Текст книги "Новые финансы: блокчейн, DeFi, Web3 и криптовалюты"

Глава 2. История криптовалют. От Биткоина до альткоинов

Истоки Биткоина: Сатоши Накамото и «белая книга»

Напомню, что история криптовалют началась с создания Биткоина – первой и самой известной цифровой валюты. В 2008 году некто под псевдонимом Сатоши Накамото представил миру документ под названием «Биткоин: одноранговая система электронных денег». В нем была изложена концепция децентрализованной цифровой валюты, которая позволяла бы осуществлять прямые одноранговые транзакции без участия посредников, таких как банки или финансовые учреждения.

В этом же документе было представлено несколько новаторских концепций, которые стали основой для Биткоина и более широкой криптовалютной экосистемы:

• децентрализация;

• блокчейн;

• механизм консенсуса Proof of Work (PoW);

• криптография;

• ограниченная эмиссия.

Децентрализованный характер Биткоина, обеспечиваемый технологией блокчейн, исключает возможность контроля над сетью со стороны отдельных организаций или групп (включая центральные органы власти). Блокчейн, в свою очередь, представляет собой распределенный реестр, где все транзакции записываются в связанных между собой блоках. Эта инновационная структура данных обеспечивает прозрачную, безопасную и защищенную от взлома запись транзакций, а также предоставляет механизм консенсуса, необходимый для поддержания работы сети.

Механизм консенсуса PoW, лежащий в основе Биткоина и обеспечивающий безопасность сети и справедливое распределение новых монет между участниками, требует от майнеров решения сложных математических задач для подтверждения транзакций и добавления новых блоков в блокчейн.

Для обеспечения безопасности транзакций, конфиденциальности пользователей и целостности сети Биткоин использует передовые криптографические технологии. Криптография с открытым ключом позволяет пользователям отправлять и получать биткоины, не раскрывая своей подлинной личности, а криптографические хеш-функции помогают защитить сеть от злоумышленников.

Одной из ключевых особенностей Биткоина является ограниченное предложение в 21 миллион монет, что создает цифровой дефицит и помогает поддерживать его стоимость с течением времени. Эта дефляционная модель резко контрастирует с традиционными фиатными валютами, которые могут быть дополнительно выпущены центральными банками в процессе количественного смягчения.

С тех пор, как документ был опубликован, Биткоин из нишевого проекта среди энтузиастов криптографии превратился в глобальный феномен, который привлек внимание не только частных инвесторов и широкой общественности, но и правительств! Успех Биткоина подготовил почву для создания тысяч альтернативных криптовалют (альткоинов), каждая из которых имеет свои уникальные особенности, сценарии использования и целые сообщества. В следующих разделах этой главы мы рассмотрим историю криптовалют за пределами Биткоина, выделив основные вехи и события в быстро развивающемся мире цифровых активов.

Первые дни Биткоина: майнинг, транзакции и распространение

Первые дни существования Биткоина были пронизаны атмосферой экспериментов, сотрудничества и открытий среди небольшой группы преданных энтузиастов. В этом разделе мы рассмотрим начальные этапы развития Биткоина, начиная с первых попыток майнинга и заканчивая ростом пользовательской базы и все более широким принятием в качестве формы цифровой валюты.

Сеть Биткоин ожила 3 января 2009 года благодаря майнингу блока Genesis, также известного как блок 0. Этот первый блок содержал сообщение от Сатоши Накамото, которое ссылалось на заголовок из газеты The Times: «The Times 03/Jan/2009. Канцлер на пороге очередного спасения банков». Данное сообщение рассматривается как намек на финансовый кризис и мотивацию создания децентрализованной валюты. А уже 12 января Сатоши провел первую в истории транзакцию Биткоина ныне покойному Хэлу Финни, известному криптографу и ключевому участнику проекта Биткоин. Это положило начало использованию Биткоина в качестве средства обмена между физическими лицами. В этом же году Сатоши Накамото выпустил первую версию программного клиента для своего детища, позволив пользователям добывать (майнить), отправлять и получать Биткоин. Со временем ПО развивалось и привлекало все больше разработчиков, которые вносили свой вклад в его усовершенствование и доработку. Сатоши общался с растущим сообществом через электронную почту и различные форумы, в том числе форум BitcoinTalk, обсуждая идеи, исправляя ошибки и закладывая основу для будущего развития Биткоина.

