Текст книги "Трейдинг на валютном рынке для начинающих"

ГЛАВА 8
ВЫБОР FOREX-БРОКЕРА

ВСТУПЛЕНИЕ

Вся торговля розницей на FOREX – и почти вся на институциональном уровне – осуществляется онлайн. Старые добрые дни со звонками брокеру для размещения ордера, кряканьем громкоговорителей и успокаивающим грохотом котировочной машины отправились, к лучшему или худшему, на свалку истории.

Появление торговых платформ от независимых поставщиков после того, как вышло первое издание моей книги, значительно уменьшило список требований к брокеру. Теперь для большинства трейдеров самое главное – найти подходящую торговую платформу, а затем переходить к поиску брокера, который ее поддерживает.

Сегодня при выборе FOREX-брокера ваш список пожеланий должен выглядеть примерно следующим образом:

• ECN или маркет-мейкер;

• издержки (спреды, плата за лот, переносы);

• поставщики ликвидности;

• обслуживание клиентов;

• палитра торгуемых пар;

• финансовая стабильность;

• механизм претензий и разрешения споров;

• варианты счета;

• игры, в которые играет брокер;

• внесение и снятие средств.

Хотя регулирование отрасли существенно усилилось, оно пока остается менее жестким, чем в торговле ценными бумагами или товарными фьючерсами. FOREX не имеет центральной расчетной палаты, что делает его существенно иным пространством по сравнению с товарными фьючерсами или котируемыми ценными бумагами. Будущим трейдерам нужно понимать разницу и значение этого при выборе FOREX-брокера. Чем выше уровень технологии, тем ниже надежность системы, и потому малейшая ошибка может оказаться очень дорогостоящей, а важнейшая информация – легко затеряться в общем потоке.

На заметку: фиксируйте все переговоры со своим брокером – электронные письма, телефонные звонки и обычную корреспонденцию. Делайте скриншоты ордеров или операций со счетом и даже веб-страниц, поскольку они могут быть изменены или удалены. Здесь незаменимым является такой инструмент, как Tech Smith’s SnagIt (www.snagit.com).

После недавнего подсчета я нашел, что более 145 FOREX-брокеров-дилеров предлагают одну или более торговых платформ, описанных в главе 7. Хотя некоторые из них являются представляющими брокерами (IB) других компаний, еще остается множество брокеров со статусом полноценных комиссионных торговцев фьючерсами (FCM), из которых можно выбирать.

Forex Peace Army (www.forexpeacearmy.com), веб-сайт, занимающийся обзором деятельности брокеров, дает список из 70 брокеров, предлагающих популярную торговую платформу MetaTrader 4.

ПРОВЕРКА БРОКЕРА-ДИЛЕРА

Розничных брокеров можно разделить на маркет-мейкеров (дилеров) и ECN-брокеров (электронные коммуникационные сети). ECN работает так же, как настоящий межбанковский рынок. ECN-брокеры могут иметь от одного до дюжины поставщиков ликвидности. Маркет-мейкеры тоже теперь ссылаются на поставщиков ликвидности, чтобы избежать клейма «маркет-мейкер».

Каждый подход имеет свои достоинства и недостатки. Большинство розничных брокеров по-прежнему остаются маркет-мейкерами, но все больше и больше устремляются в мир ECN. Большая тройка (см. ее описание далее) теперь предлагает услуги маркет-мейкера мелким трейдерам, а ECN – своим более крупным и институциональным клиентам. Маркет-мейкеры лучше обеспечивают ликвидность на медленных или быстрых рынках; ECN-брокеры считаются более честными, поскольку не занимаются такими делами, в которых, по крайней мере, обвиняют маркет-мейкеров – срезанием стопов, раздуванием спредов и изменением котировок.

