Текст книги "На волне валютного тренда: Как предвидеть большие движения и использовать их в торговле на FOREX"

В жизни мы постоянно оцениваем риск. Когда ведем машину, следим за дорогой впереди, а с помощью зеркал – сзади и по бокам. Обращаем внимание на скорость – отчасти из-за риска нарваться на штраф за превышение скорости, а отчасти чтобы учесть риск физических повреждений, которые мы можем причинить себе или другим в случае аварии. В процессе вождения анализ риска становится второй натурой, становится инстинктом.

Но постарайтесь перенестись в то время, когда вы только учились водить. Если не в силах вспомнить, то, может быть, я сумею подстегнуть вашу память своими воспоминаниями. Когда я в первый раз сел за руль, оценка рисков давалась мне гораздо труднее, чем сейчас. Мне велели следить за зеркалами, смотреть на дорогу и поглядывать на спидометр. Я должен был не забывать об этом процессе каждый раз, садясь в машину.

Со временем, когда я лучше освоился и стал чувствовать себя спокойнее, осторожная езда уступила место лихачеству. Теперь я катал в машине друзей. Кассетный плеер включался на полную мощность. Регулирование зеркал осталось в далеком прошлом. О скорости я вообще не думал. Понял, что риск попасться на превышении скорости был не так уж велик. На автострадах, если я шел впереди других машин, мне не нужно было беспокоиться о том, что передо мной кто-то притормозит; это им нужно было думать обо мне.

Затем однажды, выезжая с парковки – с приятелем, болтавшим на переднем сиденье, при играющем на полную мощь радио, я не проверил мертвую зону. К моему удивлению, в бок джипа моих родителей врезалась другая машина. Сердце у меня застучало. Меня прошиб холодный пот. Приехала полиция, и мне пришлось оправдываться: «Я посмотрел в зеркало, но не увидел той машины. Так что, очевидно, она ехала слишком быстро». Мне был заслуженно выписан штраф, и еще пришлось объясняться по поводу ущерба с родителями. Пришлось расплачиваться и в прямом, и в переносном смысле.

Сравните это с трейдингом. Когда трейдер только начинает торговать, то обычно он очень боится и придерживается ультраконсервативного подхода, как правило, из-за отсутствия опыта. Начинающие трейдеры еще только садятся за руль в первый раз. И со мной было так же. И то же происходит со всеми нами, т. е. оценка риска соответствует страху.

Бежит время, трейдеры осваивают требования номер один и два, т. е. развивают свои навыки и способности, больше практикуются. В этом процессе их чувства по отношению к риску начинают изменяться.

В том числе и потому, что они, вероятно, добиваются некоторого успеха. Этот успех может быть результатом того, что они научились скальпировать рынок – быстро хватать небольшую прибыль и выполнять множество сделок. Трейдеры начинают чувствовать себя за рулем уверенно. О риске они думают уже меньше. Вылезают из убытков, удваивая и утраивая, а иногда и еще больше увеличивая размер торговли, или пережидают убытки, и это становится методом управления риском, который используют слишком уверенные в себе начинающие трейдеры. Они даже могут какое-то время существовать, используя данную стратегию, что, по существу, равнозначно езде беспечного водителя. В этой фазе путешествия трейдер становится легкомысленным. С легкомыслием приходит беспечность.

Затем в один прекрасный день происходит авария. Трейдер покупает на отскоке, который оказывается концом бычьего рынка, и цена идет вниз. Трейдер покупает от следующего уровня поддержки, цена немного поднимается, но затем проваливается ниже уровня поддержки. Трейдер пытается купить от следующего уровня поддержки. Рынок немного корректирует, но недостаточно даже для того, чтобы свести позицию трейдера в ноль, и падает опять. Проблема, т. е. авария, нарастает. Единственная разница между автомобильной аварией и этой заключается в том, что автомобильная длится долю секунды – бум, и все. А авария в трейдинге – гораздо дольше.

