Текст книги "Дорога к Ярду. Как привести финансы в порядок и избежать 99% ошибок в инвестициях"

Что такое три корзины в инвестировании

Итак, комнаты, стены, окна, крыша вашего дома финансового благополучия – это инвестиции. В финансовом плане они занимают 40 %. Реализуются инвестиции через три корзины: регулярную, рентную и активную. Кстати, в мировой классификации финансовых инструментов типов корзин не существует. Мы разработали их, чтобы обычному человеку было легче в этом разобраться.

Регулярная корзина – это долгосрочные накопления. Она подходит для таких целей, как накопить на образование детям или на собственную пенсию, то есть это финансовые задачи с перспективой 10–15 лет с обязательным и регулярным пополнением на базе ETF-фондов (о них см. ниже).

Рентная корзина подходит для тех, кто уже сегодня хочет получать пассивный доход. Это может быть недвижимость, которую вы сдаете в аренду, облигации. То есть то, что ежемесячно приносит деньги.

Активной называется корзина, в которой существует наибольшая вероятность капитализации (когда прирастает стоимость самих активов, которые вы купили, например, это может быть квартира на этапе котлована, акции роста TSLA, биткоин или доля в компании, которая через несколько лет планирует стать публичной).

Инструменты внутри каждой корзины можно подразделить на низкорисковые, среднерисковые и высокорисковые. Человек, как правило, не может управлять доходностью, он может управлять рисками. А риск имеет прямое влияние на доходность.

В инвестициях существует три вида рисков: биржевой, форс-мажорный и криминальный. Биржевой – это колебание цены активов. Ни одна страховая компания не будет страховать биржевые риски. Единственным вариантом в этом случае является диверсификация. Форс-мажорные и криминальные риски должны страховаться самими площадками. Когда у вас грамотный финансовый план, вы можете управлять рисками, понимая, какая глубина просадки допустима лично для вас.

Прежде чем переходить к инструментам, поговорим о типах площадок, через которые можно инвестировать. Самая популярная – брокерский счет. Вторая – страховой контракт, через который можно не только обеспечить защиту жизни, но еще и инвестировать. Это основные оболочки. Также существует такая оболочка, как юридическое лицо/фонд/траст, – для тех, чей капитал перерастает определенное состояние, и таким людям выгоднее проводить структурирование активов, например оформлять их на компанию за рубежом и быть владельцем этой компании. Налог с доходов от этих активов платит компания, и он ниже, чем если платить его как физлицо.

Инструменты можно оформлять на разные оболочки, которые используются в каждой корзине. При этом открывается большая матрица вариантов. Если человеку 55 лет, ему не подойдет страховая оболочка регулярной корзины, так как он уже не соответствует ее возрастным параметрам.

«Какие инструменты использовать?» – частый вопрос, который я слышу от клиентов. Но универсальных инвестиционных советов не существует. Главная моя рекомендация – составить финансовый план. А ответить на вопрос, вкладывать в акции Apple или нет, без анализа текущего финансового состояния (доходов, расходов, активов, пассивов, целей, финансово зависимых людей, риск-профиля, горизонта планирования) просто невозможно. В финансах, как и в медицине, главный принцип – «Не навреди».

Каждому из вас сейчас доступно более тысячи инструментов и вариантов инвестирования, из которых нужно подобрать 5–10, подходящих именно для вас. Как у каждого из нас свой цвет глаз, группа крови, рост, вес и вкусовые предпочтения, так же и финплан с инвестиционными и страховыми инструментами составляется индивидуально.

Открою секрет: финансовый план пока не научились создавать никакая машина или искусственный интеллект. Это все делается вручную, параметры и показатели сканируются и анализируются с учетом предпочтений и опыта конкретного человека. А затем уже отфильтровываются инструменты, которые подходят.

Готовый финансовый план надо корректировать, он должен быть гибким. В жизни, в бизнесе, на финансовых рынках, как и в природе, существуют циклы. Вы в любом случае будете попадать в эти циклы, и они будут влиять на все. Вы можете ставить себе цели и сроки по их достижению, но нужно быть готовыми корректировать план под реальность.

В этой книге мне важно транслировать философию о том, что инвестору не стоит заниматься трейдингом, спекулировать, стараться обыграть рынок, искать идеальные точки входа и выхода. В 80 % случаев он проиграет рынку. Надо просто придерживаться теории пассивного портфельного инвестирования – регулярно докупать надежные активы через разные оболочки и не пытаться найти идеальные акции.

