Текст книги "Эра криптовалюты"

Обменные пункты и криптовалютные биржи

Свершению первой обменной операции в сети Биткоин способствовал один очень важный момент, а именно появление у Сатоши Накамото одного важного сторонника в лице финского студента Университета технологий в Хельсинки – Марти Малми (Martti Malmi). Марти заинтересовался идеей биткоина и поздней весной 2009 года связался с Сатоши, предложив ему помощь в продвижении проекта, при этом уже опубликовав несколько сообщений о нем на сторонних ресурсах, связанных с анархическими воззрениями и борьбой с диктатурой государств в лице их центробанков. Сатоши предложил Марти взять на себя функцию редактора сайта bitcoin.org, и за короткое время ресурс преобразился до неузнаваемости – конечно, в лучшую сторону. Далее совместными усилиями был создан форум bitcointalk.org, где Марти выступает под ником Sirius. В одном из обсуждений некто под ником NewLibertyStandarts (Новые Стандарты Свободы) поднял вопрос о необходимости создания площадки для обмена биткоина на фиат. Тогда, 12 октября 2009 года, Sirius переслал, а NLS получил 5050 биткоинов и взамен перечислил 5,02 долларов США через платежную систему PayPal. Упоминание об этом событии есть в Твиттере Марти. Итого первый официальный обмен биткоинов на фиатные деньги состоялся по цене 0,00099 доллара США за BTC! Уже немногим позже NLS запустил обменник по адресу newlibertystandard.wetpaint.com, а Марти в том же 2009 году не поленился создать собственный ресурс bitcoinexchange.com.

В это же время появляется сервис по внебиржевому обмену, построенный на базе чата IRC, по функционалу похожего на привычные нам мессенджеры. В старейшем канале Bitcoin-otc была создана площадка для торговли биткоином, позднее получившая дополнительный функционал в виде бота gribble, следящего за созданием книги заявок, авторизацией и рейтингом доверия пользователей. Сейчас канал находится в упадке, т. к. сам IRC-чат малопопулярен, а количество более удобных сервисов возросло в разы.

Вышеописанные операции можно назвать p2p-обменом или ручным обменом, когда сделка происходит между двумя участниками без посредника. До сих пор многие обменники действуют по такому принципу и функционируют лишь как площадка, позволяющая сторонам найти друг друга. Ярким примером служит ресурс localbitcoins.com, ныне заблокированный Роскомнадзором в РФ на основании решения Приморского районного суда Санкт-Петербурга. На нем было возможно купить и продать криптовалюту «с рук», при этом были нередки случаи мошенничества, что является основной проблемой прямых сделок. Для жителей других стран ресурс продолжает работать и не теряет свою популярность поныне.

Биржа, как централизованный посредник, появилась в сфере криптовалют почти сразу, как только цена биткоина выросла до значений, схожих с рынком акций. Наиболее известной биржей тех времен остается MtGox, начавшая операции в 2010 году. История биржи полна трагических моментов, и ее финал в виде банкротства в 2014 году стал апогеем этой трагедии. Более подробная информация содержится в открытых источниках, и нет смысла останавливаться на судьбе отдельно взятой биржи. Нам же важно, что уже через два года количество бирж исчислялось десятками, а через пять лет уже сотнями. Шли годы, менялись интересы и требования сообщества, также менялся рейтинг криптовалютных бирж. Золотой 2017 год принес рынку новых героев, при этом старая гвардия не потеряла бойцов. Сегодня в листинге популярного инструмента coinmarketcap содержатся данные об обороте криптовалют на более чем 200 биржах. Из них только 5-10 я использую как инструмент. Не все из них работают как централизованный посредник, многие являются децентрализованными биржами, где обмен происходит непосредственно в блокчейне, например на платформе Bitshares.

Еще больше существует обменных сервисов, которые растут как грибы и так же часто исчезают в небытии. Сложно предположить количество электронных площадок по обмену криптовалют. Наверняка я не совру, если назову цифру в десятки тысяч в мировом масштабе. Живых же обменников не так много, особенно в России. Только в 2016 году начали появляться публичные точки, а также биткоин-банкоматы, пока позволяющие только односторонний обмен рублей на биткоин или на некоторые другие популярные криптовалюты. В этом плане лидируют Европа и США, впрочем, не отстает и Азия, особенно индустриально развитые страны.

