Текст книги "Международные валютно-кредитные отношения"

1.5. Международные валютные и финансово-кредитные организации

Международные валютные и финансово-кредитные организации – это организации, созданные на основе межгосударственных соглашений для регулирования валютных и финансово-кредитных отношений между странами с целью содействия их экономическому развитию 6464
  Мокеева Н. Н., Казак А. Ю., Веретенникова О. Б. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие. Екатеринбург: Издательство АМБ, 2006. С. 48.


[Закрыть].

Эти организации можно разделить на две группы:

1. Международные организации;

2. Региональные организации.

К международным организациям относятся специализированные институты ООН: МВФ и группа Всемирного банка (ВБ), Всемирная торговая организация (ВТО); специализированные органы ООН: Конференция ООН по торговле и развитию – ЮНКТАД, Совет по торговле и развитию (выполняет функции ЮНКТАД в период между ее сессиями), Комитет по «невидимым» операциям и финансированию, Экономический Совет ООН. Кроме того, к международным организациям относятся Парижский и Лондонский клубы кредиторов, Банк международных расчетов (БМР), Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), группа финансового противодействия отмыванию доходов, полученных преступным путем (ФАТФ) 6565
  Мокеева Н. Н., Казак А. Ю., Веретенникова О. Б. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие. Екатеринбург: Издательство АМБ, 2006. С. 48.


[Закрыть].

К региональным организациям относятся: Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Европейский инвестиционный банк (ЕИБ), Азиатский банк реконструкции и развития (АБРР), Банк стран БРИКС, сейчас Новый банк развития БРИКС (НБР БРИКС).

Рассмотрим подробнее деятельность основных международных организаций.

Международный валютный фонд (МВФ) 6666
  Там же. С. 48–49;


[Закрыть]– это межправительственная организация, созданная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им помощи при дефиците платежного баланса в виде кредитов в иностранной валюте. МВФ имеет статус специализированного учреждения ООН и поэтому проводит операции только с официальными финансовыми органами государства.

Фонд был создан в июле 1944 г. Его устав («Статьи соглашения о МВФ») был принят на международной валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) и вступил в силу в декабре 1945 г. Позднее устав МВФ трижды пересматривался:

– в 1968–69 гг. с введением системы СДР;

– в 1976–78 гг. с созданием Ямайской валютной системы;

– в 1990–92 гг. с включением санкций (приостановка права участвовать в голосовании) к странам, не выполнявшим свои финансовые обязательства перед фондом.

Официально провозглашенные цели МВФ 6767
  Там же. С. 49.


[Закрыть]:

1. Способствовать международному сотрудничеству в валютной сфере и обеспечивать консультации и взаимодействие по международным валютным проблемам.

2. Содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли и т. о. вносить вклад в создание и поддержание высокого уровня занятости и доходов, в развитие производительных сил всех членов фонда, что рассматривается как его приоритетная экономическая задача.

Международный валютный рынок и валютный дилинг: учеб. пособие / Е. Г. Князева [и др.]. Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2014. С. 25.

3. Обеспечивать поддержание стабильности валют, упорядоченных валютных отношений между странами – членами фонда, предотвращая взаимное конкурентное обесценение национальных валют.

4. Помогать в формировании многосторонней системы платежей для осуществления текущих операций между странами – членами фонда и в устранении валютных ограничений, которые препятствуют развитию международной торговли.

5. Укреплять доверие к финансовому положению стран – членов фонда, предоставляя в их временное распоряжение при определенных гарантиях ресурсы фонда и т. о. позволяя выправить несбалансированность их платежных балансов, не прибегая к мерам, наносящим ущерб благосостоянию данной страны или мирового сообщества.

6. Содействовать сокращению продолжительности и масштабов неравновесия платежных балансов стран – членов фонда.

1. На основе этих целей можно выделить следующие функции МВФ:

2. Содействие международному сотрудничеству в денежной политике;

3. Расширение мировой торговли;

4. Кредитование;

5. Стабилизация денежных обменных курсов;

6. Консультирование стран-дебиторов;

7. Разработка стандартов международной финансовой статистики;

8. Сбор и публикация международной финансовой статистики.

Реальная деятельность фонда началась в 1946–47 гг. В настоящее время фонд объединяет 188 государств, тогда как в момент его создания членами были лишь 39 стран. Россия вступила в МВФ 1 июля 1992 г.

