Текст книги "Торговые стратегии с высокой вероятностью успеха: Тактики входа и выхода на рынках акций, фьючерсов и валют"

[3]3
  Здесь и далее – бóльшие по времени и цене.


[Закрыть]

Ранее я определял некоторые коррекции как «бóльшие по времени и цене», чем любые предшествующие коррекции в данной секции, чтобы идентифицировать новую секцию тренда. У. Ганн называл это «перевесом времени и/или цены». Это простой, но надежный способ, позволяющий лучше определить, завершена ли секция.

На дневном графике QQQQ (рис. 3.25) показано четырехбарное снижение, обозначенное как волна 2. До этого момента наибольшее снижение состояло лишь из двух баров, и оно было намного меньше по цене, чем четырехбарное снижение. Как только QQQQ достигает нового максимума, бóльшая четырехбарная коррекция приобретает статус волны 2 – коррекции развивающегося бычьего тренда.

Независимо от того, какой подход к техническому анализу вы используете, всегда нужно делать предположения, основываясь на имеющейся в данный момент информации. Результат никогда не бывает бесспорным, но использование предположения «бóльшая по времени и/или цене» для определения возможной коррекции работает хорошо, по крайней мере, пока не появятся новые данные, способные это опровергнуть.

Другой аспект концепции «больший по времени и/или цене» заключается в том, что после завершения тренда должна последовать коррекция, как минимум большая по времени и цене, чем любая коррекция в рамках тренда. Другими словами, как минимум ожидается коррекция, которая будет больше и волны 2, и волны 4 (если речь идет о пятиволновом тренде). Это очень ценная информация, и вы будете использовать ее много раз. Заметьте, что я сказал: «как минимум ожидается». После завершения тренда может начаться или коррекция к этому тренду, или новый тренд в противоположном направлении. Это зависит от положения только что закончившегося тренда в пределах тренда большего таймфрейма. Если бы мы стали углубляться в различные степени или таймфреймы тренда, то лишь усложнили бы дело и пришлось бы разбираться в подразделах трендов и многих других вещах. Честно говоря, это совершенно отдельный учебный курс, и он просто не нужен нам для того, чтобы день за днем на практике принимать высокоперспективные торговые решения.

Самая ценная информация о трендах заключается в том, что, после того как происходит подтверждение волн 1–4, тренд должен находиться в заключительной стадии. В наших публикациях в DT Reports мы часто указываем: «Движение к новому максимуму (если тренд бычий) подтверждает, что волна 4 должна быть завершена и потенциал движения вверх будет ограничен, пока не завершится волна 5, которая должна завершить бычий тренд». Когда рынок достигает новых максимумов, большинство трейдеров, естественно, охотно настраиваются на бычий лад. Это хороший настрой для начальных стадий тренда. Но он может очень дорого обойтись на поздних стадиях тренда. Если мы знаем, что все условия для завершения волн 1–4 были выполнены, то колебание к новому максимуму является, скорее всего, волной 5 и, вероятно, последним колебанием вверх в большем таймфрейме. Эта информация дает нам огромное преимущество, помогая подготовиться к вершине и развороту тренда как раз в то время, когда большинство трейдеров настроены играть на повышение.

Если мы ограничимся только моделью, отражающей типовую тенденцию трендов обычно проходить по пять секций без наложений, то одна лишь эта информация сможет принести нам огромную выгоду, если мы видим четыре завершенные секции. Если же рынок находится на вероятной волне 5, то следующий разворот моментума может быть ранним сигналом о завершении волны 5, и мы сможем соответственно изменить стратегию управления сделкой. В одной из последующих глав я расскажу о том, как использовать моментум для подтверждения позиции модели.

На рис. 3.26 показаны дневные цены закрытия акций General Motors (GM). Что вы можете ожидать от GM в ближайшие дни и недели, исходя исключительно из вероятной позиции модели?

Акции GM достигли нового минимума, значит, снижение должно быть трендом, а не коррекцией. Если это так, могли завершиться уже три волны. В таком случае, после завершения волны 4 (максимум коррекции) GM должны упасть к новому минимуму. Для акционеров это неважная новость, особенно если учесть, что за месяц акции уже упали более чем на 30 %. И, судя по состоянию модели, скорее всего, GM опустятся еще ниже, прежде чем снижение завершится. Беда для вас – если у вас не короткая позиция.

Рис. 3.27 представляет 15-минутные данные по GBP/USD. Чего следует ожидать, судя по последнему бару, отображенному на графике?

