Текст книги "Уроки для молодого экономиста"

1. Какова взаимосвязь между специализацией и производительностью труда?

*2. Была бы полезна специализация, если бы мир был населен совершенно одинаковыми людьми?

3. Почему обмен важен для разделения труда?

*4. Объясните утверждение: «В случае абсолютного преимущества выигрыш от обмена очевиден, а в случае сравнительного преимущества он может быть более завуалированным».

5. Почему Марсия, хозяйка магазина готовой одежды, готова платить любую сумму, меньшую 40 долларов, за то, чтобы кто-то другой производил уборку в ее магазине в конце рабочего дня?

Урок 9
Предпринимательство и конкуренция

Из этого урока вы узнаете:

• В чем заключается роль предпринимателя в экономике.

• Как конкуренция направляет деятельность предпринимателей.

• Почему оплата труда работников стремится к полной сумме их вклада в выпуск продукции.

Предприниматель – движущая сила рыночной экономики. Именно предприниматель приходит к мнению, что на рынке чего-то не хватает, и принимает решение начать новый бизнес или запустить производство нового продукта. Для найма работников, аренды земли и оборудования, закупки сырья, электроэнергии, полуфабрикатов и других факторов производства (производственных ресурсов) он использует сбережения (свои собственные или позаимствованные у капиталистов[26]26
  В реальном мире нет четкого различия между предпринимателями и капиталистами. Если коммерческая ссуда действительно безрисковая, то капиталист будет получать гарантированную доходность на выданный им кредит и, таким образом, будет продавать свою «услугу» по цене контракта точно так же, как энергоснабжающая компания продает предпринимателю электроэнергию. Однако в реальности, независимо от условий контракта, капиталист, дающий ссуду новому бизнесу, всегда берет на себя часть связанного с этим проектом предпринимательского риска. Всегда существует возможность того, что бизнес потерпит неудачу, и капиталист потеряет всё.


[Закрыть]). Затем предприниматель инструктирует принятых на работу помощников по поводу того, как использовать инструменты, оборудование и другие виды производственных ресурсов для того, чтобы произвести товары и услуги, которые, в свою очередь, будут продаваться клиентам.

Клиентами конкретного бизнеса могут быть другие предприниматели или конечные потребители. Например, некий предприниматель может открыть пекарню, в которой он будет использовать промышленную печь, муку, воду и группу нанятых подростков для того, чтобы производить хрустящие французские батоны для живущих поблизости семей. А бизнес другого предпринимателя будет заключаться в производстве промышленных печей, и его клиентами будут упомянутый пекарь и владелец ресторана.

Выручка – это деньги, которые клиенты платят предпринимателю за его продукты и услуги. Затраты (расходы) – это деньги, которые предприниматель должен платить своим работникам, поставщикам, арендодателям и прочим, чтобы иметь возможность продолжать производство товаров и услуг. Если выручка больше, чем затраты, то предприниматель получает денежную прибыль. Если затраты больше, чем выручка, то предприниматель терпит денежный убыток. Хотя предприниматели могут быть мотивированы иными факторами, нежели денежная прибыль и убыток, когда люди говорят об «успешном бизнесе», они имеют в виду прибыльный бизнес[27]27
  Мы говорим здесь о денежных прибыли и убытке, чтобы не путать их с более широкими понятиями субъективных (или психических) прибыли и убытка, которые в конечном счете и являются тем, о чем заботится предприниматель. Например, если предприниматель тратит 60 часов в неделю, вкладывая всю свою душу в новый бизнес, и получает в результате денежную прибыль в размере 100 долларов в месяц, то он, вероятно, бросит это дело. Несмотря на то что он получает больше, чем тратит, его альтернативные издержки от такого использования своего труда чересчур велики. Этот предприниматель мог бы зарабатывать гораздо больше, чем 100 долларов в месяц, закрыв собственное предприятие и нанявшись на работу к кому-нибудь другому, – то есть к более успешному предпринимателю!


[Закрыть]. В то же время если человек год за годом занимается каким-то делом, постоянно неся денежные убытки, и конца этому не предвидится, то в действительности оно, вероятно, является его хобби или благотворительным проектом, а не бизнесом, и тот, кто на первый взгляд кажется предпринимателем, в реальности является потребителем[28]28
  Опять-таки, в реальном мире границы между этими ролями могут быть расплывчатыми. Например, пенсионер может содержать бейсбольное поле Малой лиги и взимать с юных спортсменов небольшую плату, чтобы за счет этого оплачивать услуги судей и покупать майки, но все это дело в целом может быть не более чем формой досуга человека, просто любящего бейсбол. Особенно если он потратил собственные деньги на переделку своего (довольно большого) приусадебного участка в бейсбольное поле – в этом случае должно быть совершенно ясно, что эта деятельность не является бизнесом ради прибыли и что человек не стремится получить определенный денежный доход на свои инвестиции.


