Текст книги "Карманные инвестиции. Как заставить свои деньги работать и почему этого не надо делать"

Карманные инвестиции
Как заставить свои деньги работать и почему этого не надо делать
Андрей Котов

© Андрей Котов, 2024

ISBN 978-5-0051-1766-3

Создано в интеллектуальной издательской системе Ridero

Интеграция информационного поля в повседневную жизнь человека стала настолько сильна, что у каждого создается впечатление о том, что упущена какая-то возможность. Ибо из каждого информационного источника мы слышим об успехах неких людей, сделавших состояние на фондовом рынке. Но инвестирование в инструменты фондового рынка не является заработком в понимании автора этой книги. Это просто возможность, используя доступность к актуальной информации сохранить и преумножить заработанное.

Первые дивиденды чаем и пряностями

Для начала необходимо совершить небольшое путешествие в прошлое. Время, когда за время доставки товара к покупателю, компания могла разориться, страна захвачена соседями, а основные акционеры умерли от старости. История разделения бизнеса и передачи его частей другим собственникам началась очень давно, но мы возьмем за точку отсчета 1250 год.

В 1250 году, во Франции были проданы 96 акций Общества мукомолов Базакля. Цена на акции зависела от прибыльности мельниц, находящихся под управлением общества. Мука мололась, деньги зарабатывались, стоимость бизнеса росла. Наверное, этот эпизод можно назвать началом фондового рынка в мире.

Но первой компанией продававшей доли в своем бизнесе, для разделения рисков между акционерами и чьи акции были в свободном обращении на бирже была основанная в 1602 году Голландская Ост-Индская компания. Уставной капитал на момент основания составлял почти 6,5 миллионов гульденов.

По факту эта компания стала прообразом современных корпораций. Голландская Ост-Индская компания размещалась в шести офисах и управлялась советом директоров (на самом деле, купцов) из 17 человек. Ее стоимость, в период расцвета оценивалась в $7,4 трлн в пересчёте на современные деньги.

За 2 года существования компании, стоимость ее акций выросла на 110%. А за первые 120 лет, акции компании выросли на 1260%! А это покруче, чем некоторые криптовалюты)). Почти полвека, дивиденды акционерам выплачивались непосредственно товарами, которые компания и перевозила (пряности, чай). Далее (видимо, когда все напились чая с пряностями) стали выплачивать дивиденды в денежной форме.

К слову, доходность акций компании для акционеров была на уровне от 18 до 100% годовых! О такой дивидендной доходности сегодня можно только помечтать.

Самая дорогая компания в мире на сегодняшний день, Saudi Aramco. Компания является одним из лидеров по добыче и запасам нефти. По итогам IPO компания была оценена в 1,9 трлн долларов США. В последствии стоимость несколько упала (до 1,68 трлн).

Первое акционерное общество в России

Попытки организации акционерных обществ по европейскому образцу начались задолго до учреждения «Российской в Константинополь торгующей коммерческой компании», основанной в 1757 году. Но именно этой компании выпала честь стать первой акционерной компанией в России. Капитал компании составлял целых 100 тысяч рублей. В переводе на сегодняшние цены, примерно четверть миллиарда рублей. Всего было выпущено 200 акций.

100 из них, были закреплены за учредителем, а другие 100 могли быть свободно куплены «по подписке». Был даже прообраз депозитария, в виде журнала, где хранились записи о всех держателях акций и операциях с ними.

«Российская в Константинополь торгующая коммерческая компания» обладала монопольными правами на экспорт в Константинополь, Венецию и иные итальянские города мехов, чугуна, морепродуктов, судовой оснастки и скобяных товаров.

Охраной товаров и судов компании была поручена войску Донскому. Т.е. относились к первой акционерной компании в России со всей государственной внимательностью. Помимо этого, компания обладала иммунитетом к всяческого рода проверкам и ревизиям.

Просуществовала «Российская в Константинополь торгующая коммерческая компания» до 1762 года, дав начало истории акционерных компаний в России.

Акционерное общество – это хозяйственное общество (корпорация), уставный капитал которого разделён на определённое число акций.

