Текст книги "Блокчейн: Как это работает и что ждет нас завтра"

Большинство финансовых активов, таких как облигации, акции, деривативы и кредиты, уже имеют электронную форму. Вполне возможно, что когда-нибудь вся система будет заменена децентрализованной структурой. Последние инновационные проекты используют токены, чтобы хранить такие активы, как акции, облигации, автомобили, здания и сырье, и торговать ими. Токены, так называемые цветные монеты, добавляют дополнительную информацию об активе, создавая «умную собственность», или способность учитывать и обрабатывать эти активы, используя смарт-контракты.

Жизненный цикл торговли ценными бумагами – период между сделкой и погашением платежа – занимает примерно три дня и включает ряд стадий: покупатель и продавец отправляют запрос брокерам, заявки совпадают, подробные данные о заказах отправляются в расчетный центр, и происходит исполнение изначального контракта: расчет по обязательствам через поставку против платежа[12]12
  DVP (от англ. Delivery Versus Payment) – порядок расчетов по биржевым и внебиржевым сделкам.


[Закрыть], продавец получает деньги.

Технология блокчейн совместно со смарт-контрактами позволяет создать контракт, представляющий любой вид финансовых активов. Консервативное решение состоит в поставке ценных бумаг и выполнении постторговых операций с ними в системе блокчейн. Клиринг и расчет производятся в блокчейне, в нем же хранятся активы. Сопоставление заказа все еще делается вне блокчейна, но весь процесс, а также информация и правила, представляющие ценные бумаги, закодированы в смарт-контрактах.

В более сложной модели действует частный разрешенный блокчейн, в котором узлами управляет консорциум, состоящий из брокеров и клиринговых фирм. Брокеры могут размещать заказы через блокчейн как смарт-контракты, которые автоматически обрабатывают согласование торговли и исполнение. Платежи клиентов напрямую осуществляются по счетам, зарегистрированным в блокчейне.

Следующий источник изучает применение блокчейна компанией – регистратором прав на ценные бумаги. Распределенная согласованная система – залог реализации прав акционера: она дает возможность прямого обмена между участниками, обеспечивает достоверность и неизменность записей, гарантирует сохранность и усиливает защиту данных. Единая платформа хранения данных исключит неточности. При этом, по сведениям М. Гецьмана, в законе 115-ФЗ планируются изменения, которые сделают возможной внутригрупповую идентификацию{288}288
  Гецьман М. А., Прохоров А. Ю. Цит. соч.


[Закрыть].

Большой потенциал имеет использование блокчейн-технологии для оптимизации платежей по премиям и требованиям.

Актуарии и страховщики используют постоянно растущее количество данных для построения моделей, которые более точно оценивают риск и назначают ему соответственную стоимость (пример – телематика, где используются данные от датчиков).

Одной из сфер применения технологии может стать обработка требований. Клиентам, как правило, сложно понять договоры страхования из-за используемого там юридического языка. Кроме того, в случае аварии или преступления клиенты часто сталкиваются со сложным и затяжным судебным процессом.

С точки же зрения страховщика, отрасль постоянно сталкивается с ужесточением регулирования и растущей угрозой организованного мошенничества, для борьбы с которым, например, в Великобритании создано Бюро по борьбе со страховым мошенничеством (IFB). Это мошенничество стоит отрасли примерно 400 млн фунтов стерлингов в год. Если требования предъявляются по нескольким полисам разных страховщиков, становится трудно обнаружить мошенников, особенно если отсутствует внутриотраслевое информационное взаимодействие{289}289
  Deloitte. Blockchain applications in insurance // 2016. – Jan. 12.


[Закрыть].