Новичок должен, прежде всего, определить, какие инструменты ему потребуются для торговли. Конечно, чем больше вы учитесь, тем больше узнаете и большего хотите. Ваши потребности могут меняться. Скачайте по меньшей мере три комбинации брокеров и платформ и проверьте их в виде процедуры дью дилидженс. Брокер может выглядеть замечательно на одной платформе и отвратительно – на другой. Сегодня многие брокеры предоставляют выбор из нескольких платформ даже мелким трейдерам. Используйте мой контрольный список для изучения их услуг по отмеченным категориям и соотнесите эти услуги с вашими потребностями. Делайте заметки. Я ответил за вас на некоторые вопросы; дополнительную информацию можно найти на веб-сайтах и в документах брокеров, а также на форумах, занимающихся обзором FOREX в Интернете.

Я люблю слать электронные письма с одним-двумя вопросами торговым представителям, чтобы собрать информацию, а заодно посмотреть, будут ли они отвечать и каким образом. Просите, чтобы с вами связывались по электронной почте. Большинство торговых представителей проигнорируют просьбу и позвонят вам, некоторые пришлют электронное письмо, а многие вообще не станут с вами связываться или же просто добавят ваш адрес в автоматизированную рассылку. Через восемь лет после того, как написал первые страницы первого издания своей книги, я продолжаю удивляться неспособности некоторых брокеров-дилеров вообще отвечать на электронные письма – не говоря уже о том, чтобы делать это вовремя! К счастью, конкуренция сейчас жестокая, и обслуживание клиентов за последние два года улучшилось больше, чем за предыдущие 10 лет.

Повышение требований к капиталу розничных брокеров-дилеров продолжает сотрясать розничную индустрию FOREX. Как было впервые предсказано еще во втором издании, я ожидаю продолжения слияний между главными игроками. Вся парадигма маркет-мейкера быстро увядает, хотя в этом подходе нет ничего принципиально неправильного, если следовать ему как полагается. В некоторых случаях маркет-мейкер может быть лучшим решением, чем ECN. Большинство трейдеров сейчас имеют несколько брокеров – обычно одного главного и двух дополнительных брокеров-дилеров. Учитывая потрясения, происходящие в отрасли, это выглядит хорошей идеей.

На заметку: парадигма ECN получила сильный импульс, когда ряд брокеров сделали популярную MetaTrader 4 совместимой с ECN.

Трейдеры сообщают об очень различном опыте общения с брокерами. Это во многих отношениях сугубо личное дело.

Используйте контрольный список брокеров, чтобы следить за теми, кого вы изучаете, и сравнивайте его с контрольным списком торговых платформ. Читатель может скачать этот список из раздела Getting Started на www.goodmanworks.com.

Автор за последние 13 лет использовал для торговли 18 FOREX-бро-керов. Ни один из них не был идеален. Работа с FOREX-брокером – неважно, насколько она удается, – является частью трейдинга. Используйте, по крайней мере, одного главного брокера и двух запасных. Не позволяйте скверной связи с брокерами расстраивать вас. Не удивляйтесь, когда прежде замечательный брокер оказывается вдруг никуда не годным без какой-то видимой причины. Следите все время за мячом.

На заметку: внесите несовершенство в лист ваших ожиданий, чтобы мелкие проблемы не отвлекали вас от основного бизнеса.

ДЕМОНСТРАЦИОННЫЕ СЧЕТА

Всегда начинайте с демонстрационного счета!

Все розничные FOREX-брокеры предлагают такие счета. Они позволяют вам изучить большинство функций платформы брокера и ознакомиться с тем, как работают графики, индикаторы, другие элементы и учет средств. Демонстрационный счет также может использоваться для обучения.

Обзор демонстрационного счета поможет вам принять решение о том, какого брокера или брокеров использовать для реальной торговли. Вы можете начать по маленькой и постепенно наращивать счет. Микросчет обычно позволяет проводить сделки размером всего в 1000 единиц; мини-счет – в 10 000 единиц. Стандартный лот составляет 100 000 единиц, а банковский лот – 250 000. Возможно некоторое различие между демонстрационным счетом и реальным счетом, особенно в потоке данных и исполнении ордеров; постарайтесь выяснить эти тонкости у каждого брокера при его проверке.