[Закрыть].

Вклад предпринимателя

Что отличает успешного предпринимателя и промоутера от других людей, так это именно то, что он не позволяет себе руководствоваться тем, что есть, а опирается на свое мнение о будущем. Он видит прошлое и настоящее так же, как и все остальные, но будущее он оценивает по-другому.

Людвиг фон Мизес.

Человеческая деятельность: трактат по экономической теории (Челябинск: Социум, 2018. С. 546)

Если предприниматели – движущая сила рыночной экономики, то конкуренция – это то, что ими управляет и их мотивирует. Конкуренция обеспечивает, чтобы предприниматели постоянно стремились предоставить клиентам товары и услуги того качества, которого те хотят, по наименьшей возможной цене.

В чистой рыночной экономике каждая сделка является добровольной. Каким бы богатым в конце концов ни стал тот или иной предприниматель, он не может в буквальном смысле слова заставить клиента покупать его продукцию. У клиентов всегда есть возможность вести дела с кем-нибудь другим, а это означает, что даже самые успешные предприниматели вынуждены постоянно, изо дня в день заслуживать их финансовую поддержку.

Процесс конкуренции разворачивается посредством подражания и инноваций. Проницательный предприниматель наблюдает статус-кво, и ему в голову приходит хорошая идея, как улучшить те способы, которыми другие предприниматели в данный момент обслуживают своих клиентов. Это может быть грандиозная идея, например изобретение совершенно нового продукта. Но зачастую инновации бывают довольно скромными – например, переход от стеклянных к пластиковым (небьющимся) бутылкам для кетчупа или изменение схемы рассадки пассажиров в самолетах. Многие инновации происходят в самом производстве, когда предприниматель открывает более дешевый источник сырья или находит применение побочным продуктам, которые раньше были отходами и просто выбрасывались. Даже небольшое сокращение затрат, будучи многократно усиленным через крупномасштабное производство, может приводить к значительным изменениям в размере прибыли.

Но этим дело не ограничивается. Когда какой-нибудь предприниматель внедряет некую успешную инновацию, он получает довольно высокую прибыль. Видя его успех, другие предприниматели начинают ему подражать, одновременно стараясь придумать небольшие ее модификации и ввести дальнейшие новшества. Мир бизнеса всегда бодрствует. Даже те фирмы, которые занимают «верхние позиции» в своей отрасли, постоянно ищут новые способы сохранения своего лидерства по сравнению с конкурентами. Таким образом, действует тенденция к производству товаров и услуг все лучшего качества по все более низким ценам.

Конечными получателями выгоды от процесса конкуренции являются не предприниматели, а их клиенты. Когда конкретный предприниматель реализует успешную инновацию и получает необычно высокую прибыль, этот успех носит временный характер. Со временем его конкуренты придумают, как им точно так же снизить свои затраты и улучшить качество продукта, как это сделал он. Многие критики рыночной экономики ужасаются высокой «наценке», которая порой складывается на рынке, имея в виду большой разрыв между ценой, которую предприниматель запрашивает за свой продукт, и той суммой, которую он расходует на производство отдельной его единицы. Но пока существует конкуренция, денежная прибыль (а следовательно и «наценка») будет сходить на нет по мере того, как конкуренты будут пытаться расширить свою долю рынка, предлагая аналогичный продукт по чуть меньшей цене. Отдельный предприниматель может получать постоянный поток денежных прибылей, только постоянно внедряя дальнейшие инновации.

На практике большинство предпринимателей мотивированы желанием заработать денежную прибыль. Но в рыночной экономике единственный способ получить прибыль заключается в том, чтобы оказывать услуги своим клиентам (одновременно стараясь снизить затраты). Одна из самых чудесных особенностей рыночной экономики состоит в том, что она ставит себе на службу людей из числа самых эгоистичных, амбициозных и талантливых в данном обществе и делает так, что их прямой финансовый интерес заставляет их день и ночь думать о том, как угодить другим. Предприниматели – движущая сила рыночной экономики, но конкуренция между ними не дает им расслабляться.