Как ставить финансовые цели

Цели – это то, что двигает нас вперед. И, как ни крути, любая цель связана с финансами. Поэтому четкая формулировка того, куда вы хотите прийти, и расстановка приоритетов помогут разобраться в собственных доходах, а возможно, еще и замотивировать вас эти доходы кратно увеличить.

Цели можно разделить на три блока.

Цели по капиталу и пассивному доходу. Что в данном случае важнее? Пассивный доход. На основании того, какой нужен пассивный доход, считается и капитал. Пассивный доход бывает в трех значениях: минимальный, основной и амбициозный.

Минимальный – когда как цель определяют сумму пассивного дохода на уровне своего текущего среднемесячного расхода (это сумма расходов за последние полгода, поделенная на 6). Допустим, ваш среднемесячный расход – 50 тысяч рублей. Для того чтобы рассчитать, какой нужен капитал, чтобы получать 50 тысяч в месяц пассивным доходом, умножаем эту сумму на 12 месяцев и делим на ставку доходности. Как правило, за базис берут доходность 6 % годовых. Пассивный доход можно считать по разной ставке, главное – не обманывать себя и не строить завышенных ожиданий. Мы взяли доходность 6 % годовых в твердой валюте как умеренно консервативную ставку пассивного дохода. Подробнее о доходности поговорим в разделе о финансовых рынках.

Со ставкой доходности 6 % пассивный доход составит 600 тысяч рублей в год. Чтобы его получать, необходим капитал 10 миллионов рублей (50 тысяч умножаем на 12 и делим на 0,06).

Пассивный доход, равный уровню текущего расхода, как правило, минимальная финансовая цель, но она уже позволяет выйти к финансовой независимости.

Второй уровень – когда пассивный доход равен активному доходу (при условии, что доходы превышают расходы). Допустим, доход составляет 100 тысяч рублей, а расход – 50 тысяч. Капитал в данном случае будет в два раза больше. Это 20 миллионов рублей, и это основная цель.

Амбициозная цель – когда пассивный доход в несколько раз превышает активный и составляет, например, 1 миллион рублей в месяц. Для этого необходим капитал 200 миллионов рублей.

Прямо сейчас поставьте себе три цели по пассивному доходу. Определите суммы и рассчитайте необходимый для этого капитал.

Второй блок целей – материальные долгосрочные. Они требуют для своей реализации более трех лет. К ним можно отнести средства на образование детей, покупку дома или автомобиля, то есть какие-то крупные траты.

Чем раньше вы начнете откладывать на образование детей, тем лучше. Мой ребенок родился в апреле, а в июне я уже открыл ему накопительный полис на 25 лет, куда ежемесячно откладываю по 750 долларов. Сейчас сыну четыре года, и у него уже есть капитал 50 тысяч долларов. Таким образом, к 18 годам накопится сумма более 250 тысяч долларов для образования в любом университете мира.

С покупкой дома или автомобиля есть несколько сценариев: первый – когда вы копите, инвестируете и затем сразу покупаете, второй – используете всем известные долговые инструменты: ипотеку и кредит.

Краткосрочные цели требуют для своей реализации менее трех лет. К этому блоку относятся ремонт дома, покупка квартиры, путешествия, такие события, как свадьба или юбилей. Уверен, вы легко дополните этот список.

Допустим, вы хотите поехать путешествовать, для чего через год вам надо 300 тысяч рублей. Легко посчитать, что надо откладывать по 25 000 ежемесячно.

Чтобы понять, какие из целей в вашей жизни на первом месте, а какие могут подождать, выполните упражнение. Выпишите по каждому блоку минимум по три цели, а затем пронумеруйте их от 1 до 9 с ростом приоритетности.

В каких процентных соотношениях распределять финансы на цели, напрямую зависит от приоритетов. На приоритетные цели можно откладывать 50 % от вашего дохода, на остальные – 10 %. Безусловно, уникальной формулы распределения средств не существует. Все индивидуально и зависит от того, насколько важна сама цель.

Это упражнение также позволит соединить ваше «хочу» с «могу». Распределив цели по приоритетности, вы сможете адекватно взвесить каждую из них и ответить себе на вопрос: а готов (-а) ли я зарабатывать определенную сумму, брать на себя больше ответственности, масштабировать бизнес, рисковать, чтобы достичь конкретно этой цели?