Если вы делаете деньги на демонстрационном счете – поздравляю, но не слишком радуйтесь. За все годы работы на FOREX я встретил лишь одного начинающего трейдера, который не смог заработать на демонстрационном уровне, – потом, впрочем, он превратился в чрезвычайно успешного трейдера.

МАРКЕТ-МЕЙКЕР ИЛИ ECN?

Единственное важнейшее различие между FOREX-брокерами-диле-рами состоит в том, кто они – маркет-мейкеры или ECN. Маркет-мейкер, или дилер, всегда является контрагентом ваших сделок, а ECN требуется для исполнения действующий контрордер. С учетом ликвидности рынков FOREX найти соответствующий ордер может быть проблемой только на очень быстром или очень медленном рынке либо при размещении чрезвычайно большого ордера. ECN-брокеры не могут играть во многие из тех игр, в которые играют маркет-мейкеры, – по большей части им это просто не нужно, потому что им не нужно ничего балансировать. Но торговля с ECN также требует более точного и тонкого подхода, т. е. приобретения трейдером дополнительных навыков.

Некоторые маркет-мейкеры хороши, даже очень хороши; некоторые ужасны. Не забывайте о том, что означают слова контрагент вашей сделки. Также помните, что маркет-мейкер держит в руках все карты – поток данных, дилинговый отдел или контроль через поставщиков ликвидности, не имеющих дилингового отдела (NDD), торговую платформу и все инструменты (изменение котировок, спред в пипсах, правила торговли, интервенции дилеров, принятие или отклонение ордеров) – и все это якобы ради поддержания порядка на рынке. Правило 2-43 Национальной фьючерсной ассоциации (NFA) уменьшило влияние некоторых из этих факторов, однако не уничтожило ни один из них. Прогресс налицо, но постоянные эксцессы превратят маркет-мейкеров в динозавров отрасли.

У ECN-брокеров свои проблемы – на быстрых или медленных рынках ликвидность у них может быть хуже, потому что у них нет подходящих инструментов для регулирования рынка. Но, думаю, что в конечном счете, когда вы освоитесь на FOREX, то найдете себе ECN-брокеров. Некоторые розничные брокеры предлагают торговлю через ECN даже на мини-счетах. Как они увязывают лоты в 10 000 в банковские лоты по 250 000 единиц без интервенции, я не смог полностью понять, да, честно говоря, и знать не хочу.

Главная проблема – и причина, по которой автор предсказал во втором издании, что маркет-мейкеры уступят ECN, – заключается в том, что маркет-мейкеры манипулируют данными, чтобы поддерживать порядок. Это включает целый ряд действий, таких как изменение котировок, интервенции дилера и установление спредов в пипсах, так и тогда, как и когда они захотят. Маркет-мейкеры торгуют против своих клиентов – и именно поэтому они и есть те, кто они есть. Ваша прибыль вполне может стать их убытком. Что стали бы вы делать, если бы у вас завелся клиент, постоянно приносящий вам убыток?

ECN-брокеры также могут действовать как контрагенты. Но здесь, по крайней мере в теории, это дело второстепенное по сравнению с их главной обязанностью подбора сделок.

Маркет-мейкеры устанавливают, изменяют или контролируют спреды в пипсах обычно в рамках законных действий по поддержанию порядка на рынке; ECN-брокеры, как правило, этим не занимаются. Многие торговые платформы – и маркет-мейкеров, и ECN – предоставляют глубину рынка (DOM): способность видеть выставленные ордера на покупку и продажу, их количество, цены предложения и спроса. Это может быть полезной информацией, если вы научитесь использовать ее правильно.

