Текст книги "Банкиры, которые изменили мир"

Брокер с Нижнего Манхэттена

Голдманы прожили в Филадельфии почти два десятка лет. За это время у них родились пятеро детей, они заработали небольшой капитал и владели недвижимым имуществом стоимостью 6 тысяч долларов и движимым на сумму 2 тысячи долларов. Однако для Маркуса удел мелкого лавочника не был потолком возможностей. В 1869 году семья решилась на переезд в Нью-Йорк – финансовую столицу США, где крутились огромные деньги и где человек мог в мгновение ока разбогатеть и так же быстро разориться.

Голдманы поселились на Нижнем Манхэттене, где Маркус снял однокомнатный офис и открыл брокерскую контору. Фирма перепродавала банкам долговые расписки клиентов ювелирных магазинов. Голдман хорошо выполнял свою работу, и его состояние начало стремительно расти. Вскоре предприятие с оборотом ценных бумаг на 5 млн долларов стало приносить ему до 250 тысяч долларов в год.

На протяжении 13 лет Голдман управлял делом сам, без партнеров. Он не желал допускать к руководству фирмой посторонних. Но к 1882 году годовой оборот конторы составлял около 30 млн долларов, а Маркусу перевалило за 60, и сил на управление компанией уже не хватало. Пришла пора подыскивать себе преемника. Им стал Сэмюэл Сакс, муж младшей дочери Голдмана, Луизы.

Голдманы и Саксы породнились за несколько лет до этого: старший брат Сэмюэла, Джулиус, женился на другой дочери Маркуса, Розе. Брак в семье банкира сочли удачным и потому согласились выдать Луизу за младшего Сакса. К тому времени Сэмюэл владел магазином одежды, но продал его, занял у тестя дополнительно 15 тысяч долларов и сделал партнерский взнос. Фирма стала называться Goldman & Sachs. Спустя три года компаньонами финансовой группы стали сын Маркуса Генри и еще один зять, Людвиг Дрейфус. Компания получила имя Goldman, Sachs & Co. На протяжении 50 лет всеми управляющими партнерами банка были выходцы из разросшегося рода Голдманов-Саксов.

Становление финансового гиганта

Появление партнеров позволило фирме диверсифицировать бизнес и выйти на новый уровень. Контора Голдмана и ранее была прибыльной, но не могла тягаться с предприятиями других иммигрантов из Германии, например с компанией J. & W. Seligman & Co, которая уже к 70-м годам XIX века стала современным инвестиционным банком.

К концу столетия компания Goldman, Sachs & Co превратилась в одного из лидеров финансового рынка. Небольшая брокерская контора стала разветвленной финансовой группой, работавшей по трем направлениям: инвестиционное банковское дело, биржевая торговля и управление активами и ценными бумагами. Компания имела деловые связи со многими крупными предприятиями Америки.

В 1896 году фирма стала торговать на Нью-Йоркской фондовой бирже. Руководители исповедовали новаторский подход во всем: от погони за лучшими выпускниками престижных бизнес-школ до внедрения технических новинок. Так, в 1897 году специалисты финансовой группы начали первыми использовать телеграф для заимствования средств для своих клиентов в Европе по более низким ставкам.

На пороге XX века Goldman Sachs стал главным игроком на только формировавшемся рынке IPO – первичного размещения акций. На протяжении последующих ста лет банк содействовал выходу на фондовый рынок таких гигантов, как Sears Roebuck, Ford и General Electric.

Смерть и наследие

Умер Маркус Голдман 20 июля 1904 года в своем доме на Нижнем Манхэттене. Он мог быть спокоен за созданное им предприятие, управление которым полностью перешло к Сэмюэлу Саксу.

Goldman Sachs развивалась и крепла. В годы Великой депрессии компания едва не пошла ко дну, потеряв 99 % капитала, но сумела возродиться и вернуться на прежние позиции. На протяжении всего XX столетия состояние американской экономики во многом зависело от положения дел в компании Маркуса Голдмана.

Эпоха «старого» Goldman Sachs завершилась в 1999 году, когда банк стал публичной компанией и отныне был обязан делать общественным достоянием свою финансовую отчетность. До того на протяжении 130 лет финансовая группа управлялась по заветам отца-основателя Маркуса Голдмана: компанией владел ее топ-менеджмент, и вся внутренняя кухня банка была тайной для остального мира. На данный момент банк Goldman Sachs – одно из крупнейших финансовых учреждений мира. Его штат составляет более 20 тысяч служащих, общее количество активов превышает 500 млрд долларов, а ежегодная прибыль составляет более 7 млрд.