По мере роста интереса к Биткоину пользователи начали искать способы торговать им, и в 2010 году была запущена биржа BitcoinMarket.com, которая позволила людям обменивать биткоины на фиатные валюты. В это же время первые майнеры начали объединять свои ресурсы, чтобы увеличить шансы на получение вознаграждения за добычу, что привело к появлению первых майнинговых пулов и профессионализации майнинга.

В 2011 году был запущен печально известный даркнет-рынок Silk Road, позволявший пользователям покупать и продавать нелегальные товары, используя биткоины в качестве платежного средства. Хотя данное событие привлекло повышенное внимание к Биткоину, это также вызвало негативные ассоциации с ним из-за преступной деятельности и поставило под сомнение потенциал цифровой валюты в плане облегчения незаконных операций.

Несмотря на первоначальные трудности, сообщество Биткоина продолжало расти, а сама цифровая валюта завоевала популярность в качестве альтернативной формы денег. Новаторы, разработчики и энтузиасты со всего мира собрались вместе, чтобы изучить потенциал этой революционной технологии, заложив основы для роста Биткоина в качестве цифрового актива и развития альтернативных криптовалют.

Расцвет Биткоина как цифрового актива

По мере расширения пользовательской базы и инфраструктуры Биткоин начал превращаться из нишевого эксперимента в признанный цифровой актив со значительным потенциалом для инвестиций и создания богатства. В этом разделе мы рассмотрим факторы, способствовавшие росту Биткоина как цифрового актива и его растущему признанию в финансовом мире.

По мере того как Биткоин привлекал внимание общественности, он все чаще освещался в СМИ, повышая любопытство и интерес к цифровой валюте. Это способствовало ее принятию и вызвало дебаты о жизнеспособности криптовалют как альтернативы традиционным деньгам.

В первые годы своего существования цена Биткоина подвергалась значительным колебаниям, обусловленным такими факторами, как динамика спроса и предложения, настроение рынка и новостные события. Эти колебания привлекали спекулянтов, которые стремились извлечь прибыль из волатильности цифровой валюты. Хотя спекуляции способствовали формированию представления о Биткоине как о рискованной инвестиции, они также посодействовали повышению осведомленности и стимулировали дальнейшее внедрение.

В 2013 году Биткоин пережил первый серьезный всплеск цен, достигнув пика в более чем 1000 долларов за монету. Этому стремительному росту способствовало сочетание ряда факторов, включая повышенное освещение в СМИ, растущий интерес инвесторов и позитивные изменения в криптовалютной экосистеме. Бум 2013 года помог укрепить статус Биткоина как цифрового актива и привлек еще больше внимания со стороны основных участников финансового мира.

По мере увеличения рыночной капитализации и объема торгов Биткоин разжег интерес институциональных инвесторов, хедж-фондов и других финансовых игроков. Эти учреждения начали изучать потенциал Биткоина как инвестиционного инструмента, диверсифицируя свои портфели и способствуя легитимности цифровой валюты в качестве финансового актива.

Параллельно с ростом популярности криптовалют регулирующие органы по всему миру начали разрабатывать рамки для надзора за ними. В то время как некоторые страны ввели строгое регулирование или запрет на криптовалюты, другие стремились принять эту технологию и создать благоприятные условия для ее развития. Подобные изменения в законодательстве способствовали формированию восприятия Биткоина как законного финансового актива и дали рекомендации по его интеграции в традиционную финансовую систему.

Появление деривативов на Биткоин, таких как фьючерсные и опционные контракты, позволило разработать более сложные инвестиционные стратегии и управлять рисками, что еще больше привлекло институциональных инвесторов. Кроме того, важным этапом в признании Биткоина в качестве цифрового актива стало введение биржевых фондов (exchange-traded funds, ETF) на Биткоин в различных странах.

По мере развития инфраструктуры Биткоина появлялись новые сценарии использования, включая услуги денежных переводов, микроплатежи и децентрализованные финансовые приложения. Кроме того, некоторые предприятия начали принимать Биткоин в качестве формы оплаты, и все больше потребителей стали признавать потенциал цифровой валюты для повседневных операций.