Участники акционерного общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций (ограниченная ответственность).

Владение акциями легко передается другим лицам, особенно с помощью фондового рынка, упрощающего перевод капиталов из одной сферы бизнеса в другую. Такое упрощённое оформление участия в хозяйственном обществе и его передача невозможны в других разновидностях хозяйственных обществ.

Как в России становились акционерами в 90-х

Крушение СССР и приход новых, капиталистических принципов в жизнь наших сограждан, повлек за собой рождение нового типа собственников – акционеров.

В 1992—1993 годах, каждый гражданин нашей страны, мог получить «ваучер» или если официально, приватизационный чек. Ваучер номиналом в 10 000 неденоминированных рублей, выдавался бесплатно (только 25 рублей за оформление). Ваучер можно было применить при государственной собственности, предприятий и обменять на акции инвестиционных фондов.

Анатолий Чубайс, как идеолог приватизации утверждал, что «один ваучер равен двум Волгам». На эту тему, даже состоялся суд, в рамках которого Чубайса обязали выдать одному из обманутых держателей ваучера две обещанных Волги, т.к. гражданину не выдали акции взамен чеков. Но ни акций, ни автомобилей гражданин не получил. Время было такое.

Большинство приватизационных чеков, гражданами были либо просто проданы скупщикам, либо сгорели в пирамидах, либо просто остались в серванте. Первыми миллионерами у нас, стали как раз люди, вложившие свои (и купленные у других) чеки в акции госкомпаний. Например, в Перми, за один ваучер можно было получить 6 тысяч акций Газпрома. На сегодняшний день 894 тысячи рублей. Учитывая, что при желании ваучер можно было купить за бутылку водки…

Граждане, обменявшие свои приватизационные чеки на акции крупных компаний, в большинстве своем, продали их после минимального роста. Умные же акционеры, скупавшие ваучеры целенаправленно, до сих пор остаются основными акционерами больших корпораций. Инвестиционные фонды, в большинстве своем были лишь прослойкой для обмена ваучеров на своем ничем не обеспеченные акции. Дивиденды по ним практически не платились, срок их жизни был короток, на сегодняшний день, все инвестиционные фонды, открывшиеся под приватизацию, банкроты.

В 1995 году начались вторая попытка получить средства для поддержания бюджета, в этот раз за счет получения кредитов под залог государственных предприятий. Государство в лице правительство в итоге кредиты не вернуло, что автоматически сделало залогодержателей собственниками. Залоговые аукционы по факту были завуалированной схемой по продаже госпредприятий определенной группе лиц по заниженной стоимости.

Самая дорогая компания в России на сегодняшний день, Газпром. Ее стоимость оценивается в 7 трлн рублей (т.е. около 100 млрд долларов США).

В чем отличие ГКО от ОФЗ и почему все вспоминают 1998 год?

Начало 90-х годов всем запомниться чудовищной инфляцией, уничтожавшей все накопления как государства, так и населения. Выпуск ГКО (государственных краткосрочных облигаций) выглядел на тот момент оптимальным решением в данной ситуации. Эмиссии новых денег не производилось, а поступления в бюджет есть, чем не решение? Государство нащупало золотую жилу и продолжало выпускать новые ГКО.

Пока инфляция была высокой, государство спокойно расплачивалось с держателями ГКО за счет обесценивания денег. Но к 1996 году, когда инфляция стабилизировалась у отметки 20%, доходность по некоторым ГКО доходила до 250%. А годом ранее государство уже не могло делать платежи держателям за счет продажи новых ГКО и в связи с этим были увеличены доходности бумаг (для притока покупателей) и привлечены покупатели-нерезиденты.

К началу января 1998 года, стоимость всех находящихся в обороте ГКО составляла более половины бюджета страны. При доходности в 140%, по состоянию на август 1998 года, выплата по ГКО стала невозможной (т.к. превысила размер имеющихся средств) и государством был объявлен дефолт.

Если говорить о ГКО как о пирамиде, то можно найти ряд соответствующих признаков:

– Очень высоки проценты доходности, не соответствующие доходам эмитента.

