Текст книги "Новые финансы: блокчейн, DeFi, Web3 и криптовалюты"

Появление стейблкоинов

Появление стейблкоинов стало важным событием в криптовалютной сфере. Стейблкоины (stablecoins, стабильные монеты) – это цифровые активы, стоимость которых привязана к тем или иным фиатным валютам или сырьевым товарам. Они решают проблему высокой волатильности криптовалют, что делает их более подходящими для повседневного использования и различных финансовых приложений.

Существует три основных типа стейблкоинов, каждый из которых имеет свой собственный метод поддержания стабильности цены:

• стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой, – эти цифровые активы обеспечены резервом фиатной валюты, например долларами США, хранящимися в банке или другом регулируемом финансовом учреждении. Самым популярным стейблкоином является Tether (USDT), создатели которого утверждают, что криптовалюта привязана к доллару США в соотношении 1:1;

• криптоколлатеральные стейблкоины – подобные цифровые активы обеспечены резервом из других криптовалют, обычно с избыточным обеспечением для учета колебаний цен на базовые активы. Примером криптообеспеченного стейблкоина является Dai, который обеспечен криптовалютой Ether и управляется протоколом MakerDAO;

• алгоритмические стейблкоины – данный вид криптовалюты использует алгоритмы и смарт-контракты для регулирования предложения в зависимости от рыночных условий, стремясь поддерживать стабильную стоимость без необходимости залога. Примерами алгоритмических стейблкоинов являются Ampleforth (AMPL) и Basis Cash.

Стабильность стейблкоинов делает их подходящими для таких сценариев использования, как:

• средство обмена – стейблкоины можно использовать в качестве средства обмена для повседневных транзакций, поскольку их стоимость остается относительно стабильной с течением времени, в отличие от многих других криптовалют;

• средство сохранения стоимости – стейблкоины могут выступать в качестве инструмента сбережения для инвесторов, желающих застраховаться от волатильности других криптовалют или временно «припарковать» свои средства во время рыночной турбулентности;

• приложения DeFi – стейблкоины играют важную роль в растущей экосистеме децентрализованных финансов (DeFi), где они используются в качестве залога для кредитов, торговых пар на децентрализованных биржах и в стратегиях выращивания урожая;

• трансграничные денежные переводы – стейблкоины могут предоставить недорогой, быстрый и прозрачный способ трансграничных денежных переводов.

Несмотря на широкое распространение стейблкоинов, они также привлекли внимание регулирующих органов, особенно те, которые обеспечены фиатными деньгами. Возникают опасения относительно прозрачности и платежеспособности резервов, обеспечивающих эти стейблкоины, а также их потенциальной возможности способствовать отмыванию денег и другой незаконной деятельности. В результате регулирующие органы по всему миру начали изучать стейблкоины и разрабатывать соответствующую нормативную базу.

Появление стейблкоинов стало значимым событием в криптовалютной экосистеме, решив проблему волатильности и создав возможность для различных новых сценариев использования. По мере дальнейшего распространения стейблкоинов, вероятно, они будут играть все более важную роль в будущем цифровых активов и финансовой системы в целом.

Конфиденциальные монеты: Monero, Zcash и Dash

Хотя такие криптовалюты, как BTC и ETH, обеспечивают определенный уровень псевдонимности, им не хватает надежных средств защиты конфиденциальности, поскольку данные о транзакциях находятся в открытом доступе на их блокчейнах. В ответ на это ограничение были разработаны приватные монеты, обеспечивающие конфиденциальность и анонимность для пользователей. К наиболее известным относятся Monero, Zcash и Dash.

Monero (XMR), запущенная в 2014 году, является одной из самых популярных монет, обеспечивающих приватность. Она использует различные криптографические методы для сокрытия данных о транзакциях и обеспечения конфиденциальности данных об отправителе, получателе и сумме транзакции. Основные характеристики Monero включают:

• кольцевые подписи;

• стелс-адреса;

• конфиденциальные транзакции.

Кольцевые подписи используются для скрытия личности отправителя. Данная технология объединяет его подпись с подписями других пользователей, что затрудняет отслеживание происхождения транзакции. Помимо этого, Monero генерирует одноразовые стелс-адреса для каждой транзакции, гарантируя, что адрес получателя не связан с его кошельком и не может быть отслежен. Также Monero скрывает сумму транзакции с помощью конфиденциальных транзакций, в которых используются криптографические обязательства и доказательства диапазона для обеспечения конфиденциальности суммы, но при этом позволяет сети проверить действительность транзакции.