Органами управления МВФ являются 6868
  Мокеева Н. Н. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие / А. Ю. Казак, О. Б. Веретенникова, Н. Н. Мокеева. Екатеринбург: Издательство АМБ, 2006. С. 50–55.


[Закрыть]:

– высший руководящий орган – Совет управляющих;

– директорат – Исполнительный совет;

– совещательные органы Совета управляющих: Международный валютно-финансовый комитет (МВФК), Комитет развития – Объединенный комитет Совета управляющих МВФ и Мирового банка.

Совет управляющих сформирован из представителей от каждой страны в лице управляющего и его заместителя (обычно это министр финансов или глава центрального банка и его заместитель), назначаемых на пять лет. В компетенцию Совета входят главные вопросы деятельности МВФ: прием новых членов или исключение действующих; внесение изменений в устав МВФ; пересмотр квот стран-членов в капитале фонда; выборы исполнительных директоров.

Оперативная деятельность фонда осуществляется Исполнительным советом, постоянно работающим в штаб-квартире МВФ и проводящим заседания три раза в неделю. В его компетенцию входят оперативные и административные вопросы. Состав директората – 24 человека. Пять из них назначаются странами с наибольшей квотой в капитале МВФ: США, Великобританией, Германией, Францией, Японией; три – представляют каждый одну страну: Китай, Россию, Саудовскую Аравию; 16 избраны от остальных 176 стран, разделенных на группы, в основном, по географическому признаку. Величина квот в каждой группе, представленной одним директором, колеблется от 2 до 3 %. Если одно из государств не согласно с принятым решением, оно может записать собственное мнение, но не может лишить исполнительного директора своей доли голосов.

Исполнительный совет выбирает директора-распорядителя на пятилетний срок, который возглавляет штат сотрудников фонда. Директор должен быть представителем одной из европейских стран.

Совещательными органами Совета управляющих являются два комитета. МВФК состоит из 24 управляющих МВФ, включая Россию. К его функциям относятся: направление деятельности Исполнительного совета; разработка стратегии функционирования мировой валютной системы и деятельности МВФ; представление Совету управляющих предложений о поправках в Устав МВФ. Аналогичными функциями наделен и Комитет по развитию.

Финансовые ресурсы МВФ состоят из двух основных источников:

1. Квоты стран-участниц: 25 % в свободно конвертируемых валютах (до 1978 г. данная доля вносилась золотом); плюс 75 % суммы квоты вносится национальной валютой. Данные ресурсы составляют основу капитала МВФ;

2. Заемные средства.

Квота определяет количество голосов, имеющихся у государства, входящего в МВФ. Каждая страна имеет 250 голосов независимо от величины взноса, плюс по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР. Размер квоты определяет максимальную сумму кредита, на которую может рассчитывать страна-участник. Чем больше размер квоты, тем больше возможная сумма заимствования. Расчет размера квоты для каждой конкретной страны производится на основании анализа ее финансовых показателей. Размер квот пересматривается каждые пять лет в зависимости от потребностей МВФ и итогов экономического развития страны-члена и может либо увеличиваться, либо уменьшаться.

Самым большим количеством голосов в МВФ обладают: США – 17,8 %; Германия – 5,99 %; Япония – 6,13 %; Великобритания – 4,95 %; Франция – 4,95 %; Саудовская Аравия – 3,22 %; Италия – 4,18 %; Россия – 2,74 %. Доля 15 стран – участниц ЕС – 30,3 %, 29 стран – членов Организации экономического сотрудничества и развития имеют в совокупности 60,35 % голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих свыше 84 % количества членов фонда, приходится лишь 39,65 % 6969
  Международный валютный фонд. Его роль в мировой экономике [Электронный ресурс] // EREPORT.RU. URL: http://www.ereport.ru/articles/organiz/imf.htm (дата обращения: 13.10.15).


[Закрыть].

Ресурсы фонда могут пополняться за счет заемных средств. Страны «группы десяти» – Бельгия, Великобритания, Германия, Италия, Канада, Нидерланды, США, Франция, Швеция, Япония – заключили с МВФ Генеральные соглашения о займах, вступившие в силу с октября 1962 г. Швейцария присоединилась к этим соглашениям в 1964 г. в качестве ассоциированного члена, а с 1984 г. участвует в договоре полностью.