– Выплата текущим держателям бумаг за счет денег новых держателей.

– Неизбежный крах финансовой схемы с отказом от обязательств.

Так чем же отличается ГКО от ОФЗ? Ну, во-первых, сроком обращения, ГКО имели срок обращения до 1 года, ОФЗ от 1 года, чаще от 3-х лет. Помимо этого, весь объем выплат по ОФЗ за 2018 год, составил чуть больше 5% от бюджета (против 100% в 1998-м по ГКО).

Кроме того, вся история ГКО, насчитывает 5 лет, в течении которых, очевидность проблем с этим инструментом была очевидна если не сразу, то уже во второй половине срока. ОФЗ выпускаются с 1995 года и по ним исправно производятся выплаты (во всяком случае с 1998 года), т.е. 20 лет положительной истории.

Купонный доход по ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом), по большей части привязан к ставке ЦБ и поэтому, резких маневров в 20—100% быть не может. Стоимость самих облигаций, может колебаться в пределах 3—7% в процессе обращения, но в день погашения выплачивается весь номинал. Купонный доход при этом, может достигать 9% годовых и выплачивается дважды в год.

Самой дорогой акцией на момент написания книги была ценная бумага BERKSHIRE HATHAWAY INC. Ее цена на фондовой бирже в Нью-Йорке составляла более 280 000 долларов США за штуку. Бессменный владелец компании Уоррен Баффет, является кумиром и образцом подражания для многих инвесторов. Как начинающих, так и опытных.

Как начать инвестировать? С чего начать? Пошаговая инструкция

Перед каждым начинающим инвестором стоит ряд вопросов, связанных с началом инвестиционной деятельности на бирже. Вопросы по сути простые, но иногда именно они стоят между будущим инвестором и биржей.

Деятельность по покупке акций, облигаций и других инвестиционных инструментов для рядового инвестора невозможна без посредничества брокера, организации отвечающей за выполнение ваших заявок на покупку и продажу ценных бумаг.

Выбор брокера

Выбирать брокера рекомендую по трем параметрам: комиссия, доступ к иностранным рынкам, надежность. Почему именно эти параметры? Объясню.

Во-первых, комиссия – это основной расход при торговле бумагами, т.е. чем меньше комиссия, тем точнее вы можете совершать сделки и получать больше прибыли с них.

Существует несколько видов комиссий и не факт, что вам придётся платить все из них. Например, платежи за услуги депозитария могут не взиматься вообще или взиматься лишь в случае операций в текущем месяце.

Так вот, комиссии у всех брокеров отличаются достаточно сильно. Например, у БКС на тарифе Старт это 0,0354% но не менее 35 рублей в день если были сделки. У Финам комиссии меньше, но и вход в торговлю на Мосбирже от 30 000 рублей.

Второе, доступ к иностранным рынкам это возможность инвестировать не только в акции Российских компаний, но в бумаги иностранных эмитентов. Доступ к иностранным бумагам предоставляют не все брокеры, этот вопрос надо прояснить до заключения договора.

Третье, это надежность брокера, которая выражается в его репутации, сроке существования и наличия крупной компании за спиной.

Всего в России более 500 брокеров, но тех, с кем стоит иметь дело не более 2-х десятков. Среди них в порядке лидирования в рейтингах по убыванию: БКС, Открытие, Церих, Финам, Атон, ВТБ, Сбербанк и так далее. Есть еще ряд «субброкеров», являющихся по сути витриной для брокеров из топ-10. Как правило «субброкеры» создаются для удобства пользователя, предлагая более глубокую интеграцию с банковскими сервисами или привычными интерфейсами.

Как подключится к брокеру?

Все очень просто, заполняете форму на сайте или сразу в мобильном приложении и дальше следуете инструкциям. В зависимости от брокера возможно придется один раз съездить к брокеру и подписать договор или договор привезут куда скажете. Из документов нужен паспорт, ИНН (достаточно номера) и банковские реквизиты (если Брокер не является банком, иначе предложат свою карту, это удобнее).

Начинать инвестировать как правило можно с любой суммы, за исключением некоторых брокеров.

