Текст книги "Не потеряй! О чем умолчал «папа» Кийосаки? Философия здравого смысла для частного инвестора"

Западные финансовые институты предъявляют жесткие требования к вложениям, которые приходят к ним из-за рубежа, особенно из так называемых «третьих стран». Раньше под этим названием подразумевали страны третьего мира, такие как Зимбабве, Нигерия, Эфиопия. Сейчас это понятие изменилось. Во всяком случае в Европе стало модно использовать другую классификацию. Есть страны, входящие в ЕС, кандидаты на вхождение в ЕС, а есть «третьи страны». Так Россия попала в группу третьих стран.

Читая требования западных финансовых компаний к деньгам иностранцев, желающих инвестировать в эти компании, можно поразиться, насколько жестки эти условия. Но даже на их фоне выделяются требования к деньгам, приходящим из России. Некоторые компании даже устанавливают специальные правила по ним. Причем к инвесторам из Украины требования зачастую намного мягче. Понять это сложно, принять – невозможно.

О некоторых из этих проблем можно прочитать в практикумах «Деньги “хорошие” и “плохие”» и «Большая ловушка. Офшоры» в конце этой главы. Если не знать правила глобальных финансовых компаний, не учитывать их в организации своих денег, можно столкнуться с серьезными проблемами.

Иногда мне как финансовому консультанту, обслуживающему весьма состоятельных людей, бывает очень неловко и обидно. Я вижу то, чего не видит обычный инвестор, поскольку, работая со мной, он не видит оборотной стороны. Я беру на себя сбор необходимой информации, ее надлежащее представление, нотариальное заверение документов, мониторинг денежных переводов, представление интересов инвестора в банках, инвестиционных и страховых компаниях. Инвестор разговаривает только со мной, знает лишь, какие документы от него требуются. Только я вижу, как предвзято относятся к деньгам, которые приходят из России.

Вот один пример. Я помогал вкладывать деньги крупному предпринимателю из России, который работает в одной из сырьевых компаний с многомиллиардными оборотами, известной во всем мире. Он человек публичный, достаточно известный. Я собрал все необходимые документы и был уверен, что в данном случае не может быть проблем. Каково же было мое удивление, когда через некоторое время я получил запрос на дополнительную информацию: банку требовалось подтверждение того, что деньги были заработаны легально.

Речь действительно шла о большой сумме, но все необходимые документы были представлены и выдвигать еще какие-то требования не было оснований. Это был первый случай, когда вместо того, чтобы обратиться к своему клиенту за дополнительными документами, я написал письмо руководителю банка: «Неужели, если бы к вам пришел исполнительный директор компании BP или Siemens, человек публичный, хорошо известный в деловых кругах, вам бы понадобились те документы, которые вы запрашиваете у его коллеги из России?»

В этом случае мне удалось переломить ситуацию, и ни о каких дополнительных документах речь больше не шла.

В глазах своих клиентов я представляю те компании и банки, в которые я рекомендую им вложить свои деньги. Я невольно ассоциируюсь у них с этими финансовыми институтами и их требованиями. Мне самому неловко просить клиента предоставить дополнительные документы, потому что я озвучиваю ему то недоверие, которое существует к инвесторам из России.

Хочу быть понятым правильно. Я ни в коем случае не возражаю против жесткой проверки денег, которые берут в управление западные компании, но я считаю, что эта проверка должна проводиться по единым нормам и правилам для всех. Она должна быть одинакова как для бизнесмена и предпринимателям из Бельгии или Франции, так и из России.

Иногда доходит до курьезов. В некоторых компаниях россиянам присваиваются номера с буквой R в конце, что означает Russia. Это нечто вроде знака «повышенное внимание». Ничего подобного для инвесторов из других стран я не встречал. Зная, что я работаю с клиентами из России, в одном из банков для доступа к информации о своих клиентах я получил пароль из трех букв: KGB. Так воспринимает Россию человек, занимающийся информационным обеспечением работы клиентов. Таких примеров предвзятого отношения к нашим инвесторам очень много.

Да, мы молоды, рыночная экономика в России существует немногим более 15 лет, и в начале ее становления были определенные перегибы, которые не нравились и тем, кто живет в России, и тем, кто живет на Западе. Но деньги российских инвесторов должны иметь такой же выход на глобальные рынки, как деньги предпринимателя или частного инвестора из Западной Европы или Америки. Решение таких сложных вопросов – задача скорее политическая, чем экономическая. Моя же задача – предупреждать клиента о требованиях, с которыми он может столкнуться. Возможно, это знание подтолкнет его сделать какие-то изменения в организации своего бизнеса, и в конечном итоге поможет ему достичь своей цели и стать глобальным инвестором.