Как вести учет доходов и расходов

Можно не вести учет доходов и расходов, если вы не понимаете, зачем вам это. Другой вопрос – осознать, зачем это надо. Если вы в курсе среднего уровня своих расходов, не превышаете его, у вас стабильно остается дельта и она только растет, вы можете не вести этот учет. А если не получается откладывать, не остается денег, не растет доход, тогда наглядное понимание, сколько вы зарабатываете, а сколько тратите, обязательно. Иногда достаточно провести учет на протяжении 3–6 месяцев – и вы войдете в ритм понимания своих расходов и дальше сможете их уже не вести. По сути, это привычка, которой надо время выработаться.

У нас есть привычка чистить зубы утром и вечером, это занимает пять минут. Если вести учет доходов и расходов, по времени это занимает столько же. Можно следовать привычке чистить зубы, можно не следовать – у всего есть свои последствия. В случае зубов это неприятный запах изо рта, кариес, расходы на дантиста. Чтобы этого избежать, надо просто регулярно уделять уходу за зубами время.

Так же и с учетом доходов-расходов. Уделяя этому время, вы будете держать в порядке свои финансы. Я вел такой учет с 15 лет в обычной тетрадке. Сейчас есть много приложений: Money Lover, «Дзен-мани: учет расходов», Money Manager, Coin Keeper, «Кошелек», Monefy, Moneygraph+ и др.

Богатый человек – не тот, кто много зарабатывает, а тот, кто тратит не все. Чтобы следить за финансами системно, можно устраивать раз в месяц «день инвестора» – подбивать свои расходы и доходы за прошедший период, актуализировать финансовый план, проверять активы, общаться с консультантом, вносить корректировки. Достаточно посвятить этому несколько часов, и вот вы уже успешнее, чем 95 % людей на планете.

Сейчас вы находитесь на определенном уровне финансового капитала – вспомните гору со своей финансовой целью и себя на пути к ней. Вам надо на вершину. Если цель по вашему капиталу – больше 1 миллиона долларов, то надо понимать, что эту гору покорили всего 0,17 % людей в России – долларовые миллионеры. Чтобы создать такой же капитал, надо понять, что делали эти люди, и повторить. Хочешь стать соленым огурцом – залезай в банку с солеными огурцами, просолишься так же, как они. Как доказательство, у всех богатых людей есть финансовые консультанты, просто они об этом не говорят.

На ваш подъем в гору влияет три фактора: сколько вы будете закидывать себе в портфель, как часто и какая будет доходность у этого портфеля. Ответ на первый вопрос – «сколько?» – будет влиять на скорость, с которой вы будете подниматься на гору. «Сколько?» будет влиять на то, когда вы туда дойдете. И чтобы понять, сколько закидывать, надо посчитать, сколько вы МОЖЕТЕ закидывать. Это разница между тем, сколько вы заработали и сколько потратили, в среднемесячных показателях. Это понимание даст ответ на вопрос, зачем вести учет доходов и расходов. Затем, чтобы понять, сколько вы можете откладывать и как часто.

Вы спросите: «А как копить, если денег всегда мало?» Предлагаю для начала следовать трем правилам.

• Внедрить принцип: сначала заплати себе.

Прежде чем оплатить коммуналку, связь и т. д., заплатите себе «премию» – хотя бы 10 % от зарплаты. Это поможет и потратить меньше.

• Увидели акцию – подумайте.

Когда в магазине вам на глаза попадается акция или распродажа «все по 100 рублей», мозг начинает хотеть этого прямо сейчас. ВЫГОДНО ЖЕ!

Тут важно остановиться и подумать: а реально выгодно или просто маркетолог у магазина грамотный? Да, мозг ловит кайф от спонтанных покупок, но вот кошелек вам спасибо не скажет. Поэтому лучше отложить эту сумму, а не тратить на ненужную ерунду.

• Копилка Гаусса.

Попробуйте отвлечь свой мозг. Пусть он думает, что вы не копите, а участвуете в челлендже.

• Создайте счет в банковском приложении и составьте табличку, где будут числа от 1 до 100.

• Каждую неделю или месяц переводите на этот счет некую сумму.

• После перевода зачеркивайте в табличке нужное число.

Этот метод основан на формуле Гаусса: при складывании всех чисел от 1 до 100 получается 5050. Но если копить в рублях, к числам в табличке можно пририсовать лишний ноль.

Прямо сейчас возьмите листок и сначала посчитайте, в каких пропорциях у вас распределяется доход и на что вы его тратите. А затем распишите, какие пропорции распределения дохода были бы для вас предпочтительны.

