Текст книги "Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих"

Страх и жадность задают фон для старых, как мир, экономических факторов – спроса и предложения. А те, в свою очередь, круглые сутки движут мировыми рынками, определяя и условия контрактов на поставку ракет, и цены на конфеты.

Многие аналитики говорят о страхе/жадности и предложении/спросе, как если бы они существовали отдельно друг от друга. А это не так. Они взаимосвязаны и активно влияют друг на друга.

Концепция проста: мы хотим то, чего не можем получить.

Представьте, что сегодня ваш день рождения. Последние полгода вы откладывали деньги на самый крупный, самый дорогой подарок, который когда-либо себе дарили. Черт возьми, вы много работали! Вы заслужили это!

И вот вы направляетесь в автосалон, чтобы выложить деньги за один из этих самых блестящих, самых модных спорткаров, которые когда-либо сходили со сборочного конвейера. Ваше сердце стучит все быстрее. Полдня потрачено на телефонные звонки и поиски в Интернете, чтобы убедиться: такая машина будет единственной в вашем районе. Отличный цвет – глубокий, насыщенный красный – с лоснящимися кожаными сиденьями верблюжьего цвета.

Добравшись до автосалона, вы паркуете автомобиль и направляетесь внутрь. Что, если его нет? Что, если кто-то еще почувствовал то же, что и вы? Ну уж нет! Этот славный лакомый кусочек, само совершенство, должен принадлежать только вам.

Вы входите в салон, и автомобиль приковывает ваш взгляд. Блистая в свете ламп, возбуждающий, рубиново-красный, он, кажется, шепчет ваше имя.

Подойдя к машине, вы нежно гладите ее прохладный блестящий металл. Ваша малышка…

Открываете дверь и проскальзываете на водительское сиденье. Устроившись за рулем, вдыхаете запах натертой кожи. Гладкое, как шелк, деревянное рулевое колесо ложится в вашу левую руку. Ваша правая нога касается идеально удобной педали газа. Пальцы смыкаются вокруг ручки переключения передач, готовясь получить контроль над великолепнейшим образцом механического гения.

«Снова к нам?» – голос продавца выводит вас из грез.

Вы делаете глубокий вдох: «На какую скидку от цены этой красотки я могу рассчитывать?»

«Уже ни на какую, – глупо ухмыляется продавец, похлопывая по ветровому стеклу. – Я только что ее продал».

«Что?! Нет! – вы стремительно выскакиваете из машины. Ноги не слушаются вас, в желудке что-то екает. – Не может быть!!»

«Мне очень жаль, друг…»

«Подожди-подожди, – вы кладете ладонь на плечо продавца, который прикрепляет на ветровое стекло наклейку “продано”. – Я заплачу больше. По ценнику или даже еще больше».

Глаза продавца поблескивают за стеклами очков: «Нет, не могу. Договор подписан. Дело сделано».

В ярости вы захлопываете чековую книжку: «Когда следующее поступление?»

Продавец вздыхает и закатывает глаза: «Не знаю, может, через пару месяцев».

Вы направляетесь к выходу.

«Эй, – окликает вас продавец, – это же не единственный автомобиль в салоне! Может, вас заинтересует другая модель? Почему бы и нет? У меня есть одна, просто конфетка…»

«Нет. Нет, спасибо». Чувствуя комок в горле, вы отворачиваетесь от него и бредете на улицу.

Проходит несколько дней, вы зачем-то приезжаете в другой район города. И, внезапно заметив крупный автосалон, рассеянно скользите взглядом по автомобилям, выстроенным перед ним. Но что это? Вы моргаете, не веря свои глазам, – четыре автомобиля той самой желанной модели сверкают в лучах солнца, на их антеннах развеваются флаги. Вы притормаживаете, затем останавливаетесь.

Вы не успеваете даже выйти из машины, как к вам уже подходит продавец. «Хотите взять себе одну из этих красоток? Только припаркуете ее у дома, и у ваших соседей слюнки потекут».

Вы стоите и смотрите, щурясь и прикрывая глаза от солнца: «Сколько их у вас?»