Zcash (ZEC), запущенная в 2016 году, является еще одной криптовалютой, ориентированной на приватность и предоставляющей пользователям возможность совершать защищенные транзакции. Zcash использует криптографическую технологию под названием zk-SNARKs (Zero-Knowledge Succinct Non-Interactive Argument of Knowledge) для проведения транзакций без раскрытия информации об отправителе, получателе или сумме. Пользователи могут выбирать между прозрачными и скрытыми транзакциями, что обеспечивает гибкость в плане конфиденциальности.

Dash (DASH), первоначально запущенная как XCoin в 2014 году, является криптовалютой, которая предоставляет пользователям возможность совершать приватные транзакции с помощью функции под названием PrivateSend. PrivateSend основана на децентрализованном сервисе микширования (смешивания) монет, который объединяет несколько транзакций, а перед отправкой адресатам разбивает их на более мелкие номиналы. Данный процесс скрывает след операции, что затрудняет отслеживание происхождения и назначения средств.

Приватные монеты имеют ряд проблем, включая контроль со стороны регуляторов из-за опасений, что их анонимность может быть использована для незаконной деятельности, такой как отмывание денег, уклонение от уплаты налогов и финансирование терроризма. Некоторые страны ввели ограничения или запреты на приватные монеты, а некоторые биржи исключили их из списка под давлением государственных органов. Кроме того, подобные монеты сталкиваются с конкуренцией со стороны решений второго уровня и улучшений конфиденциальности, разрабатываемых для более известных криптовалют, таких как BTC и ETH.

Такие приватные монеты, как Monero, Zcash и Dash, стали важным явлением в криптовалютном сегменте, предлагая пользователям расширенные функции конфиденциальности и анонимности. Несмотря на трудности, с которыми они сталкиваются, этот тип монет продолжает привлекать нишевую пользовательскую базу, которая ценит финансовую конфиденциальность и возможность совершать сделки без раскрытия личной информации.

Криптовалютные форки: Bitcoin Cash, Ethereum Classic и другие

Форки криптовалют – это события, при которых блокчейн расходится на два или более отдельных пути, часто из-за расхождений во мнениях, целях или технических усовершенствованиях в сообществе. Форки можно разделить на хардфорки (hard forks), которые создают совершенно новую криптовалюту, и софтфорки (soft forks), которые реализуют обратно совместимые изменения в существующей сети. В данном разделе мы обсудим некоторые заметные хардфорки, которые привели к созданию новых криптовалют, включая Bitcoin Cash, Ethereum Classic и др.

Bitcoin Cash (BCH) – это хардфорк Биткоина, созданный в августе 2017 года. Форк произошел из-за разногласий в сообществе по поводу того, как масштабировать сеть и обрабатывать растущие объемы транзакций. Сторонники Bitcoin Cash выступали за увеличение размера блока, чтобы вместить в него больше транзакций, а сторонники Биткоина – за внедрение отдельного решения второго уровня под названием Segregated Witness (SegWit). В результате хардфорка образовался Bitcoin Cash, размер блока которого увеличился до 32 Мбайт по сравнению с 1 Мбайт у Биткоина.

Ethereum Classic (ETC) – это хардфорк Ethereum, который был создан в июле 2016 года после взлома печально известной The DAO. После того как хакер использовал уязвимость в смарт-контракте The DAO, сообщество Ethereum оказалось перед выбором: отменить взлом путем отката блокчейна или принять взлом как урок. Большинство членов сообщества, включая создателя Ethereum Виталика Бутерина, поддержали откат, что привело к хардфорку. Меньшинство, выступавшее против отката, продолжало использовать оригинальный блокчейн Ethereum и сменило его название на Ethereum Classic.

Bitcoin SV, или Bitcoin Satoshi’s Vision, – это хардфорк Bitcoin Cash, который был создан в ноябре 2018 года. Данный форк также произошел из-за разногласий по поводу будущего направления развития проекта, но уже в сообществе Bitcoin Cash. Сторонники Bitcoin SV во главе с Крейгом Райтом выступали за более значительное увеличение размера блока до 128 Мбайт, а также за восстановление некоторых функций из оригинального протокола Биткоин. В результате раскола была создана отдельная криптовалюта Bitcoin SV.

