начнется существенное снижение. Падение ниже минимума волны 4 подтвердило окончание пятиволнового тренда.

Не усложняйте процесс подсчета и маркировки волн и секций – следуйте логике. Не впадайте в ступор, попав в ловушку волнового анализа Эллиотта. Нас интересуют только два типа моделей, полезных при определении состояния рынка и принятии практических торговых решений.

Взглянем еще раз на дневные данные QQQQ. На последнем баре рис. 3.22 QQQQ торговался выше вероятного максимума колебания волны B, подтверждая трехволновое снижение. Тренды должны иметь, по крайней мере, пять волн, таким образом, рынок ясно указал своей моделью, что произошла коррекция в направлении бычьего тренда. Коррекция может продолжиться и в сложной форме, но – и в этом суть – QQQQ должен в конечном счете пройти тренд, по крайней мере, с пятью волнами до нового максимума. Это очень важная информация на момент, отмеченный последним баром графика. Потенциал движения вниз, очевидно, может быть относительно ограниченным, а у потенциала движения вверх есть существенный потенциал.

Добавим на график немного новых данных. На последнем баре графика на рис. 3.23 QQQQ, как и предполагалось, достиг нового максимума. Новый максимум говорит о том, что тренд идет полным ходом. Тренды должны иметь, по крайней мере, пять волн. Но к последнему бару завершены только волны 1 и 2. Это означает, что должны прийти еще волны 3–5, которые поднимут QQQQ выше, возможно, намного выше. Еще раз подчеркну, что это надежная информация, основанная на простых принципах распознавания моделей коррекции и тренда и на логическом определении состояния рынка по модели, сложившейся к последнему бару.

На рис. 3.24 появляются новые данные. Последний бар графика стал новым максимумом после вероятного минимума волны 4. Поскольку большинство трендов завершаются через пять секций, потенциал движения вверх должен быть относительно ограниченным, прежде чем завершится восходящий тренд, начавшийся от минимума волны C. Вы знаете, что случилось потом. Я начал этот ряд примеров с конечного результата. Через несколько баров был достигнут максимум, за которым последовало резкое падение.

Я не хочу, чтобы вы стали одним из так называемых экспертов по волнам Эллиотта. А хочу только, чтобы вы применяли простую логику к типовым формам трендов и коррекций, знали, какие принципы использовать для определения вероятного состояния рынка в рамках тренда или коррекции, равно как для прогнозирования вероятного результата, и логически последовательно обдумывали новые данные по мере их поступления. Никаких сложных систем подсчета, никаких детальных дроблений, делений и волн различных степеней. Вам надо знать лишь пару простых надежных моделей и уметь находить их на развивающемся рынке.