Текст книги "Финансовый менеджмент"

2.3 Контрольные вопросы

1 Раскройте понятие денежного потока. Охарактеризуйте методы его расчета.

2 Какое значение имеет денежный поток для собственников и управляющих предприятием?

3 Назовите виды денежного потока предприятия.

4 Раскройте методику расчета денежного потока косвенным методом.

5 Какие факторы влияют на величину денежного потока предприятия?

6 Определите основное достоинства и недостатки денежного потока по сравнению с другими финансовыми показателями, используемыми в финансовом менеджменте.

7 В чем значение денежного потока предприятия с точки зрения его финансовой устойчивости?

8 Охарактеризуйте основные этапы управления денежным потоком предприятия.

9 Какова информационная база анализа движения денежных средств?

10 С какой целью осуществляется бюджетирование движения денежных средств?

11 Что понимается под оптимизацией денежного потока?

12 В чем состоит стратегическое направление управления денежными потоками предприятия?

13 Каким образом уровень денежной наличности влияет на степень ликвидности и эффективность деятельности предприятия?

3 Управление затратами и финансовыми результатами предприятия

3.1 Классификации затрат предприятия

Решающее влияние на формирование всех финансовых показателей предприятия, в т.ч. и прибыли, оказывает соотношение его доходов и расходов.

Согласно действующему законодательству под расходами организации понимается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала предприятия (п. 2 ПБУ 10/99)6161
  Расходы организации: ПБУ 10/99: Положение по бухгалтерскому учету, утв. приказом Минфина России от 06.05.1999 г. № 33 н. – Режим доступа: http://nalog.consultant.ru


[Закрыть]. Расходы включают такие статьи, как затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг), на оплату труда управленческого персонала, амортизационные отчисления, а также потери (убытки от стихийных бедствий, продажи основных средств, изменений валютных курсов и др.). Составление формы «Отчет о прибылях и убытках» для внешних пользователей бухгалтерской отчетности предполагает развернутое и симметричное отражение информации о доходах и расходах организации.

Отечественные ученые по-разному трактуют понятие «затраты» организации. Достаточно часто применяется подход, согласно которому отождествляются понятия «издержки», «затраты» и «расходы». Так, по мнению Ивашкевича В.Б., затратами являются выраженные в денежной форме совокупные издержки живого и овеществленного труда в процессе предпринимательской деятельности в течение определенного периода времени6262
  Ивашкевич, В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: учебник для вузов / В.Б. Ивашкевич. – 2-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр, 2008. С. 31.


[Закрыть]. Вахрушина М.А., считает, что затраты – это издержки, понесенные организацией в момент приобретения каких-либо материальных ценностей или услуг. Возникновение издержек, относимых к затратам, сопровождается уменьшением экономических ресурсов организации или увеличением кредиторской задолженности. При этом затраты могут быть отнесены либо в активы, либо в расходы организации6363
  Вахрушина, М.А. Бухгалтерский управленческий учет: учебник для вузов / М.А. Вахрушина. М.: Омега-Л, 2008. С. 48.


[Закрыть]. Кондраков Н.П. определяет затраты как стоимость ресурсов, использованных на определенные цели. По его мнению, понятие «затраты на производство» и «издержки производства» можно рассматривать как идентичные. В качестве идентичных можно рассматривать также понятие «затраты на производство и продажу продукции», «издержки производства и обращения» и «расходы по обычным видам деятельности»6464
  Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет: учебное пособие /Н.П. Кондраков. – 5-е изд., перераб. и доп. М.: Инфра-М, 2009. С. 316.


[Закрыть]. Согласно Никольской Э.В., затраты – это расход материальных, трудовых, финансовых, природных, информационных и других видов ресурсов в стоимостном выражении для обеспечения процесса расширенного воспроизводства6565
  Дмитриева, О.В. Бухгалтерский учет и анализ хозяйственной деятельности в издательствах / О.В. Дмитриева, Э.В. Никольская. М.: Финансы и статистика, 2004. С.89.


[Закрыть].

Резюмируя мнения различных авторов, следует подчеркнуть, что понятия «издержки» и «расходы» являются более обобщенным терминами, нежели «затраты», хотя некоторые авторы отождествляют данные понятия. Таким образом, более правильным представляется трактовать понятия «издержки» и «расходы» через «затраты», а не наоборот.