Хардфорк не обошел стороной и Litecoin. Litecoin Cash был образован в феврале 2018 года, а его целью было создание более эффективной и быстрой альтернативы Litecoin, что предлагалось достичь путем изменения алгоритма майнинга со Scrypt на SHA-256 – тот же алгоритм, который используется в Биткоине. Однако стоит отметить, что создатель Litecoin Чарли Ли публично открестился от Litecoin Cash, назвав его мошенничеством и предупредив пользователей об осторожности.

Форки криптовалют – это значимые события в истории цифровых активов, часто возникающие из-за разногласий в сообществе или необходимости технического обновления. Хотя некоторые форки и привели к созданию новых успешных криптовалют, другие с трудом завоевали популярность и признание. Понимание истории и последствий этих форков необходимо для тех, кто хочет ориентироваться в сложном мире криптовалют.

Широкий спектр цифровых активов: NFT, токены DeFi и токены управления

С развитием криптовалютной экосистемы появился целый ряд цифровых активов, каждый из которых обладает уникальными характеристиками и сценариями использования. В текущем разделе мы рассмотрим растущий ассортимент цифровых активов, включая невзаимозаменяемые токены (NFT), токены DeFi и токены управления, и то, как они формируют будущее криптовалютного рынка.

Невзаимозаменяемые токены (Non-Fungible Token, NFT) – это уникальные цифровые активы, которые представляют собой право собственности на уникальные объекты, например предметы искусства и коллекционирования, виртуальную недвижимость или внутриигровые предметы. В отличие от популярных криптовалют, каждый токен NFT обладает уникальными свойствами и ценностью. NFT в основном создается на блокчейне Ethereum с использованием стандартов ERC-721 и ERC-1155. NFT буквально взорвал рынок: художники, музыканты и создатели контента активно используют эту новую форму цифрового владения и монетизации.

Децентрализованные финансы (DeFi) стали одной из самых заметных инноваций в криптовалютном пространстве. Платформы предлагают различные финансовые услуги, такие как кредитование, заимствование, торговля и управление активами, без участия традиционных посредников, таких как банки. Токены DeFi играют важную роль в этих платформах, часто выступая в качестве основной валюты для транзакций, залога или вознаграждения за участие в экосистеме. Среди известных токенов DeFi – Aave (AAVE), Compound (COMP) и Uniswap (UNI).

Поскольку децентрализованные платформы набирают обороты, потребность в справедливом и прозрачном процессе принятия решений привела к появлению токенов управления. Они позволяют владельцам участвовать в управлении платформой, например, голосовать по предложениям, вносить изменения в правила платформы или распределять средства. Владея токенами управления, пользователи напрямую заинтересованы в успехе платформы и могут помочь сформировать ее будущее. Примерами подобных токенов являются Maker (MKR), Yearn.Finance (YFI) и Curve DAO Token (CRV).

Расширение спектра цифровых активов, включая NFT, токены DeFi и токены управления, иллюстрирует многогранность и потенциал технологии блокчейн для преобразования различных отраслей. По мере развития криптовалютного рынка, вероятно, появятся новые виды цифровых активов, которые еще больше расширят границы возможного с помощью технологии блокчейн и децентрализованных финансов. Понимание различных цифровых активов и их последствий крайне важно для тех, кто хочет оставаться информированным и ориентироваться в сложном мире криптовалют.

Глава 3. Технологии блокчейн: полный обзор

Что такое блокчейн

Блокчейн – это децентрализованная и распределенная система цифровых записей, в которую записываются транзакции на нескольких компьютерах безопасным, прозрачным и защищенным от взлома способом. Впервые она была представлена в 2008 году в качестве технологии, лежащей в основе Биткоина, анонимным человеком или коллективом, известным как Сатоши Накамото. С тех пор технология блокчейн развивалась и нашла применение в различных отраслях, помимо криптовалют, таких как управление цепочками поставок, системы голосования и проверка личности.

По своей сути блокчейн состоит из ряда связанных блоков данных, в которых хранится информация о транзакциях. Каждый блок содержит уникальный идентификатор, называемый криптографическим хешем, временную метку и ссылку на хеш предыдущего блока, создавая таким образом цепочку блоков. Такая конструкция гарантирует, что любая попытка изменить информацию в одном блоке потребует изменения информации и во всех последующих, что делает практически невозможной подделку данных.

Сети блокчейн децентрализованы, то есть ни один субъект или организация не контролирует сеть. Вместо этого сеть поддерживают несколько независимых узлов (компьютеров), каждый из которых хранит копию всего блокчейна. Такое распределение обеспечивает устойчивость сети к цензуре, мошенничеству и единым точкам отказа.