Когда есть четкие пропорции, неважно, какой у вас доход: 1 миллион рублей или 10 миллионов, – у вас есть процентное соотношение распределения. И вы откладываете 10 % либо от 1 миллиона, либо от 10, либо от 100 миллионов. Это дает определенную дисциплину. Потому что в финансах самое сложное и при этом самое важное – дисциплина.

Вспоминайте о трех рычагах в инвестициях: времени, дисциплине и доходности. Удивительно то, что в большинстве случаев люди гонятся за доходностью, не учитывая первые два рычага. Такая погоня обусловлена современным маркетингом, который воспитывает человека в режиме «работать – есть – спать – покупать». И в этом цикле на инвестиции не остается ничего. Потребителю нужны новый iPhone, современный автомобиль, стильная квартира. Мы живем в таком обществе, где вся экономическая машина работает только тогда, когда люди потребляют. Весь маркетинг стимулирует человека тратить на то, что ему не особенно нужно, а для этого – брать кредиты, ипотеки, рассрочки. Живи здесь и сейчас, поэтому трать!

Если вас это не устраивает, читайте дальше.

Как посчитать свои ресурсы

Ресурсы в финансовом плане – это все то материальное, что имеется у человека к его возрасту. Ресурсы делятся на два типа: активы и пассивы.

Если в классическом бухгалтерском учете активы – это все ресурсы, которые есть, а пассивы – ваши обязательства, то в финансовом плане эти термины используются в ином смысле – по Р. Кийосаки.

Активы – это то, что приносит доходность и используется в создании, приумножении капитала (например, квартира, сдаваемая в аренду, ценные бумаги, которые дают дивиденды или прирастают, доля в бизнесе, займы, криптовалюта), а пассивы – это то, что забирает доход (например, квартира, в которой вы живете, машина).

Чтобы понимать, какими ресурсами вы обладаете, необходимо их описать и посчитать, сколько все это стоит.

Посмотрите на «Авито», сколько стоит квартира в вашем районе. Важно не преувеличивать. Многие живут в иллюзии по поводу стоимости собственной недвижимости, опираясь на какие-то слухи. Но недвижимость стоит ровно столько, сколько за нее готовы заплатить. Если квартира не продается полгода или год, значит, предложение не соответствует рынку.

Это касается всех ресурсов: оценивать надо то, сколько за это готовы заплатить. Не завышайте стоимость своих ресурсов, оценивайте все реально.

Вспомним нашу гору финансового благополучия. Человек, определив, сколько у него ресурсов, понимает, на какую высоту он уже поднялся. Это его опыт и подготовка к последующему восхождению – своего рода экипировка.

Состояние определяется дельтой – процентом разницы между доходом и расходом. Создается эта дельта постепенно, из года в год. Поэтому нужно четко ответить себе на вопрос: если вам 40 лет и у вас капитал 3 миллиона рублей, а через 10 лет вы хотите 500 миллионов, реально ли это? Важно понимать, что инвестиции этот вопрос не решат.

Инвестиции могут быть единоразовыми и регулярными. Единоразовые – то, что человек уже скопил, регулярные – это то, что он регулярно докупает, откладывает.

Рассмотрим пример. Есть двое мужчин – Дмитрий и Василий. У них одинаковая дельта – по 100 тысяч рублей, но у Дмитрия на карте есть 5 миллионов, а у Василия – нет. Математический расчет покажет, что Дмитрий придет к своей цели быстрее или сможет достичь даже большей финансовой цели, чем Василий, у которого ничего нет. Стартовый капитал тоже имеет смысл, в том числе психологический: значит, у человека выработалась дисциплина откладывать и сохранять.

За 10 лет с учетом номинальной процентной ставки 6 % получаем, что Дмитрий накопит 16 597 126,47 рубля, а Василий – 46 104,09 рубля. Это позволяет вычислить калькулятор сложных процентов.

Калькулятор накоплений Дмитрия

Калькулятор накоплений Василия

Стоит помнить шесть золотых правил инвестора:

• заплати себе;

• сохрани свои сбережения;

• приумножь свои сбережения;

• сохрани приумноженное;

• создай систему счетов;

• создай капитал.

Многие люди, которые придерживаются только первого правила, но не следуют остальным, копят, а потом тратят. Им не хватает дисциплины сохранить отложенное.

Развивайте три навыка:

• зарабатывать деньги;

• откладывать и сохранять – не тратить все, что заработали;

• приумножать – инвестировать.