Будем придерживаться этих подходов при дальнейшем изложении материала6666
  Ковалев, В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью / В.В. Ковалев. М.: Проспект, 2008. С.154.


[Закрыть],6767
  Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет: учебное пособие /Н.П. Кондраков. – 5-е изд., перераб. и доп. М.: Инфра-М, 2009. С. 316.


[Закрыть],6868
  Дмитриева, О.В. Бухгалтерский учет и анализ хозяйственной деятельности в издательствах / О.В. Дмитриева, Э.В. Никольская. М.: Финансы и статистика, 2004. С.89.


[Закрыть].

Основой соизмерения произведенных расходов и полученных доходов для финансового менеджера является себестоимость продукции. Себестоимость является одним из обобщающих показателей интенсификации и эффективности потребления ресурсов и представляет собой совокупность затрат предприятия на производство и реализацию продукции. Формирование себестоимости осуществляется в рамках финансового и управленческого учета организации.

Следует отметить, что в системах финансового и управленческого учета подходы к формированию себестоимости различны.

В управленческом учете себестоимость формируется для того, чтобы управляющий имел полную картину о затратах. Управленческий учет – это установленная организацией система сбора, регистрации, обобщения и представления информации о хозяйственной деятельности организации и ее структурных подразделений для осуществления планирования, контроля и управления этой деятельностью. Поэтому в системе данного учета могут использоваться различные методы расчета себестоимости (в зависимости от того, какая управленческая задача решается). В калькулировании могут участвовать даже те затраты, которые не включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) в финансовом учете6969
  Врублевский, Н. Д. Бухгалтерский управленческий учет: учебник / Н.Д. Врублевский. М.: Бухгалтерский учет, 2005. С.194.


[Закрыть].

Информация об издержках, собранная в рамках бухгалтерского финансового учета, позволяет, в конечном счете, сформировать прибыль от реализации продукции, работ, услуг в целом по предприятию. Себестоимость каждого изделия, работы, услуги в этой учетной системе не показывается вовсе или рассчитывается усредненно. В рамках всего предприятия учет и списание затрат на себестоимость могут быть выполнены корректно с точки зрения налогообложения, но информация о структуре отдельных видов продукции при этом может быть искажена. Для целей финансового учета такая картина вполне приемлема7070
  Волкова, О.Н. Управленческий учет: учебник / О.Н. Волкова. М.: Велби, 2007. С.162.


[Закрыть].

Однако для предприятия важна достоверная информация о структуре себестоимости – финансовый менеджер получает возможность влиять на нее, т.е. управлять затратами. Именно такая информация должна формироваться в системе управленческого учета, данные которого используются финансовым менеджером для принятия решений в области управления затратами.

Основными задачами управления затратами являются:

– учет объема, ассортимента и качества произведенной продукции, выполненных работ и оказанных услуг и контроль за выполнением плана по этим показателям;

– учет фактических затрат на производство продукции и контроль за использованием сырья, материальных, трудовых и других ресурсов;

– контроль за соблюдением установленных смет расходов по обслуживанию производства и управлению;

– калькулирование себестоимости продукции и контроль за выполнением плана по себестоимости;

– выявление результатов деятельности структурных подразделений и других центров затрат по снижению себестоимости продукции;

– выявление резервов снижения себестоимости продукции7171
  Вахрушина, М.А. Бухгалтерский управленческий учет: учебник для вузов / М.А. Вахрушина. М.: Омега-Л, 2008. С. 56.


[Закрыть].

В бухгалтерском учете в зависимости от характера, условий осуществления и направлений деятельности организаций расходы подразделяются на расходы по обычным видам деятельности и прочие расходы (п. 4 ПБУ 10/99)7272
  Расходы организации: ПБУ 10/99: Положение по бухгалтерскому учету, утв. приказом Минфина России от 06.05.1999 г. № 33 н. – Режим доступа: http://nalog.consultant.ru


[Закрыть].

Расходы по обычным видам деятельности связаны с изготовлением и продажей продукции, выполнением работ и оказанием услуг, а также приобретением и продажей товаров; учитываются на счетах учета затрат на производство (20, 23, 25 и др.) и расходов на продажу (44).