Возникновение Биткоина как цифрового актива сопровождалось множеством проблем и прорывов. По мере роста его стоимости и признания он проложил путь к процветанию и развитию более широкой криптовалютной экосистемы, став источником вдохновения для создания бесчисленных альтернативных криптовалют и инновационных приложений на основе блокчейна.

Основные этапы эволюции Биткоина

С момента своего создания Биткоин претерпел множество изменений и столкнулся с многочисленными проблемами, каждая из которых способствовала его развитию как цифрового актива и формированию будущего криптовалютной экосистемы. В этом разделе мы рассмотрим некоторые из наиболее значимых вех в истории Биткоина.

Каждые 210 000 блоков (примерно раз в четыре года) вознаграждение майнеров Биткоина уменьшается на 50 % в ходе события, известного как Halving (сокращение вдвое). Данный процесс обеспечивает ограничение общего объема предложения Биткоина на уровне 21 миллиона монет, поддерживая его цифровую нехватку. На сегодняшний день было проведено три «уполовинивания», последний из которых произошел в мае 2020 года.

В августе 2017 года сеть Биткоин обновилась. Был внедрен протокол под названием Segregated Witness или SegWit. Это обновление повысило пропускную способность транзакций и снизило комиссионные сборы, решив проблемы масштабируемости. SegWit также открыл путь для формирования решений второго уровня, таких как Lightning Network.

Сеть Lightning Network – это второй уровень масштабирования Биткоина, который обеспечивает мгновенные и недорогие транзакции. Lightning Network была запущена в 2018 году и предоставила пользователям возможность открывать платежные каналы между собой, что позволило им совершать транзакции вне цепочки и рассчитывать окончательный баланс на блокчейне Биткоина, когда канал закрывается. Эта инновация значительно повысила удобство использования Биткоина в качестве средства обмена.

Первого августа 2017 года в Биткоин-сети произошло значительное изменение, в результате которого на свет появилась новая криптовалюта под названием Bitcoin Cash (BCH). Данный процесс, называемый хардфорком, был вызван разногласиями в сообществе по поводу того, как масштабировать сеть. Причем сторонники Bitcoin Cash выступали за увеличение размера блоков для повышения пропускной способности транзакций. Хардфорк стал переломным моментом в истории Биткоина, продемонстрировав трудности достижения консенсуса в децентрализованной системе.

В 2014 году Mt. Gox, крупнейшая на тот момент биткоин-биржа, потерпела крах из-за масштабной бреши в системе безопасности, в результате чего было потеряно около 850 000 BTC. Это событие оказало значительное влияние на Биткоин-сообщество и привело к усилению внимания к безопасности и стабильности криптовалютных бирж. В ответ появились новые биржи и кастодиальные службы, сосредоточившиеся на повышении безопасности и соблюдении нормативных требований.

Со временем несколько платежных процессоров и финансовых учреждений начали поддерживать Биткоин. Такая интеграция в традиционную финансовую систему способствовала принятию Биткоина в качестве способа оплаты и средства инвестирования, еще больше укрепляя его статус цифрового актива. По мере роста популярности Биткоина и других криптовалют различные юрисдикции по всему миру начали признавать их в качестве законных форм валюты, собственности или финансовых инструментов. Это юридическое признание в сочетании с развитием нормативно-правовой базы сыграло решающую роль в легитимизации Биткоина и облегчении его интеграции в традиционную финансовую систему.

Эти и другие вехи способствовали дальнейшему развитию Биткоина как цифрового актива и определили траекторию развития более широкой криптовалютной экосистемы. По мере возникновения новых проблем и решений сообщество будет продолжать внедрять инновации и адаптироваться, стимулируя развитие технологий и приложений, которые определят будущее цифровых финансов.

Рождение альткоинов: Litecoin, Ripple и не только

Когда Биткоин приобрел известность и продемонстрировал потенциал технологии блокчейн, разработчики и предприниматели начали изучать возможность создания альтернативных криптовалют, или «альткоинов». Перед альткоинами стояла задача усовершенствовать технологию Биткоина, внедрить новые сценарии использования или нацелиться на конкретные отрасли и приложения. В этом разделе мы обсудим рождение некоторых из самых ранних и наиболее влиятельных альткоинов, включая Litecoin и Ripple, и их влияние на криптовалютную экосистему.