Следующее препятствие для выхода российских денег за рубеж – ограниченный доступ к международному финансовому рынку и к информации о продуктах, которые на нем существуют.

Как человек, работающий в Москве, может вложить свои деньги за рубежом? Вариантов не так много. В Москве есть представительства некоторых известных западных финансовых организаций. Им сейчас интересно работать с крупными инвесторами, их штат ограничен, основная работа делается за рубежом. Они нацелены в основном на продвижение собственных услуг, в связи с чем инвестору трудно определить, насколько они хороши.

Пока работают громкие имена. Клиент, пришедший в такую компанию, попадает под влияние «магии бренда». Но она не всегда дает эффект. Как связан результат инвестиций с тем или иным брендом, я показываю в практикуме в седьмой главе.

Следующим каналом для продвижения денег за рубеж являются финансовые консультанты, которые могут сравнивать продукты различных банков, инвестиционных компаний. Если консультант действительно независим, он может выявить и предложить инвестору то лучшее, что подойдет именно ему. Но, к сожалению, пока в России мало таких консультантов даже по внутренним продуктам, не говоря о специалистах по глобальным продуктам.

Еще одним препятствием является то, что значительная часть денег российских предпринимателей находится на счетах офшорных компаний, которые выступают в качестве своего рода «кошельков». Перевести деньги из этих «кошельков» на обычные счета, создать им историю, чтобы вкладывать от имени частного лица само по себе бывает непросто. Частично я рассматриваю их в одном из практикумов в этой главе «Большая ловушка. Офшоры».

Это очень деликатный вопрос. Не всегда есть возможность нормально перевести эти деньги, где-то уже нужен независимый взгляд и профессиональный совет. С другой стороны, с точки зрения требований западных институтов, это уже на грани отмывания денег.

Однажды с подобным вопросом ко мне обратился частный инвестор, у которого был такой «кошелек». Западный банкир, с которым я хотел посоветоваться о возможности использования этих денег, просто отказался обсуждать этот вопрос. Он сказал: «Это вопрос на грани легального и нелегального, я бы не хотел говорить об этом».

В отличие от него, когда я вижу такую ситуацию, я понимаю, что она возникла не на пустом месте. Для использования таких офшорных «кошельков» у людей были и сейчас есть определенные основания. Они во многом связаны с тем неоднозначным развитием России за последние годы. Просто отворачиваться от этих людей нельзя, необходимо найти компромисс, чтобы эти деньги «вышли из тени» и работали нормально – конечно, если они были легально заработаны. Это деликатная тема, но о ней нужно говорить, ее нельзя задвигать на задний план. Финансовые консультанты должны помогать людям, которые хотят ее решать.

Еще один тормоз для выхода российских денег за рубеж – низкие, в представлении многих, доходы, которые можно получить на зарубежных рынках. Темпы роста развитых фондовых рынков в среднем гораздо ниже, чем на развивающихся.

Для западного сбалансированного инвестора, не консервативного, не рискового, годовой доход 10–12 % считается очень хорошим. Для российского, особенно сбалансированного инвестора, который готов на определенный риск, это мало. Он считает, что в России он может заработать больше, и это действительно так. Ставки по депозитам, особенно валютным, в России также гораздо выше, чем в западных банках.

Нужен баланс интересов. Вопрос «зачем мне вкладывать деньги за рубежом, если там доходность ниже», правомерен тогда, когда ваша цель – увеличить имеющиеся средства. В этом случае нет большого смысла вкладывать деньги в США или страны Европы. Если ваша задача не только заработать, но и снизить волатильность, страновые риски, то часть денег разумно вложить в зарубежные активы.

Разделять на черное и белое здесь нельзя. Зарубежные вложения не являются лучше просто потому, что они зарубежные. Это не тот случай, что итальянская мода или французская кухня. Нельзя сказать, что инвестиции во Францию лучше, чем в Россию. Вложения за рубежом не надо воспринимать в качестве универсального рецепта. Необходимо понять, насколько они могут быть полезны в вашем случае, помогут ли они решить стоящую перед вами задачу.

Есть такая байка, а может, и не байка… Играют два гроссмейстера в шахматы. Один, продумав 40 минут, жертвует ферзя. Второй, не задумавшись ни на минуту, отклонил жертву. После окончания партии первый спросил: «Скажите, я затратил на обдумывание хода, на расчет всех вариантов 40 минут. Вы не задумались ни на минуту и не приняли жертву. Почему?» Его противник ответил: «Я вам доверяю».