Пара GBP/USD совершает пятиволновое снижение, подтвержденное торговлей выше вероятного максимума волны 4. Чего мы можем ждать после завершения пятиволнового тренда, основываясь только на модели? По крайней мере, должно последовать корректирующее ралли, большее по времени и цене, чем любая коррекция в рамках медвежьего тренда. Скорее всего, некоторое время пара GBP/USD будет двигаться вбок или немного вверх, прежде чем у медвежьего тренда появится потенциал для продолжения.

У коррекций обычно есть налагающиеся секции, а у трендов их, как правило, нет. Но рынки не всегда следуют правилам! На рис. 3.28 мы видим дневные данные SPX за более чем двухлетний период. SPX неустанно рос, достигая все более высоких максимумов и минимумов, но каждая бычья секция накладывалась на предшествующую секцию. Структура тренда не должна быть такой. Но иногда это происходит. Внутри налагающихся секций большего таймфрейма S&P создал много подходящих для торговли небольших трендов и коррекций.

Вот почему позиция модели – не единственный фактор, на котором следует основывать решение о сделке. Это лишь один из четырех ключевых факторов, включающих также моментум, цену и время плюс стратегии торговли с низким риском и высокой вероятностью успеха, которые и составляют законченный торговый план. Пусть поклонники волн Эллиотта сходят с ума, изобретая схемы маркировки бычьего тренда. Нам же достаточно лишь просто делать деньги, используя работоспособные модели для облегчения принятия решений о высокоперспективных сделках.

Прежде чем мы перейдем к следующей главе и начнем учиться заранее определять перспективные ценовые цели для уровней поддержки, сопротивления и разворота тренда, обсудим вкратце, как мы будем использовать для облегчения принятия торговых решений уже полученные знания о моментуме и позиции модели.

В главе 2 вы узнали, как использовать направление моментума двух таймфреймов в качестве фильтра для нахождения сетапа на высокоперспективные сделки. Как использовать то, что мы уже узнали о моментуме и модели, чтобы повысить шансы на успешную сделку и понизить первоначальный риск для капитала?

Вернемся еще раз к дневному графику QQQQ (рис. 3.29), добавив на него индикатор моментума. Сигнал модели о завершении пятиволнового тренда происходит, когда рынок пересекает экстремум волны 4, в данном случае минимум. Экстремум волны 4 может отстоять довольно далеко от того, что станет максимумом волны 5. В идеале у нас есть сигнал, намного более ранний, чем снижение ниже минимума волны 4. По состоянию на последний бар графика моментум уже совершил медвежий разворот. Цена QQQQ была значительно выше вероятного минимума волны 4. Позиция модели, включая вероятный максимум волны 5 вкупе с медвежьим разворотом моментума, является сетапом, сигнализирующим, что волна 5, вероятно, завершена. Это сетап на короткую сделку с очень небольшим риском для капитала. Как вы узнаете, когда мы будем соединять все факторы с целью выработки простого, но всеобъемлющего плана сделки? Если несколько полностью независимых факторов указывают на одну и ту же позицию, то возникают наилучшие сетапы с наиболее предсказуемым результатом и наименьшим риском для капитала.

Рис. 3.30 показывает дневные данные AA, которые мы использовали для примера в разделе о коррекциях. Первый сигнал модели о возможном завершении коррекции АВС возникает, если рынок торгуется в диапазоне потенциального минимума волны A и совершает наложение. Судя по последнему бару на этом графике, AA, несомненно, совершила трехсекционное снижение (предположительно коррекцию АВС) и сделала бычий разворот моментума. Позиция паттерна и разворот моментума в совокупности дают раннее предупреждение о сетапе на длинную сделку от минимума АВС прежде, чем происходит наложение.

Потенциальная позиция модели и разворот моментума – сильная комбинация для идентификации сетапа на сделку, о чем далее вы узнаете намного больше. Но комбинация этих двух факторов становится еще сильнее, когда мы добавляем к ним цену и время, о которых речь пойдет в следующих двух главах.

Глава 4
За пределами восстановлений Фибоначчи
Высокоперспективные ценовые цели для уровней поддержки/сопротивления и разворота тренда

В этой главе вы узнаете о новых уникальных способах, с помощью которых можно заранее и очень точно определять ценовые цели для любого рынка. Вы будете изучать Динамические стратегии цены, которые дадут вам гигантское преимущество перед трейдерами, использующими только обычные восстановления Фибоначчи.

Готовы ли вы узнать, как заранее и очень точно находить ценовые цели разворота тренда и противотренда? Речь идет не только об идентификации уровней поддержки и сопротивления. Я выведу вас за пределы элементарных уровней поддержки и сопротивления и научу, как прогнозировать с высокой вероятностью зоны разворота тренда для любого рынка и любого таймфрейма. Это информация, которую каждый трейдер может использовать ежедневно, сделав ее важной частью торгового плана.