1821 г. Родился в баварской коммуне Трапштадт

1848 г. Эмигрировал в Америку

1850 г. Поселился в Филадельфии

1869 г. Переехал в Нью-Йорк, основал брокерскую контору

1882 г. Сэмюэл Сакс стал партнером Голдмана, компания изменила название на Goldman & Sachs

1896 г. Выход на Нью-Йоркскую фондовую биржу

1904 г. Маркус Голдман умер в Нью-Йорке

Братья Леман
Генри Леман (1822–1855)
Эммануэль Леман (1827–1907)
Майер Леман (1830–1897)

Легендарная семья немецких иммигрантов, основавших в США один из крупнейших банков в мире

Только бизнес и ничего кроме бизнеса

Братья Леман, подобно многим европейцам, отправились в Америку в поисках лучшей доли. В Новом Свете они стали хлопковыми магнатами, сыграли важную роль в Гражданской войне Севера и Юга и одними из первых занялись рискованными инвестициями. Финансовая империя, основы которой они заложили, лопнула в 2008 году, положив начало активной фазе мирового финансового кризиса.

Из Германии в Алабаму

Три брата – Генрих (Хаим), Эммануэль и Майер Леманы (англ. Henry, Emanuel and Mayer Lehman) – родились в баварском местечке Римпар близ Вюрцбурга. Старший появился на свет в 1822 году, средний – в 1827-м, младший – в 1830-м. Их отец-еврей торговал скотом.

На немецких землях в середине XIX века права евреев ущемлялись, многие семьи переезжали в Соединенные Штаты, где для них не существовало никаких ограничений. Так поступили и Леманы.

«Первооткрывателем» новых земель стал старший брат Генрих. В 1844 году он сел на корабль и отправился в Северную Америку. Из Нью-Йорка Генрих поехал в город Монтгомери в Алабаме, где открыл небольшую лавку. Клиентами магазина были местные торговцы хлопком, и Генрих снабжал их всем необходимым: одеждой, продуктами, скобяными изделиями и прочим инвентарем. Чтобы быстрее адаптироваться на новом месте, старший Леман американизировал свое имя – теперь его звали Генри.

За пять лет Леман заработал достаточно денег, чтобы оплатить дорогу в Соединенные Штаты младшим братьям. В 1850 году Эммануэль и Майер покинули родные берега и вскоре прибыли в Алабаму. Воссоединившись, Леманы открыли в Монтгомери торговую фирму и назвали ее своим именем – Lehman Brothers. Вначале фирма продавала хозяйственные товары, продовольствие и галантерею, затем переключилась на хлопок и кофе.

Переход от готовых товаров к сырью произошел вполне естественно. На рабовладельческом юге бумажные деньги были не единственным и не самым главным средством платежа. По желанию покупателей в качестве расчета часто использовался бартер. Генри не отказывал в этой просьбе, чтобы не терять клиентов. Поэтому товары у Леманов нередко приобретались в обмен на самую разную сельхозпродукцию. Так, братья сами стали продавать хлопок, устанавливая на него приличную наценку.

Эммануэль Леман

Война и мир

Хлопковый бизнес в те годы давал значительную прибыль, и дела у Леманов шли вдвойне успешно, ведь они не только сами зарабатывали на белом золоте, но еще и кормили и одевали своих конкурентов, что также приносило немалый доход.

Вставший перед Генри вопрос о том, как правильно оценить многочисленные товары, поступавшие в качестве платы, и не потерять на их перепродаже или дальнейшем обмене, подтолкнул его к созданию товарной биржи. Первый опыт биржевой торговли оказался успешным, и братья решили полностью переключиться на этот проект.

Однако жизнь внесла коррективы в их честолюбивые замыслы. В 1855 году 33-летний Генри Леман подхватил желтую лихорадку и умер. Младшим братьям пришлось вставать у руля компании. Попутно Майер осваивал новый, но чрезвычайно перспективный вид бизнеса – выплавку стали.

От идеи биржевой торговли Леманы не отказались. Но заниматься этим следовало не в провинциальной Алабаме, а в финансовой столице США – Нью-Йорке. В 1858 году братья открыли там филиал. Этот шаг оказался очень своевременным. Через три года в Соединенных Штатах вспыхнула Гражданская война, разделившая Север и Юг.