Чтобы усложнить дело еще больше, некоторые фирмы, явные маркет-мейкеры, теперь утверждают, что у них нет дилингового отдела. Автор не уверен, что такой гибрид работоспособен; в некоторых случаях, похоже, это не более чем пустые слова в попытке избавиться от имиджа маркет-мейкера. Отсутствие регулирования делает проникновение в технику обработки сделок брокером-дилером очень трудным, если не невозможным. Автор пытался выяснить у пяти таких брокеров, как организован у них процесс, и не получил никакого ответа от четырех из них, а от одного получил нечто бессмысленное. Все больше и больше брокеров пытаются дистанцировать себя от клейма маркет-мейкера, но вот действительно ли они вносят какие-то важные изменения в процесс исполнения ордеров – остается во многих случаях вопросом без ответа.

При всем при том, если вы предпочитаете торговать второстепенными или экзотическими валютными парами, вам, вероятно, удастся лучше работать с солидным маркет-мейкером, чем с ECN-брокером. Маркет-мейкер обеспечивает ликвидность для тех пар, которые во многих случаях при сопоставлении сделок в ECN вообще отсутствуют.

Вам доведется слышать термин поставщик ликвидности (liquidity provider) и от ECN-брокеров, и от маркет-мейкеров. Для маркет-мейкера это, по существу, не актуально, но звучит хорошо. Совершенно неважно, сколько поставщиков ликвидности имеет брокер-дилер, если он прекращает поставку данных, чтобы манипулировать ими, прежде чем передать клиенту.

Изучая напечатанные на бланках мелким шрифтом права разных фирм, вы заметите, что даже ECN-брокеры оставляют за собой право вмешиваться в качестве маркет-мейкеров. И это весьма смущает! Но в конечном счете на рынке FOREX «вы платите деньги и делаете свой выбор».

ЗАТРАТЫ

Затраты, связанные со сделками на FOREX, состоят из спредов, сборов с каждого лота и переносов. Спреды между ценами предложения и спроса затрагивают каждого трейдера. Плату за лот используют только ECN-брокеры, а переносы склонны утрачивать свое значение, если только вы не держите позицию в течение длительного периода.

Спред (spread) представляет собой разницу в пипсах между ценами предложения и спроса валютной пары. На своей торговой платформе вы будете видеть что-то вроде этого:

EUR/USD 1,3574/1,3576.

Первое число представляет собой цену предложения, по которой вы можете продать пару. Второе число – это цена спроса, по которой вы можете купить пару. Спред изменяется в зависимости от пары, сессии или брокера.

У основных пар наименьший спред, потому что торги по ним самые активные и объем торгов самый большой – это называется ликвидностью. У экзотических пар самые широкие спреды, потому что объем торгов небольшой и ликвидность слабая. Взгляните, например, на пару евро/рэнд ЮАР:

EUR/ZAR 7,9823/7,9978.

Необходимо также помнить, что дифференциал 7:1 значительно больше, чем 1:1,35, поэтому стоимость пипса, естественно, меньше. Все же это очень большой спред.

Спреды имеют тенденцию уменьшаться и когда валюты пары, по крайней мере одна из валют, проходят торговую сессию – североамериканскую, европейскую или азиатскую. Цены предложения-спроса AUDJPY (австралийский доллар/японская иена) уменьшаются во время азиатской сессии и расширяются во время североамериканской сессии при прочих равных факторах.

Новости способны повышать активность и сужать спреды. Спреды также расширяются накануне, во время и сразу после выхода новостей, поскольку торги на рынке уменьшаются, пока трейдеры принимают важные решения. Маркет-мейкеры могут расширять спреды до информационного выпуска, чтобы мешать торговле на новостях. Простое замедление потока цен в потоке данных оказывает такой же эффект.

Чем больше заявок по ценам предложения и спроса приходит к брокеру, тем сильнее сужается спред для трейдера. Чем больше поставщиков ликвидности и чем они крупнее, тем больше ликвидности у конкретного брокера.

Спреды по основным валютам обычно варьируются от 0 до 5–6 пипсов. Второстепенные валюты имеют спреды в 5–10 пипсов, а экзотики еще больше. Чем активнее вы торгуете, тем сильнее влияют спреды на ваш результат. Для позиционных трейдеров несколько лишних пипсов не значат ничего. Для трейдера-партизана это может означать успех либо неудачу.

