Текст книги "Смерть денег. Куда ведут мир «хозяева денег». Метаморфозы долгового капитализма"

Продажи Центробанками казначейских бумаг США: бунт против доллара?

На протяжении прошлого года в СМИ регулярно появлялись сообщения о том, что Центробанки многих стран мира осуществляли продажи казначейских бумаг США, входящих в состав их международных резервов. По последним данным Федеральной резервной системы США, центральные банки в первую неполную неделю нового года продали казначейских бумаг США на 12 млрд. долл. Во вторую неделю, завершившуюся 13 января, они освободились от таких бумаг на сумму 34,5 млрд, бумаг. Итого, по итогам первых двух недель снижение запасов казначейских бумаг США на 46,5 млрд. долл. Падение запасов казначейских бумаг США за первые две недели нового года является вообще рекордным за всю историю ведения статистики изменений резервов на недельной основе. В предыдущие годы в первые две недели нового года фиксировался чаще всего прирост запасов казначейских бумаг в резервах Центробанков. Лишь в 2012 и 2014 гг. наблюдалось падение запасов, но весьма скромное (соответственно 2,8 млрд, и 17,1 млрд. долл.). На середину января общий запас казначейских бумаг США на балансах зарубежных центральных банков составил 2,96 трлн. долл. Это минимальное значение с апреля прошлого года.

Некоторые комментаторы усмотрели в этом событии начало «новой эры», связанной с освобождением мира от долларовой гегемонии. При этом лидером «освободительного движения» был назван Китай. Федеральный резерв не приводит раскладки недельных изменений запасов казначейских бумаг по странам, но эксперты уверены, что основная часть «сброса» этих бумаг была сделана Народным банком Китая (НБК). Видимо, эксперты экстраполировали на первые две недели нового года тенденции прошлого года. В 2015 г. международные резервы КНР сократились на рекордную величину – 513 млрд, долл. При этом в декабре сокращение составило 108 млрд. долл. Какая часть сокращения международных резервов КНР пришлась на продажи американских казначейских бумаг за весь прошлый год, пока не известно. Но в отдельные месяцы прошлого года суммы таких продаж были впечатляющими. Например, в августе за две недели Китай продал американских бумаг на сумму 100 млрд. долл.

Китай рассматривается не только как лидер и вдохновитель продаж казначейских бумаг США, но и как главный исполнитель проекта освобождения от долларовой зависимости. На середину прошлого года в резервах НБК находилось казначейских бумаг на сумму 1,48 трлн. долл. Получается, что на Китай приходится примерно половина всех американских бумаг, числящихся на балансах зарубежных Центробанков. Как тут Китаю не быть лидером?

Мало кому в мире нравится нынешняя валютно-финансовая система, завязанная на одну денежную единицу – доллар США. Эта система является основой экономической и политической гегемонии Америки. С учетом этого многие эксперты ищут признаки того, что доллар США не сегодня-завтра умрет. Такие признаки, действительно имеются. Может быть, не завтра, а немного позднее. Но нередко желаемое выдается за действительное. Объяснение сброса американских бумаг Центробанками Китая и других стран борьбой с гегемонией доллара – яркий тому пример.

Причина такого сброса более банальна. Денежные власти тех стран, которые в прошлые годы упорно накапливали долларовые резервы, сейчас вынуждены их тратить. Тратят они эти резервы по той причине, что еще в 2014 году в странах периферии мирового капитализма обозначился чистый отток капитала в сторону западных стран, особенно США. Капитал вывозят как резиденты, так и нерезиденты. Капитал вывозится в виде иностранной валюты, прежде всего долларов США. Для удовлетворения спроса на американскую валюту Центробанки вынуждены продавать казначейские бумаги США. «Патриотизмом» Центробанков тут не пахнет. Они просто «обслуживают клиентов». И Народный банк Китая исключением не является. Конечно, Центробанки могут занять позицию наблюдателей, не участвуя в операциях на валютном рынке и пустив свою национальную денежную единицу в «свободное плавание». Но тогда национальной валюте грозит не просто снижение курса по отношению к доллару, евро и другим резервным валютам, а самый настоящий обвал. Центробанки вынуждены проводить валютные интервенции для предотвращения таких обвалов, а для интервенций они и продают казначейские бумаги США (а отчасти и других экономически развитых стран).