Он усмехается: «Четыре красавицы тут и еще пять на очереди. Потому я и могу предложить вам такую обалденную сделку».

Вы недоверчиво смотрите на него: «И какую же цену вы хотите?»

Он называет ту же, которая была указана на ценнике в первом автосалоне.

Вы пожимаете плечами и отмахиваетесь от него: «Могли бы предложить что-то поинтереснее. Ладно, пока!»

Отъезжая, вы думаете: «Этот парень просто болван, если считает, что я готов столько заплатить. К чему, если у него стоянка забита машинами? Мне нравится эта модель, но я не хочу, чтобы меня надули».

Уловили?

Когда по определенной цене предлагается ограниченное количество предметов (помните манию Harley-Davidson?), мы, стремясь обладать ими, готовы платить, сколько скажут и даже больше (спрос). Но если рынок наводняет огромное количество тех же предметов, то, чтобы их продать, владельцам обычно приходится снижать цену.

Цены на рынке биржевых товаров в значительной степени отражают соотношение спроса и предложения. Если суровой зимой из-за заморозков во Флориде погибают апельсиновые деревья, меньший урожай апельсинов приводит к росту цен на них в продуктовых магазинах (спрос).

Точно так же, предположим, вы отслеживаете свои целевые акции Bossy Bank, Inc., и они взлетают к новому годовому максимуму до $50 за акцию. Вы быстро покупаете 200 штук по этой цене. На следующий день Bossy останавливается, а затем соскальзывает к $40 с чем-то. «Дурацкие акции, – бормочите вы в смятении. – Если они только вернутся к $50, я их сразу продам, чтобы отделаться от них».

В течение следующей недели Bossy проседает до $38. Несколько дней акции колеблются между $30 и $40, затем сколько-то выжидают и начинают карабкаться к $40 (спрос: покупатели готовы платить более высокую цену). В течение еще двух недель подпитываемый большим спросом Bossy пробивается к $50.

Вы облегченно вздыхаете, предчувствуя спасение, и вводите заявку на продажу: 200 акций Bossy по 50 долларов за штуку. Bossy падает до $48,75. Почему? Да потому, что слишком много людей купили слишком много акций (предложение) по $50. Ваша заявка остается висеть. Вы снимаете ее и понижаете цену до $48,75. Слишком поздно. Акции проседают до $48,65.

Вы в ярости снова снимаете заявку и ставите новую, рыночную – «продать по текущей цене покупки». Спустя мгновение заявка исполняется по $48,60. Кстати, это называется «гоняться за акциями».

Вот так проявляют себя страх и жадность, два мотивирующих фактора. Когда вы купили Bossy Bank по $50 и сразу началась распродажа акций, страх, что другие участники не станут платить больше $50, толкнул цены вниз. Это создало предложение. Оно двинуло цены еще ниже, ближе к $35.

Потом предложение начало выдыхаться, стали появляться новые покупатели, и акции принялись двигаться вверх-вниз (нерешительность). Когда же покупатели снова созрели к тому, чтобы брать по более высоким ценам (спрос, созданный жадностью), котировки начали скачками подниматься все выше и выше.

В момент, когда они достигли прежнего максимума в $50, страх обжечься заставил вас выставить заявку на продажу. Другие чувствовали то же самое, и все вместе вы переполнили чашу предложения, снова вынудив цены снизиться. Понизившиеся цены в сочетании со страхом толкнули котировки вниз, к уровню $48,60. В конечном итоге жадность вступит в игру, возникнет спрос… и цикл повторится.

Помните: жадность и страх служат горючим для спроса и предложения. Позже в это уравнение мы добавим понятия «поддержка» и «сопротивление».

Теперь, когда мы рассмотрели основы рынка, коротко повторим пройденное.

1. Американский рынок ценных бумаг начался со спекулятивной торговли долговыми обязательствами правительства и новых колоний. Когда в 1789 г. в нью-йоркском Федерал-холле собрался первый конгресс США, он принял решение о выпуске государственных обязательств примерно на $80 млн, в результате чего и возник фондовый рынок.