Прочие расходы – это те, которые не относятся к расходам по обычным видам деятельности (расходы, связанные продажей основных средств, проценты, уплачиваемые за предоставленные кредиты и займы и др.) и не учитываются на счетах учета затрат на производство. В конечном итоге их отражают на счетах 91 «Прочие доходы и расходы» и 99 «Прибыли и убытки».

В налоговом законодательстве расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты, осуществленные предприятиемналогоплательщиком (п. 1 статьи 252 Налогового Кодекса РФ)7373
  Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) (с изменениями и дополнениями). – Режим доступа RL: http://www. interlaw.ru


[Закрыть].

Обоснованными считаются экономически оправданные затраты. Документально подтвержденными считаются затраты, подтвержденные документами, оформленными в установленном законодательством порядке. Следует отметить, что данное условие признания расходов в налогообложении не отличается от признания расходов в бухгалтерском учете, поскольку в бухгалтерском учете все записи в учетных регистрах осуществляются только на основе правильно оформленных бухгалтерских документов.

Существенно различаются классификации расходов по критерию их характера, условий осуществления и направлений деятельности организаций для целей бухгалтерского учета и налогообложения. В отличие от приведенной выше «бухгалтерской» классификации расходов в налоговом учете расходы разделяются на расходы, связанные с производством и реализацией продукции, и внереализационные расходы.

По экономическому содержанию расходы группируют по элементам затрат. В соответствии с ПБУ 10/99 расходы организации по обычным видам деятельности группируют по следующим элементам затрат:

– материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов);

– затраты на оплату труда;

– отчисления на социальные нужды;

– амортизация;

– прочие затраты (почтово-телеграфные, телефонные, командировочные и др.)7474
  Расходы организации: ПБУ 10/99: Положение по бухгалтерскому учету, утв. приказом Минфина России от 06.05.1999 г. № 33 н. – Режим доступа: http://nalog.consultant.ru


[Закрыть].

Полученные по элементам расходов данные необходимы для определения финансового результата по обычным видам деятельности за отчетный период, разработки бизнес-планов, определения объема закупок материальных ресурсов, фонда оплаты труда и суммы амортизационных отчислений, организации контроля за расходами, исчисления показателей эффективности использования ресурсов (материалоемкости, трудоемкости и др.) и ряда других показателей.

Следует отметить, что при учете расходов по их элементам не выделяют расходы на законченную производством продукцию (работы, услуги) и незавершенное производство.

НК РФ предусматривает выделение не пяти, а четырех элементов расходов:

– материальные расходы;

– расходы на оплату труда;

– сумма начисленной амортизации;

– прочие расходы 7575
  Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) (с изменениями и дополнениями). – Режим доступа RL: http://www. interlaw.ru


[Закрыть].

Для целей управления состав затрат по элементам может быть существенно расширен. В зарубежных компаниях и фирмах чаще всего выделяют:

– основные материалы (сырье и материалы для изготовления продукции);

– материалы общего назначения;

– горюче-смазочные материалы;

– энергетические затраты (электро– и теплоэнергии, сжатого воздуха и т.п.);

– заработная плата и оклады (жалованье) сотрудников;

– социальные выплаты, включаемые в себестоимость продукции;

– услуги сторонних организаций;

– налоги, сборы, страховые платежи, включаемые в затраты предприятия;

– транспортные расходы, затраты на рекламу;

– арендные платежи;

– калькуляционные расходы;

– специальные затраты7676
  Кондраков, Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет: учебник / Н.П. Кондраков. М.: Велби, 2007. С. 214.


[Закрыть].

Из приведенного перечня издержек видно, что состав затрат по элементам в бухгалтерском, налоговом и управленческом учете может быть существенно различным. Это вызвано разным целевым назначением группировки издержек по элементам в каждом виде учета.

В бухгалтерском учете она служит для определения общей суммы затрат и финансовых результатов отчетного периода, нормирования оборотных средств, исчисления относительных величин фондоотдачи и других обобщениях в масштабах всего предприятия показателей производственно-хозяйственной деятельности.