В этой связи нельзя пройти мимо сделанного на днях резонансного заявления агентства Bloomberg. По его мнению, в 2016 году в мире может вспыхнуть «глобальная валютная война». На наш взгляд, никакой сенсации в этом заявлении нет. Более того, есть неточность. Валютная война была и в предыдущие годы, она не прекращалась ни на один день. Если под валютной войной понимать понижение курсов национальных валют по отношению к доллару США. Понижение происходило и происходит неравномерно. Вследствие этого курсы всех других валют по отношению друг к другу скачут: одни растут, другие падают. Считается, что страны, валюты которых падают не только по отношению к доллару США, но и другим валютам, выигрывают в войне. Поскольку девальвированная денежная единица облегчает экспорт («валютный демпинг»). А те страны, валюты которых растут по отношению к другим валютам (кроме доллара США), – проигрывают в этой войне.

Однако такое представление о валютной войне далеко не вполне адекватное. Падения валютных курсов национальных денежных единиц может происходить помимо воли и желания денежных властей данной страны. В первую очередь, под влиянием такого фактора, как отток капитала из страны. Тем не менее, Вашингтон и Международный валютный фонд все равно будут подозревать и даже обвинять такую страну в ведении валютной войны. А за обвинениями могут следовать и санкции. Именно нечто подобное происходило и происходит с Китаем. Зафиксированное в августе прошлого года падение курса юаня за один-два дня менее чем на 2 % было истерично воспринято Вашингтоном как начало «валютной войны». Между тем, косвенно в таком падении юаня был виноват именно Вашингтон. В частности, в это время активизировались разговоры о возможном повышении базовой ставки Федерального резерва в сентябре, что активизировало отток капитала из «Поднебесной». Итак, если понимать под «валютной войной» обесценение валют всех стран по отношению к доллару США, то это перманентный процесс, в котором заинтересован дядя Сэм и который им всячески стимулируется.

Спектр средств «стимулирования» весьма широк: оценки «большой тройки» рейтинговых агентств; средства массовой информации, снабжающие рейтинговые агентства «нужными» сенсациями; базовая ставка Федерального резерва; статистические данные об американской экономике, фальсифицируемые министерством торговли США; экономические санкции Вашингтона и его союзников против государств с «неправильной» экономикой и отсутствием «демократии»; «майданы»; терроризм; ковровые бомбардировки; операции спецслужб США по свержению неугодных правительств и т. д. Так называемая «валютная война», в которой Вашингтон пытается обвинять другие государства, на самом деле – результат той войны, которую дядя Сэм ведет против всего мира. Без такой войны курс доллара США немедленно начал бы падать по отношению к другим валютам. «Зеленая» валюта в одночасье упала бы с пьедестала мировых денег.