Во многих книгах о трейдинге восстановления Фибоначчи наделяются волшебными свойствами, которые якобы позволяют выстраивать бесконечно прибыльные стратегии торговли. Восстановления Фибоначчи могут быть полезными, но они представляют собой лишь ценовые стратегии начального уровня по сравнению с более совершенными Динамическими стратегиями цены, которые вы будете изучать в этой главе. Восстановления Фибоначчи – всего лишь один из способов работы с ценами и не включают ключевые коэффициенты, необходимые для всеобъемлющей ценовой стратегии.

Большинство пакетов программного обеспечения трейдинга включают шаблонные уровни восстановления Фибоначчи. Хотя восстановления Фибоначчи указывают на многие максимумы и минимумы коррекций, большинство трейдеров не научились заранее определять, какое восстановление сможет стать поддержкой, какое – сопротивлением, а какое – разворотом тренда. Кроме того, коэффициенты Фибоначчи по своему набору довольно ограничены и не включают некоторые другие важные геометрические коэффициенты, которые не менее необходимы для полноценной ценовой стратегии. Недостаточно знать, что разворот должен произойти вблизи одного из уровней восстановления. Когда на графике находится три, четыре, а то и пять уровней восстановления, трейдеру необходимо иметь какой-то метод для определения того, какой именно уровень восстановления станет, вероятно, поддержкой/сопротивлением или разворотом тренда.

В данной главе я расскажу вам не только о том, как заранее определить уровень восстановления, который имеет больше шансов стать целью для разворота тренда, но и о некоторых новых коэффициентах, очень важных для прогнозирования окончания трендов и коррекций, однако большинством трейдеров, как правило, не используемых. Кроме того, вы изучите уникальные и очень эффективные способы обнаружения хорошо предсказуемых ценовых зон, которые можно использовать на практике в стратегиях торговли.

Также в данной главе вы узнаете о разнице между внутренними и внешними восстановлениями и альтернативными проекциями цены и о том, как они вместе идентифицируют не только поддержку и сопротивление, но и узкие ценовые зоны, в которых обычно заканчиваются коррекции и тренды. Даже если вы знакомы с восстановлениями Фибоначчи, не перескакивайте через эту главу, поскольку найдете здесь много новой для вас информации. Подготовьтесь к тому, чтобы поднять свой ценовой анализ на совершенно новый уровень с помощью реально работоспособных ценовых стратегий торговли.

Я преподавал этот подход в течение почти двух десятилетий трейдерам всех типов, от внутридневных до позиционных, и для рынков всех типов, включая Forex, фьючерсы, акции, биржевые фонды (ETF) и даже взаимные фонды. Я называю этот подход к цене Динамической стратегией цены. Почему бы просто не назвать его «стратегией цены Фибоначчи»? По двум причинам. Во-первых, мы используем некоторые коэффициенты, которые непосредственно не являются частью ряда Фибоначчи, но важны так же, как типичные коэффициенты Фибоначчи. И, во-вторых, мы используем эти коэффициенты иначе, чем в типичных подходах на основе восстановлений.

Многие годы я шлифовал и упрощал Динамическую стратегию цены, чтобы сделать ее ядром реально работоспособных стратегий цены, которые вы сможете использовать на любом рынке и в любом таймфрейме. Начнем с изучения внутренних восстановлений.

Есть два типа восстановлений: внутренние и внешние. Восстановления цены, с которыми знакомы большинство трейдеров, я называю внутренними восстановлениями. Для различения внутренних и внешних восстановлений в этой главе я буду использовать для внутренних восстановлений метку In-Ret (internal retracements).

Внутренние восстановления имеют размер менее 100 % и используются главным образом для идентификации ценовой цели, завершающей коррекцию. Даже если вы знакомы с так называемыми восстановлениями Фибоначчи, не пропускайте этот раздел. Я хочу быть уверен, что мы будем говорить с вами на одном языке, использовать одинаковые термины и коэффициенты, когда речь пойдет о Динамической стратегии цены.

В качестве внутренних восстановлений используются коэффициенты 0,382; 0,50; 0,618 и 0,786. Часто они выражаются в процентах. Первые три коэффициента – 0,382; 0,50; 0,618 – обычно называют восстановлениями Фибоначчи, хотя 0,50, строго говоря, коэффициентом Фибоначчи не является. Четвертый коэффициент (0,786) может оказаться для вас новым, если вы не учились у меня прежде. Это не коэффициент Фибоначчи, но по-своему тесно с ними связан и является очень важным коэффициентом восстановлений, который всегда нужно учитывать; это квадратный корень из 0,618.