Исправить ситуацию могут смарт-контракты, приводимые в действие блокчейном. Они предоставили бы клиентам и страховщикам инструмент, позволяющий управлять требованиями прозрачным, оперативным и неопровержимым способом. Контракты и заявления могут регистрироваться на блокчейне и проверяться сетью, и это гарантирует, что только допустимые требования будут оплачены. Например, блокчейн отклонил бы множественные требования по одному страховому случаю, зная, что требование уже удовлетворено. Смарт-контракты также помогли бы клиентам страховщиков реализовать свои требования – например, инициировав автоматические платежи, когда определенные условия соблюдены (и подтверждены).

Принятие общего блокчейна всем сектором могло бы постепенно изменить уровень цен в индустрии страхования: обработка требований стала бы более эффективной и оптимизированной, улучшив качество обслуживания клиентов. Такой подход помог бы также уменьшить, если не полностью предотвратить, случаи мошенничества{290}290
  Cotillard, M. Blockchain Tackling Insurance Woes // Brave NewCoin. 2015. – July // http://bravenewcoin.com/news/blockchain-tackling-insurance-woes/.


[Закрыть].

По данным испанского банка Santander, к 2022 году расходы финансовой индустрии за счет блокчейнов сократятся на 20 млрд долларов в год{291}291
  The great chain…


[Закрыть].

Блокчейн может сократить затраты банков до 50 %. Об этом заявлял Morgan Stanley. По мнению экспертов банка, использование «общей, зашифрованной, открытой базы данных» может привести к сокращению команды людей, ответственных за «подтверждение и утверждение каждой определенной операции», что позволит «реструктурировать базовую стоимость на 30–50 %»{292}292
  Butcher S. Ibid.


[Закрыть].

Расходы на работу бэк-офисов мировых банков достигают 800 млрд долларов в год. По данным консалтинговой компании BearingPoint, количество контрактов и сделок в странах, на территории которых действует Комитет по платежам и рыночной инфраструктуре, за 2013 год составило (в млн штук): с ценными бумагами – 5556, с производными финансовыми инструментами – 3261, с выполненными расчетами – 3811,5. По оценкам экспертов, в текущем режиме время проведения операции составляет 24 часа, стоимость – от 5 до 40 евро, с применением блокчейна аналогичные показатели составят 0,1 секунды и 5 евро. По тем же оценкам, примерная потенциальная экономия затрат на банковскую инфраструктуру к 2022 году за счет применения блокчейн-технологии для оптимизации международных платежей, операций с ценными бумагами и соблюдения нормативных требований составит от 13 до 18 млрд евро в год, а экономия затрат на управление залоговым имуществом за счет блокчейн-оптимизации точности оценки и автономного мониторинга операций – 4 млрд евро в год{293}293
  Афонина А. Готовы ли банки к криптовалюте и технологии blockchain? // http://www.banks.eu/news/info/3411 // 2016. – 10 июня.


[Закрыть].

BearingPoint Institute приводит текущий пример структуры транзакции по продаже швейцарским инвестором британскому государственных облигаций США за евро. В этой сделке задействованы 15 (!) субъектов из 5 стран, она продолжается 4 дня, доходы по ней высоки, однако высоки также затраты (95 % от всего дохода), время и риски. Аналогичная сделка на блокчейне, где контракты на поставку ценных бумаг и валют представляют собой криптомаркеры, происходит мгновенно, в ее проведении участвуют всего 4 субъекта, доходы по ней ниже в 4 раза, а прибыль выше в 1,8 раза, поскольку расходы банка снижаются в десятки раз{294}294
  Там же.


[Закрыть].

По мнению аналитиков Morgan Stanley, блокчейн мог бы оптимизировать инфраструктуру, радикально сократить затраты и обеспечить необходимое повышение RoE (доходности собственного капитала) банков.

Технология блокчейна также увеличивает скорость банковских процессов: «Операции более оптимизированы, когда обновление данных по счетам покупателя и продавца происходит одновременно, как только операция разрешена». Она также сокращает ошибки: решения покупателей видимы не только участвующим в них сторонам, но и любым связанным с ними лицам, включая юристов, диспетчеров, бухгалтеров.