Генеральное соглашение о займе состоит в том, что страны-участницы (или их центральные банки) могут открыть кредитные линии фонду на возобновляемой основе для предотвращения или устранения расстройства в мировой валютной системе. Средства займа могут быть предоставлены МВФ как странам, участвующим в соглашении, так и прочим, но при соблюдении последними определенных требований. Первоначально сумма займа была оговорена в размере до 6,5 млрд СДР (8,9 млрд USD), в 1983 г. она была повышена до 17 млрд СДР (около 24 млрд USD). В 1997 г. Исполнительный совет МВФ одобрил Новое соглашение о займах, не заменяющее Генеральное соглашение, в котором участвовали уже 25 стран с суммой 34 млрд СДР (около 50 млрд USD). С 1998 г. ресурсы этих соглашений не используются.

Кроме того, МВФ в 80-е гг. ХХ столетия получал займы на двухсторонней основе у министерств финансов и центральных банков таких стран, как Бельгия, Саудовская Аравия, Швейцария, Япония, и других стран, а также у Банка международных расчетов (БМР).

Страны, входящие в МВФ, принимают на себя обязанность сотрудничать с фондом и между собой в вопросах организации валютных отношений, поддержании стабильных валютных курсов, а также многосторонней системы платежей, свободной от ограничений. Страны – члены фонда свободны в выборе форм этих отношений, исходя из своих обязательств перед МВФ и национальной политики регулирования обменного курса национальной валюты.

На фонд возложена организация контроля за осуществлением валютной политики, с целью обеспечения эффективного функционирования мировой валютной системы. Он осуществляет наблюдение за исполнением членами МВФ принятых ими обязательств по сотрудничеству с фондом и между собой в интересах формирования упорядоченных валютных отношений и стабильного режима валютных курсов. Политика стран – членов МВФ должна быть направлена на обеспечение здорового экономического роста при сохранении в разумных пределах стабильных цен. Должны формироваться основные условия, на базе которых может быть достигнута экономическая и финансовая стабильность.

В этих целях фонд осуществляет наблюдение за политикой стран-членов в отношении валютных курсов. Разработаны и приняты принципы, которыми рекомендуется руководствоваться странам – членам фонда в этом вопросе, и определены методы и процедуры контроля.

МВФ располагает разнообразными финансовыми ресурсами, предоставляемыми на определенных условиях во временное пользование его членам для реализации программы, направленной на ликвидацию дефицита платежного баланса, не прибегая к ограничениям, которые могут оказать отрицательное влияние на эти страны и мировое сообщество. Заимствованные у фонда средства подлежат возвращению, поэтому ресурсы МВФ находятся в постоянном обороте и могут быть использованы теми странами, которые в этом нуждаются. Прибегая к заимствованиям у фонда, страны вносят определенные коррективы в свою политику, что повышает их способность погашать кредиты, а следовательно, и возможность получать средства из других официальных источников, а также на частном рынке капиталов.

Основное назначение МВФ проявляется в проводимом им кредитовании стран-участниц. При этом можно выделить две основные группы кредитов – на финансирование мероприятий, связанных со структурной перестройкой экономики, или на покрытие отрицательного сальдо (дефицита) платежного баланса страны-заемщика.

Получение кредита в МВФ ограничено следующими условиями:

– лимитом заимствования страны в зависимости от ее квоты;

– требованиями к стране-заемщику по выполнению макроэкономической стабилизационной программы.

Страны-члены постоянно предоставляют в распоряжение МВФ разнообразную финансовую и экономическую информацию. Со своей стороны, фонд регулярно консультируется со всеми странами по вопросам их экономического положения. МВФ имеет возможность помогать своим членам предпринимать какие-либо корректирующие меры (в случаях ухудшения платежного баланса), либо – превентивные.

Основными формами финансирования за счет средств МВФ является предоставление траншей. «Транш» (франц. tranche) означает «часть, сегмент» и отражает тот факт, что государства – члены МВФ заимствуют средства из своих квот определенными порциями. Существуют резервный транш и четыре кредитных транша. Заимствования резервным траншем производятся в пределах 25 % квоты данной страны почти автоматически. Заимствования средств четырьмя кредитными траншами, каждый из которых равен 25 % квоты заемщика, допускаются только при соблюдении определенных условий. Для получения средств первого кредитного транша правительство страны – члена МВФ должно предпринять соответствующие меры по улучшению состояния платежного баланса. Средства последующих траншей поступают к заемщику по частям и только в том случае, если он поэтапно реализует стабилизационную программу. Эти заимствования обычно производятся в рамках соглашения о резервном кредите или расширенном доступе, которое направлено на улучшение платежного баланса и поддержку политики структурных реформ.