Когда это с кем-то происходит, я часто получаю от пострадавшего электронное письмо с просьбой высказать мое мнение. Я могу отметить, что цена опустилась ниже 100-дневной скользящей средней, а это означает смену уклона рынка на медвежий, а затем ушла ниже 200-дневной скользящей средней, подтверждая медвежий уклон. Цена могла пройти сквозь 38,2 %-ный уровень восстановления – это еще одна ключевая цель разворота вниз и еще один уровень, подтверждающий медвежье движение, и т. д. Рынок перешел в нисходящий тренд.

Клиент отвечает: «Индекс относительной силы (RSI) перепродан. Должен произойти отскок». Однако я предупреждаю, что на трендовом рынке RSI может оставаться перепроданным в течение длительного периода, и выписываю клиенту пресловутый «штраф» за то, что он не соблюдает правила торговли. Клиент знал, что пренебрег обязанностью проверить свою трейдерскую мертвую зону. Он был слишком уверен в своих торговых способностях и не выполнил правила рынка о безопасности торговли, когда его первая сделка стала развиваться не так, как следовало бы. А в результате попал в аварию.

Со временем успешные водители узнают все опасности дороги. Если они решают игнорировать опасность, за последствия придется платить штрафами, а то и хуже. Успешные трейдеры оценивают, знают и понимают риски как разумные опытные водители. Измерение риска становится тем более инстинктивным, чем более успешным вы становитесь, но о нем никогда нельзя забывать.

Когда речь заходит о риске трейдеров, я использую два правила. Вот они:

1. Если конкретный риск сделки не известен, не открывайте сделку.

2. Если риск слишком велик, не открывайте сделку.

Первое правило требует от трейдеров, чтобы они ответственно относились к своим сделкам. Не иметь конкретного уровня стопа – это все равно что ездить, не соблюдая правила движения. Риск аварии или штрафа увеличивается экспоненциально. В жизни, включая торговлю, нужно ответственно относиться ко всем своим действиям. В трейдинге уровень вашего риска определяет стоп-лосс.

Успешные трейдеры привыкают проводить сделки, приносящие им прибыль. Они также стараются проводить сделки на уровнях, ограничивающих риск, который часто определяется конкретной ценой. Эти уровни столь конкретны потому, что успешные трейдеры стремятся открывать сделки на ценах, близких к точкам разворота, – вблизи уровней, которые я называю граничными линиями. Граничные линии – это ценовые уровни, где появляется разумная причина (или несколько причин) для бычьего (или медвежьего) уклона рынка на определенной цене и медвежьего (или бычьего) уклона, если рынок проходит сквозь эту цену. Открытие сделки на граничной линии сводит риск к минимуму.

Позднее я поговорю об этих ценовых уровнях с низким риском – граничных линиях – подробнее. Главное сейчас – усвоить, что успешные трейдеры точно знают свой риск; если он неизвестен, они не открывают сделку.

Второе правило: «Если риск слишком велик, не открывайте сделку» – относится к размеру риска. Оно также касается того, что я называю злейшим врагом трейдера, – страха. Вы можете точно знать размер риска (первое правило), но если этот риск слишком велик, не открывайте сделку.

Большинство успешных трейдеров используют в качестве ориентира следующее правило: не рисковать в каждой отдельной сделке более чем 3–5 % от размера счета. Что это означает?

Предположим, что размер вашего розничного торгового счета $ 10 000. Уровень риска, с которым вы чувствуете себя комфортно, равен 4 % вашего капитала. Используя этот профиль риска, вы не должны рисковать в любой торговой позиции более чем $ 400 ($ 10 000 × 0,04 = $ 400).

В большинстве случаев рынок не движется достаточно быстро, чтобы съесть $ 400 – при условии, что в позиции используется не слишком много заемного капитала. Однако может выйти какой-то важный экономический отчет, который бросит цену вверх или вниз и по ходу дела съест подушку безопасности в $ 400 очень быстро. Отчеты о безработице в США могут вызывать движение рынка на 75–100 пипсов за несколько минут торговли. Если ожидаемый риск слишком велик, то предлагаю вам не торговать. Иначе это будет просто азартной игрой, а не торговлей. Вместо этого подождите и посмотрите, не появятся ли возможности для сделок вблизи граничных линий, где риск не так уж велик.