Блокчейн также сокращает потребности в капитале: «Меньше ошибок означает меньше капитала, занятого в незавершенных или спорных сделках, и больше капитала для новой торговли, увеличивающей скорость капитала».

Это увеличивает прозрачность. Операции могут быть проверены в режиме реального времени. У обеих сторон есть цифровая запись, показывающая, кто разрешал проведение операции. Также проще становится прояснять спорные ситуации и бороться с мошенничеством{295}295
  Lehmann A. P. Why banks shouldn't fear blockchain // https://www.weforum.org/agenda/2016/06/why-banks-shouldn-t-fear-blockchain // 2016. – 24 June.


[Закрыть].

В нынешней финансовой системе, основанной на доверенных посредниках, финансовые контракты (на депозиты, облигации, акции, производные финансовые инструменты и т. д.) в цифровом виде существуют в базах данных каждого банка или биржи отдельно. Такие контракты подтверждаются подписью, телефонным звонком, электронным письмом и другими системами идентификации пользователя. В результате появляется взаимозависимость участников финансового рынка от последовательных процессов проведения сделки в каждом из них, а значит, на одну транзакцию может понадобиться несколько дней. Все это время банк несет издержки, а в конечном счете их все равно оплачивает клиент. Блокчейн может изменить ситуацию двумя путями. Во-первых, любая транзакция будет подкрепляться криптографической подписью, что означает подтверждение действительности сделки в двустороннем порядке без необходимости обращаться к централизованной власти. Во-вторых, децентрализованная система расчетов может прийти на смену общей: информация о сделках будет сразу у множества не связанных друг с другом пользователей, каждый из которых хранит копию общего реестра. Эти новшества помогут обрабатывать потоки межбанковских платежей в режиме реального времени с помощью высоко стандартизированных смарт-контрактов, которые будут заключаться без перерыва, цензуры, мошенничества или вмешательства третьих сторон{296}296
  Там же.


[Закрыть].

Возникает вопрос: готовы ли сами банки к внедрению блокчейн-технологии?

С одной стороны, их сдержанность во многом оправданна: ломать – не строить. Да, финансовая система, которая у нас есть сейчас, не всегда эффективна, дорога в управлении, трудно поддается контролю, уязвима перед взломом и не так уж прочна. А потенциально возможная финансовая система теоретически позволяет частным лицам брать на себя больше контроля над своими финансовыми операциями, предлагает им повышенную конфиденциальность и защиту их персональных данных. Компаниям она может быть полезна тем, что освобождает средства для упрощения и сокращения стоимости многих финансовых и связанных с ними процессов. Хотелось бы представить идеальную финансовую систему, которую можно легко проверить и которой легко управлять – позволив ей быть более эффективной и в корне пресекая будущие финансовые кризисы, но гораздо труднее при ее создании избежать многочисленных рисков.

Как пишет А. Афонина, «понимая все потенциальные преимущества и риски, которые несет в себе новая технология, а также, вероятно, невозможность избежать или игнорировать ее, финансовый мир начал действовать – буквально за год крупнейшие финучреждения мира запустили около 20 проектов по изучению блокчейна и планируют потратить на них около 1 млрд долларов США. Полсотни банков впервые в истории объединились в совместный технологический стартап R3 CEV, чтобы вместе понять, как использовать блокчейн в торговых операциях.

По мнению эксперта по цифровой экономике Surrey Business School, доктора Филипа Годсиффа, те банки, которые воспринимают блокчейн исключительно в качестве средства экономии расходов на ИТ, сильно недооценивают ее потенциал. Может, все и начнется с экономии денег, но повсеместное внедрение этой технологии приведет к ликвидации некоторых участников мировой финансовой системы, уверен эксперт{297}297
  Как украинские банки будут использовать технологию Blockchain http://www.finquint.info/kak-ukrainskie-banki-budut-ispolzovat-tehnologiyu-blockchain // 2016. – 10 июня.