Какое отношение имеет эта история к теме нашего разговора? Я считаю, что в вопросе зарубежных инвестиций нам стоит доверять американцам, у которых большой опыт работы на фондовом рынке. Я бы в своих расчетах опирался на сложившийся консенсус о том, что инвестору хорошо иметь в портфеле порядка 15–20 % зарубежных активов. С единственной поправкой для российского инвестора: его вложения за рубеж должны быть НЕ МЕНЕЕ 20 %.

Это отправная точка. Дальнейшая детализация зависит от конкретной задачи.

Представим себе человека, который копит себе на старость, собирает свой личный пенсионный фонд. Свою старость он хотел бы встретить где-нибудь у теплого моря: во Франции, Италии, Майами – выбор велик. В таком случае его решение аккумулировать большую часть своих денег за рубежом и иметь эти деньги под рукой в старости вполне оправданно.

Допустим, бизнес предпринимателя и основные его активы находятся в России, здесь он зарабатывает деньги. Чтобы диверсифицировать свои риски, он хочет вложить определенную сумму за рубежом, отталкиваясь при этом от суммы тех активов, которыми он располагает в России. Тогда эта сумма может быть гораздо больше рекомендованных 20 %.

Поэтому для определения суммы зарубежных вложений необходим конкретный расчет. Вряд ли кто-либо сможет дать заранее какие-то универсальные параметры объемов вложений денег за рубежом.

Повторю, что этот принцип относится не ко всем. Он распространяется на людей, чей достаток превышает определенный уровень. На мой взгляд, это $200 000. Хочу подчеркнуть еще раз, что для вложения денег за рубежом обязательно нужно иметь помощника, который имеет опыт работы на зарубежных фондовых рынках и может объяснить вам нюансы и избавить от сложностей, которые при этом встречаются.

3.2. Практикум для частного инвестора

Этот и следующий практикум опубликованы в «Ведомостях» в 2004 г. и посвящены теме «чистоты» денег, как ее понимают зарубежные финансовые институты. Инвесторы, которые не учитывают эти требования в своей каждодневной работе совершают большую ошибку.

Казалось бы, что может быть надежнее, чем деньги на счету в первоклассном западном банке? Между тем часть таких денег скоро может оказаться в ловушке или уже попали в нее. Дело тут не в банках – с ними все нормально, а в самих деньгах, точнее, в их происхождении. Новые стандарты борьбы с отмыванием денег могут бросить тень на капиталы россиян, особенно сделанные в 1990-е гг.

Недавно мне пришлось отказать в своих услугах человеку, который мог стать выгодным клиентом. Ему слегка за пятьдесят, он начинал бизнес в начале 1990-х гг. с импорта продуктов питания. Для удобства расчетов с зарубежными партнерами он зарегистрировал компанию в одной из офшорных юрисдикций. Через несколько лет он сменил свой деловой профиль, этот офшор стал не нужен и превратился в удобный семейный кошелек – место безопасного хранения сбережений.

Эту роль компания успешно играет уже 10 лет. А недавно бизнесмен задумался о том, как заставить работать имеющиеся на счету компании средства, ведь банк платит копейки по депозитам, а деньги ест инфляция. Поэтому он обратился ко мне с просьбой разработать программу инвестирования в продукты известных и надежных финансовых компаний Европы или США, которая в среднем приносила бы доход на 5–7 % выше ставки по депозитам в западных банках. Для специалиста не составит труда разработать приемлемый вариант, но, к сожалению, я ничем не смог ему помочь.

Дело в том, что в последнее время резко возросли требования западных компаний к чистоте денег. Это связано с борьбой с «отмыванием» грязных денег. Какое отношение это имеет к нашему бизнесмену, который честно заработал свои деньги? Формально – никакого. Но на практике он скорее всего услышит примерно следующее: «Если вы хотите вложить деньги в наш фонд, страховой полис и пр., предоставьте информацию о деятельности своей компании, ее партнерах, договорах. Хорошо бы ознакомиться с вашим отчетом за последний год, узнать побольше о директорах и владельцах компании. Мы изучим предоставленные вами документы и если убедимся, что имеем дело с “хорошими” деньгами, будем рады видеть вас в числе своих клиентов. Если же у нас возникнут сомнения, то с вашими деньгами связываться не будем. Мы не хотим рисковать своей репутацией».