Основными характеристиками блокчейна являются:

• децентрализация – сеть блокчейн не контролируется ни одним центральным органом, что делает ее устойчивой к цензуре и манипуляциям;

• безопасность – криптографические методы используются для защиты транзакций и данных, хранящихся в блокчейне, от несанкционированного доступа и фальсификации;

• прозрачность – транзакции в публичном блокчейне видны всем, кто имеет доступ к сети, что способствует подотчетности и доверию;

• неизменность – после того как данные записаны в блокчейн, их крайне сложно изменить. Это гарантирует, что история транзакций остается точной и проверяемой;

• консенсус – в сетях блокчейн используются алгоритмы консенсуса, такие как Proof of Work или Proof of Stake, для подтверждения транзакций и поддержания безопасности сети.

Основные компоненты блокчейна

Технология блокчейн состоит из нескольких основных компонентов, которые работают вместе для создания безопасной, децентрализованной и прозрачной среды для записи транзакций.

Ключевыми компонентами блокчейна являются:

• блоки – фундаментальная единица блокчейна, содержащая набор транзакций или данных. Каждый блок состоит из заголовка, который включает в себя метаданные, такие как уникальный криптографический хеш блока, временную метку и ссылку на хеш предыдущего блока, а также фактические данные транзакции или полезную нагрузку;

• криптографический хеш – уникальный вывод фиксированной длины, генерируемый математической функцией (хеш-функцией), которая принимает входные данные любой длины. В блокчейне каждый блок имеет уникальный хеш, выполняющий роль его идентификатора. Хеш-функция разработана таким образом, что даже небольшое преобразование входных данных приводит к значительному изменению хеша на выходе, что делает практически невозможным подделку или фальсификацию данных;

• цепочка – последовательность блоков, связанных уникальными хеш-идентификаторами, образующая линейный, хронологический порядок транзакций. Ссылка на хеш предыдущего блока в каждом последующем создает неизменную связь между ними, гарантируя, что любая попытка повлиять на данные блока потребует обновления информации во всех последующих блоках;

• узлы – отдельные компьютеры или серверы, которые вовлечены в блокчейн-сеть. Они хранят копию всего блокчейна и подтверждают транзакции путем достижения согласованности с помощью определенного механизма консенсуса. Узлы могут выполнять различные функции: полные узлы хранят всю историю блокчейна, легкие – только часть блокчейна, а узлы майнинга участвуют в процессе консенсуса и создают новые блоки;

• механизм консенсуса – метод, с помощью которого сеть блокчейн подтверждает достоверность транзакций и состояние блокчейна. В зависимости от типа сети блокчейн используются различные механизмы консенсуса, такие как Proof of Work (PoW), Proof of Stake (PoS) и Delegated Proof of Stake (DPoS), для достижения безопасности сети и поддержания децентрализованного управления;

• смарт-контракты – самоисполняющийся контракт, условия которого записаны непосредственно в строках кода. Они автоматически выполняются при выполнении заранее определенных условий, что позволяет автоматизировать различные процессы и транзакции на блокчейне без участия посредников. Смарт-контракты широко используются на платформах блокчейн (например, Ethereum) для создания децентрализованных приложений.

Как работает блокчейн: пошаговое описание

Понимание принципа работы блокчейна поможет вам оценить его потенциал и составить представление о различных вариантах его использования. Вот последовательное описание того, как работает блокчейн.

1. Инициация транзакции. Пользователь инициирует транзакцию, например, отправляет цифровую валюту другому пользователю или взаимодействует со смарт-контрактом. Детали транзакции шифруются и передаются по всей сети.

2. Проверка транзакции. Узлы сети, также известные как валидаторы или майнеры, получают данные о транзакции и проверяют ее подлинность. Данный процесс обычно включает проверку цифровых подписей, подтверждение баланса отправителя и обеспечение соответствия транзакции правилам сети.

3. Объединение транзакций в пул. После подтверждения транзакция помещается в пул памяти (mempool) вместе с другими запланированными транзакциями. Пул памяти служит временным хранилищем для транзакций, ожидающих включения в блок.

4. Создание блока. Валидаторы или майнеры выбирают набор транзакций из пула памяти и создают новый блок. Процесс отбора транзакций и создания блока зависит от механизма консенсуса, используемого в сети. Например, в системе Proof of Work (PoW), применяемой в Биткоине, майнеры конкурируют в решении сложной математической задачи, требующей значительных вычислительных ресурсов.