На заметку: прежде чем открывать сделку, обратите внимание на спред цен предложения и спроса, чтобы убедиться, что вы знаете, сколько вам придется платить. Чем краткосрочнее ваша торговля, тем большее значение будут иметь для вас спреды в долгосрочной перспективе.

ECN-брокеры делают прибыль, зарабатывая на сборах с лота (lot fees). У ECN-брокеров более узкие спреды, но так как они не зарабатывают на расширении спредов, подобно маркет-мейкерам, то им приходится брать плату за каждый лот в каждой сделке. Большинству трейдеров удобнее работать с ECN-брокерами, хотя очень краткосрочные трейдеры могут добиться лучших результатов с надежным маркет-мейкером.

Плата за лот у разных брокеров может быть разной, но в общем за последние два года она здорово упала. Основная масса укладывается в диапазон от $3 до $10 за 100 000 единиц. Некоторые ECN-брокеры предлагают активным трейдерам даже возврат денег, чтобы повысить ликвидность. Помните, что ваши заявки на цены предложения и спроса становятся частью потока данных и увеличивают пул ликвидности.

Плата за перенос (rollover) определяется разницей между процентными ставками в США и процентными ставками в стране другой валюты в паре. Чем больше разница процентных ставок между двумя странами валютной пары или кросс-курса, тем больше будет плата за перенос. Например, если британский фунт (GBP) имеет большую разницу с долларом США (USD), то плата за перенос позиции с участием GBP будет весьма высокой. И наоборот, если швейцарский франк (CHF) имеет наименьшую разницу процентной ставки с долларом США, то перенос позиции (на следующий день) для USD/CHF будет самым дешевым из всех валютных пар. Переносы – вопрос сложный, но, к счастью, они немного значат для мелкого трейдера. Если вы подолгу торгуете в течение нескольких сессий, то узнайте подход соответствующего брокера-дилера к переносам – подход этот может быть разным и у кого-то лучше, чем у других.

Некоторые дилеры начисляют процент на средства, не используемые на вашем счете. И опять же политика у этих компаний разная. Если у вас не используется большая сумма денег, то это может быть важным. Более крупные трейдеры, как правило, получают лучшие условия с тем, чтобы у них не возникало желания забрать свои деньги и зарабатывать на них в другом месте.

Торговля на FOREX – хороший бизнес с точки зрения затрат. Но они все равно присутствуют, и чем больше вы будете торговать, тем больше они будут влиять на ваш результат. В данном случае действительно за покупки приходится платить, особенно если вы собираетесь стать краткосрочным трейдером, проводящим в течение каждой сессии много сделок.

ПОСТАВЩИКИ ЛИКВИДНОСТИ

Поставщики ликвидности – это источники, из которых ваш брокер получает заявки на цены предложения и спроса и для исполнения вашего ордера. При прочих равных условиях чем больше таких источников и чем они крупнее, тем лучше.

Крупнейшие игроки имеют по нескольку поставщиков ликвидности – это банки и крупные ECN-брокеры. Игроки калибром поменьше могут иметь всего одного, двух или трех относительно небольших поставщиков. Информация о поставщиках ликвидности брокера иногда тщательно скрывается. Некоторые ее рекламируют, а другие просто не говорят вам ничего конкретного.

На заметку: не придавайте большого значения словам брокера, который говорит, что у него 15 поставщиков ликвидности, – все они могут быть очень мелкими. Один крупный поставщик может быть значительно лучше нескольких мелких.

ОБСЛУЖИВАНИЕ КЛИЕНТОВ

Как знают читатели первых трех изданий моей книги, обслуживание на розничном FOREX всегда было для меня больной темой. Но есть хорошая новость: обслуживание улучшается. А плохая новость заключается в том, что на этом пути предстоит еще много пройти.