Другая ситуация, где риск может быть слишком велик, возникает после быстрых трендовых движений. Многие начинающие трейдеры стараются присоединиться к бычьему или медвежьему движению в таком месте, где у них уже нет достаточно близкого уровня стопа.

Например, предположим, что цена EURUSD проходит сквозь ключевой уровень поддержки скользящей средней на 1,3428 и быстро движется до текущей цены на уровне 1,3370. Вы пропустили первоначальный рывок, но не хотите пропустить остальную часть движения. Тогда вы делаете то, что я называю «сделкой за компанию», бездумно продавая по цене 1,3370. Вы просто примазываетесь к победителям.

Открыв сделку, вы понимаете, что ближайший уровень стопа на случай, если цена пойдет назад, находится выше скользящей средней на 1,3428. Риск этой сделки составляет 58 пипсов. В долларах риск равен $ 580 (58 пипсов × $ 10 за пипс × 1 лот). Но вы не беспокоитесь; в конце концов рынок ведь пробил поддержку. Однако ваша сделка недостаточно близка к медвежьей или бычьей граничной линии.

Но после резкого направленного движения рынок нередко стабилизируется, разворачивается и совершает сильную коррекцию. Мы все проходили через это. Выглядит это так, как будто рынок ждал, когда вы запаникуете и откроете позицию. Коррекция сначала идет медленно, но потом разгоняется. Когда рынок уходит выше уровня 1,3400, вы уже потеряли 30 пипсов. Продав вблизи минимума, вы начинаете задумываться о том, что пора бы ограничить убыток вместо того, чтобы получить прибыль. Надеетесь, что произойдет движение вниз хотя бы на 15 пипсов, чтобы можно было зафиксировать скромный убыток в $ 150.

Однако такие надежды для дураков, а боги, распоряжающиеся ценой, толкают ее вверх до 1,3412. Теперь ваш убыток составляет уже $ 420, что было бы вашим лимитом в нормальной сделке (4 %). Ваш внутренний торговый механизм сигналит: «Я достиг своего лимита». Но логический стоп находится еще на расстоянии 14 пипсов, т. е. $ 140. Рынок продолжает двигаться вверх до 1,3420 и затем опускается вниз до 1,3412. Вы закрываете сделку (от страха) с убытком $ 420. После этого цена движется вверх до 1,3420 в последний раз и разворачивается, продолжая движение в нисходящем тренде. Рынок проходит мимо уровня 1,3400 и торгуется какое-то время между 1,3380 и 1,3400. Теперь вы уже парализованы, ошарашены, запуганы и вообще не понимаете, что творится на рынке.

А лучше было бы подождать, пока не появится возможность, когда вы сможете определить риск, более подходящий для вашего уровня терпимости. Итак, ждать. Если вы пропустили поезд удачи, не пытайтесь догнать его. Подождите, пока можно будет торговать вблизи граничной линии. Ваш риск будет более приемлемым, и тогда вы легче сможете пережить коррекции.

Каждый раз, беседуя с трейдерами, я говорю, что могу гарантировать им на 100 % только одно. А именно, что всегда будет следующая сделка. Успешные трейдеры соблюдают эти правила и в результате избегают аварий в торговле. Они также учатся быстро определять и ограничивать свой риск.

Университетская футбольная команда первого дивизиона, в которой мой сын Брайан работает в качестве помощника тренера, в начале сезона 2009 г. четко понимала свои сильные и слабые стороны. Ей требовался план.

Нападение было не отработано. На позиции квотербека играл новичок-первокурсник. Ему не хватало опыта. Ресиверы имели больше опыта, и скорость у них была выше средней. Бегущие беки не имели явно выраженного лидера. Это означало, что им придется «бегать толпой». Линия нападения не изменилась по сравнению с прошлым годом, так что опыт у них имелся. И это было хорошо. Плохо было то, что в прошлом году эта линия поддерживала квотербека хуже всех.