Я не буду повторять историю итальянца Фибоначчи и названных в его честь коэффициентов. Эта история и значение коэффициентов подробно описаны в других книгах о трейдинге и не только о трейдинге. Для тех, кому интересно, существует огромный корпус литературы, в том числе математической, о числах и коэффициентах Фибоначчи. Просто это не имеет отношения к нашему вопросу. Думаю, что у меня есть почти все книги, касающиеся Фибоначчи, религиозной и философской геометрии, культовой архитектуры и связанных с ними тем, изданные за последние 30 лет. Многие из них уже нельзя купить. Это очень, очень интересная тема. Но благодаря всем этим книгам вы сможете получить лишь чашку капучино в ближайшей кофейне – и то, если доплатите три доллара. Мы же займемся только практическим применением. Все, что вам нужно знать, – это числа для трейдинга. Разумеется, вы можете потратить свое свободное время на знакомство с интригующей историей и историческим применением этих геометрических и гармонических чисел и коэффициентов. И вы не потратите время впустую. Однако это не имеет никакого отношения к нашему учебному курсу.

Я также не собираюсь обсуждать, почему рынки как будто бы реагируют на эту гармонику цены (и времени). Это еще один захватывающий вопрос, пока не до конца проясненный, но есть немало свидетельств тому, что наши мозги настроены так, чтобы реагировать на данные пропорции. Поскольку тренды и коррекции рынка представляют собой просто отражение психологии толпы, то и тренды и противотренды, естественно, стремятся соответствовать пропорциям этой гармоники. Роберт Пректер в своих книгах «Социономика: наука истории и социального предсказания» (Socionomics: The Science of History and Social Prediction) и «Передовые исследования в социономике» (Pioneering Studies in Socionomics, New Classics Library, 2003) очень хорошо объясняет, как и почему работает эта гармоника на ценовых данных. Если вы хотите узнать больше базовой информации, насладитесь этим захватывающим исследованием.

Но я отвлекся. Вернемся к внутренним восстановлениям: что это такое и как создавать и выстраивать их на графике?

Рис. 4.1 показывает четыре ключевых внутренних восстановления во время бычьего отрезка на 60-минутных данных мини-фьючерсного контракта S&P (ES).

Торговые решения основываются на ключевой информации, причем важно, чтобы она была легко и быстро доступна. На графиках, помещенных в книге, максимумы и минимумы колебаний нередко обозначаются стрелкой, указывающей на максимум и минимум, как, например, на рис. 4.1. В программном обеспечении Dynamic Trader они называются ярлыками даты (date labels). Пользователь может выбирать, какую информацию помещать на эти ярлыки – например, дату, время (если данные внутридневные), изменение цены, процентное изменение, число торгуемых баров или календарных дней, скорость изменения (ROC). Dynamic Trader автоматически рассчитывает изменение цены, процентное изменение, число торгуемых баров или календарных дней и ROC начиная от последнего ярлыка даты. Таким образом, пользователь может видеть на ярлыке много информации. Очень полезно, если ваше программное обеспечение для трейдинга может хотя бы проставлять на графике дату/время и цену максимумов и минимумов колебания.

На рис. 4.1 ES продвинулась вверх на 120,25 пункта, с 1406,75 до 1527,00. На графике отмечены минимум и максимум, а на верхнем ярлыке показан диапазон роста. Диапазон 120,25 размечен в соответствии с четырьмя ключевыми коэффициентами. Все четыре уровня восстановления получены путем отсчета от цены максимума.

Большинство пакетов программного обеспечения для трейдинга имеет функцию восстановления. Если у вас ее нет, то, вероятно, ваша программа для трейдинга функционирует не полностью или же не предназначена для профессиональных трейдеров. Значит, вам нужно новое программное обеспечение, которое позволит вводить любой коэффициент по вашему выбору и строить восстановления по диапазону цены (максимумы и минимумы баров), как показано на графике, или по ценам закрытия.

На рис. 4.2 показано меню «Коэффициенты восстановления цены» (Price Retracement Ratios) из моей программы Dynamic Trader. Меню включает все возможные варианты выбора коэффициентов и способы их отображения и маркировки, включая толщину и цвет каждой линии. Ваше программное обеспечение для трейдинга должно как минимум давать возможность выбирать любые коэффициенты для построения восстановлений, включая коэффициенты, превышающие единицу, которые, как вы увидите далее в этой главе, являются одним из ключевых компонентов Динамической стратегии цены.