Один читатель спросил меня в блоге Getting Started на www.goodmanworks.com: «А как часто вы действительно нуждаетесь в обслуживании? В конце концов, все ведь теперь автоматизировано». Если коротко, то очень часто это не требуется. Но уж когда требуется, то требуется всерьез! Допустим, прекращается поток данных и как узнать, что произошло и как долго продлится отключение? Если ваша платформа барахлит и вы не можете открыть или закрыть сделку онлайн, то можно ли связаться с вашим брокером по телефону и исполнить сделку? Если у вас проблемы с внесением средств или их снятием – найдется ли человек, который позаботится о вас и попытается что-то сделать? Если у вас возникают претензии или проблемы с брокером – какие механизмы есть для разрешения ситуации? Или же возобладает подход: «Брокер всегда прав»? Если не решать мелкие проблемы, они быстро становятся крупными – рынки двигаются быстро и никого не ждут. Есть ли у вас свой брокер – с именем и фамилией – или вам просто отвечает любой, кто снимет трубку, если ее вообще кто-нибудь снимет?

Высокие технологии – вещь замечательная, но у них нет абсолютной надежности, и простой сбой в цепи может вызвать серьезные проблемы, которые могут быть разрешены только при контакте между людьми.

Как можно узнать, что брокер предлагает разумный уровень обслуживания своим клиентам? Ниже следуют некоторые тесты, которые вы можете использовать.

Загляните на форумы FOREX. Почитайте дискуссии брокеров или попробуйте найти интересующего вас брокера. Помните, что мало кто утруждает себя похвалой брокеру, а жалуются многие. Кроме того, на FOREX постоянно приходит поток новых трейдеров, которые, возможно, и не понимают, по каким правилам ведется эта игра. Простые повседневные операции могут показаться новичкам настоящим актом пиратства. К тому же самые крупные брокеры больше всего вкладываются в рекламу, и, соответственно, к ним приходит больше всего новичков.

Насколько хорошо работает веб-сайт вашего брокера? Эффективен ли его дизайн? Можете ли вы найти нужную вам информацию – или полезные сведения отсутствуют либо спрятаны с глаз долой?

Пошлите электронное письмо в отдел продаж и задайте два-три вопроса о компании. Получите ли вы ответы или вам просто пришлют стандартную отписку? Будет ли в ответе указано имя конкретного человека, с которым можно связаться, чтобы разобраться во всем? И получите ли вы ответ вообще?

Поработайте с демонстрационным счетом несколько дней и посмотрите, как служба обслуживания клиентов отвечает на ваши запросы. Есть ли у них учебные ресурсы – статьи и вебинары – по расписанию и по заявкам? Или подход у них такой: «Мы получили ваши деньги. Спасибо и желаем удачи».

Стоит задать и такой вопрос: «На тот случай, если моя торговая платформа или Интернет откажут, какой у вас есть резервный механизм для ввода ордеров?»

Похоже, что по мере консолидации и укрупнения мелких фирм выделяется все больше средств для подготовки персонала по обслуживанию клиентов. Дела, действительно, улучшаются, но в стране под названием FOREX покупатель по-прежнему должен проявлять осторожность. Один брокер рассказал мне, что они открывают по 100 счетов в день. Если 10 из них закроются из-за каких-то проблем, ну и что? Придут следующие!

АССОРТИМЕНТ ВАЛЮТНЫХ ПАР

Маркет-мейкеры обычно предлагают больше пар для торговли, чем ECN-брокеры, потому что обладают большей гибкостью для увязывания малых ордеров в крупные, погашая некоторые внутри фирмы, а остальные посылая дальше, на межбанковский рынок или к подключенному поставщику ликвидности ECN. ECN-брокеры обычно предлагают пары, состоящие только из основных валют и, может быть, еще некоторых. Сквозная обработка ордеров не позволяет формировать из малых ордеров достаточно крупные, подходящие для межбанковского рынка. Это делают только маркет-мейкеры, что является одной из причин, по которой на их платформах представлено больше второстепенных и экзотических валют.