Хотя я сказал, что в сбросе американских казначейских бумаг Центробанками не стоит усматривать признаки «бунта» против доллара и Вашингтона, однако признаком будущей гибели доллара как мировой валюты этот сброс действительно является. Поясню, почему. Здесь выстраивается длинная цепочка причинно-следственных связей. На протяжении нескольких лет после финансового кризиса Америка жила в условиях почти нулевой базовой ставки. Эта ставка определяет цену денег в американской экономике. На протяжении нескольких лет они были почти бесплатными. Последствия такой бесплатности достаточно серьезные, почти убийственные для американской капиталистической экономики. Об этом я сейчас говорить не будут (тема отдельного разговора). Это прекрасно понимают и «хозяева денег», владеющие «печатным станком» ФРС. Даже намеки со стороны ФРС в 2014 году о том, что эра «дешевых денег» заканчивается, повлияли на мировую экономическую ситуацию. Начался разворот потоков капитала от периферии мирового капитализма к его центру, т. е. США. Что спровоцировало падение курсов валют периферийных стран (что по ошибке называется «валютной войной») и сброс казначейских бумаг США Центробанками этих стран. Тем самым подрывается основа финансовой системы США, которая уже давно представляет собой бюджет с громадным дефицитом (в отдельные годы – более 1 триллиона долл.). «Дыры» бюджета закрываются с помощью казначейских бумаг США. Сброс казначейских бумаг сопровождается ростом их доходности (как средство поддержания спроса на бумаги). Рост доходности бумаг означает, что происходит увеличение бюджетных расходов на обслуживание государственного долга («процентных расходов»). При резком сбросе бумаг «процентные расходы могут взметнуться до небес. Может возникнуть такая ситуация, когда «процентные расходы» станут главной статьей бюджета и даже «пожрут» его полностью. Придется «растягивать» бюджет путем наращивания долгов. Американская экономика неизбежно «войдет в штопор». Представленный выше сценарий развития событий очень схематичный.

Руководители ФРС не раз заявляли, что принимаемые ими решения, прежде всего, диктуются потребностями экономики США. Мол, возможные последствия этих решений для остального мира – «проблемы остального мира». Еще в 70-е годы в Вашингтоне родилась крылатая фраза: «Валюта – наша, проблемы – ваши». Однако сегодня по этой формуле Америке жить уже не получается. Хотят денежные власти США или нет, но «эффект бумеранга» неизбежен. Последствия каждого решения ФРС сегодня не в состоянии просчитать самые опытные эксперты. Пожалуй, самой оптимальной линией поведения ФРС на сегодняшний день является бездействие или сохранение status quo. В декабре 2015 года Совет управляющих Федерального резерва впервые почти за десятилетие поднял базовую ставку (с 0–0,25 % ^на 0,25 процентных пункта). Некоторые члены Совета ФРС США даже сделали заявления, что пошаговые (по 0,25 проц. пункта) повышения продолжатся в 2016 году и далее. Однако принятое решение спровоцировало процессы, которые проявились (помимо всего) в виде резкого сброса Центробанками казначейских бумаг США. Это и есть одно их тех последствий декабрьского решения ФРС, которое не достаточно было учтено и которое в настоящее время привело денежные власти в состояние легкой паники. Уже появились мнения некоторых американских экспертов, что ФРС США как минимум не будет больше повышать базовую ставку и как максимум вернется на исходные позиции. Люфт маневра у денежных властей все более сужается. Это и есть один из главных признаков нарастающего кризиса доллара США.

Америка как мировой оффшор

Уже на протяжении нескольких десятилетий Соединенные Штаты Америки переживают процесс экономической деградации. Там в 1960-е годы началась деиндустриализация. Промышленные предприятие выносили и продолжают выносить свои производства за пределы страны в стремлении получать более высокую прибыль. Реальный сектор экономики (за исключением ВПК) находится в плачевном состоянии. Тем не менее, США продолжают называть экономически развитой страной. К тому же уровень жизни в США, если судить по средним статистическим показателям (валовой внутренний продукт на душу населения), позволяет оставаться этой стране в первой десятке (по оценке МВФ, пятое место в 2015 году). Никакого парадокса тут нет. Америка – государство-паразит. Паразитическое существование Америки обеспечивается за счет притока капитала из разных уголков мира.

Во-первых, это кредитование Америки в виде накопления другими странами гигантских долларовых резервов (как составной части всех международных резервов Центробанков и Минфинов других стран). Фактически это накопление долговых расписок Федеральной резервной системы США и американского казначейства. Во-вторых, приток в Америку больших объемов частного капитала, инвестируемого в недвижимость, акции американских корпораций и банков, а также денежного капитала, размещаемого на счетах депозитно-кредитных организаций США.