В предыдущем разделе мы убедились, что конкуренция защищает потребителей от произвольно высоких цен. Если отдельный предприниматель запрашивает с клиентов значительную наценку по сравнению с его затратами, то на свободном рынке он не может помешать конкуренту предложить такой же продукт по несколько меньшей цене, чтобы переманить к себе его клиентов. В долгосрочном плане конкуренция гарантирует, что потребители не «переплачивают» за те товары и услуги, которые они желают получить. Они платят «справедливую» цену в том смысле, что на момент продажи люди из числа умнейших в обществе еще не придумали способа предложить эти продукты и услуги по более низким ценам – несмотря на то что они получили бы большую финансовую выгоду, если бы им это удалось[29]29
  Мы заключаем слово «справедливая» в кавычки, потому что в чистой рыночной экономике каждая сделка является добровольной и в очень важном смысле справедливой. Даже если предприниматель продает свой продукт по цене намного большей, чем сумма денег, которую он потратил на то, чтобы предоставить соответствующий продукт, клиент тем не менее ценит последний больше, чем деньги, которые он на него тратит, – и клиент, и предприниматель субъективно выигрывают при обмене.


[Закрыть].

Если же посмотреть на бизнес с другой стороны, то станет понятно, что конкуренция защищает работников от установления произвольно низкой заработной платы. Конечно, отдельный работник, особенно если ему нужно кормить семью, не обладает большой «переговорной силой» и согласится на крайне маленькую зарплату, если у него не будет других предложений. Однако в чистой рыночной экономике скупой работодатель не может помешать неожиданно объявившемуся конкуренту предложить несколько большую зарплату, чтобы переманить работников, которым недоплачивают, и вытеснить прижимистого предпринимателя из бизнеса. На больших отрезках времени конкуренция гарантирует, что работодатели не будут «недоплачивать» за трудовые услуги, как и за другие ресурсы, которые им нужно будет нанимать или покупать, чтобы продолжать свои операции.

Чтобы составить суждение о том, платят ли работнику «справедливую» зарплату, нужно понимать реальный вклад этого работника[30]30
  Опять-таки мы заключаем слово «справедливая» в кавычки, так как каждый трудовой договор на свободном рынке справедлив в том смысле, что он доброволен, и работник (или работница) ценит свою заработную плату больше, чем досуг, от которого он (она) вынуждена) отказаться, приняв предложение работодателя.


[Закрыть]. Ведь некоторые наемные работники более производительны (и, следовательно, более ценны), чем другие, поэтому вполне оправданно, что разные сотрудники получают разную заработную плату. Как же работодатель решает, сколько он готов заплатить потенциальному новому сотруднику?

Экономисты говорят, что работодателю следует попытаться вычислить предельную производительность потенциального нового работника. Это означает, что он должен сравнить общий объем выпуска продукции своего предприятия с новым работником и без него. Эту информацию он использует для определения того, сколько дополнительной выручки принесет его бизнес благодаря дополнительному выпуску продукции. Эти вычисления дают верхнюю границу, или «потолок», для той суммы, которую работодатель будет готов заплатить за привлечение нового работника.

Разумеется, на практике работодатель будет пытаться заплатить меньше, чем предельная производительность потенциального нового работника, – точно так же как в реальности он будет пытаться взять со своих клиентов наценку побольше. Но конкуренция гарантирует, что он не сможет безнаказанно «недоплачивать» работникам на протяжении долгого времени – точно так же как она не дает ему в долгосрочном периоде «завышать цены» для клиентов.

Предположим, например, что Рита владеет рестораном, который все время оказывается переполненным. Она замечает, что главным узким местом в ее бизнесе является уборка со столов за ушедшими посетителями. В каждый отдельный момент времени в ресторане имеется несколько грязных столов, а это значит, что администратор зала вынуждена просить входящих клиентов подождать несколько минут, прежде чем они смогут занять столик. Рита понимает, что ей имеет смысл нанять еще одного помощника официанта, чтобы он помогал одному уже занятому этим делом работнику убирать столы и готовить их для приема новых посетителей.

