Текст книги "Новые финансы: блокчейн, DeFi, Web3 и криптовалюты"

Страхование и управление рисками в DeFi

Поскольку экосистема DeFi продолжает расширяться, для пользователей становится все более важным знать о связанных с ней рисках и применять стратегии управления ими. В этом разделе мы обсудим различные риски, связанные с DeFi, роль страхования в снижении этих рисков, а также текущий ландшафт поставщиков страховых услуг и инструментов управления рисками в пространстве DeFi.

Риски в DeFi

Платформы и протоколы DeFi сопряжены с рядом таких рисков, как:

• риск смарт-контрактов – DeFi в значительной степени полагается на смарт-контракты, которые подвержены ошибкам, уязвимостям и атакам, что потенциально может привести к потере средств;

• рыночный риск – инвестиции DeFi подвержены волатильности, что влияет на стоимость активов пользователей;

• регуляторный риск – по мере развития DeFi регулирующие органы иногда вводят новые правила или ограничения, которые могут негативно сказаться на определенных платформах или протоколах;

• риск контрагента – хотя платформы DeFi стремятся минимизировать риски контрагента за счет децентрализации, некоторые протоколы все еще включают в себя различную степень централизованного контроля.

Роль страхования в DeFi и инструменты управления рисками

Страхование в DeFi призвано обеспечить покрытие потенциальных убытков, возникших в результате вышеупомянутых рисков. Получив страховку, пользователи могут смягчить возможные потери и минимизировать финансовые последствия непредвиденных событий или сбоев в работе платформ DeFi.

Поставщиками страховых услуг в DeFi являются:

• Nexus Mutual;

• Opyn;

• Bridge Mutual;

• Cover Protocol.

Nexus Mutual – это децентрализованная страховая платформа, построенная на Ethereum, пользователи которой могут покрывать риски по смарт-контрактам, приобретая страховые полисы с помощью токена платформы – NXM.

Децентрализованная платформа страхования и управления рисками Opyn предлагает опционы и страховые продукты для протоколов DeFi. Ее пользователи имеют право приобрести страховые полисы для защиты своих инвестиций от сбоев смарт-контрактов, эксплуатации платформы или падения цены токенов.

Еще одной децентрализованной дискреционной страховой платформой является Bridge Mutual. Она обеспечивает страховое покрытие смарт-контрактов, стейблкоинов и бирж. Пользователи могут приобретать страховые полисы с помощью собственного токена платформы – BMI.

Cover Protocol – это децентрализованная платформа страхования, которая позволяет ее клиентам получать страховое покрытие для различных протоколов DeFi и смарт-контрактов. Пользователи могут приобрести страховое покрытие с помощью токена платформы – COVER.

Инструментами управления рисками в DeFi являются DeFi Score и DeFi Pulse. DeFi Score – это инструмент оценки рисков, который оценивает платформы и протоколы DeFi на основе таких факторов, как безопасность смарт-контрактов, обеспечение и ликвидность. Пользователи могут использовать DeFi Score для принятия обоснованных решений о своих инвестициях в DeFi. DeFi Pulse – это аналитическая платформа, которая позволяет получить представление о производительности различных протоколов DeFi. Пользователи могут отслеживать ключевые показатели, такие как общая сумма заблокированных активов (TVL) и цены на токены для конкретной платформы, чтобы оценить общее состояние и стабильность экосистемы DeFi.

Управление DeFi и токены управления

Платформы DeFi направлены на оказание финансовых услуг прозрачным, децентрализованным и не требующим разрешения способом. Для достижения этих целей многие проекты DeFi внедрили системы управления, которые позволяют их членам участвовать в процессах принятия решений.

Управление DeFi относится к процессу принятия решений в рамках децентрализованной финансовой экосистемы. Оно включает в себя набор правил и механизмов, которые дают сообществу возможность предлагать, обсуждать и голосовать за изменения платформы или протокола. Цель управления – обеспечить децентрализацию платформы, ее адаптивность к изменяющимся условиям рынка и соответствие интересам пользователей.

Токены управления – это собственные токены платформы DeFi, которые позволяют владельцам участвовать в процессе управления платформой. Владея этими токенами и держа их на бирже, пользователи могут предлагать изменения, голосовать по предложениям, вносить вклад и задавать направление развития платформы. Токены управления также часто имеют экономические стимулы, например в виде комиссионных или вознаграждений, чтобы побудить их держателей к активному участию в процессе управления.

Одними из популярных примеров управляющих токенов в DeFi являются:

• Uniswap (UNI);

• Aave (AAVE);

• Compound (COMP);

• Maker (MKR);

• Yearn.Finance (YFI).

Uniswap – ведущая децентрализованная биржа (DEX), построенная на базе Ethereum. Держатели токена UNI имеют право участвовать в управлении платформой, в том числе предлагать и голосовать за изменения в протоколе, листинге токенов и структуре сборов.