В налоговом учете главное назначение группировки затрат по элементам – исчисление совокупной величины регламентированных налоговым законодательством и документально подтвержденных расходов, осуществленных налогоплательщиком. Налоговому учету чужды понятия себестоимости, калькуляции, основных и накладных расходов, и он их не использует. Для определения общей суммы вычитаемых из полученных доходов произведенных предприятием затрат ему достаточно ограничься их кратким общим перечнем. Но во всех случаях необходимо детально указать, что и в какой величине в этот перечень входит.

В управленческом учете затраты на производство и продажу и обобщающая их величина себестоимости – важнейшие показатели эффективности хозяйствования, рациональности управления, как в целом по предприятию, так и по его подразделениям, видам продукции, работ, услуг. Здесь группировка по элементам издержек должна осуществиться не только по организации в целом, но и в разрезе мест и носителей затрат. Налоговые соображения играют при этом второстепенную роль. Главное – возможность наблюдать за экономичностью производственно-сбытовой деятельности, осуществлять контроль формирования затрат и результатов хозяйствования, управлять ими. Если в налоговом и бухгалтерском учете состав элементов издержек строго регламентирован, то в управленческом учете он определяется самим предприятием. При этом, в первую очередь, исходят из удельного веса, важности и значимости того или иного вида издержек в себестоимости продукции, возможностей их контроля на низовых и верхних уровнях управления.

В управленческом учете применяются группировки затрат по различным классификационным признакам, назначение которых определяется конкретной управленческой задачей.

В зависимости от способа включения в себестоимость затраты делятся на прямые и косвенные, производственные и внепроизводственные.

Прямые затраты – те затраты, которые обусловлены технологическим процессом изготовления продукции и подлежат включению в состав производственных затрат конкретных видов продукции по дебету счета 20 «Основное производство». К прямым расходам относят прямые материальные затраты и прямые затраты на оплату труда.

Косвенные расходы невозможно прямо отнести на какое-либо изделие. Они распределяются между отдельными изделиями согласно выбранной предприятием базе распределения (пропорционально основной заработной плате производственных рабочих, часов отработанного времени и т.п.). База распределения косвенных расходов описывается в учетной политике предприятия. В отечественной экономической литературе косвенные расходы также называют накладными расходами.

Косвенные расходы подразделяются на две группы:

– общепроизводственные (производственные) расходы – это общецеховые расходы на организацию, обслуживание и управление производством. В бухгалтерском учете информация о них накапливается на счете 25 «Общепроизводственные расходы»;

– общехозяйственные (внепроизводственные) расходы осуществляются в целях управления производством. Они напрямую не связаны с производственной деятельностью организации и учитываются на балансовом счете 26 «Общехозяйственные расходы».

Затраты, входящие в себестоимость продукции (производственные), – это материализованные и инвентаризируемые затраты. Они состоят из трех элементов:

– прямые материальные затраты;

– прямые затраты на оплату труда;

– общепроизводственные затраты.

Внепроизводственные затраты – это издержки, которые нельзя проинвентаризировать. В управленческом учете данные затраты иногда называют издержками определенного периода или периодическими издержками, так как их размер зависит не от объемов производства, а от длительности периода. В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности они не используются в расчетах себестоимости готовой продукции (незавершенного производства), а, следовательно, и для оценки производственных запасов предприятия. Поэтому, их иногда называют незапасоемкими. Периодические расходы представлены издержками непроизводственного характера и состоят из коммерческих и административных расходов7777
  Вахрушина, М.А. Бухгалтерский управленческий учет: учебник для вузов / М.А. Вахрушина. М.: Омега-Л, 2008. С. 61.


[Закрыть].

В зависимости от влияния объема производства можно выделить переменные и постоянные затраты.

Переменные затраты возрастают или уменьшаются пропорционально объему производства продукции (оказания услуг, товарооборота), т.е. зависят от деловой активности организации. Переменный характер могут иметь как производственные, так и непроизводственные затраты. Примерами производственных переменных затрат служат прямые материальные затраты, прямые затраты на оплату труда, затраты на вспомогательные материалы и покупные полуфабрикаты. К непроизводственным переменным затратам можно отнести расходы на упаковку готовой продукции для отгрузки ее потребителю, транспортные расходы, не возмещаемые покупателей, комиссионное вознаграждение посреднику за продажу товара, которое напрямую зависит от объема продажи.