Рита находит кандидата по имени Боб, у которого есть опыт работы помощником официанта в популярном ресторане и который производит впечатление очень предупредительного и ответственного. По ее оценке, если она предложит Бобу место помощника официанта, то после недели привыкания к новому рабочему месту его присутствие позволит ее ресторану в среднем обслуживать два дополнительных столика в час. (Возможно, в каждый момент времени в зале будет не четыре, а три неубранных столика, а среднее время посещения ресторана одной группой гостей, включая заказ, обед и уход, составляет 30 минут.) Если выручка, получаемая от посетителей, пообедавших за одним столиком, в среднем составляет 26 долларов, из которых 20 – это затраты на приготовление пищи и обслуживание, не считая платы Бобу за его труд, то Рита будет готова платить ему любую сумму меньше 12 долларов за час.

Конечно, Рита будет надеяться нанять Боба не за 12 долларов в час, а дешевле. Но если она предложит ему всего 4 доллара, то он наверняка сможет продать свои услуги конкурирующему ресторану, скажем, за 5 долларов. В конечном счете единственная логически обоснованная предельная точка будет достигнута, когда Боб станет получать плату, равную тем дополнительным деньгам, которые получит работодатель благодаря его услугам[31]31
  В реальности все не так просто, как мы описали выше. В некоторых случаях существуют различные факторы, совершенно необходимые для получения конечного продукта, поэтому трудно выделить «предельную производительность» одного отдельного фактора. (Как «Битлз» должны делить доходы от своих концертных выступлений и контрактов с фирмами звукозаписи? Вопросы вроде: «На какую сумму упадут продажи, если Пол Маккартни не будет играть?», – здесь не помогут, потому что в этом случае и Пол Маккартни, и Джон Леннон, вероятно, заслуживали бы суммы, составляющей более половины всего дохода.) Еще одна сложность состоит в том, что появление дополнительных работников может изменять предельную производительность работников, которые уже были первоначально заняты на фирме, из чего следует, что конкуренция должна будет повлиять и на их заработную плату, если прежде им выплачивалась «справедливая» сумма. Наконец, еще один усложняющий фактор связан с тем, что предельная производительность одних и тех же работников на разных предприятиях может быть неодинаковой. Например, если помощник официанта Боб будет приносить бизнесу Риты 12 долларов в час, а другому ресторану, которому тоже требуется помощник официанта, – всего лишь 10 долларов, то конкуренция гарантирует лишь то, что Боб получит не меньше 10 долларов. Чтобы узнать, как разрешаются эти трудности, вам следует заглянуть в более продвинутую книгу по экономической теории.


[Закрыть]. Конкуренция между предпринимателями порождает тенденцию к тому, чтобы работникам платили в соответствии с их вкладом.

• Предприниматели – движущая сила рыночной экономики. Они нанимают работников и покупают ресурсы для того, чтобы производить товары или услуги и продавать их своим клиентам.

• Конкуренция подталкивает предпринимателей к производству товаров и услуг, ценимых их клиентами, и к установлению минимально возможных цен при том уровне качества, которого хотят эти клиенты.

• Кроме того, конкуренция подталкивает предпринимателей к тому, чтобы платить работникам полную величину ценности их вклада в бизнес. Если предприниматель занижает заработную плату, то другой предприниматель – который всего лишь хочет сам заработать побольше денег – может предложить более высокую плату и переманить работника к себе.

Предприниматель: в рыночной экономике – человек, который нанимает работников и покупает ресурсы для того, чтобы с их помощью производить товары и услуги.

Выручка: сумма денег, которую тратят клиенты на покупку продукции, произведенной предпринимателем, за определенный промежуток времени.

Затраты (расходы): сумма денег, которую тратит предприниматель на покупку труда, сырья и других производственных ресурсов (факторов производства), за определенный промежуток времени.

Денежная прибыль: сумма, на которую выручка превосходит затраты.

Денежный убыток: сумма, на которую затраты превосходят выручку.

Конкуренция: соперничество между предпринимателями, у которых есть возможность нанять одних и тех же работников и приобрести одни и те же ресурсы для того, чтобы произвести товары и услуги, предназначенные для продажи одним и тем же клиентам.

Предельная производительность: сумма, на которую увеличивается выручка предпринимателя в результате найма дополнительного работника.

1. Почему предприниматель – «движущая сила» рыночной экономики?

*2. Почему в реальном мире все капиталисты – одновременно и предприниматели?

3. Чем мотивируется и регулируется поведение предпринимателей в рыночной экономике?

4. Каким образом процесс конкуренции разворачивается через «подражание и инновации»?

5. Каким образом конкуренция защищает работников?

Урок 10
Доход, сбережения и инвестиции

Из этого урока вы узнаете:

• Определение дохода, сбережений и инвестиций в денежной экономике.