Шесть правил инвестора ярко отражают грамотную последовательность действий, но чаще всего люди «сливаются» – и не только из-за отсутствия дисциплины, больше даже не понимая, зачем им все это. Поэтому они откладывают, допустим, 100 тысяч рублей за год, а потом внезапно все тратят на путешествие или бытовую технику. Возникает внутренняя борьба: живем один раз, зачем на себе экономить, надо кайфовать, потом отложим, потом догоним – так люди попадают в потребительскую ловушку.

Из 100 % людей только 10 % придерживаются правила «заплати себе». Из этих 10 % тех, кто сохраняет свои сбережения, меньше половины. Тех, кто начал инвестировать, половина от этого. Тех, кто начал получать доход и не соблазняется потратить, а инвестирует дальше, – еще меньше. Как и тех, кто создает систему счетов. До создания капитала доходят единицы. Неудивительно, что сейчас долларовых миллионеров в нашей стране всего 0,17 % от общего населения России – очень мало.

При оценке ресурсов следует также посчитать их доходность. Если вы что-то отнесли к активу, надо понять, насколько этот актив эффективный и стоит ли того, чтобы его держать.

Для чего надо считать ресурсы? Это как отправная точка, точка А. Достигнуть цели можно и ежемесячно откладывая, и разово вложив большую сумму. Понять, эффективно ли вложена сумма и работает ли она, получится тогда, когда вы посчитаете, какая доходность нужна вашему портфелю. Это можно сделать с помощью таблицы финансового плана. Тогда будет ясно, к какому сроку и какой капитал вы сможете создать.

Допустим, сейчас у вас 5 миллионов рублей, а через 10 лет вы хотите иметь 100 миллионов. Формула посчитает, какая доходность нужна вашему портфелю, если вы не будете ничего докладывать, чтобы на имеющуюся сумму только капали проценты, или сколько надо докладывать каждый месяц для нужной доходности. И когда вы станете понимать, какая доходность портфеля вам нужна, вы начнете сравнивать с ней свои ресурсы.

Пример. Есть квартира, которая сдается в аренду и приносит 5 % годовых в рублях. Вопрос: устраивает вас это или нет? Как минимум вы делаете отсылку к вопросу инфляции: какая нужна доходность портфелю, чтобы обогнать реальную инфляцию и с помощью своих ресурсов вовремя прийти к финансовым целям?

Большинство людей не считают требуемую доходность. Они не знают, как ее посчитать, и просто не делают этого. Кроме того, у многих есть ресурсы, которые можно использовать гораздо эффективнее. Например, квартира может сдаваться дешево и даже не окупать инфляцию.

Когда начинают все анализировать, вскрываются активы с минимальной доходностью. Чаще всего это касается недвижимости или какого-то небольшого бизнеса. У нас был такой кейс: обратился клиент с доходностью в бизнесе 25 % годовых, но он в этом бизнесе также работал как генеральный директор – управлял командой, тратил свое время и использовал компетенции. При этом зарплату себе не платил. А если бы он продал свой бизнес за 100 миллионов рублей и вложил эти деньги в инвестиционный инструмент, например займы под залог недвижимости, то получал бы 24 % годовых, или 2 % в месяц, но при этом имел бы 100 % свободного времени, отсутствие ответственности за бизнес, команду и результаты. Стоит ли его свободное время и риски бизнеса этой разницы в доходности всего в 1 %?

Существует два типа инвестиций: активные и пассивные. Пример с предпринимателем, который вложил деньги в бизнес и еще им управляет, – это активные инвестиции. То есть человек своим временем и компетенциями влияет на доходность и результат. Другой пример активных инвестиций – когда человек сдает квартиру, сам ищет клиентов, обслуживает ее, выбивает арендную плату, ремонтирует. А пассивное инвестирование в бизнесе – это когда вы акционер и не занимаетесь управлением, а только получаете дивиденды. Или сдаете свою квартиру управляющей компании, и вам каждый месяц приходит доход, а все вопросы решают другие люди.

Еще одним ярким отражением разделения на активные и пассивные инвестиции является выбор – быть трейдером или инвестором. Если человек торгует акциями – это трейдинг, и это его бизнес, а следовательно, активный доход. А если подбором акций и их управлением занимается портфельный управляющий, то это уже пассивные инвестиции.

Очень важно в разделе «Ресурсы» финансового плана научиться разделять активы и пассивы, считать реальную доходность инструментов и понимать, в каком случае для вас эти инвестиции активные, а в каком – пассивные.