Для Леманов Алабама стала второй родиной, и потому в войне они приняли сторону южан. Чтобы подорвать силы противника, северяне ввели для Юга торговую блокаду. Но предприимчивые Леманы искусно обошли этот запрет, продавая хлопок в Европу через свой нью-йоркский офис. Благодаря этому они не только помогли армии Конфедерации, но и сами разбогатели на поставках военного времени.

Майер Леман

Мастера инвестиций

После войны основная часть торговых операций Lehman Brothers проходила в Нью-Йорке. В 1867 году там же была открыта штаб-квартира фирмы. Но связи с южными штатами у компании на протяжении еще нескольких десятилетий оставались достаточно крепкими. Представительства фирмы в Монтгомери и Новом Орлеане продолжали заниматься хлопковым бизнесом. И несмотря на то что Юг был обескровлен после поражения в Гражданской войне, продажи белого золота по-прежнему оставались прибыльным делом. Памятуя о заслугах Леманов перед южанами в годы войны, власти Алабамы и других штатов предлагали им занять высокие административные посты, однако братья ответили отказом: их интересовал только бизнес.

Не понаслышке зная, в каком упадке пребывают южные штаты, Эммануэль и Майер в 1867 году стали организаторами выпуска облигаций штата Алабама. Это был один из первых в истории США случаев публичного привлечения денег для развития целого региона.

Дело оказалось очень прибыльным. С этого момента в Lehman Brothers закладываются основы инвестиционного банкинга. Фирма делает первые опыты в андеррайтинге[71]71
  Распространенный метод размещения ценных бумаг новых выпусков на первичном рынке инвестиционными компаниями, банками и крупными брокерскими фирмами.


[Закрыть] – финансирует выход на фондовый рынок начинающих компаний. Интуиция раз за разом не подводила братьев: они вкладывались в рискованные предприятия, от которых отворачивались другие инвесторы, и ни разу не прогадали. Lehman Brothers дали путевку в жизнь производителю шин B. F. Goodrich, а также розничным сетям Woolworth, Macy’s и Sears.

Инвестиции станут для Lehman Brothers основным направлением бизнеса в следующем столетии. Пока же основную часть дохода фирме Леманов приносили операции на товарной бирже: несмотря на бурный рост промышленности, Америка по большей части оставалась аграрной страной, и самый крупный куш по-прежнему можно было сорвать на покупке и продаже хлопка и других сельскохозяйственных товаров, а также нефти.

В 1870 году Lehman Brothers приняли участие в создании Нью-Йоркской хлопковой биржи. Майер стал ее управляющим, а Эммануэль вошел в совет директоров, где оставался до 1884 года.

В 1860–1880-х годах Соединенные Штаты переживали железнодорожный бум. Для финансирования строительства компании выпускали облигации. Lehman Brothers не стали отставать от жизни и решили попасть и на этот рынок. Они вышли на Нью-Йоркскую фондовую биржу и стали активно торговать ценными бумагами.

Финансовая империя

Братья Леманы большое внимание уделяли благотворительности. В 1897 году Эммануэль пожертвовал 100 тысяч долларов еврейскому сиротскому приюту в Нью-Йорке с пожеланием «продолжать и развивать это благое дело». Майер был одним из главных жертвователей госпиталя Маунт-Синай – ведущего лечебного учреждения Нью-Йорка.

Как и многие компании того времени, Lehman Вrothers придерживалась династического принципа управления. Сыновья Эммануэля и Майера были вовлечены в работу фирмы. После смерти братьев (младший скончался в 1897 году, средний – в 1907-м) главой компании стал Филипп Леман, сын Эммануэля.

К 1900 году операции на товарной бирже отошли на второй план. Америка вступала в столетие, когда главным и самым прибыльным товаром становились деньги и ценные бумаги. Именно сверхуспешная торговля на фондовом рынке возвела Lehman Вrothers в ранг самых могущественных финансовых империй мира. По состоянию на 2006 год численность персонала компании составляла 26 тысяч человек. Выручка в финансовом году достигла 46,7 млрд долларов, чистая прибыль – 4 млрд долларов, активы – 503,5 млрд долларов.

История семейной фирмы бесславно завершилась в 2008 году. Накануне мирового финансового кризиса долги инвестиционного банка достигли 613 млрд долларов. Компания выбросила белый флаг, подав в суд заявление о банкротстве. 15 сентября 2008 года холдинг Lehman Вrothers прекратил существование. Многие специалисты были склонны рассматривать банкротство этой финансовой империи как отправную точку кризиса, после которой он вошел в острую форму.