Aave – это децентрализованная платформа кредитования и заимствования. Токен AAVE позволяет его держателям участвовать в управлении платформой, голосовать по предложениям, касающимся процентных ставок, требований к залогу и других параметров платформы.

Compound – это еще одна децентрализованная кредитная платформа, которая предоставляет пользователям возможность зарабатывать проценты на своих криптовалютных активах. Токен COMP выступает в качестве токена управления платформой, благодаря которому держатели предлагают и голосуют за изменения в моделях процентных ставок платформы, требования к залогу и другие аспекты протокола.

Maker – это децентрализованная платформа, позволяющая своим клиентам создавать стейблкоин DAI и управлять им. Держатели токенов MKR могут участвовать в управлении платформой, голосуя по предложениям, связанным с комиссией, типами обеспечения и другими параметрами, влияющими на экосистему DAI.

Yearn.Finance – это децентрализованный агрегатор доходности, который автоматически оптимизирует инвестиции пользователей на различных платформах DeFi. Владельцы токенов YFI имеют право участвовать в управлении платформой, предлагая и голосуя за изменения в стратегии платформы, структуре комиссионных и других аспектах протокола.

Межсетевые и многосетевые DeFi

Поскольку сфера децентрализованных финансов продолжает расширяться, одной из наиболее значимых проблем, с которыми она сталкивается, является совместимость. При наличии множества блокчейн-сетей и протоколов необходимость в бесшовном и беспроблемном взаимодействии между ними становится все более очевидной. В этом разделе мы рассмотрим концепции межсетевых и многосетевых DeFi, их преимущества и некоторые известные проекты, работающие в этом направлении.

Децентрализованные финансовые платформы называются межсетевыми, если они способны взаимодействовать и обмениваться информацией с различными сетями блокчейн. Такая совместимость позволяет пользователям получать доступ к различным услугам и приложениям DeFi в нескольких блокчейнах, что ведет к созданию более динамичной и эффективной экосистемы. Межсетевые решения DeFi направлены на преодоление разрыва между различными сетями блокчейн, обеспечивая беспрепятственный перевод активов, межсетевое кредитование и заимствование и многое другое.

Многосетевые DeFi, также известные как блокчейн-агностические, относятся к децентрализованным финансовым платформам, которые могут работать в нескольких блокчейн-сетях одновременно. Такой подход открывает доступ к услугам DeFi в предпочитаемой вами сети блокчейн, и вы сможете получать при этом выгоду от более широкой экосистемы платформы. Многосетевые платформы DeFi могут расширить свою пользовательскую базу, ликвидность и функциональность за счет интеграции с несколькими сетями.

К очевидным преимуществам межсетевых и многосетевых DeFi можно отнести:

• высокую ликвидность – благодаря взаимодействию нескольких сетей блокчейн межсетевые и многосетевые решения DeFi объединяют ликвидность из различных источников, что ведет к углублению и повышению надежности рынков;

• повышенную доступность – пользователи могут получить доступ к услугам DeFi в предпочитаемой ими сети блокчейн, что снижает порог входа и способствует более широкому внедрению децентрализованных финансов;

• низкую загруженность сети – распределяя транзакции и активность по нескольким сетям, межсетевые и многосетевые DeFi помогают облегчить нагрузку на сети и повысить пропускную способность транзакций;

• большую гибкость – пользователи могут легко перемещать активы и взаимодействовать с приложениями DeFi на разных блокчейнах, что позволяет им оптимизировать свои инвестиции и стратегии в зависимости от условий и возможностей, характерных для конкретной сети.

К наиболее известным межсетевым и многосетевым проектам DeFi относятся Thorchain (RUNE), Chainlink (LINK), Cosmos (АТОМ) и Polkadot (DOT).

Thorchain – это децентрализованный протокол ликвидности, который позволяет осуществлять межсетевые обмены цифровыми активами между различными сетями блокчейн. Собственный токен RUNE используется для управления, обеспечения безопасности сети и предоставления ликвидности для облегчения межсетевых транзакций.

Chainlink – это децентрализованная сеть оракулов, которая предоставляет надежные внесетевые данные смарт-контрактам на нескольких сетях блокчейн. Каналы данных и оракулы Chainlink позволяют межсетевым и многосетевым платформам DeFi получать доступ к важной информации, такой как данные о ценах и внешних событиях, что облегчает их работу.

Cosmos – это децентрализованная сеть независимых, масштабируемых и взаимодействующих блокчейнов. Экосистема Cosmos обеспечивает межсетевую связь и передачу активов с помощью протокола Inter-Blockchain Communication (IBC), облегчая разработку многосетевых DeFi-платформ.

