Текст книги "Краткий курс по финансовому менеджменту"

14. Основные понятия налогообложения предприятий

1. В соответствии с законодательством все действующие на территории Российской Федерации налоги и сборы делятся на федеральные; региональные (налоги республик в составе федерации, краев, областей и автономных образований); местные.

К федеральным налогам и сборам относятся: налог на добавленную стоимость; акцизы на отдельные виды товаров (услуг) и отдельные виды минерального сырья; налог на прибыль (доход) организаций; налог на доходы от капитала; подоходный налог с физических лиц; взносы в государственные социальные внебюджетные фонды; государственные пошлины; таможенная пошлина и таможенные сборы; налог на пользование недрами; налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы; налог на дополнительный доход от добычи углеводородов; сбор за право пользования объектами животного мира и водными биологическими ресурсами; лесной налог; водный налог; экологический налог; федеральные лицензионные сборы.

В перечень региональных налогов и сборов входят:

✓ налог на имущество организаций (предприятий);

✓ налог на недвижимость;

✓ дорожный налог;

✓ транспортный налог;

✓ налог с продаж;

✓ налог на игорный бизнес;

✓ региональные лицензионные сборы.

В местные налоги и сборы входят: земельный налог; налог на имущество физических лиц; местные лицензионные сборы.

2. Налоговым кодексом РФ (далее – НК РФ) определяются следующие моменты налогообложения предприятий.

Условия установления налогов и сборов: в соответствии с налоговым законодательством налог считается установленным лишь в том случае, когда определены налогоплательщики и следующие элементы налогообложения: объект налогообложения; налоговая база; налоговый период; налоговая ставка; порядок исчисления налога; порядок и сроки уплаты налога.

Налогоплательщиками и плательщиками сборов признаются организации (предприятия) и физические лица, на которых в соответствии с налоговым законодательством возложена обязанность уплачивать соответственно налоги и (или) сборы.

Объектами налогообложения могут являться операции по реализации товаров (работ, услуг), имущество, прибыль, доход, стоимость реализованных товаров (выполненных работ, оказанных услуг) либо иной объект, имеющий стоимостную, количественную или физическую характеристики, с наличием которого у налогоплательщика законодательство о налогах и сборах связывает возникновение обязанности по уплате налога. Каждый налог имеет самостоятельный объект налогообложения, устанавливаемый налоговым законодательством.

Налоговая база представляет собой стоимостную, физическую или иную характеристику объекта налогообложения.

Налоговая ставка представляет собой величину налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы.

Налоговым периодом считается календарный год или иной период применительно к отдельным налогам, по окончании которого определяется налоговая база и исчисляется сумма налога, подлежащая уплате.

Сроки уплаты налогов и сборов устанавливаются преимущественно к каждому налогу и сбору; определяются календарной датой или истечением времени, исчисляют годами, кварталами, месяцами и днями, а также указанием на событие, которое должно наступить или произойти, либо действие, которое должно быть совершено.

Порядок уплаты налогов и сборов: уплата налогов производится разовой уплатой всей суммы налога либо в ином порядке, предусмотренном НК РФ и другими актами законодательства о налогах и сборах. Уплата налогов производится в наличной или безналичной форме.

Налог – обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств, в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.

Принудительные платежи коммерческих предприятий включают в себя платежи, связанные с налоговой повинностью (налоги и дополнительные налоговые вычеты) и платежи за государственные услуги (сборы и взносы).

Сбор – взимаемый с организаций и физических лиц обязательный взнос, уплата которого является одним из условий совершения в интересах плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления, иными уполномоченными органами и должностными лицами юридически законных действий, включая предоставление определенных прав или выдачу разрешений (лицензий).

3. Разработаны следующие основные принципы построения налоговой системы: справедливость налогообложения и равномерность распределения налогового бремени; способ и сумма платежа ясно определены и доведены до плательщиков; необходимость взимания налогов в удобное время и удобным способом для плательщика; снижение затрат по взиманию налога; превышение суммы налогов над расходами по их сбору.