Соглашение о резервном кредите позволяет странам – членам МВФ заимствовать заранее согласованную сумму на определенный период времени. Средства предоставляются в зависимости от выполнения конкретных условий, касающихся банковского кредита, государственного долга и заимствований государственного сектора, торговых и платежных ограничений, внешних заимствований и уровня золотовалютных резервов. Обычно займы в соответствии с соглашением о резервном кредите выдаются последовательными траншами в течение 12–18 месяцев, однако этот период может быть увеличен и до трех лет; каждый транш кредита должен быть погашен в течение 3–5 лет. Если страна столкнулась с проблемами, решение которых требует более продолжительного времени, она может получить дополнительные кредиты по системе расширенного финансирования. Средства, выделяемые в соответствии с соглашениями о расширенном доступе, обычно поступают частями в течение трех лет и предназначены для преодоления трудностей платежного баланса, обусловленных структурными проблемами. Погашение каждой части кредита производится в течение 4–10 лет.

В рамках МВФ действуют также специальные системы кредитования, такие как система компенсационного и чрезвычайного финансирования, система финансирования буферных запасов и система дополнительного резервного финансирования.

Система компенсационного и чрезвычайного финансирования предназначена для стран – членов МВФ, которые столкнулись с временным сокращением поступлений от экспорта или несут чрезмерно большие расходы на закупку зерна по причинам, не зависящим от данной страны.

Система финансирования буферных запасов предназначена для финансирования взносов стран-членов на поддержание международных буферных запасов.

Система дополнительного резервного финансирования позволяет получить в течение одного года двумя или несколькими траншами дополнительные средства в рамках соглашений о резервном кредите или расширенном доступе. Она введена в декабре 1997 года и предназначена для стран-членов, которые столкнулись с исключительными краткосрочными проблемами платежного баланса, вызванными внезапной утратой доверия инвесторов.

Помимо вышеописанных, существуют еще три специальных механизма кредитования стран – членов МВФ:

1. Финансовая поддержка фондом стабилизации валютного курса в рамках предоставления очередных кредитных траншей по соглашениям о резервном кредите или расширенном доступе;

2. Выделение средств из фонда чрезвычайной помощи (изначально предназначенного для финансирования стран, пострадавших от стихийных бедствий) государствам, переживающим последствия вооруженных конфликтов (с 1995 г.);

3. Механизм экстренного финансирования, предусматривающий неотложные меры только в редких случаях, когда в стране – члене МВФ наступает кризис платежного баланса, требующий немедленного вмешательства МВФ.

МВФ также оказывает странам-членам техническую помощь и проводит программы по повышению квалификации кадров банковской сферы и государственных служащих.

Группа Всемирного банка (ВБ) – создана в 1945 г., объединяет 184 государства. В группу Всемирного банка входят пять организаций.

1. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) 7070
  Мокеева Н. Н., Казак А. Ю., Веретенникова О. Б. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие. Екатеринбург: Издательство АМБ, 2006. С. 55–56; Международный валютный рынок и валютный дилинг: учеб. пособие / Е. Г. Князева [и др.]. Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2014. С. 25–26.


[Закрыть]оказывает помощь развивающимся странам в подъеме жизненного уровня населения путем предоставления кредитов, гарантий, оказания аналитических и консультационных услуг. МБРР является самым крупным кредитором инвестиционных проектов в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения.

Официально банк является финансовым учреждением ООН, но фактически независим в своих действиях. МБРР был основан одновременно с МВФ на экономической конференции в Бреттон-Вудсе (США) в июле 1944 г. и начал свои операции в июне 1946 г.

В состав МБРР входят 184 государства, причем его участниками могут быть только страны, вступившие в МВФ. РФ вошла в состав банка 01.07.1992 г.

Цели МБРР:

– оказание помощи в реконструкции и развитии экономики стран-членов;

– содействие частным иностранным инвестициям;

– содействие сбалансированному росту международной торговли и поддержание равновесия платежных балансов;

– сбор и публикация статистической информации.