В 2011 году бывший инженер Google Чарли Ли создал Litecoin – один из первых альткоинов, получивших широкое распространение. Litecoin был разработан как альтернатива Биткоину. Litecoin отличается меньшим временем создания блока (2,5 минуты против 10 у Биткоина) и другим алгоритмом хеширования – Scrypt. Это делает транзакции Litecoin быстрее и энергоэффективнее, чем у Биткоина. Успех Litecoin продемонстрировал, что существует рынок криптовалют помимо Биткоина, а также вдохновил других разработчиков на создание собственных альткоинов.

В 2012 году Крис Ларсен и Джед Маккалеб представили миру Ripple – систему валовых расчетов в режиме реального времени, валютную биржу и сеть денежных переводов. Цель протокола Ripple – обеспечить быстрые и недорогие международные денежные переводы и служить промежуточной валютой для трансграничных сделок. В отличие от Биткоина и многих других криптовалют Ripple не опирается на традиционный блокчейн. Вместо этого используется технология под названием XRP Ledger. Достижения Ripple в привлечении крупных финансовых учреждений и поставщиков платежных услуг подчеркнули потенциал технологии блокчейн для преобразования традиционных финансовых услуг и проложили путь для разработки других финтехрешений на основе блокчейна.

После успеха Litecoin и Ripple было создано множество других альткоинов, каждый из которых был нацелен на конкретные сценарии использования, отрасли или технологические усовершенствования. Среди наиболее заметных первых альткоинов можно назвать Peercoin, Namecoin и Dogecoin.

Запущенный в 2012 году Peercoin стал первой криптовалютой, в которой был реализован гибридный механизм консенсуса PoW и PoS, направленный на повышение энергоэффективности и безопасности по сравнению с Биткоином. Созданный в 2011 году Namecoin представляет собой децентрализованную систему доменных имен, построенную на основе блокчейна Биткоина. Она позволяет пользователям регистрировать доменные имена и управлять ими в условиях цензуры, демонстрируя потенциал применения технологии блокчейн к различным услугам интернет-инфраструктуры. Запущенный в 2013 году как шутка, основанная на популярном интернет-меме, Dogecoin быстро обрел большое и неравнодушное сообщество, которое помогло принять его в качестве валюты для создателей онлайн-контента. Неожиданный успех Dogecoin продемонстрировал силу вовлечения сообщества и маркетинга в криптовалютном пространстве.

Появление альткоинов стало важным поворотным моментом в истории криптовалют, продемонстрировав огромный потенциал технологии блокчейн и ее способность решать различные задачи. По мере роста числа альткоинов криптовалютная экосистема становилась все более разнообразной и сложной, создавая основу для дальнейших инноваций и развития в ближайшие годы.

Ethereum: платформа для децентрализованных приложений

По мере развития криптовалютной экосистемы появился новый революционный проект, который в корне изменил ландшафт технологии блокчейн, – Ethereum. Задуманный в 2013 году 19-летним программистом Виталиком Бутериным Ethereum был нацелен на создание платформы для разработки децентрализованных приложений (DApps) с использованием смарт-контрактов. В этом разделе мы поговорим о развитии Ethereum и о его влиянии на блокчейн и индустрию криптовалют.

Основным нововведением Ethereum является внедрение смарт-контрактов. Они хранятся в блокчейне Ethereum и автоматически исполняются при выполнении заданных условий. Это позволяет создавать бездоверительные, децентрализованные приложения, которые могут автоматизировать различные процессы и транзакции без участия посредников.

Чтобы облегчить выполнение смарт-контрактов, Ethereum представил Ethereum Virtual Machine (EVM) – децентрализованную Тьюринг-полную виртуальную машину, которая может выполнять сценарии, используя глобальные ресурсы сети Ethereum. EVM позволяет разработчикам создавать и внедрять смарт-контракты с помощью таких языков программирования, как Solidity, который специально разработан для написания смарт-контрактов на платформе Ethereum.

У Ethereum имеется и собственная криптовалюта – Ether (ETH), или эфир, которая используется для обеспечения транзакций и выполнения смарт-контрактов в сети. Ether служит одновременно цифровой валютой и полезным токеном, стимулируя майнеров и валидаторов к обеспечению безопасности сети и обработке транзакций.