Налоговая система представляет собой совокупность существующих в данный момент налогов, пошлин и сборов, взимаемых государством в соответствии с НК РФ, а также совокупность норм и правил, определяющих правомочия (изменения, отмена и т. д.) и систему ответственности сторон, участвующих в налоговых правоотношениях.

Через налогообложение государство воздействует на потребление и платежеспособный спрос населения путем установления необлагаемого минимума, освобождения (полного или частичного) отдельных видов доходов или групп.

Налоговая система, существуя вместе с другими системами и формируя в совокупности с ними внешнюю среду существования экономических субъектов, оказывает на их деятельность определенное влияние.

4. Прямое воздействие налоговой системы представляет собой первоочередное следствие ее существования. В ходе деятельности предприятия возникают те или иные обстоятельства, которые влекут за собой уплату налогов в определенном размере.

Затраты предприятия, вытекающие из его налоговых обязательств (расчет, взимание и перечисление в бюджет), наряду с непосредственным воздействием (уплата налогов) оказывают также налоговое (косвенное) воздействие, не связанное прямо с величиной налогообложения (затраты на взимание налогов). Данные расходы обусловлены тем, что предприятия, помимо бухгалтерского учета, обязаны вести налоговый учет, оказывать содействие финансовым органам при определении фактов и обстоятельств, влияющих на уплату налогов, а также представлять налоговые декларации.

Наряду с этим при взимании налогов на доходы физических лиц, платежей в социальные фонды у предприятия возникают расходы по налоговым обязательствам третьих лиц (рабочих и служащих). Установленные налоговые нормы или изменения в системе налогообложения могут влиять на экономическое поведение субъекта налога. Такое воздействие, проявляющееся в различных сферах деятельности предприятия, при других условиях налогообложения не было бы реализовано. Это воздействие может быть направлено на цели и альтернативы предприятия.

5. Косвенное воздействие налогов на цели предприятия проявляется в том случае, когда его интересы изменяются под влиянием высокого или низкого налогообложения. Рост налогов может побудить руководство предприятия к ограничению своих финансовых целей (получение доходов). Стремление к получению доходов усиливается в связи с тем, что из-за высокого налогообложения предполагаемых действительных доходов не хватит для покрытия запланированных потребительских расходов. Соответствующая обратная реакция возможна также при сокращении налогообложения.

Непосредственное воздействие налогов на цели предприятия в форме появления самостоятельных целей, касающихся налогообложения (например, минимизация налогообложения), возникает благодаря тому, что налогоплательщик обладает правом выбора определенных налоговых решений, которое может быть реализовано независимо от планирования других сфер деятельности предприятия. Реализация прав налогоплательщика на выбор того или иного варианта решения в относительно автономных сферах налогообложения осуществляется под влиянием целей предприятия.

Непосредственное воздействие налоговой системы на альтернативы, открывающиеся перед предприятием, также связаны с правом налогоплательщика устанавливать экономические параметры своего поведения с учетом воздействия налогов, например выбирать тот или иной способ учета поступлений и платежей предприятия при расчете прибыли, способ доступа к кредитам. Выбор варианта экономического поведения предприятия по налоговым соображениям ограничивается лишь законодательным запретом злоупотреблений.

Косвенное воздействие налогов на предпринимательские альтернативы имеет место в случае, когда учет налоговых обязательств приводит к иным конечным решениям, чем те, которые были бы приняты независимо от налоговых соображений. Следствием косвенного воздействия налогов является и изменение относительной выгодности стоящих перед предприятием альтернатив.

Влияние налогов на деятельность предприятия (организации, коммерческой структуры) в конечном итоге сводится к изменению экономической эффективности работы предприятия.

