Текст книги "Психология трейдинга. Инструменты и методы принятия решений"

Из рассказанной Филом истории стало ясно, что причины его неуравновешенной торговли лежали в личностной противоречивости. Все знакомы с повестью о докторе Джекиле и мистере Хайде и с историей Супермена, он же Кларк Кент. Для личности Фила была характерна такая же двойственность.

Большую часть времени, в том числе во время телефонного разговора со мной, Фил представал спокойным человеком, и торговал он консервативно. Настоящий семьянин, он очень серьезно относился к своим обязанностям отца и мужа. Его убивала мысль, что он не мог как следует обеспечивать семью с тех пор, как в прошлом году полностью переключился на трейдинг. Он хотел лишь добиться успеха в выбранной им профессии и выражал готовность упорно трудиться ради этого.

Но едва Фил начинал пожинать плоды своего тяжелого труда, как его взгляды (и, похоже, его личность) изменялись. Его жена замечала это, потому что Фил внезапно заговаривал о том, какой он успешный трейдер, как добудет много денег для семьи и т. д. Он становился необычно экспансивным, самоуверенным и начинал строить с женой сложные планы о том, как они отправятся в дорогостоящий отпуск, купят новые машины и т. п. Даже супруга смогла выделить эту поведенческую модель и просила его «успокоиться», когда видела, что он чрезмерно самонадеян в торговле.

Эта полярность мыслей, чувств и поведения была настолько разительной, что я готов был подумать о биполярном расстройстве, если бы подобного не происходило ни в какие другие периоды жизни Фила. До торговой карьеры у него, похоже, никогда не проявлялось таких колебаний; да и теперь, когда не торговал, он не был столь самоуверен.

Я не мог понять природу проблемы Фила до тех пор, пока он не признался мне, что баловался кокаином, будучи студентом колледжа и недолго после его окончания. Он заверил меня, что больше и близко не подходил к кокаину, так что это не могло влиять на его торговлю.

Я попросил Фила описать, что он ощущал под воздействием кокаина. Как и следовало ожидать, он испытывал чувство безграничного могущества и эйфории; видел себя стоящим «на вершине мира». Тут Фил остановился и указал на очевидное: он получал от торговли такое же наркотическое опьянение, как от кокаина. Каждый раз, проведя несколько выигрышных сделок, пьянел от успеха и чувствовал себя «на вершине мира».

Далее Фил вспомнил, что под воздействием кокаина ощущал себя «другим человеком». Он общался с большей уверенностью. Готов был браться за любую проблему и чувствовал, что его ничто не остановит. С некоторым замешательством Фил описал мне, как недавно вел себя так же и на рынке, публикуя хвастливые отчеты о своих сделках на интернет-форуме и раздавая советы другим. Эти сделки закончились пагубно – так же, как и его краткая карьера онлайнового консультанта.

Фил наслаждался кокаином – и торговлей, потому что они позволяли ему быть другим человеком. Под стимулирующим воздействием рынков и наркотиков он мог пусть ненадолго, но предстать перед собой героем. К сожалению, это был фальшивый героизм, искусственно вызванный и потому не способный продержаться. Но в основе его лежал здоровый импульс: чувствовать себя сильным и хозяином своей жизни. В поисках решения нам предстояло найти те конструктивные способы, посредством которых он уже частично достигал этого ощущения, и помочь ему применить их к торговле.

Самым очевидным фактом, доказавшим, что Фил является хозяином своей жизни, был его успешный отказ от приверженности к кокаину. Он прекратил принимать кокаин после того, как встретил свою будущую жену. Она ясно дала ему понять, что оставит его, если он продолжит баловаться наркотиком. Фил осознал, что это будет для него слишком большой потерей, и начал посещать собрания группы «анонимных наркоманов», которая работала, используя 12 принципов «анонимных алкоголиков». Впоследствии он стал наставником и спонсором многих новых участников, помогая им в самоочищении. Фил ощущал себя компетентным членом группы «анонимных наркоманов», и ему нравилось, что жена ценит его успехи в борьбе с пагубной зависимостью.