Стратегическими целями банка являются:

– поддержание банка как финансового института на уровне наивысшего рейтинга ААА;

– осуществление эффективного финансового посредничества в области доступа к финансовым рынкам и новым финансовым продуктам, поддержание развивающихся рынков;

– удовлетворение потребностей клиентов в разнообразных финансовых услугах: расширение банковских продуктов, валют займов, типов процентных ставок, методов управления задолженностью и пр.

Высшим органом управления МБРР является Совет управляющих, состоящий из управляющих – министров финансов или председателей центральных банков со сроком полномочий – 5 лет, назначаемых странами-членами. Решения принимаются простым большинством голосов, но вес голоса зависит от доли страны в капитале банка.

Часть полномочий Совет управляющих может передать директорам-исполнителям (кроме решения о приеме новых членов, изменении уставного капитала, прекращении деятельности банка). Они выполняют текущую работу, опираясь на помощь комитетов, в частности, Объединенного комитета Совета управляющих МВФ и Мирового банка.

Директора-исполнители избирают президента банка на 5 лет – он не может быть ни управляющим, ни директором, ни представителем управляющего или директора. По традиции президентом Всемирного банка становится гражданин США, являющийся крупнейшим акционером банка.

Средства банка складываются из уставного капитала, образованного путем подписки стран-членов на его акции. Контрольный пакет находится у стран «семерки», наибольший процент – у США. Активы банка деноминированы в долларах США, евро и японской иене. Кроме того, банк выпускает ценные бумаги в различных валютах, реализуемые на рынке институциональным и розничным инвесторам. Банк ежегодно получает прибыль, за счет которой он имеет возможность финансировать проекты под более низкие проценты. Банк практикует совместные с частными инвесторами программы, в которых обеспечивает экспертизу проектов и решает проблемы страхования кредитных рисков.

Средства банка складываются из уставного капитала, образованного путем подписки стран-членов на его акции. Контрольный пакет находится у стран «семерки», наибольший процент – у США. Активы банка деноминированы в долларах США, евро и японской иене. Кроме того, банк выпускает ценные бумаги в различных валютах.

Кредитная политика МБРР на протяжении длительного времени претерпевала изменения. В 40-х – первой половине 50-х гг. ХХ столетия банк осуществлял кредитование разрушенных войной европейских стран и Японии. К середине 50-х гг. банк оказывал поддержку развивающимся странам путем кредитования капиталоемких инфраструктурных объектов. С конца 60-х гг. банк переориентировался на поддержку социальных проектов. В 80-е гг. банк начинает кредитование программ, содействующих ослаблению государственного вмешательства в экономику; либерализации внешнеэкономической деятельности, включая стимулирование иностранных инвестиций, экспорта и др. Финансовый кризис 1997–98 гг. привел к тому, что почти 29 % от суммы всех кредитов МБРР пошло на стабилизацию финансовой сферы различных стран. С начала ХХI века средства стали направляться на совершенствование государственного управления.

2. Международная ассоциация развития (МАР) 7171
  Мокеева Н. Н., Казак А. Ю., Веретенникова О. Б. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие. Екатеринбург: Издательство АМБ, 2006. С. 57; Международный валютный рынок и валютный дилинг: учеб. пособие / Е. Г. Князева [и др.]. Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2014. С. 26.


[Закрыть], создана в 1960 г. с целью оказания помощи самым бедным странам за счет добровольных пожертвований стран-членов. Право на получение займов из МАР имеют страны с ВВП на душу населения не более 835 USD. В ее состав входят 164 государства.

Ресурсы МАР пополняются каждые три года за счет средств, предоставляемых как экономически развитыми, так и развивающимися странами-донорами, а также другими организациями группы Всемирного банка – Международным банком реконструкции и развития и Международной финансовой корпорацией.

В настоящее время средства у МАР имеет право занимать 81 страна с общей численностью населения 2,5 млрд чел. Средства, предоставляемые ассоциацией, являются беспроцентными кредитами, которые предоставляются только правительствам и имеют 10-летний льготный период, при 20-, 35– или 40-летнем сроке погашения. 70 % кредитов выделяется на инвестиционные проекты. Кредитование осуществляется и на структурные преобразования в рамках макроэкономических и отраслевых реформ.