15. Сущность и значение финансового анализа

1. Финансовая система предприятия (организации, коммерческой структуры) должна быть управляемой. Необходимо, чтобы в отношении финансовой системы осуществлялись функции анализа, планирования, учета, контроля и анализа. Таким образом, анализ финансов является неотъемлемой частью финансовой работы.

Анализ финансового состояния на предприятии должен быть частью финансового менеджмента. Без него сложно обосновать финансовые решения. Предметом финансового анализа является финансовое состояние предприятия. Под финансовым состоянием принято понимать совокупность показателей, характеризующих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

2. Основная цель финансового анализа состоит в получении информации о сложившемся состоянии предприятия на ту календарную дату, на которую составляется отчетность и прогноз состояния предприятия на перспективу.

Достижение данной цели финансового анализа предполагает решение следующих необходимых задач: выявление существующих закономерностей, тенденций финансовых явлений и процессов в конкретных условиях предприятия; научное обоснование текущих и перспективных финансовых планов; контроль за выполнением планов и управленческих решений; анализ результатов деятельности предприятия и обоснование мероприятий по использованию выявленных резервов улучшения финансового состояния.

3. Проведение финансового анализа может проходить на предприятии с использованием различных методов и инструментов. Известны две основные методики финансового анализа, которые могут использоваться вместе. При этом они будут применяться последовательно и обозначать собой этапы анализа финансового состояния.

В рамках первого этапа проводится предварительная оценка финансового состояния: составляются сравнительные таблицы за два последних года с целью выявления абсолютных и относительных отклонений по основным и второстепенным показателям отчетности; также исчисляются относительные отклонения показателей процентов по отношению к балансовому году за несколько лет. Этот метод называется экспресс-анализом. Его главная цель состоит в подборе ограниченного количества наиболее существенных и сравнительно несложных исчислений показателей и постоянном отслеживании их динамики. Выбор таких показателей делается работником, проводящим анализ.

На втором этапе проводится детализированный анализ финансового состояния: полученные результаты предыдущего этапа анализируются и уточняются. Основная цель данного этапа – более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности. Данный этап называется детализированным анализом, он проводится на основе специальной программы, которая включает обычно: построение аналитического баланса-нетто; оценку и анализ экономического потенциала (оценка имущественного положения и структуры капитала и анализ финансового положения), оценку финансовой устойчивости; оценку и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности (анализ оборачиваемости и анализ рентабельности).

4. Основное значение финансового анализа состоит в том, что с его помощью можно выявить резервы улучшения финансового состояния предприятия. Кроме того, его результаты могут стать инструментом рекламы, позволяющим привлечь инвесторов и партнеров. Чтобы финансовый анализ стал эффективным, необходимо соблюдение ряда принципов – научности, комплексности, системности, объективности, действенности, необходимости государственного подхода, плановости, оперативности.

16. Информационное обеспечение финансового анализа

1. Информационное обеспечение финансового анали-1 за – неотъемлемый элемент аналитической работы и финансового менеджмента в целом на предприятии. Все используемые в финансовом анализе информационные источники подразделяются на учетную и внеучетную информацию.

Учетная информация представляется бухгалтерской, налоговой, оперативной, статистической отчетностью и вы* борочными данными.

Основу информационной базы финансового анализа составляет финансовая отчетность предприятия.

Внеучетная информация разнообразна по форме и содержанию, менее формализована и зависит от характера деятельности каждого предприятия (организации, коммерческой структуры).

Финансовая отчетность предприятия (организации, коммерческой структуры) включает: баланс предприятия; отчет о финансовых результатах; отчет об изменениях капитала; отчет о движении денежных средств; приложение к бухгалтерскому балансу.

2. Баланс предприятия включает две части, в первой из которых показываются активы, во второй – пассивы. В данной форме обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Эта сумма называется валютой баланса. По каждой строке баланса предприятия заполняются две графы. В первую графу заносится финансовое состояние на начало отчетного года (вступительный баланс), а во вторую графу – на конец года (заключительный баланс).