2. В 1934 г. конгресс создал регулирующий орган – Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC).

3. На Нью-Йоркской фондовой бирже обращаются акции более 3000 компаний, ежедневный оборот торгов составляет примерно 1,5 млрд акций. Их эмитенты называются «прошедшими листинг на бирже», у большинства из них значительная рыночная капитализация.

4. Рыночная капитализация равна произведению находящихся в обращении акций на цену одной акции.

5. На Нью-Йоркской фондовой бирже акции торгуются посредством централизованного аукциона при помощи гибридной электронной системы. Каждый вид акций «прикреплен» к своему «специалисту», который проводит сделки с ним и отвечает за наличие «справедливого и организованного» рынка.

6. Разность между лучшей (самой низкой) ценой, по которой вы можете купить акции, и лучшей (самой высокой) ценой, которую вы получите при их продаже, называется спредом.

7. На фондовой бирже NASDAQ котируются акции более 3200 компаний, дневной оборот составляет примерно 2,5 млрд акций. Хотя компании, акции которых прошли листинг NASDAQ, представляют весь спектр экономики США, в основном они сосредоточены в секторе высоких технологий.

8. Акции на NASDAQ переходят из рук в руки при посредничестве брокеров/дилеров, представленных маркетмейкерами. У одного и того же вида акций может быть много маркетмейкеров одновременно. Трейдеры и институционные инвесторы также размещают заявки через электронные системы непосредственного ввода заявок (ECN).

9. Быки зарабатывают на росте котировок акций. Медведи получают прибыль при падении цен.

10. На финансовых рынках правят страх и жадность. Они являются двигателями спроса и предложения.

11. Ограниченность количества высококачественных вещей повышает на них спрос. Продавцы могут поднимать цены, пока жадность подстегивает покупателей продолжать выкладывать деньги.

12. Большое количество вещей, наводняющих рынок, порождает повышенное предложение. Когда испуганные покупатели исчезают с рынка, продавцам приходится снижать цены, чтобы избавиться от своего товара.

Многие из тех, кто зарабатывают за счет финансового рынка, не мыслят свою жизнь без этой головокружительной гонки на фоне постоянно меняющегося пейзажа. Мы пали жертвой линейного мира цифр, графиков и технического анализа и часто слишком сильно заняты своими расчетами, чтобы оглянуться вокруг и заметить не связанный с финансами мир вокруг нас. Сами не того желая, мы забываем, что остаемся просто людьми, которые должны жить гармоничной, полной жизнью и быть счастливыми.

Рынок меняется стремительно и пленных не берет. В промежутке между двумя ударами сердца зарабатываются и теряются целые состояния, и выживают только самые приспособленные.

Когда я была новичком в этой области, то много раз чувствовала себя потрепанной и побитой. И часто задавала себе вопрос: а смогу ли я вообще вырваться отсюда, сохранив рассудок и деньги? И лишь упрямая решимость победить, подкрепленная верой, позволила мне остаться в игре.

В своей предыдущей книге «Дневной трейдинг онлайн. Руководство для начинающих» я делилась с читателями своими представлениями о способах сделать жизнь гармоничнее в коротких, не больше одной страницы, разделах под названием «Основное положение». Положительные отклики, которые я на них получила, предопределили их появление и в этой книге.

На протяжении многих лет эти соображения помогают мне хранить верность своим мечтам – и финансовым, и нефинансовым.

Я уверена, что они и вас вдохновят на вашем пути к успеху.

«Встаньте на краю», – сказал он. «Мы боимся», – ответили они. «Встаньте на краю», – сказал он. Они встали. Он толкнул их, и они полетели.

Гийом Аполлинер

Это случилось в 1957 г. в Таиланде. В процессе переноса буддийского монастыря группе монахов поручили передвинуть огромного глиняного Будду, который находился внутри.

Монахи начали двигать статую, но вскоре заметили на одном боку трещину. Они решили отложить работу до утра и подумать о том, как переместить статую, не повредив ее.