Любая крупная финансовая компания постарается проверить это, если речь идет о деньгах, происхождение которых связано с Россией или с офшором. До недавнего времени каждая компания сама выстраивала защиту от сомнительных денег, но теперь это постепенно переносится на государственный уровень. Сейчас лучшими в Европе и примером для подражания считаются стандарты по борьбе с отмыванием денег от 31 марта 2003 г., которые приняты на острове Мэн – крупном финансовом центре, специализирущемся на работе с международными инвесторами. Его главный принцип – «Знай своего клиента».

Например, чтобы принять решение о чистоте денег на счету офшорной компании, банкиры потребуют от нее сертифицированный устав, сведения об учредителях, директорах (копии паспортов и адреса проживания) и основных видах деятельности, ее оборот и бухгалтерский баланс за последний год, а также указать основных партнеров, подтвердив это заключенными с ними договорами. Для трастовой компании это документы об учреждении траста и цели его организации, происхождение находящихся в нем активов, а также полная информация об учредителях, протекторах и бенефициариях.

Эти требования естественны. Если компания заработала деньги нормальным путем, то она легко представит запрошенную информацию. Например, что она производит пряники, поставляет их в супермаркеты Европы, ее годовой оборот составляет $10–15 млн и она намерена разместить $500 000 в хедж-фонд Deutsche Bank или Merrill Lynch, никаких проблем не будет. А если те же $500 000 неясного происхождения захочет вложить компания с неясным родом занятий, пустым годовым балансом, ответ будет однозначно «нет».

Но применение этих критериев к нашим деньгам дает поразительные результаты. Поскольку последние 10 лет компания используется как кошелек, у нее нет ни большого оборота, ни договоров с клиентами, к тому же за давностью лет бизнесмен мог документально подтвердить происхождение лишь части денег. У него были документы по некоторым операциям начала 1990-х гг., а потом он просто переводил туда деньги, заработанные в других местах.

То, что деньги много лет находятся на банковском счете, ничего не меняет. Если клиент не может доказать чистоту их первоначального источника, то деньги эти будут считаться сомнительными.

В аналогичной ситуации могут оказаться очень многие россияне. Масштабы этого явления оценить сложно, но позволю себе предположить, что речь может идти о не менее чем 100 000 подобных компаний, а также трастов, холдингов и даже личных счетов, большинство которых – я уверен – принадлежит нормальным деловым людям, которые в силу определенных обстоятельств были вынуждены использовать зарубежные компании как семейные кошельки. Все эти деньги могут оказаться в своеобразной резервации, что затруднит жизнь не только их владельцам, но и будущим наследникам.

Решать эту проблему надо сейчас, т. к. промедление может усугубить ситуацию. Например, вполне возможно, что через некоторое время нашему бизнесмену будут недоступны не только инвестиции в первоклассные компании, но он не сможет потратить эти деньги на приобретение недвижимости, бизнеса и даже на учебу дочери, которая через два года заканчивает школу и мечтает об американском университете.

Как правило, выход есть – конечно, если деньги действительно чистые. Изучение истории денег обратившегося ко мне бизнесмена позволило мне предложить ему ряд действий, которые помогут ему доказать, что деньги легальные, и сделать историю их происхождения понятной и прозрачной. К сожалению, я не могу поделиться этой информацией с читателями, чтобы не помогать тем, кому эта помощь не предназначена. Но ошибки нужно исправлять. В следующих разделах мы вернемся к деньгам, которые могут попасть в ловушку.

В предыдущем практикуме я рассказывал о проблеме доказательства происхождения денег, возникающей при использовании офшорной компании в качестве личного кошелька. Тогда я обещал вернуться к теме «плохих» и «хороших» денег, но не предполагал делать это так быстро: слишком много страшилок на эту тему появилось в последнее время. Однако случай, который недавно произошел с одним из моих клиентов, заставил меня изменить свое мнение.

Доказать западным финансистам, что у твоего российского клиента нормальные деньги, которые не связаны с криминалом, а заработаны честным путем, всегда непросто. Необходимо перевести описание российской истории предпринимателя в картину, понятную и привычную для служащего зарубежной финансовой компании. Поэтому я очень обрадовался, узнав, что мой клиент не только бизнесмен, но и известный в своей области специалист, который имеет высокие научные степени и состоит членом разных научных обществ, в том числе и международных. Это вроде бы избавляло меня от проблем при проверке чистоты его денег.