Возможности смарт-контрактов Ethereum открыли путь к новому методу привлечения средств с помощью ICO. ICO позволили проектам выпускать собственные токены на платформе Ethereum, привлекая инвесторов в обмен на будущие полезные свойства или права на управление. В период криптовалютного бума 2017 года ICO стали популярным способом поиска спонсоров. Однако их популярность также вызвала интерес регуляторов, поскольку существовали многочисленные аферы и мошеннические проекты, связанные с ICO.

Функциональность смарт-контрактов Ethereum и возможности выпуска токенов заложили основу для появления DeFi – набора финансовых приложений и услуг, построенных на технологии блокчейн, целью которых является создание открытой, свободной и прозрачной финансовой системы. DeFi стал одним из наиболее значимых и быстро развивающихся направлений использования Ethereum, которое позволило создавать децентрализованные кредитные платформы, стейблкоины, децентрализованные биржи и многое другое.

В ответ на проблемы масштабируемости и энергопотребления, с которыми столкнулась сеть Ethereum, сообщество Ethereum начало работать над масштабной модернизацией под названием Ethereum 2.0. Это обновление предполагает переход от механизма консенсуса PoW к механизму PoS под названием Ethereum Beacon Chain, цель которого – повысить эффективность, масштабируемость и безопасность сети.

Введение в Ethereum смарт-контрактов и платформы для децентрализованных приложений оказало глубокое влияние на блокчейн и криптовалютную экосистему. Ethereum стал ключевой движущей силой инноваций, позволив разрабатывать бесчисленное множество новых приложений для различных сценариев использования. По мере дальнейшего развития и становления платформы она будет играть все более значительную роль в формировании будущего цифровой экономики.

Бум ICO

По мере роста популярности Ethereum и появления возможности создания пользовательских токенов и смарт-контрактов многие блокчейн-проекты стали прибегать к ICO для привлечения капитала. В ходе ICO проект выпускает собственный криптовалютный токен, обычно на платформе Ethereum, и продает его инвесторам в обмен на устоявшиеся криптовалюты, такие как BTC или ETH. Эти токены часто предлагают какие-нибудь полезные свойства в будущем или права на управление в экосистеме проекта. Процесс ICO обычно был открыт для общественности, и инвесторы надеялись получить прибыль от роста стоимости токенов по мере развития и роста проекта.

ICO привлекли значительное внимание и капитал благодаря потенциальной высокой доходности. Многие участники первых ICO получили значительную прибыль, поскольку стоимость их токенов со временем выросла. Успех нескольких громких ICO, таких как Ethereum и Filecoin, вызвал спекулятивный ажиотаж вокруг потенциала новых блокчейн-проектов и их токенов.

В 2017 году рынок ICO взорвался, тысячи проектов собрали миллиарды долларов за относительно короткий период. Однако бум ICO имел и ряд негативных последствий. Простота запуска ICO и отсутствие нормативного надзора стали причиной появления большого количества мошеннических проектов. Многие ICO не выполнили своих обещаний или оказались откровенным обманом, что привело к значительным финансовым потерям для инвесторов. В связи с этим регулирующие органы по всему миру начали тщательно изучать этот метод привлечения средств на предмет потенциальных нарушений законодательства о ценных бумагах. Так, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США начала выпускать рекомендации и принимать правоприменительные меры против ICO, которые считались незарегистрированными предложениями ценных бумаг. Другие страны, например Китай и Южная Корея, прибегли к более жестким мерам – они полностью запретили ICO.

В ответ на ограничение ICO со стороны регуляторов и необходимость усиления защиты инвесторов появились альтернативные методы привлечения средств. Предложения защитных токенов (Security Token Offerings, STO) и первичные биржевые предложения (Initial Exchange Offerings, IEO) стали популярными, поскольку они обеспечивают более строгое соблюдение нормативных требований и более структурированный подход к сбору средств. STO подразумевают выпуск токенов, которые представляют собой право собственности на базовый актив и подпадают под регулирование ценных бумаг. IEO, с другой стороны, представляют собой продажу токенов через криптовалютную биржу, которая часто обеспечивает дополнительную проверку и должную осмотрительность проектов.

Бум ICO стал поворотным моментом в истории криптовалют, продемонстрировав как потенциал, так и проблемы, связанные с быстрым ростом и развитием индустрии блокчейна. Хотя это событие привело к распространению многочисленных инновационных проектов для различных сценариев использования, оно также подчеркнуло необходимость усиления регулятивного надзора и защиты инвесторов в криптовалютной экосистеме.