Я спросил Фила, согласен ли он прилежно выполнить набор определенных действий, чтобы изменить свою разрушительную модель поведения в торговле. Я обратил его внимание на то, что в своей жизни он уже добился большого успеха в борьбе против одной такой разрушительной модели и что мы сможем использовать этот опыт для изменения его подхода к трейдингу.

– Я готов пробовать все что угодно! – воскликнул Фил, снова подтверждая, что больше всего на свете он хочет стать успешным трейдером.

Я попросил Фила подозвать к телефону его жену Ронду. Она тоже выразила сильное желание помочь мужу. К моему удивлению, Ронда заявила (так, чтобы слышал Фил), что не может при существующих обстоятельствах продолжать жить в этом браке.

– Мне нужно поправить финансы, – всхлипнула она. – Денег не хватает даже на оплату счетов.

Ронда объяснила, что выросла в бедности и не может выносить безденежье. Она любила своего мужа, но не могла жить, из месяца в месяц мучаясь вопросом, как платить по счетам.

Я посочувствовал Ронде и попросил, чтобы она передала трубку Филу. Его голос теперь дрожал; Фил осознал, что проблема была намного серьезнее, чем он думал. И я понял, что моя простая консультация по телефону вдруг превратилась в полномасштабное вмешательство в кризис.

В тот момент, когда Фил возвратился к телефону, я уже на него рассердился. Первым моим желанием было отчитать его за то, что он так глубоко втравил меня в это дело. Однако я тут же отверг эту идею. Вообще-то, мне нравится иметь дело с кризисами и серьезными случаями в психотерапии, и я искренне захотел помочь этой паре решить ее проблемы.

Сердился же я на Фила потому, что он довел свою жену до такого состояния. Ведь очевидно, что она была преданной супругой и в молодости у нее хватало своих проблем. Как он мог так долго не замечать ее боль? И почему, спросил я себя, он не выходил из дома после торговой сессии и не брался за другую работу, чтобы заработать немного денег? Он же должен понимать, что жене не хватает денег на хозяйство!

В этот момент включился мой «внутренний наблюдатель». Я был сердит на Фила по той же причине, по которой собиралась уйти от него Ронда. В своем эгоцентризме Фил пренебрегал ею так же, как озабоченность успехом заставляла его пренебрегать торговой дисциплиной. Фил, как оказалось, не только следовал одной и той же поведенческой модели с кокаином и торговлей, но проходил похожие циклы усердия и пренебрежения также и в браке. Только на сей раз ему угрожала возможность потерять все: и торговлю, и жену.

Я осторожно объяснил Филу, что понимаю, какую важность он придает своей торговле и семье. Сказал ему, что его модели поведения в торговле приведут к потере и того и другого и что он должен будет привлечь Ронду к решению проблемы так же, как это было, когда он ходил на собрания группы «анонимных наркоманов». Фил с готовностью воспринял эту идею и тут же передал Ронде трубку, когда я захотел вновь поговорить с нею.

Ронду же я попросил помочь превратить Фила в хорошего кормильца семьи. С этой целью предложил ей вести учет его торгового бизнеса. На торговый счет нельзя будет добавлять деньги в течение по крайней мере года. Как только счет будет вырастать на 10 % – именно на этом уровне обычно включалась чрезмерная самонадеянность Фила, – прибыль нужно депонировать на семейный сберегательный счет, больше не используя ее для торговли. Супруги вместе должны построить график «кривая капитала» – своих сбережений. Весь полученный таким образом доход можно тратить на покупку друг другу всяких приятных вещей, так как теперь он станет результатом командных усилий.

Я представил идею Филу как необходимость помочь Ронде. Напомнил, что в детстве она была травмирована бедностью и теперь ей требовалась его поддержка. Лучше всего ее можно было оказать, проявив большую заботу о ее «кривой капитала» – сберегательном счете семьи, а не о своей собственной.