1822 г. Родился Генрих Леман

1827 г. Родился Эммануэль Леман

1830 г. Родился Майер Леман

1844 г. Генрих Леман эмигрировал в США и поселился в Алабаме

1850 г. Эммануаэль и Майер присоединились к старшему брату; братья основали фирму Lehman Brothers

1855 г. Генри умер от желтой лихорадки

1858 г. Леманы открыли филиал в Нью-Йорке

1861–1865 г. Братья торгуют хлопком в обход блокады северян

1867 г. Lehman Brothers организовали выпуск облигаций штата Алабама; штаб-квартира компании переехала в Нью-Йорк

1870 г. Lehman Brothers учредили Нью-Йоркскую хлопковую биржу

1887 г. Компания вышла на Нью-Йоркскую фондовую биржу

1897 г. Умер Майер Леман

1907 г. Умер Эммануэль Леман

Томас Сазерленд
(1834–1922)

Коммерсант, банкир, основатель The Hongkong and Shanghai Banking Corporation

Путешественник и авантюрист

Недоучившийся священник Томас Сазерленд стал одним из тех, кто создавал мировое финансовое могущество Британской империи, сохранившееся и после ее исчезновения. Лондон и сейчас играет роль одного из главных финансовых центров, а на базе основанной Сазерлендом The Hongkong and Shanghai Banking Corporation возникла влиятельная финансовая группа HSBC.

Бедный, но знатный

Томас Сазерленд (англ. Thomas Sutherland) родился в 1834 году в небольшом шотландском городе Абердин. Семья была небогатая, но Сазерленды в Шотландии имели весьма высокий статус – когда-то у них даже был замок. По семейной легенде, в конце XIV века граф Сазерленд лично зарубил в этом замке главу враждебного шотландского клана. Потомки такой кровожадностью не отличались, однако многие из них пытались строить свою жизнь нестандартным образом.

Отец Томаса много путешествовал, но странствия не принесли семье богатства. Сазерленд почти не помнил отца, он умер вскоре после рождения сына. Воспитывал Томаса дед Уэбстер, который владел в Абердине бондарной мастерской и занимался засолом рыбы. Дед видел для внука спокойное будущее: в 1848 году, после окончания школы, мальчика отправили в местный университет учиться на священника. Однако любовь к внуку пересилила религиозность деда. Осознав, что Томас не демонстрирует больших успехов в изучении священных текстов, тот через год пристроил юношу в один из местных торговых домов. Поначалу молодому Сазерленду не поручали серьезных дел, и два года он постигал секреты коммерции и управления компанией.

Когда Томасу исполнилось 17 лет, настало время покинуть провинциальный Абердин и пуститься в большое плавание. Родной дядя Томаса жил в Америке, где занимался биржевыми спекуляциями и торговал землей. Юношу едва не отправили к нему в помощники, но в самый неподходящий момент дядя подчистую разорился. О заокеанской карьере пришлось забыть. Вместо этого Томас направился в Лондон.

Путь в Азию

Торговая стезя Сазерленда началась в 1851 году при содействии членов семьи: его мать попросила знакомого коммерсанта Джеймса Аллена взять сына на должность младшего клерка в столичный офис одной из крупнейших судоходных британских компаний Peninsular and Oriental Steam Navigation Company (P&O). За два года работы в Лондоне Томас так хорошо зарекомендовал себя, что руководство решило отправить 19-летнего юношу вначале в Бомбей, а затем в Гонконг, где Сазерленд стал представителем компании. Томас был просто счастлив увидеть своими глазами экзотический Восток, о котором мечтал с детства. В нем проснулась унаследованная от отца тяга к дальним странствиям.

Принадлежавший тогда Великобритании Гонконг оказался для молодого коммерсанта местом, где тот смог проявить свои лидерские качества. Через Гонконг проходили основные торговые пути Востока, и Сазерленд был искренне восхищен открывавшимися перед ним перспективами: здесь европейские коммерсанты были главными людьми и почти не контролировались представителями местной власти.

Томас прибыл в Гонконг в 1853 году, а уже через два года он управлял всеми торговыми операциями P&O в Китае и Японии, которая совсем недавно стала открываться для иностранцев (японские власти разрешили заход европейских судов лишь в порты Нагасаки и Иокогама). Сазерленду был предоставлен карт-бланш на управление делами компании на Дальнем Востоке. Томас постоянно путешествовал и организовывал новые торговые маршруты P&O, при его участии была открыта первая пароходная линия между Японией и Гонконгом.

P&O была не единственным пароходным предприятием в Гонконге, и коммерсантам приходилось фактически шпионить друг за другом. Умение вовремя получить и правильно проанализировать коммерческую информацию помогло Сазерленду в деле, которое впоследствии сделало его знаменитым.