В большинстве случаев издержки являются условно-переменными. В этом случае изменение деловой активности организации также сопровождается изменением издержек, но в отличие от переменных затрат зависимость не является прямой. Например, при увеличении закупок сырья поставщики его нередко предоставляют скидку с цены, и тогда затраты на сырье растут медленнее объема производства.

Постоянные (условно-постоянные) затраты не следуют за динамикой объема производства (выручки). Примерами постоянных производственных затрат являются расходы по аренде производственных площадей, амортизация основных средств производственного назначения. Постоянные затраты не зависят от объема производства (выручки) до тех пор, пока интересы дальнейшего наращивания не потребуют увеличения производственных мощностей, численности работников, а также роста аппарата управления. Такие затраты изменяются ступенчатым образом, т.е. остаются неизменными только в пределах определенного интервала объема производства и поэтому называются условно-постоянными.

Условно-переменные (условно-постоянные) затраты содержат как переменные, так и постоянные компоненты. В качестве примера можно привести оплату пользования телефоном, состоящую из фиксированной абонентной платы (постоянная часть) и оплаты междугородних переговоров (переменное слагаемое).

В отличие от переменных, большую часть постоянных затрат при сужении деятельности предприятия и снижении выручки от реализации не так-то легко уменьшить. Так, в периоды снижения производственной активности и неблагоприятной конъюнктуры рынка предприятие вынуждено начислять в прежних размерах амортизацию, выплачивать проценты по ранее полученным кредитам, платить заработную плату.

Список переменных и постоянных затрат для каждого предприятия индивидуален, но критерий классификации универсален: зависимость либо независимость от величины объема производства7878
  Вахрушина, М.А. Бухгалтерский управленческий учет: учебник для вузов / М.А. Вахрушина. М.: Омега-Л, 2008. С. 69


[Закрыть].

С точки зрения альтернативного использования экономических ресурсов затраты подразделяются на несопутствующие (безвозвратные) и сопутствующие (релевантные), а также реальные и вмененные (альтернативные).

Несопутствующие затраты – затраты, которые не зависят от принятого варианта действий и не могут быть изменены никакими управленческими решениями. Такие затраты могут быть безвозвратными (произведенные ранее затраты, которые не могут быть изменены) и будущими (затраты, которые появятся в будущем и не зависят от вариации решений).

Сопутствующие (релевантные) затраты – варьируются в зависимости от принятого решения, т.е. затраты, которые будут понесены только в случае реализации выбранного варианта действий. Приняв альтернативный вариант действий, предприятие может избежать релевантных затрат.

Реальные затраты – произведенные или будущие затраты производственного и непроизводственного характера.

Вмененные затраты – это упущенная выгода предприятия, т.е. возможность, которая потеряна или которой жертвует предприятие ради выбора альтернативного управленческого решения7979
  Ивашкевич, В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: учебник для вузов / В.Б. Ивашкевич. – 2-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр, 2008. С. 52.


[Закрыть].

Наличие возможности нормирования позволяет подразделить затраты на нормируемые (которые поддаются нормированию и включаются в нормативную базу организации – материальные затраты, основная заработная плата производственных рабочих и др.) и ненормируемые (затраты, по которым нормы не устанавливаются, – потери от простоев, оплата сверхурочных работ и др.). Деление затрат на нормируемые и ненормируемые предусмотрено также НК РФ для целей налогообложения.

К нормируемым расходам для целей налогообложения относят командировочные и представительские расходы; суммы выплаченных подъемных в пределах норм, установленных законодательством; затраты на компенсацию за использование для служебных поездок личных легковых автомобилей; плата государственному или частному нотариусу за нотариальное оформление в пределах установленных тарифов; часть расходов на рекламу. Все остальные расходы организаций для целей налогообложения являются ненормируемыми. Нормируемые для целей налогообложения затраты включаются в себестоимость продукции, принимаемой для налогообложения прибыли, в пределах установленных норм и нормативов. Для целей учета они принимаются в фактически произведенных затратах8080
  Танашева, О.Г. Контроль и анализ в системе управления затратами / О.Г. Танашева, Т.С. Рябова // Экономический анализ. – 2004. – № 18. С. 36


[Закрыть].

Представленные классификации затрат могут изменяться и дополняться предприятием с учетом особенностей технологии и организации производства, а также реализуемых организацией управленческих задач.