Филу сразу же понравилась эта идея. Ронда также была довольна, ведь она почувствовала, что в ее руки попадает контроль над финансами, а, кроме того, Фил сможет продемонстрировать ей свою преданность. Несколько месяцев спустя я был рад узнать, что супружеская пара избавилась как от материальных, так и от матримониальных проблем. В конце концов Фил уже на личном опыте знал, как оказывать помощь людям, переживающим кризис, когда был спонсором в «анонимных наркоманах». После того как мы переопределили Ронду в клиенты, он более чем охотно взялся за решение ее проблем, испытывая при этом столь необходимое ему чувство превосходства. Ему уже не требовалось ощущать себя важной персоной на рынке, раз он мог чувствовать себя нужным и эффективным дома.

Одновременно пошла на поправку и торговля Фила, потому что он больше не мог сломя голову повышать ставки. Прежде чем счет увеличивался до уровня, где пробуждалась его пагубная страсть, деньги перекладывались на семейный сберегательный счет. Эта поведенческая модель успешно действовала после нашего сеанса. Супруги преднамеренно возвращали счет на исходные позиции, где Фил не мог позволить себе нести дальнейшие убытки. Поскольку у него больше не водилось выигранных денег, которыми он мог бы свободно рисковать, ему приходилось придерживаться строгой дисциплины, иначе его торговой карьере вообще бы настал конец.

Ориентированный на решение сеанс позволил установить, что в одном теле было два Фила: один, ответственный и хотевший все делать правильно, и другой, жаждавший острых ощущений и пренебрегавший элементарными обязанностями по отношению к своему здоровью, торговле и браку. Вместо того чтобы навесить на одного Фила ярлык «плохой», а на другого – «хороший», мы создали ситуацию, в которой потребности «плохого Фила» могли удовлетворяться благими поступками. Если бы я просто попросил, чтобы Фил бросил торговать или ограничил себя сделками по 100 акций, он никогда не подчинился бы. Однако ему оказалось в радость отдавать прибыль и ограничить размер своего счета с целью героического спасения жены и брака. Фил не нуждался в кокаине, если мог испытывать кайф, помогая другим наркоманам. Ему также не нужна была сверхприбыль в торговле, ведь он ловил кайф от того, что мог материально обеспечивать Ронду.

Изучение раздвоенного ума

Вернемся на некоторое время к дерзкой работе Фредерика Шиффера и ее значению для психологии трейдинга. Закрывая прозрачные линзы очков, д-р Шиффер, по существу, пошел по пятам Сперри и Газзаниги, превращая нормальных людей в пациентов с разделенным мозгом. Он визуально отделил работу левого полушария мозга от работы правого и во время этой процедуры сделал удивительное открытие.

Для исследования он использовал своих собственных пациентов, обращавшихся за психотерапевтической помощью. Большинство жаловалось на депрессию и беспокойство. Когда д-р Шиффер заставлял их носить очки, закрывавшие всё, кроме левой стороны поля зрения, пациенты сообщали ему, что испытывали перевозбуждение и депрессию. В общем, чувствовали себя хуже, чем обычно. Однако, к удивлению пациентов, когда они носили другие очки, где открывалась только правая сторона поля зрения, они быстро успокаивались и чувствовали себя лучше. Это не было похоже на эффект плацебо. Две пары контрольных очков, у которых закрывались верхние и нижние четверти поля зрения (и, соответственно, работа мозга не разделялась), не давали таких результатов.

Для своей работы я изготовил очки, как у д-ра Шиффера, которые потом носил сам и давал носить клиентам. В отношении их тесты получались наиболее объективными, потому что я сначала не говорю клиентам, для чего нужны очки. В моих опытах очки не приводят к впечатляющим результатам у всех, но действительно вызывают изменения в состоянии ума у людей, которые обращаются за консультацией, жалуясь на проблемы с настроением и/или чувством собственного достоинства. Таким людям присущи перепады состояния: какое-то время они чувствуют себя хорошо, а потом начинают нервничать или испытывают чувство вины и неуверенности. В таких ситуациях вертикальное раздвоение личности наиболее очевидно.

Очки сами по себе не вылечивали пациентов д-ра Шиффера и не создавали постоянных изменений у моих клиентов. Но они действительно ярко демонстрировали пациентам важную истину: их проблемы заключались не в окружающем мире, а возникали вследствие особого видения мира. Нервная и подавленная личность сосуществовала с личностью, воспринимавшей реальность иначе. Одно лишь это оказывало поддержку людям. Они могли видеть на собственном опыте, что их негативное представление о себе было функцией их восприятия, а не абсолютной действительностью.