В учебниках по мировой экономике для объяснения феномена устойчивого чистого притока капитала в Америку обычно используется не очень внятное понятие «инвестиционная привлекательность». Мол, Америка обладает высокой инвестиционной привлекательностью, что находит свое отражение в максимально высоких оценках «Большой тройки» мировых рейтинговых агентств. Сделаем еще один шаг и попытаемся раскрыть тайну «отличных оценок», выставляемых Соединенным Штатам. Секрет в том, что в Вашингтоне находится самый главный в мире «печатный станок», принадлежащий Федеральной резервной системе США. «Продукция» «печатного станка» ФРС (доллары) обеспечена не золотом, не государственным имуществом, даже не продукцией оставшихся в США промышленных предприятий. Единственным обеспечением долларов США является военная сила, представленная тысячами военных баз, разбросанных по всему миру, а также базирующимися в самих США бомбардировщиками, ракетами с ядерными боеголовками, шестым американским флотом, подводными лодками с ядерным оружием и т. д. Военное обеспечение американской валюты дополняется информационным обеспечением в виде СМИ, контролируемых и направляемых акционерами ФРС США.

Но есть еще один секрет американского «экономического чуда». А именно офшорный характер экономики США. Эта особенность Америки долгое время находилась в тени, о ней мало писалось и говорилось. Лишь разразившийся в этом месяце «панамский скандал» впервые высветил некоторые моменты, раскрывающие роль и место США в мировом офшорном бизнесе. Мировой офшорный бизнес существовал, по крайней мере, с XIX века, когда в центре Европы появилось государство, банки которого обеспечивали клиентам полную конфиденциальность. Это была Швейцария с ее знаменитой банковской тайной. Настоящий бум офшоров начался в 80-е годы прошлого века. Согласно некоторым оценкам, в середине 90-х годов до половины всех трансграничных валютных операций осуществлялись с участием офшорных юрисдикций. Общепринятого определения офшоров не было. Считалось (и считается), что это юрисдикции, обеспечивающие минимальное (или даже нулевое) налогообложение зарегистрированным в них компаниям, а также гарантирующие конфиденциальность владельцев и/или конечных бенефициаров офшорных компаний и банковских счетов. Некоторые государства и международные организации составляли списки, в которых число офшорных юрисдикций доходило до 65. Оценка активов, спрятанных в офшорных зонах, достигает 32 млрд. долл, (https://meduza.io/cards/ ofshory-eto-voobsche-zakonno). Для сравнения: оценка мирового богатства (всех видов активов) составляет 240–250 трлн. долл.

В списках офшоров присутствуют преимущественно экзотические острова, такие как Багамы, Бермуды или Британских Виргинских островов. А также мелкие государства Европы типа Андорры и Монако. В некоторых списках оказываются страны, более крупные и заметные в мировой экономике. Например, Люксембург или Новая Зеландия. Но ни в одном официальном списке вы не найдете ни Великобритании, ни, тем более, Соединенных Штатов. Что касается Великобритании, то многие офшорные острова и мелкие офшорные государства еще в прошлом веке оказались под контролем Лондона. Собственно, он их и создавал. Это неудивительно, поскольку между Лондоном и офшорными юрисдикциями неформальные отношения сложились еще в колониальную эпоху. Особенной популярностью среди подшефных Лондону офшоров до недавних пор пользовались Британские Виргинские острова, а также остров Мэн. В 2013 году Международный консорциум журналистских расследований (International Consortium of Investigative Journalists – ICIJ) опубликовал большое количество секретной информации об офшорах. Большая часть всей информации относилась к Британским Виргинским островам. По офшорной империи Великобритании и по репутации Лондона тогда был нанесен серьезный удар. США в ходе тогдашнего скандала почти не фигурировали.

Нынешний офшорный скандал, получивший название «панамского», намного масштабнее. Одним из инициаторов громкого дела оказался все та же организация ICIJ. Количество документов, которые были похищены (как утверждается, в результате взломов электронных баз данных) из панамской компании, осуществи я вшей регистрацию офшорных компаний, впечатляет – более и миллионов единиц. Поражает и охваченный период расследования – с 1977 по конец 2015 гг. Большая часть фигурирующих в скандале фирм зарегистрирована в Панаме. Добытая информация была распределена между 370 журналистами из 76 стран. С начала апреля они начали обработку первичного информационного «сырья» и публикацию материалов, в которых фигурируют известные лица. Среди них 12 действующих и бывших мировых лидеров, 128 политиков и 29 миллиардеров.