Однако ночью один любопытный монах не удержался и пробрался к глиняному Будде. Он посветил в трещину и с изумлением увидел, что там что-то блеснуло.

Монах схватил молоток и начал откалывать глину. Спустя несколько часов он закончил работу и отпрянул в благоговейном страхе, не веря своим глазам. Перед ним стоял огромный золотой Будда!

Позже выяснилось, что несколько столетий назад во время вторжения в этот район бирманской армии тайские монахи скрыли золотого Будду под слоем глины, чтобы уберечь его от похищения. Однако во время того нападения все они были убиты, и сокровище оставалось тайной до 1957 г.

Мы с вами похожи на золотого Будду. Часто мы скрываем свой истинный блеск под защитными глиняными доспехами. Мы носим социальные маски: шумные, нетерпеливые, жесткие, бесчувственные, даже маски ложного юмора и энтузиазма, чтобы скрыть истинное лицо. Скрывая наш комплекс неполноценности, эти маски также защищают нас от внешнего мира – мира, который может казаться нам слишком огромным, дискомфортным или просто скучным.

Зная об этих масках, мы можем отколоть глину и отбросить черепки. Только тогда станет понятно, кем мы являемся на самом деле: собранными, успешными людьми, идущими по дороге к мечте!

Глава 2
Многообещающее начало: организация бизнеса

Если мужчина намерен преуспеть в этой игре, он должен верить в себя и в свой разум.

Джесси Ливермор

Краткосрочная торговля – это бизнес, похожий на любой другой. Вам нужно сформулировать план и установить цели, чтобы четко представлять направление движения.

Во-первых, необходимо определить, сколько времени и денег вы действительно готовы отдать трейдингу. Затем купить новые или усовершенствовать имеющиеся компьютеры и оргтехнику. Наконец, вам придется решить, торговый счет какого типа лучше всего отвечает вашим потребностям и целям, и открыть такой счет у брокера.

Напишите свой бизнес-план

Когда вы едете по незнакомому маршруту, то сверяетесь с картой и спрашиваете направление у того, кто там побывал. Иначе есть вероятность заблудиться и проехать намного больше, чем ожидали, – если вообще удастся добраться до пункта назначения.

У вашего путешествия по финансовым рынкам есть много общего с поездкой по неизведанному пути. Если эта дорога вам незнакома, то с картой или планом добиться успеха можно гораздо быстрее и проще.

А оптимальный план – это план написанный. Известно, что люди, которые записывают планы на бумаге, чаще достигают своих целей. Те же, кто держат их в голове в виде неясных общих положений, добиваются гораздо меньшего. Если вы хотите получить желаемое быстрее и эффективнее, разработайте бизнес-план трейдинга в соответствии с основными принципами, которые мы опишем на нескольких следующих страницах.

Во-первых, вы намерены заниматься только трейдингом или будете совмещать его с другими видами деятельности? Если вы собираетесь работать на рынке «на полную ставку», вам нужен крупный портфель. Возможно, вы уже торгуете понемногу и хотите сделать трейдинг своим основным занятием. Или только собираетесь учиться – много и быстро – и понимаете, что наиболее эффективный способ приобрести нужные знания – непрерывно наблюдать за рынком.

Преимущество свинг-трейдинга и позиционного трейдинга (когда позиции открываются соответственно на срок от двух до пяти дней или от четырех до восьми недель), т. е. тех двух типов торговли, которые мы обсуждаем в этой книге, состоит в том, что большие временные рамки (по сравнению с внутридневным трейдингом) позволяют заниматься ими и «на полставки».

Большинство «трейдеров на полставки» попадают в одну из трех категорий:

1. «Тайные трейдеры». Это врачи, адвокаты, менеджеры и их помощники, которые отслеживают свои позиции между сверлением зубов, удалением аппендиксов, ответами на телефонные звонки и участием в совещаниях.

2. «Трейдеры первого и последнего часа». Они определяют акции, в которые хотят вложиться, накануне вечером, а затем в зависимости от рыночных условий при открытии торгов на следующее утро совершают те или иные действия. Перед закрытием рынка они снова проверяют свои позиции и принимают решения о том, какие из них сохранить и стоит ли открывать новые.