• Как сбережения и инвестиции увеличивают будущий доход человека.

• Как сбережения и инвестиции увеличивают будущий общий объем выпуска продукции в экономике.

В уроке 4 мы убедились, что даже Робинзон Крузо, выброшенный на необитаемый остров и лишенный возможности обмениваться с кем-либо (не считая Природы), может описывать свои действия с помощью понятий «доход», «сбережения» и «инвестиции».

В современной экономике, включающей в себя множество индивидов, которые используют деньги, эти понятия абсолютно аналогичны, но им легче дать определение. Для отдельного человека доход обычно означает то количество денег, которое он может потратить на потребление в течение определенного времени благодаря продаже своих трудовых услуг или поступлениям от активов (то есть имущества), которыми он владеет. Для предприятия или фирмы доход (или прибыль) определяется как выручка за вычетом затрат. Вспомним, что в предыдущем уроке мы определяли выручку как общую сумму денег, которую клиенты тратят на продукцию и услуги, производимые данным бизнесом, а затраты – как общую сумму денег, которую бизнес тратит на производство этих товаров и услуг[32]32
  Заметим, что поскольку в этой части книги мы по-прежнему рассматриваем чистую рыночную экономику, налоги не входят в круг обсуждаемых вопросов. В реальном мире применяются разнообразные определения дохода, учитывающие расчеты, производимые до и после уплаты налогов.


[Закрыть].

Когда человек тратит на потребление меньше, чем позволяет величина его дохода за определенный период, соответствующая разница становится сбережениями. (Если сбережения оказываются отрицательной величиной – то есть индивид потребляет больше, чем позволяет размер его дохода, – то они называются заимствованиями или расходованием сбережений.) Когда человек тратит часть своих сбережений на то, чтобы обеспечить себе в будущем больший доход, соответствующая сумма называется инвестициями[33]33
  Фирмы тоже могут делать инвестиции ради увеличения прибыли в будущем. Однако мы не будем обсуждать этот вопрос в тексте книги, так как он сразу уведет нас в технические детали финансового учета, которые выходят за пределы темы нашего обсуждения.


[Закрыть],[34]34
  Инвестиции в тот или иной период времени не могут превосходить по величине сбережения. Но некоторые экономисты могут сказать, что инвестиции могут быть меньше, чем сбережения. Например, если некто зарабатывает доход в размере 100 000 долларов, из них тратит 80 000 на потребление и инвестирует 15 000 в акции, то некоторые экономисты скажут, что 5000 долларов, остающиеся на его банковском счете, являются частью сбережений, но не инвестиций. Однако другие экономисты возразят на это, что инвестиции всегда с необходимостью равны сбережениям. В данном примере, скажут они, человек сберег в целом 20 000 долларов, из которых 15 000 инвестировал в акции, а остальные 5000 – в «наличность». Этот спор, кажущийся мелочным педантством, тем не менее имеет существенное значение при обсуждении экономистами вопроса о том, может ли экономика застрять в состоянии, в котором сбережения превышают инвестиции.


[Закрыть].

Неприятной стороной сбережений (и инвестиций) является то, что они уменьшают величину потребления, которым вы можете наслаждаться прямо сегодня. Но в то же время их приятной стороной является то, что они увеличивают количество того, что вы сможете потребить в будущем. Таблицы, приведенные на следующей странице, иллюстрируют «плюсы» и «минусы» инвестирования путем сравнения двух воображаемых людей – Транжиры Тома и Бережливого Боба.

В таблицах отражена финансовая активность Тома и Боба на протяжении их жизни. У них очень похожая работа, и они оба зарабатывают по 50 000 долларов в год, продавая свои трудовые услуги. Однако оба они также сберегают некоторую часть своего дохода и инвестируют ее в некие активы, которые приносят проценты, или процентный доход, в размере 5 % годовых. Мы будем более подробно обсуждать долг и выплату процентов в уроке 12, а сейчас вам достаточно знать лишь то, что каждый год в дополнение к зарплате Том и Боб зарабатывают процентный доход, равный 5 % суммарной рыночной ценности их инвестиций.

Том и Боб похожи друг на друга во всем, кроме доли дохода, которую они сберегают. Транжира Том сберегает каждый год лишь 5 % своего дохода, а остальное тратит на потребление – дорогие обеды в ресторане, шикарные ювелирные украшения, отпуск на Таити и тому подобное. А Бережливый Боб откладывает 30 % своего общего годового дохода и вкладывает эти деньги в финансовые активы.