Надеюсь, с принятием законодательства, закрепляющего базовые понятия и отношения в сфере криптовалют, и наша страна догонит и перегонит мировых лидеров – с учетом наличия интеллектуального ресурса, большого комьюнити и ряда других позитивных факторов это вполне возможно.

Формирование стоимости криптовалюты

Как же формировался курс обмена на первых порах? Как и ожидалось, за основу был взят расчет средней стоимости электроэнергии в США, потребленной одним процессором (хорошего уровня, работающего у самого NLS) в год, что составляло 1331,5 кВт/ч. При средней цене электроэнергии в 0,1136 доллара выходило, что работа процессора будет стоить 151,2584 доллара в год. Далее эта сумма делилась на 12 месяцев, а затем на количество биткоинов, сгенерированных этим процессором за предшествующие 30 дней. В то время с помощью хорошего процессора легко было сгенерировать 11 блоков в день по 50 монет в каждом, что давало 330 блоков или 16 500 биткоинов в месяц. Теперь эти цифры легко подставить в расчеты и получить стоимость 1 биткоина на уровне 0,000764 доллара США, итого на 1 доллар можно было приобрести 1308,9 биткоина. Нужно признать, что сделка между NLS и Sirius прошла по несколько иному курсу, и уже через несколько недель курс биткоина вырос и составлял 700–800 монет за 1 доллар США. Да, тогда считали именно количество биткоинов, необходимых для покупки 1 доллара США, а теперь мы считаем количество долларов США, необходимых для покупки 1 биткоина.

В дальнейшем формула расчета стоимости добычи 1 биткоина изменилась в связи с ростом интереса к майнингу и включению в добычу разного типа процессоров. Брался в расчет средний объем генерации блоков в день за предшествующий год и делился на среднюю стоимость электричества и Интернета в день. Цифра все равно оставалась условной, т. к. существовала большая разница между тарифами на Интернет и электроэнергию, стоимость разного типа процессоров и компьютера в целом в разных странах и регионах. Позднее в расчет стали включать стоимость амортизации оборудования, тариф на Интернет и аренду помещения, т. е. расчет приобрел более реальный экономический базис.

Сегодня в формировании стоимости биткоина большое значение играют спекулятивные факторы. С приходом трейдеров из мира Форекс в криптовалюты и появлением бирж, позволяющих торговать с плечом, стало заметно влияние крупных капиталов на стоимость биткоина и других монет. Трейдеру неважно, растет монета или падает, важно сделать верную ставку. Майнерам же, особенно пришедшим на рынок достаточно поздно, не имеющим старых запасов монет и сгенерированных по дешевой себестоимости, такой подход в корне не подходит. Для них важны именно рост актива и как минимум превышение цены продажи над себестоимостью генерации. Трейдеры же могут манипулировать рынком, заставляя цену ползти то вверх, то вниз. Это приводит к высокой волатильности курса и повышает риски участия в процессе для людей, не обладающих должными знаниями и морально-волевыми качествами.

А что же другие криптовалюты, особенно те, которые не создаются путем майнинга, а печатаются сразу в полном объеме эмиссии или же генерируются с помощью алгоритма PoS или узлами обработки транзакций – Мастернодами? Как формируется их стоимость? Здесь многое зависит от того, как себя ведет команда разработчиков монеты. При запуске проекта цена монеты, имеющая ограниченную эмиссию, может принимать значение, равное себестоимости реализации проекта, деленной на общее количество монет, выпущенных в первую фазу реализации проекта. Например, всего монет 21 млн, из них 1 миллион поступает в предпродажу, и смета реализации проекта также равна 1 миллиону. Легко привязать стартовую стоимость монеты к 1 доллару, рублю или иной валюте. Дальнейшая реализация проекта будет способствовать росту монеты, а если объем дополнительной эмиссии рассчитан правильно, прирост денежной массы за счет генерации новых блоков не даст цене монеты снижаться. Например, за год будет сгенерировано еще 0,5 млн монет, а оценочная капитализация компании вырастет до 3 млн, значит, цена монеты составит уже 2 доллара. Пример очень простой и утрированный, но нужно понимать, что сейчас на рынок выходят сотни новых проектов ежемесячно, они сами формируют первичную цену размещения, порой без какого-то экономического моделирования будущих процессов и без привязки к микро– и макроэкономике. Хватает и откровенно мошеннических проектов, когда под светлую идею собираются средства, делаются минимальные шаги по выводу монеты на биржу и запуску минимального среднестатистического функционала, далее монеты организаторов проекта распродаются, цена монеты падает и продолжает снижаться до нуля. Все. Никакие действия сообщества или крупных игроков не спасут такую монету от краха. Стоит также упомянуть, что рынок альткоинов очень зависим от биткоина. Растет он – растет большинство альткоинов, курс падает – за ним катятся и остальные.