Поначалу так и было. Мой клиент был принят в число вкладчиков престижного европейского инвестиционного фонда, о чем был официально уведомлен и получил добро на перечисление $300 000. Деньги были переведены со счета клиента в банке одной из прибалтийских стран на счет компании. Как правило, на этом все формальности заканчиваются и начинается работа самих денег. Но не в этот раз.

Через неделю компания сообщила, что у ее банка возникли сомнения по поводу полученных денег и, чтобы зачислить их на счет инвестиционной компании, он хотел бы получить ответы на следующий вопрос: почему наш клиент держит деньги на зарубежном счете, в то время как живет и работает в России?

Вопрос этот отнюдь не праздный, если учесть, что, пожалуй, ни одна известная европейская финансовая компания не согласится принять деньги частного инвестора, которые хранятся в российском банке. Он заставляет задуматься о стереотипах, по которым, хотим мы этого или нет, судят о наших деньгах на Западе. Причем, как показывает сделанный моему клиенту запрос, судят достаточно предвзято.

Чтобы понять отношение к российским деньгам, сравним двух инвесторов, которые хотят вложить $300 000 в одну из европейских инвестиционных программ: один из России, а другой, скажем, из Португалии. Что им для этого нужно (разумеется, кроме денег)? Чтобы не быть голословным, воспользуюсь требованиями крупной финансовой компании, которая работает с зарубежными инвесторами.

Она делит всех потенциальных клиентов на три категории:

– граждане стран – членов FATF (международной организации по борьбе с «отмыванием» денег);

– граждане стран, которые не входят в FATF или тяготеют к более рисковой группе;

– граждане стран «группы высокого риска», такие как Ангола, Гаити, Сомали, Судан и др. Их заявки на вложение денег даже не рассматриваются и отклоняются автоматически.

Самая престижная – первая категория. К таким частным инвесторам предъявляются минимальные требования. Так что португальцу нужно будет всего лишь заполнить стандартную заявку и указать источники своего дохода. Никаких подтверждающих документов при этом не требуется. Нашему португальскому инвестору было бы достаточно указать, что он работает вице-президентом крупной строительной компании, а его годовой доход, включая бонусы, составляет $200 000–220 000.

Нашему соотечественнику будут предъявлены совершенно иные требования. Хотя Россия является полноправным членом FATF, наша инвестиционная компания включила ее во вторую категорию стран наряду с Боливией, Египтом, Пакистаном, Угандой и др. Поэтому россиянину придется не только объяснить источники своего дохода, но и документально их подтвердить. Например, если вы, как тот португалец, работаете в строительной компании и имеете приблизительно такой же доход, то будьте готовы к тому, что от вас потребуют оригиналы или заверенные копии платежных документов или/и выписки из банков, куда эти деньги поступили.

Если источником вашего дохода явились продажа недвижимости, наследство, кредит или что-то другое, то вы также должны представить подтверждающие документы, которые бы удовлетворили финансовую компанию. Например, при продаже недвижимости это может быть заверенная копия контракта и справка из банка о получении указанной в нем суммы и т. д.

Источником дохода моего клиента была продажа части его бизнеса зарубежной компании. С учетом личности клиента у нас не было проблем, с тем чтобы показать источники формирования инвестируемых денег. А на полученный запрос о том, почему деньги были перечислены на его прибалтийский счет, я ответил, что мой клиент считает банки стран ЕС более надежными для хранения капитала, нежели российские. Именно поэтому, живя и работая в России, он предпочитает хранить часть денег за рубежом.

Не бог весть какое объяснение, но это чистая правда, и оно было принято. На этот раз. Но что будет в следующий, неизвестно.

Тем, кто намерен использовать свои деньги за рубежом – инвестировать, покупать недвижимость или бизнес, учить детей, жить на старости и т. д., могу посоветовать следующее.

Будьте готовы к тому, что к вашим деньгам отнесутся с особым вниманием и от вас потребуют понятный для иностранного чиновника и подкрепленный документами отчет об их происхождении.

Имейте в виду, что даже длительное хранение денег на счете в зарубежном банке мало что добавляет к их истории. Оно отвечает только на вопрос, где они хранились несколько последних лет.

Не ищите простых решений легализации денег в европейских странах. Их не существует.

Время, когда можно было просто спрятать свои деньги за рубежом, безвозвратно прошло. Стройте свои личные финансы добротно и надолго: заработанные деньги должны быть понятны и прозрачны. Иначе они будут изолированы.

Не тяните. Начните делать цивилизованную историю своих денег сегодня. Тогда они будут приняты и работать на вас по всему миру. Промедление же связано с большими проблемами.