Оборона включала много игроков из прошлогодней команды и была сплоченной. Линия обороны располагала одним из лучших перехватчиков. Лайнбекеры были быстрыми, агрессивными, умными и умели сохранять глубину позиции. Второй лайнбекер имел опыт, но под вопросом была его общая физическая форма.

Специальные команды цементировал потенциально лучший в Америке кикер. У пантера удар был сильный, но не постоянный. У него также возникала проблема с контролированием дальности удара. Это было важно для того, чтобы запереть противника за его 20-ярдовой линией. Возвращающие обладали скоростью и могли обеспечить хорошую полевую позицию. Другие члены нападающей команды были неизвестными. Мотивация является ключом в игре специальных команд, и игроки должны гордиться тем, что они делают и чего потенциально могут достичь.

Исходя из этого, тренеры разработали план игры на сезон.

• Команда будет зависеть от обороны. Оборона должна будет сдерживать соперника глубоко на его собственной территории, заставляя пробивать далеко, чтобы предоставить нападению хорошую позицию на поле и стремиться разворачивать игру. Наконец, защитники будут использовать тактику угроз и запугивания, чтобы будоражить зрителей, мотивировать нападающих и устрашать противника.

• Следующим из наиболее важных аспектов должны были стать специальные команды. При неопытном нападении пантеру и его команде предстояло отгонять соперников поглубже на их территорию. Если бы наш пантер превзошел пантера соперника, нападение могло бы выиграть от лучшей полевой позиции, которая позволила бы воспользоваться лучшим в Америке кикером, чтобы набрать необходимое количество очков за счет голов в ворота.

• Нападение было слабым звеном. Неопытный квотербек, отсутствие звезды с устоявшейся репутацией и неопределенность линии ставили все нападение под большой знак вопроса. С учетом этой неопределенности нападение не могло позволить себе потерять мяч. В результате нападение должно было играть более консервативно. Риск в этом случае уменьшался бы.

• Команде необходимо было допускать меньше нарушений, чем у противника, и совершать как можно больше отборов и перехватов мяча.

План был скомпонован. Он был довольно прост и определял, что нужно сделать. И уже от тренеров зависело, как они его воплотят, а от игроков, т. е. от инструментов, как они его выполнят.

Трейдерам тоже нужен план. Определите, как вы собираетесь поступать в различных торговых ситуациях. Вам нужно определить и свой риск. Нужно понять, каким образом заработать побольше, т. е. забить больше долларов (голов) на свой счет (в ворота соперника). Вам нужно осознать свои слабости и научиться избегать их, чтобы не проводить плохих сделок. Нужно сделать все как можно проще. Если слишком усложнить дело, это может породить путаницу и неопределенность. Торговый план должен все это учитывать, и тогда вы сможете максимально увеличить свою прибыль.

Является ли наличие и исполнение плана гарантией, что в большинстве случаев вы добьетесь успеха? Нет. Правильно составленные планы торговли существуют для того, чтобы повысить шансы на успех. Они не гарантируют выигрыша во всех сделках, но с течением времени должны улучшить результаты вашей торговли и размер вашего счета.

Торговый план должен также подготовить почву для ключевого правила, используемого мною для воспитания успешных трейдеров. Я называю это правилом «Если…, то». Оно гласит: «Если рынок делает ABC, то цена должна сделать XYZ. Если рынок не делает того, что он должен сделать, выходи». В терминах рыночного движения можно привести следующую вариацию правила: «Если рыночная цена уходит ниже 100-дневной скользящей средней, то рыночная цена должна продолжить движение вниз в направлении прорыва. Если рыночная цена не двигается ниже, выходи».

Это правило позволяет поддерживать дисциплину в вашей торговле, и оно исходит непосредственно из торгового плана. Когда вы следуете этому правилу, никаких сомнений в том, что следует делать, не должно возникать. Оно также выполняет еще одну важную для успешных трейдеров функцию – перекладывает вину на рынок, тем самым снимая вину с вас как трейдера. Это сохраняет положительный настрой вашего ума, что важно для развития торгового успеха. Если ваш план хорош, – а я построю для вас план, предназначенный для торговли по трендам, – то, если рынок не делает то, что должен делать, значит, происходит нечто ненормальное. Ваш торговый план должен обращать внимание на нормальные, а не на аномальные явления. Поэтому всякий раз, когда вы ожидаете, что рынок сделает одно, а он делает другое, выходите с него, а уже потом задавайте вопросы. Мы поговорим подробнее о правиле «Если…, то» в главе 4.