3. «Расслабленные трейдеры». Они открывают максимум одну-две позиции в неделю. Открыв их, они оставляют брокеру стоп-ордер. Затем наблюдают за рынком и каждые несколько дней внимательно пересматривают свой портфель, фиксируя прибыль, если к этому есть предпосылки.

Можете ли вы отнести себя к какой-то из этих групп? Все варианты работы на рынке имеют право на существование и могут привести к успеху. Однако, пожалуйста, помните, какой бы путь вы ни выбрали – заниматься ли только трейдингом или совмещать его с чем-то – в начале своего пути помимо времени, посвященного собственно трейдингу, вам придется найти также время на учебу и получение опыта.

Раз уж мы заговорили об этом, прошу не забывать, что вы никогда не узнаете об этом бизнесе все, что нужно знать. Если спустя годы вы все еще будете торговать, то и учиться будете по-прежнему. Трейдинг – это путь, а не место назначения.

Теперь давайте поговорим о капитале, предназначенном для торговли. Во-первых, размер все же имеет значение! Лучше с самого начала знать правду: вы должны стартовать с достаточно большой суммы, чтобы пройти через этап обучения. К сожалению, счет, на котором всего несколько сотен долларов, вам не поможет. А еще вы столкнетесь с тем, что большинство онлайн-брокеров и все директ-брокеры требуют для открытия счета определенную минимальную сумму.

Теперь вот что: деньги, которые вы собираетесь перевести на торговый счет, сразу пометьте как «подверженные высокому риску». Вы должны считать, что можете позволить себе их потерять. Только так, и никак иначе – по многим причинам.

Будучи новичком на фондовом рынке и совершая свои первые сделки, вы наделаете ошибок. И что в результате? Убытки. Будьте к ним готовы.

Если следовать методам управления денежными средствами, описанными в этой книге, то можно свести обесценение портфеля (бумажные убытки) к минимуму. Но даже в этом случае вам, возможно, придется терять деньги. Вот почему я так настойчиво подчеркиваю, что когда вы открываете торговый счет, то не направляйте на него средства, предназначенные для обучения ваших детей или для первого взноса за новый дом. Проще говоря, потеря сумм, переведенных на торговый счет, не должна сказаться на вашем образе жизни!

Если вам жаль потерять средства, на которые вы торгуете, это будут «пугливые деньги». Использование их в трейдинге окрашивает восприятие происходящего в определенные цвета. В таких условиях здравый смысл отказывает. Совершенно бесконтрольно начинают расти грибы жадности и страха. Контролируемые убытки уже не кажутся операционными затратами – они раздуваются до размеров катастрофы. В лучшем случае ваш страх потерять средства не позволит в подходящий момент открыть потенциально прибыльную позицию.

И наконец, если вы думаете о том, чтобы занять у кого-то для трейдинга, пожалуйста, не делайте этого. Такие деньги сразу же переходят в разряд «пугливых». Лучше некоторое время откладывайте определенную долю ваших доходов, пока не скопите достаточно для начала игры на бирже.

Смысл всех моих замечаний об осторожности сводится к тому, что когда вы торгуете на деньги, которые специально отложили для этих целей, то ваш разум остается ясным, вы действуете на рынке хладнокровно и уверенно, что позволяет собирать обильный урожай.

Если у вас крупный портфель, попробуйте такой метод распределения активов: вычтите свой возраст из 100. Если вам 51 год, получится 49. На 51 % ваш портфель должен состоять из инвестиций с относительно низким риском, таких как облигации и паи фондов денежного рынка. 49 % можно инвестировать в инструменты с несколько более высоким риском, например в акции компаний большой капитализации. И только 5 % из этих 49 направьте на свой счет для трейдинга.

Выбор/усовершенствование офисного оборудования

Одно из преимуществ трейдинга заключается в том, что организация этого бизнеса требует гораздо меньших расходов, чем те, что обычно ассоциируются со стартапом.