[Закрыть].

3.3. Примеры применения технологии блокчейн в финансовом секторе

[Блокчейн] – очень важная новая технология, которая может вызвать изменения в способах обработки сделок во всей финансовой системе. Мы рассматриваем блокчейн с точки зрения его перспектив в некоторых технологиях, которые мы используем сами, и многие финансовые учреждения рассматривают его [так же].

Джанет Йеллен, председатель ФРС США

Все партнерства, которые мы развиваем, направлены на создание [паттерна] Visa как предпочтительного способа оплаты в прогнозируемом будущем.

Джереми Николдс, европейский исполнительный директор Visa Mobile

Множество стартапов пытается разработать платформы и сервисы для осуществления финансовых операций на базе блокчейн-технологии. И все чаще с этой же целью объединяют свои усилия мировые технологические и финансовые гиганты.

Одна из сфер, где блокчейн-технологии привели к прорыву, – это рынок денежных переводов. Гай Хэлфорд-Томпсон, глава компании Blockchain Tech Ltd. (TSXV: BTL), уверен в том, что «рынок денежных переводов и управление цифровыми активами смогут использовать преимущества блокчейна».

Объем индустрии составляет около 550 млрд долларов, и внедрение блокчейн-технологии может привести к снижению операционных издержек. Как правило, люди тратят в среднем 6–7 % от объема перевода.

В сфере денежных переводов, в том числе трансграничных, сейчас происходят существенные сдвиги, появляются альтернативные банковским каналы. Прежде всего речь идет о криптовалютах, в частности, биткоин и Ripple позволяют переводить активы куда угодно. Ripple может делать это в реальном времени, при участии посредников еще и обменивать любые валюты. И банки уже оценили новые технологии: германский Fidor Bank и два американских банка уже интегрировали протокол Ripple в свои транзакции для их ускорения и упрощения{298}298
  Щебарова Н. Н., Рашева Н. Ю., Соколенко В. Э. Зарубежный опыт экономико-правовых подходов к сущности электронной валюты как направления совершенствования законодательства Российской Федерации // СБОРНИК.


[Закрыть]. А Commonwealth Bank of Australia тестировал протокол децентрализованных платежей от Ripple Labs для перевода средств между своими дочерними компаниями.

Одна из фирм, претендующих на мировое лидерство в области платежей, это Circle – платежное приложение, которое использует открытые стандарты и протоколы интернета, в том числе блокчейн. Основанный в 2013 году, Circle позволяет конвертировать фиатные деньги в биткоины. Приложение оснащено инновационным механизмом оценки риска AI, который работает на новейших алгоритмах и обеспечивает постоянную безопасность денег пользователей{299}299
  Rizzo P. Circle Then and Now: Bitcoin's Early Champions Challenge a Blockchain World // http://www.coindesk.com/circle-now-bitcoins-early-champions-fight-blockchain-world // 2016. – May 2.


[Закрыть].

Соучредители Circle Джереми Аллер и Шон Невилл хотели сделать платежи такими же простыми, как электронная почта или «Скайп», используя цифровую валюту. Невилл рассказывает: «Когда мы основали компанию, не было нормативов для перемещения долларов США и британских фунтов стерлингов». Его напарник Аллер говорит о нынешних банках как о «регулируемых операторах баз данных» и описывает денежный перевод как форму «синхронизированных» платежей. «Одна из тех важных вещей, которые мы собираемся сделать, – это создание экосистемы финансов. Мы хотим стать частью большей экосистемы, где каждый может подключиться к протоколу», – сказал Невилл{300}300
  www.circle.com/en/about/.


[Закрыть].

В Нигерии Deloitte вместе с НКО Stellar разработала мобильное приложение, которое может осуществлять международные платежи. Решение уменьшает стоимость перевода на 40 % и позволяет совершить транзакцию приблизительно за пять секунд.