Polkadot – это гетерогенная многосетевая блокчейн-платформа, которая позволяет нескольким блокчейнам соединяться и взаимодействовать друг с другом. Релейная цепочка Polkadot и архитектура Parachain дают возможность осуществлять межсетевую связь и передачу активов, обеспечивая основу для многосетевых приложений DeFi.

Надо отметить, что межсетевые и многосетевые решения DeFi необходимы для дальнейшего роста и успеха децентрализованных финансов. Соединяя несколько сетей блокчейн и обеспечивая бесшовное взаимодействие между ними, эти продукты помогают создать более доступную, эффективную и масштабируемую экосистему DeFi, которая способна удовлетворять разнообразные потребности своих пользователей.

Сложности и риски в DeFi

По мере своего развития децентрализованные финансы сталкиваются с рядом проблем и рисков, которые необходимо решить, чтобы экосистема полностью раскрыла свой потенциал. В этом разделе мы обсудим некоторые из наиболее значимых проблем и рисков DeFi, включая проблемы безопасности, неопределенность нормативно-правового регулирования и вопросы удобства использования.

Поскольку DeFi в значительной степени опирается на смарт-контракты, безопасность этих контрактов имеет решающее значение. Уязвимости в смарт-контрактах могут привести к потере средств пользователей. Разработчики должны постоянно работать над повышением защищенности смарт-контрактов и внедрением лучших практик для снижения этих угроз. Хотя DeFi стремится к децентрализации, некоторые платформы и протоколы все еще полагаются на централизованные компоненты, которые могут стать мишенью для хакеров или единой точкой отказа. Обеспечение подлинной децентрализации платформ DeFi имеет решающее значение для их долгосрочной безопасности и устойчивости.

Платформы DeFi часто опираются на внешние каналы данных, известные как оракулы, для предоставления важной информации, например о ценах активов. Манипулирование этими данными может привести к атакам на протоколы DeFi, таким как эксплойты флэш-кредитования или атаки с целью ликвидации. Для предотвращения подобных атак необходимы надежные и децентрализованные решения для оракулов.

DeFi работает в быстро развивающейся нормативной среде, и отсутствие четкого и последовательного регулирования может создать неопределенность и риск как для пользователей, так и для разработчиков. Регулирующие органы по всему миру внимательно изучают платформы DeFi, однако пока остается неясным, как эти платформы будут классифицироваться и регулироваться в будущем. Ориентирование в сложном нормативном пространстве имеет большое значение для долгосрочного роста и успеха DeFi.

Также возникает ряд вопросов по поводу удобства использования и доступности платформ и приложений DeFi. Они могут быть сложными и непонятными для новых пользователей, что непременно скажется на их массовом внедрении. Упрощение пользовательского опыта и предоставление исчерпывающих образовательных ресурсов будет иметь огромное значение для повышения доступности DeFi. Не в последнюю очередь важна стоимость транзакций. В некоторых сетях блокчейн, например Ethereum, она может быть непомерно высокой, особенно в периоды загруженности сети. Это приводит к тому, что платформы DeFi становятся дорогими и неэффективными для пользователей, что ограничивает их привлекательность. Технологии масштабирования второго уровня и альтернативные блокчейн-сети с более низкими тарифами могут помочь в разрешении данной ситуации.

Поскольку приложения и платформы DeFi распространяются по нескольким блокчейн-сетям, пользователям приходится решать проблемы управления активами на разных блокчейнах и взаимодействовать с различными сервисами DeFi. Улучшенные межсетевые и многосетевые инструменты необходимы для совершенствования пользовательского опыта DeFi и содействия более широкому внедрению.

Помимо технологических и юридических рисков на горизонте всплывают и экономические. Цены на криптовалюты и другие цифровые активы могут быть очень волатильными. Пользователи должны помнить о подобных рыночных факторах и применять соответствующие стратегии управления рисками при осуществлении деятельности с DeFi. Поставщики ликвидности в платформах DeFi могут быть подвержены непостоянным убыткам, которые возникают, когда относительная цена активов в пуле ликвидности меняется. Это может привести к потере ценности по сравнению с простым хранением активов. Участники торгов, занимающие активы на платформах DeFi, могут столкнуться с риском ликвидации, если стоимость их залога упадет ниже определенного порога.

Подводя итог, следует отметить, что, хотя децентрализованные финансы предлагают многочисленные возможности для преобразования традиционных финансов, они также сталкиваются с рядом проблем и рисков, которые необходимо решать. По мере созревания и развития экосистемы разработчикам, регуляторам и пользователям крайне важно работать сообща, чтобы преодолеть эти препятствия и создать более безопасную, доступную и надежную систему.

Будущее децентрализованных финансов

Рост DeFi во многом будет зависеть от их способности привлекать новых пользователей. Это потребует постоянных усилий по улучшению пользовательского опыта, снижению барьеров для входа и информированию людей о преимуществах и рисках DeFi. Кроме того, партнерство с традиционными финансовыми учреждениями и развитие фиатных «трамплинов» поможет преодолеть разрыв между DeFi и традиционной финансовой системой, делая ее более доступной для повседневных пользователей.