Конечно, всем нам хотелось бы, чтобы торговый план приносил успех большую часть времени. Почти каждый трейдер хотел бы, чтобы его план выигрывал в большинстве случаев, ну, скажем, в 80 %. Но что толку в плане, если вы выигрываете 80 сделок по пять пипсов каждая, т. е. всего 400 пипсов, и проигрываете 20 сделок по 20 пипсов каждая, т. е. теряете те же самые 400 пипсов? Я бы уж лучше оказался прав в 40 случаев из 100, где взял бы по 30 пипсов, т. е. всего 1200 пипсов, и был не прав 60 раз, потеряв по 15 пипсов, т. е. всего 900 пипсов, заработав в итоге 300 пипсов.

Для успеха валютного трейдера важно качество выигрышей, которые потенциально может принести ваш план. Большинству розничных трейдеров может быть трудно принять данную идею, и это может стать одной из важных причин отсутствия у них успеха.

Медицина, юриспруденция, инженерия и бухгалтерия являются профессиями, привлекающими самых умных людей. Сохраняются ли такие же требования для успешных трейдеров? Не обязательно. Причина этого в том, что приятие неудачи в сделке просто не соотносится с характером некоторых людей. Врачи не могут позволить себе ошибок. И они их не совершают. Юристов нанимают, чтобы защищать клиентов. Они не могут совершать ошибки, угрожающие клиентам. Инженерам требуются точные расчеты, когда они строят мост или дорогу, создают новые химические препараты или прокладывают схему электропроводки в здании. Здесь места для неудачи или ошибки нет. Бухгалтеров нанимают ради точности. Никто не ожидает, что цифры финансовых отчетов могут быть изменены.

Пытаясь торговать, люди этих профессий не умеют проигрывать, потому что не привыкли это делать. Поэтому иметь и выполнять план, контролировать риск, упражняться и развивать ваши навыки и способности необходимо, чтобы добиться успеха в торговле валютой. Следующие два качества также являются ключевыми.

Так что должен предупредить всех тех, кто учился на одни пятерки: приготовьтесь получать определенное количество троек, но постарайтесь избегать двоек. Кратчайший путь к двойке лежит через отсутствие плана. По ходу этой книги я составлю план для вашей торговли, используя инструменты, которые помогут вам атаковать тренды, сводя при этом риск к минимуму.

Страх – злейший враг трейдера! Страх стремится заставить трейдеров делать то, что они обычно не стали бы делать. Большинство трейдеров думают, что страх появляется, когда теряются деньги, и это действительно так. Но он проявляет свою мерзкую сущность и в других ситуациях. Успешные трейдеры способны контролировать свой страх лучше, чем другие. Это позволяет им добиваться лучших торговых результатов.

Большинство начинающих трейдеров испытывают страх буквально все время. Страх возникает из многих источников, но главным среди них является отсутствие четырех качеств, описанных выше. Если вы не развили свои навыки или способности, будете бояться. Если не практикуетесь и не наблюдаете за рынками достаточно и в различных условиях, будете бояться. Если не определяете количественно свой риск или рискуете чрезмерно, будете бояться. Если у вас нет торгового плана, помогающего определять риск и планировать вознаграждение, будете бояться.

Взглянем на это с другой стороны – страх автоматически уменьшается, когда вы развиваете свои навыки и способности. Чем больше вы знаете о валютном рынке, тем лучшим трейдером становитесь. Так как же именно можно уменьшить страх?