Хочется еще кратко описать так называемые «стабильные монеты» – StableCoins, которые привязаны к традиционным активам, например к золоту. Здесь цена монеты или токена напрямую связана с биржевым курсом актива. Если монета привязана к грамму золота, т. е. вы можете обменять ее на реальный металл, находящийся в хранилище оператора, то никакие факторы, влияющие на обычные криптовалюты, не смогут обрушить цену в 2, 5 или даже в 10 раз, что наблюдается в некоторых неудачных криптопроектах. Однако не каждый StableCoin настолько стабилен. И вопрос здесь опять же в способе организации проекта. Возьмем очень известный и популярный проект Tether или TUSD – эквивалент 1 доллара США. Стабильность его курса должна обеспечиваться наличием на счетах или в хранилищах равного количества американских долларов. Вполне может быть, что вначале так и было. Однако позднее компания-оператор стала проводить бесконтрольную эмиссию, а уровень обеспечения реальными долларами никому не известен. Гуляли слухи о том, что аудит активов выявил отсутствие какого-либо обеспечения вообще. Хотя чему удивляться, сам американский доллар и большинство мировых валют – это только обещание, ничем не подкрепленное, по сути – цветной фантик.

Первые сообщества криптоэнтузиастов

Основной проблемой в России является непопулярность криптовалют в официальном деловом обороте, возможно, некий страх перед публичным применением, основанный на несовершенстве текущего законодательства РФ в сфере обращения криптовалют. Если открыть приложение для смартфонов Bitmapp, которое показывает точки на карте, где можно потратить, купить или продать Bitcoin, то вся Европа и США будут покрыты геометками с описанием типа сервиса, будь то магазин, бар, банкомат и прочее. В то время как на всю Россию наберется чуть более десятка точек. На огромную карту, составляющую одну седьмую территории суши, приходится всего несколько зафиксированных магазинов, которые готовы рассказать, что они работают с Bitcoin или другой криптовалютой, а также единичные обменные пункты или банкоматы. Конечно, реальное количество сервисов гораздо больше, но ведь та же картина и за рубежом. Сервисы, добавленные в приложение, едва ли составляют четверть от общего их количества на территории того или иного региона. На какой вывод это наталкивает? Меня только на один – наше общество пока не готово широко принять криптовалюты публично, частично из-за проблем с законодательством, но в основном из-за недоверия, которое, в свою очередь, зиждется на банальном непонимании сути криптовалют и их перспектив. Для большинства людей это пирамида и пузырь, криминальные деньги и прочее. В других же странах приятие на всех уровнях гораздо шире, от рядовых граждан до элит и политических кругов. И это приятие случилось не в один короткий период, а постепенно.