Британский банк Santander UK стал первым в стране банком, представившим блокчейн-технологию и основанное на ней приложение для упрощения международных платежей. Загрузив его, пользователи должны заполнить детали своего профиля и после этого могут осуществлять платежи. Приложение соединено с Apple Pay, где платежи подтверждаются с применением сенсорного ID. Это позволяет пользователям передавать от 10 до 10 000 фунтов стерлингов, в том числе в евро и долларах. Сейчас платежи в евро могут быть отправлены в 21 страну, а платежи в долларах – только в США{301}301
  Fox M. Santander launches international payments app using blockchain // www.leaprate.com/2016/06/santander-launches-international-payments-app-using-blockchain // 2016. – June 2.


[Закрыть].

Основанные на блокчейне сервисы позволяют своим клиентам осуществлять сделки не только с криптовалютой, но и с драгметаллами. Клиенты Quantified Assets уже сейчас имеют доступ к слитковым обменникам в Окленде, Бангкоке, Дубае, Гонконге, Стамбуле, Лондоне, Нью-Йорке, Шанхае, Сиднее, Сингапуре и Цюрихе.

Quantified Assets Pte. Ltd. – компания частных инвестиций, расположенная в Сингапуре{302}302
  https://quantified.com.sg.


[Закрыть]. Компания ведет брокерскую деятельность и обменные операции с биткоином, управляет биткоин-банкоматами, а с начала 2014 года позволяет клиентам покупать цифровые версии золота и серебра, используя торговый биткоин-автомат, расположенный в хакерспейсе в Сингапуре{303}303
  http://fintechnews.sg/1939/blockchain/top-bitcoin-blockchain-companies-singapore/.


[Закрыть].

Сервис AlphaPoint представил частный блокчейн-продукт для финансовых учреждений – StreamCore. По данным самой компании, это гибкое, мультиактивное блокчейн-решение позволяет фирмам легко взаимодействовать с данными, предоставляя инструменты для быстрого развития и развертывания широкого спектра финансовых решений.

Alphapoint предлагает платформы для обмена валют под брендом заказчика (White Label). Известная как «объединение ликвидности», эта особенность позволяет совместить заказы на покупку и на продажу с двух различных бирж независимо от их географического местоположения. «Блокчейн-активируемые системы – это будущее финансовых услуг. В перспективе они способны существенно улучшить структуру рынка», – утверждает Джо Вентура, основатель и СЕО компании{304}304
  Ferris B. AlphaPoint offers a custom blockchain solution for financial institutions // http://bravenewcoin.com/news/alphapoint-offers-a-custom-blockchain-solution-for-financial-institutions // 2015. – Oct. 27.


[Закрыть].

Сервис CoinHako представляет собой биткоин-кошелек, который дает возможность покупать, продавать и хранить биткоины. Компания основана в Кремниевой долине, но расположена в Сингапуре и оказывает услуги в Азии. Сервис позволяет оценивать текущую стоимость биткоина в сингапурских долларах (SGD), долларах США (USD) и в малайзийских ринггитах (MYR){305}305
  https://www.coinhako.com.


[Закрыть].

Genesis Global Trading, Inc. – торговая фирма, предлагающая двухсторонние операции с цифровыми валютами, включая биткоин и эфир.

Чтобы продать цифровую валюту с помощью этого сервиса, нужно:

1. Заполнить New Applicant Profile (NAP – новый профиль заявителя) и получить подтверждение регистрации;

2. Осуществить операции с Genesis через интернет-портал (минимальный размер сделки составляет 25 000 долларов).

Затем продавец отправляет BTC (биткоины) в Genesis, и после шести подтверждений средства поступают на его банковский счет.

Чтобы купить цифровую валюту, нужно сделать все аналогично. После того как деньги переведены в Genesis, сервис отправляет деньги на счет, указанный покупателем.