Всех удивило крайне небольшое количество граждан США – не только среди персон «большого калибра», но даже среднего. В течение первой недели скандала выяснилось, что за операцией по «утечке» офшорной информации стояли Государственный департамент США и ЦРУ. Поэтому отсутствие звучных имен из США было объяснено тем, что компроматы отбирались и вбрасывались на основе тщательного отбора, чтобы не задеть высокопоставленных американских владельцев и бенефициаров офшорных компаний и счетов. Но затем появилась другая версия: американцев в списках клиентов панамской фирмы мало, потому что им не интересна Панама как офшор. Америка для них ближе и интереснее. Они создали «офшорный рай» у себя дома.

И тут на свет появились интересные цифры и факты. Некоторые из них принадлежат неправительственной организации Tax Justice Network (TJN), которая уже многие годы занимается вопросами уклонения от уплаты налогов в офшорах. Ее информация не была никогда секретной, но и особого внимания не привлекала к себе до панамского скандала. Оказывается, TJN составляет рейтинги привлекательности налоговых убежищ. В этом рейтинге 2015 года США занимали почетное третье место, пропустив вперед лишь Каймановы острова и Сингапур. А вот Панама, оказавшаяся в эпицентре скандала, находилась лишь на 13 месте. Оказывается, иностранным олигархам и чиновникам-клептоманам Америка, которая в лице президента Обамы в 2010 году объявила «крестовый поход» против офшоров, совсем не страшна. Даже наоборот, очень приятна и комфортна. Америка как налоговая гавань более удобна, чем знаменитые юрисдикции Швейцария и Гонконг.

Зачем американским банкам и корпорациям Швейцария, Гонконг, Британские Виргинские острова или Панама? – Ведь у них есть свой внутренний офшор – штат Делавэр (иногда его называют применительно к американским юридическим лицам оншором). Этот штат уже давно предоставляет все необходимые «удобства» американским клиентам – щадящие налоги, полную конфиденциальность и быстроту оформления. Власти Делавэра даже обещают, что не позволят совать нос в секреты клиентов Федеральному бюро расследований (ФБР), налоговой службе, министерству юстиции и другим американским ведомствам, отвечающим за казну и безопасность США. Прямо «государство в государстве»! Делавэр с гордостью называет себя столицей США по регистрации корпораций. Количество зарегистрированных там коммерческих структур превышает миллион. Юридическую прописку в штате имеют более 50 % всех акционерных компаний открытого типа в США. 64 % всех компаний, входящих в список Fortune 500, имеют юридический адрес в Делавэре. Следующими за Делавэром по офшорной привлекательности штатами являются Южная Дакота, Вайоминг, Невада. Далее следуют Техас, Орегон и Флорида. В разных источниках называется от 20 до 30 внутренних офшоров США: нескольких штатов, города и муниципалитеты с особым режимом. В каком-то смысле офшором является и крупнейший американский город Нью-Йорк. Там процветают сделки с элитной недвижимостью, причем клиентам и конечным бенефициарам до недавнего времени гарантировалась полная конфиденциальность. Правда, в данный момент американские власти начали проверку сделок с элитной недвижимостью, приобретенной в Нью-Йорке в районе Манхэттена на предмет выявления реальных бенефициаров. (http://www.fondsk.ru/news/2016/01/26/ ohota-nachalas-proverki-aktivov-nerezidentov-v-velikobritanii-i-usa-3 8234.html).