По мере роста DeFi вопросы обеспечения безопасности и целостности экосистемы встанут ребром. Потребуется повышать безопасность смарт-контрактов, разрабатывать надежные и децентрализованные оракловые решения и устранять централизованные точки отказа. Кроме того, развитие четкого и последовательного регулирования сыграет решающую роль в обеспечении стабильной и благоприятной среды для роста и инноваций DeFi.

Чтобы поддержать увеличивающийся спрос на услуги DeFi, сети блокчейн должны научиться эффективно масштабироваться и обрабатывать увеличенные объемы транзакций. Средства масштабирования второго уровня и альтернативные блокчейн-сети с более высокой пропускной способностью и низкими комиссиями будут иметь важное значение для обеспечения эффективности и рентабельности платформ DeFi. Кроме того, для упрощения управления активами и оптимизации взаимодействия пользователей с сервисами DeFi на нескольких блокчейнах жизненно важно улучшить межсетевую и многосетевую функциональность.

По мере развития экосистемы DeFi начнут появляться новые и инновационные финансовые продукты и услуги, удовлетворяющие потребностям пользователей. Сюда могут входить более совершенные платформы кредитования и заимствования, разнообразные решения по управлению активами, а также различные виды синтетических активов и деривативов. Непрерывные инновации в DeFi должны стимулировать эволюцию комплексных и удобных финансовых услуг.

Будущее DeFi предполагает тесную интеграцию с реальной экономикой, что поможет пользователям получить доступ к широкому спектру финансовых услуг, выходящих за пределы цифровой сферы: токенизации реальных активов, таких как акции, недвижимость и сырьевые товары, разработке децентрализованных систем идентификации и кредитного скоринга. Соединив DeFi с базовыми активами и услугами, экосистема откроет новые возможности для финансового охвата, эффективности и инноваций.

Глава 5. Web3: децентрализованный интернет и его использование

Введение в Web3: новая эра интернета

Web3, также известный как децентрализованный интернет или интернет ценности, представляет собой следующий этап эволюции Всемирной паутины. Основанный на достижениях технологии блокчейн, одноранговых (P2P) сетях и криптографических алгоритмах, Web3 стремится создать открытую, прозрачную и безопасную цифровую экосистему, которая позволит пользователям вернуть контроль над своими данными, конфиденциальностью и цифровыми активами.

Концепция Web3 возникла как ответ на растущую централизацию власти и контроля в руках нескольких технологических гигантов, что привело к таким проблемам, как утечка данных, цензура и использование персональных данных в коммерческих целях. В отличие от нынешней централизованной модели, Web3 предполагает смену парадигмы в сторону децентрализованного и ориентированного на пользователя интернета, в котором приоритетами являются доверие, конфиденциальность и цифровой суверенитет.

В Web3 интегрирована технология блокчейн, которая служит основой для широкого спектра децентрализованных приложений (DApps), протоколов и платформ. Используя свойства, присущие блокчейну (децентрализация, неизменность и криптографическая безопасность), Web3 может способствовать созданию более устойчивой, прозрачной и справедливой цифровой экосистемы, выходящей за пределы географических и политических границ.

Вот некоторые из ключевых компонентов Web3:

• децентрализованное хранение и сети доставки контента (CDN), которые опираются на протоколы P2P, например InterPlanetary File System (IPFS), для распределения и хранения данных между несколькими узлами, что снижает риск цензуры и потери данных;

• децентрализованные приложения (DApps), использующие смарт-контракты для обеспечения взаимодействия между пользователями без всякого доверия и разрешения, что устраняет необходимость в посредниках и центральных органах власти;

• децентрализованные решения для идентификации и обеспечения конфиденциальности данных, которые дают пользователям контроль над их личной информацией и обеспечивают безопасные и частные транзакции в интернете;

• токенизация цифровых и физических активов, способствующих созданию новых экономических моделей, структур стимулирования и механизмов обмена ценностями;

• невзаимозаменяемые токены (NFT), которые обеспечивают уникальное представление, владение и передачу цифрового искусства, коллекционных предметов и виртуальных товаров децентрализованным образом;

• децентрализованные автономные организации (DAO), использующие механизмы управления на базе блокчейна для принятия коллективных решений и распределения ресурсов прозрачным и доверительным образом.

Web3 представляет собой кардинально новое видение интернета с далекоидущими последствиями для различных отраслей, включая финансы, СМИ, игры и социальные сети. Приняв децентрализованную модель, которая ценит конфиденциальность, безопасность и свободу действий пользователей, Web3 может открыть возможности для инноваций, сотрудничества и создания стоимости в цифровую эпоху.