С сентября 2013 года Genesis, по собственным данным, заработала более чем 1,25 млн биткоинов, или более чем 500 млн долларов по курсу, заключив более 6000 сделок{306}306
  http://genesistrading.com.


[Закрыть].

Схожие намерения и у основанной в 2014 году компании Bitso. Она собирается принести потенциал криптовалют в Мексику и Латинскую Америку. Компания решила развивать эффективные финансовые услуги в Мексике. Ее партнеры – Ripple, Digital currency group, Align commerce, Bitnet, Bitpay{307}307
  https://bitso.com.


[Закрыть].

Расположенный в Японии биткоин-обменник bitFlyer заработал 3 млрд йен, или 27 млн долларов, в очередном раунде фондирования серии C, проведенном Venture Labo Investment и SBI Investment – подразделениями венчурного капитала конгломерата финансовых услуг SBI Group.

Часто разница между обменниками заключается только в их географическом расположении и, соответственно, в перечне валют, по отношению к которым они рассчитывают котировки их цифровых аналогов. К числу таких стартапов относится и BitOasis – биткоин-кошелек и обменник, работающий на Ближнем Востоке и в Северной Африке. С ним можно купить биткоин за доллары США и дирхамы ОАЭ. Обменник представлен в ОАЭ, Катаре, Кувейте, Бахрейне и Саудовской Аравии.

В период становления первого биткоин-обменника Кореи Korbit, который получил инвестиции от ведущих инвесторов Кремниевой долины, таких как Тим Дрейпер и Навал Равикант, правительство Кореи организовало встречу заинтересованных инвесторов. Korbit – корейский биткоин-сервис по переводу денежных средств. Отправление денег происходит сразу на любой корейский банковский счет благодаря использованию биткоина быстро и без комиссии. Korbit предлагает биткоин-кошелек и торговые услуги, которые процессятся через KorbitPay. Весной 2015 года сервис запустил биткоино-воновый обменник. В настоящее время кошельком и обменником пользуются 25 000 человек. Korbit зарабатывает, взимая комиссию в размере 1 % с продавцов, которые хотят чтобы их входящие биткоин-платежи были конвертированы в указанную ими валюту{308}308
  www.korbit.co.kr/?locale=en; http://bitcoinpricelive.com/korean-bitcoin-exchange-korbit/.


[Закрыть].

Следующим шагом стало введение торговли Etherium. С тех пор Korbit наблюдает существенный рост ее ежедневного объема{309}309
  Young J. Korea's Largest Exchange Korbit Introduces Ethereum Wallet // http://www.newsbtc.com/2016/04/25/koreas-largest-exchange-korbit-introduces-ethereum-wallet // 2016. – April 25.


[Закрыть].

Нередко региональные ИТ-стартапы ставят перед собой весьма масштабные задачи. Например, BitX работает над созданием интеллектуальной и открытой глобальной финансовой платформы. А сейчас BitX – это способ купить, продать, отправить и получить биткоин в Южной Африке. Хотя основным его отличием от других стартапов, работающих в этом же направлении, является то, что он входит в Digital Currency Group.

BitX, имея оперативную штаб-квартиру в Сингапуре, работает в Южной Африке, Кении, Малайзии, Индонезии и Нигерии, позволяя клиентам из этих стран покупать и продавать биткоин, используя национальную/местную валюту. Пользователи из других стран также имеют доступ к пакету интернет– и мобильных кошельков BitX{310}310
  http://www.bitx.co.


[Закрыть].

Неплохая подборка сведений об участии азиатских банков в блокчейн-проектах содержится в статье Д. Палмера{311}311
  Palmer D. 7 Asian Banks Investigating Bitcoin and Blockchain Tech // https://www.coindesk.com/7-asian-banks-investigating-bitcoin-and-blockchain-tech // 2016. – Feb. 16.


[Закрыть].