Но даже в ходе нынешнего панамского скандала в тех публикациях, где раскрывается роль США как офшорной юрисдикции, не затрагивается один важный аспект. А именно, совершенно ничего не говорится о так называемых «благотворительных фондах» и «филантропических фондах». Вывески этих институтов призваны показать благородные их устремления, социальную ориентированность. Однако на самом деле это своеобразные офшоры, в которые на протяжении последнего века американские олигархи загоняют свои капиталы, получая привилегию не платить налоги в казну или платить по минимуму. Активы этих фондов формируются за счет покупки различных ценных бумаг. Благотворительные фонды (БФ) – активные игроки на финансовых рынках. Иммунитет фондов от уплаты налогов ведет к тому, что казна теряет гораздо больше, чем она, например, теряет от того, что некоторые американские компании регистрируются в иностранных оффшорах. Между тем, никто в Америке не дерзает посягать на привилегированный статус БФ. Тема БФ в Америке даже более табуированная, чем тема ФРС США.

Возвращаясь к офшорным скандалам последних лет, понимаешь, кому и зачем нужны эти скандалы. Они нужны «хозяевам денег», которые хотят превратить Америку в один глобальный офшор. На сегодняшний день в мире некоторые офшоры уже уничтожены. Но еще остается от трех до пяти десятков. «Утечки» и скандалы – средства, с помощью которых дядя Сэм гонит «волну» (офшорные активы) в сторону Америки. Каждый скандал ведет к уничтожению одного или нескольких офшоров. Например, в 2013 году был нанесен серьезнейший удар по Британским Виргинским островам (БВО). Офшорные обитатели этой юрисдикции бросились «под крыло» США. С этой целью в штате Невада Ротшильды даже открыли свою контору для регистрации в Америке «беглецов» с БВО.

Примечательно, что Вашингтон через свою креатуру в Европейском Союзе всячески подвигает европейцев на борьбу с офшорными схемами. Так, под влиянием Вашингтона Европейский Союз принял Директиву о налогообложении сберегательных счетов (ЕЯИ). Ее цель – не допустить, чтобы граждане прятали деньги от налоговых органов. Директива действительно сделала для европейцев крайне затруднительным сокрытие денег от налогов в пределах Европы. По сути, банки стран ЕС обязаны собирать причитающиеся налоги с банковских счетов граждан других европейских стран. После введения директивы резко возросло число людей, захотевших открыть банковские счета за пределами Европы, в частности, в Панаме и Британских Виргинских островах (БВО). Так европейцев выманили за пределы их континента, а затем заставили из Панамы и БВО бежать в Америку.

В 2010 году Вашингтон принят экстерриториальный закон FATCA, обязывающий все страны мира предоставлять налоговой службе США информацию о счетах американских налогоплательщиков. Этот закон уже начал действовать, информация стекается в Вашингтон со всех уголков мира. Одновременно Вашингтон подтолкнул Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) к разработке Единого стандарта по обмену налоговой информацией (Common Reporting Standard – CRS). Стандарт уже разработан, одобрен и взят на вооружение не только странами-членами ОЭСР, но и многими другими странами (без малого около 100 стран). Но вот что удивительно: стандарт отказались принять две-три экзотических юрисдикции и… США. «США являются информационной черной дырой, – заявил глава консалтинговой фирмы Henley & Partners Кристиан Кейлин. – Финансовая информация поступает в страну, но не возвращается обратно». Разве это не доказательство того, что «хозяева денег» планируют сделать США единственным на планете офшором? В связи с отказом от принятия Вашингтоном CRS The Wall Street Journal сообщил, что США могут вскоре стать главной налоговой гаванью мира, управляющие компании переводят в страну активы состоятельных людей из Европы и других стран. (http://www.warandpeace.ru/ru/news/view/110298/).

Далеко не все в Америке хотят, чтобы страна превращалась в хранилище «грязных» денег. Так, глава организации по борьбе с коррупцией в США

Global Witness Стефани Остфельд с горечью констатировал: «О чем известно меньше всего, так это о том, что США обладают такими же секретными юрисдикциями, как и многие из стран Карибского бассейна и Панама. Нельзя стремиться к тому, чтобы превращаться в площадку для грязных денег со всего мира – то, чем мы сейчас и являемся» (http:// www.vestifinance.ru/articles/69505).