Ассортимента из 15–16 пар более чем достаточно, чтобы удовлетворить большинство трейдеров. Но некоторые валютные трейдеры, включая автора этой книги, любят время от времени обратиться к второстепенным и экзотическим валютам. Решить эту проблему можно, используя ECN-брокеров для торговли основными парами и маркет-мейкера, когда вы хотите поиграть со второстепенными или экзотиками.

FOREX.com, www.forex.com, например, предлагает 50 пар. Если вы ничего не можете найти для торговли среди этих 50 пар, то, возможно, занялись не своим делом и вам стоит подумать о том, чтобы торговать коконами (шелкопряда) в Японии.

Большинство брокеров публикуют список ассортимента на своих веб-сайтах. Если его там нет, попросите представить. Вы можете также заметить, что количество пар на демонстрационном счете меньше, чем на реальном счете. Опять же попросите это разъяснить, если у вас возникли какие-то сомнения на сей счет.

ФИНАНСОВАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ

Сейчас это не настолько важный вопрос, как пять-шесть лет назад, за что благодарить следует NFA и CFTC. Фирмы-однодневки почти полностью остались в прошлом. К сожалению, такой процесс чистки грозит выплеснуть ребенка вместе с водой. Некоторые очень надежные и солидные небольшие фирмы либо закрылись, либо были поглощены более крупными FOREX-брокерами. Чтобы быть сегодня FOREX FCM, требуется $20 000 000. IB без гарантий требуется $45 000.

Все брокеры, зарегистрированные в NFA, на собственном веб-сайте указывают свой регистрационный номер. Если его на сайте нет, осведомитесь о нем. Будьте бдительны: ведь некоторые крошечные зарубежные фирмы, не имеющие регистрации, взяли себе названия, очень похожие на названия больших солидных фирм.

Информацию о любом брокере вы можете поискать на www.nfa.futures.org/basicnet/.

И NFA, и CFTC – подходящее место для поиска информации о финансовом положении брокеров и о претензиях к ним, а также предпринятых в этой связи действий. Следует иметь в виду, что к большинству брокеров, даже самых хороших, всегда найдется какая-нибудь претензия. Не все претензии обоснованны.

Некоторые зарубежные брокеры продолжают открывать счета американским трейдерам с левериджем, значительно превышающим правила NFA/CFTC, а также допускают хеджирование. В законах и правилах есть некоторые реальные или мнимые лазейки, побуждающие эти компании так поступать. Мой совет – избегайте их!

ПРЕТЕНЗИИ И ИСПРАВЛЕНИЕ ОШИБОК

Примите эту идею как данность и поступайте наоборот:

«Брокер всегда прав».

Прежде чем открыть реальный счет, поинтересуйтесь, есть ли механизм, с помощью которого брокер пытается разрешать проблемы и урегулировать претензии напрямую с клиентом. Поверьте мне, обычно для них самих же гораздо дешевле закрыть маленькую жалобу без шума, по-семейному, чем вовлекать в это дело легионы юристов.

Убедитесь, что ваша проблема реальная и она выходит за рамки обычного явления для FOREX. Если у вас был ужасно исполнен ордер сразу же после выхода новости, стыдно должно быть вам. Это на рынках FOREX обычное дело. Если же брокер часто меняет котировки – исполняет ваш ордер хуже, чем было показано на вашей платформе, – это законный повод для жалобы.

Фиксируйте все контакты с брокером – электронные письма, телефонные разговоры и обычную почту. Если ваша платформа выдала ошибку, сделайте скриншот. Если на странице веб-сайта появляется крайне важная информация – скопируйте ее. Веб-страницы часто меняются. Нельзя рассчитывать на успешные взаимоотношения, если вы строите их на конфронтации и ищете неприятностей. Но вы можете – и должны – проявлять осторожность в новых связях и уточнять детали.