Хотя очки – искусно сделанный и полезный инструмент, но, чтобы найти ключ к саморазвитию, нужно найти способ сменить человеку линзы, даже когда он не носит очки. Для того чтобы трейдеры могли торговать последовательно и без вмешательства эмоций, им нужно знать методы, позволяющие переключаться с одного внутреннего ума на другой.

Ум трейдера

Опыт клиентов д-ра Шиффера дает важную информацию, позволяющую проникнуть в плачевное состояние эмоционального трейдера, разрывающегося между сожалением, страхом и чрезмерной самоуверенностью. Опытные трейдеры обычно открывают сделки после того, как тщательно проанализируют рынок и взвесят свои шансы. Они работают, используя ум № 1 (по Каттингу), сканируя рынок в поисках моделей и соответствующих данных. В это время они напоминают пациентов в очках, закрывающих все, кроме крайней правой части поля зрения.

Когда рынок совершает большое движение – такое, которое воздействует на позицию трейдера, – происходит внезапное изменение. Теперь трейдер рассматривает рынок с позиций личной заинтересованности, оценивая последствия этого движения для своего счета, уважения или репутации. Это все равно что сменить одну пару очков на другую, закрывающую все, кроме левого угла поля зрения. Глядя на рынок сквозь линзы личной заинтересованности, трейдер больше не находится «в зоне», и все свое внимание уделяет рыночным данным и моделям. Поэтому весьма высока вероятность, что торговые решения он будет принимать по соображениям иным, чем те, которые исследовал и протестировал.

Люди теряют деньги на рынках, потому что очень часто сделку открывает один человек, а управляет сделкой и закрывает ее совсем другой. Власть буквально захватывает другое «я» – другой ум.

Раньше я не понимал, почему людям так трудно держать новогодние обещания, следовать диете или соблюдать режим выполнения физических упражнений. Исследования и работы докторов Шиффера и Голдберга в области расщепленного мозга дают тому объяснение. Люди совершенно искренне принимают решение сесть на диету или заняться физкультурой. Они всерьез хотят оздоровить свой организм и находят много серьезных доводов в пользу этого. Позже, однако, они поддаются скуке, усталости или депрессии, входят в другое состояние ума, и их решимость ослабевает. Человек, принимавший решение, исчез, а другое «я», эмоциональное, слишком устало, чтобы тренироваться, или слишком желает наслаждений, чтобы отказываться от пищи. Люди начинают делать исключения из правил, а затем забывают правила совсем.

Люди не могут придерживаться целей на протяжении жизни (а трейдинг, конечно же, деятельность целеустремленная), потому что в основе своей являются разделенными существами.

В начале ХХ в. российский философ Георгий Иванович Гурджиев предвосхитил открытия в области когнитивной неврологии, заявив, что у людей отсутствует единая сущность. Средний человек, учил Гурджиев, состоит из многих «я», каждое из которых борется за внимание и не знает о существовании других. Когда люди переходят от ситуации к ситуации, активируются различные «я», определяющие поведение человека. Это происходит механически, без понимания или участия на сознательном уровне. В некотором смысле, учил Гурджиев, люди спят; они не полностью находятся в сознании. Думая, что они свободны, люди на самом деле очень зависят от ситуаций, которые пробуждают их различные «я» и таким образом управляют их поведением.

Эта человеческая дилемма, обусловленная существованием в одном мозге нескольких систем обработки информации, ломает планы тех, кто надеется заработать на рынках. Трейдерам, все время переключающимся из одного состояния в другое в зависимости от новостей, советов, движений рынка и отвлекающих житейских проблем, выдерживать торговый план так же трудно, как придерживаться диеты. Отсутствие единого «я» позволяет маленьким «я» вести себя неуправляемо, импульсивно исполняя торговые решения и создавая ситуации, в которых можно упустить даже самые простые для прочтения модели рынка.