Страх автоматически снижается, когда вы:

• практикуетесь. Когда ритмы рынка становятся знакомыми, когда вы осознаете риск, связанный с выходом важных экономических отчетов, и понимаете, как рынки должны реагировать на пробой ключевого технического уровня, – тогда страх становится меньше. Вам нужно практиковаться, чтобы уменьшить страх;

• определяете риск. Определение риска путем постановки стоп-лосса автоматически снижает ваш страх. Уровень стоп-лосса всегда должен быть ценой, которая скажет вам, что рынок был бычьим, а стал медвежьим. Если рынок теперь медвежий, зачем нужна длинная позиция? Логичный стоп уменьшает ваш страх;

• создаете и выполняете план. Часть торгового плана посвящена прибыльной половине уравнения сделки. Часть плана побуждает следить за тем, чтобы план не пошел наперекосяк. Торговые планы включают в себя также стоп-лосс как неотъемлемую часть и цели по ходу движения, которые придают уверенность сделке. Все это приводит к уменьшению страха трейдера.

Итак, пятым качеством успешного трейдера является умение контролировать страх – это качество зависит от приобретения первых четырех качеств. Приобретя их, вы будете меньше бояться. Большинство трейдеров знают о страхе перед неудачей, но есть и другой страх, которому подвержены розничные трейдеры: страх перед успехом. Рассмотрим вкратце оба этих вида.

Я очень хорошо помню свои первые дни работы трейдером, когда, бывало, с трудом находил в себе мужество открыть сделку, а открывая ее, тут же начинал думать, что лучше было бы развернуть позицию в противоположном направлении. Поэтому закрывал сделку с убытком, открывал ее в противоположном направлении и видел, как сделка тут же начинала двигаться против меня. Тяжело быть успешным трейдером, когда тебя охватывает страх сразу же после открытия сделки. И это к тому же ужасный пример для будущих сделок. Трейдеры должны испытывать убежденность при исполнении сделки. Отсутствие такой убежденности – прямой путь к неудаче в роли трейдера. Такой страх я называю страхом перед неудачей.

Парадоксально, но трейдеры также испытывают страх, когда выигрывают. Такой страх я называю страхом перед успехом, и это одна из главных причин, почему трейдеры так плохо торгуют по трендам. Даже когда сделка исполнена и прибыль защищена, в мозг трейдера может вторгнуться страх перед тем, что вся прибыль будет украдена неким невидимым рыночным вором. Поэтому вместо того, чтобы управлять позицией и зарабатывать на хорошем открытии сделки, трейдер закрывает позицию раньше времени из-за страха потерять прибыль. Позднее, когда тренд заканчивается, он смотрит на упущенные возможности и жалуется: «Эх, если б я только подольше продержал свою позицию…»

Если использовать аналогию со спортом, то трейдеры, снедаемые таким страхом, похожи на тренера, который добился большого преимущества в счете, но затем вдруг отказывается от всех достижений команды и переходит к ультраконсервативной тактике. И – упускает добытое преимущество.

Когда такое происходит, преимущество часто исчезает, а не увеличивается. Иногда оно пропадает целиком и команда проигрывает. Тренеры, поступающие так, боятся успеха. И если такая стратегия превращается в привычку, то они, как правило, недолго сохраняют свою работу.

Трейдеры, боящиеся успеха, так же обычно долго не протягивают. Рано или поздно они понимают, что их выигрышей недостаточно, чтобы покрыть неизбежные убытки. Для достижения успеха вам нужно приземлять мяч в зачетной зоне торговли. Нужно выигрывать, а не просто приближаться к выигрышу.

Решение этой проблемы заключается в том, чтобы не бояться успеха, а предвидеть, распознавать и атаковать тренд. Поступая так, трейдер оказывается готов оставаться на тренде, вместо того чтобы вскоре, побоявшись успеха, преждевременно покрывать сделку. В главе 4 я побольше расскажу о динамике страха перед успехом и покажу конкретно, как этот скрытый страх может стать роковым для многих розничных трейдеров. Иногда даже более роковым, чем страх перед неудачей.

Если бы мне пришлось выбирать какую-то одну причину неудач трейдеров, я выбрал бы страх. Страх – злейший враг трейдера. Вам нужно научиться контролировать свой страх. Далее в книге мы рассмотрим, как трейдеры могут научиться контролировать страх перед убытком и не менее болезненный страх перед выигрышем.