Вначале обозначьте границы своего «офиса» – будет ли это большой кабинет, отделанный панелями из красного дерева, угол в гостевой спальне или что-то еще. Независимо от того, где вы будете торговать, обстановка должна помогать вам концентрироваться. Это чрезвычайно важно. Убедитесь в том, что у вас есть тихое уединенное место, в котором вы можете учиться, анализировать рынок и проводить сделки.

Какое оборудование нужно для начала? Начните с телевизора. Подключите канал CNBC или любой другой, посвященный финансам.

Далее вам потребуется надежный персональный компьютер с хорошим монитором – чем больше будет его диагональ, тем лучше. Начните с модели хотя бы в 19 дюймов и замените на больший, как только представится возможность. Чем шире и выше экран, тем лучше для ваших глаз. Попытки анализировать графики на экране ноутбука в течение даже непродолжительного времени могут испортить зрение.

Если вы торгуете более-менее регулярно, то, возможно, захотите добавить к своему компьютеру дополнительные мониторы, чтобы иметь под рукой аналитику и расширенные возможности строить графики.

Планируйте потратить примерно $2000–4000 на компьютер, большой монитор (мониторы) и хорошее программное обеспечение. Может быть, полезно добавить надежное устройство защиты от перепадов напряжения. Ничто не приводит к таким спазмам в желудке, как осознание того, что высоковольтная буря «поджарила» внутренности вашего компьютера и что вашим единственным каналом связи с брокером остался телефон, говорящий жестяным голосом, что «все наши представители заняты и сейчас не могут ответить на ваш звонок…»

На очереди еще один важный фактор – соединение с Интернетом. Минимальное качество соединения, которым можно пользоваться, это связь с провайдером через модем 56К. Трудности использования такого способа связаны с низкой скоростью соединения и невозможностью подключиться в периоды большой нагрузки на сеть.

Линии ISDN дороже, но быстрее. Перерывы в соединении здесь тоже возможны.

Кабельные модемы надежны и обеспечивают высокую скорость при разумной цене. Недостаток такого соединения состоит в том, что полоса канала в кабеле может быть ограничена (это зависит от района, в котором вы живете). Чем больше людей пользуются услугой, тем ниже будет скорость. Если вы живете там, где кабель новый, есть шанс, что все будет работать молниеносно. Но, по мере того как «на борт» будут подниматься все новые пользователи, скорость может падать.

Доступ по DSL обеспечивает хорошую скорость соединения, но зависит от вашей удаленности от поставщика услуг.

Если вы собираетесь работать регулярно, то подумайте об организации резервного интернет-соединения, просто на тот случай, если основное окажется недоступным. Почему? Потому что у бога трейдинга очень своеобразное чувство юмора. Всякий раз, когда «Большой Брокер» решает опустить, скажем, весь сектор полупроводников, мы обязательно владеем акциями компаний этого сектора «на всю катушку». И мы неистово жмем на кнопку «продать», стремясь выскочить из них и сохранить хотя бы часть прибыли, но соединение с Интернетом непременно разрывается. А если нет резервного канала, чтобы получить доступ к торговому онлайн-счету и продать акции, можно понести серьезные убытки. Или превратиться из краткосрочного трейдера в грустного долгосрочного инвестора.

Вот почему я советую предусмотреть альтернативный канал интернет-соединения. У меня в резерве всегда есть ноутбук с картой беспроводного доступа. Понятно, что сбереженная прибыль или одна спасенная сделка окупит целый год пользования этой услугой.

Помимо оплаты доступа в Интернет будут и другие ежемесячные расходы. Поначалу можно пользоваться бесплатными средствами построения графиков, которые есть в Интернете (см. главу 4). Однако по мере развития бизнеса возникает желание работать с более «продвинутым» программным обеспечением и торговыми платформами. Еще вам наверняка захочется учитывать свои текущие расходы, в том числе на доступ в Интернет и подписку на газеты и журналы. И наконец, не забывайте про деньги на постоянное обучение, например на курсы в школе трейдинга и на обучающие материалы вроде книг и видеокурсов.