Возможно, вам приходилось изучать неудачные сделки с целью понять, что пошло не так, как надо. Вы смотрите на имевшиеся в то время рыночные данные, анализируете сделку и спрашиваете себя: «О чем вообще я думал?»

Да, вы оказались крепки задним умом. А ведь у вас, возможно, действительно была вся информация, необходимая для проведения правильной сделки, но вы не сумели получить доступ к этой информации, потому что не могли видеть ее. Ваше мышление, поглощенное беспокойством, скукой или недолгой гордыней, было искажено так же, как у пациентов Шиффера, носящих очки, закрытые справа. «Вы», анализирующий сделку, совсем не тот «вы», который ее открывал.

И это отрезвляет.

Это важно еще и потому, что означает: даже выполнив бесконечное количество исследований, изучив каждый новый индикатор и пройдя лучший курс обучения, все равно можно не достичь целей своей торговли. Когда спишь, блуждая от одного состояния ума к другому, не можешь последовательно осуществлять объективно разумные стратегии, даже если их вручат вам на блюдечке. Как отмечал П.Д. Успенский в книге «Четвертый путь», сновидения могут быть различны, но постель – одна и та же.

Понимание исследований Шиффера также позволяет глубже вникнуть в концепцию «внутреннего наблюдателя». В схеме Гурджиева «наблюдатель» – «Я» с прописной буквы – это та ваша часть, которая отстраняется от различных индивидуальных настроений и состояний и сохраняет неизменную точку зрения. «Внутренний наблюдатель» способен спрашивать: «Какие очки на мне сейчас надеты? Как я воспринимаю мир в данный момент?»

Простая постановка этих вопросов вводит в трейдинг мощную психологическую силу. Измеряя свою «эмоциональную температуру» – осознавая, как вы воспринимаете мир, вы проводите черту между собой как человеком, измеряющим температуру, и собой как человеком с повышенной или пониженной температурой. Вопрос о том, какие очки на вас надеты, создает перспективу, далеко выходящую за пределы очков.

Ориентированное на решение управление капиталом

Вообразите взаимный фонд, управляемый несколькими инвестиционными менеджерами. Некоторые из них относительно неплохо разбираются в деле и весьма внимательно следят за экономическими данными и поведением рынка. Другие не слишком обращают внимание на рынок и постоянно теряют деньги.

Общие результаты фонда, усредняющие прибыль всех этих менеджеров, оказываются посредственными, поскольку убытки плохо работающих менеджеров сводят на нет прибыль, полученную теми, кто работает хорошо.

Что сделали бы вы, окажись на месте управляющего этим фондом?

А что тут думать, ответите вы. Надо выяснить, кто из менеджеров работает успешно, и отдать все деньги им. Неудачников же можно либо уволить, либо лишить их права принимать окончательные решения об инвестициях.

Теперь вообразите, что внутри вас фактически сидят несколько различных трейдеров, каждый из которых ежедневно на какое-то время получает контроль над вашим счетом. Один-два трейдера относительно квалифицированны; другие сеют одно разорение. Из-за этих последних страдает ваш общий результат. Что следует делать вам как «наблюдателю» – управляющему собственным счетом?

Если вашим первым желанием будет определить плохих трейдеров внутри себя и попытаться устранить их, значит, вы ничего не усвоили из урока, преподанного Филу. Отправной точкой ориентированного на решение подхода стало установление факта, что разорительная торговля Фила, как и его пристрастие к кокаину, служила некоей цели. Собственно говоря, служила вполне положительной цели, хотя и пагубным для него образом. Решением его проблемы не могло стать простое прекращение торговли или строгое ограничение размера сделок. Это никак не затрагивало причину, толкавшую его к разорительной торговле, – потребность ощущать собственную силу. Фил и Ронда нашли решение только тогда, когда смогли удовлетворять эту потребность другим способом.