5. Проверка блока. Новый блок, содержащий выбранные транзакции, транслируется в сеть. Другие узлы сети проверяют блок и, сверив его криптографический хеш, убеждаются, что он соответствует правилам сети и что процесс консенсуса был выполнен правильно.

6. Добавление блока. Как только блок подтвержден, он добавляется в существующую цепочку блоков. Новый блок содержит ссылку на хеш предыдущего блока, создавая неизменяемую связь между ними. Добавление нового блока подтверждает транзакции в нем, делая их необратимыми и защищенными от взлома.

7. Распределение вознаграждения. В некоторых сетях блокчейн валидаторы или майнеры получают вознаграждение за свои усилия по созданию и валидации блоков. Вознаграждение обычно состоит из новой цифровой валюты и/или платы за транзакции. Этот процесс стимулирует участников поддерживать сеть и защищать ее от злоумышленников.

8. Синхронизация данных. После добавления нового блока в цепочку узлы обновляют свою локальную копию блокчейна, чтобы включить в нее новый блок. Данная процедура способствует тому, чтобы у всех участников было актуальное и последовательное представление о состоянии блокчейна.

Децентрализованный, прозрачный и безопасный характер блокчейна является результатом сочетания вышеобозначенных этапов, механизмов консенсуса и криптографических методов. В результате технология блокчейн способна произвести революцию в различных отраслях за счет оптимизации процессов, сокращения числа посредников и повышения доверия между участниками.

Роль узлов в сети блокчейн

Узлы играют ключевую роль в поддержании децентрализованного, безопасного и прозрачного характера блокчейна. Они представляют собой отдельные компьютеры или серверы, участвующие в работе сети, каждый из которых хранит копию всего блокчейна и вносит свой вклад в его общее функционирование. Существуют различные типы узлов:

• полные узлы;

• облегченные узлы;

• майнинговые узлы;

• узлы-валидаторы;

• мастерноды.

Полные узлы хранят полную копию блокчейна, включая все транзакции и блоки. Они проверяют новые транзакции и блоки, гарантируя их подлинность путем их сверки с правилами сети. Полные узлы также передают подтвержденные транзакции и блоки другим узлам сети, способствуя общей безопасности и стабильности блокчейна.

Облегченные узлы, или узлы SPV (Simplified Payment Verification), хранят только часть блокчейна (например, заголовки блоков и соответствующие данные о транзакциях) и полагаются на полные узлы для проверки транзакций и других данных. SPV менее ресурсоемкие, чем полные узлы, и хорошо подходят для устройств с ограниченными возможностями хранения и обработки данных, таких как мобильные телефоны и IoT-устройства.

Майнинговые узлы, также известные как майнеры, участвуют в процессе создания новых блоков и обеспечения безопасности сети с помощью механизма консенсуса, такого как PoW или PoS. Помимо подтверждения транзакций и блоков, данные узлы соревнуются в решении сложных математических задач, требующих значительных вычислительных ресурсов. Первый узел, решивший задачу, создает новый блок, который затем добавляется в блокчейн. В качестве вознаграждения за свои усилия майнеры получают вновь добытую цифровую валюту и/или комиссионные за транзакции.

В блокчейн-сетях, использующих альтернативные механизмы консенсуса, такие как PoS, DPoS или PBFT (Practical Byzantine Fault Tolerance), узлы-валидаторы заменяют майнинговые узлы в обеспечении безопасности сети и поддержании консенсуса. Они отвечают за проверку транзакций, предложение новых блоков и голосование по обоснованности предложенных блоков. Валидаторы, как правило, обязаны заблокировать или «оставить в залог» определенное количество собственной цифровой валюты, что гарантирует их приверженность безопасности и стабильности сети.

Некоторые сети блокчейн, такие как Dash, используют двухуровневую архитектуру, которая включает в себя мастерноды (masternode, или «главный узел») в дополнение к обычным узлам. Мастерноды выполняют специализированные функции, такие как облегчение частных транзакций, мгновенные транзакции и голосование по вопросам управления. Чтобы стать «главным», участник должен заложить значительное количество собственной цифровой валюты сети.

Узлы являются основой любой сети блокчейн, обеспечивая ее децентрализацию, безопасность и прозрачность. Поняв суть различных типов узлов и их роли, вы сможете разобраться во внутренней работе блокчейна и оценить потенциал этой технологии в различных областях применения.