Я уже упоминал о сообществе шифропанков, в среде которых зародилась часть технологий, примененных в Биткоине, и где обсуждалась «White Paper», написанная Сатоши Накамото и распространенная через подписной лист рассылки шифропанков. Нельзя не согласиться, что многие из них были не просто людьми, а учеными, лидерами мнений, преподавателями в университетах. На такой благодатной почве зерна знания не могли не прорасти. К шифропанкам подключились математики и программисты, для кого было просто увлекательным разобраться в новинке. Многие программисты, как активные участники IT-сообщества, заинтересовали своих друзей, не относящихся к профессиональной касте программистов, но разбирающихся в «железе» – компьютерах и их устройстве. И здесь уже начался рост аудитории по нарастающей – компьютерщик привлек финансиста и бизнесмена, трейдеры с валютных рынков разглядели новые возможности, а где-то в параллельном потоке росла армия людей, использовавших криптовалюту в нелегальных схемах. Я уже упоминал об объеме торгов на площадке Шелковый Путь и вероятном количестве ее пользователей. Как-никак это огромная часть сообщества, своими действиями популяризировавшая биткоин. Где же формировались сообщества и до сего времени можно найти исторические записи и посты? Конечно, первый открытый источник – это bitcointalk.org, где до сих пор обсуждается львиная доля проектов в области блокчейн и криптовалют, а количество зарегистрированных пользователей превышает 2 млн. Нельзя не упомянуть площадку reddit.com/r/Bitcoin, где уже в декабре 2010-го началось обсуждение биткоина. Сегодня в канале 1 млн подписчиков. И таких больших и маленьких групп тысячи. Более продвинутые пользователи пишут инструкции и разъяснения для новичков, новички высказывают свои мнения и идеи, обсуждаются новости и перспективы…

Сложно сказать, когда произошел переломный момент и ранее фантастическая идея созрела и начала давать плоды в виде перехода от сотен последователей к тысячам и миллионам. Для России это, несомненно, 2017 год, когда бурный рост рынка заставил даже скептиков проявить осторожный интерес к происходящим процессам, а некоторых даже кардинально изменить свою точку зрения на криптовалюты или как минимум технологию блокчейн, стоящую за ними. В 2016 году конференции по криптовалютам не собирали порой и половины арендованного зала. В 2017-м все залы были переполнены, что также привело к махинациям на так называемом «хайпе» – всеобщем интересе к предмету. Появились посредственные спикеры и организаторы, мусолившие одни и те же постулаты по 10 раз, рассказывающие чужими словами совсем уж базовые понятия и не дававшие никакой практической пользы посетителям. Однако сегодня каналы обсуждения криптовалют в мессенджерах, группы в социальных сетях и другие средства коммуникаций насчитывают сотни тысяч подписчиков из русскоязычной аудитории. На Западе новостной фон в сфере криптовалют на телеканалах и иных глобальных СМИ сформировался гораздо ранее, и уже в далеком январе 2012-го биткоин был удостоен отдельной серии под названием «Биткоин для тупиц» в сериале «Хорошая жена», где в авторском видении представлен процесс поиска Сатоши Накамото и где обсуждалась сущность самого биткоина с очень импонирующими мне выводами. Этот сериал, а также традиционные сообщения в СМИ увидели и поняли миллионы человек. Нужно ли говорить, что сегодня жители США – это самые крупные игроки на рынке криптовалют?…

В конце главы хотелось бы упомянуть, что часть криптовалютного сообщества создала и приняла симбиоз криптовалют и социальных сетей в виде новой формы социальных медиаплатформ. Такие проекты, как Стимит (steemit.com) и условно российский Голос (golos.io), предлагают вознаграждение в криптовалюте за создание постов, лайки, комментарии… На системе блокчейн развивается и социальная сеть Nimses, где внутренняя криптовалюта может быть также заработана за оценки ваших постов, передана любому пользователю или сгенерирована за счет банального участия в системе – просто за проведенное в ней время. Можно сказать, что раньше сообщество было двигателем криптовалют, а теперь некоторые монеты становятся базисом, топливом для развития сообществ.