Точно так же, если внутри себя вы даете приют нескольким трейдерам – некоторые из них осторожны, некоторые импульсивны; некоторые успешны, некоторые убыточны, – вашей первой задачей будет не вешать на них ярлыки, а занять позицию «наблюдения». Вы должны разобраться, почему вообще торгуют эти паршивые трейдеры, сидящие в вас! Они, очевидно, торгуют не просто ради денежного вознаграждения; будь это так, они никогда не смогли бы потеснить внутри вас успешных трейдеров. Может быть, ими движет нечто иное, чем хорошая прибыль на капитал, – чувство возбуждения, чувство собственного достоинства или собственный воображаемый образ.

Вы терпите неудачу в трейдинге не потому, что являетесь мазохистом, любите неудачи или чувствуете, что заслуживаете поражения. Скорее вы саботируете свою торговлю, потому что обладаете многогранной личностью, каждая сторона которой имеет собственные потребности и требует доступа к торговому счету. Ваша торговля страдает, потому что вы не всегда торгуете, думая о том, какая часть активов поставлена на кон. Если подойти к этому делу с необычной стороны, то проигрышная сделка может считаться успешной для той вашей части, которая, к примеру, ищет на рынках возбуждение, а не прибыль.

В целом я работаю, сохраняя довольно ровный эмоциональный фон. Я не склонен к приступам депрессии, беспокойства или гнева (по крайней мере, надолго) и достиг достаточного успеха в других аспектах своей жизни, чтобы они не оказывали неуместного давления на торговые результаты. Тем не менее нахожу в себе склонность к ошибкам в торговле, которые отличаются от проблем Фила лишь своими размерами.

Поскольку большая часть моей торговли направляется количественным анализом, основанным на исследовании исторических закономерностей с целью найти, где можно получить преимущество, то случаются длительные периоды, когда я не имею на рынках никаких позиций. Хотя рынки не абсолютно эффективны, они в значительной степени близки к этому. Так же, как монета не будет весь день лежать на тротуаре – кто-нибудь ее да подберет, так и возможности на рынке живут недолго, ибо кто-то непременно за них ухватится, особенно когда они разглашены. Эти возможности быстро реализуются хорошо финансируемыми игроками, которые могут контролировать множество рынков, используя сложный анализ данных. Для меня настоящая дисциплина в трейдинге заключается не в том, чтобы размещать входы и выходы, а в том, чтобы не лезть на рынок до тех пор, пока у меня не появится очевидное преимущество. Это означает, что большую часть дня я внимательно наблюдаю за рынками – и не провожу сделок.

Как правило, я могу соблюдать дисциплину и использую это время, чтобы продолжать исследования и приводить в порядок свою большую базу данных. Периодически, однако, вторгается моя личность типа «А», и мне начинает казаться, что я просиживаю перед монитором впустую, если не открываю сделки. Я должен чего-то добиться! Должен торговать! Именно в такие моменты я наиболее склонен к отказу от тщательного анализа или к торговле на основе весьма сомнительных моделей. Начинаю торговать не потому, что сделка подготовлена достаточно хорошо, чтобы гарантировать прибыль, а потому, что она насыщает мое изголодавшееся по успеху чувство. Но теперь я усвоил, что, если не смогу четко изложить – и записать – разумное логическое обоснование сделки, значит, открыл ее, вероятно, по психологическим причинам и должен покинуть рынок.

Постоянно обуздывать свои приступы небрежности в торговле я могу, только если во время затишья на рынке удовлетворяю свои потребности в успехе другими способами. Так же, как Фил удовлетворял свою потребность в компетентности, помогая другим наркоманам, а не продолжая употреблять кокаин, так и я удовлетворяю свою субличность типа «А», занявшись в дополнение к торговле чем-то неординарным и ориентированным на успех. Трудно торговать часто, когда пишешь книгу (поэтому мне пришлось значительно свернуть торговлю в течение нескольких последних месяцев), но я не нахожу ничего удивительного в том, что во время этой работы моя торговля шла хорошо. Когда рынки ведут себя вяло, я просто планирую свою стратегию и возвращаюсь к рукописи, время от времени бросая взгляд на монитор, чтобы видеть, что происходит. Поскольку моя потребность в достижении успеха прекрасно удовлетворяется работой над книгой, я могу терпеливо ждать, пока не появятся очень хорошие предпосылки для торговли. Моя потребность в результатах не конфликтует с моей потребностью в прибыли.