Поскольку внутренние восстановления всегда меньше 100 %, они используются для облегчения идентификации ценовых целей коррекций. Почему так полезно знать ключевые уровни восстановления для любого рынка, где мы торгуем? Большинство коррекций на каждом активно торгуемом рынке и в каждом таймфрейме заканчиваются непосредственно на одном из четырех ключевых уровней восстановления или очень близко к ним. Вот почему восстановления так важны для определения места окончания коррекции, и вот почему Динамические стратегии цены являются очень важной частью торгового плана. Рис. 4.3 включает недельные данные SPX приблизительно за два года и показывает, что все четыре главные коррекции за это время произошли или в непосредственной близости, или точно на одном из ключевых внутренних восстановлений.

В течение этого периода ни один минимум коррекции SPX не пришелся точно на один из ключевых уровней восстановления, но все они сформировались в пределах лишь нескольких пунктов от 50 % или 61,8 % к уровню восстановления соответствующего периода. Я мог бы привести множество графиков разных рынков и таймфреймов и показать, как почти все минимумы и максимумы каждой коррекции происходят или в непосредственной близости, или точно на одном из четырех ключевых уровней восстановления. Но в данный момент это было бы не совсем уместно, потому просто примем это за должное. Даже с учетом такого допущения, а я в течение более чем 20 лет убеждаюсь, что оно справедливо, вы должны задать себе (а, точнее, мне) важный вопрос: можно ли узнать, какой именно из четырех ключевых уровней восстановления завершит коррекцию? Должен ли я открывать обратную сделку каждый раз, когда рынок достигает одного из этих уровней?

Большинство инструкторов по трейдингу обычно не идут дальше демонстрации простых восстановлений Фибоначчи. Но эта глава называется «За пределами восстановлений Фибоначчи». Я обещал поднять вас на новый уровень стратегий цены, и именно это я собираюсь сделать. Сами по себе уровни восстановления не имеют большой ценности для практических стратегий торговли. Вы можете разориться, открывая сделки в сторону тренда каждый раз, когда рынок достигает уровня восстановления. Стратегия цены должна включать нечто большее, что поможет определить, какой уровень восстановления, вероятнее всего, станет концом коррекции. Мы не просто ищем поддержку или сопротивление; а хотим идентифицировать уровень цен, который завершит коррекцию, чтобы в конце коррекции мы могли или закрыть сделку, открытую против тренда, или открыть сделку в направлении тренда большего таймфрейма. Кроме того, мы должны уметь различать относительно узкий диапазон цены вокруг уровня восстановления, являющийся зоной разворота тренда, чтобы не терять времени, ожидая, что разворот произойдет точно на цене восстановления.

Я не намерен показывать вам десятки примеров максимумов, минимумов и корректирующих разворотов тренда на уровнях восстановления. Сейчас это ни к чему. Пока вам достаточно знать, что большинство максимумов и минимумов коррекций совершается или в непосредственной близости, или точно на одном из четырех внутренних восстановлений, и знать, как рассчитывать восстановления.

Как заранее узнать, какой уровень восстановления сможет стать ценой, вблизи которой завершится коррекция? Мы делаем это, выстраивая чередующиеся проекции цены и внешние уровни восстановления, помогающие идентифицировать внутренний уровень восстановления, который, вероятно, завершит коррекцию, а не окажется просто временной поддержкой или сопротивлением. Хотя внешние восстановления более тесно связаны с внутренними восстановлениями, мы сначала узнаем, как строить и использовать чередующиеся проекции цены для более точного определения и какое внутреннее восстановление станет, скорее всего, ценовой целью для разворота коррекции тренда.

Я также хочу здесь подчеркнуть, что цель не в том, чтобы просто найти временную поддержку или сопротивление. Это не особенно полезно. Цель в том, чтобы идентифицировать вероятную цену, на которой должна завершиться вся структура коррекции или тренда.

ВНУТРЕННИЕ ВОССТАНОВЛЕНИЯ

Существует четыре внутренних уровня восстановления: 38,2 %, 50 %, 61,8 % и 78,6 %.

• Большинство коррекций заканчиваются или в непосредственной близости, или точно на 50 %-ном или 61,8 %-ном уровне восстановления.

• Уровень восстановления 38,2 % обычно не завершает коррекцию, а является лишь временной поддержкой или сопротивлением.

• Восстановление на уровне 78,6 %, как правило, является максимальным уровнем восстановления для коррекции. Если рынок закрывается выше уровня восстановления 78,6 %, он, как правило, не делает коррекцию, а продолжает двигаться к новому максимуму или минимуму.