Бурный рост числа монет и токенов

Токен – это транслитерация английского слова token, которое означает «жетон». Многие считают, что понятия «токен», «монета» и «криптовалюта» – это одно и то же, но это не совсем так. Я бы сказал, что это почти одно и то же в общем смысле, но разные субстанции в деталях. И токен, и монету, несомненно, можно назвать криптовалютой. Между ними можно провести черту, если обозначить, что монета – это отдельная экосистема, платформа со своим протоколом и программным обеспечением, в конце концов своим уникальным блокчейном, а токен – это подвалюта внутри этой платформы, как некий субсчет в бухгалтерском учете. Это можно сравнить с наличием у вас основного счета, который привязан к пластиковой карте, и дополнительных счетов: пенсионного или валютного. Проще всего разница видна на примере Эфириума. Изначально есть сама монета Ethereum со своей экосистемой, но с помощью определенного кода (смарт-контракта), загружаемого в блокчейн Эфириум, вы можете создать токен внутри Ethereum. То есть для отправки и получения этих токенов будет использоваться функционал блокчейна и, конечно, расчетные финансовые единицы Ethereum. Токен в данном понимании никогда не станет самостоятельной платформой и без Ethereum существовать не сможет. Обязательно должна быть базовая среда – виртуальная машина Ethereum, в которой будут производиться транзакции и учет всех созданных токенов. Чтобы вы могли расплатиться токенами с другим пользователем, у обеих сторон должен быть кошелек Ethereum, который поддерживает токены. При этом на один и тот же адрес Ethereum в поддерживающем токены кошельке могут поступать токены из различных проектов в неограниченном количестве, как по объему, так и по номенклатуре. Вы также можете без проблем покупать и продавать токены на биржах, вообще не имея локального кошелька Ethereum. Биржевые аккаунты позволяют вам генерировать неограниченное количество Ethereum-адресов, и у вас будет отдельный адрес конкретно под каждый токен и абсолютно уникальный для монет ETH. Использовать биржевой адрес Ethereum для перевода на него токенов нельзя, так же как нельзя посылать ETH на адрес, сгенерированный под отдельный токен. При участии в ICO часто можно увидеть предупреждение, что вы не должны переводить Эфир на адрес смарт-контракта ICO с биржевого аккаунта, т. к. токены в данном случае будут попросту потеряны.

Количество монет со своей платформой для выпуска токенов не так уж велико: уже упомянутые проекты Ethereum и Waves, молодой EOS, ориентированный на Китай NEO, старый, но не нашедший широкого распространения блокчейн Bitshares также можно отнести к площадкам для выпуска криптоактивов. Есть ряд старичков и новичков – всего же, по данным ресурса coindata.vc, их общее число сегодня составляет восемнадцать. Широкое применение токены получили, когда на арену вышел Ethereum, ставший неоспоримым лидером среди площадок для коллективного финансирования проектов через криптовалюты. До появления платформы Ethereum сборы проводились по различным сценариям, а Виталик Бутерин ввел некий простой унифицированный вариант, задав стандарты для индустрии краудфандинга в криптоэкономике. Если верить исследованиям различных команд, объем средств, привлеченных с помощью краудфандинга в 2013 году, не превысил 0,8 млн долларов, а количество сколько-нибудь заметных проектов можно было сосчитать по пальцам одной руки. В основном это были проекты по созданию улучшений для биткоина или новых монет на основе биткоина, хотя платформа NXT представляла из себя программу, код которой был написан с нуля. Судя по информации из Википедии, NXT привлекла 71 биткоин, т. е. не более 10 тыс. долларов на тот момент. Однако платформа-таки появилась. Более удачлив был проект MasterCoin, ныне носящий имя OMNI Layer. Разработчики анонсировали надстройку над блокчейном Биткоин для решения массы задач, в т. ч. выпуска токенов, и привлекли для ее создания 5000 BTC, или рекордные на тот момент 0,5 миллиона долларов. В этом же году был представлен проект ProtoShares. Следующий, 2014 год принес урожай около 30 млн долларов, из которых больше половины пришлось на ICO-Ethereum, а общее число проектов было чуть больше десятка. Интересно отметить, что именно в 2014 году также стартовала менее удачливая платформа по выпуску цифровых активов Counterparty, на которой состоялся выпуск токена StorJ X – проекта децентрализованного хранилища информации, а также детище Дэна Ларимера – Bitshares как продолжение проекта ProtoShares, ставшее в будущем наиболее жизнеспособным конкурентом Ethereum. Также 6 млн долларов собирает первый токен на базе MasterCoin – MaidSafeCoin, призванный создать безопасную автономную распределенную сеть – децентрализованный Интернет. Кризисный для биткоина 2015 год стал не таким урожайным на ICO и принес лишь около 15 млн долларов, причем данные популярных агрегаторов ICO сообщают лишь о трех ICO за год – уникальный проект IOTA для Интернета вещей (IoT), первый успешный токен на платформе Ethereum – рынок предсказаний (оракул) Augur, а также актив на платформе Counterparty – игровая валюта BitCrystals. Год начала бурного роста числа монет и проектов – 2016-й, он позволил собрать трем десяткам заметных проектов сумму более четверти миллиона долларов, 2017-й запомнился сборами в 6 млрд, а 2018-й перешагнул 10-миллиардный рубеж уже к середине года. Сборы ICO напрямую связаны с появлением новых монет. Если до 2016 года появилось лишь несколько стоящих токенов OMNI, CounterParty и Bitshares, сегодня общее количество функциональных «живых» токенов или цифровых активов на трех вышеперечисленных платформах, плюс более-менее активных Waves и NEO, а также менее популярных NXT, NEM, Stellar и ряде молодых платформ не превышает сотни или едва перевалило за сотню, тогда как количество ликвидных токенов Ethereum уже гораздо больше тысячи, даже одной тысячи ста. Я не учитываю спам-токены, мошеннические токены-клоны имеющихся валют и активы, которые созданы ради смеха или эксперимента и не имели целью выход в массы с расчетом на долгую и успешную историю. Этот бурный рост произошел буквально за два года, с середины 2016-го по середину 2018-го, но именно 2013–2015 годы заложили его основу, явив миру платформы для создания цифровых активов, существующих поверх поддерживающих их функционал блокчейн-решений.