Минимальная сумма для начала инвестирования как правило не регламентирована. Иногда можно увидеть, что на сайте с описанием брокерских услуг указана минимальная сумма, от которой возможно начать инвестировать (от 1000 до 100 000 рублей), но фактически инвестиции возможны с той суммы, которую вы внесете на счет, т.е. хоть 100 рублей (многие брокеры вообще убрали информацию о стартовой сумме). Сумму, которую вы готовы регулярно инвестировать, лучше рассчитывать с учетом комиссии за депозитарное обслуживание, которая взымается один раз в месяц если на счете проводились операции покупкипродажи. Т.е. если комиссия за депозитарное обслуживание 100 рублей, то лучше инвестировать в месяц не менее 10 000 рублей, тогда вы заплатите всего 1% комиссии за депозитарий и отдельно комиссию брокера за операции по счету. Лучше не размазывать взносы и операции на счете на каждый месяц, а делать это скажем через один-два месяца, но регулярно. Тогда вы сэкономите на комиссии депозитария.

Пополнять брокерский счет лучше с карты того же банка, который оказывает брокерские услуги (если это банк), тогда вы ускорите перемещение денег с банковского счета на брокерский. Для Сбербанка срок может составлять от одного часа (в первой половине дня), до поступления денег на следующий день, если пополнение происходило во второй половине дня (после 16—17 часов). Если брокер и банк один и тот же, пополнение брокерского счета может происходить прямо в мобильном приложении банка, где есть отдельный блок (инвестиции, брокерское обслуживание и т.д.), там же можно видеть текущее состояние брокерского счета.

После того как брокерский счет открыт, деньги внесены и назад пути нет, пора формировать инвестиционный портфель. В зависимости от стартовой суммы, набор конкретных бумаг может отличаться, но в целом структура портфеля должна отвечать вашей инвестиционной стратегии если она есть. Я на сегодняшний день придерживаюсь соотношения 60:40. Где 60% это акции и ETF, а 40% ОФЗ и корпоративные облигации (это не константа, соотношение, как и набор бумаг может быть любым, ориентируйтесь на свои потребности и возможности).

Акции продаются лотами, и лот может стоить как весь ваш регулярный взнос. Например, лот может состоять из одной акции, но стоить 168 500 рублей, как например привилегированные акции Транснефти, или 739 рублей за лот из 10-ти акций Ростелекома. Поэтому портфель можно собирать поэтапно, сперва покупаем облигации, а в следующий раз доводим пропорции портфеля до нужных покупкой акций. Инвестиционный портфель, это не слиток золота, его стоимость зависит от множества активов внутри него. Поэтому иногда необходимо проводить ревизию портфеля на предмет «балластных активов» которые не показывают рост и при этом не приносят достаточной дивидендной доходности. Ревизию (еще ее называют ребалансировкой) портфеля можно проводить раз в полгода или реже. Если заниматься этим постоянно, то возможно вы получите чуть больший доход, но потеряете на брокерских комиссиях и собственном времени.

Рекомендую первое время не выводить дивиденды и купоны с брокерского счета, а реинвестировать их, так стоимость портфеля будет расти быстрее.

В случае стратегии долгосрочного инвестирования, цена акции на данный момент не играет большой роли, т.к. предполагается, что для достижения необходимой доли в портфеле одну и ту же акцию вы будете покупать много раз по разной цене. Но не стоит покупать бумагу сразу или во время быстрого роста на 5-15-20%, скорее всего за ростом последует некоторая коррекция, которая позволит купить бумаги не по самой высокой цене, будьте терпеливы. Не стоит покупать бумаги после и во время затяжного падения, они могут восстанавливаться очень долго и никогда не вырасти.

Всегда изучайте состояние компании по данным которые предоставляет компания и сравнивайте с информационным полем вокруг этой компании. Доверяйте выводам аналитиков, только если они не противоречат объективным данным полученным вами лично из подтвержденных источников.

Акция (нем. Aktie, нидерл. Actie, от лат. actio – [помимо проч.] право (на что-то), которое может быть отстояно в суде) – эмиссионная ценная бумага, доля владения компанией, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, пропорционально количеству акций, находящихся в собственности у владельца.