Структура управления идентична МБРР: банк и ассоциация имеют одного и того же президента, общие процедуры управления, персонал, штабквартиру, стандарты оценки проектов. Для вступления в МАР необходимо быть членом МБРР.

Источниками кредитных ресурсов являются преимущественно продажа ценных бумаг, взносы промышленно развитых государств – членов ассоциации (стран-доноров), выплаты по возврату кредитов, чистая прибыль от деятельности. В первую пятерку стран-доноров входят Япония, США, Германия, Великобритания, Франция. Долю 0,17 % от поступивших взносов имеет Россия. Некоторые страны, получавшие в свое время кредиты от МАР, такие как Корея и Турция, сегодня входят в число стран-доноров.

Предоставив кредит, МАР осуществляет проверку эффективности выделенных ресурсов. Право на получение кредитов действует до тех пор, пока у страны не появиться возможность привлекать средства с рынков капитала.

3. Международная финансовая корпорация (МФК) 7272
  Там же.


[Закрыть]создана в 1956 г. для содействия экономическому росту развивающихся стран путем оказания помощи частному сектору экономики и мобилизации национального и зарубежного капитала для этой цели.

В ее составе 182 государства. Членство в МБРР является необходимым условием для вступления в МФК. Президент группы организаций Всемирного банка одновременно является президентом МФК.

Отличия деятельности МФК от МБРР и МАР состоят в:

– объектах финансовой помощи: МБРР и МАР оказывают поддержку только правительствам, МФК – частному сектору экономики;

– предоставлении гарантий по кредитам: гарантии по кредитам МБРР и МАР являются только государственными, МФК – частными;

– инструментах деятельности: МБРР и МАР могут осуществлять только кредитование, МФК – кредитование и приобретение акций компаний, последнее в целях повышения инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов;

– объеме финансовых ресурсов: ВБ имеет больший размер ресурсов, чем МФК;

– структуре кредитов и инвестиций: ВБ кредитует в основном социальную сферу и государственное управление, МФК – обрабатывающую промышленность;

– сроках кредитования: кредиты ВБ могут доходить до 40 лет, МФК предоставляет их в среднем на 7–8 лет, максимально на 15.

Высшим руководящим органом МФК является Совет управляющих, оперативная деятельность осуществляется директоратом, председателем которого является Президент МФК. Каждый управляющий ВБ с заместителем автоматически является управляющим МФК. Ежегодное собрание МФК проводится одновременно с собранием ВБ. Директорат МФК состоит из 24 директоров ВБ.

МФК в своей деятельности тесно сотрудничает с Банковской консультативной комиссией в области обсуждения деловых и политических проблем, а также с Деловым консультативным советом, в который входят ведущие государственные деятели, промышленники и банкиры, для обмена мнениями по экономическим и финансовым вопросам.

Источниками ресурсов МФК являются взносы стран-членов в уставный капитал, кредиты МБРР, прибыль корпорации, средства от возврата кредитных ресурсов и средства, привлекаемые с международных финансовых рынков. Акционерами МФК являются 182 страны, в том числе США (23,65 % голосов), Япония (5,87 %), Россия (3,39 %).

4. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиции (МАГИ) 7373
  Мокеева Н. Н., Казак А. Ю., Веретенникова О. Б. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие. Екатеринбург: Издательство АМБ, 2006. С. 59; Международный валютный рынок и валютный дилинг: учеб. пособие/Е. Г. Князева [и др.]. Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2014. С. 26.


[Закрыть]создано в 1988 г. со строго определенными целями:

– стимулирование притока инвестиций на производственные цели, особенно в развивающиеся страны, в качестве дополнения к деятельности ВБ;

– предоставление инвесторам гарантий от некоммерческого риска (экспроприации, нарушения договоров вследствие принятия правительством нормативных актов, войн и гражданских беспорядков, изменения социально-политической обстановки и пр.) одного государства – члена МАГИ в другом государстве-члене.

МАГИ включает 172 государства, в том числе и Российскую Федерацию. Высший орган управления – Совет управляющих, который собирается на ежегодную сессию. За текущую деятельность отвечает Директорат. Председателем директората является президент МБРР, который предлагает кандидатуру президента МАГИ, назначаемого директоратом.

Уставный капитал МИГА превышает 1 млрд USD.

Источником финансирования деятельности агентства являются средства уставного капитала.