3. Отчет о финансовых результатах отражает сравнение суммы всех доходов предприятия (организации, коммерческой структуры) от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, сделанных предприятием для поддержания его деятельности за календарный период с начала года. В результате данного сравнения рассчитывается валовая (балансовая) прибыль или убытки за период.

4. Отчет об изменениях капитала содержит данные о наличии и движении составляющих капитала – уставного (складочного) капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фондов накопления и социальной сферы, образуемых в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой, а также средств целевых финансирования и поступлений и нераспределенной прибыли прошлых лет. В данной форме по каждому показателю должны заполняться четыре графы (с третьей по шестую): «Остаток на начало года» (кредитовое сальдо по соответствующему балансовому счету на начало года), «Поступило в отчетном году» (кредитовый оборот с начала года), «Израсходовано (использовано) в отчетном году» (дебетовый оборот с начала года), «Остаток на конец года».

5. В отчете о движении денежных средств все сведения о движении денежных средств представляются в валюте Российской Федерации. Если предприятие осуществляет операции в иностранной валюте, то сначала составляется расчет в иностранной валюте по каждому ее виду. Далее данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Банка России на дату составления бухгалтерской отчетности.

6. Приложение к бухгалтерскому балансу содержит расшифровку отдельных статей основных форм отчетности: «Движение заемных средств» «Дебиторская и кредиторская задолженность», «Амортизируемое имущество», «Нематериальные активы», «Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности», «Права на пользование обособленными природными объектами», «Организационные расходы», «Нематериальные активы», «Разница между покупной ценой и оценочной стоимостью», «Основные средства», «Затраты, произведенные организацией» и т. д.

17. Финансовый анализ деятельности предприятия

1. Финансовый анализ на предприятии должен осуществляться с использованием разных по своему содержанию и сфере применения методов и приемов.

Метод анализа – подход к изучению рассматриваемых явлений.

При проведении финансового анализа используются следующие основные методы исследования финансовых отчетов: горизонтальный (временной); вертикальный (структурный), сравнительный (пространственный), факторный анализ; анализ относительных показателей (коэффициентов).

2. При использовании горизонтального (временного) анализа делается сравнение каждой позиции финансовой отчетности с аналогичной позицией предыдущего периода путем расчета индексов изменения показателя. Данный метод дает возможность выявить тенденции изменения какого-либо явления в определенном периоде: чем длиннее рассматриваемый период анализа, тем более явно прослеживается тенденция.

Вертикальный (структурный) анализ состоит в расчете влияния каждой позиции анализируемой отчетности на результат в целом и предполагает расчет структуры итоговых финансовых показателей. Метод используется не только в финансовом анализе, но и в анализе любых экономических объектов (анализ себестоимости, финансовых результатов, ассортимента продукции, фонда оплаты труда и т. д.).

Перечисленные методы анализа основаны на использовании данных только анализируемого предприятия.

Метод сравнительного (пространственного) анализа предполагает сравнение показателей отчетности анализируемого предприятия (организации, коммерческой структуры) с аналогичными показателями конкурентов, предприятий отрасли, структурных подразделений предприятия.

Факторный анализ позволяет выявить влияние отдельных факторов (причин) на какой-либо результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) может проводиться на основе данных одного периода или на основании данных разных периодов. Он состоит в том, что рассчитываются отношения между отдельными позициями финансовой отчетности с целью определения взаимосвязи показателей.

3. Комплексное использование методов анализа позволяет получить достоверные выводы о существующем положении предприятия. В процессе анализа могут использоваться и приемы анализа.

В состав группы традиционных приемов анализа входят: метод сравнения; прием сопоставления фактических данных за отчетный период с базовыми данными; прием относительных величин; индексный метод; группировки по какому-либо признаку; расчет средней величины; балансовый метод; методы элиминирования.