Таблицы иллюстрируют разницу в образе жизни, порождаемую принимаемыми решениями о сбережениях. В начальные годы Том потребляет больше, чем Боб. Он может устраивать больше вечеринок, носить более красивую одежду и вообще получать больше удовольствия. Но с каждым годом разрыв между потреблением двух этих людей все больше и больше сокращается. И хотя Бережливый Боб все время потребляет гораздо меньшую долю своего дохода, сам этот доход увеличивается гораздо быстрее, чем у Транжиры Тома. Фактически к 26-му году потребление Боба, составляющее 50 783 доллара, начинает превосходить потребление Тома, равное всего лишь 50 560 долларов. С этого момента Боб может тратить на непосредственное удовлетворение своих желаний больше, чем может себе позволить Том. Вспомним, что оба они имеют одинаковый годовой доход от оказания трудовых услуг – они получают одинаковую зарплату. Но в зрелые годы Боб живет гораздо богаче, потому что он был столь бережлив в начале своей трудовой жизни.

Таблица 10.1

Последнее любопытное наблюдение: на 48-й год его карьеры финансовые активы Боба преодолевают планку в 1 миллион долларов. Многие считают, что иметь миллион долларов – удел лишь «богатых людей». Но эта таблица показывает, что даже человек, зарабатывающий всего лишь 50 000 долларов в год, если он инвестирует в достаточно надежные активы, со временем может накопить миллион долларов, просто систематически сберегая заметную долю своего дохода – по крайней мере, это так в мире, где отсутствуют налоги!

Следующая пара таблиц показывает, что происходит, когда Том и Боб прекращают работать и их зарплата падает до нуля. (Мы предполагаем, что это происходит на 52-й год после начала их трудовой жизни.) Каждый из них теперь расходует сбережения, то есть они потребляют больше, чем их годовой доход[35]35
  В таблицах отрицательные числа обозначаются путем заключения их абсолютного значения в скобки, как это принято в бухгалтерском учете.


[Закрыть]. Это возможно потому, что они накопили определенный запас финансовых активов. Человек может не только тратить деньги, составляющие процентный доход на эти активы, но и продавать часть этих активов и использовать на потребление выручку от продажи. (Это называется уменьшение основной суммы активов или сбережений.)

Вот здесь мы можем по-настоящему оценить преимущества сравнительно большей бережливости Боба. Отойдя от дел, он легко может позволить себе поддерживать постоянный уровень потребления в 70 000 долларов в год. Это чуть меньше того, что он потреблял непосредственно перед уходом на покой, но в целом позволяет вести вполне безбедный образ жизни, причем тратить на себя на 40 % большую сумму, чем вся зарплата в его трудовые годы!

В противоположность этому Транжира Том, перестав ходить на работу, вынужден резко сократить годовые расходы на потребление – они падают до 15 000 долларов. Том оказывается в столь тяжелом финансовом положении потому, что к моменту отхода от дел он накопил активов всего лишь на 136 тысяч долларов, в то время как Бережливый Боб имеет больше миллиона. Поэтому Боб не только получает гораздо более высокий годовой доход от инвестиций после завершения трудовой карьеры, но и имеет в своем распоряжении намного больший запас активов, в который может «запускать руку» и финансировать привычный образ жизни, уйдя на покой.

Как видно из таблиц, когда с момента начала карьеры Тома проходит 64 года, у него наступает настоящий кризис. Теперь ему больше неоткуда взять деньги, чтобы довести свой годовой уровень потребления до 15 000 долларов, так как он уже исчерпал все свои финансовые активы. Прожив год в режиме строгой экономии на 5384 доллара, он оказывается совершенно без средств к существованию. Если он не хочет возвращаться на работу, то ему придется получать деньги на потребление от родственников, церкви или какой-нибудь благотворительной организации. (Мы по-прежнему описываем чистую рыночную экономику, в которой нет никаких программ государственного вспомоществования.)

Таблица 10.1

Опять-таки в полную противоположность Тому Бережливый Боб, уйдя на покой, может продолжать вести вполне комфортный образ жизни до 75-го года после начала трудовой деятельности, после чего, как мы предполагаем, он покинет этот мир. Его бережливость не только позволила ему финансировать собственную пенсию, не полагаясь на щедрость других, но у него еще и осталось состояние почти в 592 тысячи долларов, которое он может завещать своим наследникам.