Британская империя в этом регионе располагала внушительным военным флотом, который требовал ремонта и обслуживания. Активность Сазерленда и хорошее знание местной специфики позволили ему получить очень важный и статусный заказ на строительство ремонтных доков для английских кораблей. При этом все нужно было сделать без привлечения большого внимания конкурирующих держав, поэтому новое предприятие было основано в 1863 году как частная компания. Она была названа Hong Kong and Whampoa Dock Company (Доковая компания Гонконга и Вампоа) и оказалась настолько эффективной, что в последующие годы с помощью ее мощностей был отстроен практически весь порт Гонконга. В результате доковая компания стала одной из крупнейших в Азии.

В 1860–1870-е годы P&O переживала не лучшие времена. Впоследствии ее руководители единодушно признали, что компании удалось выжить только благодаря старанию и талантам Сазерленда, который посвящал работе всего себя.

Банк за пять дней

Регион очень быстро развивался, объем торговых операций в Гонконге стремительно рос, однако их финансовое обеспечение осуществлялось через банки, головные офисы которых находились далеко – чаще всего в Лондоне. Местные коммерсанты понимали, что им нужен свой банк, однако никто не хотел вкладывать деньги в новое предприятие и брать на себя его организацию.

В 1865 году Сазерленд решил покончить с зависимостью дальневосточных компаний от британских и индийских банков. Он активно продвигал идею о создании местного банка, но не мог найти партнеров. Пойти на решительные шаги его заставила информация о том, что представитель Bank of China отплыл на пароходе из Бомбея в Гонконг для того, чтобы открыть здесь отделение. Пароход из Бомбея до Гонконга шел пять дней, и Сазерленд понял: если он не успеет за этот срок найти партнеров, то о своем банке можно будет забыть.

Томас провел переговоры с руководителями всех крупных торговых домов Гонконга. Никто из коммерсантов не сказал Сазерленду «нет», но и никто не дал ему согласия. Однако Сазерленд после этих переговоров опубликовал в гонконгской газете China Mail объявление о создании Hongkong and Shanghae Banking Company (HSBC). В объявлении были перечислены все коммерсанты, с которыми Сазерленд провел переговоры. Поначалу они были весьма удивлены, но Сазерленд по отдельности убедил каждого, что согласие остальных было уже получено, и он включил всех в список, чтобы никто не отстал от конкурентов. В результате коммерсанты были даже благодарны Сазерленду, а представителю Bank of China пришлось вернуться в Бомбей.

Банк очень быстро стал приносить хорошие прибыли, и его невольные учредители простили Сазерленду обман. Через некоторое время в Гонконге даже появилась шутка, что HSBC был основан на обеде, правда, его участники не предполагали, что создают банк.

Появление банка, руководство которого понимало местную специфику, позволило более эффективно финансировать бартерные сделки с Китаем, в которых фигурировал опиум, произведенный в Бенгалии. Сам Сазерленд не имел отношения к торговле им, однако этот бизнес еще долго был частью разнообразных бизнес-схем гонконгских коммерсантов, например, именно на опиум часто обменивались китайские товары, пользующиеся в Европе большим спросом.

В HSBC Сазерленд занял пост первого вице-президента. В первое время он непосредственно руководил процессом становления банка. При нем организация окрепла, встала на ноги, у нее появились отделения и филиалы во всех крупных китайских портах.

Несмотря на свой довольно молодой возраст Томас стал в Гонконге одним из самых уважаемых и влиятельных коммерсантов. В 1864 году губернатор британской колонии Геркулес Робинсон назначил его одним из трех членов законодательного совета. В наводненном бизнесменами Гонконге губернатору было из кого выбрать: руководители китайских фирм и председатели филиалов европейских компаний были все как на подбор богаты и знамениты. Однако Робинсон предпочел Сазерленда, заявив, что его назначение принесет наибольшую пользу всему деловому сообществу Гонконга.

Hongkong and Shanghae Banking Company на долгие годы стала одним из самых влиятельных финансовых учреждений дальневосточного региона, а затем и всего мира. В 1991 году в Лондоне была создана компания HSBC Holdings, управляющая всей группой HSBC. Девиз банка HSBC «The world’s local bank»[72]72
  «Местный банк для всего мира»


[Закрыть] появился уже в наши дни, однако в нем можно обнаружить принципы, которыми руководствовался Томас Сазерленд при создании гонконгского банка – обслуживать местный бизнес, помогая ему становиться глобальным.