МАГИ предоставляет гарантии инвесторам сроком на 15 лет, в некоторых случаях до 20 лет, которые покрывают до 90 % вложенных сумм.

Через Консультативную службу по иностранным инвестициям совместно с ВБ агентство дает рекомендации правительствам входящих в него развивающихся государств по разработке и проведению в жизнь экономической политики, программ и правил, связанных с иностранными инвестициями, содействует диалогу между мировым деловым сообществом и правительствами заинтересованных стран по проблемам капиталовложений.

Через Департамент политических и консультативных услуг МАГИ предоставляет консультативные и рекламные услуги.

5. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) 7474
  Мокеева Н. Н., Казак А. Ю., Веретенникова О. Б. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие. Екатеринбург: Издательство АМБ, 2006. С. 59; э Международный валютный рынок и валютный дилинг: учеб. пособие/Е. Г. Князева [и др.]. Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2014. С. 27.


[Закрыть], создан в 1966 г.

Целью создания центра является обеспечение международных механизмов урегулирования инвестиционных споров в арбитражном порядке для содействия привлечению иностранных инвестиций. Центр ведет исследовательскую работу по проблемам арбитражного права и законодательства, регулирующего иностранные инвестиции. Центр объединяет 144 страны. Россия не является членом этой организации.

Таким образом, группа Всемирного банка является крупнейшим в мире кредитором развивающихся стран и государств, переходящих на рыночные принципы хозяйствования, содействующим их экономическому развитию путем расширения доступа к источникам финансирования и проведения страхование рисков.

3) Парижский клуб стран-кредиторов – неформальная организация промышленно развитых стран, где обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран.

Парижский клуб был образован в 1956 г. из представителей ряда западноевропейских стран – кредиторов Аргентины, которые собрались в Париже для выработки единой позиции по урегулированию внешней задолженности этой страны. В начале 80-х гг. разразился кризис внешней задолженности развивающихся стран, и целью клуба стала реструктуризация их задолженностей. Регулярные заседания Парижского клуба стали основной формой согласования общих подходов на двусторонних переговорах со странамидолжниками.

В текущее время клуб кредиторов создан в 1956 г. и включает 19 стран (Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Португалия, США, Швейцария, Швеция, Франция, Финляндия, Япония и Россия). Россия является полноправным членом Парижского клуба с сентября 1997 г.

Парижский клуб функционирует в тесном сотрудничестве с МВФ. Как только государство-должник начинает осуществлять согласованную с МВФ программу оздоровления национальной экономики, клуб совместно с правительством данной страны вырабатывает соглашение о реструктуризации ее внешнего долга.

Традиционно заседания клуба проходят только в Париже. Представительными и техническими органами клуба являются президент и секретариат, образуемый из числа сотрудников Министерства финансов Франции. Парижский клуб не имеет юридического статуса. У него нет устава и штаб-квартиры.

Поскольку Парижский клуб не имеет фиксированного членства, в переговорном процессе в рамках клуба может участвовать любое государство-кредитор, являющееся держателем обязательств по долгам, по которым может потребоваться пересмотр условий погашения. Большую часть займов и кредитов развивающиеся страны, а также государства Центральной и Восточной Европы получают от стран – членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), поэтому последние почти всегда участвуют в таких переговорах. Среди других традиционных участников переговоров в Парижском клубе следует назвать МВФ, Всемирный банк, Конференцию ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) и, естественно, саму страну-должника, обратившуюся с просьбой о пересмотре задолженности. Ряд крупных должников, например Россия и Бразилия, сами предоставляют значительные кредиты другим странам, и их должники также обращаются в Парижский клуб. Таким кредиторам выгодно решать вопросы уже на многосторонней основе.

В своей работе Парижский клуб руководствуется тремя основными принципами:

– наличие непосредственной угрозы прекращения платежей,

– обусловленность реструктуризации долга обязательством должника проводить определенную экономическую политику,

– равномерное распределение бремени невыплаченных долгов среди кредиторов.

Первые два принципа – это условия, которые страна-должник обязана выполнить, прежде чем вопрос о пересмотре старых условий погашения кредита может быть рассмотрен Парижским клубом. Третий принцип относится к позиции кредиторов и не является обязательным. Он гласит, что в распределении между собой бремени проблем, связанных с пересмотром условий погашения кредитов, кредиторы должны действовать сообща и координировать свои действия и требования.