ВИДЫ СЧЕТОВ

Все брокеры предлагают различные виды счетов, обычно разбитые по типу и размеру.

Конечно, вы можете открыть индивидуальный счет, партнерский счет, корпоративный счет или трастовый счет. В отношении последнего, если вы не являетесь крупным игроком, потребуются личные гарантии.

Подробнее об этом и о конкретных пошаговых процедурах открытия счета рассказывается в главе 9 «Как открыть счет на FOREX».

Большинство брокеров предлагают минимальные счета в виде лота размером 10 000, или 0,1. Это мини-счет. Некоторые также предлагают микросчета с размером лота 1000 единиц, или 0,01. Стандартный счет оперирует лотами размером 100 000, или 1,0.

На заметку: будьте внимательны, чтобы не напутать с разделителями. Вряд ли вам захочется оказаться в положении одного из моих учеников, Рэя, который думал, что играет с 10 000 единиц, а оказалось – 100 000!

Правильный процесс, который я опишу в главе 15 «Организация торгового места», состоит в том, чтобы постепенно переходить от демонстрационного счета к микролотам или мини-лотам, а затем к полным лотам.

Некоторые брокеры имеют разные категории одного и того же счета. Различие тут в следующем: чем больше вы торгуете и чем больше размер вашего счета, тем к большему количеству поставщиков ликвидности вы получаете доступ и тем ниже ваши издержки.

ИГРЫ, В КОТОРЫЕ ИГРАЮТ БРОКЕРЫ

Приемы, перечисленные ниже, существуют до сих пор, хотя встречаются реже, чем в прошлые годы. Но вы должны знать о них.

Изменение котировки (requoting). Так называется практика исполнения вашего ордера по цене иной, чем сообщалась вам через исполнение онлайн. Я рад сообщить, что, хотя изменения котировок еще случаются, их частота существенно упала. Вы можете благодарить за это как конкуренцию, так и правило NFA 2-43, ограничивающее случаи и обстоятельства, при которых брокеры могут изменять котировки.

Маркет-мейкеры единодушно отрицают практику срезания стопов (stop harvesting) – когда цена подгоняется так, чтобы сработал стоп-лосс. Трейдеры, похоже, думают по-другому. Почитайте форумы и обзоры, где вы найдете информацию о тех, кого ловили за руку.

Брокеры часто любят расширять, или раздувать (balloon), спреды между ценами предложения и спроса по валютным парам, когда рынки спокойны и неликвидны или накануне и после выхода новостей. Такое происходит и у маркет-мейкеров, и на торговых платформах ECN. Для ECN-брокеров это обычное дело, а маркет-мейкеры поступают так, чтобы защитить себя и управлять потоком ордеров. Как часто это происходит и насколько широко раздуваются спреды, зависит от того, где кончается эффективное управление и начинается погоня за прибылью. Если вы знаете, когда и при каких обстоятельствах это произойдет, то можете действовать соответственно, чтобы не быть застигнутым врасплох и не проиграть.

ЛУЧШИЕ БРОКЕРЫ-ДИЛЕРЫ

Можно угождать некоторым трейдерам время от времени, но нельзя угождать всегда всем трейдерам. Если вы походите по веб-сайтам, публикующим обзоры брокеров-дилеров, таким как Forex Peace Army (www.forexpeacearmy.com), то заметите, что о многих брокерах есть отзывы и с одной, и с пятью звездами. Некоторые из отзывов – чистейшие наветы, а некоторые – чистейшая реклама. Постарайтесь отследить такие проблемы, которые упоминаются в течение длительных периодов и в различных обзорах. Читая обзоры, обращайте внимание на то, что необходимо вам как трейдеру. И, как и во всех других делах, чем больше выборка, тем лучше.

В этом разделе я описываю пять фирм, которые использую либо как главных, либо как вторичных брокеров.

Включение в этот обзор брокера-дилера не является рекомендацией; аналогичным образом невключение не означает неодобрения. Ваш опыт может отличаться от моего.

ATC Brokers