Методы элиминирования широко распространены в финансовом и экономическом анализе. Они основаны на исключении требующегося и предполагают раздельное применение воздействующих факторов на обобщающий показатель. К методам элиминирования относят цепную подстановку и способ относительных разниц.

Математические методы достаточно широко используются в процессе финансового анализа и основаны на приемах и методах математики (линейное программирование, сетевые графики, математические модели, корреляционно-регрессионный анализ). Они позволяют сделать результаты анализа более точными, однако сложнее в использовании.

Комплексное использование указанных методов позволяет учесть все необходимые детали анализа и тем самым повысить его результативность.

18. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

1. Финансовый результат работы предприятия (организации, коммерческой структуры) характеризуется прибылью и убытками. Прибыль отражает абсолютную эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Убытки предприятие может нести, но они не должны носить систематический характер.

Прибыль (убытки) отражает финансовый результат основной (обычной) деятельности; операционной (финансовой) деятельности; от внереализационных операций; от действия чрезвычайных обстоятельств.

2. Анализ формирования и использования прибыли определяет абсолютные суммы средств, выплачиваемых из прибыли, их динамику и структуру.

Использование прибыли означает уплату в бюджет налога на прибыль, распределение прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия (организации, коммерческой структуры).

Налог на прибыль уплачивается в бюджет не со всей суммы прибыли отчетного года, а с так называемой налоговой прибыли (налогооблагаемой прибыли). Для ее получения необходимо из прибыли отчетного года произвести некоторые исключения: доходы, облагаемые по иной ставке, чем налог на прибыль (операции с ценными бумагами); некоторые доходы, которые носят характер льгот. Полученная в результате таких расчетов налогооблагаемая прибыль служит основой для взноса налога на прибыль. После уплаты налога на прибыль оставшаяся сумма считается чистой прибылью.

3. Различают следующие основные пути распределения чистой прибыли: на выплату дивидендов по ценным бумагам; на образование резервного фонда; образование фондов специального назначения; другие отвлечения (на внесение в бюджет штрафных санкций и расходов по возмещению ущерба из-за нарушения требований охраны окружающей среды, из-за получения необоснованной прибыли в результате необоснованного повышения цен и т. д.).

4. В финансовом менеджменте принято различать горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Горизонтальный анализ – оценка изменений показателей прибыли за отчетный период в абсолютной сумме и в процентах. Вертикальный анализ – оценка изменений структуры показателей прибыли, когда сначала оцениваются их изменения. Горизонтальный анализ проводится самим предприятием. Вертикальный (трендовый) анализ чаще всего проводится внешними пользователями. Вертикальный и горизонтальный анализ проводится по данным отчета о финансовых результатах.

В процессе финансового анализа деятельности предприятия (организации, коммерческой структуры) также выявляются факторы, повлиявшие на его финансовые результаты. Проводится факторный анализ валовой прибыли, прибыли от реализации, результатов от прочей реализации.

Валовая прибыль – прибыль, созданная в процессе производства продукции. Определяется как разность между * выручкой от реализации и себестоимостью реализации.

На изменение валовой прибыли оказывают влияние следующие факторы: объем выпуска продукции в количественном измерении; структура выпуска продукции; удельная валовая прибыль.

Прибыль от реализации – разница между выручкой от реализации продукции и ее полной себестоимостью. Прибыль от реализации продукции занимает большой удельный вес в прибыли отчетного года.

5. На изменение прибыли от реализации оказывают влияние: изменение цен реализации (рост цен увеличивает прибыль от реализации); полная себестоимость реализации (чем ниже себестоимость, тем больше прибыль); влияние объема реализации (чем больше объем, даже при той же цене, тем выше прибыль); изменение структуры реализации (увеличение реализации более рентабельных изделий приводит к росту прибыли от реализации).

Результатом факторного анализа является разработка мероприятий по использованию выявленных резервов роста финансовых результатов предприятия (организации, коммерческой структуры) в долгосрочном плане.