Также нельзя упустить из виду и моду на форки, появившуюся в том же 2016 году и набравшую гигантские обороты в 2017–2018 годах. Одних только форков монет на основе Dash и Pivx появились сотни благодаря необъяснимому интересу публики к монетам на основе алгоритма PoS, предлагающих минтинг с помощью мастернод. Также активно копировались Monero, разветвлялся отец-основатель биткоин и сегодняшняя валюта № 2 – эфир. Большой интерес к блокчейн и криптовалютам породил и большой спрос на новшества, соответственно – расширилось предложение. Не всегда качественное, но несомненно разнообразное и не без креатива.

Приведу упрощенный пример, как может появиться очередной токен. Допустим, мы с вами решаем, что хотим открыть издательство, которое готово напечатать книгу тиражом от 1 экземпляра любого автора и на любую тематику, а также издавать и распространять книги в цифровом виде. Для запуска необходим миллион долларов. Мы называем наш проект Publishing (издание) и называем наш токен New Publishing Token с тикером NPT. Начинаем кампанию по сбору средств, ведь мы понимаем, что не можем профинансировать вновь созданную фирму своими силами, но считаем, что это стоящая идея для того, чтобы продать ее некому сообществу. Мы заявляем, что нужно собрать миллион долларов, и выпускаем в свободное обращение миллион токенов, то есть один токен будет продаваться по одному доллару. Напомню, что технически это не будет отдельная монета, мы не запускаем свой блокчейн: мы не создаем отдельных кошельков для нашей монеты, не призываем владельцев вычислительных ресурсов поддерживать нашу сеть. Каждому, кто перевел эквивалент одного доллара, выдается цифровая акция проекта. Продажа акций и размещение токенов – это самая явная параллель, которую можно провести между традиционной экономикой и криптовалютной. Для того чтобы гарантировать собственное участие в прибылях, часть выпущенных токенов создается для нужд команды. То есть в продажу поступает 1 млн токенов, а 300 тыс., например, остается команде. Значит, изначально нужно предусмотреть в смарт-контракте генерацию именно 1,3 млн токенов, из которых 1 млн будет распродан. Если все пройдет успешно, можно ожидать и выполнения основателями бизнес-плана по созданию издательства, а мир увидит очередной токен NPT. Пользуясь такой простой логикой, самые разные люди с самыми разными проектами создают все новые и новые токены или отдельные монеты. Сегодня ресурсы, отслеживающие статистику по криптовалютам, содержат более 2500 наименований монет и токенов, а в будущем их будут десятки тысяч.