Выбор стратегии

После того как заключен договор с брокером, установлено приложение и пополнен счет, наступает время покупки активов. Вот тут надо сделать паузу и решить для себя, с какой целью вы бросаетесь в пучину фондовой биржи? Вариантов несколько и от выбора одного из них зависят все остальные шаги.

Накопления на пенсию

Самый правильный вариант при невозможности влить сразу много денежных средств в покупки. Но совершая покупки активов с определенной систематичностью, можно обеспечить себе стабильный и достаточный доход еще до выхода на официальную пенсию. В зависимости от усердия, перестать работать можно через 10—15 лет, полностью живя на доходы с инвестиционного портфеля.

Эта стратегия предполагает строгий график пополнения брокерского счета, т.к. любое нарушение этого графика будет отодвигать заветный день свободы. На сроках от 10 лет, работает магия сложного процента, а значит каждый рубль, вложенный сегодня, умножится кратно через 15 лет.

Какие инструменты соответствуют этой стратегии? Низкорисковые активы с стабильными дивидендами или купонами. Отлично подойдут крупные российские и западные компании с хорошей дивидендной историей. Акции каждой компании, должны составлять не более 5% портфеля, причем компании необходим рассматривать из разных отраслей для диверсификации риска. Помимо акций, процент которых в портфеле должен составлять 55—65% необходимо запастись облигациями федерального займа. Этот актив будет своего рода страховкой на случай финансовых кризисов. К тому же, купон по ОФЗ платится дважды в год, а значит реинвестировать купон можно будет в 2 раза чаще.

Накопление на крупную покупку

Бывают ситуации, когда необходимо накопить на крупную покупку. Недвижимость, автомобиль, смена пола и прочее..

Для реализации этой цели подойдет ряд определенных инструментов, сочетающих в себе умеренный риск и высокую доходность. Портфель следует разделить на 3 части: 15% портфеля – корпоративные облигации, с купоном 10—12%, 35% портфеля – муниципальные облигации с купоном от 9—11% и 50% портфеля – ОФЗ (как самый надежный инструмент.) С учетом реинвестирования купонов, можно добиться доходности портфеля в 10—11% в год.

Внутридневная торговля

Сложно назвать внутридневную торговлю инвестированием, но формально это так. Разница лишь в том, что владение активом не длится больше чем торговая сессия на бирже. Активная торговля подразумевает наличие свободного времени и высокий риск.

Замена банковскому депозиту

Самый лучший вариант замены депозита – облигации федерального займа. Из плюсов: нет ограничения в 1,4 миллиона рублей, т.к. вся сумма, вложенная в ОФЗ защищена государством, можно продать любой момент и получить накопленный купонный доход, купон платиться 2 раза в год, можно реинвестировать. Процент по ОФЗ в среднем выше, чем по банковским депозитам.

Сколько откладывать на инвестиции?

Какое количество денег с дохода инвестировать в фондовый рынок так, чтобы они приносили ощутимый доход?

Начиная с момента, когда ваш доход позволяет выбирать товары не только по цене, но и по качественным характеристикам можно начинать инвестировать в фондовый рынок (и не только). Важным аспектом является формирование устойчивой стратегии инвестирования и регулярное увеличение портфеля за счет новых средств.

Суммы зависят от финансовых возможностей каждого конкретного инвестора, но я бы рекомендовал инвестировать ровно половину денег, остающихся от обязательных трат.

Например, при заработной плате 60 т.р. и всяческих регулярных покупках и платежах, допускаю, что остаток может составлять 10—15 т. р. Значит 5—7 т.р. вполне можно использовать для пополнения инвестиционного портфеля. В принципе любая сумма больше 1000 рублей, уже подходит для инвестирования, т.к. номинал облигаций как правило равен 1000 рублей, но при этом некоторые акции можно покупать и поштучно, хоть на 1 рубль.

Необходимо сформировать правило, согласно которому вы будете выделять определенную сумму на инвестирование. Здесь нет никаких стандартов, важно не переходить за грань разумного.